瑞达期货:8月10日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况:今日连塑1801合约早盘冲高回落,开盘报9850元/吨,最高9960元/吨,最低至9730元/吨,收9805元/吨,涨80,日涨幅0.82%,成交量减少至53.92万手,持仓量减少6568手至46.37万手。
消息面:1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近,比上周提升1个百分点。从区域上来看,华北地区平均开工率略低,特别是燕山石化高压装置,其开工率在74%,其他地区平均开工率略抬。
原料价格:日本石脑油CF日本报468.25元/吨,涨0.25;石脑油FOB新加坡报50.45美元/桶,跌0.05。乙烯CFR东北亚1105美元/吨,涨15;CFR东南亚报1020美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1120元/吨,持平,中东报1096元/吨,持平。市场价格小幅上涨,华北大庆报9400元/吨,持平;华东余姚吉林石化9600吨,涨100;华南报9800元/吨,涨100;西北独山子报9650元/吨,持平。
观点总结:短期市场基本面多空交织。供应方面,前期检修装置陆续恢复开工,下游方面,环保检查需求不佳,市场供应逐步增加,但目前整体社会库存压力不大,限制期价下行空间,预计短期维持区间震荡。技术上,LLDPE1801合约冲高后小幅回落,下方测试9700附近支撑,上方测试10000关口压力,短期或维持在9700-10000区间宽幅震荡,建议区间高抛低吸。
盘面走势:PVC1709合约开盘7485元/吨,最高7545元/吨,最低7440元/吨,收盘报7540元/吨,较上一交易日涨125元/吨,日涨幅1.69%。成交量减少至12.60万手,持仓量减少18970手至11.76万手。
消息:1、:四川宜宾天原PVC总产能40万吨/年,开工较低,川内电石法5型料报价在7600-7700元/吨,实盘成交商谈。
价格:1、日本石脑油CF日本报468.25元/吨,涨0.25;石脑油FOB新加坡报50.45美元/桶,跌0.05。乙烯CFR东北亚1105美元/吨,涨15;CFR东南亚报1020美元/吨,持平。
盘面情况:今日连塑1801合约早盘冲高回落,开盘报9850元/吨,最高9960元/吨,最低至9730元/吨,收9805元/吨,涨80,日涨幅0.82%,成交量减少至53.92万手,持仓量减少6568手至46.37万手。
消息面:1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近,比上周提升1个百分点。从区域上来看,华北地区平均开工率略低,特别是燕山石化高压装置,其开工率在74%,其他地区平均开工率略抬。
原料价格:日本石脑油CF日本报468.25元/吨,涨0.25;石脑油FOB新加坡报50.45美元/桶,跌0.05。乙烯CFR东北亚1105美元/吨,涨15;CFR东南亚报1020美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1120元/吨,持平,中东报1096元/吨,持平。市场价格小幅上涨,华北大庆报9400元/吨,持平;华东余姚吉林石化9600吨,涨100;华南报9800元/吨,涨100;西北独山子报9650元/吨,持平。
观点总结:短期市场基本面多空交织。供应方面,前期检修装置陆续恢复开工,下游方面,环保检查需求不佳,市场供应逐步增加,但目前整体社会库存压力不大,限制期价下行空间,预计短期维持区间震荡。技术上,LLDPE1801合约冲高后小幅回落,下方测试9700附近支撑,上方测试10000关口压力,短期或维持在9700-10000区间宽幅震荡,建议区间高抛低吸。
盘面走势:PVC1709合约开盘7485元/吨,最高7545元/吨,最低7440元/吨,收盘报7540元/吨,较上一交易日涨125元/吨,日涨幅1.69%。成交量减少至12.60万手,持仓量减少18970手至11.76万手。
消息:1、:四川宜宾天原PVC总产能40万吨/年,开工较低,川内电石法5型料报价在7600-7700元/吨,实盘成交商谈。
价格:1、日本石脑油CF日本报468.25元/吨,涨0.25;石脑油FOB新加坡报50.45美元/桶,跌0.05。乙烯CFR东北亚1105美元/吨,涨15;CFR东南亚报1020美元/吨,持平。
现货市场:国内部分PVC现货市场上涨。华北电石法报7290元/吨,涨110;乙烯法报7350元/吨,涨100;华东电石法报7450元/吨,涨50;华南电石法7470,涨20,乙烯法7750吨的,涨100。原料价格基本持平,华东报3080元,持平,西北报2650元,持平。
观点总结:短期环保检查及内蒙70周年庆,影响电石生产,电石价格坚挺,对PVC成本支撑走强,且环保检查及装置检修影响PVC开工率,PVC货源偏紧,PVC企业报价坚挺,在货源偏紧环境下预计期价易涨难跌,技术上,PVC1709合约受移仓影响,持仓量继续减少,期价尾盘减仓走强,期价继续维持上涨趋势,建议五日线附近多单继续持有,跌破时10日均线止损。
盘面情况:郑州PTA1801合约开盘报5216元/吨,收盘报5290元/吨,较上一交易日上涨72元/吨,涨幅为1.38%。成交量增至112.94万手左右,持仓量增加166830手至1338348手。
消息面:1、8月8日亚洲地区PX市场下跌3.5美元/吨,收盘价格为814.17美元/吨FOB韩国和832.17美元/吨CFR中国。2、珠海BP 110万吨/年PTA装置8月8日停车,重启时间待定。
现货价格:华东现货报盘维持在09合约升水5/10元附近,仓单报盘平水附近,递盘意向在09合约升水10/15元/平水附近,商谈基本维持在5150-5160元附近。美金船货报盘维持在640-650美元/吨附近,递盘维持在635-640美元/吨附近,PTA一日游货源供应商报盘维持在至640-700美元/吨,船货商谈维持在640-650美元附近,成交有限。
库存数据:交易所仓单为124092张,较上一交易日增加1150张,有效预报为8484张。
观点总结:国际原油震荡回落,亚洲PX价格小幅下调,按加工费500元/吨折算动态成本在4770-4870元/吨左右,当前动态加工费处于740元/吨左右。国内PTA开工率处于76%左右,珠海BP 110万吨装置停车,恒力石化2#220万吨装置计划10日检修;PTA现货市场小幅上涨,交投气氛尚可,涤丝市场行情稳中有跌,下游拿货以刚需为主。技术上,PTA1801合约震荡走高,期价测试53050一线压力,短线呈现强势震荡走势。操作上,短线5200-5350区间交易。
国内盘面:周三沪胶主力1801合约强势走高,伴随量能增加。当日期价收于16615元/吨,上涨3.49%,增仓20320手,成交916844手。
消息方面:1、2季度日本住友轮胎业务收入同比降35.7%。2、锦湖轮胎2季度利润下降26.4%。
现货方面:上海市场15年国营全乳报价在12800(+300)元/吨;越南3L报价13300(+400)元/吨;15年泰国3号烟片15600(+300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片53.92(+1.11)泰铢/公斤;泰三烟片57.6(+0.6)泰铢/公斤;田间胶水51(+0.5)泰铢/公斤;杯胶43.5 (+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11800(+100)元/吨;顺丁橡胶市场价11700(+200)元/吨。
观点总结:从库存情况来看,交易所库存压力不断攀升,不过近期青岛保税区橡胶库存连续下降。从下游情况来看,上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降,从环比来看,全钢胎开工率小幅回升,半钢胎开工率继续下降。目前时处七八月份,高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升。不过夏天由于气温高,轮胎的磨损加快,轮胎的替换频率增加。沪胶1801合约建议关注17000附近压力,短线偏多思路交易。
国内盘面:周三甲醇主力1801合约增仓上行。当日期价收于2684元/吨,较上一交易日上涨1.9%,增仓21874手,成交720296手。
消息方面:1、陕西咸阳化学60煤制装置7月1日左右起检修,8月3日机器已重启,目前满负荷运行。3、山东明水3#60万吨新装置已出产品,目前正常出货。
现货方面:江苏太仓地区甲醇商谈价上涨至2510元/吨附近。期货盘续涨,现货尚可,短线看价格走高。
观点总结:供应端来看,西北主产区企业库存压力相对不高,蒙大等烯烃正常采购。甲醇下游受季节性和环保检查等多方面因素影响,整体消费不佳,很难承受较高的价格,且新奥、明水、凯越、咸阳化学等装置预计恢复,内地企业库存面临上升风险。但港口因上周突发货船碰撞事件,导致太仓口、长江口封航,受此影响,进口量到货受阻,近期港口库存下降或较多。甲醇1801合约短线建议维持偏多思路。
盘面情况:郑州玻璃1801合约开盘报1391元/吨,收盘报1417元/吨,较上一交易日上涨31元/吨,涨幅为2.24%。成交量增至25.71万手左右,持仓量增加55316手至196818手。
消息面:1、2017年08月09日的"中国玻璃综合指数"为1082.88点,比上期2017年08月08日上涨2点。"中国玻璃价格指数"为1093.68点,比上期2017年08月08日上涨1.97点。"中国玻璃市场信心指数"为1039.66点,比上期2017年08月08日上涨2.12点。
现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1355元/吨,大光明5mm浮法玻璃出厂价报1330元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1531元/吨。库存数据:交易所注册仓单为2108张,较上一交易日增加500张。
观点总结:国内玻璃市场整体持稳为主,部分厂家价格调涨。沙河地区价格持稳为主,部分生产企业继续公布调涨计划,生产厂家库存减少,经销商提货增加。华中地区持稳为主;华东地区稳中有涨,昆山台玻玻璃价格上涨。华南地区持稳为主。华北、华东现货陆续涨价提振市场氛围,持仓大幅增加,主力合约移至1801合约。技术上,玻璃1801合约大幅上涨,期价上测1450一线压力,短线呈现宽幅震荡走势。操作上,暂以1400-1450区间交易。
国内盘面:周三沥青1712合约增仓上行。当日期价收于2718元/吨,较上一交易日上涨2.49%,增仓48350手,成交840446手。
消息方面:1、广东:高速公路通车总里程年底将达到8300公里。2、重庆:巴南打造西部最大公路物流基地。
现货方面:东北地区报价在2650元/吨,持平;华东地区报价2580元/吨,持平;华北地区报价2380元/吨,持平;华南地区报2500元/吨,持平;山东地区报2600元/吨,持平;西北地区报3250元/吨,持平;西南地区报3080元/吨,持平。
观点总结:今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平,装置开工率在5成左右,沥青进口量出现明显减少,国内沥青产能持续释放。受柴油出货较慢影响,中油高富降低生产负荷,沥青库存偏低,开始限量发货。中石化华东、华南炼厂沥青价格前期大幅上调,极大的鼓舞了市场心态,且近期全国主要炼厂的库存情况均有所下滑,为沥青价格提供支撑。此外,近期高温提振了沥青的需求,短期沥青1712合约建议偏多思路对待。
行情回顾:
周三(8月9日),10年期国债期货主力T1709收涨0.04%,报94.505元,5年期国债期货主力TF1709收跌0.12%,报97.050元。
观点:
今日央行进行1400亿逆回购操作,当日有1400亿逆回购到期,完全对冲当日到期量。资金面平稳,货币市场短端回购利率今日涨跌不一,银行间市场5年期国债现券收益率小幅上涨,10年期国债现券收益率有所下跌。数据方面,中国7月CPI同比上涨1.4%,PPI同比上涨5.5%,走势基本平稳,对期债形成一定利好。5年期国债期货今日弱势走低,成交量上升但持仓量下降,10年期国债期货窄幅震荡小幅收涨,成交量与持仓量继续下滑。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3715.0 -0.8 -0.02% 10907 -650
IH当月 2617.6 -19.2 -0.73% 7454 -286
IC当月 6317.4 53.4 0.85% 9116 -610
沪深300 3731.0 -1.2 -0.03% 1372.2
上证50 2620.4 -14.8 -0.56% 332.0
中证500 6340.0 36.3 0.58% 1239.9
外盘表现:
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3275.57 -6.30 -0.19% 2378.2
深证成指 10544.59 48.34 0.46% 2594.9
创业板指 1763.05 0.63 0.04% 667.1
中小板指 7000.95 25.34 0.36% 941.1
台湾加权 10463.13 -105.84 -1.00%
韩国综指 2368.39 -26.34 -1.10%
日经225 19738.71 -257.30 -1.29%
综述:
沪深两市小幅低开,随后走势略有分化,沪指延续调整形态,交投清淡,小幅收跌0.19%。创业板盘中再度拉升,但在面对上方重要压力时,仍显露出较为乏力的一面,但创业板短期的修复形态依旧较为明显。行业板块方面,金三胖再度调整,银行、券商、保险板块领跌市场,跌幅均超1%。金融板块的低迷表现亦对上证50和沪深300指数形成拖累,IH主力合约下跌0.73%。资源类板块则再度发力,煤炭、有色、钢铁午后逆市拉升,推动中证500指数继续走高,IC主力合约涨近1%。
策略上,建议IH1708亦可轻仓继续持有,2620点附近逢低买入。IC1708合约则可维持多单操作,并可选择6270点附近适度逢低吸纳。
行情回顾:锰硅1709合约振荡走高,终盘报收7192元/吨,比前一交易结算价涨82元/吨,涨幅1.15%,持仓量89212手,成交量175940手。
现货市场:
据铁合金现货网数据显示,锰硅6517#宁夏报价平均7000元/吨(现金含税)较上一交易日持平;内蒙古报价平均6950元/吨(现金含税),较上一交易日持平;甘肃报价平均6900元/吨(现金含税),较上一交易日持平;贵州报价平均7050元/吨(现金含税),较上一交易日持平。
市场消息:
1,上半年,新钢公司产钢434.46万吨,同比增长0.62%。实现营业收入252亿元,同比增长57.62%。实现利税11.85亿元,同比增长156.45%,其中利润6.53亿元,同比增加6.39亿元。公司效益水平处于钢铁行业“第一方阵”。
2,据海关总署统计,2017年7月份中国出口钢材696万吨,较上月增加15万吨,同比下降32.6%;进口钢材98万吨,较上月减少15万吨,同比下降13.3%;1-7月累计出口钢材4795万吨,同比下降28.7%;累计进口钢材779万吨,同比增长2.6%。
小结:
8月9日原料锰矿方面,港口库存有所增加,锰矿现货有小幅的松动,成交一般。技术形态上,锰硅9月合约终结十一连阴,这与整体黑色系的普涨不无关系,预计后期会有补涨。整体策略上建议回调买入,建仓参考7150元/吨,止损参考7100元/吨。
外盘走势:亚市伦铜振荡微涨,日内波动率低于沪铜,其中3个月伦铜交投于6515-6454美元/吨,微涨0.29%,目前仍接近于2014年11月27日创下的高点,短期继续关注技术回调需求。持仓方面,8月7日,伦铜持仓量为34.5万手,日减758,近期伦铜持仓连增四周,铜价振荡企稳,显示多头逐步占据优势,做多信心攀升。
现货方面:据SMM报道,8月9日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水20元/吨,平水铜成交价50730-50810元/吨。因铜价上涨,部分买现抛远者被套,早市无奈出现升水报价,尤其是好铜,但市场难有认同度。隔月基差扩至近2百,升水缓慢下调回归,湿法铜贴水140元/吨-130元/吨的报价,与平水铜拉开价差,有部分进口商平水铜下扩贴水以求成交。期铜强劲,目标直逼51000元/吨,现货成交受抑明显,下游畏高谨慎观望,今日成交仍多为期现套利者。
内盘走势:沪铜主力合约1710强势上扬,日内交投于51460-50450元/吨,尾盘收于51310元/吨,日涨1.7%,突破一周多来的高位振荡平台,增加多头做多筹码。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1709合约和1710合约正价差略扩至190元/吨。
市场因素分析:隔夜美元指数振荡反弹,早盘弱势运行于93.6附近。此外,中国7月CPI同比上涨1.4%,低于预期的1.5%,连续五个月维持1时代,同时7月PPI同比上涨5.5%,预期5.6%,数据显示国内通胀压力温和,十分可控。铜业资讯方面,海关数据显示,日本JXTG下调旗下智利铜矿全年产量目标,因5月断电导致产出意外中断,该公司预计在截止明年3月31日财年,铜精矿产量为11万吨,低于5月预期的13万吨。
行情研判:8月9日沪铜1710合约强势上涨至51310元/吨,有效突破一周多振荡整理平台,增加了多头做多筹码,但其涨幅仍弱于铝和镍,因缺乏关键的上涨动力。操作上,建议沪铜1710合约可背靠50700元之上逢低多,入场参考51000元附近,目标关注52500元/吨。
外盘走势:今日LME铝延续本周初涨势,其中3个月伦铝交投于2043-2022美元/吨,现上涨0.49%至2038美元/吨,截止目前本周伦铝已累计上涨6.81%,创下2004年11月12日来的高点,目前伦铝摆脱五周来的高位振荡走势,进一步确认其上涨空间将打开。
现货方面:据SMM报道称,8月9日上海地区现铝成交价格集中在15690-15740元/吨,对当月贴水扩大至260-240元/吨,无锡成交集中15690-15730元/吨,杭州成交集中15710-15730元/吨,持货商出货较为积极,由于现货贴水扩大,因此中间商收货较为积极,等待交割换月后的基差缩窄,主要成交还是集中在贸易商间交投,下游畏高铝价持续观望,鲜有采购动作,华东地区整体成交情况略好于昨日。
内盘走势:沪铝主力合约1710连续第三日强势拉涨,且涨幅进一步扩大,日内交投于16330-15460元/吨,尾盘收涨于16215元/吨,日涨5.05%,至此本周沪铝已累计上涨9.82%,表现继续强于其他基本金属,继续受市场炒作铝市供给侧改革进程加快推动,目前沪铝反弹格局仍维持良好。同时,沪铝1709和1710合约正价差略扩至120元/吨。
市场因素分析:隔夜美元指数振荡反弹,早盘弱势运行于93.6附近。此外,中国7月CPI同比上涨1.4%,低于预期的1.5%,连续五个月维持1时代,同时7月PPI同比上涨5.5%,预期5.6%,数据显示国内通胀压力温和,十分可控。铝市资讯方面,山东发改委近日下发文件,责令山东魏桥和信发关停电解铝产能321万吨。
行情研判:8月9日沪铝1710合约强势飙升至16215元/吨,涨幅强于其他基本金属,同时伴随着持仓量大幅增加,显示资金积极推涨铝价,但在铝价本月已累计上涨逾11.5%的背景下,短期关注铝价的技术回调风险。操作上,短期追多需谨慎,建议沪铝1710合约可于16000-16500元区间高抛低吸,止损各200元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高,沪市收盘时报2420美元/吨,较上一交易日收盘价涨1.34%。
现货方面:8月9日SMM现货1#铅报价为19150-19300元/吨,均价较上一交易日涨325元/吨。据SMM报道,期盘高位震荡,持货商货源不多,下游畏高、贸易市场询价为主,整体市场观望情绪浓厚。
内盘走势:沪铅主力合约震荡走高,报收19700元/吨,较上一交易日结算价涨3.3%,持仓量37578手,成交量67198手。
消息面:1、中国7月CPI同比 1.4%,预期 1.5%,前值 1.5%。 中国7月PPI同比 5.5%,预期 5.6%,前值 5.5%。2、PPI环比上涨0.2%,同比上涨5.5%。主要受钢材、有色金属等产品价格上涨影响。从主要行业看,环比涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业,分别上涨2.7%和1.5%,合计影响PPI上涨约0.3个百分点。
行情研判:8月8日阿坝州九寨沟县附近发生7.0级地震,本次地震距离陇南市直线距离约100公里,该市有多家铅锌矿山,据SMM了解,当地矿企表示现场震感强烈,目前矿企员工都已安全撤离,受此刺激,沪铅主力合约大幅冲高,一度突破2万整数关口,预计短期偏强。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高,沪市收盘时报2980美元/吨,较上一交易日收盘价涨1.69%。
现货方面:8月9日SMM现货0#锌报价为24260-24360元/吨,均价较上一交易日涨370元/
吨。据SMM报道, 锌价持续拉涨,炼厂出货困难,下游畏高观望,贸易商仅有少量长单交投。
今日市场成交消极,不及昨日。
内盘走势:沪锌主力合约震荡走高,报收24730元/吨,较上一交易日结算价涨3.52%,持仓量261158手,成交量756702手。
消息面:1、中国7月CPI同比 1.4%,预期 1.5%,前值 1.5%。 中国7月PPI同比 5.5%,预期 5.6%,前值 5.5%。2、PPI环比上涨0.2%,同比上涨5.5%。主要受钢材、有色金属等产品价格上涨影响。从主要行业看,环比涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业,分别上涨2.7%和1.5%,合计影响PPI上涨约0.3个百分点。
行情研判:今日有色板块表现强劲,其中沪铝领涨基本金属。铅锌方面由于四川发生7级地震,甘肃天水、陇南今晨已接到安监局通知,当地矿山悉数关停,具体复工时间根据此次地震实际情况再做另行通知。据了解陇南有多家铅锌矿山,如厂坝铅锌矿、金徽矿业、成县毕家山铅锌矿等。受此刺激,沪锌主力合约同样大幅走高,逼近去年11月份高点。预计短期在基本面支撑及资金推动下锌价维持偏强态势。
外盘走势:今日亚洲盘伦敦金震荡走高,3点报于1266.47美元/盎司,较上一交易日收盘价涨0.68%;伦敦银震荡走低,3点报于16.568美元/盎司,较上一交易日收盘价涨1.74%。
内盘走势:沪金主力合约开于276.2元/克,盘中震荡走高,报收276.45元/克,较上一交易日结算价涨0.18%,成交量186480手,持仓量353536手。沪银主力合约开于3829元/千克,盘中震荡走高,报收3863元/千克,较上一交易日结算价涨1.23%,成交量710198手,持仓量676832手。
消息面: 1、美国6月JOLTS职位空缺猛增至616.3万,预期570万,前值566.6万修正为570.2万。2、特朗普周二对记者表示:朝鲜最好不要威胁美国。否则将遭到全世界都没有见过的美国火焰、愤怒的打击。
行情研判:昨夜公布的美国职位空缺猛增至记录高位,意味着美国公司对工人的需求仍然非常强劲,向好的就业数据助力美元走强,纽约期金承压下破1260关口。但后市受美朝紧张关系加剧,引爆市场避险情绪,金价再度走高升破1270关口。当前美元保持小幅反弹态势,在美通胀数据公布前暂且维持观望态度。
外盘走势: 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收高,因担心美国中西部部分地区的干旱天气令作物承压,偏低的气温可能会延续整个生长期,使得作物容易遭受霜冻。CBOT11月大豆期货收高3-1/2美分,结算价报每蒲式耳9.73-1/4美元。12月豆粕期货收高0.1美元,结算价报每吨314.30美元,12月豆油期货收涨0.29美分,结算价报每磅34.22美分。
国内走势:8月9日,从主力合约来看,连豆1709合约继续走高,收报3982元/吨,上涨0.61%,持仓量增加5690手至194150手;豆粕1801合约小幅上扬,收报2820元/吨,上涨0.53%,持仓量减少3546张至1673618手;豆油1801合约高开高走,收报6308元/吨,上涨1.45%,持仓量减少13060手至699652手。
消息方面:
1、中国海关总署周二公布的数据显示,中国7月大豆进口量激增30%,至2010年以来月度纪录最高位水平,港口急于清理数月来的积压船货。
2、美国农业部将于本周发布8月份供需报告。分析师们平均预计2017年美国大豆产量为42.03亿蒲式耳,相比之下,美国农业部7月份的预测为42.6亿蒲式耳。分析师预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.33亿蒲式耳,相比之下,美国农业部7月份的预测为4.6亿蒲式耳。分析师预计2017/18年度全球大豆期末库存为9230万吨,相比之下,美国农业部上月的预测为9350万吨。
现货方面:8月9日,哈尔滨地区国标三等 3860-4200元/吨;山东日照地区:工厂报价,一级豆油6180元//吨。张家港地区:贸易商报价,一级豆油6200元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2920元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2890元/吨,涨20元/吨;另厂43%蛋白:2890元/吨,涨20元/吨。
观点总结:北京时间8月10日晚十二点,美国农业部公布8月月度供需报告,分析师们预期数值偏多,不过报告实际调整幅度和影响程度可能有限。从主力合约看,连豆1801合约继续走高,短期冲击4000元/吨整数关口,短线表现强劲,建议在3940-3950元/吨区间短多,止损3920元/吨;豆粕1801合约小幅上扬,短期在天气市中反弹,短期压力关注2850元/吨,建议在2800元/吨附近轻仓短多,止损2780元/吨,目标2850元/吨;豆油1801合约高开高走,重回之前区间内,总体呈现宽幅振荡走势,建议在6130-6420元/吨区间内交易。
外盘走势:马来西亚毛棕榈油期货周二逆转前一交易日跌势,录得两周来最大单日涨幅,受到相关可食用油品走强支撑。BMD10月毛棕榈油期货上涨2%,收报每吨2,626马币,录得7月25日以来最大单日涨幅。
国内走势:8月9日,棕榈油1801合约高开上涨,开盘5396元/吨,收盘5440元/吨,上涨94元/吨(幅度1.76%),持仓量增加9848至665658手。
消息方面:路透社对9位贸易商、种植园主和分析师的调查显示,7月底棕榈油库存估计为163万吨,比上月增加6.5%。这将是今年迄今为止的最高库存,不过却是2010年以来的同期最低水平。每年3季度的库存水平通常徘徊在200万吨左右。
现货方面:8月9日,天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5720元/吨。山东日照地区:工厂报价,24度棕榈油5780元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5750元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5700元/吨。东莞地区:旺旺报价,24度棕榈油5720元/吨。
观点总结:7月马棕出口数据环比继续保持增长,为期价带来短期支撑,产量增加预期依存,国内油脂总体供需偏松,棕榈中期压力趋增,上方空间受限。技术上,棕榈油1801合约高开上涨,短期振荡偏强,不过中期上涨空间谨慎看待。操作上,建议在5330-5550元/吨区间内高抛低吸,止损各40元/吨。
国内盘面:周三DCE玉米主力1801合约增仓增量,期价大幅上涨,当日期价收于1714元/吨,较上一交易日上涨了2.08%,增仓88332手,成交982358手。
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收低,跑输大豆,因交易商出脱作多玉米/作空大豆的套利交易。CBOT 12月玉米期货合约收低3美分,报每蒲式耳3.83-3/4美元,在触及一周高位3.88-3/4美元后回落。
消息方面:1、接国家有关部门通知:取消8月10日吉林4.45万吨分贷分还玉米销售计划。2、上周,分贷分还玉米实现零成交,而中粮承储玉米成交率由前一周34.38%下滑至12.2%,上周五包干玉米成交亦由41.51%降至28.85%。
现货方面:锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1550-1570元/吨,平舱价1640-1660元/吨,较昨日保持不变。
观点总结:国内方面,随着近临储的轮出造成供应压力凸显,下游玉米饲料方面,消费淡季凸显,猪价维持偏弱态势;现货价格来看,南方销区价格基本稳定。深加工方面,玉米淀粉需求处于缓慢恢复当中,但是销售结果并不理想,市场成交维持低位。南北港口方面,集港量减少,多数为自集陈粮,收购主体减少;北方港口价格下降,贸易心态趋弱,此外,南方新粮开始少量上市,并且14年抛储量逐渐增加,但是近期多地降雨较多,对玉米期价有所提振,短期玉米期价或将受到天气炒作而呈现反弹,操作上建议DCE玉米主力合约1801暂时观望为主,测试上方1730元/吨附近支撑,下方测试1675元/吨。
国内盘面:周三郑糖主力1801合约震荡收跌,期价下探回升,当日期价收于6209元/吨,较上一交易日下跌了0.31%,增仓29870手,成交量582700手。
外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周二下跌,为连续第六日下滑。印度政府一位消息人士周二称,印度计划允许额外免税进口20万吨糖,因2016/17市场年度产量低于消费量,该市场年度将于9月30日结束。ICE 10月原糖期货收跌0.09美分,或0.7%,报每磅13.78美分。
消息方面:1、海关总署8日公布的数据显示,7月份,我国外贸进口和出口的增速都超过了10%,延续了前半年持续向好的态势。2、印度一政府消息人士称,该国计划额外允许20万吨零关税进口,因2016/17市场年度的糖产量低于消费量。
现货方面:柳州中间商6470-6560元/吨,报价保持不变;南宁中间商报价6400-6480元/吨,报价下调了30元/吨,总体市场成交一般。
观点总结:ICE原糖期货周二下跌,为连续第六日下滑。国内方面,中国食糖销售数据相比不如预期,现货方面,白糖现货市场整体上涨趋势;需求方面呈现旺季不旺态势,但是双节临近,贸易商提前备货,后期关注双节贸易商备货情况,此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。由于外盘原糖下跌影响了郑糖的反弹动能,谨慎超跌反弹的结束的风险,技术上,郑糖期价争夺6200关口,短期郑糖震荡偏弱趋势。操作上,郑糖1801合约短期建议高抛低吸操作,测试下方6150元/吨附近支撑力度,建议6150-6250区间交易为主。
国内盘面:周三郑棉主力1801合约延续涨势,期价震荡上涨,当日期价收于15320元/吨,较上一交易日上涨了0.66%,增仓18606手,成交295556手。
外盘走势:洲际交易所(ICE)期棉合约周二小涨,升至近八周高位,因空头回补,市场正密切关注美国农业部月度供需报告。美国农业部(USDA)将于周四发布月度供需报告和周度出口销售数据。期货市场总成交量减少299手,至18921手。数据显示,前一交易日持仓量增加224手,至216963手。ICE 12月期棉合约收高0.58美分,或0.82%,报每磅71.13美分,交易区间为70.18-71.19美分。
消息方面: 1、 2017年3月6日至8月8日,储备棉轮出累计成交219.09万吨,成交率66.92%。。2、7月内地棉区棉花大部处于开花期,大部棉花发育偏早,但湖北、江苏、安徽部分地区受高温干旱的影响,发育迟缓。
现货方面:棉花指数3128B价格为15859元/吨,与上一交易日上涨了1元/吨。
观点总结:ICE期棉合约周二小涨,升至近八周高位,因空头回补。国内方面,目前随着储备棉的轮出,抛储压力较大,但现货价格仍然升水于期价,反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题,总体上,对优质棉源的需求,但是新疆棉41.4万吨确认为国储抛售计划,预计后期新疆棉供应增加。近期储备棉轮出底价将大幅下调至14678元/吨,较前一期下跌401元/吨,创今年3月6日正式抛储以来的新低。下调的竞拍底价将会对市场造成一定冲击,但是还要等待抛储时间延长政策的落地。短期郑棉1801合约多单继续持有,技术上,郑棉K线处于布林中轨上方,并且向上扩张趋势,激进者建议短多为主。操作上,郑棉1801合约关注15450元/吨附近压力,操作上建议15050-15450元/吨区间交易为主。
国外盘面:周二,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,追随芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及制成品市场的涨势。 截至收盘,11月期约收高5.40加元,报收505.70加元/吨;1月期约收高5.40加元,报收511.10加元/吨;3月期约收高5.20加元,报收514.70加元/吨。
国内盘面:8月09日菜籽主力1709合约收报5287元/吨,较前一交易日结算价上涨9元/吨,涨幅0.17%。菜粕1801合约收报2242元/吨,较前一交易日结算价上涨31元/吨,涨幅1.40%。菜油1801合约收报6840元/吨,较前一交易日结算价上涨80元/吨,涨幅1.18%。
消息面:8月7日,在过去八年里,保加利亚油菜籽平均单产为每公顷2.51吨。在2008/09年度之前,保加利亚油菜籽偏低,当时平均单产只有1.53吨/公顷。2016/17年度保加利亚油菜籽单产达到创纪录的2.97吨/公顷,帮助油菜籽丰收,产量达到50.9万吨,比上年增加超过20%。
现货方面:据万德数据,8月09日,广东进口菜油6350元/吨,广东菜粕2340元/吨。8月09日,广东菜油6420元/吨,广东菜粕2335元/吨。
小结:沿海油厂在连续一个月保持较高的开机率后,上周开机率出现较大的回落,且出货速度加快,目前水产养殖对菜粕需求逐渐回暖,市场成交明显改善,加上油厂开机率下滑,支撑了菜粕行情。但因与豆粕价差过小,豆粕供应宽松,菜粕需求将受到抑制。近期沿海工厂的开机率出现较大回落,菜油被动供应的增量开始减小,但是从沿海库存来看,菜油的库存近一周又攀升至今年的高位,预示近阶段菜油仍有较强的供应压力,但是因对菜油未来供应缺口的预期,市场情绪还是较为乐观。技术上,油菜籽1709合约交投清淡,不建议交易;菜粕1801合约重心延续上移,成交量有所减小,上方测试2270元/吨压力情况,预计维持震荡格局。操作上,离场观望。菜油1801合约继续上行,短期均线由前期的交织格局转变为向上发散态势,有望继续走强。操作上,多单继续持有。
行情回顾:8月09日,鸡蛋1801合约收涨,开盘价4351元/500千克,收盘价4461元/500千克,较前一交易日结算价上涨133元/500千克,涨幅3.07%。成交量大幅增加,持仓量增加15500手至209520手。
现货面:8月09日,根据博亚和讯,今日全国主产区鸡蛋价格稳中偏弱,均价3.76元/斤,较8日下跌0.12元/斤,其中山东地区均价最高为4.03元/斤,辽宁地区均价最低3.55元/斤。今日主产区蛋价继续回调,销区北京、上海企稳;近期销区到货增加,终端消化逐渐调整,不过产区养殖户以及蛋商库存基本不多,走货情况一般,预计短期蛋价回调幅度有限,后期仍有上涨可能。
小结:蛋价在一波拉涨之后出现小幅回调,但市场库存不多,叠加来双节临近和开学季的需求回暖预期,市场氛围较为乐观。技术上,鸡蛋1801合约大幅上涨,市场多头情绪较为浓烈,均线系统延续向上发散,预计维持偏强震荡格局。操作上,建议多单继续持有。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈振荡下跌状态,最高涨至6250后开始下跌,最低跌至62156,最后收于6209,下跌-19(-0.31%)。成交量为582700手,持仓量为694302手,日增仓+29870手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.36%、13.88%、14.19%和14.34%。
8月9日,白糖期权总成交量11024手,持仓量75664手,成交额1365.82万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.85和0.77,显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有82.78%和64.48%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占6.79%,持仓量占11.00%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约振荡下跌的影响,看涨期权普遍下跌,看跌期权普遍上涨。看涨期权中,SR801-C-7200和SR801-C-7100领跌,其中SR801-C-7200跌幅最大达-36.84%,SR801-C-7100次之,跌幅为-20.00%;看跌期权中,SR801-C-5600和SR801-P-6400领涨,其中SR801-C-5600涨幅最大达+14.29,SR801-P-6400次之,涨幅为+9.45%。SR801总体隐含波动率为14.61%,有所增加。
ICE原糖期货周二下跌,为连续第六日下滑。国内方面,中国食糖销售数据相比不如预期,现货方面,白糖现货市场整体上涨趋势;需求方面呈现旺季不旺态势,但是双节临近,贸易商提前备货,后期关注双节贸易商备货情况,此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。由于外盘原糖下跌影响了郑糖的反弹动能,谨慎超跌反弹的结束的风险,技术上,郑糖期价争夺6200关口,短期郑糖震荡偏弱趋势。操作上,郑糖1801合约短期建议高抛低吸操作,测试下方6150元/吨附近支撑力度,建议6150-6250区间交易为主。白糖期价今日开始回落,交易量增加,短期内存在下跌趋势后开始上涨,短期内可逢低买入看涨期权。
行情介绍和分析
今日m1801震荡收星,最终收于2820,下跌+15(+0.53%) ,成交量为905224万手,持仓量为1673618万手,日增仓-3546手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.08%、17.74%、17.97%和18.08%。
8月9日,豆粕期权成交量16126手(按双边计算,下同),持仓量141722手,成交额1472.11万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.65和0.77,成交量PC-ratio有所下降,看空情绪有所减弱。其中,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占79.91%、13.99%,持仓量占比分别为72.69%和16.54%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃,流动性最好。
受标的期货震荡收星影响,看涨期权普遍上涨,看跌期权则普遍下跌。看涨期权中m1801-C-3200合约涨幅最大,为+52.38% ;而看跌期权m1801-P-2450合约跌幅最大,为-20.59%。m1801期权系列整体隐含波动收于19.95%,波动率有所上升。
今日豆粕m1801合约震荡收星。昨日已经指出豆粕m1801系列在2825处已经有一定的疲软态势,今日震荡收星,震荡区间为2809-2828,成交量较前两日也有所下降,上升动能减弱,建议短期内不要盲目追高,可轻仓买入看跌期权。
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