周三美联储公布7月例会纪要显示联储官员在年底前能否再加息一次存在重大分歧，部分联储官员担心通胀下行，多数认为通胀较预期更疲软，这样就坐实了年内加息可能极小的预期。多数联储官员同意9月将开始缩表，但幅度会非常温和，这一点与预期一致。另外，昨日的重磅消息是特朗普的两个白宫顾问委员会被解散，之前已有多人辞职，这或是特朗普不再受到商界支持的信号，结合国内种族冲击发酵，可能导致其信任度下降，也更进一步拖累其改革新政的实施，或对中期预期带来隐忧。美元小跌，目前技术形态显示在93一线为两年的长期支撑区底部，但关注加息预期进一步弱化是否带动其再次走弱。
国内商品普遍止跌回升，与环保、供应侧改革相关的品种重新走强。国内交易时段结束后，伦敦有色金属开始暴涨，铜铝锌都创出新高。周三中国统计局公布7月锌产量47.6万吨，同比减少6.3%，数据说明国内环保限产造成锌产量严重受损，其短缺将延长，因此点燃价格上涨起点。铜产量增长1.5%至73.3万吨，增幅不大，另外赞比亚消减第一量子公司两铜矿的电力供应，要求其按新电价标准支付电费，之前嘉能可旗下两铜矿已被减少电力供应。现在还不能预测该事件对铜矿供应最终产生多大影响，不过也算是一个新的炒作点。整体来看，近期围绕商品的多头炒作主要是基于中国更加严格的环保整治以及预期中的四季度采暖季限产，其对铝、锌的产量已造成明显影响。但对铜的供应主要体现在小型矿山、炼厂以及废铜生产上，实际影响不是很大。近期铜价高涨，国内进口亏损扩大，现货贴水也较大，说明下游接受有难度，现货方面暂时缺乏突出矛盾。伦敦基于长期的精矿供应预期等原因
周三美联储公布7月例会纪要显示联储官员在年底前能否再加息一次存在重大分歧，部分联储官员担心通胀下行，多数认为通胀较预期更疲软，这样就坐实了年内加息可能极小的预期。多数联储官员同意9月将开始缩表，但幅度会非常温和，这一点与预期一致。另外，昨日的重磅消息是特朗普的两个白宫顾问委员会被解散，之前已有多人辞职，这或是特朗普不再受到商界支持的信号，结合国内种族冲击发酵，可能导致其信任度下降，也更进一步拖累其改革新政的实施，或对中期预期带来隐忧。美元小跌，目前技术形态显示在93一线为两年的长期支撑区底部，但关注加息预期进一步弱化是否带动其再次走弱。
国内商品普遍止跌回升，与环保、供应侧改革相关的品种重新走强。国内交易时段结束后，伦敦有色金属开始暴涨，铜铝锌都创出新高。周三中国统计局公布7月锌产量47.6万吨，同比减少6.3%，数据说明国内环保限产造成锌产量严重受损，其短缺将延长，因此点燃价格上涨起点。铜产量增长1.5%至73.3万吨，增幅不大，另外赞比亚消减第一量子公司两铜矿的电力供应，要求其按新电价标准支付电费，之前嘉能可旗下两铜矿已被减少电力供应。现在还不能预测该事件对铜矿供应最终产生多大影响，不过也算是一个新的炒作点。整体来看，近期围绕商品的多头炒作主要是基于中国更加严格的环保整治以及预期中的四季度采暖季限产，其对铝、锌的产量已造成明显影响。但对铜的供应主要体现在小型矿山、炼厂以及废铜生产上，实际影响不是很大。近期铜价高涨，国内进口亏损扩大，现货贴水也较大，说明下游接受有难度，现货方面暂时缺乏突出矛盾。伦敦基于长期的精矿供应预期等原因基金积极做多，目前强势再创新高，关注短线炒作热情能否继续。但考虑到国内下游对高铜价的接受能力，很难追高。技术上看铜价再创新高，沪铜50000-50500平台区域的支撑再获验证，操作上建议回调逐步买入但谨慎不追高。今日51500-51000。
股市：A股小跌，关注调整情况
原油：下跌，缺乏新的减产预期，50美元压力体现，重新寻找平衡区间的过程
美元：小跌，加息预期进一步减弱，且特朗普信任受挫，维持弱势
铜：51500-51000，投机情绪拉动急涨，5万平台支撑再获验证，回调买入不追高
铝：16600-16400，库存压力仍大，投机情绪拉动包涨，多换手不追高
锌：25700-25500，锌产量下降，供应缺口超预期支持强势，短线急涨有震荡，多换手
行情回顾
1.周三美黄金12合约上涨11.9美元，涨幅0.93%，报收于1288.8美元。
2.周三美白银09合约上涨0.485美元，涨幅2.92%，报收于17.110美元。
3.周三黄金1712合约下跌0.90元，跌幅0.32%，报收于276.95元。
4.周三白银1712合约下跌45元，跌幅1.14%，报收于3906元。
财经要闻
1. 美联储7月FOMC货币政策会议的纪要：联储官员重申支持逐步加息的政策路径，虽没有透露缩表启动的具体时间，但暗示可能就在9月宣布相关决定，预计只会温和缩表；数名官员称通胀风险可能偏下行；许多官员在会上指出，通胀低于2%通胀目标的时间恐怕比预料的更长。
2. 美国7月新屋开工115.5万，预期122万，前值由121.5万修正为121.3万；7月新屋开工环比降4.8%，预期增0.4%，前值由增8.3%修正为增7.4%。美国7月营建许可122.3万，预期125万，前值由125.4万修正为127.5万；7月营建许可环比降4.1%，预期降2%。
3. 欧元区二季度GDP修正值环比增0.6%，预期增0.6%，初值增0.6%，前值增0.6%；同比增2.2%，预期增2.1%。
4. 美元指数下跌0.38%，报93.4981，美元兑日元、欧元、瑞郎和一系列其它货币跌至盘中低位。纽约尾盘，美元兑日元跌0.43%，报110.19。欧元兑美元涨0.26%，报1.1766。美元兑瑞郎跌0.71%，报0.9657。
操作建议
昨日美联储公布7月份议息会议纪要，多数官员注意到通胀下行风险，市场解读为美联储加息进程可能会受到影响，美元指数下跌，黄金价格上涨。近期黄金价格持续大幅震荡，基本面因素出现短期变化是影响价格变动的主要原因，前期朝鲜问题升温影响避险情绪上涨，但短期朝鲜问题有缓和迹象，市场关注焦点又重新转向弱势美元。操作上，暂时观望。
迈科期货股份有限公司
消息面：
江苏盛虹150万吨/年PTA装置计划8月25日开始进行为期2周的例行检修，计划9月初重启。
行情分析：
成本支撑松动和供需紧张程度缓和是引发近期PTA连续重挫的关键，然而考虑到旺季因素逐步介入和技术支撑效用，短时跌势有望放缓，关注5060支撑表现。只是当前缺乏明确利好，TA暂难强势转暖；切实走高或还需等待下旬需求开始释放后。故操作暂以观望或提前低位布多为主，中期目标5350-5400。届时需警惕供给复增的不利影响能否为需求实际释放所覆盖，跟踪装置负荷及聚酯利润、库存指标变化，及时调整压力预期。
操作建议：
观望；激进者可依托支撑逢低试多，破位止损。
李洁 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1. 昨日沙河玻璃厂家报价整体上涨20元/吨左右，并且部分大型厂家已发布通知，17日和19日价格还将上涨2次，每次涨价20元/吨。短期内大幅度连续涨价的主要原因，是基于上游纯碱行业也趁机报价上涨，造成生产企业并没有实现真正的盈利增加。昨日西南地区玻璃价格普降20元/吨左右。
2. 经过近一周的补库存，下有贸易商和加工企业补充库存的工作基本结束。
3. 目前下游加工企业订单情况环比增量有限，甚至部分地区加工企业由于环保监管等原因，开工率明显不足。据了解沙河地区玻璃深加工企业受到环保监管和产业升级的影响，关闭的约200多家。
行情分析：
沙河企业加入轮涨队列进一步炒高市场气氛，而环保压力下，终端订单还未有效放量，贸易商补库暂告段落也侧面增加厂家库存压力，在市场对涨势消化完毕前，续涨空间应已有限。后期焦点将在旺季需求实际释放上，如较好则仍能支撑价格小幅向暖，否则供给压力渐显背景下，期现转势齐跌或提早到来。故在大势将转未转的当口，关注房市表现，激进者短线试多思路或关注01-05正套，稳健者更建议等待1500附近中线趋势高空契机。
操作建议：
已入场短多续持，背靠1500注意护利，未入者观望。稳健者等待1500附近高空机会。
李洁 迈科期货股份有限公司 研究部
白糖：原糖价格在全球供应过剩的基本面格局下继续下跌，技术上，价格下方支撑在12.8美分附近，关注支撑有效性。巴西方面，近期天气干旱情况引起市场担心，但由增产带来的看跌趋势不变。中国市场上，销糖情况有所好转，广西几家糖企签订四千、五千吨的销售订单。中秋国庆临近，关注现货市场备货需求。但从盘面的反应来看，对价格的支撑效应仍较小。技术上，价格在6200下方连续震荡3个交易日，关注此一线压力有效性。
操作上，期货：05空单暂持。期权：买入2018年对应的看跌期权或卖出看涨期权。
棉花：美棉价格在美国农业部供需报告公布后连续下跌，利空消息需要时间消化，下方支撑66美分附近。中国市场上对价格影响的主要因素依然是国储棉轮出，国储棉抛储确定延期后，成交率未降反升。现货方面，高品质棉花仍短缺，价格并未受此影响。下游产品棉纱期货将在本周五上市交易，挂牌基准价为23000元/吨。棉纱上市前，市场观望气氛浓厚。昨日因外盘下跌拖累，价格区间内下跌，趋势维持宽幅震荡不变。
操作上，01合约14650以上多单尝试跌破反手。
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
昨日黑色商品延续分化走势，煤炭强钢铁弱，夜盘黑色板块集体上扬，焦煤再度领涨黑色系，铁矿尾盘快速拉升。现货上，建材热卷稳中有跌；铁矿港口现货小幅回落普氏小涨；煤焦依旧稳中有涨。钢材因中频炉取缔后电弧炉投产不及预期从而导致市场供应减少，同时需求淡季不淡，库存已降至历史低位；钢厂及贸易商对于中高品铁矿有所偏好，但因供应充裕或将高位承压；钢厂补库以及环保限产提振煤焦市场，当前多数焦企保持低库存销售策略，焦企普遍提涨焦价，山东等地环保限产较为严重，供给受限且需求强劲的情况下焦炭现货仍较坚挺；焦煤供需环境也略显紧张，且蒙古煤通关时间大幅延长的消息也对市场情绪形成提振。政策风险以及经济数据等利空因素得到一定程度的释放，钢价进一步回调空间相对有限，今日关注库存数据，价格或将出现反复。煤焦在自身偏强基本面的支撑下仍有上行动力。黑色商品中期上涨趋势不变，煤焦仍将强于螺矿。
操作建议：维持回调买入思路；螺纹多10空01正套继续持有，多螺纹空铁矿止盈离场。
迈科期货股份有限公司
行情分析：
环保因素导致需求未能有效好转，而供应已经恢复至高位，这对令聚烯烃市场承受了一定的回调压力，不过当前库存仍处于低位，且需求旺季临近，一旦下游开始集中备货，市场仍有望走强。期价短线回调后有企稳迹象，或重回升势，L支撑在9400，PP支撑在8400。
操作建议：L、PP多单依托支撑持有。
张巧云 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、8月16日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年9月期货结算价每桶46.78美元，比前一交易日下跌0.77美元/桶，跌幅1.6%，交易区间46.67-47.99美元/桶；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年10月期货结算价每桶50.27美元，比前一交易日下跌0.53美元/桶，跌幅1.0%，交易区间50.15-51.4美元/桶。
2、美国能源信息署数据显示，截止8月11日当周，美国原油库存量4.66492亿桶，比前一周下降895万桶；美国汽油库存总量2.31125亿桶，比前一周增长2万桶；馏分油库存量为1.48387亿桶，比前一周增长70万桶。原油库存比去年同期低4.9%；汽油库存比去年同期低0.7%；馏份油库存比去年同期低3.1%。原油库存位于过去五年同期平均水平上段；汽油库存接近五年同期平均范围上限；馏分油库存位于五年同期平均范围上段。美国商业石油库存总量下降732万桶。炼油厂开工率96.1%，比前一周下降0.2个百分点。美国炼厂加工总量平均每天1756.5万桶，比前一周减少0.9万桶。上周美国原油进口量平均每天812.6万桶，比前一周增长36.4万桶，成品油日均进口量214桶，比前一周下降46.6万桶。
3、截止8月11日当周，美国原油日均产量950.2万桶，比前周日均产量增加7.9万桶，比去年同期日均产量增加90.5万桶；截止8月11日的四周，美国原油日均产量944.1万桶，比去年同期高11%。
行情分析：
国内沥青价格继续持稳为主，华东、华北需求偏弱，贸易商以消化自身库存为主，西北地区开工良好。操作上，震荡操作为主，关注华北和华东库存变化情况。
USDA八月供需报告上调大豆单产至49.3蒲/亩，出乎市场意料，造成美豆大跌。国内豆类弱势运行。近日豆粕下游提货加快，豆粕库存有所下降，不过整体油厂油粕供应均比较充足，豆粕豆油库存依然维持高位，豆油基差稳定。一些油厂豆粕胀库现象仍有待缓解。棕榈油国内库存已跌破30万吨，棕榈油基差报价稳定。MPOB报告虽然利多，但棕榈油增产几无悬念，且ITS公布8月1-15日的船运出口数据，显示棕榈油出口较上月同期下降14%，同时印度方面宣布提高食用油进口关税，棕榈油继续走弱。而菜油在国储库存不多，菜籽减产的情况下在油脂中表现最强，未来可关注菜棕价差扩大。玉米方面，7月份东北产区积温及降水都低于正常水平，给产量带来压力，玉米现货价格反弹。深加工方面，淀粉需求终端备货后劲不足，8月开机率波动较大，暂时观望。
操作建议：
玉米01合约多单以1700为止损持有。
多菜油空棕榈油可尝试介入。
李梦屿 孙颖
行情分析
昨日保税区美金胶持平，山东全乳胶涨200元，沪胶仓单减1280至356690吨。截至8月14日青岛保税区天然橡胶库存较上期下降5.1%至17.13万吨，合成胶增加4.3%至5.09万吨，复合胶减少2.3%至4200吨，总库存下降3.1%至22.64万吨，连续四期减少。6月日本进口天然橡胶同比增长7.9%至6万吨，上半年日本共进口天然橡胶36.3万吨，同比增长4.7%。昨夜RU1801再次冲高至16700一线压力位，期价对现货升水偏大不宜追高，但多单可持有。后价格如回落则基差缩小还可尝入多并背靠60均线持有。
操作建议：
多单持有
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、8月16日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年9月期货结算价每桶46.78美元，比前一交易日下跌0.77美元/桶，跌幅1.6%，交易区间46.67-47.99美元/桶；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年10月期货结算价每桶50.27美元，比前一交易日下跌0.53美元/桶，跌幅1.0%，交易区间50.15-51.4美元/桶。
2、美国能源信息署数据显示，截止8月11日当周，美国原油库存量4.66492亿桶，比前一周下降895万桶；美国汽油库存总量2.31125亿桶，比前一周增长2万桶；馏分油库存量为1.48387亿桶，比前一周增长70万桶。原油库存比去年同期低4.9%；汽油库存比去年同期低0.7%；馏份油库存比去年同期低3.1%。原油库存位于过去五年同期平均水平上段；汽油库存接近五年同期平均范围上限；馏分油库存位于五年同期平均范围上段。美国商业石油库存总量下降732万桶。炼油厂开工率96.1%，比前一周下降0.2个百分点。美国炼厂加工总量平均每天1756.5万桶，比前一周减少0.9万桶。上周美国原油进口量平均每天812.6万桶，比前一周增长36.4万桶，成品油日均进口量214桶，比前一周下降46.6万桶。
3、截止8月11日当周，美国原油日均产量950.2万桶，比前周日均产量增加7.9万桶，比去年同期日均产量增加90.5万桶；截止8月11日的四周，美国原油日均产量944.1万桶，比去年同期高11%。
行情分析：
美国原油库存连续7周呈现下降状态，但美国原油产量增加，市场担忧供给压力，同时汽油需求下降也受到市场关注。操作上，短线保持观望，中线保持乐观为主。
张斌 迈科期货股份有限公司 投资咨询部
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
