瑞达期货：8月16日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约低开震荡收涨，开盘报9450元/吨，最高9515元/吨，最低至9400元/吨，收9455元/吨，涨35，日涨幅0.37%，成交量减少至31.86万手，持仓量增加12954手至42.33万手。
消息面：1、中油华北线性价格暂稳，9047指导价比挂牌低50元/吨，其余牌号指导价同挂牌。7042挂9400，7047挂9400，9047挂9500，7042H挂9400，7050挂9500。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报459.5元/吨，跌7；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1100元/吨，持平，中东报1076元/吨，持平。市场价格小幅下跌，华北大庆报9300元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9500吨，持平；华南报9700元/吨，持平；西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求不佳，市场装置开工率提升，后期有供应增加预期，但目前石化库存维持相对低位，或限制期价下跌空间，且乙烯价格坚挺对LLDPE存在一定成本支撑。技术上，LLDPE1801合约微幅收涨，下方测试9300附近支撑，上方测试9600附近压力，MACD形成死叉拐头向下，短期大幅反弹能量预计有限，不排除小幅反弹回补缺口，建议在9300-9600区间高抛低吸。
盘面走势：PVC1801合约开盘7010元/吨，最高7095元/吨，最低6955元/吨，收盘报7005元/吨，较上一交易日跌50元/吨，日跌幅0.71%。成交量减少至31.75万手，持仓量减少2256手至18.31万手。
消息：1、山东东岳PVC装置开工在8成左右，日产量240吨左右，货源有限，价格下调50元/吨，出厂报价在7350元/吨承兑。
价格：1、日本石脑油CF日本报459.5元/吨，跌7；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1801合约低开震荡收涨，开盘报9450元/吨，最高9515元/吨，最低至9400元/吨，收9455元/吨，涨35，日涨幅0.37%，成交量减少至31.86万手，持仓量增加12954手至42.33万手。
消息面：1、中油华北线性价格暂稳，9047指导价比挂牌低50元/吨，其余牌号指导价同挂牌。7042挂9400，7047挂9400，9047挂9500，7042H挂9400，7050挂9500。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报459.5元/吨，跌7；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1100元/吨，持平，中东报1076元/吨，持平。市场价格小幅下跌，华北大庆报9300元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9500吨，持平；华南报9700元/吨，持平；西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求不佳，市场装置开工率提升，后期有供应增加预期，但目前石化库存维持相对低位，或限制期价下跌空间，且乙烯价格坚挺对LLDPE存在一定成本支撑。技术上，LLDPE1801合约微幅收涨，下方测试9300附近支撑，上方测试9600附近压力，MACD形成死叉拐头向下，短期大幅反弹能量预计有限，不排除小幅反弹回补缺口，建议在9300-9600区间高抛低吸。
盘面走势：PVC1801合约开盘7010元/吨，最高7095元/吨，最低6955元/吨，收盘报7005元/吨，较上一交易日跌50元/吨，日跌幅0.71%。成交量减少至31.75万手，持仓量减少2256手至18.31万手。
消息：1、山东东岳PVC装置开工在8成左右，日产量240吨左右，货源有限，价格下调50元/吨，出厂报价在7350元/吨承兑。
价格：1、日本石脑油CF日本报459.5元/吨，跌7；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场小幅下跌。华北电石法报7350元/吨，跌20；乙烯法报7400元/吨，持平；华东电石法报7300元/吨，持平；华南电石法7510，跌50，乙烯法7830吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3080元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：受环保影响，电石运输受限,PVC开工率下降，PVC库存偏紧，但价下游受环保影响，开工率不高，且原料大幅走高后，下游利润受挤压，拿货积极性不佳，环保及内蒙周年庆对远月合约1801提振力度有限，期价大幅回落。技术上，PVC1801合约震荡收跌，下方关注6900附近支撑，因KDJ指标形成死叉并拐头向下，短期呈现技术性回调，但不排除出现小幅反弹回补缺口，整体或维持6900-7300区间宽幅震荡。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5126元/吨，收盘报5102元/吨，较上一交易日下跌80元/吨，跌幅为1.54%。成交量回落至78.01万手左右，持仓量增加27674手至1439928手。
消息面：1、8月15日亚洲地区PX市场下跌11美元/吨，收盘价格为793.33美元/吨FOB韩国和811.33美元/吨CFR中国。2、珠海BP 110万吨PTA装置8月7日因故停车，目前装置已重启。
现货价格：华东现货报盘意向升水09合约30元附近，递盘意向维持在升水30元附近，商谈基本维持在4970-4980元附近。美金船货报盘维持在635-640美元/吨附近，递盘维持在625-630美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持在至632-670美元/吨，船货商谈维持在625-630美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为111271张，较上一交易日减少5795张，有效预报为9278张。
观点总结：美元指数继续反弹，国际原油小幅回落；亚洲PX价格下跌，按加工费500元/吨折算动态成本在4620-4720元/吨左右，当前动态加工费处于830元/吨左右。国内PTA开工率处于72%左右，珠海BP 110万吨装置重启；PTA现货市场回落，交投气氛偏淡，涤丝市场行情持稳为主，产销有所回升。技术上，PTA1801合约收跌，期价考验60日均线支撑，上方受10日均线压力，短线呈现偏弱震荡。操作上，短线5000-5250区间交易。
国内盘面：周三沪胶主力1801合约高开后震荡运行。当日期价收于16265元/吨，上涨1.37%，减仓1600手，成交745886手。
消息方面：1、6月日本天然橡胶进口同比增7.9%。2、6月日本合成胶出口中国同比大降28.6%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在12800(+150)元/吨；越南3L报价13300(+200)元/吨；15年泰国3号烟片15900(+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.69(0)泰铢/公斤；泰三烟片57.85(0)泰铢/公斤；田间胶水52(0)泰铢/公斤；杯胶44 (0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12900(+100)元/吨；顺丁橡胶市场价13100(+300)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，交易所仓单压力依然明显，不过近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，从环比来看，全钢胎开工率小幅回升，半钢胎开工率继续下降。目前时处八月份，高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升。不过夏天由于气温高，轮胎的磨损加快，轮胎的替换频率增加。近期合成胶大幅上涨为期价提供支撑，沪胶1801合约短期建议震荡偏弱思路操作。
国内盘面：周三甲醇主力1801合约小幅震荡。当日期价收于2593元/吨，较上一交易日下跌0.15%，减仓16254手，成交525088手。
消息方面：1、山东兖矿国宏63煤制装置运行8成，8月15日一台气化炉停车，计划本月月底开车。3、山东明水3#60万吨新装置目前日产1200吨左右。
现货方面：江苏太仓地区甲醇商谈价稳定在2470元/吨附近。期货盘小涨，现货出货不佳，短线看价格暂稳观望。
观点总结：从供应端来看，西北产区走货不佳，受自治区成立影响，周边高速全线封闭，目前当地多采周边为主。山东等地受环保及降雨影响，甲醛、二甲醚等需求进一步降低，前期部分关停或降负MTBE装置已重启，区域内开工有窄幅提升。目前多数地区限量销售严重，大多地区需求较好，港口烯烃装置外采加大，走量增多下库存仍有下降的可能，甲醇1801合约短线关注2560附近支撑，建议在2560-2690区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1406元/吨，收盘报1411元/吨，较上一交易日上涨7元/吨，涨幅为0.5%。成交量回落至20.33万手左右，持仓量减少9430手至258786手。
消息面：1、2017年08月16日的"中国玻璃综合指数"为1097.81点，比上期2017年08月15日上涨2.97点。"中国玻璃价格指数"为1111.47点，比上期2017年08月15日上涨3.17点。"中国玻璃市场信心指数"为1043.17点，比上期2017年08月15日上涨2.18点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1365元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1341元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1549元/吨。库存数据：交易所注册仓单为8张，较上一交易日减少250张。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中上涨。沙河地区价格继续上涨，安全、德金等玻璃价格上涨，市场出库一般，贸易商备货量有所增加，下游加工企业订单一般。华东地区持稳为主，山东巨润玻璃价格上调；华中地区稳中有涨，湖北亿均、三峡等玻璃价格继续上调；华南地区稳中有涨，部分企业报价上涨。现货市场连续上涨，期货升水缩窄限制调整空间，技术上，玻璃1801合约减仓回升，期价考验20日均线支撑，上方面临1430一线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，暂以1380-1430区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘8540元/吨，最高8580元/吨，最低至8450元/吨，收于8540元/吨，跌8，日跌幅0.09%。成交量减少至27.36万手，持仓量减少13424手至38.62万手。
消息面：1、镇海炼化PP粒老装置产M35ET；新装置(30万吨/年)产M60RHC。2、中油西北PP粒挂牌销售，宁夏T30S挂8200；兰州T30S挂8200；独EPS30R挂8900，K8003挂9100，0640P挂9200，T4401挂9300；兰化H9018挂8850，兰化优级BH挂8600，以上价格为兰州库价格。 (单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报459.5元/吨，跌7；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，持平。丙烯中国到岸价901美元/吨，持平。山东丙烯价格报7325元/吨，跌50。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1020美元/吨，持平，中国到岸价报1020美元/吨，持平。国内市场价格基本持平；华东宁波8350元/吨，持平；华南茂名报8550元/吨，持平。
观点总结：短期环保检查，下游需求力度有限，虽有部分装置检修，石化库存维持相对低位，但贸易商库存增加，后期关注9月合约交割市场仓单对市场供应影响情况。技术上，PP1801合约探低回升，收十字星，期价下方测试8400附近支撑，上方测试8700附近压力，KDJ指标拐头向下，短期大幅反弹力度或有限，但或小幅反弹回补缺口，关注上方压力。
国内盘面：周三沥青1712合约小幅收涨。当日期价收于2626元/吨，较上一交易日上涨0.31%，增仓20290手，成交477186手。
消息方面：1、广东：高速公路通车总里程年底将达到8300公里。2、重庆：巴南打造西部最大公路物流基地。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2650元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，持平。
观点总结：据卓创数据，上周国内主要炼厂沥青装置开工率为66%，环比前一周开工率上涨1个百分点。中石化再次领涨，华东、华南沥青结算上涨20-50元/吨。因华南市场资源相对偏紧，价格上涨尚有一定支撑。但与华南相比，华东主力炼厂出货清淡，地方炼厂价格暗中下跌，加之套利商低价甩货，市场气氛依旧偏弱。上海沥青1712合约短期关注2650附近压力，短期2590-2650区间交易。
行情回顾：
周三(8月16日)，10年期国债期货主力T1709收跌0.05%，报94.920元，5年期国债期货主力TF1709收跌0.06%，报97.310元。
观点：
今日央行进行2800亿逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，净投放1800亿元。央行公告称，净投放是为了对冲税期和逆回购到期等因素对银行体系流动性的影响。资金面保持紧平衡，shibor多数上涨，银行间回购定盘利率普遍上行。今日国债期货弱势震荡，小幅收跌。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3690.8 2.6 0.07% 10526 -3515
IH当月 2591.2 -9.8 -0.38% 6747 -2465
IC当月 6309.6 22.8 0.36% 9824 -2990
沪深300 3701.4 -4.6 -0.13% 1272.8
上证50 2595.0 -10.2 -0.39% 251.7
中证500 6318.8 4.0 0.06% 1132.1
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3246.45 -4.81 -0.15% 2008.3
深证成指 10600.78 41.00 0.39% 2902.8
创业板指 1825.19 26.62 1.48% 979.8
中小板指 7174.27 44.62 0.63% 1173.0
台湾加权 10290.39 -20.77 -0.20%
韩国综指 2348.26 14.04 0.60%
日经225 19729.28 -24.03 -0.12%
综述：
沪深两市早盘小幅低开，但沪指震荡走低，全天维持平盘下方弱势整理，小幅下跌0.15%。创业板则逆市上行，盘中一度涨逾2%，突破半年线，时隔一个月后重回1800点上方，收涨1.48%。沪指在冲击3300点失败后，涨价题材纷纷回落，同时金融类板块表现则相对较为低迷，对指数的探底回升形成较强的阻力，但整体向上的形态并未出现改变。
前期保险、银行、资源类的上涨过程中，创业板持续低迷，近期的反弹更多来源于创业板的超跌反弹以及补涨需求，同时监管层在不同场合鼓励并购重组，或是创业板表现较为积极的重要催化剂。不过考虑到创业板的盈利增速以及未来的业绩兑现对估值的影响，建议投资者亦须谨慎。短期市场内预计仍有望维持小强大弱的格局，但是未来市场的风格预计仍将以低估值的蓝筹股为主
策略上，建议投资者中短期仍可继续维持多单操作的思路，适当逢回调介入多单。
行情回顾：锰硅1801合约振荡上行，终盘报收7236元/吨，比前一交易结算价涨218元/吨，涨幅3.11%，持仓量106712手，增仓22770手，成交量237420手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7000元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均7000元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6950元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均7100元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。天津港44块矿报53元/吨度(平仓含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1， 根据工信部《关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施办法的通知》要求，产能严重过剩行业项目建设，须制定产能置换方案，实施等量或减量置换，在京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域，实施减量置换。第一财经记者获悉，以钢铁行业为例，目前京津冀地区施行1∶1.25的钢铁产能减量置换方案。
2，8月13日至17日，国家取缔“地条钢”专项抽查组赴广西开展抽查工作，广西自治区相关领导在14日举行的工作汇报会上表示，将进一步加强组织领导，建立长效机制，加强日常监管和检查，严防“地条钢”企业死灰复燃和违规新增钢铁产能。
小结：
8月16日江苏某大型集团硅锰招标价为7500-7700元/吨，较上个月上调300-400元/吨，9月钢招价目前来看维持强势，较上个月有约400元/吨的涨幅，现货市场信心有所增强。技术形态上，5日线7050上方建议偏强操作。整体策略上建议逢低买入，建仓参考7210元/吨，止损参考7140元/吨。
外盘走势：亚市伦铜振荡反弹，其中3个月伦铜交投于6419-6355美元/吨，微涨0.88%至6419美元/吨。持仓方面，8月14日，伦铜持仓量为34.7万手，日减2209手，近一周多伦铜增仓陷入高位运行，显示多空分歧加大。
现货方面：据SMM报道，8月16日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格49870-49950元/吨。换月首日，持货商维持报价贴水120-贴水100元/吨，低端进口铜报价在贴水130元/吨左右，湿法铜贴水180-170元/吨。第一节交易时段，报价多集中于各类平水铜，成交一般，11点后，好铜突然受青睐，出现收货迹象，收窄至贴水80元/吨一线，平水铜及湿法铜随即跟涨，铜价回调至5万元以下，下游入市购买增加，贸易商在好铜贴水百元时收铜用于交付长单，成交显现先抑后扬，逐步回暖的态势。
内盘走势：沪铜主力合约1710探底回升，削减日内部分跌幅，交投于50400-49880元/吨，尾盘收于50170元/吨，日微跌0.32%，目前仍接近于年内7月25日前的水平，显示多空交投谨慎。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1709合约和1710合约正价差微跌至110元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数振荡反弹，但尾盘自高位小幅回升，削减日内部分涨幅，亚市窄幅波动，交投于93.8附近。美国7月零售销售月率上升0.6%，增幅创七个月来最大，显示美国经济在第三季度初继续保持增长势头。铜业资讯方面，赞比亚能源部长表示，该国国有电力公司削减给第一量子公司位于赞比亚两座铜矿的电力供应，因双方在电价调整方面出现分歧。
行情研判：8月16日沪铜1710合约振荡微跌至50170元/吨，勉强位于5万元/吨关口附近，铜价短期仍缺乏关键的上涨动力，同时中国7月份关键经济指标不及预期，尤其是7月M2货币增速下滑，流动性趋紧，增加铜价下跌风险。操作上，建议沪铜1710合约可背靠50800元/吨之下逢高空，入场参考50400元/吨附近，目标49700元/吨。
外盘走势：今日LME铝振荡反弹，其中3个月伦铝交投于2075-2045元/吨，现上涨1.0%至2069美元/吨，日收盘价创下2004年9月9日来的高点，本周即便出现技术回调需求，预计幅度相对有限，整体涨势明显。
现货方面：据SMM报道称，8月16日上海现铝成交集中15750-15760元/吨，对当月贴水260-240元/吨，无锡成交集中15740-15760元/吨，杭州成交集中15770-15790元/吨，魏桥品牌铝锭流通量增大，贸易商稳定出货，期铝触低反弹，中间商看涨，备货意愿提升，下游企业仅按刚需采购，整体成交较昨回暖。
内盘走势：沪铝主力合约1710跳空高开高走，日内交投于15825-16215元/吨，尾盘收于16100元/吨，日上涨1.83%，涨幅明显扩大，日收盘价创下8月9日来的高点，日内表现仅次于沪锌，目前沪铝反弹格局仍维持良好。同时，沪铝1709和1710合约正价差维持至100元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数振荡反弹，但尾盘自高位小幅回升，削减日内部分涨幅，亚市窄幅波动，交投于93.8附近。美国7月零售销售月率上升0.6%，增幅创七个月来最大，显示美国经济在第三季度初继续保持增长势头。铝市资讯方面，贸易公司丸红商事(Marubeni Corp)表示，截至7月底，日本三大主要港口铝库存较上月增加3%，至268,000吨。
行情研判：8月16日沪铝1710合约强势反弹至16100元/吨，表现强于其他基本金属，同时伴随着增仓放量上涨，或意味着短期下跌风险释放后，铝价上涨意愿增强。操作上，短期可顺势建多，建议沪铝1710合约可背靠15900元之上逢低多，入场参考16050元附近，目标16250元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2396.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.8%。
现货方面：8月16日SMM现货1#铅报价为19300-19400元/吨，均价较上一交易日涨200元/吨。据SMM报道，期盘偏强震荡，持货商因货源不多，挺价情绪明显，报价升水幅度较昨日上升，下游虽维持按需补库，但对部分高价接受度有限，整体市场成交一般。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收19440元/吨，较上一交易日结算价涨1.33%，持仓量37402手，成交量56094手。
消息面：2016年国家电网公司、南方电网公司均完成电力需求侧管理目标任务，共节约电量147.4亿千瓦时，节约电力367.7万千瓦。发改委对社会节电比重较高和措施得力的吉林、河北、江苏、湖南、新疆、云南等省(区、市)予以通报表扬。发改委要求，各地电力运行主管部门和电网企业要紧紧把握经济发展新常态，进一步发挥电力需求侧管理在推动能源消费革命和电力体制改革中的作用。
行情研判：基本面上基于环保造成国内铅市供应偏紧且四季度汽车电池置换需求回暖，铅价下方支撑较强，在周边金属走强的带动下，日内沪铅主力合约继续增仓上行，短期延续偏强震荡态势。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2989美元/吨，较上一交易日收盘涨1.12%。
现货方面：8月16日SMM现货0#锌报价为24830-24930元/吨，均价较上一交易日涨320元/吨。据SMM报道, 今日，部分冶炼厂反应厂内锌锭紧张，出货量有限；贸易商日内仍以收货为主，然因市场货源紧张，收货较困难；下游畏高依旧保持刚需少量采购，今日整体成交不及昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收24745元/吨，较上一交易日结算价涨2.21%，持仓量274848手，成交量637894手。
消息面：环境保护税法将于2018年1月1日起正式实施，财政部、税务总局、环境保护部近日联合下发通知，要求各地全面做好环境保护税法实施准备工作。通知要求各地落实税法授权事项，确定本地区应税大气污染物和水污染物具体适用税额，以及应税污染物排放量抽样测算和核定征收方法。
行情研判：锌矿供应偏紧和低库存持续对锌价形成较强支撑，锌市基本面偏强。日内伦锌突破前高升至近10年高位，沪锌主力合约同样表现增仓上行逼近前期高点。当前多头信心较为充足，锌价短期强势格局明显，多头思路对待。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1270.03美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.92%；伦敦银震荡走高，3点报于16.648美元/盎司，较上一交易日收盘价跌2.5%。
内盘走势：沪金主力合约开于276.55元/克，盘中震荡走高，报收276.95元/克，较上一交易日结算价跌0.45%，成交量119916手，持仓量347326手。沪银主力合约开于3916元/千克，盘中震荡走低，报收3906元/千克，较上一交易日结算价跌1.59%，成交量454056手，持仓量614374手。
消息面: 1、美国7月零售销售环比0.6%，创2016年12月来最大涨幅，预期 0.3%，前值 -0.2%修正为0.3%；零售销售(除汽车)环比0.5%，预期0.3%，前值-0.2%修正为0.1%；零售销售(除汽车与汽油)环比0.5%，预期0.4%，前值-0.1%修正为0.3%。2、美国8月NAHB房产市场指数68，创三个月新高，预期64，前值64。3、CME Fedwatch，联邦基金期货暗示，交易员预计美联储12月会议上加息概率为48%。
行情研判：昨夜公布的美经济数据向好，特别是7月零售数据大幅好于预期对美元指数形成较强支撑，另外叠加地缘政治局势缓和，市场避险情绪降温，隔夜现货黄金延续大幅回落态势，但在触及1267美元低位后小幅反弹，跌势有所收窄。接下来投资者焦点转向美联储7月会议纪要，以寻求有关进一步加息和缩表的线索。当前金价回调风险仍存，操作上建议暂时观望。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌逾1%，因本周的降雨将提振美国大豆收成前景，美国农业部上周预计大豆产量将创纪录高位。11月大豆期货合约收跌14美分，报每蒲式耳9.24-1/4美元。12月豆粕期货收低3.3美元，报每短吨299.4美元；12月豆油期货下跌0.73美分，报每磅33.04美分。
国内走势：8月16日，从主力合约来看，连豆1801合约小幅下跌，收报3881元/吨，下跌0.39%，持仓量增加8264手至198722手；豆粕1801合约延续跌势，收报2716元/吨，下跌0.51%，持仓量增加24112张至1564320手；豆油1801合约低开低走，收报6184元/吨，下跌1.43%，持仓量鞥家6870手至743536手。
消息方面：美国全国油籽加工商协会(NOPA)报告显示，2017年7月份NOPA会员企业压榨的大豆数量为1.44718亿蒲式耳，这是历史上同期的第二高点，高于6月份的1.38074亿蒲式耳，去年7月份的压榨量为1.43715亿蒲式耳。NOPA报告显示，7月31日的美国豆油库存为15.58亿磅，低于6月底的17.03亿磅。2017年7月底的库存为17.43亿磅。报告出台前，分析师平均预测为16.23亿磅。
现货方面：8月16日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2800元/吨，跌20元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6180元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油6240元/吨。江苏泰州地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2780元/吨，跌20元/吨。
观点总结:美国农业部公布8月月度供需报告显示，美新豆收割面积未动、单产提高，产量提高令结转库存高于预期，数据整体利空，导致美豆期货走弱，拖累国内双粕盘面。从主力合约看，连豆1801合约继续小幅回落，短期测试60日均线支撑，后市下跌步伐有望放慢，建议在3860-3920元/吨区间内交易；豆粕1801合约增仓下跌，MACD指标向下扩散，上方系统均线压制，短线延续跌势，建议在2740-2750元/吨区间抛空，止损2770元/吨；豆油1801合约低开低走，受累于其他油脂走势，总体仍在区间内波动，建议在6100-6150区间内轻仓试多，止损6080元/吨。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周二晚间下跌，录得一周内最大跌幅，因出口下滑且其他相关食用油表现疲弱。BMD基准10月毛棕榈油合约下跌1.2%至每吨2,633马币，连续第二日下滑，且录得8月7日以来最大单日跌幅。
国内走势：8月16日，棕榈油1801合约大幅下挫，开盘5356元/吨，收盘5292元/吨，下跌112元/吨(幅度2.07%)，持仓量增加6294至660174手。
消息方面：
1、印度政府在网站公布的一份政府文件里宣布调高关税，毛棕榈油的进口关税从7.5%提高到15%，精炼棕榈油的进口关税调高到25%，二者的关税差扩大到了10%，以此鼓励在国内进行油籽加工。
2、马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚8月1-15日棕榈油出口为512,039吨，较7月1-15日时的599,414吨下滑14.6%。
现货方面：8月16日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5600元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5600元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5700元/吨。
观点总结：产量增加前景愈加明朗，马棕库存见底回升，而且国内棕榈油到港水平有望恢复，国内外库存同步增长，棕榈中期压力趋增，上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约大幅下挫，跌破上行通道下轨，短线表现预计弱于其他油脂。操作上，建议在5250-5400元/吨区间内交易。
国内盘面：周三DCE玉米主力1801合约增仓减量，期价震荡收跌，当日期价收于1724元/吨，较上一交易日下跌了0.17%，增仓12600手，成交385214手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二下跌2%，交易商称，受累于技术性卖出，以及降雨有助美国玉米成长。美元兑其他货币上涨，令美国玉米潜在买家的进口成本上升，进一步重压玉米期货价格。CBOT 12月玉米期货收跌7-3/4美分，结算价报每蒲式耳3.68-1/2美元。
消息方面：1、目前发布的本周拍卖计划：17号2013年分贷分还计划拍卖50.38万吨、18号定向进口临储计划拍卖1.09万吨，2014年临储本周拍卖计划暂未发布。2、吉林省公主岭地区新玉米出库价格在1490-1590元/吨;中粮生化新玉米挂牌收购价1400元/吨，黄龙新玉米挂牌收购价1400元/吨。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1550-1580元/吨，平舱价1650-1680元/吨，较昨日持平。
观点总结：国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，下游玉米饲料方面，进入8月高温，饲料库存量有限，叠加受到环保因素影响，生猪存栏数进行裁剪，但是受到高温影响，短期猪价震荡为主；现货价格来看，南方销区价格基本持稳为主。深加工方面，玉米淀粉需求处于缓慢恢复当中，淀粉开机率仍然处于高位。南北港口方面，省道近期船期增加且集港量延续偏低的支撑，北方港口价格相对坚挺，此外，新季春玉米陆续上市，南北港口运费下调，北港价格小幅上涨，，玉米淀粉以及玉米冲高回落收阴，目前来看两者短线回调并未结束整体上涨行情，操作上建议DCE玉米主力合约1801可回调短多操作思路对待为好，关注连玉米1801合约在1710元/吨附近支撑。
国内盘面：周三郑糖主力1801合约减仓缩量，期价下探回升，当日期价收于6300元/吨，较上一交易日上涨了0.24%，减仓12手，成交量395630手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二急挫，受压于商品市场的普遍疲弱走势和美元走强；上一交易日受技术性买盘推动大涨逾2%。埃及糖业联合公司(ESIIC)发布的一份招标文件显示，该公司正在寻购5万吨11月交付的原糖。投标截止日期为8月16日，运抵时间应在11月期间。10月原糖期货收跌0.37美分，或2.7%，报每磅13.13美分。
消息方面：1、据外电8月15日消息，埃及糖业联合公司(ESIIC)发布的一份招标文件显示，该公司正在寻购5万吨11月交付的原糖。2、广西新闻网南宁8月15日讯(记者 冼妍杏)15日17时，记者从广西民政局获悉，受强降雨影响， 8月12日以来，广西已有5市15县(区)遭洪涝灾害，农作物受灾面积2.61千公顷。
现货方面：柳州中间商6480-6540元/吨，报价较前一日持平；南宁中间商报价6440-6510元/吨，报价较前一日持平，总体市场成交一般。
观点总结：ICE原糖期货周一收高，主要因受压于商品市场的普遍疲弱走势和美元走强。 国内方面，中国食糖销售数据相比不如预期，现货方面，白糖现货市场整体持稳趋势；需求方面，因中秋节临近，贸易商提前备货，短期郑糖维持相对稳定状态，此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。技术上，郑糖期价在8月USDA供需报告偏空的压制下，短期郑糖期价或将维持阶段性整理。操作上，郑糖1801合约短期建议多单继续持有，测试上方6330元/吨附近压力，建议6240-6330区间交易为主。
国内盘面：周三郑棉主力1801合约减仓减量，期价延续下跌，当日期价收于15145元/吨，较上一交易日下跌了0.92%，减仓4822手，成交123800手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周二跌至近一个月低位，美国农业部(USDA)周一发布的数据显示，美国棉花作物状况改善，且上周发布的供需报告预期美国棉花产量增加。当周，美国棉花现蕾率为98%，之前一周为93%，去年同期为99%，五年均值为99%。期货市场总成交量增加1,371手，至18,583手。ICE 12月期棉合约收跌0.59美分，或0.87%，报每磅67.16美分，交易区间介于67.08-67.95美分，前者为7月18日以来最低。
消息方面： 1、8月15日储备棉轮出销售资源 29683.561吨，实际成交25413.809吨，成交率85.62%.当日最高成交价16750元/吨(2012年度新疆棉)，最低成交价 13110元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14125元/吨(较前一日价格跌25元/吨)；折3128价格：15332元/吨。 2、截止7月底，中国棉花协会棉花物流分会监测的内地150家棉花仓库的商品棉周转库存43.87万吨，环比减少2.62万吨，包含新疆棉29.87万吨，已通关进口棉5.19万吨，地产棉8.81万吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为15883元/吨，与上一交易日上涨了2元/吨。
观点总结：美国农业部(USDA)发布的数据显示，美国棉花作物状况改善，且发布的供需报告预期美国棉花产量增加，短期ICE期棉震荡偏弱。 国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格仍然升水于期价，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，但是新疆棉41.4万吨确认为国储抛售计划，预计后期新疆棉供应增加。叠加抛储时间延长至9月29日政策的落地，前期利空已经消化殆尽。需求方面，棉花工业库存增加，纺纱企业需求好转，意味棉花需求将逐渐企稳。技术上，郑棉K线处于布林中轨上方，并且向上扩张趋势，短期郑棉维持区间震荡趋势。操作上，郑棉1801合约关注15120元/吨附近支撑，操作上建议逢回调做多。
国外盘面：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，其中主力期约跌破500加元大关。截至收盘，11月期约收低7.8加元，报收494.30加元/吨；1月期约收低7.60加元，报收499.20加元/吨；3月期约收低7.50加元，报收502.50加元/吨。
国内盘面：8月16日菜籽主力1709合约无成交。菜粕1801合约收报2140元/吨，较前一交易日结算价下跌25元/吨，跌幅1.15%。菜油1801合约收报6776元/吨，较前一交易日结算价下跌128元/吨，跌幅1.85%。
消息面：汉堡8月15日,德国汉堡的行业刊物《油世界》警告说，由于澳大利亚和加拿大干旱可能造成油菜籽严重受灾，全球油菜籽市场局势严峻。
油世界表示准备调整2017/18年度全球油菜籽预测数据。该机构提醒说，加拿大油菜籽产量可能降至或低于1800万吨，这将是三年来的最低水平。虽然今年加拿大油菜籽播种面积创下历史最高纪录，但是因天气不利因素，产量仍可能下滑。
现货方面：据万德数据，8月16日，广东进口菜油6350元/吨，广东菜粕2250元/吨。8月16日，广东菜油6290元/吨，广东菜粕2305元/吨。
小结：美农报告数据整体利空，美豆延续弱势，料拖累国内油脂油料。上游菜籽库存连续回落，工厂开机率也出现连续两周回落，菜粕的供应产出压力较大的缓解。而当前豆菜粕价差仍是限制菜粕用量的主要因素。沿海菜油库存近期攀升至年内高位，显现较强的阶段性库存压力。技术上，油菜籽1709合约交投清淡，不建议交易；菜粕1801合约重心下移，卖盘压力仍然显强，短期均线向下延伸，预计维持偏弱格局。操作上，背靠2160元/吨一线抛空，止损2180元/吨。菜油1801合约大幅下探，跌破20日均线支撑，短期均线有下拐迹象，下方考验6700元/吨一线支撑。操作上，建议离场观望。
行情回顾：8月16日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4480元/500千克，收盘价4478元/500千克，较前一交易日结算价上涨8元/500千克，涨幅0.18%。成交量减幅较大，持仓量增加6092手至225230手。
现货面：8月15日，根据芝华数据显示，全国鸡蛋价格继续涨跌互显，整体略偏强，贸易监控显示，贸易商收货较难，走货偏慢，贸易状况整体较前一日小幅改善，贸易商库存偏低，较前一日变动不大，贸易商预期稳中看涨，其中西北地区看涨预期较强。
小结：蛋价近期逐渐趋稳，8月仍处于高温天气压缩蛋鸡产能，市场反应库存不多，贸易商稳中看涨预期强烈，叠加来双节临近和开学季的需求回暖预期。技术上，鸡蛋1801合约期价窄幅整理，5日均线由上行逐渐走平，MACD红柱维持缩减态势，预计仍有调整需求。操作上，观望为宜。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈振荡上扬状态，开盘后持续下跌至6262之后开始振荡上涨，最高涨至6304，最后收于6300，上涨+15(+0.0.24%)。成交量为395630手，持仓量为734616手，日增仓-12手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.36%、13.87%、14.19%和14.32%。
8月16日，白糖期权总成交量6864手，持仓量83654手，成交额968.59万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.65和0.80，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有78.09%和65.88%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占10.34%，持仓量占11.55%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约振荡上扬的影响，看涨期权涨跌互现，看跌期权普遍下跌。看涨期权中，SR801-C-7200领涨，SR801-C-7000领跌，其中SR801-C-7200涨幅达+11.11%，SR801-C-7000跌幅为-11.76%；看跌期权中，SR801-C-5500和SR801-P-5600领跌，其中SR801-C-5500跌幅最大达-31.03%，SR801-P-5600跌幅为-21.05%。SR801总体隐含波动率为14.34%，有所下降。
受压于商品市场普遍疲弱和美元走强.，洲际交易商(ICE)原糖周二收跌, 其中ICE 10月合约收跌0.37美分或2.7%,报每磅13.13美分.再次跌破所有的均线，下面关注13美分一线的支撑力度。国内方面,因为原糖下跌以及商品普遍走弱，郑糖夜盘有所回落，但相对来讲还是比较稳定，郑糖主力1801合约盘中上冲6300未能站稳，在6260-6300之间震荡。操作建议：郑糖主力1801合约近期日内短线操作为主，或者观望，逢低做多思路，不追涨杀跌，前期高位空单逢回调减仓，1801合约短线支撑在6260-6200，短线压力在6300-6340一线。未来白糖期价处于振荡状态，可逢低买入看涨期权。鉴于波动率较小，建议短期可卖出跨式或宽跨式期权，即卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6300，或者卖出SR801-C-6400和卖出SR801-P-6000。
行情介绍和分析
今日m1801震荡为主，最终收于2716，下跌-14(-0.51%)，成交量为78.38万手，持仓量为156.43万手，日增仓+24112手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.17%、17.80%、18.00%和18.13%。
8月16日，豆粕期权成交量17688手(按双边计算，下同)，持仓量164496手，成交额1451.66万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.74和0.76，成交量PC-ratio有所上升,看空情绪有所增强。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占74.13%、19.43%，持仓量占比分别为72.29%和16.84%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃，流动性最好。
受标的期货震荡影响，看涨期权和看跌期权则涨跌不一。看涨期权中m1801-C-2750合约跌幅最大，为-18.18% ,m1801-C-3200合约涨幅最大，为+61.90%；而看跌期权m1801-P-3050合约涨幅最大，为+6.81%，m1801-P-2450合约跌幅最大，为-28.57%。m1801期权系列整体隐含波动收于19.02%，波动率有所下降。
今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善，因为食用油和肉类消费将会提高，节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。市场普遍看好8月下旬豆粕市场需求，这就使得工厂首先有条件重新建立起对豆粕的挺价信心。短期消息，受天气影响，美国大豆种植区雨水充足利空美豆。从技术上来说，今日豆粕m1801系列下跌2700附近并反弹，证实短期内2700确实仍然对豆粕m1801系列有一定的支撑作用，鉴于仍然有可能继续炒作天气利空豆粕，后市可能出现继续低位震荡，建议以卖出跨式期权策略为主。
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