瑞达期货：8月15日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约低开震荡整理，开盘报9495元/吨，最高9515元/吨，最低至9325元/吨，收9450元/吨，跌120，日跌幅1.25%，成交量增加至58.39万手，持仓量减少22542手至41.03万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近，与上周持平。从区域上来看，华北地区燕山等石化装置负荷提升，使得华北区域平均开工率提升11%，华东地区上海及镇海等石化继续超负荷生产，其他地区平均开工率变化不大。
原料价格：日本石脑油CF日本报466.5元/吨，涨9.75；石脑油FOB新加坡报49.91美元/桶，涨0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，涨25。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1100元/吨，跌10，中东报1076元/吨，跌10。市场价格基本持平，华北大庆报9350元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9500吨，跌50；华南报9700元/吨，跌50；西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求不佳，市场装置开工率提升，后期有供应增加预期，但目前石化库存维持相对低位，或限制期价下跌空间，且乙烯大涨或对LLDPE存在一定成本支撑。技术上，LLDPE1801合约早盘跳空低开低走，随后减仓震荡回升，下方测试9300附近支撑，上方测试9600附近压力，MACD形成死叉拐头向下，短期大幅反弹能量预计有限，不排除小幅反弹回补缺口，建议在9300-9600区间高抛低吸。
盘面走势：PVC1801合约开盘7180元/吨，最高7205元/吨，最低6970元/吨，收盘报7035元/吨，较上一交易日跌235元/吨，日跌幅3.23%。成交量增加至41.41万手，持仓量减少11364手至18.54万手。
消息：1、山东东岳PVC装置开工在8成左右，日产量240吨左右，货源有限，出厂报价在7400元/吨承兑。
盘面情况：今日连塑1801合约低开震荡整理，开盘报9495元/吨，最高9515元/吨，最低至9325元/吨，收9450元/吨，跌120，日跌幅1.25%，成交量增加至58.39万手，持仓量减少22542手至41.03万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近，与上周持平。从区域上来看，华北地区燕山等石化装置负荷提升，使得华北区域平均开工率提升11%，华东地区上海及镇海等石化继续超负荷生产，其他地区平均开工率变化不大。
原料价格：日本石脑油CF日本报466.5元/吨，涨9.75；石脑油FOB新加坡报49.91美元/桶，涨0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，涨25。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1100元/吨，跌10，中东报1076元/吨，跌10。市场价格基本持平，华北大庆报9350元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9500吨，跌50；华南报9700元/吨，跌50；西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求不佳，市场装置开工率提升，后期有供应增加预期，但目前石化库存维持相对低位，或限制期价下跌空间，且乙烯大涨或对LLDPE存在一定成本支撑。技术上，LLDPE1801合约早盘跳空低开低走，随后减仓震荡回升，下方测试9300附近支撑，上方测试9600附近压力，MACD形成死叉拐头向下，短期大幅反弹能量预计有限，不排除小幅反弹回补缺口，建议在9300-9600区间高抛低吸。
盘面走势：PVC1801合约开盘7180元/吨，最高7205元/吨，最低6970元/吨，收盘报7035元/吨，较上一交易日跌235元/吨，日跌幅3.23%。成交量增加至41.41万手，持仓量减少11364手至18.54万手。
消息：1、山东东岳PVC装置开工在8成左右，日产量240吨左右，货源有限，出厂报价在7400元/吨承兑。
价格：1、日本石脑油CF日本报466.5元/吨，涨9.75；石脑油FOB新加坡报49.91美元/桶，涨0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，涨25。
现货市场：国内部分PVC现货市场小幅下跌。华北电石法报7370元/吨，跌10；乙烯法报7400元/吨，跌20；华东电石法报7300元/吨，跌150；华南电石法7560，持平，乙烯法7830吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3080元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：受环保影响，电石运输受限,PVC开工率下降，PVC库存偏紧，但价下游受环保影响，开工率不高，且原料大幅走高后，下游利润受挤压，拿货积极性不佳，环保及内蒙周年庆对远月合约1801提振力度有限，期价大幅回落。技术上，PVC1801合约跳空低开震荡下行，下方关注6900附近支撑，因KDJ指标形成死叉并拐头向下，短期呈现技术性回调，但不排除出现小幅反弹回补缺口，整体或维持6900-7300区间宽幅震荡。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5220元/吨，收盘报5126元/吨，较上一交易日下跌88元/吨，跌幅为1.69%。成交量回升至88.25万手左右，持仓量增加28436手至1412254手。
消息面：1、8月14日亚洲地区PX市场下跌0.34美元/吨，收盘价格为804.33美元/吨FOB韩国和822.33美元/吨CFR中国。2、台湾中美和50万吨PTA装置8月12日停车检修，检修时间10天左右。
现货价格：华东现货报盘意向升水20/25元附近，递盘意向维持在升水15/20元附近，商谈基本维持在5090-5100元附近。美金船货报盘维持在640-650美元/吨附近，递盘维持在630-635美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持在至640-670美元/吨，船货商谈维持在630-640美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为117066张，较上一交易日增加222张，有效预报为9498张。
观点总结：美元指数出现反弹，EIA预计美国9月页岩油产量继续增长，国际原油大幅回落；亚洲PX价格小幅下跌，按加工费500元/吨折算动态成本在4680-4780元/吨左右，当前动态加工费处于830元/吨左右。国内PTA开工率处于71%左右，珠海BP 110万吨装置8日停车，恒力石化2#220万吨装置10日停车检修；PTA现货市场回落，交投气氛一般，涤丝市场行情稳中有涨，下游拿货以刚需为主。技术上，PTA1801合约下跌，期价面临5300一线压力，下方趋于回测60日均线支撑。操作上，短线5100-5300区间交易。
国内盘面：周二沪胶主力1801合约低开后震荡走高。当日期价收于16215元/吨，上涨1.44%，增仓19280手，成交986582手。
消息方面：1、截至8月14日青岛保税区橡胶库存下滑3%。2、横滨轮胎上半年营业收入同比增长8.9%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在12650(+100)元/吨；越南3L报价13100(+100)元/吨；15年泰国3号烟片15800(+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.69(0)泰铢/公斤；泰三烟片57.85(0)泰铢/公斤；田间胶水52(0)泰铢/公斤；杯胶44 (0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12800(+600)元/吨；顺丁橡胶市场价12800(+500)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，交易所仓单压力依然明显，不过近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，从环比来看，全钢胎开工率小幅回升，半钢胎开工率继续下降。目前时处八月份，高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升。不过夏天由于气温高，轮胎的磨损加快，轮胎的替换频率增加。沪胶1801合约建议关注16100附近支撑，短线在16000-16500区间交易。
国内盘面：周二甲醇主力1801合约下探回升，尾盘收跌。当日期价收于2593元/吨，较上一交易日下跌1.44%，减仓1904手，成交628360手。
消息方面：1、山东兖矿国宏63煤制装置运行8成，8月15日一台气化炉停车，计划本月月底开车。3、山东明水3#60万吨新装置目前日产1200吨左右。
现货方面：江苏太仓地区甲醇商谈价稳定在2470元/吨附近。期货盘走跌，现货出货不佳，短线看价格续跌。
观点总结：从供应端来看，西北产区走货不佳，受自治区成立影响，周边高速全线封闭，目前当地多采周边为主。山东等地受环保及降雨影响，甲醛、二甲醚等需求进一步降低，前期部分关停或降负MTBE装置已重启，区域内开工有窄幅提升。目前多数地区限量销售严重，大多地区需求较好，港口烯烃装置外采加大，走量增多下库存仍有下降的可能，甲醇1801合约短线关注2560附近支撑，建议在2560-2690区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1415元/吨，收盘报1402元/吨，较上一交易日下跌20元/吨，跌幅为1.41%。成交量增至31.42万手左右，持仓量减少7262手至268216手。
消息面：1、2017年08月15日的"中国玻璃综合指数"为1094.84点，比上期2017年08月14日上涨4.87点。"中国玻璃价格指数"为1108.30点，比上期2017年08月14日上涨5.67点。"中国玻璃市场信心指数"为1040.99点，比上期2017年08月14日上涨1.68点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1365元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1341元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1531元/吨。库存数据：交易所注册仓单为258张，较上一交易日减少850张。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中上涨。沙河地区价格继续上涨，长城、正大等玻璃价格上涨，贸易商采购积极性尚可，下游加工企业订单一般。华东地区稳中有涨，昆山台玻、山东光耀等玻璃价格上调；华中、华南地区稳中有涨，部分企业报价上涨。技术上，玻璃1801合约减仓回落，期价考验20日均线支撑，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，暂以1380-1420区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘8606元/吨，最高8636元/吨，最低至8600元/吨，收于8541元/吨，跌164，日跌幅1.88%。成交量增加至43.86万手，持仓量减少1858手至39.96万手。
消息面：1、中油华东PP粒定价下调：大炼T30S定8450，锦西1102K定8250，四川L5E89定8250，抚顺Z30S定8450，大炼V30G定8500，T38F定8300，独K8003定8900，K9928H定8850，兰化SP179定8900。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报466.5元/吨，涨9.75；石脑油FOB新加坡报49.91美元/桶，涨0.78。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，持平；CFR东南亚报1100美元/吨，涨25。丙烯中国到岸价901美元/吨，持平。山东丙烯价格报7375元/吨，跌50。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1030美元/吨，持平，中国到岸价报1030美元/吨，持平。国内市场价格小幅下跌；华东宁波8350元/吨，跌100；华南茂名报8550元/吨，跌50。
观点总结：短期环保检查，下游需求力度有限，虽有部分装置检修，石化库存维持相对低位，但贸易商库存增加，后期关注9月合约交割市场仓单对市场供应影响情况。技术上，PP1801合约低开低走，期价下方测试8400附近支撑，期价上方测试8700附近压力，KDJ指标拐头向下，短期建议依托8650-8700轻仓短空，止损8800。
国内盘面：周二沥青1712合约增仓增量，期价小幅收涨。当日期价收于2614元/吨，较上一交易日上涨0.46%，增仓23886手，成交793628手。
消息方面：1、广东：高速公路通车总里程年底将达到8300公里。2、重庆：巴南打造西部最大公路物流基地。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2650元/吨，上涨70元/吨；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，持平。
观点总结：据卓创数据，上周国内主要炼厂沥青装置开工率为66%，环比前一周开工率上涨1个百分点。中石化再次领涨，华东、华南沥青结算上涨20-50元/吨。因华南市场资源相对偏紧，价格上涨尚有一定支撑。但与华南相比，华东主力炼厂出货清淡，地方炼厂价格暗中下跌，加之套利商低价甩货，市场气氛依旧偏弱。上海沥青1712合约短期关注2650附近压力，短期2590-2650区间交易。
行情回顾：
周二(8月15日)，10年期国债期货主力T1709收涨0.08%，报94.975元，5年期国债期货主力TF1709收涨0.03%，报97.615元。
观点：
今日央行进行3995亿1年期MLF操作，利率持平于3.2%，未进行逆回购操作，当日有1400亿逆回购及2875亿MLF到期，净回笼 280亿元，显示出央行希望流动性不松不紧的态度。资金面仍然稳定，银行间国债现券市场收益率继续下跌，前期利多因素持续发酵，今日国债期货小幅走高。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3694.4 10.4 0.28% 10890 -1897
IH当月 2605.0 15.0 0.58% 8120 -1631
IC当月 6292.8 14.4 0.23% 9847 -2050
沪深300 3706.1 11.4 0.31% 1247.9
上证50 2605.2 13.8 0.53% 330.9
中证500 6314.8 22.1 0.35% 1075.9
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3251.26 13.90 0.43% 2046.0
深证成指 10559.78 39.98 0.38% 2506.0
创业板指 1798.57 5.09 0.28% 702.0
中小板指 7129.65 49.73 0.70% 1090.2
台湾加权 10297.02 71.74 0.70%
日经225 19753.31 216.21 1.11%
综述：
A股市场在周一的反弹过后，周二走势趋于平稳，沪深两市全线收涨，沪指上涨0.43%，但整体成交量有所萎缩。早盘中小创延续周一的强势，震荡上行，带动深指走强。不过今日盘面保险、银行则表现更为抢眼，涨幅分别达到2.68%和1.31%，推动沪指走强，上证50指数及其期货盘中一度涨逾1%，同时券商板块则依旧萎靡，涨少跌多。资源类板块则延续低迷表现，继续对大盘以及中证500指数形成一定的拖累。不过涨价概念股方大炭素再度表现强势，尽管短期资源类板块出现调整，但基本面上涨逻辑仍在延续，中短期在调整过后，预计仍有继续上行的机会。
策略上，建议投资者中短期仍可继续维持多单操作的思路，适当逢回调介入多单。
行情回顾：锰硅1709合约振荡上行，终盘报收7138元/吨，比前一交易结算价涨150元/吨，涨幅2.15%，持仓量28486手，成交量29574手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7000元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均7000元/吨(现金含税)，较上一交易日涨50元/吨；甘肃报价平均6950元/吨(现金含税)，较上一交易日涨50元/吨；贵州报价平均7100元/吨(现金含税)，较上一交易日涨50元/吨。
市场消息：
1，7月25日，浦项(POSCO)发布其第二季度财务业绩。POSCO第二季度合并销售额达到14.9444万亿韩元，营业利润为9791亿韩元，净利润为5301亿韩元。
2，中国特钢企业协会不锈钢分会近日发布对2017年1-6月中国不锈钢粗钢生产、进出口、表观消费量的统计数据。不锈钢粗钢产量1225.6万吨，同比增加49.1万吨，增长4.17%。
小结：
8月15日锰矿石市场继续下滑，天津港主流澳矿报53美元/吨度，锰硅现货市场短期观望情绪浓厚，钢厂招标价偏高，市场情绪却偏弱，整体策略上建议谨慎短空，建仓参考7180元/吨，止损参考7240元/吨。
外盘走势：亚市伦铜承压下滑，其中3个月伦铜交投于6445-6385美元/吨，微跌0.34%，短期继续关注技术回调需求。持仓方面，8月10日，伦铜持仓量为34.9万手，日增406，最近一周伦铜增仓陷入高位回落，显示多空分歧加大，空头逐步占据优势。
现货方面：据SMM报道，8月15日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格50030元/吨-50090元/吨。早市隔月差较大，稳定在200-250元/吨区间，市场尚在对1708合约报价，好铜升水50元/吨一线，中间商利用价差大，收货积极性尚好。10点左右起基差波动起伏大，在160-190元/吨宽幅波动剧烈，持货商纷纷转至1709合约报价，好铜贴水120-100元/吨，平水铜在贴水140元/吨左右，湿法铜贴水200元/吨，基差略有收窄投机吸引力降低，中间商多等待明日换月后贴水交易。下游欲等待铜价回调之时再度入市。日内呈现换月特征，报价多，换现难，成交活跃度难提高。
内盘走势：沪铜主力合约1710振荡微涨，为4个交易日来首次上涨，但波动率缩窄，日内交投于50400-50060元/吨，尾盘收于50330元/吨，日涨0.54%，接近年内7月25日前的水平，显示多空交投谨慎。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1709合约和1710合约正价差维持至130元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数振荡反弹，现交投于93.69附近，仍接近于2016年5月来的低点。中国7月M1货币供应同比15.3%，预期14%，M2货币供应9.2%，再创历史新低，预期9.5%，数据显示流动性水平整体偏紧。铜业资讯方面，据悉，嘉能可周一关闭旗下赞比亚铜钴矿项目，因电力供应商削减对其电力供应，因该国电力供应商Copperbelt Energy称，只有矿产商同意支付自4月开始上调的55%的电价之后，才会继续向矿产商提供电力供应，嘉能可在赞比亚的铜产量占该国铜总产量的1/4，这引发市场对赞比亚可能出现大面积铜矿停产的担忧，2016年赞比亚铜产量为770597吨，今年6月政府预期2017年铜产量将升至85万吨。
行情研判：8月15日沪铜1710合约振荡微涨至50330元/吨，勉强位于5万元/吨关口附近，铜价短期仍缺乏关键的上涨动力，同时中国7月份关键经济指标不及预期，尤其是7月M2货币增速下滑，流动性趋紧，增加铜价下跌风险。操作上，建议沪铜1710合约可背靠50800元/吨之下逢高空，入场参考50400元/吨附近，目标49700元/吨。
外盘走势：今日LME铝振荡微涨，其中3个月伦铝交投于2041-2020元/吨，现微涨0.35%至2034美元/吨，上周伦铝累计上涨7.13%，日收盘价创下2004年11月12日来的高点，本周即便出现技术回调需求，预计幅度相对有限，整体涨势明显。
现货方面：据SMM报道称，8月15日上海现铝成交集中15510-15530元/吨，对当月贴水120-110元/吨，对09合约贴水220-210元/吨，无锡成交集中15510-15520元/吨，杭州成交集中15540-15560元/吨，持货商积极出货，成交不好下，主动下调价格，最后交易日，贴水收窄，中间商难有操作空间，接货主要是为了下游和交仓单，下游企业看跌，选择观望，盘末上涨后，上海报价集中15540-15550元/吨，对当月贴水保持120-110元/吨，无锡报价集中15540-15550元/吨，表现有价无市，整体成交较昨趋冷。
内盘走势：沪铝主力合约1710探底回升，大幅削减日内跌幅，日内交投于15890-15590元/吨，尾盘收于15810元/吨，日微涨0.19%，较日内低点15590元/吨回升1.41%，日内表现仅次于沪锌，但抗跌于其他基本金属，而且目前沪铝反弹格局仍维持良好。同时，沪铝1709和1710合约正价差扩大至95元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数窄幅波动，现交投于93.18附近，仍接近于2016年5月来的低点，因上周五美国7月CPI涨幅回落，通胀步伐放缓，降低9月加息预期。同时，今日公布的7月宏观数据纷纷回落，差于预期，尤其是工业增加值同比回落至6.4%，创下5个月来新低，固定资产投资增速亦回落至今年新低8.3%。铝市资讯方面，国家统计局数据显示，中国7月电解铝产量为269万吨，同比下滑0.3%，为9个月来首次减少；同时环比剧减24万吨或8.2%，1-7月电解铝产量为1953万吨，同比增加7.5%，增速亦创下去年12月来的低点，数据显示自7月来电解铝厂削减产能进场加快，效果开始显现。
行情研判：8月15日沪铝1710合约探底回升至15810元/吨，表现抗跌于其他基本金属，同时伴随着减仓缩量运行，显示多空积极减仓离场。铝价本月已累计上涨逾8.4%的背景下，短期关注铝价的技术回调风险。操作上，短期追多需谨慎，建议沪铝1710合约可于15600-16000元区间高抛低吸，止损各200元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2363美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.9%。
现货方面：8月15日SMM现货1#铅报价为19100-19200元/吨，均价较上一交易日涨150元/吨。据SMM报道，期盘强势上行，持货商报价积极性较弱，下游询价增多、原料采购情绪有所好转，整体市场交投一般。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收19215元/吨，较上一交易日结算价涨0.68%，持仓量27802手，成交量34336手。
消息面：商务部和海关总署联合发布公告称，自8月15日起，全面禁止自朝鲜进口煤、铁、铁矿石、铅、铅矿石、水海产品。对于在公告执行之日前已运抵我口岸的上述货物，可予以放行。自9月5日零时起，不再办理进口手续(包括海关已接受申报但尚未办理放行手续的货物)。此后，进境的上述产品一律按禁止进口货物处理。
行情研判：受朝美紧张关系缓和影响，美元指数大幅反弹，对基本金属造成一定压力。但基于环保造成国内铅市供应偏紧且四季度汽车电池置换需求回暖，铅价下方支撑较强，预计短期延续偏强震荡态势。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2938美元/吨，较上一交易日收盘涨0.58%。
现货方面：8月15日SMM现货0#锌报价为24510-24610元/吨，均价较上一交易日涨280元/吨。据SMM报道, 锌价拉高，炼厂积极出货；最后交割日，部分贸易商依旧大量收货，导致市场可交割货源持续紧张，进而不断拉高升水；日内下游极少采购，以贸易商交投为主。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收24260元/吨，较上一交易日结算价涨0.81%，持仓量241706手，成交量528506手。
消息面：昨日，浙江省义乌市环保局表示，因合金原材料镉含量普遍较高，为控制镉污染，现责令本市部分电镀企业实施停产整治的通知，被通知企业即日起停产整治。据悉，义乌低温锌合金(锌镉合金)基本停产，另外，温州市瓯海区的未经验收的电镀企业也接到通知，自8月18日起无条件停止生产，在验收后方准予生产。新一轮的环保在浙江锌下游企业展开，对于对耗锌的影响SMM后续将跟踪报导。
行情研判：日内锌价延续偏强震荡态势，表现较为坚挺。但受黑色系品种降温影响，限制锌价涨幅。沪锌主力合约收盘回落至5日均线附近，偏强基本面支撑锌价高位运行，操作上可逢低建多。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1275.77美元/盎司，较上一交易日收盘价跌1.03%；伦敦银震荡走低，3点报于16.896美元/盎司，较上一交易日收盘价跌1.24%。
内盘走势：沪金主力合约开于278.9元/克，盘中震荡走低，报收277.85元/克，较上一交易日结算价跌0.63%，成交量182520手，持仓量348620手。沪银主力合约开于3987元/千克，盘中震荡走低，报收3951元/千克，较上一交易日结算价跌0.98%，成交量637606手，持仓量638134手。
消息面: 1、据朝鲜官方媒体周二报道，朝鲜领导人金正恩已经决定不像此前威胁的那样对关岛发起导弹袭击，但警告称如果美国继续他们“极度危险、鲁莽的行径”他可能会改变主意。2、美国参谋长联席会议主席Joseph Dunford表示，如果外交和经济制裁失败的话，那么美国将可能拿出针对朝鲜准备的军事方案。3、美联储杜德利表示将会支持今年稍晚再加息一次，今年以来对前景的看法并未发生多少变化。
行情研判：朝鲜宣布暂不发射导弹打击关岛，朝美紧张关系缓和，市场风险情绪回归提振美元美股走高。另外，纽约联储主席杜德利表示支持年内在加息一次，并且称9月仍有可能宣布缩表，也对美元形成支撑。当前金价暂失上行动能，继续表现高位回落。但鉴于金市基本面仍整体较好，中期对金价维持看涨态度，回调买入为主，短期建议暂时观望。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌，交易商解释称，因受累于技术性卖出，以及美国大豆种植地区降雨可能提振单产前景。CBOT指标11月大豆期货收跌6-3/4美分，结算价报每蒲式耳9.38-1/4美元。12月豆粕期货收低1.5美元，结算价报每短吨302.7美元。12月豆油期货下跌0.22美分，报每磅33.77美分。
国内走势：8月15日，从主力合约来看，连豆1801合约小幅下跌，收报3898元/吨，下跌0.56%，持仓量增加4232手至190458手；豆粕1801合约震荡回落，收报2728元/吨，下跌0.11%，持仓量减少10474张至1540208手；豆油1801合约横盘整理，收报6266元/吨，下跌0.32%，持仓量减少3734手至736666手。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示，截至8月13日当周，美国大豆生长优良率为59%，前一周为60%，去年同期为72%。当周，美国大豆开花率为94%，前一周为90%，去年同期为94%，五年均值为93%。当周，美国大豆结荚率为79%，前一周为65%，去年同期为78%，五年均值为75%。
2、截至2017年8月10日当周，美国大豆出口检验量为570,012吨，前一周修正后为686,770吨，初值为685,697吨。
现货方面：8月15日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；张家港地区：贸易商报价，一级豆油6250元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油6280元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格：另厂43%蛋白：2830元/吨。江苏泰州地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2800元/吨，涨60元/吨。
观点总结:美国农业部公布8月月度供需报告显示，美新豆收割面积未动、单产提高，产量提高令结转库存高于预期，数据整体利空，导致美豆期货走弱，拖累国内双粕盘面。从主力合约看，连豆1801合约小幅走低，延续回调走势，下方关注3860元/吨一线支撑，建议暂时观望；豆粕1801合约减仓下挫，承压系统均线，短线弱势运行，建议在2740-2765元/吨区间内抛空，止损2780元/吨；豆油1801合约短期均线交织，维持振荡整理走势，建议在6160-6420元/吨区间内交易。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一录得五个交易日来首度下跌，因印度计划上调粗制和精炼食用油的进口税损及人气。BMD基准10月毛棕榈油合约收低0.6%至每吨2,665马币，稍早一度上涨至2,696马币的7月31日以来最高位。
国内走势：8月15日，棕榈油1801合约减仓回落，开盘5446元/吨，收盘5376元/吨，下跌54元/吨(幅度0.99%)，持仓量减少29604至653880手。
消息方面：
1、印度政府在网站公布的一份政府文件里宣布调高关税，毛棕榈油的进口关税从7.5%提高到15%，精炼棕榈油的进口关税调高到25%，二者的关税差扩大到了10%，以此鼓励在国内进行油籽加工。
2、马来西亚船运调查机构ITS周二公布的数据显示，马来西亚8月1-15日棕榈油出口为512,039吨，较7月1-15日时的599,414吨下滑14.6%。
现货方面：8月15日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5700元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5670元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5800元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5730元/吨。
观点总结：产量增加前景明朗，马棕库存见底回升，国内棕榈油到港水平有望恢复，国内外库存同步增长，棕榈中期压力趋增，上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约减仓回落，短期系统均线交织，期价反弹动能稍显不足，呈现振荡格局。操作上，建议在5250-5520元/吨区间内高抛低吸，止损各40元/吨。
国内盘面：周二DCE玉米主力1801合约增仓增量，期价冲高回落，当日期价收于1720元/吨，较上一交易日下跌了0.23%，增仓27212手，成交850470手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一小幅收高，因价格跌至逾10个月最低后低吸买盘将价格推高。截至8月13日当周，美国玉米生长优良率为62%，之前一周为60%，上年同期为74%。分析师原本预计美国玉米作物生长优良率未变。12月玉米期货合约收高1-1/2美分，报每蒲式耳3.76-1/4美元。
消息方面：1、目前发布的本周拍卖计划：17号2013年分贷分还计划拍卖50.38万吨、18号定向进口临储计划拍卖1.09万吨，2014年临储本周拍卖计划暂未发布。2、玉米除草剂药害来袭。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1550-1580元/吨，平舱价1650-1680元/吨，较昨日持平。
观点总结：国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，下游玉米饲料方面，进入8月高温，饲料库存量有限，叠加受到环保因素影响，生猪存栏数进行裁剪，但是受到高温影响，短期猪价震荡为主；现货价格来看，南方销区价格基本持稳为主。深加工方面，玉米淀粉需求处于缓慢恢复当中，淀粉开机率仍然处于高位。南北港口方面，省道近期船期增加且集港量延续偏低的支撑，北方港口价格相对坚挺，此外，新季春玉米陆续上市，南北港口运费下调，北港价格小幅上涨，，玉米淀粉以及玉米冲高回落收阴，目前来看两者短线回调并未结束整体上涨行情，盘面存在进一步上涨走高动力，鉴于周一冲高回落收阴，操作上建议DCE玉米主力合约1801可回调短多操作思路对待为好。
国内盘面：周二郑糖主力1801合约增仓放量，期价震荡上涨，当日期价收于6300元/吨，较上一交易日上涨了0.88%，增仓22600手，成交量831650手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周一收高，结束九连跌，因巴西降雨预计最终将给收割造成一些干扰。最近数月，干燥良好天气对巴西甘蔗收割速度来说是一利好。截至8月8日当周，投机客增持ICE原糖期货期权净空头头寸，为四周来首次。10月原糖期货收高0.3美分，或2.3%，结算价报每磅13.50美分，上周触及六周低位13.11美分。
消息方面：1、据外电8月14日消息,巴西咖啡及甘蔗种植区预计在未来几日迎来充分降雨，结束长期的干旱模式。2、据CFTC持仓显示，截至8月8日当周，投机客增持ICE原糖期货期权净空头头寸，为四周来首次。
现货方面：柳州中间商6480-6540元/吨，报价较前一日上调10元/吨；南宁中间商报价6440-6500元/吨，报价上调了10-20元/吨，总体市场成交一般。
观点总结：ICE原糖期货周一收高，主要因巴西降雨预计最终将给收割造成一些干扰。 国内方面，中国食糖销售数据相比不如预期，现货方面，白糖现货市场整体上涨趋势；需求方面，因中秋节临近，贸易商提前备货，短期郑糖维持相对稳定状态，此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。技术上，郑糖期价冲破6250上方运行，意味反弹概率较大，短期郑糖期价或将维持偏强震荡。操作上，郑糖1801合约短期建议多单继续持有，测试上方6350元/吨附近压力，建议6200-6350区间交易为主。
国内盘面：周二郑棉主力1801合约增仓减量，期价小幅下跌，当日期价收于15255元/吨，较上一交易日下跌了0.84%，增仓2662手，成交168268手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周一跌至逾三周低位，因预期美国产量增加且美元走强。期货市场总成交量减少11180手，至16959手。数据显示，前一交易日，未平仓合约减少2377手，至219210手。12月期棉合约收跌0.5美分，或0.73%，报每磅67.75美分，交易区间为67.57-68.54美分，盘中价格触及7月21日以来最低的67.57美分。
消息方面： 1、8月14日储备棉轮出销售资源 29958.5581吨，实际成交28025.7231吨，成交率93.55%.当日最高成交价16260元/吨(2013年度新疆棉)，最低成交价 13100元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14150元/吨(较前一日价格涨14元/吨)；折3128价格：15314元/吨(较前一日价格 跌111元/吨)。 2、储备棉轮出资源共2.97万吨 其中新疆棉0.63万吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为15881元/吨，与上一交易日上涨了12元/吨。
观点总结：ICE期棉合约周一跌至逾三周低位，因预期美国产量增加且美元走强。 国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格仍然升水于期价，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，但是新疆棉41.4万吨确认为国储抛售计划，预计后期新疆棉供应增加。叠加抛储时间延长至9月29日政策的落地，前期利空已经消化殆尽。需求方面，棉花工业库存增加，纺纱企业需求好转，意味棉花需求将逐渐企稳，短期郑棉1801合约多单继续持有，技术上，郑棉K线处于布林中轨上方，并且向上扩张趋势，短期偏多思路。操作上，郑棉1801合约关注15180元/吨附近支撑，操作上建议逢回调做多。
国外盘面：周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，追随美国大豆及制成品市场的跌势。截至收盘，１１月期约收低４.５０加元，报收５０２.４０加元/吨；１月期约收低５.１０加元，报收５０６.９０加元/吨；３月期约收低５.１０加元，报收５１０.５０加元/吨。
国内盘面：8月15日菜籽主力1709合约无成交。菜粕1801合约收报2157元/吨，较前一交易日结算价下跌12元/吨，跌幅0.55%。菜油1801合约收报6880元/吨，较前一交易日结算价下跌38元/吨，跌幅0.55%。
消息面： 华盛顿8月13日,美国粮商巨头邦吉公司(Bunge)首席执行官索伦·施罗德称，2017/18年度全球油菜籽产量预期增加。施罗德称，干燥天气威胁到加拿大油菜籽作物。不过目前很难确定单产规模。
加拿大油菜籽播种面积达到创纪录的2280万英亩，比上年增加12%，也是首次超过小麦播种规模。因此施罗德预计今年油菜籽可能丰收，即使达不到上年的水平。
现货方面：据万德数据，8月15日，广东进口菜油6350元/吨，广东菜粕2330元/吨。8月15日，广东菜油6400元/吨，广东菜粕2305元/吨。
小结：美农报告数据整体利空，美豆延续弱势，料拖累国内油脂油料。上游菜籽库存连续回落，工厂开机率也出现连续两周回落，菜粕的供应产出压力较大的缓解。而当前豆菜粕价差仍是限制菜粕用量的主要因素。当前市场更加侧重于未来菜油供应趋紧及油脂消费旺季的预期。在低库存和工厂低开机率的双重利多下，菜油价格有望得到支撑。技术上，油菜籽1709合约交投清淡，不建议交易；菜粕1801合约偏弱调整，期价上方面临较强卖盘压力，预计仍有调整需求。操作上，离场观望。菜油1801合约冲高回落，跌破5日均线支撑，但下方仍有支撑，预计维持震荡格局。操作上，建议暂时观望，激进者可依托5日均线轻仓短多，止损6850。
行情回顾：8月15日，鸡蛋1801合约收跌，开盘价4526元/500千克，收盘价4457元/500千克，较前一交易日结算价下跌42元/500千克，跌幅0.93%。成交量小幅增加，持仓量减少12194手至219138手。
现货面：8月14日，根据搜牧·中国禽病网讯，全国鸡蛋价格行情整体继续昨日稳中下滑，销区北京价格继续下调，上海、广东基本稳定，产区鸡蛋价格主流下降，部分地区如东北地区因前期赌涨存货出现库存积压现象，走货一般，预计近期行情或继续稳中走弱，但下滑空间有限，建议养殖户顺势出货，切勿造成库存积压，为后市鸡蛋价格回升提供契机。
小结：上周蛋价的回调力度较小且回调时间较短结合当前较好的贸易形式，叠加来双节临近和开学季的需求回暖预期。技术上，鸡蛋1801合约期价高开低走，跌破5日均线支撑，或将面临调整。操作上，建议离场观望。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈振荡上扬状态，开盘跌至6209之后开始振荡上涨，最高涨至6323，最后收于6300，上涨+55(+0.88%)。成交量为831650手，持仓量为734682手，日增仓+22600手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.36%、13.87%、14.20%和14.33%。
8月11日，白糖期权总成交量14644手，持仓量83374手，成交额1813.9万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.74和0.79，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有78.99%和65.17%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占10.34%，持仓量占11.55%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约振荡上扬的影响，看涨期权全面上涨，看跌期权全面下跌。看涨期权中，SR801-C-7300和SR801-C-7200领领涨，其中SR801-C-7300涨幅最大达+50.00%，SR801-C-7100次之，涨幅为+37.50%；看跌期权中，SR801-C-5500和SR801-P-5600领跌，其中SR801-C-5500跌幅最大达-41.94%，SR801-P-5600跌幅为-27.91%。SR801总体隐含波动率为14.48%，有所下降。
巴西最近天气情况良好巴西压榨速度加快，预计7月下半月产糖341万吨，突破近几个榨季产量高点，产糖比例达到50.33%高点，巴西产量继续放大对于市场供应预期增加，印度虽然在此传来免税进口20万吨原糖的利多但对比巴西的自来榨以来产量、制糖比不断攀升的利空对比印度区区20万的进口利多成效微弱。退一步看，巴西的7月下半月的增产已经导致原糖周下跌5.58%，盘中触及13.11美分相对低点随即反弹，市场短期对于13美分的支撑始终认可。基金净空持仓继续减少，总持仓较前周增16559手，为779185手。看出随着原糖走低，市场还是有部分投机资金开始小幅介入。除了巴西增产利空，印度马邦天气问题对于原糖也是随时反弹的潜在因素。国内方面,多地查处白糖走私案件， 八月上旬广西开始增多，可能影响甘蔗生长。现货方面，8月上旬集团销量开始回升，广西集团价格上涨幅度偏强。日线看郑糖主力1801合约，5日均线有所站稳， 突破6300看后期能否站稳，且交易量增加，MACD位于0轴以下形成金叉，假如外盘利空释放后，本周集团销量继续顺畅，SR1801合约突破站稳6350的话翘尾高度可期，6150本周支撑稳健。操作上，郑糖主力1801合约短期内以震荡上扬思路为主,可逢低买入。未来白糖期价处于振荡上扬状态，交易量开始最大，短期内买入看涨期权。鉴于波动率较小，建议短期可卖出跨式或宽跨式期权，即卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6300，或者卖出SR801-C-6400和卖出SR801-P-6000。
行情介绍和分析
今日m1801震荡为主，最终收于2728，下跌-3(-0.11%)，成交量为80.58万手，持仓量为154.02万手，日增仓-10474手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.15%、17.79%、18.00和18.12%。
8月15日，豆粕期权成交量18092手(按双边计算，下同)，持仓量162228手，成交额1476.36万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.60和0.77，成交量PC-ratio有所上升,看涨情绪有所增强。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占77.91%、14.32%，持仓量占比分别为72.40%和16.89%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃，流动性最好。
受标的期货震荡影响，看涨期权和看跌期权则涨跌不一。看涨期权中m1801-C-2700合约跌幅最大，为-10.95% ,m1801-C-3200合约涨幅最大，为+73.91%；而看跌期权m1801-P-3200合约涨幅最大，为+2.40%，m1801-P-2450合约跌幅最大，为-33.33%。m1801期权系列整体隐含波动收于19.74%，波动率有所下降。
今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善，因为食用油和肉类消费将会提高，节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。市场普遍看好8月下旬豆粕市场需求，这就使得工厂首先有条件重新建立起对豆粕的挺价信心。此外，7月份工厂大豆原料巨量到港，这就使得7月豆粕产量激增，而八月份到船大豆明显减少，工厂原料供应压力得到明显缓解，加之环保调查组的分批进驻，工厂开机率出现下滑。同时，短期内2700仍然对豆粕期货有一定支撑作用，建议以卖出跨式期权策略为主，同时可以在回调的低点买入看涨期权。
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