瑞达期货：8月14日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约震荡下跌，开盘报9585元/吨，最高9620元/吨，最低至9510元/吨，收9545元/吨，跌80，日跌幅0.83%，成交量减少至33.61万手，持仓量增加12574手至43.29万手。
消息面：1、扬子巴斯夫PE价格上调50-100：2426H/K定10450、2420H定10300、2420D定10900。(单位：元/吨)扬子巴斯夫高压装置今日临时停车，计划停车3天，涉及高压产能20万吨/年。
原料价格：日本石脑油CF日本报456.75元/吨，跌15.13；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌1.75。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，涨85；CFR东南亚报1075美元/吨，涨55。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1110元/吨，跌10，中东报1086元/吨，跌10。市场价格基本持平，华北大庆报9400元/吨，持平；华东余姚吉林石化9550吨，跌50；华南报9750元/吨，跌50；西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求不佳，市场装置开工率提升，后期有供应增加预期，但目前石化库存维持相对低位，或限制期价下跌空间，且乙烯大涨或对LLDPE存在一定成本支撑。技术上，LLDPE1801合约震荡收跌，下方关注9500附近支撑，上方测试9700关口压力，KDJ指标向下发散，短期关注下方支撑，若期价跌破9500，则进一步看向9250。
盘面走势：PVC1801合约开盘7295元/吨，最高7345元/吨，最低7210元/吨，收盘报7220元/吨，较上一交易日跌165元/吨，日跌幅2.23%。成交量减少至24.45万手，持仓量增加5764手至19.68万手。
消息：1、山东东岳PVC装置开工在8成左右，日产量240吨左右，货源有限，出厂报价在7450元/吨承兑。
价格：1、日本石脑油CF日本报456.75元/吨，跌15.13；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌1.75。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，涨85；CFR东南亚报1075美元/吨，涨55。
盘面情况：今日连塑1801合约震荡下跌，开盘报9585元/吨，最高9620元/吨，最低至9510元/吨，收9545元/吨，跌80，日跌幅0.83%，成交量减少至33.61万手，持仓量增加12574手至43.29万手。
消息面：1、扬子巴斯夫PE价格上调50-100：2426H/K定10450、2420H定10300、2420D定10900。(单位：元/吨)扬子巴斯夫高压装置今日临时停车，计划停车3天，涉及高压产能20万吨/年。
原料价格：日本石脑油CF日本报456.75元/吨，跌15.13；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌1.75。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，涨85；CFR东南亚报1075美元/吨，涨55。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1110元/吨，跌10，中东报1086元/吨，跌10。市场价格基本持平，华北大庆报9400元/吨，持平；华东余姚吉林石化9550吨，跌50；华南报9750元/吨，跌50；西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：下游受环保检查影响，需求不佳，市场装置开工率提升，后期有供应增加预期，但目前石化库存维持相对低位，或限制期价下跌空间，且乙烯大涨或对LLDPE存在一定成本支撑。技术上，LLDPE1801合约震荡收跌，下方关注9500附近支撑，上方测试9700关口压力，KDJ指标向下发散，短期关注下方支撑，若期价跌破9500，则进一步看向9250。
盘面走势：PVC1801合约开盘7295元/吨，最高7345元/吨，最低7210元/吨，收盘报7220元/吨，较上一交易日跌165元/吨，日跌幅2.23%。成交量减少至24.45万手，持仓量增加5764手至19.68万手。
消息：1、山东东岳PVC装置开工在8成左右，日产量240吨左右，货源有限，出厂报价在7450元/吨承兑。
价格：1、日本石脑油CF日本报456.75元/吨，跌15.13；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌1.75。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，涨85；CFR东南亚报1075美元/吨，涨55。
现货市场：国内部分PVC现货市场小幅下跌。华北电石法报7380元/吨，持平；乙烯法报7420元/吨，跌50；华东电石法报7450元/吨，跌80；华南电石法7560，跌50，乙烯法7830吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3080元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：内蒙70周年庆，影响电石生产，电石价格坚挺，对PVC成本支撑走强，且环保检查及装置检修影响PVC开工率，PVC货源依旧偏紧，PVC企业报价坚挺，但下游对高价原料及受环保检查影响，需求跟进不足，技术上，PVC1801合约震荡下挫，KDJ指标形成死叉，下方关注十日均线附近支撑，因基本面利好预计下跌幅度有限，激进投资者逢低做多操作。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5190元/吨，收盘报5214元/吨，较上一交易日下跌24元/吨，跌幅为0.46%。成交量回落至52.21万手左右，持仓量增加35884手至1383818手。
消息面：1、8月11日亚洲地区PX市场下跌16.83美元/吨，收盘价格为804.67美元/吨FOB韩国和822.67美元/吨CFR中国。2、中石化聚酯切片周指导报价如下，其中普通半光执行7600元/吨，细旦专用(FC510)执行7750元/吨，超有光型(SB500)执行7750元/吨，膜级基料(FG600)执行7750元/吨，工业丝型高模低缩型(IG703)执行7780元/吨，无纺专用执行7650元/吨。
现货价格：华东现货报盘意向升水15/20元附近，递盘意向维持在升水10/15元附近，商谈基本维持在5110-5130元附近。美金船货报盘维持在640-650美元/吨附近，递盘维持在630-635美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持在至640-670美元/吨，船货商谈维持在630-640美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为119149张，较上一交易日减少1297张，有效预报为7968张。
观点总结：IEA上调2017年全球原油需求增长预估，国际原油小幅回升；亚洲PX价格出现下跌，按加工费500元/吨折算动态成本在4720-4820元/吨左右，当前动态加工费处于820元/吨左右。国内PTA开工率处于71%左右，珠海BP 110万吨装置8日停车，恒力石化2#220万吨装置10日停车检修；PTA现货市场小幅回落，交投气氛偏淡，涤丝市场行情持稳，下游拿货以刚需为主。技术上，PTA1801合约缩量整理，期价面临5300一线压力，下方趋于回测60日均线支撑。操作上，短线5100-5300区间交易。
国内盘面：周一沪胶主力1801合约低开后震荡运行。当日期价收于15920元/吨，下跌1.12%，增仓2520手，成交645622手。
消息方面：1、7月越南天然橡胶出口中国同比大增32.9%。2、6月马来西亚天然橡胶产量同比增7.3%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在12550-12600(0/+50)元/吨；越南3L报价13000(-100)元/吨；15年泰国3号烟片15700(-100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.69(0)泰铢/公斤；泰三烟片57.85(0)泰铢/公斤；田间胶水52(0)泰铢/公斤；杯胶44 (0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12200(-100)元/吨；顺丁橡胶市场价12300(0)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，交易所仓单压力依然明显，不过近期青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，从环比来看，全钢胎开工率小幅回升，半钢胎开工率继续下降。目前时处八月份，高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升。不过夏天由于气温高，轮胎的磨损加快，轮胎的替换频率增加。沪胶1801合约建议关注15700附近支撑，短线在15700-16800区间交易。
国内盘面：周一甲醇主力1801合约减仓收跌。当日期价收于2603元/吨，较上一交易日下跌1.74%，减仓14968手，成交512318手。
消息方面：1、陕西咸阳化学60煤制装置7月1日左右起检修，8月3日机器已重启，目前满负荷运行。3、山东明水3#60万吨新装置已出产品，目前正常出货。
现货方面：江苏太仓地区甲醇商谈价稳定在2490-2500元/吨附近。期货盘走跌，现货尚可，短线看价格暂稳。
观点总结：从供应端来看，西北产区走货不佳，受自治区成立影响，周边高速全线封闭，目前当地多采周边为主。山东等地受环保及降雨影响，甲醛、二甲醚等需求进一步降低，前期部分关停或降负MTBE装置已重启，区域内开工有窄幅提升。目前多数地区限量销售严重，大多地区需求较好，港口烯烃装置外采加大，走量增多下库存仍有下降的可能，甲醇1801合约短线关注2590附近支撑，建议在2590-2690区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1406元/吨，收盘报1417元/吨，较上一交易日上涨2元/吨，涨幅为0.14%。成交量增至28.8万手左右，持仓量增加59004手至275478手。
消息面：1、2017年08月14日的"中国玻璃综合指数[ 扒路军提到此股]"为1089.97点，比上期2017年08月11日上涨6.02点。"中国玻璃价格指数"为1102.63点，比上期2017年08月11日上涨7.55点。"中国玻璃市场信心指数"为1039.31点，比上期2017年08月11日下跌0.13点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1365元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1341元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1531元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1108张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中上涨，周末山东淄博召开的华东、华北地区市场价格协调会议，各地区生产厂家响应会议精神上调价格。沙河地区价格稳中上涨，安全、迎新玻璃价格上涨，贸易商采购积极性尚可，下游加工企业订单一般。华东地区稳中有涨，山东等地区的部分生产企业报价上涨60元左右；华中、华南地区稳中有涨，部分企业报价上涨20元左右。现货市场调涨提振玻璃期价，短期期价升水及下游需求平淡对上行空间有所压制。技术上，玻璃1801合约冲高回落，期价继续测试1450一线压力，下方受到10日均线支撑，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，暂以1380-1450区间交易。
盘面情况：PP1801合约开盘8726元/吨，最高8755元/吨，最低至8656元/吨，收于8677元/吨，跌42，日跌幅0.48%。成交量减少至28.92万手，持仓量减少15552手至40.15万手。
消息面：1、绍兴三圆PP粒8月7日-13日结算价格：T30S在8350，F280F在8380，Y16SY在8400，Y26SY在8500，14日翻牌价格Y16SY在8400，Y26SY在8550。14日起拉丝T30S挂8350，膜料F280F挂8380，注塑Y16SY挂8400，纤维Y26SY上调50挂8550。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报456.75元/吨，跌15.13；石脑油FOB新加坡报49.13美元/桶，跌1.75。乙烯CFR东北亚1200美元/吨，涨85；CFR东南亚报1075美元/吨，涨55。丙烯中国到岸价901美元/吨，持平。山东丙烯价格报7425元/吨，跌100。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1030美元/吨，持平，中国到岸价报1030美元/吨，持平。国内市场价格小幅下跌；华东宁波8450元/吨，跌50；华南茂名报8600元/吨，持平。
观点总结：短期仍有部分装置检修，石化库存维持相对低位，但贸易商库存增加，主要受套保影响部分库存变成隐性库存，后期关注9月合约交割市场仓单情况。技术上，PP1801合约震荡收跌，期价下方测试8600附近支撑，期价上方测试8800附近压力，KDJ指标拐头向下，短期建议8600-8800区间逢高抛空。
国内盘面：周一沥青1712合约低开震荡。当日期价收于2594元/吨，较上一交易日下跌2.33%，增仓8860手，成交505194手。
消息方面：1、广东：高速公路通车总里程年底将达到8300公里。2、重庆：巴南打造西部最大公路物流基地。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2580元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，持平。
观点总结：据卓创数据，上周国内主要炼厂沥青装置开工率为66%，环比前一周开工率上涨1个百分点。上周开始，辽河石化沥青日产增加至3500吨，且江苏、浙江、山东地区主力炼厂维持高负荷生产，仅中海四川沥青日产小幅降低，但开工率整体仍呈现走高趋势。近期华东市场因价格偏高且终端需求并不乐观，下游理性按需采购，导致炼厂库存逐渐走高。此外，近期华东多雨天气及环保检查对当地需求也有一定打压。上海沥青1712合约短期关注2590附近支撑，建议暂时观望。
行情回顾：
周五(8月14日)，10年期国债期货主力T1709收涨0.30%，报94.950元，5年期国债期货主力TF1709收涨0.15%，报97.625元。
观点：
今日央行进行2100亿逆回购操作，当日有2100亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。资金面稳定，货币市场短端回购利率涨跌不一，银行间市场国债现券收益率继续下跌。今日公布的中国7月经济数据全面回落，暗示年内经济高峰已过，对期债形成利好。此外，朝鲜半岛局势紧张产生的避险情绪未消，美债收益率上周大幅下降，均利好期债。多重利多因素使得今日国债期货大幅走高。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3681.4 41.4 1.14% 12031 -2483
IH当月 2586.6 14.6 0.57% 8441 -1897
IC当月 6286.4 130.2 2.11% 11498 -2498
沪深300 3694.7 47.3 1.30% 1402.3
上证50 2591.5 21.2 0.82% 362.8
中证500 6292.6 131.5 2.13% 1133.4
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3237.36 28.82 0.90% 2091.0
深证成指 10519.80 228.45 2.22% 2630.3
创业板指 1793.48 51.34 2.95% 767.5
中小板指 7079.92 187.60 2.72% 1089.3
台湾加权 10235.63 -93.94 -0.91%
韩国综指 2334.22 14.51 0.63%
日经225 19537.10 -192.64 -0.98%
综述：
尽管7月份的经济数据表现不及六月份的亮眼，但总体保持平稳，同时在外围市场趋于平稳的背景下，推动A股周一开启的反攻走势。沪深两市开盘后走势平稳，随后纷纷上行，特别是在中小创的带动下，深指快速上行，软件、人工智能、雄安等概念表现抢眼，深市三大指数涨幅均超2%，创业板及中小板则涨近3%。尽管资源类板块表现相对疲软，但在中小创的带动下中证500指数表现较为积极，现货及期货涨幅均在2%以上，此外，午后市场在保险、券商等板块的带动下，指数继续抢眼表现，但银行板块较为疲软，拖累上证50指数及主力合约涨幅。在市场回升的带动下，期现基差亦有较为明显收窄，由于交割日临近，投资者逐渐开始移仓换月。
策略上，建议投资者中短期仍可继续维持多单操作的思路。
外盘走势：亚市伦铜承压下滑，其中3个月伦铜交投于6445-6385美元/吨，微跌0.34%，短期继续关注技术回调需求。持仓方面，8月10日，伦铜持仓量为34.9万手，日增406，最近一周伦铜增仓陷入高位回落，显示多空分歧加大，空头逐步占据优势。
现货方面：据SMM报道，8月14日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格49960-50020元/吨。沪期铜交割前隔月价差震荡剧烈，运行于190-130元/吨，日内成交先扬后抑。交割前基差的变化决定了升水的高低，成交多为交割前的套利者。
内盘走势：沪铜主力合约1710冲高回落，为连跌三日，日内交投于50480-49980元/吨，尾盘收于50060元/吨，日跌0.2%，跌回年内7月25日前的水平，显示上方抛压较重。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1709合约和1710合约正价差略缩至140元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数窄幅波动，现交投于93.18附近，仍接近于2016年5月来的低点，因上周五美国7月CPI涨幅回落，通胀步伐放缓，降低9月加息预期。同时，今日公布的7月宏观数据纷纷回落，差于预期，尤其是工业增加值同比回落至6.4%，创下5个月来新低，固定资产投资增速亦回落至今年新低8.3%。铜业资讯方面，全球第二大铜产商-智利国有Codelco公司的高层人士表示，因铜市环境改善，该公司将投资蒙古的铜矿项目，预计该公司今年产铜170万吨左右的目标可以实现，明年铜产量料较今年下滑3-4%。
行情研判：8月14日沪铜1710合约承压回落至50060元/吨，勉强位于5万元/吨关口附近，显示上方反弹受阻，因缺乏关键的上涨动力，同时中国7月份关键经济指标不及预期，且大多创下近期新低，增加铜价下跌风险。操作上，建议沪铜1710合约可背靠50800元/吨之下逢高空，入场参考50300元/吨附近，目标49500元/吨。
外盘走势：今日LME铝承压下滑，其中3个月伦铝交投于2047-2024元/吨，现下跌0.73%至2029美元/吨，上周伦铝累计上涨7.13%，日收盘价创下2004年11月12日来的高点，本周即便出现技术回调需求，预计幅度相对有限，整体涨势明显。
现货方面：据SMM报道称，8月14日上海现铝成交集中15520-15540当月贴水140-130元/吨，无锡成交集中15520-15540元/吨，杭州成交集中15560-15580元/吨，期铝大跌，持货商出货稳中略有减少，现货较期货疲软，中间商接货意愿一般，现货大跌，下游企业入场采购意愿有所提升，整体成交较上周五回暖。
内盘走势：沪铝主力合约1710承压重挫，跌幅明显扩大，日内交投于16235-15680元/吨，尾盘收于15780元/吨，日跌1.93%，较此轮上涨高点16460元/吨回落4.13%，日内表现差于其他基本金属，主要受技术回调需求打压，但目前沪铝反弹格局仍维持良好。同时，沪铝1709和1710合约正价差维持至80元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数窄幅波动，现交投于93.18附近，仍接近于2016年5月来的低点，因上周五美国7月CPI涨幅回落，通胀步伐放缓，降低9月加息预期。同时，今日公布的7月宏观数据纷纷回落，差于预期，尤其是工业增加值同比回落至6.4%，创下5个月来新低，固定资产投资增速亦回落至今年新低8.3%。铝市资讯方面，国家统计局数据显示，中国7月电解铝产量为269万吨，同比下滑0.3%，为9个月来首次减少；同时环比剧减24万吨或8.2%，1-7月电解铝产量为1953万吨，同比增加7.5%，增速亦创下去年12月来的低点，数据显示自7月来电解铝厂削减产能进场加快，效果开始显现。
行情研判：8月14日沪铝1710合约承压重挫至15780元/吨，表现弱于其他基本金属，同时伴随着减仓缩量运行，显示多空积极减仓离场。铝价本月已累计上涨逾8.4%的背景下，短期关注铝价的技术回调风险。操作上，短期追多需谨慎，建议沪铝1710合约可于15600-16000元区间高抛低吸，止损各200元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2338.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.19%。
现货方面：8月11日SMM现货1#铅报价为18950-19050元/吨，均价较上一交易日跌75元/吨。据SMM报道，期盘高位震荡，持货商货源不多，下游畏高、贸易市场询价为主，整体市场观望情绪浓厚。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收19050元/吨，较上一交易日结算价跌0.42%，持仓量30156手，成交量39346手。
消息面：1、中国7月规模以上工业增加值同比 6.4%，预期 7.1%，前值 7.6%。 中国1-7月规模以上工业增加值同比 6.8%，预期 6.9%，前值 6.9%。2、中国7月社会消费品零售总额同比 10.4%，预期 10.8%，前值 11%。 中国1-7月社会消费品零售总额同比 10.4%，预期 10.5%，前值 10.4%。
行情研判：周边金属做多情绪降温，沪铅主力合约延续高位回调走势。但基于环保检查造成国内铅供应偏紧，以及四季度汽车电池置换需求的回暖预期，预计铅价下行空间有限，短期震荡调整为主。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2907.5美元/吨，较上一交易日收盘涨0.09%。
现货方面：8月14日SMM现货0#锌报价为24230-24330元/吨，均价较上一交易日涨40元/吨。据SMM报道, 因上海库存始终处于较低水平，且市场货源偏紧、更有部分“大户”囤货惜售，加剧市场货源紧张情绪，导致今日升水急速扩大；然而因沪期锌仍较坚挺，在高升水情况下，下游谨慎观望为主，日内市场交投较消极。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收24065元/吨，较上一交易日结算价跌0.43%，持仓量231640手，成交量493990手。
消息面：1、中国7月规模以上工业增加值同比 6.4%，预期 7.1%，前值 7.6%。中国1-7月规模以上工业增加值同比 6.8%，预期 6.9%，前值 6.9%。2、澳新银行在一份报告中表示，“鉴于过去一个月涨势强劲，相较于其他行业来说，金属更易于进行修正。”
行情研判：今日沪锌主力合约表现高位震荡态势，周边金属做多情绪消退对锌价走势有所拖累，但基本面上锌矿供应偏紧及低库存支撑锌价高位运行。预计锌价短期跌幅有限，高位震荡为主，若有资金配合推动，不排除突破前高可能。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1287.01美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.04%；伦敦银震荡走高，3点报于17.185美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.36%。
内盘走势：沪金主力合约开于279.75元/克，盘中震荡走平，报收279.75元/克，较上一交易日结算价涨0.05%，成交量175078手，持仓量355662手。沪银主力合约开于3969元/千克，盘中震荡走高，报收4013元/千克，较上一交易日结算价涨0.5%，成交量712064手，持仓量697790手。
消息面: 1、美国7月CPI环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.0%。美国7月CPI同比 1.7%，预期 1.8%，前值 1.6%。美国7月核心CPI环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.1%。美国7月核心CPI同比 1.7%，预期 1.7%，前值 1.7%。2、美国达拉斯联储主席Kaplan(2017年FOMC票委)表示，美国2017年GDP增幅将略超2%。但美国通胀仍然低于2%。美国在实现充分就业这一目标上取得不错的进展。科技发展限制企业的定价能力，并拉大彼此之间的技术差距。
行情研判：上周受朝美“口水战”持续升级影响，美元整体弱势震荡，而金价则在避险情绪的推动下走高。此外周五公布的美通胀数据连续5个月不及预期，尽管7月非农就业数据强劲，但PPI和CPI表现疲弱未能打消市场对美国通胀前景的忧虑，12月加息概率降至36%。当前金价受多头获利离场影响，表现高位回落。本周美元及金价的走势仍将主要取决于朝美关系动向，另外，金市还需重点关注美7月零售数据和7月美联储会议纪要。操作上建议逢回调做多为主。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五收高，美国农业部(USDA)周四发布的月度供需报告激发大幅抛售后，投资者逢低吸纳。指标CBOT11月大豆期货合约收高4-3/4美分，报每蒲式耳9.45美元。CBOT12月豆粕期货合约收高4美元，报每短吨304.20美元；12月豆油期货合约下跌0.17美分，报每磅33.99美分。
国内走势：8月14日，从主力合约来看，连豆1801合约继续回落，收报3898元/吨，下跌1.84%，持仓量减少15784手至186226手；豆粕1801合约震荡走低，收报2734元/吨，下跌1.26%，持仓量减少32324张至1550682手；豆油1801合约横盘整理，收报6292元/吨，下跌0.22%，持仓量增加9306手至740400手。
消息方面：
1、截至2017年8月8日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单12,913手，比上周的39,795手减少26,882手。
2、美国农业部(USDA)上周五公布，民间出口商报告向中国出口12万吨大豆，其中60,000吨在2016/17市场年度付运，60,000吨在2017/18市场年度付运。
现货方面：8月14日，哈尔滨地区大豆国标三等 3860-4200元/吨；山东日照地区：贸易商报价，一级豆油6240元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2830元/吨，跌60元/吨；另厂43%蛋白：2830元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2800元/吨，跌50元/吨。
观点总结:美国农业部公布8月月度供需报告显示，美新豆收割面积未动、单产提高，产量提高令结转库存高于预期，数据整体利空，导致美豆期货走弱，拖累国内双粕盘面。从主力合约看，连豆1801合约大幅回落，短线回调幅度加深，建议暂时观望；豆粕1801合约震荡走低，跟随外盘偏弱运行，上方压力关注60日均线，建议在2750-2770元/吨区间内抛空，止损2790元/吨；豆油1801合约小幅下跌，呈现振荡走势，表现强于豆粕，建议在6160-6420元/吨区间内交易。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五连续第四个交易日走升，触及近两周最高位水平，追随芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货涨势。BMD指标10月毛棕榈油期货合约上涨0.7%，报每吨2,682马币。日内稍早该合约曾触及每吨2,685马币，为8月1日以来最高位水平。本周棕榈油期货上涨2.8%。
国内走势：8月14日，棕榈油1801合约震荡上涨，开盘5410元/吨，收盘5456元/吨，上涨42元/吨(幅度0.78%)，持仓量增加37756至683484手。
消息方面：
1、印度政府在网站公布的一份政府文件里宣布调高关税，毛棕榈油的进口关税从7.5%提高到15%，精炼棕榈油的进口关税调高到25%，二者的关税差扩大到了10%，以此鼓励在国内进行油籽加工。
2、MPOB数据显示，7月底马来西亚棕榈油库存为178万吨，比6月份提高16.8%。这也是三个月来的首次环比增长。
现货方面：8月14日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5700元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5630元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。
观点总结：产量增加前景明朗，马棕库存见底回升，国内棕榈油到港水平有望恢复，国内外库存同步增长，棕榈中期压力趋增，上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约增仓上涨，短线震荡偏强运行，但中期空间预计有限。操作上，建议在5350-5580元/吨区间内高抛低吸，止损各40元/吨。
国内盘面：周一DCE玉米主力1801合约增仓减量，期价延续涨势，当日期价收于1721元/吨，较上一交易日上涨了0.35%，增仓16876手，成交579330手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收高，从六周低位反弹，因得益于出现一轮低吸买盘。CBOT 12月玉米期货收高3-3/4美分，结算价报每蒲式耳3.74-3/4美元。
消息方面：1、上周国储投放量明显降低，14年玉米仅拍卖100万吨，整体供应量明显下降。2、上周，分贷分还玉米实现零成交，而中粮承储玉米成交率由前一周34.38%下滑至12.2%，上周五包干玉米成交亦由41.51%降至28.85%。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1550-1580元/吨，平舱价1650-1680元/吨，较昨日上涨10-20元/吨。
观点总结：国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，下游玉米饲料方面，进入8月高温，饲料库存量有限，叠加受到环保因素影响，生猪存栏数进行裁剪，但是受到高温影响，短期猪价震荡为主；现货价格来看，南方销区价格基本持稳为主。深加工方面，玉米淀粉需求处于缓慢恢复当中，淀粉开机率仍然处于高位。南北港口方面，港内作业船只较多贸易商试探性提价，此外，南方新粮开始少量上市，并且14年抛储量逐渐增加，但是近期多地降雨较多，加之近期吉林地区爆发粘虫灾害，造成情绪上的忧虑，对玉米期价有所提振，短期玉米期价或将受到天气炒作而呈现反弹，操作上建议DCE玉米主力合约1801或将开启上涨模式，测试上方1740元/吨附近压力，建议1710逢回调做多。
国内盘面：周一郑糖主力1801合约增仓减量，期价维持震荡态势，当日期价收于6247元/吨，较上一交易日上涨了0.26%，增仓22010手，成交量522886手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周五连跌第九日，触及六周低位，因数据显示，最大生产国巴西甘蔗压榨创纪录，且预期有更多生产商卖出10月合约。Unica数据显示，7月下半月，用于榨糖的甘蔗比例为50.33%，亦为纪录高位之一，上年同期仅为48.05%。过去10年内，这一比例从未超过50%。10月原糖期货合约收跌0.04美分，或0.3%，报每磅13.20美分，之前跌至6月29日以来最低13.11美分。
消息方面：1、八月上旬广西降水正常，对处于甘蔗生长的茎增长期来说有利于茎伸长。2、据CFTC持仓显示，截至8月8日当周，投机客增持ICE原糖期货期权净空头头寸，为四周来首次。
现货方面：柳州中间商6470-6530元/吨，报价较前一日下调20元/吨；南宁中间商报价6430-6480元/吨，报价下调了20-50元/吨，总体市场成交一般。
观点总结：ICE原糖期货周五连跌第九日，触及六周低位，主要因数据显示，最大生产国巴西甘蔗压榨创纪录。国内方面，中国食糖销售数据相比不如预期，现货方面，白糖现货市场整体上涨趋势；需求方面，因中秋节临近，贸易商提前备货，短期郑糖维持相对稳定状态，此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。技术上，郑糖期价在6200上方运行，短期郑糖期价或减维持震荡。操作上，郑糖1801合约短期建议高抛低吸操作，测试上方6280元/吨附近压力，建议6200-6280区间交易为主。
国内盘面：周一郑棉主力1801合约增仓减量，期价增仓上行，当日期价收于15370元/吨，较上一交易日上涨了0.95%，增仓11034手，成交294680手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周五微幅反弹，日内稍早触及三周低点，因美国农业部(USDA)上日公布利空的供需报告。美国农业部周四在全球供需月报中称：2017作物年度首份棉花产量预估报告显示，美国棉花产量达到2055万包，较上月高出155万包，为11年最高产量。
消息方面： 1、储备棉轮出资源共3.00万吨 其中新疆棉0.61万吨。 2、2017年3月6日至8月11日，储备棉轮出累计成交226.9万吨，成交率67.47%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15869元/吨，与上一交易日上涨了6元/吨。
观点总结：国农业部(USDA)上日公布利空的供需报告使得周五美棉期价回落。国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格仍然升水于期价，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，但是新疆棉41.4万吨确认为国储抛售计划，预计后期新疆棉供应增加。叠加抛储时间延长至9月29日政策的落地，前期利空已经消化殆尽。需求方面，棉花工业库存增加，纺纱企业需求好转，意味棉花需求将逐渐企稳，短期郑棉1801合约多单继续持有，技术上，郑棉K线处于布林中轨上方，并且向上扩张趋势，短期做多为主。操作上，郑棉1801合约关注15560元/吨附近压力，操作上建议逢回调做多。
国外盘面：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘坚挺上扬，周末前交易商调整仓位。截至收盘，11月期约收高0.70加元，报收506.90加元/吨；1月期约收高0.80加元，报收512加元/吨；3月期约收高0.70加元，报收515.60加元/吨。
国内盘面：8月14日菜籽主力1709合约收报5223元/吨，较前一交易日结算价下跌33元/吨，跌幅0.63%。菜粕1801合约收报2166元/吨，较前一交易日结算价下跌41元/吨，跌幅1.86%。菜油1801合约收报6900元/吨，较前一交易日结算价下跌40元/吨，跌幅0.58%。
消息面： 华盛顿8月13日,美国粮商巨头邦吉公司(Bunge)首席执行官索伦·施罗德称，2017/18年度全球油菜籽产量预期增加。施罗德称，干燥天气威胁到加拿大油菜籽作物。不过目前很难确定单产规模。
加拿大油菜籽播种面积达到创纪录的2280万英亩，比上年增加12%，也是首次超过小麦播种规模。因此施罗德预计今年油菜籽可能丰收，即使达不到上年的水平。
现货方面：据万德数据，8月14日，广东进口菜油6350元/吨，广东菜粕2330元/吨。8月14日，广东菜油6400元/吨，广东菜粕2305元/吨。
小结：美农8月份供需报告显示单产提高，产量提高令结转库存高于预期，数据整体利空，导致美豆期货隔夜大跌，料拖累国内油脂油料。上游菜籽库存连续回落，工厂开机率也出现连续两周回落，菜粕的供应产出压力较大的缓解。而当前豆菜粕价差的扩大是限制菜粕用量的主要因素。当前市场更加侧重于未来菜油供应趋紧及油脂消费旺季的预期。在低库存和工厂低开机率的双重利多下，菜油有望得到支撑。技术上，油菜籽1709合约交投清淡，不建议交易；菜粕1801合约延续弱势，上方抛空压力较强，关注下方回踩支撑位。操作上，离场观望。菜油1801合约高开低走，下方显示较强买盘意愿，或对期价形成支撑。操作上，建议暂时观望，激进者可依托5日均线试多，止损6850。
行情回顾：8月14日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4477元/500千克，收盘价4515元/500千克，较前一交易日结算价上涨56元/500千克，涨幅1.26%。成交量小幅减少，持仓量增加14682手至231332手。
现货面：8月11日，根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格稳中上涨，均价3.91元/斤，较10日上涨0.16元/斤，其中山东地区均价最高为4.18元/斤，辽宁地区均价最低3.68元/斤。今日主产区蛋价再次上涨，山东、河南多地区突破四元，销区北京、广州上涨，上海稳；目前市场库存不多，销区走货有所加快，局部货源偏紧，但短期涨幅过大终端接受能力有限，预计近期蛋价或继续稳中偏强，高价区需谨防回调。
小结：上周蛋价的回调力度较小且回调时间较短结合当前较好的贸易形式，叠加来双节临近和开学季的需求回暖预期，后市蛋价有望继续上扬。技术上，鸡蛋1801合约期价继续创出新高，维持增仓上行，震荡偏强思路为主。操作上，持逢低试多的操作思路，依托5日均线轻仓试多，止损4400。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈区间振荡状态，略有上涨，但涨幅不大，最高涨至6269后开始振荡下跌，最后收于6247，上涨+16(+0.26%)。成交量为522886手，持仓量为712088手，日增仓+22010手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.36%、13.88%、14.20%和14.33%。
8月14日，白糖期权总成交量6712手，持仓量80016手，成交额748.12万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.57和0.78，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有74.37%和64.59%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占10.34%，持仓量占11.55%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约区间振荡的影响，看涨期权普遍上涨，看跌期权全面下跌。看涨期权中，SR801-C-6600领涨，SR801-C-7100领跌，其中SR801-C-6600涨幅最大达+8.26%，SR801-C-7100跌幅为-8.70%；看跌期权中，SR801-C-5500和SR801-P-5700领跌，其中SR801-C-5500跌幅最大达-20.00%，SR801-P-5700跌幅为-6.15%。SR801总体隐含波动率为14.58%，有所上升。
美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示，截至8月8日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空头头寸为25352手，较前周小幅减少381手。原糖重返跌势，基金净空仍减少。周五ICE原糖连续第九日下跌，触及六周低位，因数据显示，全球最大生产国巴西甘蔗压榨量创纪录，且预期有更多生产商卖出10月合约。ICE 10月原糖合约收跌0.04美分，或0.3%，报13.2美分/磅，之前跌至6月29日以来最低的13.11美分。该合约本周收跌6.6%，为逾两个月来最大周度跌幅。伦敦10月白糖合约收跌2.1美分，或0.6%，报364.4美元/吨，盘中触及2015年9月来最低363.3美元。国内方面, 八月上旬广西降水正常，利于甘蔗伸长，郑糖主力1801合约，运行在6180-6250之间，短期内仍以区间震荡为主。操作上，郑糖主力1801合约短期内以震荡思路为主,涨幅不大,不追涨杀跌,短线1801合约参考6150-6270，支撑位在6050左右。白糖期价处于区间振荡状态，略有上涨，但涨幅较小。且交易量有所下降，中短期内有下跌回落的趋势，建议观望，可卖出虚值看涨期权。鉴于波动率较小，建议短期可卖出跨式或宽跨式期权，即卖出SR801-C-6200和卖出SR801-P-6200，或者卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6000。
行情介绍和分析
今日m1801震荡为主，最终收于2734，下跌-35(-1.26%) ，成交量为91.35万手，持仓量为155.07万手，日增仓-32324手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.12%、17.77%、17.99%和18.11%。
8月14日，豆粕期权成交量23362手(按双边计算，下同)，持仓量159878手，成交额2335.7万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.87和0.77，成交量PC-ratio有所上升,看空情绪继续增强。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占69.64%、23.23%，持仓量占比分别为72.46%和17.02%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃，流动性最好。
受标的期货震荡影响，看涨期权和看跌期权则涨跌不一。看涨期权中m1801-C-2800合约跌幅最大，为-20.35%，m1801-C-3200合约涨幅最大，为+29.41%；而看跌期权m1801-P-3000合约涨幅最大，为+10.07%，m1801-P-2450合约跌幅最大，为-13.64。m1801期权系列整体隐含波动收于19.99%，波动率有所下降。
今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善，因为食用油和肉类消费将会提高，节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。市场普遍看好8月下旬豆粕市场需求，这就使得工厂首先有条件重新建立起对豆粕的挺价信心。此外，7月份工厂大豆原料巨量到港，这就使得7月豆粕产量激增，而八月份到船大豆明显减少，工厂原料供应压力得到明显缓解，加之环保调查组的分批进驻，工厂开机率出现下滑。同时，短期内2700仍然对豆粕期货有一定支撑作用，建议以卖出跨式期权策略为主，同时可在低位逐步建仓为中长线做准备。
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