瑞达期货：09月22日期货收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约震荡下挫，开盘报9520元/吨，最高9600元/吨，最低至9465元/吨，收9540元/吨，跌25，日跌幅0.26%，成交量回落至38.03万手，持仓量增加8648手至44.49万手。
消息面：1、中石化华北LLDPE价格个别下调100，齐鲁7042定9700，齐鲁7149U定9900，齐鲁P01定9550，天联9020定9550，1820定9050。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报516.25元/吨，上涨7.5；石脑油FOB新加坡报55.46美元/桶，上涨0.85。乙烯CFR东北亚1320，持平；CFR东南亚报1205美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格持稳为主，远东报1180元/吨，持平，中东报1152元/吨，持平。市场价格小幅下跌，华北大庆报9500元/吨，跌100；华东余姚吉林石化9700吨，持平；华南报9950元/吨，下跌50；西北独山子报9750元/吨，持平。
观点总结：国际原油涨跌互现，呈现高位震荡。基本面供应方面，随着装置开工率回升，短期库存小幅增加，再加上交割货源流出市场整体供应量增加。下游金九银十小旺季，农膜开工率逐步回升，需求较前期有所好转。短期基差滚动升贴水，期价偏弱震荡为主。LDPE1801合约低位震荡，短期期价考验9450附近支撑，上方关注9700附近压力，KDJ指标处在超卖区，短期追空谨慎，激进投资者可在9450附近轻仓短多，止损9400。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5260元/吨，收盘报5310元/吨，较上一交易日上涨24元/吨，涨幅为0.45%。成交量回升至122.83万手左右，持仓量减少10638手至1582344手。
消息面：1、9月21日亚洲地区PX市场下跌3.5美元/吨，收盘价格为828.5美元/吨FOB韩国和846.5美元/吨CFR中国。2、中石化9月PTA结算价格执行5480元/吨，较8月结算价上涨80元/吨。
现货价格：华东现货报盘1801合约基差贴水10-20元/吨附近，仓单和1801合约报盘贴水30元/吨附近，商谈在5260-5280元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在633-640美元/吨附近，递盘维持在633美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至660-700美元/吨，成交有限。
盘面情况：今日连塑1801合约震荡下挫，开盘报9520元/吨，最高9600元/吨，最低至9465元/吨，收9540元/吨，跌25，日跌幅0.26%，成交量回落至38.03万手，持仓量增加8648手至44.49万手。
消息面：1、中石化华北LLDPE价格个别下调100，齐鲁7042定9700，齐鲁7149U定9900，齐鲁P01定9550，天联9020定9550，1820定9050。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报516.25元/吨，上涨7.5；石脑油FOB新加坡报55.46美元/桶，上涨0.85。乙烯CFR东北亚1320，持平；CFR东南亚报1205美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格持稳为主，远东报1180元/吨，持平，中东报1152元/吨，持平。市场价格小幅下跌，华北大庆报9500元/吨，跌100；华东余姚吉林石化9700吨，持平；华南报9950元/吨，下跌50；西北独山子报9750元/吨，持平。
观点总结：国际原油涨跌互现，呈现高位震荡。基本面供应方面，随着装置开工率回升，短期库存小幅增加，再加上交割货源流出市场整体供应量增加。下游金九银十小旺季，农膜开工率逐步回升，需求较前期有所好转。短期基差滚动升贴水，期价偏弱震荡为主。LDPE1801合约低位震荡，短期期价考验9450附近支撑，上方关注9700附近压力，KDJ指标处在超卖区，短期追空谨慎，激进投资者可在9450附近轻仓短多，止损9400。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5260元/吨，收盘报5310元/吨，较上一交易日上涨24元/吨，涨幅为0.45%。成交量回升至122.83万手左右，持仓量减少10638手至1582344手。
消息面：1、9月21日亚洲地区PX市场下跌3.5美元/吨，收盘价格为828.5美元/吨FOB韩国和846.5美元/吨CFR中国。2、中石化9月PTA结算价格执行5480元/吨，较8月结算价上涨80元/吨。
现货价格：华东现货报盘1801合约基差贴水10-20元/吨附近，仓单和1801合约报盘贴水30元/吨附近，商谈在5260-5280元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在633-640美元/吨附近，递盘维持在633美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至660-700美元/吨，成交有限。
库存数据：交易所仓单为3231张，较上一交易日增加3231张，有效预报为19763张。
观点总结：国际原油呈现震荡；亚洲PX价格小幅回落，按加工费500元/吨折算动态成本在4750-4850元/吨左右，当前动态加工费处于880元/吨左右。国内PTA开工率处于78%左右；PTA现货市场区间震荡，成交尚可，涤丝市场行情持稳为主，部分品种小幅下跌，下游织造行业购买情绪不高。技术上，PTA1801合约出现回升，期价考验60日线支撑，上方测试5350一线压力，下方短线呈现高位震荡走势。操作上，短线5200-5350区间交易。
国内盘面：周五沪胶主力1801合约低开后震荡运行。当日期价收于14565元/吨，下跌1.55%，减仓12966手，成交689214手。
消息方面：1、截止9月19日青岛保税区橡胶库存下降约8%。2、为保护本国轮胎企业，印度对华开征反倾销税。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在12150-12200(-200/-150)元/吨；越南3L报价12900(-100)元/吨；15年泰国3号烟片14600(-250)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片50.9(-0.88)泰铢/公斤；泰三烟片53.98(+0.1)泰铢/公斤；田间胶水50 (0)泰铢/公斤；杯胶43(-0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12800(-200)元/吨；顺丁橡胶市场价13400(-200)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑，同时国内重卡月度销售数据持续表现强劲，显示终端需求表现较好。但从下游情况来看，近期国内全钢胎和半钢胎开工率同比持续下降，环保检查使得工厂开工率难以出现明显的上升，天然橡胶下游消费受到限制。沪胶1801合约在快速下跌之后面临反弹修正，短期建议在14000-15650区间交易。
国内盘面：周五甲醇主力1801合约低开震荡，减仓缩量。当日期价收于2687元/吨，较上一交易日下跌2.33%，减仓50656手，成交1017068手。
消息方面：1、陕西凯越60煤制装置气化炉有问题，运行不稳，机器半负荷运行；2#51天然气装置长期停车。2、华鲁恒升100煤制装置预计9月中下旬开车，日增加量2000吨。
现货方面：江苏太仓地区贸易商主流报价在2710-2720元/吨现汇附近。成交气氛一般，买盘谨慎。
观点总结：目前主要地区部分检修装置已陆续生产，但整体库存依旧不高。内地仍有计划检修装置，主产区价格或将有继续上升可能，同时山东、四川等地环保监察结束，下游工厂恢复/补货需密切关注。前期国外装置检修及台风导致近期到中国港口甲醇量较少，预计港口库存依旧低位整理，甲醇1801合约短期建议在2660-2740区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1338元/吨，收盘报1336元/吨，较上一交易日下跌7元/吨，跌幅为0.52%。成交量回升至21.12万手左右，持仓量增加3568手至241086手。
消息面：1、2017年09月22日的"中国玻璃综合指数"为1132.34点，比上期2017年09月21日上涨0.6点。"中国玻璃价格指数"为1152.20点，比上期2017年09月21日上涨0.79点。"中国玻璃市场信心指数"为1052.88点，比上期2017年09月21日下跌0.16点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1467元/吨，华东地区，山东巨润5mm浮法玻璃出厂价报1554元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1642元/吨。库存数据：交易所注册仓单为45张，较上一交易日减少28张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。华北沙河地区价格持稳为主，玉晶玻璃价格上涨，部分厂家计划9月25日调涨，生产企业出库维持前期状态，贸易商和加工企业按需采购为主。华东地区持稳为主；华中、华南地区表现平稳。据报道邢台发布采暖季错峰生产攻坚行动通知，沙河玻璃企业须限产15%。技术上，玻璃1801合约小幅下跌，期价考验1330一线支撑，上方面临10日线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，1330-1370区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘8610元/吨，最高8706元/吨，最低至8530元/吨，收于8662元/吨，跌10，日跌幅0.12%。成交量减少至38.1万手，持仓量减少33384手至39.61万手。
消息面：1、神华宁煤(100万吨/年)PP装置一线转产2500H，二线产1102K，三线产1100N，四线产1100N。神华宁煤二期60万吨/年PP装置，一线(30万吨/年)产1102K，二线(30万吨/年)产1102K。上游配套的煤制油装置15日起停车。
原料价格：日本石脑油CF日本报515.25元/吨，涨7.5；石脑油FOB新加坡报55.44美元/桶，涨0.85。乙烯CFR东北亚1320，持平；CFR东南亚报1205美元/吨，持平。中国丙烯到岸价报999，持平。国内丙烯价格8125，持平。
现货价格：国外现货市场价格持平，远东地区报1115美元/吨，持平，中国到岸价报1155美元/吨，持平。国内市场价格小幅下跌；华东宁波8750元/吨，持平；华南茂名报9050元/吨，持平。
观点总结：隔夜美元指数走高，利空大宗商品。09合约交割后，套保盘获利了结，市场供应小幅增加，再加上环保检查，下游需求跟进不足，价格大幅走弱，后市关注国庆小长假下游补货情况。技术上，PP1801合约大幅下挫，短期下方测试8500附近支撑，上方测试8800附近压力，因KDJ指标处在超卖区，短期建议追空谨慎，建议在8500-8800区间高抛低吸。
行情回顾：
周五(9月22日)，10年期国债期货主力T1712收涨0.16%，报95.115元，5年期国债期货主力TF1712收涨0.11%，报97.555元。
观点：
央行今日公开市场进行1200亿逆回购操作，当日有1200亿逆回购到期，完全对冲到期规模。银行间市场流动性维持紧平衡，今日货币市场短端利率涨跌不一，各期限的国债现券收益率均上涨。季末流动性最紧张的时刻已经过去，期债小幅收涨，但后市依然不明朗，成交量大降。
行情回顾：锰硅1801合约大幅低开后继续下挫，终盘报收6676元/吨，比前一交易结算价跌444元/吨，跌幅6.24%，持仓量150242手，减仓8128手，成交量311548手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7650元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均7650元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均7550元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均7650元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。天津港44块矿报60元/吨度(平仓含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，为贯彻落实邢台市委、市政府《关于强力推进大气污染综合治理的意见》、《邢台市2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》及省工信厅《关于做好河北省2017—2018采暖季错峰生产攻坚行动的通知》，全面做好全市2017—2018年采暖季错峰生产工作，促进区域空气质量持续改善，现将有关事项通知如下：
2，近日太原市2017-2018年秋冬季大气综合治理攻坚措施(以下简称“攻坚措施”)正式出台，其中共有53条内容。攻坚措施中明确，确立并实施空气质量改善优先原则，同时实施严格考核问责制度。
小结：
9月22日硅锰6517#主产地报盘仍多集中在现金出厂含税7600-7700元/吨区间，价格较昨日变化不大，下游钢招尚未确定10月招标主流价之前市场以观望为主。市场目前空头占据优势，恐慌情绪蔓延。策略上建议逢高抛空，建仓参考6700元/吨，止损参考6780元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2398.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌2.62%。
现货方面：9月22日SMM现货1#铅报价为20950-21050元/吨，均价较上一交易日跌300元/吨。据SMM报道，期盘冲高回落，持货商货源略增、报价随行就市，下游恐跌、原料仅逢低少采，整体市场成交清淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收20225元/吨，较上一交易日结算价跌2.37%，持仓量79242手，成交量367750手。
消息面：据SMM调研了解，近日超威旗下浙江一日产2万只电池(日耗铅约100吨)的工厂已进入停产状态。据公司内部人员表示，由于近期原材料铅价上涨过快，生产成本暂难转嫁，企业负担较重，后期或考虑进一步紧缩产能开工率。
行情研判：沪铅主力合约昨夜高开高走表现强劲，但市场空头氛围浓厚，晚间23点50分跟随周边金属大幅跳水。之后一直表现弱势震荡，收盘勉强守住20150一线支撑。鉴于铅市基本面低库存持续发酵的态势，对于铅价走势仍看好，但在如此市场氛围下建议沪铅1711合约暂时观望为宜，激进者20150元/吨附近做多，止损19950元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报3018美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.82%。
现货方面：9月22日SMM现货0#锌报价为25570-25670元/吨，均价较上一交易日跌370元/吨。据SMM报道, 今日虽部分保值盘货物流出，但社会库存仍处低位，市场国产品牌货源依旧偏紧；隔夜沪锌跳水，炼厂惜售；因升水日内走高，贸易商间长单交投意愿低，成交较弱；此外，锌价下挫，加之临近周末，下游积极备货，逢低采购情绪高昂。市场整体成交活跃，较昨日颇有改善。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收24675元/吨，较上一交易日结算价跌2.97%，持仓量255098手，成交量530280手。
消息面：财政部有关负责人就中国主权信用评级问题答记者问：标普调降中国主权信用评级是一个错误的决定。近年来，面对经济增长比较优势与要素禀赋的变化，中国政府着力推进供给侧结构性改革，经济增长基础更加稳固，经济增长质量进一步提升，在这样的形势下，标普调降中国主权信用评级，令人费解。
行情研判：今日商品市场空头氛围依然浓厚，国内期货市场总体流出资金33.7亿。沪市金属全线收跌，沪锌主力合约大幅增仓下行，短线走势偏空。基本面上变化不大，建议沪锌1711合约保持观望态度，待市场调整结束后寻求做多机会。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1297.37美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.29%；伦敦银震荡走高，3点报于17.020美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.85%。
内盘走势：沪金主力合约开于276.70元/克，盘中震荡走高，报收277.95元/克，较上一交易日结算价跌0.38%，成交量152812手，持仓量303544手。沪银主力合约开于3850元/千克，盘中震荡走高，报收3866元/千克，较上一交易日结算价跌0.9%，成交量309744手，持仓量585848手。
消息面: 1、据ZDF民调：德国大选基民盟的支持率维持在36%不变，社民党的支持率下降1.5个百分点至21.5%。2、美国总统特朗普：行政命令将赋予财政部权限，以制裁与朝鲜进行的交易的外国银行。3、美国9月16日当周首次申请失业救济人数 25.9万，预期 30.2万，前值 28.4万修正为28.2万。美国9月9日当周续请失业救济人数 198万，预期 197.5万，前值 194.4万修正为193.6万。
行情研判：金价止跌反弹，因美元指数未能延续利率决议后上涨态势，一方面受欧元走强压制，一方面受美扩大对朝制裁力度影响。另外，美元指数技术上仍承压于多条均线之下。目前看来美联储鹰派缩表对美元的提振仍较为有限，若美元要彻底扭转下行趋势，恐怕还需要来自数据面和政策面的更多支撑。当前黄金走势技术面偏空，预计反弹动能有限。但其下行空间同样受到弱势美元和地缘政治的限制，短期走势或较为震荡。晚间关注英国首相对脱欧策略的描述，以及周末的德国大选，近期英镑及欧元的走势将继续通过美元对黄金产生影响。
外盘走势： 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四小幅收高，交易商称因技术性买盘和美国周度大豆出口销售高于预期。CBOT11月大豆合约收高3/4美分，报每蒲式耳9.70-3/4美元。12月豆粕合约收升2.80美元，报每短吨312.90美元，12月豆油合约收低0.57美分，报每磅34.34美分，受豆粕/豆油价差交易影响。
国内走势：9月22日，连豆1801合约止跌反弹，收报3828元/吨，上涨0.87%，持仓量减少2106手至279628手；豆粕1801合约大幅上涨，收报2790元/吨，上涨1.86%，持仓量增加247000张至2129772手；豆油1801合约回调加深，收报6232元/吨，下跌1.33%，持仓量增加21080手至715532手。
消息方面：1、华盛顿9月21日，美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示：截至9月14日当周，美国2017-18年度大豆出口净销售2,338,100吨，2018-19年度大豆出口净销售0吨。
2、华盛顿9月21日,美国农业部周度出口销售报告显示，2017/18年度迄今美国对华大豆出口销售总量比上年同期减少16.0%，上周是减少26.7%。截止到2017年9月14日，2017/18年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为136.7万吨，高于上年同期的133.7万吨。
现货方面：9月22日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2-3月基差：1805+90元/吨；4-7月基差：1805+60元/吨；涨10元/吨。山东日照地区油厂今日豆粕价格：43%蛋白：2900 元/吨；11-12月基差1801+80元/吨；涨50元/吨。另厂：43%蛋白：10-1月基差1801+70元/吨.山东日照地区：贸易商报价，一级豆油6230元//吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6350元/吨。
观点总结:从主力合约看，连豆1801合约止跌反弹，回升至3800元/吨上方，建议空单盘止盈离场，或考虑反手依托10日均线短多参与，止损3800；豆粕1801合约短期均线有上扬迹象，盘面受邻池带动走强，建议在2750-2800元/吨区间内交易内偏多交易；豆油1801合约延续昨日格局，持仓量增加下跌，短期回调幅度进一步加深，建议暂时观望。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周四抹去稍早涨幅，跌至两周低点，因芝加哥期货交易所(CBOT)豆油价格疲弱及交易商在长周末假期之前获利了结打压。马来西亚市场将于周五因公众假期休市。BMD基准12月毛棕榈油合约下跌1.2%，收至每吨2,737马币。
国内走势：9月22日，棕榈油1801合约减仓回落，开盘5648元/吨，收盘5628元/吨，下跌76元/吨(幅度1.33%)，持仓量减少33576至503638手。
消息方面：船运调查机构ITS周三公布的数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口较上月同期增长25.4%至852,206吨，8月1-20日棕榈油出口量为679,539吨。SGS周三公布数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量较前月同期增加26.8%，至878,422吨。
现货方面：9月22日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5810元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5900元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5850元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5800元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5850元/吨。
观点总结：马来西亚棕榈油8月库存增长幅度预期以及国内库存恢复进程缓慢，期价短期受到支撑，与此同时，近两个月棕榈油仍处于增产周期，加上进口国需求降温，上方阻力亦存在，整体期价处于振荡过程。棕榈油1801合约继续下跌，呈现宽幅振荡行情。操作上，建议波段在5530-5750元/吨区间内高抛低吸，止损各50元/吨。
国内盘面：周五DCE玉米1801合约期价放量上涨，最高价1727，最低价1704，开盘报价1710元/吨，报收1716元/吨，较前一交易日上涨14元/吨，幅度为+0.82%，增仓9314手，成交100.2万手，成交量较前一交易日大幅增加45.9万手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周四玉米期货小幅缩量震荡，期价向上触及5日线后回落，最终当天12月玉米期货合约收涨1/4美分，报每蒲式耳3.50-1/4美元。
消息面：1、本周临储拍卖结果：中粮承储交易成交量755459吨，较上周增加100775吨，成交率83.58%，较上周增加10.89个百分点，分贷分还成交量48953吨，中储粮包干销售成交1747330吨，合计临储拍卖共成交2551742吨；2、下周临储拍卖计划：中储粮委托包干销售计划投放量223万吨，中粮承储90万吨，较本周计划投放量增加近13万吨。
现货方面：锦州港地区水分14.5%、霉变2%以内干粮报收1590-1620元/吨，平舱价1680-1700元/吨，与昨日保持一致。
总结：供应方面来看，随着临储玉米轮出量的释放，叠加东北产区玉米即将集中上市，北方港口价格基本稳定，南方销区整体保持平稳，港口库存维持高位，后期供应仍将呈现宽松格局，但是玉米播种面积较上年缩减较大，需关注新玉米产量可能带来的优质粮缺口；需求方面：随着环保影响开始减缓，开机率逐步恢复，玉米深加工企业对原料的需求得以释放，淀粉供给增加，淀粉现货市场面临回调；养殖业方面，猪肉消费需求略有好转，对猪价有提振作用，然而深受环保督查的影响，短期恢复节奏偏缓，生猪养殖的饲料需求遭受冲击；
技术面c1801合约日线MACD红柱增长，DIFF金叉，KDJ向上发散，成交量大幅增长，持仓增加的量却较少，为交易者多空换手的表现；操作上，由于节前备货启动，交易商挺价积极，优质现货价格小幅抬高，市场进入价格盘整期，但是随着北方玉米收割迎来的上量高峰期，季节性压力或难避免关注东北主要产区的气象情况，若无明显的气象灾害冲击，则逢高做空C1801，目标位1680，止损1735；Cs1801操作上逢高抛空，止损2040
国内盘面：周五郑糖主力1801合约量能俱减，期价区间震荡，当日期价收于6155元/吨，较上一交易日下跌了0.38%，减仓18376手，成交量264902手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周四收高，因受巴西糖产量下滑的预期提振。巴西中南部甘蔗主产区的糖产量料在下一年度降至三年低位，因再植的缺乏削减甘蔗单产，且乙醇产量增加。3月原糖期货合约收涨0.03美分，或0.2%，报每磅14.73美分。
消息方面：1、根据船表预估，8份我国进口量预计为15—20万吨左右，环比略增，去年同期进口量为36万吨。据悉，8月主要是古巴和中美洲船为主，暂未跟进到巴西船。 2、麦当劳宣布和可口可乐公司合作，将于2018年年初在美国推出瓶装版的麦当劳冰咖啡(McCaféFrappé)。
现货方面：柳州中间商6540-6570元/吨，报价较前一日下调了10元/吨；南宁中间商报价6590元/吨，报价较前一日价格保持不变，总体市场成交一般。
观点总结：国际糖市，ISO预计，17-18制糖年全球食糖预计供应过剩460万吨，本制糖期短缺为390万吨，预计全球食糖将进入牛转熊局面，短期原糖呈震荡趋势；国内方面，白糖市场产销数据不如市场预期乐观，现货方面，白糖现货市场整体普遍下调；需求方面，因中秋节与国庆节备货结束，短期对含糖使用量有所减少，另外，走私糖严打继续但是数据表明台湾进口量仍然处于高位，打私效果不明显。国储糖以及地方糖竞拍清淡现象，说明9月、10月国内处于“不缺糖”态势，后期没有利多或利空消息面，总体白糖处于偏弱态势；技术上，郑糖1801合约处于布林通道下轨，MACD均线形成死叉但是绿柱逐渐缩窄。操作上，郑糖1801合约短期维持区间整理，SR1801合约下方测试6100元/吨附近支撑，短期建议6100-6260元/吨区间交易为主。
国内盘面：周五郑棉主力1801合约冲高回落，期价小幅下跌，当日期价收于15405元/吨，较上一交易日下跌了0.68%，持仓量减少5106手至218980手。CY1801合约报收23155元/吨，较上一交易日下跌了0.58%，持仓量减少82手至1952手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周四跌至四周最低，因对飓风玛丽亚对棉花造成的潜在破坏的担忧减退，市场等待棉花收割。12月期棉合约收跌1美分，或1.44%，报每磅68.25美分，今日交易区间为68.18-69.5美分，前者为8月25日以来最低。
消息方面： 1、9月21日储备棉轮出销售资源30023.8815吨，实际成交29460.3155吨，成交率98.12%。成交平均价格14800元/吨(较前一日价格跌124元/吨)；折3128价格15925元/吨(较前一日价格跌128元/吨)。 2、美国农业部(USDA)公布的周度出口销售报告显示，最近一周美国2017-18年度陆地棉净出口销售量为21.99万包，2018-19年度棉花出口销售量为3.71万包。
现货方面：棉花指数3128B价格为15979元/吨，与前一日现货价格上涨了5元/吨；中国棉纱价格指数C32S价格为23400元/吨，与前一日现货价格上涨了20元/吨。
观点总结：国际市场看，9月USDA报告显示，2017/18年度全球棉花期末库存为9250万包，较2016/17年度增加300万包，对美国、印度等多个国家的预估均被上调，总体对9月美棉有所承压。国内方面，优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，国储棉延续轮出且成交率仍然保持高位，国内公检棉约550万吨，短期市场对国储棉暂保持观望态度。需求方面，纺企需求呈现“旺季不旺”态势，港口纱库存处于中等水平，纱库存折天数回升但是工厂坯布库存折天数小幅下滑，叠加下游纱布开机率缓慢回升，纱线及坯布库存持续下降，综合上看，棉纺产业链呈现转暖的迹象。技术上，郑棉K线处于布林中轨附近，MACD快慢形成死叉但是绿柱逐渐缩小，短期预计期棉或将震荡趋势。操作上建议郑棉1801合约暂且观望，上测试15660元/吨压力。随着环保褪去，棉纺纱企业逐渐恢复，建议棉纱期货1801合约逢低做多思路。
国外盘面：周四，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因为尾盘套利保值抛售压力沉重。截至收盘，11月期约收低0.80加元，报收492.10加元/吨；1月期约收低0.60加元，报收499.10加元/吨；3月期约收低1.20加元，报收503.40加元/吨。
国内盘面：9月21日，菜籽1711合约收报5447元/吨。菜粕1801合约收报2248元/吨，较前一交易日结算价上涨78元/吨，涨幅3.59%。菜油1801合约收报6818元/吨，较前一交易日结算价下跌48元/吨，跌幅0.7%。
消息面： 墨尔本9月21日，澳大利亚政府调低油菜籽出口预测数据，因为干旱造成油菜籽作物减产。澳大利亚农业资源经济及科学局(ABARES)预计2017/18年度(7月到次年6月)澳大利亚油菜籽出口量为204万吨，比早先预测值低51万吨。
现货方面：据万德数据，9月21日，广东进口菜油6650元/吨，广东进口菜粕2320元/吨。9月21日，广东菜油6450元/吨，广东菜粕2338元/吨。
小结：近期西加拿大部分地区天气低温多雨，可能耽搁油菜籽收获进程。国内近期进口菜籽到港量不大，沿海工厂开机率小幅回落，但仍处于高位水平，下游菜粕库存量有所回升，短期供需较为平稳。近期菜油需求因双节备货临近结束而逐渐转弱，沿海菜油库存回升至年内高位，且沿海工厂因压榨利润可观维持较高水平的入榨量，将对菜油的供应产生较强的压力。技术上,菜粕1801量仓进一步放大，上破2200元一线关口，多方情绪较浓，但近日涨幅过快，或有高位回调风险。操作上，多单谨慎持有。菜油1801合约期价重心下移，与菜粕形成“跷跷板效应”，或维持震荡偏弱格局。操作上，暂时观望。
行情回顾：9月22日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4169元/500千克，收盘价4177元/500千克，较前一交易日结算价上涨60元/500千克，涨幅1.46%。成交量较前日减幅较大，整体维持中位水平，持仓量减少4618手至197262手。
现货面：9月22日，根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格涨跌互显，均价3.76元/斤。较21日上涨0.01元/斤，其中山东地区均价最高为3.87元/斤，辽宁地区均价最低3.70元/斤。今日主产区蛋价多地止跌，低价区小幅反弹，北京稳涨、上海稳中有跌；随着蛋价下跌，养殖户低价惜售，销区到货减少，低价区小幅反弹，蛋商采购有所增加，预计近期蛋价或逐渐止跌，低价区小幅反弹。
小结：蛋价涨跌互显，市场走货加快，现货有企稳迹象，提振多方信心，同时因上半年补栏较少，市场对春节前供需预期相对乐观，关注现货价格走势。鸡蛋1801合约期价冲高回落，
并未有效突破20日均线，MACD的DIFF线有上穿DEA线迹象，或维持震荡格局。操作上，多单谨慎持有。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801前期整体呈震荡波动状态，大部分在范围6131-6175之间波动，前期呈窄幅震荡波动，中期略有上升，之后保持小幅震荡波动，最后收于6155，上升+23(+0.38%)。成交量为264902手，持仓量为674790手，日增-18376手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.19%、13.72%、14.07%和14.24%。
9月22日，白糖期权总成交量15546手，持仓量130150手，成交额1220.92万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.95和0.89，显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有86.34%和57.42%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占9.93%，持仓量占22.27%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约的影响，看涨期权几乎呈现一个下跌趋势，其中，SR801-C-7300和SR801-C-7400领跌，SR801-C7300跌幅达-60.00%，SR801-C-7400跌幅为-60.00%；看跌期权几乎呈现一个下跌趋势，SR801-C-5500和SR801-P-5600领跌，其中SR801-C-5500涨幅最大达-50.00%，SR801-P-5600次之，涨幅为-44.44%。SR801总体隐含波动率为13.04%，稍有所下跌。
短期看，技术上，郑糖1801合约处于布林通道下轨，MACD均线形成死叉但是绿柱逐渐缩窄。操作上，郑糖1801合约短期维持区间整理，SR1801合约下方测试6100元/吨附近支撑，短期建议6100-6260元/吨区间交易为主。郑糖1801合约短期可能将保持震荡下跌趋势，空单继续持有，SR1801合约关注6130元/吨压力。操作建议：暂持观望态度，可逢低买入看跌期权。
行情介绍和分析
m1801合约夜盘窄幅整理，早盘快速拉升，最高冲向2800，收报2790，上涨51点(+1.86%)，成交量为181.19万手，持仓量为212.98万手，日增仓+246678手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.04%、17.74%、18.02%和18.21%。
9月22日，豆粕期权成交量68120手(按双边计算，下同)，持仓量264947手，成交额4276.36万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.66(前日0.53)和0.65(前日0.64)，两者皆上涨，投资者对后市的乐观情绪有所缓解。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的76.32%、17.49%，持仓量占比分别为68.67%和19.44%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货快速拉升的影响，看涨期权全面上涨、看跌期权全面下跌。看涨期权中，m1801-C-3200合约领涨，涨幅达+566.67%，m1801-C-3150合约次之，为+266.67%；而看跌期权中，m1801-P-2550合约领跌，跌幅为-64.10%，m1801-P-2600合约跌幅次之，为-61.29%。m1801期权系列整体隐含波动收于16.26%，波动率继续下降。
豆粕1801合约大幅大涨，短期均线有上扬迹象，盘面受邻池带动走强，建议在2750-2800元/吨区间内偏多交易。期权操作上，方向性策略，逢豆粕期货高点，卖出压力位及之上的看涨期权，逢豆粕期货低点，卖出支撑位及之下的看跌期权。若无天气炒作等题材出现，隐含波动率预计大概率维持震荡或小幅下行趋势，可继续持有做空波动率策略，卖出跨式(宽跨式)组合，并保持delta中性。
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