瑞达期货：09月05日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约震荡整理，开盘报10385元/吨，最高10480元/吨，最低至10330元/吨，收10440元/吨，持平，日涨幅0%，成交量减少至36.96万手，持仓量减少31632手至49.06万手。
消息面：1、隆众资讯9月5日报道：中油华东LLDPE价格上调300：吉林/大庆/独山子/四川7042定10250、7042N定10250、兰化7042H定10400、7042N定10250、抚顺7042报10250、大庆8320定10500。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报482.88元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报51.96美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1170元/吨，持平，中东报1144元/吨，持平。市场价格大幅上涨，华北大庆报10200元/吨，涨150；华东余姚吉林石化10350吨，涨150；华南报10550元/吨，涨50；西北独山子报9800元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求有限，但目前石化库存维持相对低位，且农膜需求逐步进入旺季，再加上禁止废塑料进口政策限制期价下跌空间。技术上，LLDPE1801合约下探五日线支撑，短期上方关注前期高点附近压力，下方测试10200附近支撑，短期期价或维持在10200-10620区间宽幅震荡。
盘面走势：PVC1801合约开盘7755元/吨，最高7890元/吨，最低7735元/吨，收盘报7880元/吨，较上一交易日涨60，日涨幅0.77%。成交量减少至31.13万手，持仓量增加7882手至23.21万手。
消息：1、隆众资讯9月5日报道：山东信发PVC价格上调30元/吨，货源有限，厂家实行限量政策。电石法5型料对外执行7600元/吨现汇，该厂区60万吨/年装置整体开工6成左右。
价格：1、日本石脑油CF日本报482.88元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报51.96美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，涨10。
盘面情况：今日连塑1801合约震荡整理，开盘报10385元/吨，最高10480元/吨，最低至10330元/吨，收10440元/吨，持平，日涨幅0%，成交量减少至36.96万手，持仓量减少31632手至49.06万手。
消息面：1、隆众资讯9月5日报道：中油华东LLDPE价格上调300：吉林/大庆/独山子/四川7042定10250、7042N定10250、兰化7042H定10400、7042N定10250、抚顺7042报10250、大庆8320定10500。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报482.88元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报51.96美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1170元/吨，持平，中东报1144元/吨，持平。市场价格大幅上涨，华北大庆报10200元/吨，涨150；华东余姚吉林石化10350吨，涨150；华南报10550元/吨，涨50；西北独山子报9800元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求有限，但目前石化库存维持相对低位，且农膜需求逐步进入旺季，再加上禁止废塑料进口政策限制期价下跌空间。技术上，LLDPE1801合约下探五日线支撑，短期上方关注前期高点附近压力，下方测试10200附近支撑，短期期价或维持在10200-10620区间宽幅震荡。
盘面走势：PVC1801合约开盘7755元/吨，最高7890元/吨，最低7735元/吨，收盘报7880元/吨，较上一交易日涨60，日涨幅0.77%。成交量减少至31.13万手，持仓量增加7882手至23.21万手。
消息：1、隆众资讯9月5日报道：山东信发PVC价格上调30元/吨，货源有限，厂家实行限量政策。电石法5型料对外执行7600元/吨现汇，该厂区60万吨/年装置整体开工6成左右。
价格：1、日本石脑油CF日本报482.88元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报51.96美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，涨10。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报7690元/吨，涨70；乙烯法报7800元/吨，涨120；华东电石法报7800元/吨，持平；华南电石法7800，持平，乙烯法7950吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3080元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：受环保影响，电石开工率受限，价格坚挺，对PVC成本支撑较强。PVC库存维持低位，货源紧张，部分出厂价格继续调涨。后期关注金九银十，下游需求表现。基本面多空交织，期价维持高位震荡。技术上，PVC1801合约震荡收涨，下方关注7600附近支撑，上方关注8000，预计短期维持在7600-8000区间偏强震荡，建议逢低做多。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5380元/吨，收盘报5378元/吨，较上一交易日下跌22元/吨，跌幅为0.41%。成交量回落至91.36万手左右，持仓量减少34770手至1963240手。
消息面：1、9月4日亚洲地区PX市场上涨14.33美元/吨，收盘价格为826美元/吨FOB韩国和844美元/吨CFR中国。2虹港石化150万吨PTA装置于9月4日临时停车，计划停车时间18-20天左右。
现货价格：华东现货报盘1801合约基差贴水110-120元/吨附近，仓单和09合约参考报盘升水10-20元/吨附近；商谈在5270-5280元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在645-650美元/吨附近，递盘维持在640-645美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至655-700美元/吨，成交有限。
库存数据：交易所仓单为64634张，较上一交易日减少2617张，有效预报为9966张。
观点总结：国际原油震荡回升；亚洲PX价格上涨，按加工费500元/吨折算动态成本在4760-4860元/吨左右，当前动态加工费处于920元/吨左右。国内PTA开工率处于75%左右；PTA现货市场窄幅震荡，市场气氛偏淡，涤丝市场行情继续上涨，市场产销有所回落。技术上，PTA1801合约冲高回落，期价上测5450一线压力，下方受10日线支撑，短线呈现高位震荡走势。操作上，短线5300-5450区间交易。
国内盘面：周二沪胶主力1801合约高开震荡。当日期价收于17335元/吨，上涨1.43%，增仓6640手，成交616938手。
消息方面：1、7月日本轮胎产销存同比均有下降。2、7月韩国合成胶产销量同比均增加。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在14050(+250)元/吨；越南3L报价14300(0)元/吨；15年泰国3号烟片17100(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片56.09(0)泰铢/公斤；泰三烟片58.39(+0.2)泰铢/公斤；田间胶水54(+1)泰铢/公斤；杯胶46(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价14300(+500)元/吨；顺丁橡胶市场价14500(+500)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑，同时8月份国内重卡销售数据同比再度大幅增加，显示下游需求表现较好。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，主要因高温天气和环保检查使得工厂开工率难以出现明显的上升。近期丁二烯再度上涨带动合成胶价格走强，对天然橡胶有推动作用。沪胶1801合约短期关注17500附近压力，16750-17500区间交易。
国内盘面：周二甲醇主力1801合约下探回升，期价收跌。当日期价收于2939元/吨，较上一交易日下跌1.04%，减仓79132手，成交983556手。
消息方面：1、山东明水1#10万吨装置正常运行，日产300吨；2#30万装置于5月30日起检修，计划9月中旬重启；3#60万吨新装置正常运行中。2、山东新能凤凰1#36+2#36两套装置正常运行中，3#20新装置开车时间不定。3、山东兖矿国宏63煤制装置计划8月29日起停车7天左右，计划9月6日重启。
现货方面：江苏太仓地区贸易商主流报价下调50-60元/吨至2880-2885元/吨附近。期货走高，现货交易量尚可，价格或有续涨。
观点总结：近期检修厂家较多，市场放量缩减，内地市场稳定态势，改观不大。港口库存目前依旧维持在50多吨左右，虽然本段时间到港量集中，但是一部分货物锁在了盘面，另一部分用做交割，所以实际能流通较少，加之与周边套利窗口打开，周边货物尚能流通在市场之内，只是港口货物走速缓慢，近期库存变化不大。甲醇1801合约短期关注3000关口压力，建议在2900-3000区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1400元/吨，收盘报1402元/吨，较上一交易日下跌16元/吨，跌幅为1.13%。成交量回落至19.25万手左右，持仓量减少21186手至277984手。
消息面：1、2017年09月05日的"中国玻璃综合指数"为1117.41点，比上期2017年09月04日上涨0.7点。"中国玻璃价格指数"为1132.97点，比上期2017年09月04日上涨0.47点。"中国玻璃市场信心指数"为1055.17点，比上期2017年09月04日上涨1.62点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1436元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1405元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1625元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，部分企业报价上调营造旺季气氛。华北沙河地区价格持稳为主，生产企业计划上调价格，经销商加大出库力度，下游加工企业订单一般。华东地区持稳为主，出库情况一般；华中持稳为主，武汉长利玻璃价格上涨，华中玻璃市场研讨会即将召开，华南地区稳中有涨，广东八达、英德鸿泰等玻璃价格上涨。技术上，玻璃1801合约收跌，期价围绕1400关口整理，上方承压10日均线，短线呈现高位调整走势。操作上，1380-1425区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘9595元/吨，最高9676元/吨，最低至9501元/吨，收于9610元/吨，跌71，日跌幅0.73%。成交量减少至36.27万手，持仓量减少22496手至50.00万手。
消息面：1、中油东北PP粒定价上调：大连T30S定9500，大连T36F定9500，大连H39S-2定9450，大庆CP35F定9500，大庆565S定9400，大炼EPS30R定9400，大庆PA14D定9900。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报482.88元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报51.96美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1280，持平；CFR东南亚报1165美元/吨，涨10。丙烯中国到岸价932美元/吨，涨1。山东丙烯价格报8025元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1140美元/吨，持平，中国到岸价报1140美元/吨，持平。国内市场价格上涨；华东宁波9500元/吨，持平；华南茂名报9600元/吨，涨50。
观点总结：日内煤炭下跌拖累，PP期价偏弱运行。短期下游受环保影响，需求跟进不足。供应方面，石化库存不高，现货价格坚挺，基差逐步修复，预计短期震荡为主。技术上，PP1801合约震荡收跌，期价关注9400附近支撑，上方测试前期高点压力，预计期价维持在9400-9850区间宽幅震荡，建议区间逢低做多。
行情回顾：
周二(9月5日)，10年期国债期货主力T1712收跌0.26%，报94.495元，5年期国债期货主力TF1712收跌0.17%，报97.340元。
观点：
央行今日未进行公开市场操作，当日有700亿逆回购到期，净回笼700亿元。资金面平稳，银行间短期回购利率多数下跌。受央行要求各银行及支付机构排查代币发行交易平台账户影响，市场监管担忧涌起，各期限银行间国债现券收益率小幅上涨。数据方面，今日公布的中国8月财新服务业PMI为52.7，大幅好于预期。监管担忧与经济面稳固双重利空打压债市，令期债创近一个月来最大跌幅。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3854.2 18.0 0.47% 11445 28187 -278
IH当月 2732.4 20.2 0.74% 8419 17746 -70
IC当月 6569.2 29.4 0.45% 9619 22710 -249
沪深300 3857.1 11.4 0.30% 1457.8
上证50 2729.9 18.5 0.68% 390.4
中证500 6571.9 7.2 0.11% 1201.3
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3384.32 4.74 0.14% 2456.0
深证成指 10986.95 24.10 0.22% 3170.1
创业板指 1885.16 1.54 0.08% 994.0
中小板指 7481.02 42.17 0.57% 1315.2
台湾加权 10593.95 24.08 0.23%
韩国综指 2326.62 -3.03 -0.13%
日经225 19385.81 -122.44 -0.63%
综述：
沪深两市表现相对平静，沪指收获K线三连阳，盘中涨至3390.82点，收盘小幅上扬0.14%，再度刷新反弹新高；深市三大指数则五日连涨，创业板面对1900点附近遭遇较强压力，仅微升0.08%，预计短期内将出现一定幅度的调整走势，建议谨慎应对，亦有可能会对中证500主力合约形成拖累。周二盘面上，前期表现较为低迷的金融股表现较为抢眼，银行和保险早盘较为积极，对指数的稳步上行提供支撑，但券商板块依旧偏弱。受此影响，前几日表现较为弱势的上证50现货指数和主力合约收涨0.68%和0.74%。受到有色、煤炭等资源板块的拖累，中小盘个股表现偏弱，中证500主力合约小幅收涨0.11%。IC主力合约贴水明显收窄，而IH主力合约升水收窄，持仓则继续下滑，短期内市场风格或将以中小盘为主。
策略上，建议投资者短期更多关注IF和IH做多机会，IC适度逢高减持。
锰矿有探涨迹象，区间交易为主
行情回顾：锰硅1801合约振荡走低，终盘报收7184元/吨，比前一交易结算价跌74元/吨，跌幅1.02%，持仓量97116手，减仓12996手，成交量112760手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7400元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均7400元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均7300元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均7450元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。天津港44块矿报55元/吨度(平仓含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，9月1日，河北钢铁视频召开安全生产会议，对辽宁本钢高炉事故进行了通报，并就下一阶段安全生产工作提出要求。集团副总经理王竹民参加会议。 王竹民结合上半年国家、省委省政府、省国资委及集团等各级建立起来的安全巡查机制，要求深入开展安全隐患大检查工作，做到查问题不走过场，不留死角，各类隐患及时整改到位。
2，记者从日前召开的唐山市生态环境保护委员会工作会议上获悉，对照环保部及河北省2017-2018年秋冬季大气污染防治综合治理攻坚行动方案，唐山市起草《唐山市2017-2018年秋冬季大气污染防治综合治理攻坚行动方案》，将开展“五大攻坚战”，以重点任务提速突破带动全市环境质量持续改善。
小结：
9月5日，现货方面依旧处于僵持盘整的局面，工厂方面因库存情况不同对后市看法心态不一下，报盘略有差距稍显混乱。目前北方主产地硅锰6517#主流报盘价格在现金出厂含税7200-7300元/吨；原料锰矿市场整体保持弱势盘整运行，行情暂时缺乏明显指引动力，供需双方还是稍显僵持状态，致使港口成交维持平台的局面。预期在新一轮采购周期释放之前，锰矿市场将保持暂稳运行为主。策略上建议区间操作，建多参考7100元/吨，建空参考7300元/吨，止损各60元/吨。
外盘走势：亚市伦铜延续反弹，其中3个月伦铜交投于6970-6913美元/吨，上涨0.44%至6953美元/吨，盘中最高触及6970美元/吨，日收盘价创下近三年高点。持仓方面，9月1日日，伦铜持仓量为34.5万手，日增加5678手，但近期伦铜高位上涨速度趋缓，且持仓时增时减，显示多空操作谨慎，仍需警惕高位回调风险。
现货方面：据SMM报道，9月5日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价53230-53330元/吨。沪期铜隔月价差较昨扩大至150元/吨以上，早市一度扩至180元/吨附近，持货商抬高报价至升水40元/吨左右，吸引部分套利者入市，平水铜全面升水至10元/吨-20元/吨。第二节交易时段后，隔月价差收窄至120元/吨左右，成交意愿有所降低，少部分持货商主动降低个别平水铜报价至平水-升水10元/吨。日内沪伦比值已降至7.7左右，进口铜货源有限，现货升水仍有望继续上抬。
内盘走势：沪铜主力合约1711延续反弹，进一步走高，日内交投于53830-53110元/吨，尾盘收涨至53740元/吨，日续涨0.92%，收盘价创下2013年4月12日来的新高，突破近期一周多的振荡整理平台。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1710合约和1711合约正价差缩窄至70元/吨，显示远期合约表现相对滞涨。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微涨，现交投于92.7附近，出现止跌企稳迹象。此外，中国8月财新服务业PMI为52.7，录得三个月来最高，同时在制造业和服务业双重利好的带动下，8月财新综合PMI升至52.4，创6个月来最高。铜业资讯方面，据悉，国务院安委会组织31个督查组，于9月分赴31个省区市和新疆生产建设兵团，对各地区开展安全生产大检查工作情况进行综合督查。
行情研判：9月5日沪铜1711合约振荡走强至53740元/吨，伴随着增仓缩量运行，显示资金持仓意愿增强。但鉴于铜价近期持续上涨后，还未有像样回调，且沪铜收市后伦铜承压下滑，同时日内黑色系品种自高位回落，或拖累有色金属市场的做多气氛。操作上，建议沪铜1711合约维持振荡思路，可于53600-52600元区间高抛低吸，止损各500元/吨。
外盘走势：亚市伦铝围绕2120美元/吨附近窄幅波动，为连跌两日，表现差于其他基本金属，其中3个月伦铝交投于2123-2105元/吨，较昨日下滑0.09%至2115美元/吨。目前伦铝处于高位振荡运行，显示多空交投趋于谨慎。
现货方面：据SMM报道称，9月5日上海现铝成交集中16160-16200元/吨，对当月贴水200-170元/吨，无锡成交集中16160-16200元/吨，杭州成交集中16160-16180元/吨，持货商出货力度较昨日有所回落，盘面波动较快，日内多数持货商改对1710或1711合约进行报价，贸易商看涨，接货意愿非常积极，下游企业受环保影响，消费受到抑制，按需采购为主，整体成交较昨日回暖。
内盘走势：沪铝主力合约1711连续第二日冲高回落，显示上方抛压较重，日内交投于16665-16510元/吨，尾盘收跌至16565元/吨，日微跌0.12%，较日内高点回落0.6%。但目前沪铝技术形态仍偏强，反弹格局犹存。同时，沪铝1710和1711合约正价差维持至100元/吨，显示远期合约表现小幅抗跌。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微涨，现交投于92.7附近，出现止跌企稳迹象。此外，中国8月财新服务业PMI为52.7，录得三个月来最高，同时在制造业和服务业双重利好的带动下，8月财新综合PMI升至52.4，创6个月来最高。铝市资讯方面，日前，云南省安全生产委员会办公室引发《云南省2017年钢铁和电解铝行业开展安全生产执法专项行动推动落后产能退出工作方案》，方案指出对云南省现有正常生产的钢铁和电解铝企业开展安全生产执法专项行动，且在12月底前完成隐患整改验收以及依法关闭退出等相关工作。
行情研判：9月5日沪铝1711合约冲高回落至16565元/吨，显示上方抛压较重，表现差于其他基本金属，期间伴随着增仓缩量下行，显示短期以空头占优为主，短期操作思路或需由偏多转为区间操作。建议沪铝主力可于16450-16650元区间高抛低吸，止损各150元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2401美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.33%。
现货方面：9月5日SMM现货1#铅报价为19850-19950元/吨，均价较上一交易日跌25元/吨。据SMM报道，期盘宽幅震荡，持货商出货情绪尚可、报价随行就市，下游原料多逢低按需少采，整体市场成交一般。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收19515元/吨，较上一交易日结算价跌0.56%，持仓量46138手，成交量54606手。
消息面：1、中国8月财新服务业PMI 52.7，创三个月高位；前值 51.5。 中国8月财新综合PMI 52.4，前值 51.9。2、汽车蓄电池市场消费平平，但因铅价涨势利好，多家蓄企计划上调电池售价，单只涨幅在7-15%不等，经销商普遍按需备库。
行情研判：今日公布的中国财新PMI数据向好对金属有所提振，沪铅主力合约暂获19417一线支撑。铅价下方受铅矿供应偏紧、市场货源紧俏支撑，但上行空间则受消费拖累，预计短期多跟随周边金属走势，操作上建议沪铅1710合约暂时观望或于19417元/吨附近轻仓试多。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报3194美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.5%。
现货方面：9月5日SMM现货0#锌报价为26320-26420元/吨，均价较上一交易日跌90元/吨。据SMM报道, 冶锌价高位运行，炼厂保持正常出货，贸易商日内除长单交投外，下游观望甚少拿货，市场整体成交不佳，不及昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收26160元/吨，较上一交易日结算价跌0.04%，持仓量193540手，成交量146764手。
消息面：1、昨天沪伦比值小幅下修至8.2附近，进口盈亏由盈利300多元/吨附近转为亏损100元/吨以内。据SMM了解，因前期进口窗口打开，9月后续将陆续有进口货源流入，预计到国内进口约3-4万吨附近。近期进口窗口开始关闭，SMM将持续跟踪进口品牌货量。2、华南某锌冶炼厂由于变压器和设备的原因，开始减产检修，据SMM了解，9月影响锌锭产量约为4500-5000吨。
行情研判：沪锌主力合约日内表现高位震荡态势，小幅收涨。伦锌高位回落限制沪锌涨幅，但目前锌价仍处于偏强格局之中，基本面支撑锌价高位运行。操作上建议沪锌主力合约26000元/吨附近做多，止损25800元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1335.77美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.81%；伦敦银震荡走高，3点报于17.886美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.87%。
内盘走势：沪金主力合约开于283.2元/克，盘中震荡走高，报收283.65元/克，较上一交易日结算价涨0.23%，成交量118342手，持仓量359688手。沪银主力合约开于4055元/千克，盘中震荡走高，报收4059元/千克，较上一交易日结算价涨0.52%，成交量330668手，持仓量719268手。
消息面: 1、欧洲议会首席谈判代表Verhofstadt：英国退欧谈判目前的进度不够，但在公民权益方面取得了一定进展；在财务问题上完全没有取得进展。2、俄罗斯政府：普京与韩国总统文在寅通电话，双方就朝鲜最新一轮核试验予以坚定谴责。3、日本8月综合PMI51.9，前值 51.8，日本8月服务业PMI51.6，前值52。4、英国8月BRC总体零售销售年率2.40%，前值，1.40%。
行情研判：隔夜美元指数及金价均维持窄幅震荡态势，美国劳动节放假一定程度降低了市场的交投氛围，疲弱非农和半岛局势紧张仍在影响金融市场各类资产表现。据韩联社报道，朝鲜或于9月9日再次进行导弹试射，当前市场避险氛围仍较浓厚，对金价支撑依旧。黄金近期走势偏强，但做多要警惕避险情绪消退造成的金价冲高回落。今日关注澳洲联储利率决议和美联储布雷纳德的讲话对汇市的影响，操作上建议逢低做多。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周一因劳动节休市。
国内走势：9月5日，从主力合约来看，连豆1801合约微涨调整，收报3852元/吨，上涨0.05%，持仓量增加6484手至232728手；豆粕1801合约小幅上涨，收报2727元/吨，上涨0.41%，持仓量减少16012张至1873520手；豆油1801合约继续走高，收报6398元/吨，上涨0.44%，持仓量增加4374手至753344手。
消息方面：
1、美国农业部发布的油籽压榨加工月度报告显示，7月份美国大豆压榨数量为467万吨(约合1.56亿蒲式耳)，高于6月份的445万吨(1.48亿蒲)，也高于去年同期的460万吨(1.53亿蒲)。
2、informa预计美豆单产从之前预估的47.3蒲提高到49.4蒲，产量43.84亿蒲；玉米单产从之前预估的165.9蒲上调至169.2蒲，产量141.23亿蒲。allendale预估美豆单产47.1蒲/英亩，产量41.79亿蒲；玉米单产166.7蒲，产量139.2亿蒲。
现货方面：9月5日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；山东日照地区油厂豆粕价格：43%蛋白2780元/吨。另厂43%蛋白：2820元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：停报；11-12月基差：1801+60元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油6430元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6400元/吨。
观点总结:Farm Journal调研后预估美豆单产和产量均低于USDA8月报告，产量存在疑虑，加上市场消息面匮乏，支撑美豆短期震荡，但是随着收割时节的临近，后市预期仍然承压。从主力合约看，连豆1801合约反抽5日均线后回落，显示系统均线压制作用仍在，预计调整过后偏弱运行，建议空单持有，止损60日均线；豆粕1801合约小幅上涨，短线呈现振调整走势，上方压力关注2750元/吨，建议在2750附近内抛空，止损2775元/吨；豆油1801合约继续走高，表现强于豆粕，整体维持振荡上涨走势，建议多单依托40日均线持有，买油抛粕套利组合谨慎持有，止损2.2950。
外盘走势：9月4日马来西亚市场适逢SEA运动会特殊假期休市。
国内走势：9月5日，棕榈油1801合约盘中探低回升，开盘5536元/吨，收盘5566元/吨，上涨32元/吨(幅度0.58%)，持仓量增加1778至668960手。
消息方面：对两家行业协会及一家官方研究机构的调查显示，对印尼7月毛棕榈油产量的预估中值为350万吨，高于6月的320万吨。印尼7月毛棕榈油出口预计从前月的220万吨升至240万吨。
现货方面：9月5日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5700元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5820元/吨。
观点总结：产量增加前景愈加明朗，马棕库存见底回升，而且国内棕榈油到港水平有望恢复，国内外库存同步增长，后市棕榈压力趋增，中期上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约盘中探低回升，短线振荡中略偏强，关注期价能否突破前高。操作上，建议在5430-5620元/吨区间内交易。
国内盘面：周二DCE玉米1801合约日内窄幅波动，成交量显著减少，持仓量略微增加，开盘报价1714元/吨，报收1714元/吨，较前一交易日上涨8元/吨，幅度+0.47%，增仓29864手，成交31.7万手，成交量较前一交易日大幅缩减47.1万手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周一休市，因庆祝劳工节。
消息面：1、本周临储拍卖计划：分贷分还竞价销售计划投放量43.42万吨，较上周减少2.78万吨，定向竞价销售计划投放量1.04万吨，较上周维持不变，中储粮委托包干销售计划投放量156.44万吨，较上周增加6.94万吨，拍卖总体投放量为200.9万吨，较上周增加4.16万吨；2、近日，黑龙江中部、吉林中部、辽宁中部等地多阵雨、雷阵雨，雨量分布不均，局部地区伴有短时强降水或雷暴大风、冰雹等强对流天气。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1590-1620元/吨，平舱价1670-1680元/吨，与昨日持平。
总结：供应方面来看，随着临储玉米轮出量的释放，叠加近期春玉米逐渐上市，南北港口库存充足，供应仍然宽松格局；需求方面：环保督查抑制玉米深加工企业开机率，玉米原料需求疲软，然而开机率下降导致短期淀粉供应减少，价格上涨；养殖业方面，进入9月开学季，猪肉消费需求将略有好转，再加上后期中秋、国庆双节带动，对后市猪价有提振作用，然而同样深受环保督查的影响，生猪存栏量下降，短期恢复节奏偏缓，生猪养殖的饲料需求遭受冲击。市场处于新陈玉米对接的期间，玉米购销心态谨慎；技术面c1801合约日线MACD绿柱缩短，RSI指标重回50枯荣线之上，KDJ形成金叉，向上发散，期价站稳布林带中轨，成交量大幅减少，市场观望情绪较浓，操作上C1801以区间交易为主，下方布林带中轨支撑位1705附近，上方黄金分割线压力位1720；Cs1801同样缩量明显，环保督查未结束前，淀粉仍有上涨预期，短期操作上逢回调买入做多为主，目标位前期高位2055，止损位2010。
国内盘面：周二郑糖主力1801合约增仓缩量，期价窄幅上涨，当日期价收于6363元/吨，较上一交易日上涨了0.06%，增仓3176手，成交量307566手。
外盘走势：美国劳动节纽约市场休市。
消息方面：1、泰邦糖厂请求在节日到来前进口免关税原糖。 2、从海南省糖业协会获悉，海南省2016/17年蔗糖榨季共入榨甘蔗128.28万吨，比上榨季的123.14万吨增产5.14万吨；产糖15.27万吨，比上榨季的15.09增产0.18万吨；混合产糖率11.90%，比上榨季的12.25%下降0.35%；一级品率83.89%，比上榨季的89.20%下降5.31%。
现货方面：柳州中间商6670-6680元/吨，报价较前一日持平；南宁中间商报价6690元/吨，报价较前一日保持不变，总体市场成交一般。
观点总结：国际市场，巴西乙醇进口加税和降雨预期，印度天气和不再进口问题以及国际货币走势对ICE原糖短期价格有支撑；国内方面，白糖市场保持乐观态势，现货方面，白糖现货市场整体持稳为主；需求方面，因中秋节与国庆节备货接近尾声，短期对含糖使用量有所减少，加上打私力度加大，走私模式形成，后期走私量不可忽视。国家抛储尚无任何消息，意味国家对抛储仍然持谨慎态度，后期密切关注。短期看，9月郑糖合约交割在即，期现价差呈现窄幅波动态势，技术上，郑糖1801合约的布林通道仍然处于向上扩张态势但是均线系统拐头向下趋势，短期进入回调震荡当中。操作上，郑糖1801合约短期区间震荡趋势，前期多单低位继续持有，SR1801合约关注6410元/吨压力，短期仍建议暂且观望为主，建议在6310-6410元/吨区间交易。
国内盘面：周二郑棉主力1801合约增仓减量，期价下探回升，当日期价收于15910元/吨，较上一交易日上涨了1.34%，持仓量增加11408手至344056手。CY1801合约报收23495元/吨，较上一交易日上涨了0.51%，持仓量减少262手至5966手。
外盘走势：因美国劳动节，纽约市场休市，飓风“哈维”虽然逐渐退去，但给新棉和市场造成的创伤难以平复，市场担心美棉产量和质量都严重受伤，并且预计美棉产量会逐步下调。
消息方面： 1、根据国家统计局数据，2017年1-7月，服装行业规模以上企业累计完成服装产量173.52亿件，同比增长1.5%。 2、9月4日储备棉 轮出销售资源28092.051吨，实际成交21756.717吨，成交率77.45%。当日最高成交价15920元/吨(2012年度新疆棉)，最低成 交价13040元/吨(2012年度地产棉)。
现货方面：棉花指数3128B价格为15933元/吨，与前一日现货价格上涨5元/吨；中国棉纱价格指数C32S价格为23020元/吨，与前一日现货价格持平。
观点总结：国际棉花咨询委员会调降2017-18年度全球棉花库存预期，飓风哈维将损坏美国最大种植区棉花产量的担忧仍存，短期或ICE期棉期价偏强趋势；国内方面，优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，距离抛储结束还有20左右交易日，继续关注其成交率。需求方面，纺企消费旺季的到来，但是港口纱库存处于中等水平，且工厂坯布库存折天数为28天，而且纺纱企业出货节奏加快，纱厂棉花库存有所下降，棉纱库存下滑，棉纱产销好转。此外，储备棉出新规，反映更多的对市场的担忧。技术上，郑棉K线处于布林中轨上方附近，MACD快慢均线呈现金叉，短期预计震荡偏强趋势。操作上建议郑棉1801合约关注16000元/吨附近压力，逢回调买入。鉴于环保督查，短期棉纱期货1801合约仍暂时持震荡思路对待。
国外盘面：周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所因劳动节休市。
国内盘面：9月05日菜籽期货暂无成交。菜粕1801合约收报2170元/吨，较前一交易日结算价上涨9元/吨，涨幅0.42%。菜油1801合约收报7048元/吨，较前一交易日结算价上涨42元/吨，涨幅0.60%。
消息面：9月1日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截至2017年8月30日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为143,867吨，比上周的112,154吨提高28.3%。2017/18年度迄今，油菜籽压榨量为598,571吨，去年同期为634,350吨。
现货方面：据万德数据，9月04日，广东进口菜油6470元/吨，广东菜粕2320元/吨。9月05日，广东菜油6570元/吨，广东菜粕2330元/吨。
小结：加拿大统计局将上年的油菜籽产量从1842万吨上调至1960万吨，将今年的油菜籽产量自1860万吨下调至1820万吨。加拿大油菜籽产量的下调或令全球油菜籽供应偏紧。支撑国内菜油粕现货价格。美豆丰产预期随着时间的推移逐渐加强，豆粕对菜粕保持较强的替代作用，而菜油沿海库存仍保持年内高位，短期成交量尚显一般。技术上，油菜籽期货暂无交易；菜粕1801窄幅整理，期价上方面临较强卖盘压力，或延续在区间内运行。操作上，在2130-2180元/吨区间内交易，止损各20点。菜油1801合约探底回升，重心逐步上移挑战前高压力。操作上，多单谨慎持有。
行情回顾：9月05日，鸡蛋1801合约收跌，开盘价4285元/500千克，收盘价4244元/500千克，较前一交易日结算价下跌37元/500千克，跌幅0.86%。成交量小幅减少，持仓量减少1700手至218726手。
现货面：根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格稳中上涨，均价4.25元/斤。较4日上涨0.04元/斤，其中山东地区均价最高为4.36元/斤，辽宁地区均价最低4.18元/斤。今日主产区蛋价普遍上涨，均价创年内新高，销区北京、广州上涨，上海稳；目前销区到货减少，本地销售有所加快，中秋前最后一轮上涨，预计近期蛋价或稳中调整，涨幅空间有限。
小结：近期鸡蛋现货价格维持高位震荡，蛋鸡养殖利润较为可观，养殖户的淘汰意愿持续减弱，从淘汰鸡价格的连续上涨也较为直观的反映出了市场延迟淘汰的现象，同时高温的夏季已经过去，按二十四节气来看，目前已经是过了立秋，处于处暑后的一周，温度的降低使得蛋鸡的产能继续提高，短期鸡蛋供应将有所增加，需求方面来看，当前各大学校已经集中开学，学校备货结束，以及双节临近，下游企业节日备货也逐渐进入尾声，预计鸡蛋需求将逐渐减弱。技术上，鸡蛋1801合约期价延续弱势，承压于10日均线下方，MACD的DIFF与DEA双线延续向下发散，但并未跌破4200元/500千克一线支撑，或维持震荡偏弱格局。操作上，空单谨慎持有。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈窄幅上涨状态，在急速上涨至6384以上后持续震荡，接近尾盘开始稍有回升，最后收于6363，上涨+4(+0.06%)。成交量为307566手，持仓量为742216手，日增仓+3176手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.25%、13.78%、14.13%和14.29%。
9月05日，白糖期权总成交量9024手，持仓量107220手，成交额988.12万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.89和0.87，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有74.53%和59.72%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占14.62%，持仓量占16.89%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约窄幅整理的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌互现的行情。看涨期权中，SR801-C-7300和SR801-C-7400领涨，涨幅达+100.00%，SR801-C-6700领跌，跌幅为-2.41%；看跌期权中，SR801-C-5600和SR801-P-5500领跌，其中SR801-C-5600跌幅最大达-24.14%，SR801-P-5500次之，涨幅为-21.74%，SR801-P-6000领涨，涨幅达1.09%。SR801总体隐含波动率为13.14%，有所上升。
据外电9月4日消息,印度食品部长Ram Vilas周一称,该政府将很快出台糖进口政策。巴西国有的国家经济社会发展银行(BNDES)周一在一份申明中称，在该公司提出申请后，巴西一家法院已经决定推迟举行印度Shree Renuka糖业公司旗下位于巴西的糖厂司法拍卖会。
国内方面,郑糖在抛储消息的影响下周三出现了下跌走势，但郑糖主力1801合约在6380一线支撑很强，低开高走，很快收复日盘下跌走势，近期现货销售好转，郑糖走势相对偏强，短期内盘面或围绕6400一线波动。日线上MACD位于0轴上方，红柱减小，交易量也较小，短期内在6400震荡。操作上：郑糖主力1801合约在6400下方，可以逢高卖出看涨期权，前期的跨式组合或宽跨式组合可继续持有。
行情介绍和分析
今日m1801窄幅整理，收于近似十字星，开盘价为2726，最终收于2727，变动+11(+0.41%) ，成交量为73.91万手，持仓量为187.35万手，日增仓-16012手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.11%、17.82%、18.09%和18.21%。
9月5日，豆粕期权成交量8396手(按双边计算，下同)，持仓量205238手，成交额529.45万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.52和0.66，比率继续减小，投资者越来越看好看涨期权。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的70.25%、21.70%，持仓量占比分别为69.59%和18.44%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货振荡整理的影响，看涨期权涨跌互现、看跌期权除行权价为3150的合约外普遍下跌。看涨期权中，m1801-C-3200合约涨幅最大，为+350.00%，m1801-C-2650合约跌幅最大，为-4.85%；而看跌期权中，m1801-P-3150上涨1点(+0.23%)，其余皆下跌，m1801-P-2450跌幅最大，为-51.61%。m1801期权系列整体隐含波动收于18.87%，波动率继续上升。
Farm Journal调研后预估美豆单产和产量均低于USDA8月报告，产量存在疑虑，加上市场消息面匮乏，支撑美豆短期震荡，但是随着收割时节的临近，后市预期仍然承压。豆粕1801合约小幅上涨，短线呈现振调整走势，上方压力关注2750元/吨，建议在2750附近内抛空，止损2775元/吨。期权操作上，建议短期内继续持有跨式期权空头，或者在期货价格在2750附近时卖出虚值看涨期权。
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