行情回顾
1.周三美黄金12合约上涨3.6美元，涨幅0.28%，报收于1293.9美元。
2.周三美白银12合约上涨0.05美元，涨幅0.29%，报收于17.190美元。
3.周三沪金1712合约下跌0.55元，跌幅0.20%，报收于276.10元。
4.周三沪银1712合约下跌9元，跌幅0.23%，报收于3892元。
财经要闻
1. 美联储会议纪要：少数美联储官员希望推迟至通胀更高时再加息；多数官员认为2017年再度加息是有保障的；多数官员担心低通胀不仅仅是暂时性现象而已；部分官员希望推迟加息，直到通胀开始走高；部分官员认为加息与否取决于未来数据表现。
2. 欧洲央行管委斯梅茨：QE退出是一个持续的问题，倾向于逐步退出QE；QE再校准需要循序渐进并且保持谨慎；欧洲通胀仍然需要依靠货币政策支持。
3. 美联储埃文斯：通胀疲软的潜在原因是多样的，调查的预期使自己对物价前景“非常紧张”；怀疑要在2019年前达成2%的通胀目标，是否需要更大程度的宽松；今年年底可以讨论加息是否是合适的；零利率下限对央行来说是很困难的情形。
4. 美元指数下跌0.32%，报92.9794，连续四日下跌。鉴于美国通胀率长期低迷，已有更多美联储官员质疑12月份是否需要加息。欧元兑美元盘中触及两周高位1.1864美元，纽约尾盘报1.1859美元，涨幅为0.42%。
操作建议
美元指数疲软短期推升美黄金价格，沪金因为近期人民币汇率升值因素，窄幅震荡盘整。预计年前黄金价格走势主要受到美联储12月份加息预期变动，以及地缘政治问题影响。本周CME预计的美联储12月份加息概率从91%下降至87%，美元指数走弱。但是美联储CME点阵图显示年内仍有一次加息的情况下，四季度货币政策仍将偏紧缩。操作上，等待空头机会。
行情回顾
1.周三美黄金12合约上涨3.6美元，涨幅0.28%，报收于1293.9美元。
2.周三美白银12合约上涨0.05美元，涨幅0.29%，报收于17.190美元。
3.周三沪金1712合约下跌0.55元，跌幅0.20%，报收于276.10元。
4.周三沪银1712合约下跌9元，跌幅0.23%，报收于3892元。
财经要闻
1. 美联储会议纪要：少数美联储官员希望推迟至通胀更高时再加息；多数官员认为2017年再度加息是有保障的；多数官员担心低通胀不仅仅是暂时性现象而已；部分官员希望推迟加息，直到通胀开始走高；部分官员认为加息与否取决于未来数据表现。
2. 欧洲央行管委斯梅茨：QE退出是一个持续的问题，倾向于逐步退出QE；QE再校准需要循序渐进并且保持谨慎；欧洲通胀仍然需要依靠货币政策支持。
3. 美联储埃文斯：通胀疲软的潜在原因是多样的，调查的预期使自己对物价前景“非常紧张”；怀疑要在2019年前达成2%的通胀目标，是否需要更大程度的宽松；今年年底可以讨论加息是否是合适的；零利率下限对央行来说是很困难的情形。
4. 美元指数下跌0.32%，报92.9794，连续四日下跌。鉴于美国通胀率长期低迷，已有更多美联储官员质疑12月份是否需要加息。欧元兑美元盘中触及两周高位1.1864美元，纽约尾盘报1.1859美元，涨幅为0.42%。
操作建议
美元指数疲软短期推升美黄金价格，沪金因为近期人民币汇率升值因素，窄幅震荡盘整。预计年前黄金价格走势主要受到美联储12月份加息预期变动，以及地缘政治问题影响。本周CME预计的美联储12月份加息概率从91%下降至87%，美元指数走弱。但是美联储CME点阵图显示年内仍有一次加息的情况下，四季度货币政策仍将偏紧缩。操作上，等待空头机会。
迈科期货股份有限公司
昨日黑色商品先涨后跌，除焦煤在临汾煤矿减产刺激下维持涨势以外，其余品种出现不同程度的下跌，夜盘焦煤走势依然偏强。现货上，螺纹热卷稳中有降；铁矿港口现货稳中偏弱，普氏指数下调；煤焦稳中偏弱运行。钢材库存积累明显以及旺季需求难以有效释放是制约钢价的主要因素，然而，当前产业链进入采暖季限产阶段，焦企已开始限产，部分地区钢厂已提前限产，根据当前环保督查力度，或将有越来越多的钢厂提前进入限产，不过下游工地停工将进一步抑制终端需求。铁矿因供应充裕需求又受限，基本面相对较弱，但由于已累积较大跌幅，技术上进入支撑平台，继续下探空间相对有限；钢厂焦化厂均限产使得焦炭供需双弱；焦煤由于部分煤矿安检供应受限，蒙煤发运有排队通关现象，港口汽运受限，近日有消息称临汾煤矿十九大期间将限产，供应端或将维持偏紧状态，但采暖季限产对焦煤需求偏弱预期明显。此外，当前盘面贴水幅度较大，警惕贴水修复行情。
操作建议：焦煤维持短线偏多思路；多热卷空螺纹、铁矿多1805空1809正套继续持有。
迈科期货股份有限公司
行情分析：
昨日聚烯烃震荡盘整后再度下探，现货市场同样疲弱，高端报价下调。目前供应维持高位，而旺季不旺导致供需矛盾突出，市场整体或维持下跌趋势，但是随着下游装置开工率提升，刚需有所增加，短期跌势或放缓。L关注支撑9250，压力在9520；PP支撑在8500，压力8900。
操作建议：
背靠压力逢高抛空。
张巧云 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、10月11日，WTI原油11月期货结算价每桶51.30美元，比前一交易日上涨0.38美元，涨幅0.7%，交易区间50.61-51.42美元；布伦特原油12月期货结算价每桶56.94美元，比前一交易日上涨0.33美元，涨幅0.6%，交易区间56.14-57.09美元。
2、美国石油学会数据显示，截止10月6日当周，美国原油库存增加310万桶，其中库欣地区原油库存增加120万桶。美国馏分油库存增加200万桶，汽油库存减少160万桶。
3、路透社援引库尔德地区自治政府的话说，伊拉克政府军和伊朗训练的伊拉克准军事力量正“准备对伊拉克北部富产石油的基尔库克地区和摩苏尔附近的库尔德武装力量进行大规模袭击”。
行情分析：
沥青市场整体守稳为主，贸易商观望。西北地区价格上调50元/吨，道路施工接近尾声。受原油连续上行影响，整个沥青市场近期有望持稳为主。操作上，短期底部弱势整理为主。
美豆收割仍然较往年落后，新的作物周报显示新豆收割进度为36%，落后市场预期的38%，不敌五年平均值43%。同时根据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆最新一周大豆出口检验量为1484650吨，超过市场预期。虽然数据利好，但由于周四美豆即将发布10月份大豆供需报告，市场大量头寸获利平仓，制约豆价上行。国内方面，节后买家补库积极，豆粕近期成交良好，加上此前部分油厂停机计划也让豆粕市场短期供应偏紧，对价格有提振，短期粕类市场暂时抗跌。油脂方面，马来西亚公布9月棕榈油供需报告，在产量意外下滑的情况下，棕榈油库存恢复依然超过预期，下个月马棕油库存预计将继续累积。而国内方面由于前两个月部分到港船期推迟，也给未来棕榈油供应带来压力，预计棕榈油走弱概率较大。而豆油方面库存已是历史新高，但随着节日过后沿海油厂开机恢复，11月、12月大豆进口量庞大，豆油库存还会继续寻顶。玉米新粮上市步伐将会逐步加快对市场施压，近日燃料乙醇政策提振玉米市场，但持续性有限，玉米整体仍以区间运行对待。
操作建议：
套利修正为买菜油卖豆油。
其他暂时观望。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
分析与总结
白糖：昨日原糖价格维持小幅反弹，从技术上来看价格高低区间仍在前期范围内，支撑线上方短期有反弹需求，长期价格偏弱趋势不变。巴西中南部地区产9月下半月产糖量低于市场预期，予以价格支撑。长期的主产国印度及欧盟的产量预期乐观对长期价格产生不利影线。中国市场9月产销数据公布，主产区广西销糖量45万吨，同比下降7万吨；以及9月底的抛储流拍均反映出市场上并不缺糖。新糖陆续进入生产，11月以后逐渐供应，价格压力犹存。技术上，价格持续弱势。
操作上，期货：05空单暂持。期权：买入2018年对应的看跌期权或卖出看涨期权。
纺织原料：今晚美国农业部将公布10月产销平衡表，美棉价格继续维持横盘趋势，等待基本面消息指引。根据USDA作物生长报告显示，截止10月8日当周棉花收割率达到25%，且优良率上升至60%，美新棉逐渐上市，关注天气对采摘加工的影响。中国方面，全国各棉区均处于采摘加工阶段，收购价格下降0.2元/公斤，新疆采摘率已经达到36%，关注新花上市的交售情况。本周冷空气由新疆继续向各棉区延伸，对全国棉区均产生不利影响。技术上，郑棉价格持续宽幅震荡行情。
操作上，01合约14650-16000、05合约14600-16000区间操作。
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
行情分析
昨日保税区标胶跌20至1450美元/吨，山东全乳胶持平11400元/吨，沪胶仓单增加1620至375410吨总量处于历史高位。截至9月20日，日本港口橡胶库存7420吨，较上期下降4.3%。9月越南出口天然橡胶15万吨，同比微增0.4%，环比下滑12.4%，出口中国10万吨，同比增长7%，环比下降13%。前9个月越南共出口天胶95.6万吨，同比增长10.6%，其中出口中国60.9万吨，同比增长22.2%，出口中国占总量的63.8%。RU1801急跌后对混合胶仍升水大幅回落至2000以内，近期价格在13000获得支撑震荡整理，操作上建议先行观望再逢高布局空单。
操作建议：
观望
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、10月11日，WTI原油11月期货结算价每桶51.30美元，比前一交易日上涨0.38美元，涨幅0.7%，交易区间50.61-51.42美元；布伦特原油12月期货结算价每桶56.94美元，比前一交易日上涨0.33美元，涨幅0.6%，交易区间56.14-57.09美元。
2、美国石油学会数据显示，截止10月6日当周，美国原油库存增加310万桶，其中库欣地区原油库存增加120万桶。美国馏分油库存增加200万桶，汽油库存减少160万桶。
3、路透社援引库尔德地区自治政府的话说，伊拉克政府军和伊朗训练的伊拉克准军事力量正“准备对伊拉克北部富产石油的基尔库克地区和摩苏尔附近的库尔德武装力量进行大规模袭击”。
行情分析：
欧佩克在周三发布的《石油市场月度报告》中显示，欧佩克预计2017年全球石油日均需求9680万桶，比上次报告上调了3万桶，比2016年全球日均需求高145万桶。市场担忧伊拉克库尔德地区紧张局势升级，国际油价连续上行。操作上，中期维持原油多头思路为主，短期将围绕50美元/桶波动。
张斌 迈科期货股份有限公司 投资咨询部
周三美股继续上涨创新高，美国经济强劲且特朗普新政有望落地等激励多头。昨日美联储公布最新会议纪要显示联储官员希望等待更多通胀数据来决定是否加息，这说明联储最关心的指标是通胀，低通胀未改变之前联储其实缺乏加息的压力，尽管１２月加息预期未改，但明年收紧流动性的预期又有所放缓。受此影响昨日美元指数再度下跌。
工业品走势分化，钢材等维持弱势，反应国内投机主导情绪还是即将到来的严厉环保限产对下游需求及宏观经济的利空。但铜价维持强势，伦铜连涨两天，昨日升至6800美元上方，隔夜持仓大增6千多手，说明新多积极入场。沪铜现货维持紧张，昨日升水已扩大至300元，现货进口利润扩大到500元，当月进口窗口也已打开。一方面中国买盘是推动铜价趋势性上涨的根本力量，另一方面，如此高的进口利润预计会导致进口货很快进入，高升水难以维持。国际方面，进入10月针对明年长单精矿加工费、贸易升水等的博弈可能已经开始，人为增加铜价波动，也有利于向上的炒作。不过伦铜现货贴水维持在50美元以上的高水平，暗示实际需求仍然不强，中国库存大降及升水高启可能是过节造成的暂时因素。展望后期，从近日华北多地发布更为激进严厉的冬季限产政策看，工业需求确实会受到相当程度的影响，宏观及房地产用铜等不利，而废铜进口减少又形成支撑，现货面难以看到明显的矛盾，不支持大涨。结合技术形态，铜价达到布林上轨处，但高升水暗示还有上冲动力，建议短多密切注意高位压力，冲高换手。另外，昨日沪铝受传闻影响而小幅跳水，市场怀疑山东采暖季限产政策可能松动，而近日河北各市又发布更为严厉的限产政策，从此政策导向看，山东放松限产的可能性应该不大。另外由于河南、山西对氧化铝、炭素的限产已经开始，且较为严厉，电铝成本已大幅上涨，开始成为支撑因素，届时如果山东不限产，原料会更为紧张，成本上涨也会倒逼减产。因此维持铝逢低持多的判断。
股市：美股上涨，强势不已
原油：小涨，关注减产及中东政治风险，上行
美元：大跌，联储收紧流动性的决心一再受质疑，低位震荡
铜：53300-52800，升水高启还有上冲动力，进入主要压力区，多冲高换手
铝：16500-16300，成本支撑上移，背靠支撑区，持多
锌：26000-25800，高升水支撑价格稳固，逢低持多等待补水
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