瑞达期货：10月11日期货收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约震荡下挫，开盘报9515元/吨，最高95200元/吨，最低至9355元/吨，收9365元/吨，跌160，日跌幅1.68%，成交量减少至41.79万手，持仓量增加31752手至41.79万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近，与节前持平。从区域上来看，华北地区开工率降3个百分点，其中燕山石化开工率略低，其他地区平均开工率变化不大。2、中油华北指导价比挂牌低100元/吨。大庆茂金属批量满100吨优惠100元/吨，其他(除大庆茂金属外)满200吨降50元/吨。7042挂9700，7047挂9700，9047挂9700，7042H挂9800，7050挂9800，独山子茂金属挂10000。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本没报价；石脑油FOB新加坡报55.59美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1160元/吨，持平，中东报1134元/吨，持平。市场价格部分小幅上涨，华北大庆报9600元/吨，持平；华东余姚吉林石化9650吨，跌50；华南广州报10100元/吨，持平；西北独山子报10150元/吨，持平。
观点总结：短期供应方面，装置开工率回升再加上国庆期间石化累库存，市场供应小幅增加，部分石化下调出厂价格。但10月份下游需求旺季，或限制期价下跌空间，后市关注供需博弈情况，短期维持区间宽幅震荡为主。LLDPE1801合约日内增仓下行，期价仍旧处在下跌通道，短期上方关注9500附近压力，下方测试9300附近支撑，短期建议区间操作思路。
盘面走势：PVC1801合约开盘6405元/吨，最高6505元/吨，最低6375元/吨，收盘报6390元/吨，较上一交易日跌45，日跌幅0.7%。成交量增加至32.33万手，持仓量减少11258手至19.56万手。
消息：1、宁夏
盘面情况：今日连塑1801合约震荡下挫，开盘报9515元/吨，最高95200元/吨，最低至9355元/吨，收9365元/吨，跌160，日跌幅1.68%，成交量减少至41.79万手，持仓量增加31752手至41.79万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近，与节前持平。从区域上来看，华北地区开工率降3个百分点，其中燕山石化开工率略低，其他地区平均开工率变化不大。2、中油华北指导价比挂牌低100元/吨。大庆茂金属批量满100吨优惠100元/吨，其他(除大庆茂金属外)满200吨降50元/吨。7042挂9700，7047挂9700，9047挂9700，7042H挂9800，7050挂9800，独山子茂金属挂10000。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本没报价；石脑油FOB新加坡报55.59美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1160元/吨，持平，中东报1134元/吨，持平。市场价格部分小幅上涨，华北大庆报9600元/吨，持平；华东余姚吉林石化9650吨，跌50；华南广州报10100元/吨，持平；西北独山子报10150元/吨，持平。
观点总结：短期供应方面，装置开工率回升再加上国庆期间石化累库存，市场供应小幅增加，部分石化下调出厂价格。但10月份下游需求旺季，或限制期价下跌空间，后市关注供需博弈情况，短期维持区间宽幅震荡为主。LLDPE1801合约日内增仓下行，期价仍旧处在下跌通道，短期上方关注9500附近压力，下方测试9300附近支撑，短期建议区间操作思路。
盘面走势：PVC1801合约开盘6405元/吨，最高6505元/吨，最低6375元/吨，收盘报6390元/吨，较上一交易日跌45，日跌幅0.7%。成交量增加至32.33万手，持仓量减少11258手至19.56万手。
消息：1、宁夏英力特PVC糊树脂皮革料P450出厂价格下调在8000元/吨承兑，5万吨糊树脂正常生产，检修计划推迟至15号，企业库存不多。
价格：1、日本石脑油CF日本没报价；石脑油FOB新加坡报55.59美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报6940元/吨，跌40；乙烯法报7100元/吨，跌50；华东电石法报6750元/吨，跌100，乙烯法6750元/吨，跌100；华南电石法6830，跌70，乙烯法7280吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3300元，持平，西北报2900元，持平。
观点总结：短期库存小幅回升及下游需求不佳，再加上日内黑色系下跌，打压PVC价格，因十九大影响再加上西北地区下雪影响运输，预计PVC供应量增加有限，或限制其下跌空间。技术上，PVC1801合约尾盘减仓下行，短线下方关注6300-6400附近支撑，上方关注6700附近压力，短期建议暂且观望，待底部震荡企稳后逢低做多。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5140元/吨，收盘报5124元/吨，较上一交易日下跌22元/吨，跌幅为0.43%。成交量回升至71.49万手左右，持仓量增加41972手至1333948手。
消息面：1、10月10日亚洲地区PX市场下跌2美元/吨，收盘价格为828美元/吨FOB韩国和846美元/吨CFR中国。2、仪征化纤2#60万吨装置于11日安排检修，预计检修35天左右。
现货价格：华东主流现货和1801合约报盘意向升水20-30元/吨附近，仓单和1801合约报盘升水10-30元/吨附近，商谈在5150-5160元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在638-642美元/吨附近，递盘维持在638美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至665-700美元/吨，成交有限。
库存数据：交易所仓单为10126张，较上一交易日减少400张，有效预报为14489张。
观点总结：沙特计划削减11月原油出口，国际原油大幅回升；亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4790-4890元/吨左右，当前动态加工费处于780元/吨左右。国内PTA开工率处于77%左右，三房巷、仪征化纤装置进入检修；PTA现货市场偏弱整理，交投气氛较为谨慎，涤丝市场行情持稳为主，切片、短纤价格小幅回落。技术上，PTA1801合约小幅下跌，期价围绕5日线整理，下方考验5050一线支撑，短线呈现区间震荡走势。操作上，5050-5250区间交易。
国内盘面：周三沪胶主力1801合约小幅低开后震荡运行。当日期价收于13245元/吨，下跌0.79%，增仓2428手，成交732788手。
消息方面：1、9月越南天然橡胶出口同比微增0.4%。2、截至9月20日日本港口橡胶库存下降4.3%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在11450(0)元/吨；越南3L报价12100(0)元/吨；15年泰国3号烟片13500-13600(0/+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片48.35(-0.55)泰铢/公斤；泰三烟片52.96(+2.07)泰铢/公斤；田间胶水47(-1)泰铢/公斤；杯胶39.5(-1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11500(-300)元/吨；顺丁橡胶市场价12300(-200)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，9月底青岛保税区库存出现6月中旬以来的首次上涨，体现出目前国内供需依然处于不平衡的状态。但国内重卡月度销售数据持续表现强劲，显示终端需求表现较好。从下游情况来看，环保对于轮胎行业的影响趋弱，国内全钢胎和半钢胎开工率环比上涨。沪胶主力1801合约经过前期大幅下跌后，短期有弱反弹需求，建议在13000-14400区间交易。
国内盘面：周三甲醇主力1801合约增仓下挫。当日期价收于2591元/吨，较上一交易日下跌3.32%，增仓46918手，成交1417408手。
消息方面：1、内蒙古东华能源60煤制装置满负荷运行，日产2100吨，计划10月份检修。2、内蒙古久泰100煤制装置满负荷生产，正常装车，日产3000吨，有计划10月份检修。3、山西焦化20焦炉气1#+20焦炉气2#装置计划近期检修。
现货方面：江苏太仓地区甲醇贸易商主流报价走跌至2710-2720元/吨附近，成交气氛一般。
观点总结：山东鲁中地区厂家出货积极，加上明水新装置重启，鲁南阳煤恒通烯烃厂恢复满负荷运行，下游需求增多，导致厂家库存低位。虽然10月多套装置仍有检修计划，但亦有前期检修装置恢复，现有装置开停预计影响不大。节后归来的阶段性补货操作将消化节日期间企业库存，但港口、内地价差过大，传统下游并无明显改观前提下，内地继续走高难度大。郑州甲醇期货主力1801合约关注2590附近支撑，短期建议在2590-2700区间操作。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1362元/吨，收盘报1360元/吨，较上一交易日上涨16元/吨，涨幅为1.19%。成交量回落至25.73万手左右，持仓量减少26352手至281234手。
消息面：1、2017年10月11日的"中国玻璃综合指数"为1140.81点，比上期2017年10月10日上涨1.72点。"中国玻璃价格指数"为1158.91点，比上期2017年10月10日上涨1.63点。"中国玻璃市场信心指数"为1068.42点，比上期2017年10月10日上涨2.08点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1477元/吨，华东地区，山东巨润5mm浮法玻璃出厂价报1554元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1642元/吨。库存数据：交易所注册仓单为14张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，部分地区报价上调。华北沙河地区价格持稳为主，生产企业出库有所增加。华东地区稳中有涨，昆山台玻、浙江旗滨浮法玻璃价格上涨，华中地区召开市场协调会议，湖北亿均、明弘等企业报价上调，华南地区表现平稳，广东八达玻璃价格小幅上调。纯碱价格连续上涨带动成本上升，沙河地区限产及违规项目停产整顿提振期价。技术上，玻璃1801合约收涨，期价在大幅冲高后减仓整理，上方趋于测试1380一线压力，下方支撑在1330一线，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，回落依托1330短多交易。
盘面情况：PP1801合约开盘8770元/吨，最高8780元/吨，最低至8630元/吨，收于8662元/吨，跌137，日跌幅1.56%。成交量减少至45.51万手，持仓量增加16050手至39.66万手。
消息面：1、中油华南挂牌销售部分价格下调，广西L5E89挂8800，大庆HP500P挂9000，抚顺Z30S挂9200，独山子K8003挂9600。单位：元/吨
原料价格：日本石脑油CF日本没报价；石脑油FOB新加坡报55.59美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。中国丙烯到岸价报985，跌7。国内丙烯价格8275，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1100美元/吨，持平，中国到岸价报1100美元/吨，持平。国内市场价格小幅下跌；华东宁波8750元/吨，跌100；华南茂名报8950元/吨，跌100。
观点总结：受黑色系下跌影响，日内PP价格继续维持弱势震荡，短期石化库存小幅增加、对PP价格有一定压制，但仍有部分装置检修及下游需求旺季，预计期价下跌空间有限。技术上，PP1801合约增仓下行，短期下方测试8600附近支撑，上方测试8850附近压力，预计期价维持在8600-8850区间宽幅波动，建议区间交易。
行情回顾：
周三(10月11日)，10年期国债期货主力T1712收跌0.06%，报94.885元，5年期国债期货主力TF1712收跌0.05%，报97.410元。
观点：
央行今日公开市场进行了200亿逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，第二日实现完全对冲。资金面基本未变，银行间质押回购利率小幅下跌，中长期国债现券收益率均上行。今日农发行三期增发债中标利率均低于中债估值，需求尚可。在流动性无重大变动以及消息面缺乏刺激的情况下，债市观望情绪浓厚，今日期债主力窄幅震荡，小幅收跌。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3902.2 12.6 0.32% 10909 -1649
IH当月 2711.6 13.8 0.51% 8129 -301
IC当月 6660.8 -36.0 -0.54% 9397 -506
沪深300 3902.7 12.8 0.33% 1441.5
上证50 2707.5 12.0 0.44% 332.1
中证500 6666.5 -39.0 -0.58% 1209.1
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3388.28 5.29 0.16% 2311.5
深证成指 11312.50 -17.01 -0.15% 3373.3
创业板指 1901.55 -15.91 -0.83% 1035.0
中小板指 7728.69 33.79 0.44% 1416.4
台湾加权 10648.25 115.44 1.10%
韩国综指 2458.16 24.35 1.00%
日经225 20881.27 57.76 0.28%
综述：
在经历了前两个交易日的波动后，市场走势趋于平稳，沪指及深指呈现窄幅震荡的走势，分别收涨0.16%和下跌0.15%，前两日表现较为积极的创业板迎来调整，跌近1%，中小板午后走高收红。板块方面，酿酒、家电等消费板块领涨市场，不过昨日表现积极的医疗板块午后回落，次新股、5G以及新能源汽车概念大幅回调，对创业板指形成拖累，方大炭素、中科信息、美格智能等前期强势股纷纷跌停，安凯客车[ 【雨农谈股群】提到此股]接近跌停。此外，国内期市收盘多数走弱，黑色系继续走弱，有色系表现依旧疲软，周期性板块表现低迷，IC主力合约下跌0.54%，基差转为小幅贴水，持仓量下滑或更多来源于多头获利离场。反观前期表现偏弱的IH主力合约上涨0.51%，主要受益于保险板块和工农中建及平安银行等权重股回升的带动。IF主力合约持仓出现明显下滑，多头资金或对回补下方跳空缺口仍存疑虑。
策略上，建议投资者重点关注IF及IH逢低做多机会。
外盘走势：亚市伦铝承压续跌，其中3个月伦铝交投于2166-2150美元/吨，微跌0.39%至2154美元/吨，其表现抗跌于沪铝，目前陷入高位振荡运行，短期面临方向突破。
现货方面：据SMM报道，10月11日上海现铝成交集中16110-16130元/吨，对当月贴水130-110元/吨，无锡成交集中16110-16130元/吨，杭州成交集中16160-16180元/吨。期铝下跌叠加换月在即，现货贴水大幅缩窄，持货商出货热情高涨，但中间商不乐意接货，下游企业基本完成节后补货，接货意愿下降，整体成交较昨回落。
内盘走势：沪铝主力合约1712延续昨日跌势，再度冲高回落，日内交投于16560-16245元/吨，尾盘收于16330元/吨，日跌0.79%，日内表现远差于其他基本金属，显示上方抛压较重，目前沪铝跌至主要均线组之下，技术形态亦偏弱。期限结构方面，铝市维持近低远高的正向排列，沪铝1711合约和1712合约的正价差95元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数弱势交投于93.24，基本维持隔夜录得的0.48%的跌幅。此外，国际货币基金组织(IMF)昨日上调了2017年全球GDP增速预期，并将中国2017年GDP增速预期由6.7%上调至6.8%，这是IMF年内第四次上调中国经济增长预期，从而改善铜市需求前景。铝市行业资讯方面，据悉，日本第四季度进口铝升水敲定为94-95美元/吨，季度环比下滑19.5%-21%，为连续第二季度下滑，因亚洲市场供应充裕，日本实货铝升水仍下滑。
行情研判：10月11日沪铝1712合约冲高回落至16330元/吨，创下近一个月来新低，与铜价形成完全相关的走势(沪铜创下一个月来新高)，显示两者走势出现明显分化。操作上需关注短期沪铝跌破主要均线组支撑所带来的技术抛盘。建议沪铝1712合约可背靠16550元之下逢高空，入场参考16450元，目标关注16200元/吨。
外盘走势：亚市伦铜围绕6740美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铜交投于6762-6722美元/吨，微跌0.16%至6741美元/吨，仍接近年内9月12日的水平，且有效企稳于均线组之上。持仓方面，10月9日，伦铜持仓量为33.7万手，日增1036手，此前伦铜持仓连减三周，期间伴随着铜价振荡走高，显示空头减仓意愿更强。
现货方面：据SMM报道，10月11日上海电解铜现货对当月合约报升水260-升水320元/吨，平水铜成交价52620-52700元/吨。早市持货商报价尚持稳于昨日水平升水250-280元/吨，持货商随即率先抬高好铜至升水300元/吨以上，直至好铜升水320元/吨成交出现抑制。平水铜各品种间价格差异较大，下游青睐部分低端进口铜报价在升水200-220元/吨，但大部分品牌进口铜及国产平水铜保持价高成交平稳有序，升水维稳于280元/吨左右。市场继续保持高升水及偏多情绪，贸易商引领接货潮，市场成交氛围持暖。
内盘走势：沪铜主力合约1712振荡走高，日内交投于52500-51710元/吨，尾盘收于52440元/吨，日涨1.1%，日收盘价创下一个月前的水平，显示前两日铜价冲高回落走势部分释放铜价回调风险，其上涨意愿攀升。目前沪铜仍企稳于均线组之上，技术形态偏强。期限结构方面，铜市维持近高远低的负向排列，沪铜1711合约和1712合约负价差为30元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数弱势交投于93.24，基本维持隔夜录得的0.48%的跌幅。此外，国际货币基金组织(IMF)昨日上调了2017年全球GDP增速预期，并将中国2017年GDP增速预期由6.7%上调至6.8%，这是IMF年内第四次上调中国经济增长预期，从而改善铜市需求前景。铜市持仓方面，截止10月6日，LME基金经理持有的期铜净多头头寸升至59717手，周增3166手，显示基金短期看涨铜价的积极性攀升。
行情研判：10月11日沪铜1712合约强势收涨至52440元/吨，创下近期新高，主要受中国经济增长预期被IMF上调提振。目前沪铜有效企稳于均线组之上，符合多单继续持有条件。操作上建议沪铜1712合约可背靠51800元之上逢低多，入场参考52200元附近，目标关注52800元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2533.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌1%。
现货方面：10月11日SMM现货1#铅报价为21650-21800元/吨，均价较上一交易日持平。据SMM报道，期盘走势偏弱，持货商缺货、观望后市情绪浓厚，下游原料备货仅逢低少采，整体市场成交寡淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收20665元/吨，较上一交易日结算价跌1.08%，持仓量79002手，成交量69344手。
消息面：近期市场频传安徽太和再生铅冶炼厂停产消息，据SMM了解，目前当地再生铅冶炼厂均生产正常。另据炼厂反映，因再生铅冶炼厂满负荷生产，目前原料废电瓶货源趋紧、价格亦是水涨船高，加之成品精铅成交价格贴水不断扩大，冶炼利润下滑明显。
行情研判：日内沪铅主力合约呈现冲高回落走势，伦铅在昨夜探底回升后今日也回吐大部分涨幅。但当前商品市场空头行情仍未出现改善，且据观察长假前后这几交易日上期所的铅仓单是出现了持续增加的态势，目前1710合约临近交割，仓单的增加使得前期挤仓风险降低。目前来看铅价或缺乏进一步走高动能，但下行空间依旧受到供应端偏紧和低库存的限制。预计短期铅价呈震荡偏弱走势，操作上观望或轻仓短空。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报3254美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.15%。
现货方面：10月11日SMM现货0#锌报价为26880-26980元/吨，均价较上一交易日跌120元/吨。据SMM报道, 今日贸易商及冶炼厂继续加大出货力度，双燕品牌到货持续增多，补充市场货源，升水较昨日收窄110元/吨附近。因锌价持续走弱，下游观望情绪浓厚，日内采购依旧疲软，今日市场整体成交不及昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收26135元/吨，较上一交易日结算价下跌0.17%，持仓量223210手，成交量525512手。
消息面：麦格理银行预计未来6个月内锌价将涨至3350-3400美元。明年会降至每吨3050美元，而到2019年会降至2575美元。
行情研判：今日国内商品空头行情延续，沪锌主力合约再现冲高回落走势，盘面上看锌价依旧缺乏进一步走高动能，但其下方受低库存和供应短缺影响支撑也较为明显。LME锌库存连续两日出现回升对伦锌造成一定压力，但伦锌现货升水再创下近年新高说明了现货供应依旧紧俏。目前对锌价仍持乐观预期，但在当前偏空市场环境下，短期锌价走势或有所反复。操作上建议保守者暂时观望，激进者沪锌1712合约25900元/吨附近轻仓做多。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1287.6美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.33%；伦敦银震荡走高，3点报于17.089美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.83%。
内盘走势：沪金主力合约开于276.65元/克，盘中震荡走低，报收276.10元/克，较上一交易日结算价跌0.23%，成交量102690手，持仓量301148手。沪银主力合约开于3905元/千克，盘中震荡走低，报收3892元/千克，较上一交易日结算价跌0.13%，成交量251774手，持仓量579534手。
消息面: 1、西班牙副首相Saenz：西班牙将采取行动，将加泰罗尼亚带到合法性地位，政府将捍卫国家统一和主权完整。2、IMF上调全球经济增速预期，因中美经济前景改善。3、美国参议院共和党人Rand Paul转发特朗普推文称，特朗普的医改计划将是个非常棒的计划，自己已就该计划与特朗普工作数月，医改计划的细节将很快公布。
行情研判：隔夜数据面表现清淡，美元延续回落走势，因地缘政治风险犹存、特朗普税改不确定性及欧元走强压制。得益于美元走弱和避险需求，黄金继续反弹，但后因加泰罗尼亚推迟宣布独立，金价回吐部分涨幅。我们认为即便近期金价反弹动能表现较为强劲，但依然未能看到价格的上涨存在持续性推动因素，因此对于后市金价仍持偏空观点。操作上建议保守者维持观望态势，激进者逢高抛空。晚间聚焦美联储九月会议纪要。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二小幅收跌，从盘初升势中回落，交易商解释说，因11月合约攀升至200日移动均线切入位后，出现技术性卖盘和获利回吐。12月豆粕合约收高70美分，结算价报每短吨316.20美元。12月豆油合约下跌0.15美分，结算价报每磅33.11美分。
国内走势：10月11日，连豆1801合约盘中冲高回落，收报3849元/吨，下跌0.08%，持仓量减少32442手至239278手；豆粕1801合约震荡下跌，收报2764元/吨，下跌0.61%，持仓量增加25074张至1651474手；豆油1801合约弱势运行，收报6038元/吨，下跌0.82%，持仓量增加21072手至712964手。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)周二公布的每周作物生长报告显示，截至10月8日当周，美国大豆生长优良率为61%，前一周为60%，去年同期为74%。当周，美国大豆落叶率为89%，前一周为80%，去年同期为90%，五年均值为87%。当周，美国大豆收割率为36%，前一周为22%，去年同期为41%，五年均值为43%。
2、10月12日，北安直属库收购国产大豆，收购价为1.9元/斤。
3、分析师们平均预计今年美国大豆产量为44.47亿蒲式耳，预测范围在43.35-44.9亿蒲式耳。作为对比，美国农业部上月的预测为44.31亿蒲式耳。平均预计2017年美国大豆平均单产为50蒲式耳/英亩，预测范围在49.1到52.1蒲式耳/英亩，美国农业部上月的预测为49.9蒲式耳/英亩。同时，分析师们平均预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.47亿蒲式耳，预测范围在3.75亿到5亿蒲式耳，美国农业部上月的预测为4.75亿蒲式耳。
现货方面：10月11日，山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2920元/吨。江苏南通地区油厂豆粕价格：43%蛋白：停报；10月基差1801+120元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油6000元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6150元/吨。
观点总结:从主力合约看，连豆1801合约因多头获利了结，期价出现急速回落，回吐之前部分涨幅，资金快进快出，盘面振幅扩大，建议暂时观望；豆粕1801合约连续回落，市场消化USDA报告偏空预期及丰产收割，期价未能摆脱振荡之势，短期测试区间下轨，建议短期在2730-2830元/吨区间内交易；豆油1801合约增仓下行，上方承压系统均线，期价继续向下逼近6000关口，建议在空单持有，止盈6064元/吨，目标6000元/吨。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周二尾盘大幅下挫，结束五日连涨，追随大连商品交易所食用油的跌势，且马来西亚棕榈油局(MPOB)公布的官方数据显示库存上升。BMD基准12月毛棕榈油期货收跌1.5%，报每吨2,694马币，创出近两周来的最大单日跌幅。日内触及2,686马币，的一周最低位。
国内走势：10月11日，棕榈油1801合约低开低走，开盘5518元/吨，收盘5510元/吨，下跌44元/吨(幅度0.79%)，持仓量减少8666至425692手。
消息方面：
1、马来西亚棕榈油局公布报告，马来9月棕榈油产量177.99万吨(预期179-184万吨，8月181.06万吨，去年9月171.51万吨)；出口151.53万吨(预期160-164万吨，8月148.82万吨，去年9月146.12万吨)；9月末棕榈油库存201.9万吨(预期193-200万吨，8月194.17万吨，去年9月154.68万吨)。
2、马来西亚船调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口较上月同期增长18.09%至448349吨，9月1-10日出口为379652吨。
现货方面：10月11日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5740元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5770元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5780元/吨。日照地区：工厂报价，24度棕榈油5780元/吨。
观点总结：产量和出口数据均不及预期，库存略高于市场原先预期，报告整体中性略偏空。主要进口国家集中备货结束，10月份出口需求不容乐观，加上增产周期尚未结束，库存上升速度可能加快，美豆集中收获，期价上方空间受限。棕榈油1801合约低开低走，盘面承压10日均线，维持弱势格局，短期向下测试60日均线支撑，建议空单谨慎持有，止损5620元/吨，目标暂时看到5440元/吨。
国内盘面：周三DCE玉米1801合约开盘冲高回落后，维持小区间震荡，成交量继续减少，最高价1680，最低价1669，开盘报价1675元/吨，报收1671元/吨，较前一交易日持平，减仓18022手，成交36.4万手，成交量较前一交易日减少41946手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小幅收跌，市场近日横盘整理，交投较为清淡，投资者在美国农业部发布月度供需报告前保持观望，12月玉米期货合约收跌1/4美分，报每蒲式耳3.49-1/4美元。
消息面：1、国家政策性粮食挂牌交易计划销售玉米136654吨(分贷分还玉米127598吨、进口玉米9056吨)，全部流拍。2、从 2017 年 10 月起，京津冀及周边地区各城市人民政府均应组织公安机关交通管理、交通运输、环境保护、安全监管、城市综合执法等部门，在货车通行主要道路、物流货运通道、进京主要卡口等，每天开展综合执法检查，对违法车辆一律从严处罚。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内新粮报收1650元/吨，平舱价1680-1700元/吨，均较昨日保持一致。
总结：供应方面来看，受新粮集中上市影响，北方新粮报价近期出现一定程度回落，南方销区现货价格持稳或小幅震荡，现货成交清淡，港口库存维持高位，节后临储拍卖周计划投放量仍维持在300万吨以上，随着临储玉米轮出量的释放，叠加东北产区玉米即将集中上市，后期供应将呈现宽松格局；需求方面：随着环保督查结束，开机率处于较高水平，玉米淀粉供给增加，玉米淀粉现货价格回落；养殖业方面，生猪养殖利润低位徘徊，目前养殖业补栏积极性较弱。受到环保因素影响，生猪存栏数进行裁减，生猪存栏仍未有起色，仍处于相对低位，饲料需求端对玉米消费的支撑有限。技术面c1801合约期价站上布林带下轨，MACD绿柱变长，KDJ低位走平，技术面整体偏弱势，或有回补节后跳空低开1687-1683缺口的可能；操作上，临近北方玉米的上量高峰期，季节性压力或难避免，短期仍以底部振荡为主，C1801合约暂时保持观望；Cs1801操作上逢高抛空，止损1985。
国内盘面：周三郑糖主力1801合约减仓增量，期价连续反弹，当日期价收于6185元/吨，较上一交易日上涨了1.86%，减仓2550手，成交量468342手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二收盘上涨，因巴西9月下半月甘蔗压榨量低于预期。Unica发布的甘蔗压榨监测报告显示，随着本年度压榨工作进入最后阶段，9月下半月的甘蔗压榨量及糖产量均下滑。3月原糖期货收高0.17美分或1.2%，报每磅14.17美分，盘中升至14.27美分。
消息方面：1、据行业组织巴西甘蔗行业协会表示，9月下半月中南部地区糖产量为284.8万吨，上半月则为312.6万吨。糖厂在9月下半月压榨甘蔗4030万吨，上半月压榨量则为4544万吨。 2、 广东省16/17制糖期截至2017年9月底，累计榨蔗量811.19万吨(去年同期704.62万吨)，产糖量77.18万吨(去年同期63.09万吨)，出糖率9.51%(去年同期出糖率8.95%)，销量69.85万吨(去年同期52.63万吨)，产销率 90.50(去年同期83.4%)。
现货方面：柳州中间商6460-6540元/吨，报价较前一日报价下调；南宁中间商报价6610元/吨，报价较前一日价格持稳，总体市场成交一般。
观点总结：国际糖市，欧盟宣布从10月1日起废除糖类配额制度，取消欧盟糖类最低价格，结束了超过50年的糖类“贸易保护主义”政策，但是目前来看，3月原糖在14美分/磅附近存在较强支撑位，短期预计国际原糖震荡偏弱态势。国内糖市而言，北半球白糖新榨季的来临，叠加供需宽松的格局下，再加上前期储备糖供应尚未释放的情况下，郑糖期价见底尚未明显。另外走私糖严打继续但是数据表明台湾进口量仍然处于高位，打私效果不明显；说明10月国内处于“不缺糖”态势，总体白糖处于偏弱态势；但是在提高关税的情况下，进口大幅下跌，糖厂整体销售一般，对国内市场形成较强的支撑。技术上，郑糖1801合约处于布林通道下轨并且呈现向下倾斜，K线组合现曙光初现。操作上，宏观利多的大背景下，建议，SR1801合约已跌至前期低点，下方6000元/吨支撑明显，激进者可介入轻仓做多，止损50点。
国内盘面：周三郑棉主力1801合约下探回升，短期维持震荡，当日期价收于15120元/吨，较上一交易日下跌了0.03%，持仓量增加2358手至201468手。CY1801合约报收22910元/吨，较上一交易日下跌了0.17%，持仓量减少64手至1732手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周二收平盘，盘中升至近一周高位，因担忧德州天气，市场静待美国农业部周四公布的月度供需报告。ICE12月棉花合约持平在每磅68.95美分，盘中触及10月4日来最高的69.88美分。
消息方面： 1、截至10月8日当周，美国棉花收割率为25%，之前一周为17%，去年同期为21%，五年均值为19%。当周，美国棉花生长优良率升至60%，之前一周为57%，去年同期为48%。 2、2截止到2017年10月10日24点，2017棉花年度全国共有534家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到1435146包，324917.4947吨，其中新疆502家，检验量达1405310包，318213.0484吨；内地32家加工企业，公证检验达29836包，6704.4463吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为15981元/吨，与前一日现货价格持平；棉纱价格指数C32S价格为23400元/吨，与前一日现货价格持平。
观点总结：国际市场看，因预期热带风暴“内特”不会对主要产区德克萨斯州和佐治亚州的作物造成破坏。此外，对于10月USDA报告即将公布，此结果或以9月上旬飓风对棉区影响进行评估，预计持续低位盘整后的美棉或将小幅反弹。国内方面，目前新疆产区新年度的籽棉或皮棉从前期的高位回落后逐渐企稳，其中手摘棉销售价格在16300元/吨，机采棉在15900元/吨，如果按照前期收购价格计算，手采棉基本没有利润。而机采棉平均利润在250元/吨附近，但是目前北疆机采棉花正值采收的时期，近期北疆各受强冷空气的影响，给北疆棉花的采收带来一定的难度，加上拾花工的短缺，预计北疆产区棉花加工进度有所推延的可能。需求方面，港口纱库存处于中等水平，工厂坯布库存折天数小幅下滑但是仍然处于高位，综合上看，棉花棉纱短期偏空为主。技术上，郑棉K线处于布林中轨下方，MACD快慢扩张且绿柱逐渐扩大，短期预计期棉或将震荡态势。操作上建议郑棉1801合约暂且观望或偏空思路。棉纺纱企业逐渐恢复但是仍未明显改变，此外纺企业库存偏高的态势下，短期建议棉纱期货1801合约偏空思路为主。
国外盘面：：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，追随海外植物油市场的跌势。加元汇率走强，也对盘面不利。截至收盘，11月期约收低1.50加元，报收495.20加元/吨；1月期约收低2加元，报收500.10加元/吨；3月期约收低2.10加元，报收504.90加元/吨。
国内盘面：10月11日，菜籽期货无成交。菜粕1801合约收报2207元/吨，较前一交易日结算价下跌8元/吨，跌幅0.36%。菜油1801合约收报6574元/吨，较前一交易日结算价下跌20元/吨，跌幅0.30%。
消息面： 巴黎10月9日，法国分析机构――战略谷物公司称，明年收获的欧盟油菜籽播种面积可能略微减少，因为恶劣天气令一些农户无法完成播种计划。战略谷物公司的分析师预计2018年收获的油菜籽播种面积为664万公顷，比今年收获的油菜籽播种面积673万公顷减少1%。欧盟农户的播种意向曾显示油菜籽播种面积增加，因为油菜籽比小麦等其他农作物的价格更有吸引力。不过欧洲东南部天气干旱，德国和北欧地区出现大雨，将会制约实际的播种规模。
现货方面：据万德数据，10月10日，广东进口菜油6500元/吨，广东进口菜粕2350元/吨。10月11日，广东菜油6260元/吨，广东菜粕2327元/吨。
小结：西加拿大部分天气依旧恶劣，耽搁油菜籽收获，同时寒冷多雨的天气引起市场对菜籽作物质量的担忧，不过目前大草原地区的收割工作已经完成大部分，同时农户的油菜籽销售步伐较为稳定，保障油菜籽的供应。菜粕沿海库存延续回落态势，但未执行合同数量也呈现持续下滑，暗示下游需求开始减弱，短期供需两端较为平稳。考虑到进入10月份，水产养殖旺盛趋近尾声，后市菜粕需求难有亮点。国内油厂菜籽入榨量因利润可观保持较高水平，但菜油近期成交不佳，沿海库存仍维持高位，双节期间有部分油厂停机，但节后油厂恢复高开机率的概率较大，主因是进口菜籽压榨利润可观，同时双节后的企业油脂备货需求减弱，季节性采购行情趋紧尾声，对现货价格的支撑减弱。技术上,菜粕1801期价冲高回落，期价上行面临较强抛压，短期或陷入盘整走势。操作上，建议在区间2200-2240元/吨区间内低吸高抛，止损各20点。菜油1801合约震荡偏弱，期价下方有买盘力量，但上行意愿不强，短期均线延续向下发散，技术上仍偏弱势。操作上，空单继续持有，在6500元/吨一线上方附近可逐步止盈。
行情回顾：10月11日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4205元/500千克，收盘价4271元/500千克，较前一交易日结算价上涨55元/500千克，涨幅1.30%。成交量小幅增加，持仓量增加24282手至219544手。
现货面：10月11日，根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格主稳有涨，均价3.45元/斤，较10日上涨0.01元/斤，其中河南地区均价最高为3.59元/斤，辽宁地区均价最低3.28元/斤。今日主产区蛋价多地趋稳，局部地区小涨，销区北京稳、上海涨；国庆后各地区补货提振小幅反弹，不过产销区整体需求不大，各环节均较为谨慎，预计短期内蛋价涨幅空间有限。
小结：虽然双节假期结束后，中间商或采取适当补库来为学校开学或者企业上班做准备，因此节后需求或有短暂的回升，但双节后终端需求已经有限，短暂的补库不能改变需求逐渐转淡的事实，短期内需求并无亮点，鸡蛋价格的上涨动力不足。期价当前由贴水转为大幅升水格局，意味市场反应更多的是春节前需求提振后的价格上涨预期。技术上，鸡蛋1801合约震荡偏强，延续上涨态势，短期有望冲击4300元一线关口压力，市场多空博弈激烈，技术面仍然显强。操作上，多单谨慎持有。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801平开后震荡上扬，最后收于6185，上涨113(+1.86%)，成交量为468342手，持仓量为681178手，日增-2550手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为12.96%、13.50%、13.93%和14.13%。
10月11日，白糖期权总成交量27238手，持仓量145998手，成交额2074.79万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.90和0.79，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有74.13%和62.90%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占20.99%，持仓量占22.35%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约延续涨势的影响，看涨期权普遍上涨，其中，SR801-C-7400领涨，涨幅达+300.00%，SR801-C-6200次之，为+81.55%；看跌期权全面下跌，SR801-P-5600领跌，跌幅达-50.00%，SR801-P-5900次之，为-42.67%。SR801总体隐含波动率为14.82%，小幅下降。
郑糖1801合约上行向布林通道中轨靠近，MACD均线趋于平缓且绿柱翻红，期权操作上，方向性策略，继续持有看跌期权空头。波动率策略，继续持有跨式(宽跨式)组合。
行情介绍和分析
m1801合约拉升后回落后弱势震荡，开于2781，收报2764，下跌17点(-0.61%)，成交量为68.72万手，持仓量为165.15万手，日增仓+25074手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.96%、17.66%、17.97%和18.17%。
10月11日，豆粕期权成交量34224手(按双边计算，下同)，持仓量296114手，成交额1654.78万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.52(前日0.89)和0.65(前日0.65)，前者下降后者不变，看跌期权增仓明显，表明下方支撑较强。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的62.08%、26.27%，持仓量占比分别为67.64%和19.62%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货弱势震荡的影响，看涨期权普遍下跌、看跌期权普遍上涨。看涨期权中，m1801-C-2950合约领跌，跌幅达-23.53%，m1801-C-2850合约次之，为-22.89%；而看跌期权中，m1801-P-2450合约领涨，涨幅达+200.00%，m1801-P-2500合约次之，为+16.67%。m1801期权系列整体隐含波动收于15.85%，波动率继续下降。
期权操作上，方向性策略，鉴于豆粕期货维持区间振荡，前期的看涨空头可减仓离场，换看跌期权空头，进行区间操作。天气炒作题材重现且12日将公布USDA月度供需报告，波动率有望上升，可布局做多波动率策略，买入日历价差组合。
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