分析与总结
白糖:巴西甘蔗行业协会UNICA表示,9月上半月巴西中南部压榨甘蔗4544万吨,同比增加增加了19.95%,糖产量313万吨,将8月有所恢复。近期巴西降雨增加,对连续干旱的天气有所缓解,利于下榨季甘蔗生长,影响近期甘蔗进度。受巴西产量恢复影响,原糖价格下挫,但仍在原横盘区间内,价格趋势上维持弱势,但下方空间有限。昨日广西地储再次发布抛储公告,数量13.384万吨,底价6400元/吨与上次相同,在上次国储地储纷纷流拍可以看到市场不缺糖,广西抛储进一步增加了市场供应压力。技术上,价格继续下行。
操作上,期货:05空单背靠6000加仓。期权:买入2018年对应的看跌期权或卖出看涨期权。
纺织原料:周一的USDA的生长报告显现,美棉收割率至14%,优良率下降至60%,主要由于飓风对棉花产量造成的影响。因为天气因素对产量的影响预期下降,市场由天气影响炒作暂时停歇。新棉即将进入收割期,北半球的集中供应势必对棉价造成压力,美棉价格仍在前期波动区间内运行。本周是中国储备棉轮出的最后一周,底价14502,下降121元/吨,轮出接近尾声成交率有所增加。新棉收购除新疆进度顺利外,内陆地区价格低于棉农心理预期,有所惜售,持续关注新疆新棉采购价格及加工进度。技术上,郑棉宽幅仍未摆脱震荡行情。
操作上,01合约14650-16000、05合约14600-16000区间操作
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
行情回顾
1.周二美黄金12合约下跌16.9美元,跌幅1.29%,报收于1297.2美元。
2.周二美白银12合约下跌0.375美元,跌幅1.18%,报收于16.845美元。
3.周二黄金1712合约上涨4.20元,涨幅1.51%,报收于281.80元。
分析与总结
白糖:巴西甘蔗行业协会UNICA表示,9月上半月巴西中南部压榨甘蔗4544万吨,同比增加增加了19.95%,糖产量313万吨,将8月有所恢复。近期巴西降雨增加,对连续干旱的天气有所缓解,利于下榨季甘蔗生长,影响近期甘蔗进度。受巴西产量恢复影响,原糖价格下挫,但仍在原横盘区间内,价格趋势上维持弱势,但下方空间有限。昨日广西地储再次发布抛储公告,数量13.384万吨,底价6400元/吨与上次相同,在上次国储地储纷纷流拍可以看到市场不缺糖,广西抛储进一步增加了市场供应压力。技术上,价格继续下行。
操作上,期货:05空单背靠6000加仓。期权:买入2018年对应的看跌期权或卖出看涨期权。
纺织原料:周一的USDA的生长报告显现,美棉收割率至14%,优良率下降至60%,主要由于飓风对棉花产量造成的影响。因为天气因素对产量的影响预期下降,市场由天气影响炒作暂时停歇。新棉即将进入收割期,北半球的集中供应势必对棉价造成压力,美棉价格仍在前期波动区间内运行。本周是中国储备棉轮出的最后一周,底价14502,下降121元/吨,轮出接近尾声成交率有所增加。新棉收购除新疆进度顺利外,内陆地区价格低于棉农心理预期,有所惜售,持续关注新疆新棉采购价格及加工进度。技术上,郑棉宽幅仍未摆脱震荡行情。
操作上,01合约14650-16000、05合约14600-16000区间操作
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
行情回顾
1.周二美黄金12合约下跌16.9美元,跌幅1.29%,报收于1297.2美元。
2.周二美白银12合约下跌0.375美元,跌幅1.18%,报收于16.845美元。
3.周二黄金1712合约上涨4.20元,涨幅1.51%,报收于281.80元。
4.周二白银1712合约上涨26元,涨幅1.45%,报收于3918元。
财经要闻
1. 美联储主席耶伦:不确定性强化循序渐进加息的可能性;在通胀疲软、中性利率偏低之际,循序渐进地加息尤其合适;在实现2%通胀目标之前,维持利率政策不变将是审慎之举;即便存在低估闲置问题、或高估通胀预期的可能,但仍然能实现2%通胀目标;FOMC当前并不考虑更改通胀目标;缩表将对期限溢价产生部分渐进式效果,并带来部分上行压力。
2. 在岸人民币兑美元官方收盘价报6.6305,较上一交易日官方收盘价跌100点,较上一交易日夜盘收盘跌116点。人民币兑美元中间价大幅调贬131个基点,报6.6076,创2017年8月30日以来最低。
3. 美国7月S&P/CS20座大城市房价指数同比增5.81%,预期增5.7%,前值增5.65%;环比增0.35%,预期增0.2%。
4. 周二,美债收益率全线上涨。美国10年期基准国债收益率涨1.9个基点,报2.2392%,一度刷新2008年10月份以来盘中高位至1.456%。30年期美债收益率涨2.0个基点,报2.7793%。两年期美债收益率涨1.7个基点,报1.4439%。五年期美债收益率涨2.4个基点,报1.8600%。
操作建议
短期消息面相对平静,昨日晚间耶伦发表讲话,表示循序加息将是合适的,在实现通胀目标之前,维持利率政策不变是审慎之举。耶伦讲话并没有非常偏紧缩,但是在前期市场对美联储12月份是否加息存在疑问,耶伦讲话对预期有所纠正,美元指数上涨。预计短线仍偏弱运行,但黄金价格剧烈震荡。操作上,暂时观望。
迈科期货股份有限公司
昨日黑色商品走势表现为成材强于原料,其中卷螺震荡微涨而原料冲高回落。钢厂环保限产压制原料端需求,唐山等地钢企限产对成材有支撑,但警惕环保造成“供需双弱”引起的盘面压力。现货上,上海螺纹持平;进口矿价格持平,国产矿下调;焦炭以稳为主,焦煤稳中有涨。钢材方面,由于环保亦影响下游工地开工,“金九”旺季需求不及预期,钢材库存持续积累;但严控新增产能仍是大趋势,唐山等地环保限产支撑钢价,全国高炉开工率继续下降,采暖季仍存在一定供需缺口,预计短期跌势将有所放缓;铁矿期价深跌至成本线附近支撑较强,港口库存继续去化,但外矿进入发货旺季,海外发货量回升,日均疏港量减少,下游钢厂限产压制矿石需求,预计呈震荡偏弱走势;焦炭方面,独立焦企开工率回升,焦炭港口库存降,焦化厂库存低位微增,钢厂焦炭库存可用天数持平,采购相对谨慎,但唐山等地焦企限产有支撑,预计短期呈震荡走势;焦煤方面,临近十月煤矿安检仍限制煤炭供应,港口汽运受限基本面有支撑;上周港口库存下降,钢厂焦煤库存可用天数小幅回升,部分钢企和焦企环保提前限产导致需求较弱,短期呈震荡走势。
操作建议:螺纹多1710空1801正套逐步止盈;关注多热卷空螺纹,多焦炭空焦煤机会。
迈科期货股份有限公司
行情分析:
昨日聚烯烃继续反弹,现货交投气氛好转,报价上扬。原油强势及节前下游备货或将支撑行情持续反弹趋势,但是石化库存明显积累,且四季度供应量维持高位,市场仍面临较大的压力,短期关注需求恢复的持续性。L、PP反弹阻力分别在9750和8900。
操作建议:
反弹思路,短多持有。
张巧云 迈科期货股份有限公司 研究部
目前为南美大豆播种期,天气不利延误播种,推动美豆价格上涨,此外美豆需求旺盛也对价格有提振,近期美豆震荡上行,但整体来看全球大豆供应充足,美豆已经开始收获,供应压力仍大,短期价格缺乏继续上行动能,除非南美天气继续发酵或者美豆出口持续旺盛。国内方面,临近十一部分饲料企业有备货需求,短期油厂出货好转,部分油厂停机计划也让豆粕市场短期供应偏紧,对价格有提振,但方向性趋势仍主要跟随美豆。油脂方面,豆油库存仍然在高位稳定,棕榈油库存有所恢复,但国内双节备货进入尾声,需求下滑。玉米抛储节奏放缓,新粮上市步伐将会逐步加快对市场施压,近日燃料乙醇政策提振玉米市场,但持续性有待观察,玉米整体仍以区间运行对待。
操作建议:
粕类关注上行压力。
玉米1801空单以1730为止损继续持有。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
周二美股继续下跌,叶伦讲话承认通胀过低,暗示央行在加息问题上非常谨慎保守的基本态度。不过美元继续上涨,白宫将于周三宣布减税计划,关注市场对计划的反应。另外伊拉克的库尔德人公投支持独立,是否引发中东新的火药桶值得关注,对原油利多。
国内黑色系商品跌势稍缓,周末唐山宣布提前进入采暖限产,9月以来炒作经济放缓需求下降已导致黑色系一轮大幅下跌,唐山提前限产或将注意力拉回到供应方面。钢材价格如果反弹,对整体偏弱的商品气氛有助稳定。受昨日美元大涨影响,有色系冲高回落,伦铜昨日收于6410美元,持仓继续大减,反映多空资金在铜价一轮急涨急跌之后选择离场,暂时缺乏新的矛盾推动铜价形成新的趋势。国内下游备货已基本结束,加上月末效应,现货交易减少,供需两淡之下贸易商挺升水,昨日现货升水扩大到200元。9月以来随着铜价下跌国内库存持续减少,现货升水稳定,反映铜的实际需求不错。随着国内库存的消化,进口需求增加,昨日海关数据显示8月精铜进口25.4万吨,同比增长9.77%,累计进口仍较去年同期下降18%,而随着进口窗口打开,预期四季度中国进口会持续增加,也逐步对伦铜形成支持。短时间看,国内现货支撑较强,投机资金退出,缺乏明显矛盾价格维持窄幅震荡。即将进入国庆长假,对四季度宏观偏弱的担忧仍主导市场情绪,建议下游少量为国庆备货,投机者离场。伦锌现货升水急升至60美元以上的罕见水平,挤仓压力支持锌价走势。沪锌库存降至9万吨下方,现货升水超过600元,且四季度精矿供应紧张,加工费下调,供应难以增加,下方支撑整固。不过锌需求受房地产下降及环保限产最为明显,将限制炒作高度。另外伦锌升水过高是否会吸引库存回流需要关注。技术上看沪锌24500下方强支撑区,近期压力26000,多头注意冲高换手。
股市:美股小跌,关注税改影响
原油:持平,关注中东政治风险,向上
美元:上涨,关注税改影响,技术上反弹形成
铜:50600-50200,国内高升水,下方支撑较强,节前缺乏波动,工厂备货,投机者离场
铝:16600-16400,库存过大,长假前存下跌压力,但市场预期提前限产可能,16300下方支撑区,逢低持多
锌:25600-25300,高升水推动锌价强势,短期关注26000压力,节前多头冲高离场
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