瑞达期货：09月06日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约震荡收跌，开盘报10380元/吨，最高10395元/吨，最低至10240元/吨，收10285元/吨，跌125，日涨幅1.2%，成交量增加至49.68万手，持仓量增加9274手至49.99万手。
消息面：1、隆众资讯9月6日报道：中油西北PE价格部分上调200。2426H定10700，2420H定10700，2426F定10700，1810D定10750，5000S定10200，独山子8008定10000，8920定10150，5502定10300，5420定10600，100N定11350，4808定11450，N3000定11500，6095定10200，7042定10200。
原料价格：日本石脑油CF日本报483.38元/吨，涨0.5；石脑油FOB新加坡报52.07美元/桶，涨0.09。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1180元/吨，涨10，中东报1154元/吨，涨10。市场价格上涨，华北大庆报10200元/吨，持平；华东余姚吉林石化10350吨，持平；华南报10500元/吨，跌50；西北独山子报10650元/吨，涨850。
观点总结：下游受环保检查影响，需求有限，期价冲高后，短期出现技术性回调，修复基差，但目前石化库存维持相对低位，且农膜需求逐步进入旺季，再加上禁止废塑料进口政策限制期价下跌空间。技术上，LLDPE1801合约震荡收跌，短期上方关注10500附近压力，下方测试10200附近支撑，短期期价或维持在10200-10500区间宽幅震荡。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5396元/吨，收盘报5316元/吨，较上一交易日下跌72元/吨，跌幅为1.34%。成交量回升至123.98万手左右，持仓量减少63614手至1899626手。
消息面：1、9月5日亚洲地区PX市场下跌0.5美元/吨，收盘价格为825.5美元/吨FOB韩国和843.5美元/吨CFR中国。2、虹港石化150万吨PTA装置于9月4日临时停车，计划停车时间18-20天左右。
现货价格：华东现货报盘1801合约基差贴水110-120元/吨附近，商谈在5250-5270元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在645-650美元/吨附近，递盘维持在640-645美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至655-700美元/吨，成交有限。
盘面情况：今日连塑1801合约震荡收跌，开盘报10380元/吨，最高10395元/吨，最低至10240元/吨，收10285元/吨，跌125，日涨幅1.2%，成交量增加至49.68万手，持仓量增加9274手至49.99万手。
消息面：1、隆众资讯9月6日报道：中油西北PE价格部分上调200。2426H定10700，2420H定10700，2426F定10700，1810D定10750，5000S定10200，独山子8008定10000，8920定10150，5502定10300，5420定10600，100N定11350，4808定11450，N3000定11500，6095定10200，7042定10200。
原料价格：日本石脑油CF日本报483.38元/吨，涨0.5；石脑油FOB新加坡报52.07美元/桶，涨0.09。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1180元/吨，涨10，中东报1154元/吨，涨10。市场价格上涨，华北大庆报10200元/吨，持平；华东余姚吉林石化10350吨，持平；华南报10500元/吨，跌50；西北独山子报10650元/吨，涨850。
观点总结：下游受环保检查影响，需求有限，期价冲高后，短期出现技术性回调，修复基差，但目前石化库存维持相对低位，且农膜需求逐步进入旺季，再加上禁止废塑料进口政策限制期价下跌空间。技术上，LLDPE1801合约震荡收跌，短期上方关注10500附近压力，下方测试10200附近支撑，短期期价或维持在10200-10500区间宽幅震荡。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5396元/吨，收盘报5316元/吨，较上一交易日下跌72元/吨，跌幅为1.34%。成交量回升至123.98万手左右，持仓量减少63614手至1899626手。
消息面：1、9月5日亚洲地区PX市场下跌0.5美元/吨，收盘价格为825.5美元/吨FOB韩国和843.5美元/吨CFR中国。2、虹港石化150万吨PTA装置于9月4日临时停车，计划停车时间18-20天左右。
现货价格：华东现货报盘1801合约基差贴水110-120元/吨附近，商谈在5250-5270元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在645-650美元/吨附近，递盘维持在640-645美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至655-700美元/吨，成交有限。
库存数据：交易所仓单为64268张，较上一交易日减少366张，有效预报为9076张。
观点总结：国际原油震荡回升；亚洲PX价格小幅下跌，按加工费500元/吨折算动态成本在4760-4860元/吨左右，当前动态加工费处于920元/吨左右。国内PTA开工率处于75%左右；PTA现货市场小幅回落，市场气氛偏淡，涤丝市场行情持稳为主，市场产销有所回落。技术上，PTA1801合约减仓回落，期价受5450一线压力，下方趋于测试20日线支撑，短线呈现高位震荡走势。操作上，短线5250-5450区间交易。
国内盘面：周三沪胶主力1801合约高开震荡，日内波动加剧。当日期价收于17570元/吨，上涨1.74%，减仓844手，成交882434手。
消息方面：1、7月日本轮胎产销存同比均有下降。2、7月韩国合成胶产销量同比均增加。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在14350(+300)元/吨；越南3L报价14300(0)元/吨；15年泰国3号烟片17150(+50)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片56.12(+0.03)泰铢/公斤；泰三烟片59.05(+0.66)泰铢/公斤；田间胶水55(+1)泰铢/公斤；杯胶47(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价14500(+200)元/吨；顺丁橡胶市场价14800(+300)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑，同时8月份国内重卡销售数据同比再度大幅增加，显示下游需求表现较好。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，主要因高温天气和环保检查使得工厂开工率难以出现明显的上升。近期丁二烯再度上涨带动合成胶价格走强，对天然橡胶有推动作用。沪胶1801合约短期关注17800附近压力，16800-17800区间交易。
国内盘面：周三甲醇主力1801合约高开震荡。当日期价收于2932元/吨，较上一交易日上涨0.41%，增仓56754手，成交1381678手。
消息方面：1、山东明水1#10万吨装置正常运行，日产300吨；2#30万装置于5月30日起检修，计划9月中旬重启；3#60万吨新装置正常运行中。2、山东新能凤凰1#36+2#36两套装置正常运行中，3#20新装置开车时间不定。3、山东兖矿国宏63煤制装置计划8月29日起停车7天左右，计划9月6日重启。
现货方面：江苏太仓甲醇主流报价商谈上涨至2920-2930元/吨附近。期货走高，现货交易量尚可，价格或有续涨。
观点总结：近期检修厂家较多，市场放量缩减，内地市场稳定态势，改观不大。港口库存目前依旧维持在50多吨左右，虽然本段时间到港量集中，但是一部分货物锁在了盘面，另一部分用做交割，所以实际能流通较少，加之与周边套利窗口打开，周边货物尚能流通在市场之内，只是港口货物走速缓慢，近期库存变化不大。甲醇1801合约短期关注3000关口压力，建议在2910-3000区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1405元/吨，收盘报1396元/吨，较上一交易日下跌4元/吨，跌幅为0.29%。成交量增至23.38万手左右，持仓量减少9538手至268446手。
消息面：1、2017年09月06日的"中国玻璃综合指数"为1118.02点，比上期2017年09月05日上涨0.61点。"中国玻璃价格指数"为1133.55点，比上期2017年09月05日上涨0.58点。"中国玻璃市场信心指数"为1055.88点，比上期2017年09月05日上涨0.71点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1436元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1405元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1623元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，部分企业报价上调营造旺季气氛。华北沙河地区价格稳中上涨，德金、鑫利等玻璃价格上调，部分企业计划上调价格，贸易商进货速度稍有加快，厂家库存上涨的趋势减弱。华东地区稳中有涨，芜湖信义、吴江南玻等玻璃价格上涨；华中持稳为主，华中玻璃市场研讨会即将召开，华南地区持稳为主。技术上，玻璃1801合约收跌，期价围绕1400关口整理，上方承压10日均线，短线呈现高位调整走势。操作上，1380-1425区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘9500元/吨，最高9584元/吨，最低至9423元/吨，收于9427元/吨，跌157，日跌幅1.64%。成交量增加至43.15万手，持仓量减少13094手至48.70万手。
消息面：1、 中石化华南价格上调。茂名石化PPH-T03定9800，F300M定9600，PPB-M02D定9900，PPB-M09定9900，K8003定9750.福建联合T30S定9550,1080K定9450,1104K定9350，1100N定9350.广州石化F401定9800,CS820定9500,S960定9500,CJS700定9600,海南炼化T30S定9400,PPH-F03D定9300,Z30S定9400,V30G定9300.(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报483.38元/吨，涨0.5；石脑油FOB新加坡报52.07美元/桶，涨0.09。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，持平。丙烯中国到岸价941美元/吨，涨9。山东丙烯价格报8025元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1140美元/吨，持平，中国到岸价报1140美元/吨，持平。国内市场价格下跌；华东宁波9450元/吨，跌50；华南茂名报9600元/吨，持平。
观点总结：短期PP冲高后，部分多头获利了结，期价震荡回调。短期下游受环保影响，需求跟进不足。供应方面，石化库存不高，现货价格坚挺，基差逐步修复，预计短期震荡为主。技术上，PP1801合约震荡收跌，期价关注9350附近支撑，上方测试9700附近力，预计期价维持在9400-9700区间宽幅震荡，建议区间逢低做多。
行情回顾：
周三(9月6日)，10年期国债期货主力T1712收涨0.18%，报94.710元，5年期国债期货主力TF1712收涨0.10%，报97.475元。
观点：
央行今日进行400亿28天期公开市场操作，维稳市场资金面态度明确。当日有1600亿逆回购到期，净回笼1200亿元。目前资金面平稳，银行间短期回购利率多数下跌，各期限银行间国债现券收益率小幅上涨。现券方面，财政部10年期国债中标收益率3.6341%，低于二级市场，需求良好。隔夜美债收益率大降，对期债也有一定利好作用。今日期债高开，震荡走高。
行情回顾：锰硅1801合约横盘振荡，终盘报收7160元/吨，比前一交易结算价跌38元/吨，跌幅0.53%，持仓量94870手，减仓2246手，成交量80538手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7300元/吨(现金含税)较上一交易日跌100元/吨；内蒙古报价平均7300元/吨(现金含税)，较上一交易日跌100元/吨；甘肃报价平均7200元/吨(现金含税)，较上一交易日跌100元/吨；贵州报价平均7350元/吨(现金含税)，较上一交易日跌100元/吨。天津港44块矿报55元/吨度(平仓含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，据中国煤炭工业协会统计与信息部统计，2017年1-7月，90家大型煤炭企业原煤产量完成14.1亿吨，同比增加0.91亿吨，上涨6.9%。其中，排名前10家企业原煤产量合计为8.4亿吨，占大型企业原煤产量的60.0%。
2，太原市近日对钢铁企业实施分类管理，按照污染排放绩效水平，制定错峰限停产方案。采暖季钢铁企业全面实施限产，以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实。采暖季电解铝厂限产30%以上，以停产的电解槽数量计；氧化铝企业限产30%左右，以生产线计；炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上，以生产线计，生产线少于2条的按产量计；涉及原料药生产的医药企业和生产过程中使用有机溶剂的农药企业 VOCS 排放工序。
小结：
9月6日，现货市场继续盘整僵持，各工厂报盘较为混乱，主流报盘价格集中在现金出厂含税7200-7300元/吨，较低报盘在7100-7200元/吨；原料锰矿并未跟随硅锰的僵持局面，昨日天津港再度出现“躁动”，其中，澳块上调1.0元/吨度，南非块上调2.0元/吨度。策略上建议逢低买入，建仓参考7130元/吨，止损参考7060元/吨。
外盘走势：亚市伦铜振荡微涨，表现抗跌于其他基本金属，其中3个月伦铜交投于6914-6864美元/吨，微涨0.55%至6899美元/吨，日收盘价仍接近近三年高点。持仓方面，9月4日，伦铜持仓量为34.5万手，日减421手，但近期伦铜高位上涨速度趋缓，且持仓时增时减，显示多空操作谨慎，仍需警惕高位回调风险。
现货方面：据SMM报道，9月6日上海电解铜现货对当月合约报升水20-升水60元/吨，平水铜成交价格52880元/吨-53000元/吨。沪期铜市场报价稳中趋坚，早市报价升水10-50元/吨时，买盘活跃，报价迅速上抬至升水20-60元/吨区间，好铜买盘成交保持积极性，贵溪铜高调至升水70元/吨。平水铜品种并不多，尤其进口铜供应日趋下降，与好铜价差仅在20元/吨左右，湿法铜成交活跃，报价收窄至贴水10元/吨至平水附近。铜价适逢回调，日内下游主动逢低买货补库，终于呈现难得的下游成交占比为主的市况。
内盘走势：沪铜主力合约1711陷入高位宽幅振荡，日内交投于53600-52730元/吨，尾盘收于53290元/吨，日跌0.84%，收盘价仍接近于2013年4月12日创下的高点，运行于振荡整理平台上方。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1710合约和1711合约正价差扩大至130元/吨，显示远期合约表现明显抗跌。
市场因素分析：亚市美元指数承压续跌，现交投于92.3附近，因美国7月工厂订单环比下滑3.3%，降幅接近三年来最大。此外，中国央行今日公开市场净回笼1200亿元，自6月19日来首次进行28天期逆回购操作，意在稳定市场资金面。铜业资讯方面，智利国家铜业公司表示，1-6月铜产量为798,000吨，低于上年同期的843,000吨，但利润可观，因最近几个月铜价大幅走高。
行情研判：9月6日沪铜1711合约振荡整理至53290元/吨，伴随着减仓放量运行，显示沪铜日内交易活跃，持仓意愿下滑。鉴于铜价近期持续上涨后，还未有像样回调，且沪铜收市后伦铜承压下滑，同时日内黑色系品种自高位回落，或拖累有色金属市场的做多气氛。操作上，建议沪铜1711合约维持振荡思路，可于53500-52600元区间高抛低吸，止损各500元/吨。
外盘走势：亚市伦铝承压续跌，为连跌三日，其中3个月伦铝交投于2095-2072元/吨，较昨日下滑0.38%至2084美元/吨，回到一周前的水平。目前伦铝自高位振荡下滑，显示多空胶着中暂以空方占优为主。
现货方面：据SMM报道称，9月6日上海现铝成交集中16070-16080元/吨，对当月贴水150-130元/吨，无锡成交集中16070-16080元/吨，杭州成交集中16070-16090元/吨，持货商出货态度积极，部分贸易商逢低接货，接货力度远不及昨日，下游企业接货意愿较昨日有所提升，整体成交较昨日趋冷。
内盘走势：沪铝主力合约1711连续第三日冲高回落，显示上方抛压较重，且跌幅明显扩大，日内交投于16605-16315元/吨，尾盘收跌至16385元/吨，日重挫1.09%，较日内高点回落0.6%。但目前沪铝技术形态仍偏强，反弹格局犹存。同时，沪铝1710和1711合约正价差维持至100元/吨，显示远期合约表现小幅抗跌。
市场因素分析：亚市美元指数承压续跌，现交投于92.3附近，因美国7月工厂订单环比下滑3.3%，降幅接近三年来最大。此外，中国央行今日公开市场净回笼1200亿元，自6月19日来首次进行28天期逆回购操作，意在稳定市场资金面。铝市资讯方面，据悉，曲靖铝业结束了长达四年的减产期，38万吨/年电解铝产能全面恢复。
行情研判：9月6日沪铝1711合约承压重挫至16385元/吨，进一步确认上方抛压较重，表现差于沪铜，期间伴随着减仓放量运行，显示短期以空头占优为主，短期操作思路或需由区间振荡转为谨慎偏空。建议沪铝主力可背靠16600元之下逢高空，入场参考16450元附近，目标关注16200元。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2328美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.17%。
现货方面：9月6日SMM现货1#铅报价为19450-19550元/吨，均价较上一交易日跌400元/吨。据SMM报道，期盘震荡走弱，持货商报价随行就市，同时下游询价积极，普遍逢低补库，市场成交较昨日好转。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收19015元/吨，较上一交易日结算价跌2.46%，持仓量44712手，成交量103286手。
消息面：电动蓄电池市场消费平稳，而因前期铅价涨势影响，电池市场涨价氛围较浓，部分地区48v20Ah批发价已报至600-640。
行情研判：在周边金属走弱特别是锌价回调的带动下，铅价同样大幅走低。当前沪铅主力合约再次回落至18670-19417震荡区间，短期技术面偏弱，但基本面上供应偏紧仍对铅价有所支撑，叠加周边金属整体走势偏强也将限制铅价下行空间。操作上建议沪铅1710合约暂时观望。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报3101美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.13%。
现货方面：9月6日SMM现货0#锌报价为25630-25730元/吨，均价较上一交易日跌690元/吨。据SMM报道, 今日沪锌主力1710合约开盘后小幅回升，冶炼厂暂正常出货；贸易商间询价交投明显积极，下游采购积极性提高，市场成交活跃。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收25200元/吨，较上一交易日结算价跌3.6%，持仓量172594手，成交量266660手。
消息面：近日，从福建检验检疫局获悉，福建省三明辖区企业从尼日利亚进口锌矿5批、重量271吨，这是时隔六年福建再次从尼日利亚进口锌矿。
行情研判：近期朝鲜局势紧张加重市场避险情绪，昨夜美股大跌对大宗商品市场情绪也产生负面影响。而前期锌价的快速上涨也累积了大量的获利盘，高位抛压较重。昨夜沪锌主力合约出现大幅回调，但基于基本面维持偏强格局，预计下行空间有限。操作上建议暂时观望，待价格企稳后多单介入。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1338.82美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.31%；伦敦银震荡走平，3点报于17.906美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.11%。
内盘走势：沪金主力合约开于282.9元/克，盘中震荡走高，报收284.1元/克，较上一交易日结算价涨0.25%，成交量167572手，持仓量356580手。沪银主力合约开于4061元/千克，盘中震荡走低，报收4054元/千克，较上一交易日结算价跌0.05%，成交量517746手，持仓量687930手。
消息面: 1、美国7月耐用品订单环比终值-6.8%，创近三年最大降幅，且远差于预期的1%，6月终值6.4%，主要受民用飞机需求下降拖累。2、标普表示，维持美联储9月缩表预期不变，预计年内不加息。3、美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利9月5日表示，过早加息是有成本的，可能已经伤到了美国经济。尽管失业率下降，但美联储的政策紧缩可能要对目前通胀率仍然很低的局面负责。4、美联储理事布雷纳德周二发表讲话表示，或将比中期预期更为谨慎地渐进加息。
行情研判：隔夜金价继续走高，纽约期金一度接近1350美元压力位。因昨夜公布的美7月耐用品订单数据不佳，叠加美联储官员对加息前景表态偏鸽使得美元走势承压。另外半岛局势和美国债务上限问题让投资者重燃风险厌恶情绪，美股大幅回落同样支撑金价上行。操作上仍维持逢低买入策略。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨，主力11月合约触及三周半高位，因担忧美国中西部很多地方天气干燥可能会影响收成。交投最活跃的11月大豆合约收涨19美分或2%，报每蒲式耳9.68-1/2美元。12月豆粕合约收涨9.20美元，报每短吨308美元，尾随大豆期货走高。12月豆油合约下跌0.23美分，报收于每磅35.44美分。
国内走势：9月6日，从主力合约来看，连豆1801合约增仓下跌，收报3833元/吨，下跌0.52%，持仓量增加21074手至253802手；豆粕1801合约小幅反弹，收报2737元/吨，上涨0.33%，持仓量减少7710张至1865810手；豆油1801合约震荡走高，收报6384元/吨，上涨0.22%，持仓量增加14678手至768022手。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至9月3日当周，美国大豆生长优良率为61%，前一周为61%，去年同期为73%。当周，美国大豆落叶率为11%，前一周为6%，去年同期为11%，五年均值为12%。当周，美国大豆结荚率为97%，前一周为93%，去年同期为97%，五年均值为96%。
2、截至8月31日当周，美国大豆出口检验量为644,909吨，市场预估区间57.5-70万吨，前一周修正后为737,343吨，初值为716,171吨。美国农业部(USDA)周二公布，民间出口商报告向中国出口销售136,000吨美国大豆，2017/18市场年度付运。
现货方面：9月6日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；山东日照地区油厂今日豆粕价格：43%蛋白2800元/吨,，涨20元/吨。另厂43%蛋白2830元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6420元/吨；山东日照地区：工厂报价，一级豆油6460元//吨。
观点总结:天气疑虑再现市场，美豆短期偏强震荡，但目前缺乏实质性影响，加上收割时节临近，总体上方预期依旧承压。从主力合约看，连豆1801合约连续走弱，保持弱势格局，建议空单持有，止损60日均线；豆粕1801合约跟随美豆小幅反弹，短线振荡运行，表现弱于外盘，建议空单谨慎持有，突破60日均线止损离场；豆油1801合约震荡上涨，短线偏强运行，关注期价能否有效突破前高压力，建议多单依托6300元/吨，买油抛粕套利组合谨慎持有，止损2.2950。
外盘走势：马来西亚棕榈油期货周二结束四日连跌走势，受CBOT豆油及大商所油脂品种升势带动。马来西亚衍生品交易所(BMD)11月棕榈油期货合约收涨2.25%，至每吨2,768马币，创7月25日以来最大单日升幅。成交量为43,839手，一手为25吨。
国内走势：9月5日，棕榈油1801合约小幅上涨，开盘5572元/吨，收盘5556元/吨，上涨38元/吨(幅度0.69%)，持仓量减少5060至663900手。
消息方面：船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚8月棕榈油出口量为1,259,240吨，较前月的1,260,143吨下滑0.1%。
现货方面：9月6日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5680元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5670元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5670元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5850元/吨。
观点总结：马来西亚棕榈油产量增加前景愈加明朗，而且国内到港量增加，国内外库存有望同步回升，棕榈中期上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约减仓上涨，保持振荡偏强走势，上方压力关注5622元/吨一线。操作上，建议在5430-5620元/吨区间内交易。
国内盘面：周三DCE玉米1801合约开盘后快速拉升至1725附近，随后在1720至1725区间震荡，尾盘15分钟迅速下跌，收长上影线，开盘报价1713元/吨，报收1715元/吨，较前一交易日上涨4元/吨，幅度+0.23%，增仓25244手，成交45.6万手，成交量较前一交易日增加13.9万手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周二跟随大豆市场的涨势，美玉米出现技术性买盘，缩量上涨，日内最高触及3.60-1/2美分，为周线均线压力位，12月玉米期货合约收涨3-1/4美分，报每蒲式耳3.58-1/2美元。
消息面：1、本周临储拍卖计划：分贷分还竞价销售计划投放量43.42万吨，较上周减少2.78万吨，定向竞价销售计划投放量1.04万吨，较上周维持不变，中储粮委托包干销售计划投放量156.44万吨，较上周增加6.94万吨，拍卖总体投放量为200.9万吨，较上周增加4.16万吨；2、9月6日起，我国华北、黄淮大部天气转晴，日照时间增加，气温开始回暖，作物生长环境改善，利于当地秋收作物产量形成，同时17号台风“古超”形成，预计往福建、广东方向行进。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1590-1620元/吨，平舱价1670-1680元/吨，与昨日持平。
总结：供应方面来看，随着临储玉米轮出量的释放，叠加近期春玉米逐渐上市，南北港口库存充足，供应仍然宽松格局；需求方面：环保督查抑制玉米深加工企业开机率，玉米原料需求疲软，然而开机率下降导致短期淀粉供应减少，价格上涨；养殖业方面，进入9月开学季，猪肉消费需求将略有好转，再加上后期中秋、国庆双节带动，对后市猪价有提振作用，然而同样深受环保督查的影响，生猪存栏量下降，短期恢复节奏偏缓，生猪养殖的饲料需求遭受冲击。市场处于新陈玉米对接的期间，玉米购销心态谨慎；技术面c1801合约日线MACD绿柱缩短，有重回0轴上方的势头，KDJ向上发散，期价重回周线上方，1725上方平台压力较重，操作上C1801以区间交易为主，下方支撑位1708附近，上方压力位1728附近；Cs1801今日最高价2047，接近前高2055附近之后迅速回落，前期多单可冲高止盈，可于2050附近建立空单，目标价2015，止损2060。
国内盘面：周三郑糖主力1801合约减仓放量，期价震荡下跌，当日期价收于6283元/吨，较上一交易日下跌了1.35%，减仓4076手，成交量613506手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二上涨，因有消息称，主要消费国印度将很快允许进口30万吨原糖。ICE 10月原糖期货收高0.28美分或2.04%，报每磅14.03美分。基金的空头回补和巴西雷亚尔走强也提振了价格。ICE 10月原糖期货收高0.28美分或2.04%，报每磅14.03美分。
消息方面：1、截至8月31日，广西全区累计入榨甘蔗4300万吨，同比减少132万吨；产混合糖529.5万吨，同比增加18.5万吨；产糖率12.31%，同比提高0.78个百分点；累计销糖437万吨，同比增加20万吨；产销率82.53%，同比提高0.83个百分点。 2、据相关国家统计部门数据整理，2017年1-7月份国内主要七类含糖食品累计产量均呈增长趋势，增幅为0.28%-9.06%。累计同比增长速度最快的是冷冻饮品类，其次是速冻米面类，糖果类累计同比增长速度最慢。
现货方面：柳州中间商6670-6680元/吨，报价较前一日持平；南宁中间商报价6660元/吨，报价较前一日保持不变，总体市场成交一般。
观点总结：国际市场，巴西乙醇进口加税和降雨预期，印度天气和不再进口问题以及国际货币走势，消费国印度将很快允许进口30万吨原糖对ICE原糖短期价格有支撑；国内方面，白糖市场保持乐观态势，现货方面，白糖现货市场整体持稳为主；需求方面，因中秋节与国庆节备货接近尾声，短期对含糖使用量有所减少，加上打私力度加大，走私模式形成，后期走私量不可忽视。国家抛储尚无任何消息，意味国家对抛储仍然持谨慎态度，后期密切关注。短期看，9月郑糖合约交割在即，期现价差呈现窄幅波动态势，技术上，郑糖1801合约处于布林通道下轨上方盘整，MACD均线形成死叉，短期进入震荡偏弱走势。操作上，郑糖1801合约短期区间震荡趋势，激进者可轻仓试空，SR1801合约关注6250元/吨支撑，短期仍建议暂且观望为主，建议在6250-6380元/吨区间交易。
国内盘面：周三郑棉主力1801合约减仓增量，期价震荡收涨，当日期价收于15825元/吨，较上一交易日上涨了0.16%，持仓量减少5090手至338966手。CY1801合约报收23345元/吨，较上一交易日下跌了0.21%，持仓量减少204手至5762手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周二涨停，并触及三个半月高位，因投资者担心随着飓风Irma不断增强，可能对美国的棉花作物造成损害。期货市场总成交量增加45044手，至66685手。数据显示，前一日持仓量减少44手，至229833手。12月期棉合约收涨3美分或4.17%，报每磅74.88美分，为5月17日来最高，盘中交易区间为72-74.88美分。
消息方面： 1、根据国家统计局数据，2017年1-7月，服装行业规模以上企业累计完成服装产量173.52亿件，同比增长1.5%。 2、9月5日储备棉轮出销售资源30095.671吨，实际成交26202.518吨，成交率87.06%。成交平均价格13790元/吨(较前一日价格跌439元/吨)；折3128价格15493元/吨(较前一日价格涨81元/吨)。
现货方面：棉花指数3128B价格为15938元/吨，与前一日现货价格上涨5元/吨；中国棉纱价格指数C32S价格为23030元/吨，与前一日现货价格上涨了10元/吨。
观点总结：国际棉花咨询委员会调降2017-18年度全球棉花库存预期，飓风哈维将损坏美国最大种植区棉花产量的担忧仍存，短期或ICE期棉期价偏强趋势；国内方面，优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，国储棉延续轮出，继续关注其成交率。需求方面，纺企消费旺季的到来，但是港口纱库存处于中等水平，且工厂坯布库存折天数为28天，而且纺纱企业出货节奏加快，纱厂棉花库存有所下降，棉纱库存下滑，棉纱产销好转。此外，储备棉出新规，反映更多的对市场的担忧。技术上，郑棉K线处于布林中轨上方附近，MACD快慢均线呈现金叉，短期预计震荡偏强趋势。操作上建议郑棉1801合约关注16000元/吨附近压力，逢回调买入。鉴于环保督查，短期棉纱期货1801合约仍暂时持震荡思路对待。
国外盘面：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘在窄幅区间内互有涨跌。加元走强，令价格承压，而芝加哥期货交易所(CBOT)大豆和豆油上涨，又提供支持。截至收盘，11月期约收低0.10加元，报收497.20加元/吨；1月期约收高0.20加元，报收504加元/吨；3月期约收高0.50加元，报收510.70加元/吨。
国内盘面：9月06日菜籽期货暂无成交。菜粕1801合约收报2177元/吨，较前一交易日结算价上涨5元/吨，涨幅0.23%。菜油1801合约收报7006元/吨，较前一交易日结算价下跌10元/吨，跌幅0.14%。
消息面：截至8月31日，国家粮食局数据显示，主产区油菜籽累计收购119万吨，同比增加11万吨。
现货方面：据万德数据，9月05日，广东进口菜油6600元/吨，广东菜粕2310元/吨。9月06日，广东菜油6560元/吨，广东菜粕2335元/吨。
小结：进口菜籽压榨利润持续改善，推动沿海工厂开机积极性，开机率创出年内新高。美豆丰产预期随着时间的推移逐渐加强，豆粕对菜粕保持较强的替代作用，而菜油沿海库存仍保持年内高位，短期成交量尚显一般。技术上，油菜籽期货暂无交易；菜粕1801上行受阻，期价上方卖盘力量较为坚决，或延续区间震荡格局。操作上，在2130-2180元/吨区间内交易，止损各20点。菜油1801合约高位小幅回落，上行意愿不强，或面临调整需求。操作上，离场观望。
行情回顾：9月06日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4260元/500千克，收盘价4273元/500千克，较前一交易日结算价上涨23元/500千克，涨幅0.54%。成交量小幅减少，持仓量减少4360手至214366手。
现货面：根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格全面上涨，均价4.44元/斤。较5日上涨0.19元/斤，其中山东地区均价最高为4.57元/斤，辽宁地区均价最低4.33元/斤。今日主产区蛋价全面上涨，再创新高，三大销区同时上涨；近期销区到货减少，走货情况一般，市场供应较上半年明显降低，不过目前需求提振不大，预计近期蛋价或震荡上行，但涨幅空间有限。
小结：近期销区到货减少促使蛋价进一步走高，涨幅有所扩大，但节日备货渐入尾声，需求提振有限，或限制蛋价上行。因蛋价走势较符合季节性规律，双节后的蛋价回落的概率较大，主力期价更多反映节后的季节性回落预期。鸡蛋1801合约期价小幅上涨，MACD绿柱有缩减态势，多空双方情绪较为谨慎，预计维持震荡格局。操作上，离场观望。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801前期整体呈震动波动状态，范围稳定在6385-6387之间，接近尾盘时，急剧下降，最后收于6281，下跌-86(-1.35%)。成交量为613506手，持仓量为738140手，日增仓-4076手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为10.73%、10.65%、10.51%和10.83%。
9月06日，白糖期权总成交量11180手，持仓量107488手，成交额1308.68万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.59和0.87，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有58.48%和59.75%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占24.94%，持仓量占16.64%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约的影响，看涨期权呈现下跌趋势，其中，SR801-C-6900和SR801-C-6800领跌，SR801-C-6900跌幅达-35.9%，SR801-C-6900跌幅为-32.20%；看跌期权几乎呈现上涨趋势，SR801-C-6000和SR801-P-6100领涨，其中SR801-C-6000涨幅最大达+40.23%，SR801-P-6100次之，涨幅为39.02%。SR801总体隐含波动率为13.10%，有所上升。
消息称印度政府或很快允许免税进口30万吨，以满足南部食糖需求，原糖受此影响大幅上涨27点或2%收于14.02美分。印度南部部分邦本榨季产量下滑了50%，北方邦等增产邦预计提前到10月开榨，目前印度国内糖价相对稳定，也并未受原糖价格大幅下跌影响。巴西方面随着油价上涨，燃料乙醇价格已经升至1800雷亚尔/m³以上，折合糖价14.5美分左右，也对糖价形成支撑。短期消息刺激和长线的过剩供给对价格造成扰动，预计14美分左右将是近期糖价中枢。
国内方面, 周三郑糖主力1801合约减仓放量，期价震荡下跌。操作上：建议仍保持暂且观望态度。郑糖主力1801合约在6300下方，可以逢低买入看跌期权，前期的跨式组合或宽跨式组合可继续持有。
行情介绍和分析
今日m1801继续上涨收阳，开盘价为2732，最终收于2737，上涨9点(+0.33%) ，成交量为10.91万手，持仓量为186.58万手，日增仓-7710手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.92%、17.84%、18.51%和18.91%。
9月6日，豆粕期权成交量20468手(按双边计算，下同)，持仓量207540手，成交额1451.69万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.61和0.65，前者增大，后者继续减小，投资者仍然看好看涨期权。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的66.97%、23.60%，持仓量占比分别为69.78%和18.51%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货振荡上扬的影响，看涨期权涨跌互现、看跌期权除行权价为3200的合约外普遍下跌。看涨期权中，m1801-C-3200合约涨幅最大，为+280.00%，m1801-C-2650合约跌幅最大，为-5.17%；而看跌期权中，m1801-P-3200上涨5.5点(+1.15%)，其余皆下跌，m1801-P-2500跌幅最大，为-52.08%。m1801期权系列整体隐含波动收于18.15%，波动率有所下降。
豆粕1801合约跟随美豆小幅反弹，短线振荡运行，表现弱于外盘，基本面上没有充足的利多消息。期权操作上，建议低位买入的虚值看跌期权谨慎持有。
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