[市场表现]
周二上证综指收盘涨0.08%报3365.23点；深成指跌0.44%报10762.37点；创业板指下挫0.61%报1831.59点。两市成交5653亿元，上日为6400亿。两融余额大幅增加，突破9300亿，创4个月新高。截至8月28日，A股融资融券余额为9343.22亿元，较前一交易日的9274.45亿元增加68.77亿元。
[行情分析]
外围方面，周二全球股市涨跌不一，朝鲜试射导弹引起的市场恐慌情绪逐渐消退。美元指数尾盘涨0.1%，至92.3413，盘中一度跌至91.62为2015年1月以来最低。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5975，升破6.60关口，创去年6月以来新高，较上一交易日涨348个基点。人民币兑美元中间价调升60个基点，报6.6293，为去年8月19日以来新高。
流动性方面，央行周二进行500亿7天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放100亿，结束连续6日净回笼。央行8月29日从公开市场业务一级交易商买入6000亿元特别国债，当日财政部公告如期完成6000亿特别国债滚动发行。央行结束连续六日净回笼，转为小幅净投放，对资金面紧张态势缓解有限。银行间市场主要期限回购利率大幅飙升，隔夜加权利率升至五个月来峰值。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,184 手，较前一交易日减少了238手；IH合约前20席位净持仓为-552 手，较前一交易日增加了6手；IC合约前20席位净持仓为-1297手，较前一交易日增加了292手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了60手。
[操作建议]
周二股指缩量收十字星，短期来看大涨之后难免有回调压力，但隔夜朝鲜试射导弹引起的市场恐慌情绪逐渐消退，人民币不断创新高，两融余额大幅攀升，中期来看股指多头格局不变。操作上建议IF1709前期多单可依托10日线浮动止盈持有。
[市场表现]
周二上证综指收盘涨0.08%报3365.23点；深成指跌0.44%报10762.37点；创业板指下挫0.61%报1831.59点。两市成交5653亿元，上日为6400亿。两融余额大幅增加，突破9300亿，创4个月新高。截至8月28日，A股融资融券余额为9343.22亿元，较前一交易日的9274.45亿元增加68.77亿元。
[行情分析]
外围方面，周二全球股市涨跌不一，朝鲜试射导弹引起的市场恐慌情绪逐渐消退。美元指数尾盘涨0.1%，至92.3413，盘中一度跌至91.62为2015年1月以来最低。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5975，升破6.60关口，创去年6月以来新高，较上一交易日涨348个基点。人民币兑美元中间价调升60个基点，报6.6293，为去年8月19日以来新高。
流动性方面，央行周二进行500亿7天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放100亿，结束连续6日净回笼。央行8月29日从公开市场业务一级交易商买入6000亿元特别国债，当日财政部公告如期完成6000亿特别国债滚动发行。央行结束连续六日净回笼，转为小幅净投放，对资金面紧张态势缓解有限。银行间市场主要期限回购利率大幅飙升，隔夜加权利率升至五个月来峰值。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,184 手，较前一交易日减少了238手；IH合约前20席位净持仓为-552 手，较前一交易日增加了6手；IC合约前20席位净持仓为-1297手，较前一交易日增加了292手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了60手。
[操作建议]
周二股指缩量收十字星，短期来看大涨之后难免有回调压力，但隔夜朝鲜试射导弹引起的市场恐慌情绪逐渐消退，人民币不断创新高，两融余额大幅攀升，中期来看股指多头格局不变。操作上建议IF1709前期多单可依托10日线浮动止盈持有。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌1.04%，报每克282.10。白银主力合约涨跌1.21%，报每千克4014元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.57%，收于每盎司1322.7美元。白银主力价格涨跌0.17%，收于每盎司17.470美元。
[隔夜新闻]
在朝鲜八年来首度发射导弹飞经日本领空后，美国核安全局公布，时隔五个月再度完成B61-12核重力炸弹的质量飞行试验。B61-12是美国最具危险性的高精度打击核弹，俄罗斯外交官称，B61-12可能降低动用核武器的门槛。
特朗普发表声明称，针对朝鲜的所有选项都摆在台面上了。特朗普已和安倍通话，两人同意将加大力度向朝鲜施压，并尽力说服国际社会效法。此前朝鲜试射导弹并飞过日本，避险资产大涨。
美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率为5.65%，不及前值和预期；受有限库存和强劲需求影响，美国6月房屋价格增长略有加快。一些经济学家们担忧房价增速远远超过收入增速。一些城市房价增速明显，今年6月，西雅图在房价上涨13.4%的情况下一路走高，波特兰房价同比上涨8.2%，而达拉斯房价同比上涨7.7%。
美国8月咨商会消费者信心继7月温和增长后再次出现增长，创3月份以来新高、并创2000年以来第二最高位。8月信心指数为122.9，略高于预期120.7，7月前值 121.1修正为 120。8月谘商会消费者现况指数 151.2，创2001年7月以来最高，成为提振信心指数的主要动力。8月谘商会消费者预期指数104，前值 103.3。
[行情分析]
昨日特朗普再次对朝鲜发表看法，声称后者的做法只会更加受到孤立。此后，美国试射最具危险性的高精度打击核弹，在朝鲜发射导弹后颇具武力示威的意义，地缘政治仍是金银走强的重要支撑。持仓方面，CFTC黄金净多仓已经连续五周出现增持，空仓则六周下降，表明投资者对黄金仍然看好，昨日金银在1330美元/盎司一线遇阻，最终回落到1310美元/盎司，主要原因料为获利回吐现象，今日特朗普将会就税改发表讲话，或短期内对金银造成较大影响，操作上多单持有。
[国债期货走势]
周二，国债期货TF1712合约收盘涨0.0650 ，涨幅0.0667 %，报97.4550 ，最高97.4850 ，最低97.3200 ，成交8,007.0000 手，持仓45,702.0000 手，增仓1095手。T1712合约收盘涨0.1300 ，涨幅0.1375 %，报94.6800 ，最高94.6950 ，最低94.4200 ，成交28,107.0000 手，持仓60,577.0000 手，减仓736手。
[一级市场]
国开行1年期固息增发债中标利率3.7913%，投标倍数1.78；5年期固息增发债中标利率4.2818%，投标倍数4.46；10年期固息增发债中标利率4.2800%，投标倍数2.42。
财政部稍早公告称，29日面向有关银行定向发行了两期、共6000亿元人民币特别国债，期限包括7年和10年，发行金额分别为4000亿和2000亿，票面利率分别为3.6%和3.62%。
[二级市场]
利率债品种多数走弱。其中，国债1Y上行0.04bp至3.3609%，国债5Y下行2.41bp至3.6222%，国债10Y下行1.99bp至3.6303%；国开1Y上行6.41bp至3.9201%，国开5Y下行1.94bp至4.3445%，国开10Y下行3.25bp至4.3150%。
信用债收益率多数上行。其中，AAA中短期票据1Y上行7.80bp至4.5780%，3Y上行5.01bp至4.6866%，5Y上行1.67bp至4.8005%；AA+中短期票据1Y上行7.80bp至4.7880%，3Y上行5.01bp至4.9366%，5Y上行1.67bp至5.0605%；AA中短期票据1Y上行7.80bp至5.0080%，3Y上行5.01bp至5.1566%，5Y上行1.67bp至5.3405%。
[公开市场操作]
周二(8月29日)，央行公开市场进行500亿7天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放100亿，结束连续6日净回笼。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率多数上行。R001、R007、R014、R1M分别报3.2093%、3.8625%、4.5534%、4.3626%，分别较上日加权平均价上行23.22bp、24.87bp、37.19bp、32.41bp。
Shibor全线上行。隔夜Shibor涨7.10bp报2.9220%；7天期Shibor涨1.46bp报2.9210%；14天期Shibor涨0.48bp报3.7447%；1个月期Shibor涨0.47bp报3.8962%。
[操作建议]
周二，国债期货低开高走，多数收红，十债表现强于五债，现券收益率多数下行。月末财政支出对市场流动性形成补给，制约央行公开市场操作量，虽然当日央行公开市场转为净投放100亿，结束连续6日的净回笼，不过市场资金面有所收敛，Shibor全线上行，施压期债市场。另一方面，央行公告称，为维护银行体系流动性基本稳定，8月29日以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入6000亿元特别国债，特别国债续作落地，体现出央行对流动性的呵护，提振市场情绪。基本面方面，国家统计局在人民网上刊登署名文章，表示尽管7月经济数据出现一定程度的放缓，但国民经济运行总体平稳、稳中向好的态势并没有改变。政策面方面，央行副行长潘功胜表示，继续加快债券市场产品创新，稳妥推进扩大对外开放。外围方面，朝鲜26日从靠近江原道元山市的旗杆岭地区向东部海域发射弹道导弹仅三天后，再次在平壤市顺安一带朝向东部海域发射型号不明的飞行物，引发市场避险情绪升温，避险资产大涨，我国期债市场亦受提振。整体上，经济韧性较强、资金面收敛施压期债市场，而特别国债续作落地，监管层表态加快债券市场对外开放有助于提振市场情绪，朝鲜半岛局势再度升温亦对期债形成支撑，受多空因素的影响，国债期货短期或震荡为主，建议投资者轻仓波段操作为主，前期T1712多单继续持有，止损位94.3，目标位95.3。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1801 震荡 观望 4100 3820
豆油(Y) 1801 震荡 观望 6500 6200
郑油(OI) 1801 向上 观望 7100 6850
棕榈油(P) 1801 震荡 观望 5800 5300
豆粕(M) 1801 震荡 观望 2800 2600
菜粕(RM) 1801 震荡 观望 2300 2110
玉米 1801 震荡 观望 1800 1660
鸡蛋(JD) 1801 向下 观望 4700 4050
白糖(SR) 1801 向上 观望 6550 6200
郑棉(CF) 1801 震荡 观望 15700 15000
玻璃(FG) 1801 震荡 观望 1500 1380
LLDPE(L) 1801 向上 持多 10200 9400 9700 持多
PVC(V) 1801 向上 持多 7650 6800 7200 持多
PP(PP) 1801 向上 观望 9600 8500
郑醇(MA) 1801 向上 观望 3000 2700
PTA(TA) 1801 震荡 观望 5500 5100
沥青(BU) 1712 震荡 观望 2950 2600
橡胶(RU) 1801 震荡 观望 17000 15200
郑煤(ZC) 1801 向上 观望 640 570
焦煤(JM) 1801 向上 观望 1650 1250
焦炭(J) 1801 向上 多单离场 2700 2150 多单离场
铁矿石(I) 1801 震荡 观望 640 500
螺纹(RB) 1801 震荡 观望 4100 3690
铜(CU) 1710 向上 观望 54000 51500
铝(AL) 1710 震荡 观望 17500 16000
锌(ZN) 1710 震荡 观望 28000 24500
镍(NI) 1801 向上 多单离场 97000 89000 多单离场
锡(SN) 1801 震荡 观望 152000 143000
[信息要闻]
1.根据美国国家飓风中心NHC消息，当地时间周二夜间，热带风暴哈维仍将逗留在德克萨斯州沿岸地区，周三将通过墨西哥湾西北部进入内陆。哈维目前已从飓风降级为热带风暴，且预料强度不会进一步加强。
2.美国最大联产Motiva Port Arthur因热带风暴哈维影响关闭。该炼厂原油日加工量为60.3万桶，此前已开始削减产能。
3.利比亚原油产量持续波动，目前由于输油管的封锁导致三座油田停产，导致产量日均下降35万桶。
4.API数据显示，截至8月25日当周，美国原油库存下降578万桶，预期减少190.8万桶。库欣地区原油库存减少58.2万桶，汽油库存增加47.6万桶，馏分油库存减少48.6万桶。炼厂原油加工量增加2.8万桶/日，原油进口下降4.9万桶。
[评论建议]
API库存数据继续向好，原油库存大幅好于预期，但汽油及馏分油库存出现增加。由于热带风暴哈维的影响，预计本次API数据的公布不会对油价带来太大拖动作用。布伦特11月合约价格波动持续缩小，WTI10月合约跌幅虽然同有收窄现象，但高于前者，进一步推动二者价差。哈维影响即将结束，预计价格将逐渐向上修复。短期建议观望。
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