广发期货：9月11日早评

　　
　　品种合约基本方向评级压力位支撑位止损位提示
　　豆一(A) 1801 震荡观望 4000 3780 　　
　　豆油(Y) 1801 震荡观望 6450 6200 　　
　　郑油(OI) 1801 震荡观望 7100 6850 　　
　　棕榈油(P) 1801 震荡观望 5800 5300 　　
　　豆粕(M) 1801 震荡观望 2800 2600 　　
　　菜粕(RM) 1801 震荡观望 2280 2140 　　
　　玉米 1801 震荡观望 1750 1650 　　
　　鸡蛋(JD) 1801 向下观望 4650 4050 　　
　　白糖(SR) 1801 向下持空 6550 6000 6300 持空
　　郑棉(CF) 1801 震荡观望 16000 15000 　　
　　玻璃(FG) 1801 向下持空 1470 1300 1450 持空
　　LLDPE(L) 1801 震荡多单离场 10600 9450 9900 多单离场
　　PVC(V) 1801 向上持多 8000 7000 7200 持多
　　PP(PP) 1801 向上多单离场 9800 9000 9200 多单离场
　　郑醇(MA) 1801 向上持多 3100 2500 2700 持多
　　PTA(TA) 1801 震荡观望 5500 5000 　　
　　沥青(BU) 1712 向下观望 2750 2350 　　
　　橡胶(RU) 1801 向上观望 18400 16000 　　
　　郑煤(ZC) 1801 向上持多 650 580 600 持多
　　焦煤(JM) 1801 震荡观望 1650 1350 　　
　　焦炭(J) 1801 震荡观望 2550 2100 　　
　　铁矿石(I) 1801 震荡观望 640 500 　　
　　螺纹(RB) 1801 震荡观望 4250 3700 　　
　　铜(CU) 1711 震荡观望 54000 50000 　　
　　铝(AL) 1711 震荡观望 17000 15200 　　
　　锌(ZN) 1711 震荡观望 26500 23500 　　
　　镍(NI) 1801 震荡持多 98500 89000 92000 持多
　　锡(SN) 1801 向下观望 152000 143000 　　
　　
　　
　　策略要点：
　　股指期货
　　通胀压力可控，基本面运行平稳。流动性方面可能出现好转，央行上周重启28天逆回购，或说明已经着手准备季末以及国庆节假日资金需求。周四央行续作MLF，超量对冲9月份MLF到期量，进一步稳定

　　
　　品种合约基本方向评级压力位支撑位止损位提示
　　豆一(A) 1801 震荡观望 4000 3780 　　
　　豆油(Y) 1801 震荡观望 6450 6200 　　
　　郑油(OI) 1801 震荡观望 7100 6850 　　
　　棕榈油(P) 1801 震荡观望 5800 5300 　　
　　豆粕(M) 1801 震荡观望 2800 2600 　　
　　菜粕(RM) 1801 震荡观望 2280 2140 　　
　　玉米 1801 震荡观望 1750 1650 　　
　　鸡蛋(JD) 1801 向下观望 4650 4050 　　
　　白糖(SR) 1801 向下持空 6550 6000 6300 持空
　　郑棉(CF) 1801 震荡观望 16000 15000 　　
　　玻璃(FG) 1801 向下持空 1470 1300 1450 持空
　　LLDPE(L) 1801 震荡多单离场 10600 9450 9900 多单离场
　　PVC(V) 1801 向上持多 8000 7000 7200 持多
　　PP(PP) 1801 向上多单离场 9800 9000 9200 多单离场
　　郑醇(MA) 1801 向上持多 3100 2500 2700 持多
　　PTA(TA) 1801 震荡观望 5500 5000 　　
　　沥青(BU) 1712 向下观望 2750 2350 　　
　　橡胶(RU) 1801 向上观望 18400 16000 　　
　　郑煤(ZC) 1801 向上持多 650 580 600 持多
　　焦煤(JM) 1801 震荡观望 1650 1350 　　
　　焦炭(J) 1801 震荡观望 2550 2100 　　
　　铁矿石(I) 1801 震荡观望 640 500 　　
　　螺纹(RB) 1801 震荡观望 4250 3700 　　
　　铜(CU) 1711 震荡观望 54000 50000 　　
　　铝(AL) 1711 震荡观望 17000 15200 　　
　　锌(ZN) 1711 震荡观望 26500 23500 　　
　　镍(NI) 1801 震荡持多 98500 89000 92000 持多
　　锡(SN) 1801 向下观望 152000 143000 　　
　　
　　
　　策略要点：
　　股指期货
　　通胀压力可控，基本面运行平稳。流动性方面可能出现好转，央行上周重启28天逆回购，或说明已经着手准备季末以及国庆节假日资金需求。周四央行续作MLF，超量对冲9月份MLF到期量，进一步稳定市场资金面情绪。同业存单方面风险顺利释放，美元走弱有助于人民币继续走强，预计央行出手的背景下未来两周市场流动性无忧。消息面上质押新规意见稿实质冲击有限，但在股指已经出现高位震荡和滞涨的迹象，意见稿对市场的冲击可能被情绪放大，短线指数调整风险增加。
　　国债期货
　　8月经济数据向好、市场对监管的担忧、美联储9月大概率缩表施压期债市场，而央行维稳资金面形成一定的支撑，受多空因素的影响，期债短期或延续震荡，建议波段操作为主，前期T1712多单止盈者建议观望，还保留少量多单仓位者建议继续持有，目标位95.3。
　　
　　
　　[信息要闻]
　　1.CFTC数据显示，截至9月5日当周，原油期货期权净多持仓增加20525手，至186421手；此前一周净多持仓降至两月低点。
　　2.贝克休斯周五公布的数据指出，截至9月8日当周，美国石油活跃钻机数减少3座，至756座，为6月以来最低；近四周当中又三周出现下降。
　　3.根据Cowen&Co，其追踪的64家能源勘探和生产企业的2017年资本支出平均较2016年增加49%，而2016年则较前一年下降48%。
　　4.美国国家飓风中心表示，飓风卡蒂亚锋利增强，正朝墨西哥缓慢移动，上周四该地区发生强烈地震。
　　[评论建议]
　　上周五美油价大跌，收盘录得跌幅3.16%，为该合约6月7日以来最大单日跌幅。美油上周四在EIA数据不及预期的情况下出现微量跌幅，但总体仍处于49美元上方，周五上升动能不足无法触及50美元线回落。目前美国及欧洲原油的供需基本面再次出现分化现象，BRENT-WTI价差阶段修复后反弹。美油价的下跌或由于此前多头的过度修复，短期预计持续震荡，建议观望。