瑞达期货:08月21日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况:今日连塑1801合约震荡收涨,开盘报9680元/吨,最高9735元/吨,最低至9645元/吨,收9735元/吨,涨80,日涨幅0.83%,成交量减少至29.75万手,持仓量增加6590手至43.46万手。
消息面:1、上海赛科PE价格报道:5301AA挂9950、5502FA挂10300、5401AA挂10400、LL0209AA报9750、LL0220AA挂9750、LL0220KJ挂9850。上海赛科PE线性/低压装置产能各为30万吨,低压装置低负荷产5502,线性装置产0220KJ。
原料价格:日本石脑油CF日本报452.75元/吨,跌6.75;石脑油FOB新加坡报48.61美元/桶,跌0.72。乙烯CFR东北亚1250,持平;CFR东南亚报1100美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东报1110元/吨,涨10,中东报1086元/吨,涨10。市场价格小幅上涨,华北大庆报9400元/吨,持平;华东余姚吉林石化9550吨,持平;华南报9750元/吨,持平;西北独山子报9400元/吨,持平。
观点总结:下游受环保检查影响,需求不佳,市场装置开工率提升,后期有供应增加预期,但目前石化库存维持相对低位,或限制期价下跌空间,且乙烯价格坚挺对LLDPE存在一定成本支撑,再加上黑色系大涨提振,短期维持偏强震荡。技术上,LLDPE1801合约震荡收涨,下方测试9600附近支撑,上方测试9760附近压力,建议在9600-9760区间交易。
盘面走势:PVC1801合约开盘7095元/吨,最高7400元/吨,最低7090元/吨,收盘报7310元/吨,较上一交易日涨160元/吨,日涨幅2.24%。成交量增加至45.62万手,持仓量增加15404手至19.34万手。
消息:1、河南昊华宇航PVC价格稳定,电石法5型报在7250元/吨承兑,3型7380元/吨承兑,省外执行7200元/吨,吨包价格在此基础上低20元/吨,现汇低70元/吨。该厂区45万吨/年装置开工正常。
价格:1、日本石脑油CF日本报452.75元/吨,跌6.75;石脑油FOB新加坡报48.61美元/桶,跌0.72。乙烯CFR东北亚1250,持平;CFR东南亚报1100美元/吨,持平。
盘面情况:今日连塑1801合约震荡收涨,开盘报9680元/吨,最高9735元/吨,最低至9645元/吨,收9735元/吨,涨80,日涨幅0.83%,成交量减少至29.75万手,持仓量增加6590手至43.46万手。
消息面:1、上海赛科PE价格报道:5301AA挂9950、5502FA挂10300、5401AA挂10400、LL0209AA报9750、LL0220AA挂9750、LL0220KJ挂9850。上海赛科PE线性/低压装置产能各为30万吨,低压装置低负荷产5502,线性装置产0220KJ。
原料价格:日本石脑油CF日本报452.75元/吨,跌6.75;石脑油FOB新加坡报48.61美元/桶,跌0.72。乙烯CFR东北亚1250,持平;CFR东南亚报1100美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东报1110元/吨,涨10,中东报1086元/吨,涨10。市场价格小幅上涨,华北大庆报9400元/吨,持平;华东余姚吉林石化9550吨,持平;华南报9750元/吨,持平;西北独山子报9400元/吨,持平。
观点总结:下游受环保检查影响,需求不佳,市场装置开工率提升,后期有供应增加预期,但目前石化库存维持相对低位,或限制期价下跌空间,且乙烯价格坚挺对LLDPE存在一定成本支撑,再加上黑色系大涨提振,短期维持偏强震荡。技术上,LLDPE1801合约震荡收涨,下方测试9600附近支撑,上方测试9760附近压力,建议在9600-9760区间交易。
盘面走势:PVC1801合约开盘7095元/吨,最高7400元/吨,最低7090元/吨,收盘报7310元/吨,较上一交易日涨160元/吨,日涨幅2.24%。成交量增加至45.62万手,持仓量增加15404手至19.34万手。
消息:1、河南昊华宇航PVC价格稳定,电石法5型报在7250元/吨承兑,3型7380元/吨承兑,省外执行7200元/吨,吨包价格在此基础上低20元/吨,现汇低70元/吨。该厂区45万吨/年装置开工正常。
价格:1、日本石脑油CF日本报452.75元/吨,跌6.75;石脑油FOB新加坡报48.61美元/桶,跌0.72。乙烯CFR东北亚1250,持平;CFR东南亚报1100美元/吨,持平。
现货市场:国内部分PVC现货市场小幅下跌。华北电石法报7300元/吨,持平;乙烯法报7400元/吨,持平;华东电石法报7400元/吨,涨100;华南电石法7510,持平,乙烯法7830吨的,持平。原料价格基本持平,华东报3080元,持平,西北报2650元,持平。
观点总结:受环保影响,电石运输受限,PVC开工率下降,PVC库存偏紧,日内受黑色系大涨带动,收涨。但价下游受环保影响,开工率不高,且原料大幅走高后,下游利润受挤压,拿货积极性不佳,且环保及内蒙周年庆对远月合约1801提振力度有限,但黑色系上涨提振PVC短期走强,预计后期反弹力度有限。技术上,PVC1801合约早盘增仓上行,尾盘部分多头获利了结期价减仓回落,短期MACD指标形成死叉,预计上行动力不足,下方关注20日均线附近支撑,上方关注7350附近压力,预计短期维持在7000-7350区间震荡。
国内盘面:周五沪胶主力1801合约下探回升,尾盘小幅收跌。当日期价收于16580元/吨,下跌0.12%,增仓3152手,成交832842手。
消息方面:1、上半年日本轮胎出口量同比降12.8%。2、6月美国天然橡胶进口表现比较“猛” 环比大增50.8%。
现货方面:上海市场15年国营全乳报价在12900(-250)元/吨;越南3L报价13500(0)元/吨;15年泰国3号烟片16200(-200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片54.49(-0.6)泰铢/公斤;泰三烟片59.25(+0.25)泰铢/公斤;田间胶水53.5(0)泰铢/公斤;杯胶44.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价13300(0)元/吨;顺丁橡胶市场价13400(+100)元/吨。
观点总结:从库存情况来看,交易所仓单压力依然明显,不过近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑。从下游情况来看,上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降,从环比来看,全钢胎开工率小幅回升,半钢胎开工率继续下降。目前时处八月份,高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升。不过夏天由于气温高,轮胎的磨损加快,轮胎的替换频率增加。近期合成胶大幅上涨为期价提供支撑,沪胶1801合约短期建议在16200-17000区间交易。
国内盘面:周五甲醇主力1801合约高开震荡,报收小十字星。当日期价收于2694元/吨,较上一交易日上涨1.28%,减仓60448手,成交536480手。
消息方面:1、山东兖矿国宏63煤制装置运行8成,8月15日一台气化炉停车,计划本月月底开车。3、陕西凯越60煤制装置气化炉有问题,运行不稳,日产1000吨左右。
现货方面:江苏太仓甲醇主流报价商谈下跌在2540-2545元/吨附近,期货盘走高,现货流通一般。
观点总结:西北地区虽有部分装置降负运行、少数装置停车检修,但由于部分煤制烯烃甲醇装置恢复运行,导致西北地区开工率大幅上涨。近阶段国家管控较为严格,企业心态不佳,且华鲁恒升月底有开车计划,厂家多观望为主,明水装置近日提量操作,当地市场冲击严重。港口消耗速度减弱当地下游需求有限,且港口近期大多集中到货,库存或回升。甲醇1801合约短期关注2780附近压力,建议在2650-2780区间交易。
盘面情况:郑州玻璃1801合约开盘报1438元/吨,收盘报1443元/吨,较上一交易日上涨10元/吨,涨幅为0.7%。成交量减至14.51万手左右,持仓量减少17898手至303616手。
消息面:1、2017年08月18日的"中国玻璃综合指数"为1098.36点,比上期2017年08月17日上涨0.51点。"中国玻璃价格指数"为1112.14点,比上期2017年08月17日上涨0.35点。"中国玻璃市场信心指数"为1043.24点,比上期2017年08月17日上涨1.15点。
现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1405元/吨,大光明5mm浮法玻璃出厂价报1383元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1549元/吨。库存数据:交易所注册仓单为8张,较上一交易日持平。
观点总结:国内玻璃市场整体稳中有涨。沙河地区价格继续上涨,安全、正大、迎新等玻璃价格上涨,市场出库一般,经销商持续补库存为主,下游加工企业订单一般。华东地区持稳为主,山东光耀玻璃价格上调;华中地区持稳为主,醴陵旗滨玻璃价格上调;华南地区持稳为主,广州富明报价上涨。现货市场连续上涨,期货升水缩窄提振走势;技术上,玻璃1801合约震荡微涨,期价上测1450一线压力,短线呈现宽幅震荡走势。操作上,短线交易为主。
盘面情况:PP1801合约开盘8788元/吨,最高8854元/吨,最低至8767元/吨,收于8837元/吨,涨77,日涨幅0.88%。成交量减少至27.81万手,持仓量减少410手至42.50万手。
消息面:1、神华宁煤PP装置一线转产2500H;二线产1102K;三线产2240S;四线故障停车,目前厂家暂无注塑料。神华宁煤煤制油项目烯烃二期60万吨/年的聚丙烯装置将于近期试车,厂家计划今日重启上游石脑油裂解装置,开始一次全流程试车。
原料价格:日本石脑油CF日本报452.75元/吨,跌6.75;石脑油FOB新加坡报48.61美元/桶,跌0.72。乙烯CFR东北亚1250,持平;CFR东南亚报1100美元/吨,持平。丙烯中国到岸价904美元/吨,涨3。山东丙烯价格报7375元/吨,涨50。
现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东地区报1040美元/吨,涨15,中国到岸价报1040美元/吨,涨15。国内市场价格小幅上涨;华东宁波8550元/吨,涨50;华南茂名报8600元/吨,涨50。
观点总结:短期环保检查,下游需求力度有限,虽有部分装置检修,石化库存维持相对低位,但贸易商库存增加,后期关注9月合约交割市场仓单对市场供应影响情况,短期受黑色系带动,期价继续走高。技术上,PP1801合约震荡收涨,期价下方测试8550附近支撑,上方测试8850附近第一压力,9300附近第二压力位。
国内盘面:周五沥青1712合约增仓上行。当日期价收于2716元/吨,较上一交易日上涨1.88%,增仓29106手,成交698308手。
消息方面:1、广东:高速公路通车总里程年底将达到8300公里。2、重庆:巴南打造西部最大公路物流基地。
现货方面:东北地区报价在2650元/吨,持平;华东地区报价2650元/吨,持平;华北地区报价2380元/吨,持平;华南地区报2500元/吨,持平;山东地区报2600元/吨,持平;西北地区报3250元/吨,持平;西南地区报3080元/吨,持平。
观点总结:各地道路施工进展不一,西北、东北项目进行顺利,支撑炼厂出货顺畅。但华北、华东、西南地区施工进程缓慢,沥青刚性需求释放不佳。据了解,山东、江苏、浙江一带主力炼厂均有面临较大的出货压力,近期关注中石化是否继续上调结算价。上海沥青1712合约关注2770附近压力,短期2670-2770区间交易。
行情回顾:
周五(8月18日),10年期国债期货主力T1709收跌0.02%,报94.920元,5年期国债期货主力TF1709收涨0.00%,报97.535元。
观点:
今日央行进行1200亿逆回购操作,当日有1000亿逆回购到期,净投放200亿元。月底有6000亿特别国债到期,且因缴税因素的扰动,资金面稳中趋紧。央行近期“填谷”式流动性投放显示了货币政策不紧不松的基调。受美债收益率昨日下降影响,今日国内期债高开,但随后一路走低,成交量小幅回升。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3725.2 10.0 0.27% 5525 -4818
IH当月 2615.0 16.0 0.62% 2926 -2558
IC当月 6349.8 -13.6 -0.21% 4222 -3771
沪深300 3724.7 3.4 0.09% 1230.8
上证50 2613.3 9.2 0.35% 311.2
中证500 6347.8 -18.3 -0.29% 1114.9
外盘表现:
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3268.72 0.29 0.01% 2184.4
深证成指 10614.08 -39.65 -0.37% 2614.7
创业板指 1821.80 -11.60 -0.63% 738.9
中小板指 7163.48 -34.43 -0.48% 1110.2
台湾加权 10326.53 -42.84 -0.41%
韩国综指 2358.37 -3.30 -0.14%
日经225 19470.41 -232.22 -1.18%
综述:
早盘受到海外市场波动的影响,沪深两市大幅低开,维持震荡整理走势,随着利空因素暂退,市场在保险板块以及混改概念的带动下稳步回升,沪指微升0.01%。深市则表现相对疲软,创业板结束五连阳,回落0.63%。周期类板块变现则依旧相对疲软,不过随着午后商品市场回暖,板块出现小幅回升,但中小盘的疲软表现,对中证500指数带来拖累。此外,尽管券商、银行板块同样表现出上攻力度不足的情况,但保险以及混改概念的上涨,对上证50以及沪深300指数带来一定的激励,现货指数以及期货指数均在午后走高。
策略上,建议投资者中短期仍可继续维持多单操作的思路,适当逢回调介入多单。
行情回顾:锰硅1801合约探底回升,终盘报收7380元/吨,比前一交易结算价跌34元/吨,跌幅0.46%,持仓量113840手,减仓1658手,成交量144538手。
现货市场:
据铁合金现货网数据显示,锰硅6517#宁夏报价平均7200元/吨(现金含税)较上一交易日涨100元/吨;内蒙古报价平均7150元/吨(现金含税),较上一交易日涨50元/吨;甘肃报价平均7150元/吨(现金含税),较上一交易日涨100元/吨;贵州报价平均7250元/吨(现金含税),较上一交易日涨50元/吨。天津港44块矿报55元/吨度(平仓含税),较上一交易日涨2元/吨度。
市场消息:
1,大冶特钢[ 投机少爷短线圈提到此股]8月17日晚间发布2017年半年度报告,报告期内,公司生产钢58.13万吨,同比上升1.57%;生产钢材101.20万吨,同比上升4.24%;销售钢材101.95万吨,同比上升5.04%。公司上半年实现营业收入、营业成本分别为483,852万元、429,030万元,同比上升分别47.19%、47.95%;营业利润24,453万元,同比上升48.75%;实现利润总额、净利润分别为22,075万元、18,933万元,同比分别上升29.92%、30.00%;销售利润率为4.56%,同比下降0.61个百分点;资产负债为37.99%。
2,据中钢协统计,2017年7月下旬会员钢企粗钢日均产量185.19万吨,旬环比减少0.59万吨,减幅0.32%;全国预估日均产量242.99万吨,旬环比增加7.66万吨,增幅3.26%。
小结:
8月18日天津港主流澳矿报价探底回升,锰硅下方支撑上移,在市场货源紧缺,钢招价持续上涨的背景下,市场看涨情绪高昂。技术形态上均线组呈现多头排列。整体策略上建议回调买入,建仓参考7350元/吨,止损参考7280元/吨。
外盘走势:亚市伦铜振荡反弹,其中3个月伦铜交投于6536-6438美元/吨,微涨0.65%至6514美元/吨,基本收复隔夜跌幅,目前伦铜接近于2014年11月27日来的高点,其表现与沪铜走势基本保持一致。持仓方面,8月16日,伦铜持仓量为33.9万手,日减2712手,为连减三日,近一周伦铜减仓陷入高位运行,显示多空交投谨慎,高位反弹受阻。
现货方面:据SMM报道,8月18日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水90元/吨,平水铜成交价格50450-50530元/吨。持货商报价稳定,由于好铜占比少,好铜较受欢迎,贴水百元成交活跃,湿法铜贴水在200元/吨附近,不及昨日有价格优势,成交亦弱于昨日,平水铜持平,未有进一步扩展空间,供需双方略显拉锯。日内市场表现虽较稳定,但成交不及昨日,盘面尚在调整中,下游仅保持刚需接货。
内盘走势:沪铜主力合约1710探底回升,削减日内部分跌幅,主要受午后沪锌拉升提振,日内交投于51230-50620元/吨,尾盘收于51060元/吨,日微跌0.8%。日收盘价接近于2014年1月22日的高点,且有效突破近两周的高位振荡整理平台。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1709合约和1710合约正价差缩窄至130元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数承压下滑,现交投于93.4附近。今日公布的数据显示,中国7月56座城市新建商品住宅价格环比上涨,低于6月的60座,同时数据显示7月一线城市房价趋稳,二三线城市环比涨幅明显回落。铜业资讯方面,在秘鲁政府宣布以紧急措施结束当地社区的道路封锁之后,中国五矿集团公司(MMG)恢复了在秘鲁的Las Bambas铜矿的出货。五矿集团周四表示,沿途的交通已经恢复正常。在此之前,政府在秘鲁南部安第斯山脉矿山附近的三个地区执行了为期30天的紧急措施。
行情研判:8月18日沪铜1710合约探底回升至51060元/吨,接近于逾3年半新高,伴随着减仓缩量运行,显示短期多空减仓离场,资金参与热情下滑,但午后沪锌强势攀升,仍有利于带动有色金属[ 牛股集中赢提到此股]市场人气。操作上,建议沪铜1710合约短期仍维持偏多思路,可背靠50600元之上逢低多,入场参考51000元,目标52000元。
外盘走势:今日LME铝震荡反弹,大幅削减隔夜跌幅,显示其上涨意愿较强,多头继续发力,其中3个月伦铝交投于2100-2064元/吨,较昨日上涨1.4%至2095美元/吨,日收盘价接近于2014年9月8日来的高点,上涨趋势维持良好。
现货方面:据SMM报道称,8月18日上海现铝成交集中15960-15970元/吨,对当月贴水200-190元/吨,无锡成交集中15950-15960元/吨,盘子未涨前,部分冶炼厂和个别大型贸易商选择观望,但其他贸易商出货依然积极,市场流通货源充足,盘子上涨之后,更多贸易商加入出货阵营;中间商接货意愿回落,下游企业仍属被动,按刚需采购,目前未见准备迎接9月旺季的迹象,是高价导致采购延后,还是高价抑制9月旺季下游消费,仍需持续跟踪,日内整体成交较昨略差。
内盘走势:沪铝主力合约1710探底回升,大幅削减日内跌幅,日内交投于16090-16440元/吨,尾盘收于16350元/吨,日跌1.03%,日收盘价接近于2011年10月24日创下的高点,日内表现不及沪锌和沪镍,但整体反弹格局仍维持良好。同时,沪铝1709和1710合约正价差维持至100元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数承压下滑,现交投于93.4附近。今日公布的数据显示,中国7月56座城市新建商品住宅价格环比上涨,低于6月的60座,同时数据显示7月一线城市房价趋稳,二三线城市环比涨幅明显回落。铝市资讯方面,近日,马来西亚反贪污委员会表示将在全国范围内监督港口,严禁铝土矿出口。此举将从法律上防止任何人或机构出口彭亨州预计持有的1000万吨铝土矿。
行情研判:8月18日沪铝1710合约震荡整理至16350元/吨,同时伴随着减仓缩量运行,显示资金继续流出,短期走势振荡,多空交投谨慎。但在整体有色金属[ 牛股集中赢提到此股]表现强劲的背景下,操作上,短期可顺势建多,建议沪铝1710合约可背靠16050元之上逢低多,入场参考16300元附近,目标16700元/吨。
外盘走势: 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四攀升约1%,连续第二日上涨,交易商称因中国需求强劲以及部分美国大豆种植区未出现降雨。11月大豆期货合约收高7-3/4美分,报每蒲式耳9.33美元。12月豆粕合约收高1.9美元,报每短吨300美元。12月豆油合约涨0.37美分,报33.55美分。
国内走势:8月18日,从主力合约来看,连豆1801合约企稳震荡,收报3898元/吨,收平,持仓量减少2044手至207444手;豆粕1801合约小幅反弹,收报2727元/吨,上涨0.18%,持仓量增加13766张至1578858手;豆油1801合约走高,收报6280元/吨,上涨1.16%,持仓量减少7198手至743474手。
消息方面:
1、美国农业部周四发布的报告显示,私人出口商报告对中国售出165,000吨产地可选的大豆,在始于9月1日的2017/18年度交货。
2、关注下周8月21日-24日pro farmer作物巡查,以评估美豆、玉米等作物的单产和产量。
现货方面:8月18日,哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨; 山东日照地区:贸易商报价,一级豆油6270元//吨。张家港地区:贸易商报价,一级豆油6200元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格:43%蛋白:停报;9-10月基差:1801+60元/吨。另厂43%蛋白:停报;9-10月基差:1801+80元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2800元/吨。
观点总结:从主力合约看,连豆1801合约震荡收平,基本面变化不大,短线以平稳走势为主,建议在3865-3950元/吨区间内交易;豆粕1801合约小幅反弹,呈现技术性调整,不过盘面总体弱势运行,建议反弹至在2750-2770元/吨区间抛空,止损2785元/吨;豆油1801合约减仓上涨,表现强于豆粕,总体维持振荡走势,建议在6160-6400元/吨区间内交易。
外盘走势:马来西亚BMD棕榈油期货周四于四个交易日来首次收涨,交易员称是受食用油涨势和供应收紧的提振。BMD11月棕榈油期货收涨0.8%,至2,658马币,并扳回上日的部分跌幅。上日棕榈油跌至2,608马币的低点,为8月8日以来最低。
国内走势:8月18日,棕榈油1801合约小幅上涨,开盘5312元/吨,收盘5340元/吨,上涨22元/吨(幅度0.41%),持仓量减少9538至650636手。
消息方面:美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示,2017/18年度(10月到11月)印尼棕榈油出口量将达到2650万吨,比美国农业部的官方预测高出100万吨。最新的出口数据将是历史最高纪录,打破2014/15年度创下的前期历史最高纪录2596万吨。
现货方面:8月18日,天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5660元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5630元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5600元/吨。东莞地区:旺旺报价,24度棕榈油5620元/吨。山东日照地区:工厂报价,24度棕榈油5720元/吨。
观点总结:产量增加前景愈加明朗,马棕库存见底回升,而且国内棕榈油到港水平有望恢复,国内外库存同步增长,棕榈中期压力趋增,上方空间受限。技术上,棕榈油1801合约减仓上涨,突破20日均线,短线仍以振荡看待。操作上,空单轻仓持有,止损5450元/吨。
国内盘面:周五DCE玉米主力1801合约减仓缩量,期价冲高回落,当日期价收于1728元/吨,较上一交易日下跌了0.40%,减仓60手,成交385372手。
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四小跌,交易商解释称,因受累于技术性卖盘,且跟随小麦期货市场更大幅度的跌势。8月10日止当周,美国2016-17年度玉米出口净销售6.24万吨,市场预估为0-20万吨,较之前一周增加20%,但较前四周均值下滑61%。CBOT指标12月玉米期货持于周三触及的6月27日以来最低的3.63-1/4美元之上,周四日低见3.63-1/2美元。
消息方面:1、目前发布的本周拍卖计划:17号2013年分贷分还计划拍卖50.38万吨、18号定向进口临储计划拍卖1.09万吨,2014年临储本周拍卖计划暂未发布。2、持有2017 年小麦、玉米、大米、棉花、食糖进口关税配额的最终用户,当年未就全部配额数量签订进口合同,或已签订进口合同但预计年底前无法从始发港出运的,均应将其持有的关税配额量中未完成或不能完成的部分于9 月15 日前交还所在地的省(自治区、直辖市、计划单列市)发展改革委、商务主管部门。
现货方面:锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1550-1580元/吨,平舱价1600-1710元/吨,较昨日上涨了10元/吨。
观点总结:国内方面,随着近临储的轮出造成供应压力凸显,下游玉米饲料方面,进入8月高温,饲料库存量有限,叠加受到环保因素影响,生猪存栏数进行裁剪,但是受到高温影响,短期猪价震荡为主;现货价格来看,南方销区价格基本持稳为主。深加工方面,玉米淀粉需求受到环保影响,淀粉开机率大幅下跌明显。南北港口方面,拍卖投放下降,港口集港锐减,短期价格受到支撑,关注下游饲企恐高情绪和采购变化,近期南方新粮开始少量上市,14年抛储量趋增,供应压力明显,操作上建议DCE玉米主力合约1801暂时观望为主,关注连玉米1801合约在1720元/吨附近支撑。
国内盘面:周五郑糖主力1801合约延续涨势,期价震荡上涨,当日期价收于6355元/吨,较上一交易日上涨了0.84%,减仓2230手,成交量531038手。
外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周四尾盘上涨逾3%,受预报巴西中南部种植地区降雨提振。交易商预计近期跌势大多是由于基金结清多头仓位,不过缺乏成规模的新的空头卖盘料提供支撑,表明下档空间有限。10月原糖期货收涨0.4美分,或2.7%,报每磅13.29美分,从周三触及七周低位12.92美分反弹。
消息方面:1、印度南部糖厂要求60万吨原糖进口配额 。2、 据巴西官方数据显示,截至7月底中南部糖库存量达到约704万吨,同比增加8.5%,较7月上半月增加22%,同时也是该地区历年同期的最高库存水平,主要因六月份以来的干燥天气促使甘蔗收割加速。
观点总结:ICE原糖期货大涨,主要受预报巴西中南部种植地区降雨提振。国内方面,国内白糖市场保持乐观态势,现货方面,白糖现货市场整体持稳趋势;需求方面,因中秋节临近,贸易商提前备货,短期郑糖维持相对稳定状态,此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。国际原糖受到未来天气异常影响,提振郑糖期价。操作上,郑糖1801合约短期建议中长线或将继续震荡上行,测试上方6400元/吨附近压力,建议6270-6400区间交易为主。
国外盘面:周四,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨,追随芝加哥期货交易所大豆及制成品市场的涨势。截至收盘,11月期约收高7.3加元,报收500加元/吨;1月期约收高7.20加元,报收504.50加元/吨;3月期约收高7加元,报收507.60加元/吨。
国内盘面:8月18日菜籽主力1709合约无成交。菜粕1801合约收报2150元/吨,较前一交易日结算价持平。菜油1801合约收报6874元/吨,较前一交易日结算价上涨72元/吨,涨幅1.06%。
消息面:华盛顿8月16日,美国农业部发布的8月份全球油籽市场贸易报告显示,2017/18年度加拿大油菜籽出口预计为1100万吨,比上月预测值低20万吨,因为产量数据下调。2017/18年度加拿大菜籽粕出口预计为460万吨,比上月预测值低10万吨,因为压榨减少。
现货方面:据万德数据,8月17日,广东进口菜油6350元/吨,广东菜粕2250元/吨。8月18日,广东菜油6360元/吨,广东菜粕2315元/吨。
小结:菜籽库存维持低位,工厂开机率受压榨利润好转大幅提高。而当前豆菜粕价差偏小仍是限制菜粕用量的主要因素。沿海菜油库存近期攀升至年内高位,显现较强的阶段性库存压力。技术上,油菜籽1709合约交投清淡,不建议交易;菜粕1801合约维持震荡,市场情绪较为谨慎,料维持窄幅整理的走势,建议以震荡思路对待。操作上,建议在2120-2180元/吨内区间交易。菜油1801合约重心上移,10日均线有上穿5日均线迹象,上方测试6900元/吨一线关口压力。操作上,依若10日均线轻仓试多,止损6800。
行情回顾:8月18日,鸡蛋1801合约收涨,开盘价4446元/500千克,收盘价4465元/500千克,较前一交易日结算价上涨15元/500千克,涨幅0.34%。成交量小幅减少,持仓量减少1806手至224506手。
现货面:芝华数据显示,全国鸡蛋价格涨势趋缓,局部地区出现回落,其中主产区均价上涨0.04元/斤,主销区均价上涨0.10元/斤,贸易监控显示,贸易商收货较难,走货较快,贸易状况整体较前一日明显恶化,贸易商库存偏低,较前一日变动不大,贸易商看涨预期减弱,其中中南地区看涨预期强烈。
小结:8月仍处于高温天气压缩蛋鸡产能,市场反应库存不多,贸易商仍保持看涨预期,叠加来双节临近和开学季的需求回暖预期,蛋价仍值得期待。技术上,鸡蛋1801合约冲高回落,多方买盘意愿仍显谨慎,预计维持震荡格局。操作上,观望为宜。激进者可依托10日均线短多操作,止损4400。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈振荡上扬状态,开盘后持续振荡后涨至6362后开始下跌,最低跌至6333,最后收于6355,上涨+53(+0.84%)。成交量为531038手,持仓量为735136手,日增仓-2330手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.34%、13.85%、14.19%和14.32%。
8月18日,白糖期权总成交量17718手,持仓量88394手,成交额2120.36万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.93和0.80,显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有65.58%和63.50%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占27.33%,持仓量占14.56%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约振荡上扬的影响,看涨期权涨跌互现,看跌期权全部下跌。看涨期权中,SR801-C-6200领涨,涨幅最大达+9.27%,SR801-C-7100和SR801-C-7200领跌,跌幅为16.67%;看跌期权中,SR801-C-5500和SR801-P-5600领跌,其中SR801-C-5500跌幅最大达-44.00%,SR801-P-5500次之,跌幅为-39.39%。SR801总体隐含波动率为13.76%,有所下降。
受巴西中南部种植区降雨预报提振,周四纽约原糖期货尾盘上涨逾3%。ICE 10月原糖合约收涨0.4美分,或2.7%,报13.29美分/磅,从周三触及的七周低位12.92美分反弹受供应充裕打压,周三纽约原糖期货触及近七周新低。ICE 10月原糖合约收跌0.19美分,或1.5%,报12.94美分/磅,此前降至12.92美分,为近月合约自6月29日来最低。伦敦10月白糖合约收高8.6美元,或2.4%,报369.6美元/吨,从周三触及2015年9月来最低360.4美元反弹。国内方面, 白糖现货今日盘面震荡上涨,山西绵白糖报价调整,其他地区基本持稳。郑糖主力1801合约盘中站稳6300,在6320-6360之间震荡。操作建议:郑糖主力1801合约近期日内短线操作为主,或者观望,逢低做多思路,不追涨杀跌,前期高位空单逢回调减仓,1801合约短线支撑在6300-6320,短线压力在6400一线。未来白糖期价处于振荡上扬状态,可逢低买入看涨期权。鉴于波动率较小,建议短期可卖出跨式或宽跨式期权,即卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6300,或者卖出SR801-C-6400和卖出SR801-P-6000。
行情介绍和分析
今日m1801震荡为主,最终收于2727,下跌+5(+0.18%),成交量为67.02万手,持仓量为157.89万手,日增仓+13766手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.16%、17.81%、18.01%和18.14%。
8月18日,豆粕期权成交量15960手(按双边计算,下同),持仓量168700手,成交额1214万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.69和0.73,成交量PC-ratio有所上涨,看空情绪有所增强。其中,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占69.94%、23.90%,持仓量占比分别为72.24%和16.96%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃,流动性最好。
受标的期货震荡影响,看涨期权涨跌不一,看跌期权普遍下跌。看涨期权中m1801-C-2750合约跌幅最大,为-8.29% ,m1801-C-3200合约涨幅最大,为+94.12%;而看跌期权m1801-P-2450合约跌幅最大,为-53.19%。m1801期权系列整体隐含波动收于18.46%,波动率有所下降。
今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善,因为食用油和肉类消费将会提高,节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。国内消息,环保组进驻各省后,部分养殖业关停,促使一些饲料企业限产,豆粕下游企业需求有所放缓。从技术上来说,今日豆粕m1801系列小幅反弹,但可以说下跌的空间仍然存在,建议短期内若出现继续反弹,则止盈为先,压力位短期看至2760,,建议仍然以卖出跨式期权策略为主。
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