瑞达期货：09月13日期货收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约高开低走，开盘报10195元/吨，最高10215元/吨，最低至9895元/吨，收9935元/吨，跌205，日跌幅2.02%，成交量增加至51.16万手，持仓量减少9376手至45.17万手。
消息面：1、据隆众统计，本周PE社会库存总量有所增加，较上周同期增加6.2%，比去年同期高12%。
原料价格：日本石脑油CF日本报501.62元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报53.8美元/桶，涨0.11。乙烯CFR东北亚1315，涨10；CFR东南亚报1200美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1200元/吨，跌5，中东报1174元/吨，跌5。市场价格基本持平，华北大庆报9950元/吨，持平；华东余姚吉林石化10100吨，跌100；华南报10350元/吨，持平；西北独山子报10200元/吨，持平。
观点总结：供应方面，随着装置开工率回升，短期库存小幅增加，再加上交割货源流出市场整体供应量增加。下游金九银十小旺季，农膜开工率逐步回升，需求较前期有所好转。短期基差基差滚动升贴水，短期偏弱震荡为主。LDPE1801合约大幅下挫，短期上方关注10200附近压力，下方测试9800附近支撑，预计期价维持在9800-10200区间偏弱震荡，建议区间逢高抛空交易。
盘面走势：PVC1801合约开盘7655元/吨，最高7685元/吨，最低7275元/吨，收盘报7345元/吨，较上一交易日跌255，日跌幅3.36%。成交量增加至56.30万手，持仓量增加25478手至25.98万手。
消息：1、鲁泰化学36万吨/年PVC装置停车于6月29日停车检修，计划9月29日开车。目前已进入开车倒计时，无货，暂不报价。
价格：1、日本石脑油CF日本报501.62元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报53.8美元/桶，涨0.11。乙烯CFR东北亚1315，涨10；CFR东南亚报1200美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1801合约高开低走，开盘报10195元/吨，最高10215元/吨，最低至9895元/吨，收9935元/吨，跌205，日跌幅2.02%，成交量增加至51.16万手，持仓量减少9376手至45.17万手。
消息面：1、据隆众统计，本周PE社会库存总量有所增加，较上周同期增加6.2%，比去年同期高12%。
原料价格：日本石脑油CF日本报501.62元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报53.8美元/桶，涨0.11。乙烯CFR东北亚1315，涨10；CFR东南亚报1200美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1200元/吨，跌5，中东报1174元/吨，跌5。市场价格基本持平，华北大庆报9950元/吨，持平；华东余姚吉林石化10100吨，跌100；华南报10350元/吨，持平；西北独山子报10200元/吨，持平。
观点总结：供应方面，随着装置开工率回升，短期库存小幅增加，再加上交割货源流出市场整体供应量增加。下游金九银十小旺季，农膜开工率逐步回升，需求较前期有所好转。短期基差基差滚动升贴水，短期偏弱震荡为主。LDPE1801合约大幅下挫，短期上方关注10200附近压力，下方测试9800附近支撑，预计期价维持在9800-10200区间偏弱震荡，建议区间逢高抛空交易。
盘面走势：PVC1801合约开盘7655元/吨，最高7685元/吨，最低7275元/吨，收盘报7345元/吨，较上一交易日跌255，日跌幅3.36%。成交量增加至56.30万手，持仓量增加25478手至25.98万手。
消息：1、鲁泰化学36万吨/年PVC装置停车于6月29日停车检修，计划9月29日开车。目前已进入开车倒计时，无货，暂不报价。
价格：1、日本石脑油CF日本报501.62元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报53.8美元/桶，涨0.11。乙烯CFR东北亚1315，涨10；CFR东南亚报1200美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报7670元/吨，持平；乙烯法报7920元/吨，持平；华东电石法报7650元/吨，持平；华南电石法7780，跌40，乙烯法7950吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3100元，持平，西北报2700元，持平。
观点总结：受环保影响，电石开工率受限，价格坚挺，乙烯货源偏紧价格持续上调，对PVC成本支撑较强。但短期PVC受开工率增加影响，库存小幅回升，再加上交割月，交易所仓单增多，预计市场货源增加。进入金九银十需求小旺季，关注后市需求。技术上，PVC1801合约增仓下行，下方关注7200附近支撑，上方关注7700附近压力，短期暂且关注下方支撑。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5304元/吨，收盘报5244元/吨，较上一交易日下跌40元/吨，跌幅为0.76%。成交量增至142.38万手左右，持仓量减少24802手至1706266手。
消息面：1、9月12日亚洲地区PX市场下跌0.67美元/吨，收盘价格为828美元/吨FOB韩国和846美元/吨CFR中国。2、宁波台化120万吨PTA装置已重启，目前满负荷生产。
现货价格：华东现货报盘1801合约基差贴水50-80元/吨附近，仓单和1801合约报盘贴水110元/吨附近，商谈在5150-5170元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在632-640美元/吨附近，递盘维持在632美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至660-700美元/吨，成交有限。
库存数据：交易所仓单为41113张，较上一交易日减少7857张，有效预报为14081张。
观点总结：国际原油呈现震荡；亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4720-4820元/吨左右，当前动态加工费处于880元/吨左右。国内PTA开工率处于78%左右；PTA现货市场小幅下滑，市场交投一般，涤丝市场行情持稳为主，聚酯库存整体处于偏低水平。技术上，PTA1801合约上行受阻回落，期价面临5350一线压力，下方趋于考验60日线支撑，短线呈现高位震荡走势。操作上，短线5150-5350区间交易。
国内盘面：周三沪胶主力1801合约增仓增量，期价震荡盘整。当日期价收于16775元/吨，上涨0.42%，增仓2530手，成交758170手。
消息方面：1、截至8月底日本港口生胶库存同比降18.8%。2、8月新能源汽车销量同比增76.3%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在13900(+150)元/吨；越南3L报价14100(+100)元/吨；15年泰国3号烟片16700(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片55.61(+0.42)泰铢/公斤；泰三烟片57.07(+0.5)泰铢/公斤；田间胶水54.5(+0.5)泰铢/公斤；杯胶46.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价14500(+100)元/吨；顺丁橡胶市场价14900(0)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑，同时8月份国内重卡销售数据同比再度大幅增加，显示下游需求表现较好。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，主要因高温天气和环保检查使得工厂开工率难以出现明显的上升。近期丁二烯再度上涨带动合成胶价格走强，对天然橡胶有推动作用。沪胶1801合约短期关注16600附近支撑，建议采取逢低买入操作。
国内盘面：周三甲醇主力1801合约冲高回落，期价收跌。当日期价收于2894元/吨，较上一交易日下跌1.23%，减仓37894手，成交1100304手。
消息方面：1、陕西凯越60煤制装置气化炉有问题，运行不稳，机器半负荷运行；2#51天然气装置长期停车。2、内蒙古易高30煤制装置运行稳定，预计9月停车检修。
现货方面：江苏太仓甲醇主流报价商谈下滑至2890-2900元/吨附近。成交一般，商谈气氛僵持。
观点总结：目前主要地区价格依旧维持坚挺，但厂家走货明显放缓，部分检修装置已陆续生产，库存量较上周有所增加，但整体库存依旧不高。内地仍有计划检修装置，主产区价格或将有继续上升可能，同时山东、四川等地环保监察将逐步接近尾声，下游工厂恢复/补货需密切关注。国外装置检修及台风导致到中国港口甲醇量较少，加上期货交割，预计港口库存依旧低位整理。甲醇1801合约短期建议依托2870一线附近逢低买入操作。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1378元/吨，收盘报1390元/吨，较上一交易日上涨13元/吨，涨幅为0.94%。成交量回升至18.86万手左右，持仓量增加4686手至267604手。
消息面：1、2017年09月13日的"中国玻璃综合指数"为1128.20点，比上期2017年09月12日上涨0.84点。"中国玻璃价格指数"为1145.62点，比上期2017年09月12日上涨0.7点。"中国玻璃市场信心指数"为1058.51点，比上期2017年09月12日上涨1.38点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1457元/吨，华东地区，山东巨润5mm浮法玻璃出厂价报1554元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1642元/吨。库存数据：交易所注册仓单为90张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，部分区域报价上调。华北沙河地区价格持稳为主，厂家库存整体上涨，贸易商库存小幅下降。华东地区持稳为主，安徽台玻玻璃价格上涨；华中地区持稳，部分厂家报价上涨的同时增加了对客户的优惠幅度和力度，华南地区持稳为主，广东八达玻璃涨价。技术上，玻璃1801合约减仓回落，期价受10日均线压力，下方继续考验60日均线支撑，短线呈现高位震荡走势。操作上，1360-1400区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘9407元/吨，最高9427元/吨，最低至9058元/吨，收于9081元/吨，跌226，日跌幅2.43%。成交量增加至53.11万手，持仓量减少10570手至43.51万手。
消息面：1、中石化华东PP粒部分定价下调，上海石化抗冲、高融共聚价格稳定，中低融共聚下调100，透明料下调200，九江、清江价格稳定；镇海共聚普跌100，透明料降200，拉丝、纤维、薄壁注塑不动；扬子K800312125C降100，详情稍后。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报501.62元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报53.8美元/桶，涨0.11。乙烯CFR东北亚1315，涨10；CFR东南亚报1200美元/吨，持平。中国丙烯到岸价报1005，持平。国内丙烯价格7925，涨25。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报1135美元/吨，涨10，中国到岸价报1135美元/吨，涨10。国内市场价格小幅上涨；华东宁波9250元/吨，涨100；华南茂名报9650元/吨，涨100。
观点总结：下游受环保影响，需求跟进不足，石化库存虽然不多，但大部分货源落入中间套保商手上，短期社会库存略有增加，石化出厂价格基本持稳，短期基差滚动升贴水，预计短期期价偏弱震荡为主。技术上，PP1801合约高开低走，回吐前两日涨幅，短期下方8900附近支撑，上方测试9300附近压力，建议在8900-9300区间逢高抛空。
行情回顾：
周三(9月13日)，10年期国债期货主力T1712收跌0.18%，报94.995元，5年期国债期货主力TF1712收跌0.16%，报97.540元。
观点：
央行今日公开市场进行700亿逆回购操作，当日有700亿逆回购到期，实现完全对冲。目前银行体系流动性处于较高水平，银行间短期回购利率、各期限银行间国债现券收益率涨跌不一。央行今日重启逆回购，“削峰填谷”的意图非常明显，9月资金面有望保持紧平衡。在无明显利好消息的情况下，今日期债小幅走低。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3844.2 6.2 0.16% 11716 -4502
IH当月 2689.2 -3.2 -0.12% 7699 -2798
IC当月 6681.6 25.4 0.38% 10725 -4033
沪深300 3842.6 4.7 0.12% 1262.5
上证50 2687.7 -4.9 -0.18% 289.9
中证500 6684.4 40.4 0.61% 1365.2
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3384.15 4.66 0.14% 2307.3
深证成指 11091.49 47.88 0.43% 3089.3
创业板指 1888.43 3.95 0.21% 812.6
中小板指 7566.77 18.78 0.25% 1350.8
台湾加权 10543.97 -66.38 -0.63%
韩国综指 2360.18 -5.29 -0.22%
日经225 19865.82 89.20 0.45%
综述：
沪深两市整体维持窄幅震荡走势，沪指上涨0.14%，连续三日收涨；深市三大指数尾盘发力，小幅收高，市场内热点较为涣散，整体走势较为平静。在苹果发布全新手机后，苹果概念几乎全线回调，而新能源汽车概念在周二的低迷表现后卷土重来，安凯客车[ 波段之子短线群提到此股]连续三日涨停，锂电池板块表现强势。此外酿酒、有色行业整体走势积极，加之钢铁板块午后发力以及中证500权重较大医药板块延续稳步上升的走势，对指数及IC主力合约形成一定的支撑。但沪深300和上证50指数继续受到银行、保险、券商的拖累继续维持高位震荡整理走势。临近交割日，九月合约升贴水均有所收窄，IC转为小幅贴水。
策略上，建议投资者短期更多关注IF和IH逢低做多机会，中期三期指维持多头思维。
行情回顾：锰硅1801合约高开回落后，横盘振荡，终盘报收7410元/吨，比前一交易结算价涨26元/吨，涨幅0.35%，持仓量101350手，增仓7148手，成交量133340手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7350元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均7350元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均7250元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均7350元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。天津港44块矿报56元/吨度(平仓含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，近日，河南省印发《河南省2017-2018年秋冬季工业企业错峰生产实施方案(征求意见稿)》，确定错峰生产的行业、范围、时间、责任单位等。征求意见稿中除了要求全省23家焦化企业10月1日起率先落实错峰生产外，对钢铁、铸造、建材、有色、医药化工等行业的错峰时间都有具体规定，实施错峰时间为2017年11月15日至2018年3月15日。
2，据河北省价格监测中心监测，8月份河北省平均价格(每吨)圆钢4243元、螺纹钢4136元、角钢4249元、线材4290元，月环比价格分别上涨7.1%、6.1%、10.8%和9%，同比涨幅为60%-64%。
小结：
9月13日，受原料锰矿、焦炭等价格持续走强，锰硅成本不断增加，厂家报价跟涨态度积极，最新钢厂采购价格也有小幅上调，随着国庆长假、十九大的临近，厂家开工率或市场运输等会有所影响，预计此轮10月采购也会有所提前。策略上建议逢低买入，建仓参考7400元/吨，止损参考7340元/吨。
外盘走势：亚市伦铜承压续跌，其中3个月伦铜交投于6693-6602美元/吨，下跌1.03%至6603美元/吨，创下年内8月23日来的低点，表现稍抗跌于沪铜。持仓方面，9月11日，伦铜持仓量为35.5万手，日增3517手，为连增五个交易日，近期表现为增仓下跌，显示短期多空分歧加大，以空头占优为主。
现货方面：据SMM报道，9月13日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价51080-51260元/吨，升水铜成交价51100-51280元/吨。沪期铜已接近51000元/吨，隔月价差扩至140元/吨，市场报价缓慢上抬，下游积极询价，买盘增加，湿法铜稀少，盘尾已微幅升水，平水铜继续全面受青睐，成交明显好于好铜，好铜升至80元/吨一线，贸易投机利润空间受压，升水再抬受抑。日内市场成交活跃，逢低补货占比较大，下游主动性较强。
内盘走势：沪铜主力合约1711跳空低开580点至51120元/吨，日内呈冲高回落，但最高点也未修复跳空缺口，日内交投于51510-50980元/吨，尾盘收于51000元/吨，日跌1.35%，创下近一个月来低点。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1710合约和1711合约正价差微缩至30元/吨，显示远期合约下跌意愿增强。
市场因素分析：亚市美元指数反弹乏力，继续交投于91.7附近，短期美元指数持续下挫后面临技术反弹需求。此外，中国央行今日公开市场零投放零回笼，9月资金面整体维稳，同时日内关注中国信贷数据。铜业资讯方面，智利7月铜出口同比增长5.5%，至六个月新高。Escondida7月铜产出同比增长16%。
行情研判：9月13日沪铜1711合约跳空低开，收跌至51000元/吨，同时亚市收盘后伦铜承压续跌，跌破6600美元/吨的整数关口，因伦铜库存再度猛增27850吨，增加铜价下跌风险。操作上，建议沪铜1711合约维持偏空思路，可背靠51500元之下持有空单，目标关注50500元。
外盘走势：亚市伦铝围绕2130美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铝交投于2145-2128元/吨，较昨日微跌0.4%至2132美元/吨，回到一周前的水平，日内其表现较其他基本金属明显抗跌。目前伦铝陷入高位振荡整理，短期多空分歧较大，陷入胶着状态。
现货方面：据SMM报道称，9月13日上海现铝成交集中16290-16340元/吨，对当月贴水110-90元/吨，无锡成交集中16290-16340元/吨，杭州成交集中16310-16340元/吨，持货商维持出货积极，贸易商接货积极性下降，下游企业按刚需采购，整体成交较昨日有所回落。
内盘走势：沪铝主力合约1711冲高回落，日内交投于16780-16505元/吨，尾盘收跌至16560元/吨，日跌0.3%，目前沪铝仍企稳于均线组之上，上涨意愿攀升。同时，沪铝1710和1711合约正价差维持至90元/吨，显示远期合约上涨意愿攀升。
市场因素分析：亚市美元指数反弹乏力，继续交投于91.7附近，短期美元指数持续下挫后面临技术反弹需求。此外，中国央行今日公开市场零投放零回笼，9月资金面整体维稳，同时日内关注中国信贷数据。铝市资讯方面，中铝中州氧化铝产量减少。
行情研判：9月13日沪铝1711合约冲高回落至16560元/吨，但表现仍十分抗跌，继续受铝市供给侧改革预期提振。短期铝市反弹格局犹存，但同时也需警惕铝市持续增加的库存的打压，操作需谨慎。建议沪铝操作思路由偏空转为振荡，1711合约可于16400-16800元/吨间高抛低吸，止损各150元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2289.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.89%。
现货方面：9月13日SMM现货1#铅报价为19700-19800元/吨，均价较上一交易日涨550元/吨。据SMM报道，期盘震荡走强，持货商报价随行就市，且因货源偏紧，报价升水幅度较昨日上升，但下游普遍畏高观望，市场成交寡淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收19515元/吨，较上一交易日结算价涨3.39%，持仓量41160手，成交量101050手。
消息面：LME公布持仓报告显示，截至9月8日当周，基金经理铅净多头持仓为19,026手，较上周减少2519手，时隔两个半月后，净多仓再度降至2万手之下。
行情研判：日内沪铅主力合约表现大幅走高，领涨基本金属 。但后受周边金属及外盘走弱拖累，回吐小部分涨幅，显示出较强的抗跌性。操作上1710合约可于19417元/吨附近轻仓试多，止损19200元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报3060美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.1%。
现货方面：9月13日SMM现货0#锌报价为25400-25500元/吨，均价较上一交易日跌10元/吨。据SMM报道, 炼厂正常出货，贸易商积极出货，然收货较少，加之下游采购情绪不高，贸易商成交较弱，市场整体交投亦显疲弱。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收24825元/吨，较上一交易日结算价跌0.7%，持仓量223840手，成交量239386手。
消息面：日前，工信部节能与综合利用司司长高云虎带队赴安徽省铜陵、滁州、蚌埠等地开展实地调研，了解当地绿色制造工程实施进展情况。调研组对有色金属[ 投机少爷短线圈提到此股]、化工、电子、机械等行业绿色制造试点示范、水泥窑协同处置生活垃圾、能源管控中心等重点示范项目进行了现场调研，详细了解了企业绿色制造实施情况，以及相关节能环保技术研发、产业化进展情况。
行情研判：今日国内商品市场氛围整体偏空，沪锌主力合约小幅收跌。内外盘锌价上方压力显现。LME锌库存出现回升，但目前库存水平仍维持低位，后市还需进一步观察库存变化情况。在基本面未出现重大变化前，预计锌价仍将表现偏强。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1330.14美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.19%；伦敦银震荡走低，3点报于17.858美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.31%。
内盘走势：沪金主力合约开于281.2元/克，盘中震荡走高，报收281.5元/克，较上一交易日结算价跌0.11%，成交量105588手，持仓量340730手。沪银主力合约开于3992元/千克，盘中震荡走低，报收3987元/千克，较上一交易日结算价跌0.28%，成交量232620手，持仓量597806手。
消息面: 1、美国7月JOLTs职位空缺617万，前值616.3万，预期600万。2、美国 上周红皮书商业零售销售年率(至0909)+4.5%；前值：+4.4%；月率+0.3%，前值：+0.3%。3、IMF总裁拉加德：政策不确定性和保护主义风险或威胁经济复苏。4、高盛将美国第三季GDP增速预估下调0.8%至2.0%，因飓风伊尔玛和哈维的影响。5、美国白宫助理：特朗普不会坚持将边境墙建设融资方案与年轻无证移民暂缓遣返问题解决捆绑在一起。6、英国8月CPI同比 2.9%，持平于5月份创下的2012年4月来新高，预期 2.8%，前值 2.6%。7、英国8月零售物价指数同比3.9%，预期3.7%；环比0.7%，预期0.5%。
行情研判：隔夜金价录得反弹，因特朗普表示安理会对朝的制裁决议是不值一提的一小步，引发市场对于朝美关系未来走向的担忧。另外美元指数涨势受限同样限制了金价下行空间，因班农在香港演讲表示特朗普税改在今年难以完成，加重市场对于税改前景的疑虑。而超预期的英国通胀和零售数据触发欧元大涨，也对美元走势形成压制。目前美元窄幅震荡，在朝美关系不明朗、税改前景不确定以及加息预期下降的背景下，美元走势难言乐观，而金市基本面整体向好，逢低买入为主，谨慎追高。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二连续第四日下跌，受美国农业部意外上调美国大豆单产预估打压。11月大豆合约收跌9-1/2美分，报每蒲式耳9.50-1/2美元，盘中跌至8月31日以来最低的9.37-1/2美元。12月豆粕合约收跌3.60美元，报每短吨300美元，因大豆价格下挫。12月豆油合约收高0.04美分，报每磅35.19美分。
国内走势：9月13日，连豆1801合约止跌企稳，收报3824元/吨，上涨0.29%，持仓量减少3712手至274412手；豆粕1801合约承压下挫，收报2690元/吨，下跌1.14%，持仓增加93608张至1958260手；豆油1801合约冲高回落，收报6332元/吨，下跌0.38%，持仓量减少23020手至686174手。
消息方面： 美豆新季收割面积8870万英亩(上月8870、上年8270)，单产49.9(上月49.4、上年52.1，预期48.7)，产量44.31亿蒲(上月43.81、上年43.07，预期43.21)，期末4.75(上月4.75、上年3.45、预期4.37)。
现货方面：9月13日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；江苏南京地区外资油厂豆粕价格：43%蛋白：停报；9月基差：1801+60元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格：另厂43%蛋白：停报；9月基差：1801+80元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油6450元//吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6450元/吨。
观点总结: 美新豆收割面积未动、单产与产量继续调高，因期初库存降低，令结转库存未动，但高于预期，数据整体偏空。从主力合约看，连豆1801合约暂受到3800关口支撑而止跌企稳，短期有调整需求，不过调整过后仍有下跌压力，建议反弹至3850附近短空，止损3880元/吨；豆粕1801合约承压回落，回顾上周涨幅，主要受累于USDA报告利空，短线向下寻找支撑，建议空单继续持有，止盈2730元/吨；豆油1801合约冲高回落，盘中波动剧烈，维持在上行通道下轨附近振荡调整，建议回调至6250附近买多，止损6200元/吨，买油抛粕套利组合继续持有，止损比值2.3100。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二反弹，且连续第二个交易日走升，因市场预期美国农业部(USDA)供需报告将乐观。马来西亚BMD指标11月毛棕榈油期货合约上涨0.96%，报每吨2,829马币。
国内走势：9月13日，棕榈油1801合约冲高回落，开盘5680元/吨，收盘5690元/吨，上涨48元/吨(幅度0.85%)，持仓量减少29698至580636手。
消息方面：
1、马来西亚棕榈油局发布月度供需报告，马来西亚8月棕榈油产量181万吨，环比降0.9%，出口149万吨，环比增6.4%，8月末库存194万吨，低于预期的200万吨，上一个月为178万吨。
2、SGS：马来西亚9月1-10日棕榈油出口396672吨，较8月1-10日增加9.3%。
现货方面：9月13日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5900元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5950元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5950元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5820元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5900元/吨。
观点总结：马来西亚棕榈油产量为历史同期第三高，推动库存持续积累，不过因为出口超过预期，库存增长幅度不及原先预计，处于中等水平，加上国内库存恢复进程缓慢，期价短期受到支撑。技术上，棕榈油1801合约收出长上影线，运行重心上移，期价总体表现偏强。操作上，建议依托5550元/吨一线偏多交易。
国内盘面：周三DCE玉米1801合约早盘高开后大幅跳水，10分钟内达到日内最低价，随即一路震荡上行，收长下影线，最高价1695，最低价1677，开盘报价1693元/吨，报收1692元/吨，较前一交易日上涨5元/吨，幅度为+0.30%，减仓47326手，成交55.9万手，成交量较前一交易日增加19.9万手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周二随着USDA上调单产数据的公布，玉米期货应声大跌，由于数据与市场多数机构预计单产下调的结果相反，导致盘中最大跌幅一度达13美分，最低价触及3.45-1/2，逼近前低3.44-1/4，最终当天12月玉米期货合约收跌6美分，报每蒲式耳3.51-1/2美元。
消息面：1、中国农业部周二发布报告，调低了2017/18年度(10月到次年9月)中国玉米供应缺口的预测值，2017/18年度中国玉米供需缺口为89万吨，低于上月预测的317万吨；2、国家高层发布关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案，继续利好生物燃料乙醇产能的释放。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1590-1620元/吨，平舱价1680-1700元/吨，较昨日上涨10元/吨。
总结：供应方面来看，随着临储玉米轮出量的释放，叠加东北产区玉米即将集中上市，另外除山东地区局部现货价格回调，北方港口价格基本稳定，南方销区整体保持平稳，港口库存维持高位，后期供应仍将呈现宽松格局，但是玉米播种面积较上年缩减较大，需关注新玉米产量可能带来的优质粮缺口；需求方面：随着环保影响开始减缓，开机率逐步恢复，玉米深加工企业对原料的需求得以释放，而淀粉供给增加的话，淀粉现货市场面临回调；养殖业方面，猪肉消费需求略有好转，对猪价有提振作用，然而深受环保督查的影响，短期恢复节奏偏缓，生猪养殖的饲料需求遭受冲击；技术面c1801合约日内最高价受5日均线压力，日线MACD绿柱小幅缩短，DIFF、KDJ、RSI继续走平，有拐头向上趋势，布林带明显收口，总体上玉米短期将维持窄幅震荡态势；操作上C1801以区间交易为主，下方支撑位1675附近，上方压力位1705附近；Cs1801合约操作上保持观望。
国内盘面：周三郑糖主力1801合约减仓放量，期价小幅下跌，当日期价收于6140元/吨，较上一交易日下跌了0.49%，减仓8732手，成交量547948手。
外盘走势：纽约原糖期货周二收低，受白糖与原糖升水大跌打压，全球糖供应过剩已经扩散至精炼糖市场。Unica发布报告显示，8月下半月，巴西中南部地区的甘蔗压榨量和糖产量双双逊于预期。10月原糖期货收跌0.27美分，或1.9%，报每磅14.02美分。
消息方面：1、国家发展改革委、商务部、财政部联合发布公告，决定自9月中旬开始分批投放国家储备糖，数量37万吨左右，竞卖底价为6500元/吨(仓库提货价)。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖，竞卖标的单位为300吨。 2、Unica报告称，8月下半月中南部地区甘蔗压榨量为3891万吨，较上年同期小幅增加0.82%，但低于8月上半月压榨量的4528万吨。之前的调查中分析师预期压榨量将接近4200万吨。
现货方面：柳州中间商6530-6590元/吨，报价较前一日下调了20-55元/吨；南宁中间商报价6550元/吨，报价较前一日下调了10元/吨，总体市场成交一般。
观点总结：国际市场方面，ISO预计，17-18制糖年全球食糖预计供应过剩460万吨，本制糖期短缺为390万吨，预计全球食糖将进入牛转熊局面；国内方面，白糖市场产销数据不如市场预期乐观，现货方面，白糖现货市场整体下调为主；需求方面，因中秋节与国庆节备货接近尾声，短期对含糖使用量有所减少，加上打私力度加大，走私模式形成，后期走私量不可忽视。地储。国储糖纷纷在9月中旬抛储，白糖供应增多的趋势。短期看，9月郑糖合约交割在即，基差过大，郑糖下跌有限；技术上，郑糖1801合约处于布林通道下轨，MACD均线形成死叉再次扩大且绿柱逐渐放大，短期进入震荡偏弱走势。操作上，郑糖1801合约短期区间震荡偏弱，空单继续持有，SR1801合约关注6070元/吨支撑，短期仍建议偏空为主。
国内盘面：周三郑棉主力1801合约减仓放量，期价小幅下跌，当日期价收于15500元/吨，较上一交易日下跌了0.77%，持仓量减少15266手至275924手。CY1801合约报收23155元/吨，较上一交易日下跌了0.32%，持仓量减少296手至3580手。
外盘走势：纽约期棉周二重挫逾4%，创一个月最大单日跌幅，收盘跌停，因美国农业部(USDA)调升2017/18年度全球及美国棉花产量预估。USDA在最新发布的全球农产品供需预估报告中预计，2017/18年度全球棉花期末库存为9250万包，较2016/17年度增加300万包，对美国、印度等多个国家的预估均被上调。12月期棉合约收盘跌停，跌幅3美分，报每磅69.11美分，盘中交易区间为69.11-72.10美分。
消息方面： 1、9月12日储备棉轮出销售资源28086.5625吨，实际成交25174.3455吨，成交率89.63%。成交平均价格14867元/吨(较前一日价格涨685元/吨)；折3128价格16054元/吨(较前一日价格涨296元/吨)。 2、据中国棉花协会棉花物流分会对全国18个省市的191家仓储会员单位库存调查：8月底全国商品棉周转库存总量约53.42万吨，较上月减少20.05万吨，减幅27.3%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15957元/吨，与前一日现货价格上涨2元/吨；中国棉纱价格指数C32S价格为23200元/吨，与前一日现货价格上涨了50元/吨。
观点总结：国际市场看，美国农业部(USDA)最新发布的供需报告中预计，2017/18年度全球棉花期末库存为9250万包，较2016/17年度增加300万包，对美国、印度等多个国家的预估均被上调短期仍对美棉有所压制。国内方面，优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，国储棉延续轮出，继续关注其成交率。需求方面，纺企消费旺季的到来，但是港口纱库存处于中等水平，且工厂坯布库存折天数为28天，而且纺纱企业出货节奏加快，纱厂棉花库存有所下降，棉纱库存下滑，棉纱产销好转。技术上，郑棉K线处于布林中轨上方附近，MACD快慢有所缩窄且红柱缩小，短期预计期棉进入回调走势。操作上建议郑棉1801合约逢高偏空，下方测试15400元/吨支撑位。鉴于环保导致停产限产情况下，短期棉纱期货1801合约仍持观望思路对待。
国外盘面：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因为美国农业部发布的9月份供需报告显示今年美国大豆产量将创下历史最高纪录，对油籽市场构成利空压力。截至收盘，11月期约收低1.30加元，报收484.40加元/吨；1月期约收低1.30加元，报收491.30加元/吨；3月期约收低1.50加元，报收498加元/吨。
国内盘面：9月13日菜籽期货暂无成交。菜粕1801合约收报2123元/吨，较前一交易日结算价下跌48元/吨，跌幅2.21%。菜油1801合约收报6868元/吨，较前一交易日结算价下跌54元/吨，跌幅0.78%。
消息面：9月13日，美国农业部9月供需报告显示，美豆新季收割面积8870万英亩(上月8870、上年8270)，单产49.9(上月49.4、上年52.1，预期48.7)，产量44.31亿蒲(上月43.81、上年43.07，预期43.21)，期末4.75(上月4.75、上年3.45、预期4.37)。美新豆收割面积未动、单产与产量继续调高，因期初库存降低，令结转库存未动，但高于预期，数据整体偏空。
现货方面：据万德数据，9月12日，广东进口菜油6650元/吨，广东菜粕2330元/吨。9月13日，广东菜油6460元/吨，广东菜粕2325元/吨。
小结：美农报告继续调高大豆单产及产量，数据利空，拖累国内菜油粕盘面。当前加拿大大草原大部分地区的收割工作已经全面展开，新季油菜籽批量上市，菜籽供应将面临季节性的压力。国内进口菜籽到港量不大，沿海菜籽库存量下降，菜粕供给趋紧，但预计近期不会断档，目前国内豆粕对菜粕替代压力较大。目前是双节前备货旺季，油脂需求得到提振，中间环节提货速度加快，两广及福建地区菜油沿海库存下滑，而沿海油厂因进口菜籽压榨利润尚可，开机率维持高位的概率较大，将继续维持对菜油粕的供应产出压力。技术上，油菜籽期货暂无交易；菜粕1801期价增仓放量，大幅下探，跌破前期震荡区间下轨，或仍延续疲软态势。操作上，建议持反弹抛空思路，背靠2130元/吨轻仓试空，止损2150。菜油1801合约冲高回落，承压20日均线，关注下方有效支撑位。操作上，建议观望为宜。
行情回顾：9月13日，鸡蛋1801合约收跌，开盘价4186元/500千克，收盘价4152元/500千克，较前一交易日结算价下跌47元/500千克，跌幅1.12%。成交量小幅增加，持仓量增加2002手至209510手。
现货面：根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格小幅回落，均价4.30元/斤。较12日下跌0.03元/斤，其中山东地区均价最高为4.37元/斤，辽宁地区均价最低4.22元/斤。今日主产区蛋价稳中小幅回落，销区北京落、上海稳；近期蛋价下跌阻力较大，部分地区看涨心理渐起，目前流通环节库存不多，但需求较前期有所降低，预计短期内蛋价或小幅震荡调整为主。
小结：蛋价高位使市场恐跌心理增强，心态变得更加谨慎，各环节补库需求减弱，养殖户以顺势出货为主，节日备货渐入尾声，但整体存栏处于低位，供应压力不大，市场流通库存不多支撑蛋价。鸡蛋1801合约期价偏弱震荡，短期均线系统向下延伸发散，或维持震荡偏弱格局。操作上，空单谨慎持有。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801前期整体呈震荡波动状态，范围在6170附近波动，之后急剧下跌，接近收盘时稍有回升，最后收于6140，下跌-30(-0.49%)。成交量为547948手，持仓量为704176手，日增-8732手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.24%、13.75%、14.11%和14.27%。
9月13日，白糖期权总成交量13908手，持仓量1092028手，成交额1919.4万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.05和0.87，显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有72.15%和60.23%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占19.15%，持仓量占16.59%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约的影响，看涨期权几乎呈现一个下跌趋势，其中，SR801-C-7400和SR801-C-6600领跌，SR801-C-7400跌幅达-25.00%，SR801-C-6600跌幅为-19.67%；看跌期权几乎呈现一个上涨趋势，SR801-C-6000和SR801-P-7000领涨，其中SR801-C-6000涨幅最大达+7.19%，SR801-P-7000次之，涨幅为+6.65%。SR801总体隐含波动率为13.15%，有所上升。
短期看，9月郑糖合约交割在即，基差过大，郑糖下跌有限；技术上，郑糖1801合约处于布林通道下轨，MACD均线形成死叉再次扩大且绿柱逐渐放大，短期进入震荡偏弱走势。操作上，郑糖1801合约短期区间震荡偏弱，空单继续持有，SR1801合约关注6070元/吨支撑，短期仍建议偏空为主。建议：暂持观望态度，可逢低买入。
行情介绍和分析
今日m1801受USDA报告利空影响，早盘小幅跳空低开于2725(昨夜收盘2733)，最终收于2690，下跌31点(-1.14%) ，成交量为178.91万手，持仓量为195.83万手，日增仓+93608手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.07%、17.78%、18.06%和18.22%。
9月13日，豆粕期权成交量45604手(按双边计算，下同)，持仓量222118手，成交额3103.8万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.73(前日0.67)和0.68，前者转势上升，后者不变，投资者看跌情绪攀升。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的76.03%、15.26%，持仓量占比分别为69.25%和18.96%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货下跌的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中，m1801-C-3200合约涨幅最大，达+200.00%，m1801-C-2700合约跌幅最大，为-30.04%；而看跌期权中，m1801-P-2950合约涨幅最大，为+10.53%，m1801-P-2550合约跌幅最大，为-34.29%。m1801期权系列整体隐含波动收于18.57%，波动率如预期下降。
美新豆收割面积未动、单产与产量继续调高，因期初库存降低，令结转库存未动，但高于预期，数据整体偏空。从主力合约看，豆粕1801合约承压回落，主要受累于USDA报告利空，短线向下寻找支撑，建议空单继续持有，止盈2730元/吨。期权操作上，方向性策略继续持有卖出虚值看涨期权。USDA报告公布，不确定因素消失，隐含波动率如期回落，后市标的维持震荡行情，可继续持有做空波动率策略，卖出跨式(宽跨式)组合，并保持delta中性。
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