瑞达期货：8月07日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约高开低走，开盘报9760元/吨，最高9830元/吨，最低至9550元/吨，收9575元/吨，跌100，日跌幅1.03%，成交量增加至50.99万手，持仓量减少7506手至41.49万手。
消息面：1、天本周港口库存上升，截止8月4日，上海港口库存在20.9万吨左右；黄埔港口库存在5.5万吨；天津港口库存在4.9万吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报464.38元/吨，跌3.37；石脑油FOB新加坡报50.11美元/桶，跌0.48。乙烯CFR东北亚1090美元/吨，涨10；CFR东南亚报1020美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1110元/吨，涨10，中东报1086元/吨，涨10。市场价格小幅下跌，华北大庆报9350元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9500吨，跌50；华南报9700元/吨，持平；西北独山子报9650元/吨，持平。
观点总结：短期市场基本面多空交织。供应方面，前期检修装置陆续恢复开工，下游方面，环保检查需求不佳，市场供应有增加预期，但目前整体社会库存压力不大，限制期价下行空间，预计短期维持区间震荡。技术上，LLDPE1801合约高开震荡下行，下方测试9450附近支撑，上方测试9800附近压力，KDJ指标向下发散，短期或维持在9450-9800区间宽幅震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘7395元/吨，最高7435元/吨，最低7100元/吨，收盘报7355元/吨，较上一交易日涨60元/吨，日涨幅0.82%。成交量增加至27.75万手，持仓量减少36760手至14.63万手。
消息：1、山东信发PVC价格上调70元/吨，货源有限，电石法5型料对外执行7070元/吨现汇，该厂区60万吨/年装置开工基本恢复正常生产。
价格：1、日本石脑油CF日本报464.38元/吨，跌3.37；石脑油FOB新加坡报50.11美元/桶，跌0.48。乙烯CFR东北亚1090美元/吨，涨10；CFR东南亚报1020美元/吨，涨10。
盘面情况：今日连塑1801合约高开低走，开盘报9760元/吨，最高9830元/吨，最低至9550元/吨，收9575元/吨，跌100，日跌幅1.03%，成交量增加至50.99万手，持仓量减少7506手至41.49万手。
消息面：1、天本周港口库存上升，截止8月4日，上海港口库存在20.9万吨左右；黄埔港口库存在5.5万吨；天津港口库存在4.9万吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报464.38元/吨，跌3.37；石脑油FOB新加坡报50.11美元/桶，跌0.48。乙烯CFR东北亚1090美元/吨，涨10；CFR东南亚报1020美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1110元/吨，涨10，中东报1086元/吨，涨10。市场价格小幅下跌，华北大庆报9350元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9500吨，跌50；华南报9700元/吨，持平；西北独山子报9650元/吨，持平。
观点总结：短期市场基本面多空交织。供应方面，前期检修装置陆续恢复开工，下游方面，环保检查需求不佳，市场供应有增加预期，但目前整体社会库存压力不大，限制期价下行空间，预计短期维持区间震荡。技术上，LLDPE1801合约高开震荡下行，下方测试9450附近支撑，上方测试9800附近压力，KDJ指标向下发散，短期或维持在9450-9800区间宽幅震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘7395元/吨，最高7435元/吨，最低7100元/吨，收盘报7355元/吨，较上一交易日涨60元/吨，日涨幅0.82%。成交量增加至27.75万手，持仓量减少36760手至14.63万手。
消息：1、山东信发PVC价格上调70元/吨，货源有限，电石法5型料对外执行7070元/吨现汇，该厂区60万吨/年装置开工基本恢复正常生产。
价格：1、日本石脑油CF日本报464.38元/吨，跌3.37；石脑油FOB新加坡报50.11美元/桶，跌0.48。乙烯CFR东北亚1090美元/吨，涨10；CFR东南亚报1020美元/吨，涨10。
现货市场：国内部分PVC现货市场上涨。华北电石法报7130元/吨，涨240；乙烯法报7250元/吨，涨200；华东电石法报7280元/吨，涨80；乙烯法报7450元/吨，涨200；华南电石法7340，涨90，乙烯法7550吨的，涨150。原料价格基本持平，华东报3080元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：短期环保监察及内蒙70周年庆，影响电石生产，电石价格坚挺，对PVC成本支撑走强，且环保监察影响PVC开工率，PVC货源偏紧，PVC企业报价坚挺，在货源偏紧环境下预计期价易涨难跌，技术上，PVC1709合约日内探低回升，下方均线呈现多头排列，期价上行趋势尚未被打破，建议五日线附近多单继续持有，跌破时10日均线止损。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5236元/吨，收盘报5108元/吨，较上一交易日下跌38元/吨，跌幅为0.5%。成交量增至193.63万手左右，持仓量减少10806手至1134338手。
消息面：1、8月4日亚洲地区PX市场下跌0.67美元/吨，收盘价格为822.5美元/吨FOB韩国和840.5美元/吨CFR中国。2、恒力石化1号220万吨/年PTA装置已于周末升温重启，目前装置已出料，该装置于6月23日故障停车检修；2号装置计划8月10日停车检修，预计检修15天左右。
现货价格：华东现货报盘维持在09合约平水元附近，递盘意向在09合约-5/15元/平水附近，商谈基本维持在5090-5120元附近。美金船货报盘维持在645-650美元/吨附近，递盘维持在635-640美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持在至640-670美元/吨，船货商谈维持在635-640美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为121843张，较上一交易日减少626张，有效预报为10296张。
观点总结：国际原油震荡回升，亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4810-4910元/吨左右，当前动态加工费处于710元/吨左右，较前期逐步缩窄。国内PTA开工率处于78%左右，恒力220万吨装置周末重启，汉邦石化60万吨装置停车；PTA现货市场偏弱整理，交投气氛一般，涤丝市场行情小幅下跌，下游拿货以刚需为主。技术上，PTA1801合约冲高回落，盘中剧烈震荡，期价一度下探至4964一线，上方面临5300一线压力，，短线延续高位整理走势。操作上，短线5100-5300区间交易。
国内盘面：周一沪胶主力1801合约冲高回落，期价收涨。当日期价收于16030元/吨，上涨3.09%，增仓2142手，成交847940手。
消息方面：1、库珀轮胎2季度营业利润同比大降31.8%。2、大陆轮胎加入到轮胎涨价阵营。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在12500(0)元/吨；越南3L报价12800(0)元/吨；15年泰国3号烟片15300(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片53.55(+1.86)泰铢/公斤；泰三烟片56.4(+0.4)泰铢/公斤；田间胶水50(+3)泰铢/公斤；杯胶43 (+1.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11300(+100)元/吨；顺丁橡胶市场价11100(+200)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，交易所库存压力不断攀升，不过近期青岛保税区橡胶库存连续下降。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率同比均下降，从环比来看，全钢胎开工率小幅回升，半钢胎开工率继续下降。目前时处七八月份，高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升。不过夏天由于气温高，轮胎的磨损加快，轮胎的替换频率增加。沪胶1801合约建议关注16250附近压力，下方15650一线支撑，短期建议在这区间日内交易。
国内盘面：周一甲醇主力1801合约波动加剧。当日期价收于2598元/吨，较上一交易日上涨0.74%，增仓90882手，成交866994手。
消息方面：1、8月份上海焦化甲醇最新报价上调50元/吨至2550元/吨，较7月份上调50元/吨，执行长约为主，当前其40万吨/年的装置运行稳定。3、山东明水3#60万吨新装置目前正在试车，开车时间待定。
现货方面：江苏太仓地区甲醇商谈价稳定在2460元/吨附近。期货盘小跌，现货尚可，短线看价格暂稳。
观点总结：供应端来看，西北主产区企业库存压力相对不高，蒙大等烯烃正常采购。甲醇下游受季节性和环保检查等多方面因素影响，整体消费不佳，很难承受较高的价格，且新奥、明水、凯越、咸阳化学等装置预计恢复，内地企业库存面临上升风险。但港口因周中突发货船碰撞事件，导致太仓口、长江口封航，受此影响，进口量到货受阻，近期港口库存下降或较多。甲醇1801合约短线建议维持偏多思路。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1405元/吨，收盘报1386元/吨，较上一交易日下跌32元/吨，跌幅为2.26%。成交量回升至25.79万手左右，持仓量减少27656手至222442手。
消息面：1、2017年08月04日的"中国玻璃综合指数"为1079.30点，比上期2017年08月03日上涨0.36点。"中国玻璃价格指数"为1090.31点，比上期2017年08月03日上涨0.35点。"中国玻璃市场信心指数"为1035.25点，比上期2017年08月03日上涨0.41点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1345元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1320元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1531元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1650张，较上一交易日减少50张。
观点总结：国内玻璃市场整体呈现稳中有涨。沙河地区价格稳中有涨，德金、鑫利玻璃价格上调，部分生产企业公布调涨计划，部分厂家库存略有减少，经销商提货意愿增强。华中地区持稳为主；华东地区稳中有涨，山东巨润、光耀玻璃价格上涨。华南地区出现上涨，河源旗滨、广东八达等玻璃价格上调。交易所仓单增加及期货升水限制上行空间，而华北、华东现货涨价对期价调整空间有所限制，整体呈现高位宽幅震荡。技术上，玻璃1709合约出现回落，期价跌破20日线支撑，下方趋于考验60日线支撑，短线呈现高位整理走势。操作上，暂以1360-1410区间交易。
国内盘面：周一沥青1712合约下探回升，期价收跌。当日期价收于2646元/吨，较上一交易日下跌1.93%，增仓5866手，成交854850手。
消息方面：1、广东打造全球最长滨海公路，主线长1630公里。2、安徽：今后5年投资3750亿元建公路。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2580元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。受柴油出货较慢影响，中油高富降低生产负荷，沥青库存偏低，开始限量发货。中石化华东、华南炼厂沥青价格前期大幅上调，极大的鼓舞了市场心态，且近期全国主要炼厂的库存情况均有所下滑，为沥青价格提供支撑。此外，近期高温提振了沥青的需求，短期沥青1712合约建议关注期价在2610附近买入机会。
盘面情况：PP1709合约开盘8488元/吨，最高8544元/吨，最低至8270元/吨，收于8302元/吨，跌102，日跌幅1.21%。成交量减少自37.54万手，持仓量减少32524手至32.98万手。
消息面：1、蒲城清洁能源(40万吨/年)PP装置周末故障停车，计划本周五重启。
原料价格：日本石脑油CF日本报464.38元/吨，跌3.37；石脑油FOB新加坡报50.11美元/桶，跌0.48。乙烯CFR东北亚1090美元/吨，涨10；CFR东南亚报1020美元/吨，涨10。丙烯中国到岸价891美元/吨，涨11。山东丙烯价格报7575元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报1030美元/吨，涨10，中国到岸价报1030美元/吨，涨10。国内市场价格小幅下跌；华东宁波8300元/吨，跌50；华南茂名报8500元/吨，持平。
观点总结：短期石化价格相对坚挺，但前期期价升水现货，下游对高价原料需求积极性不佳，且PP装置检修逐步复工，供应预期增加，或限制上行空间，但库存偏低又限制其下跌空间，短期多空博弈，预计期价震荡为主。技术上，PP1709合约高开减仓下行，期价下方测试20日均线支撑，期价上方测试8450附近压力，关注期价能否站稳8250附近支撑。
行情回顾：
周一(8月7日)，10年期国债期货主力T1709收跌0.37%，报94.385元，5年期国债期货主力TF1709收跌0.20%，报97.150元。
观点：
今日央行进行2500亿逆回购操作，当日有3100亿逆回购到期，净回笼600亿。资金面小幅收紧，货币市场短端回购利率今日多数上行，银行间市场国债现券收益率小幅下跌。消息面上，今日黑色系商品期货大涨，引发市场对国内通胀的担忧。期债今日低开，并减仓走低。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3715.0 8.8 0.24% 12410 -683
IH当月 2635.6 0.0 0.00% 7867 -259
IC当月 6280.0 62.8 1.01% 10457 -711
沪深300 3726.8 19.2 0.52% 1343.5
上证50 2634.2 6.4 0.24% 346.3
中证500 6303.4 78.3 1.26% 1140.8
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3279.46 17.38 0.53% 2318.7
深证成指 10451.08 89.85 0.87% 2276.8
创业板指 1732.43 12.81 0.74% 496.2
中小板指 6960.84 47.39 0.69% 890.3
台湾加权 10589.64 83.08 0.79%
韩国综指 2400.98 5.53 0.23%
日经225 20055.89 103.56 0.52%
综述：
沪指开盘后惯性走低，随后逐渐企稳，午间收盘前维持平盘附近窄幅震荡整理，创业板则一路走高。受益于供给侧改革及环保政策的共同作用，期市钢铁、有色表现抢眼，午后在期市的带动下钢铁、有色等资源类板块再度上扬，A股震荡上行。上证50指数和沪深300指数虽然结束连续三日回落，但保险、银行及券商的低迷表现对IF和IH的影响也在逐渐显现，而随着市场资金向周期股以及真成长的二线蓝筹转移，IC主力合约继续抢眼表现，收涨1%，现货指数则上涨1.26%，小弱大强的市场风格短期预计仍将延续。不过当前中证500上方仍需面对年线的压力，但预计突破只是时间的问题。
策略上，建议IF1708以及IH1708多头持仓逢高减仓，亦可轻仓继续持有。下方关注3680点和2620点附近支撑。IC1708合约则可维持多单操作。
行情回顾：锰硅1709合约高开后回落，陷入7100元/吨附近的振荡区间，终盘报收7098元/吨，比前一交易结算价涨10元/吨，涨幅0.14%，持仓量89798手，成交量156718手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7000元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均6950元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6900元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均7050元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，在钢材期市大幅上行的带动下，国内现货钢价也是强势上涨，市场成交也有所放量。进口铁矿石价格连续上行，目前已站稳吨价70美元的阶段性高位，港口库存水平也有所下降。
2，从今年上半年起，我国废钢出口量出现了井喷式的增长。海关数据显示，5月份我国出口废钢8.03万吨，是4月出口量(1.5万吨)的5.3倍，1-5月累计出口9.64万吨，而6月份废钢出口量突破20万吨，1-6月我国累计废钢出口量约为29.8万吨，为去年1-6月份废钢出口数据440吨的678倍，预计7月废钢出口量也将维持在高位上，从而刺激国内废钢价格上涨。
小结：
8月7日随着8月份硅锰合金钢厂纷纷出台采购价，业内心态也逐渐趋缓，原料锰矿方面，港口库存有所增加，锰矿现货有小幅的松动，成交一般。策略上建议回调买入，建仓参考7050元/吨，止损参考7000元/吨。
外盘走势：亚市伦铜冲高回落，但日内波动率低于沪铜，其中3个月伦铜交投于6430-6336美元/吨，微涨0.13%%，目前仍接近于2015年5月11日创下的高点，短期需关注技术回调需求。持仓方面，8月3日，伦铜持仓量为34.6万手，日增2327手，显示资金重新入场，但短期铜价陷入高位振荡整理，多空交投仍相对谨慎。
现货方面：据SMM报道，8月7日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-平水，平水铜成交价格49950-50020元/吨。沪期铜隔月基差较上周缩窄至110-120元/吨。现货升水难维，5万元以上持货商换现积极，早市报价平水-升水20元/吨，响应寥寥，无奈好铜主动调降至小幅贴水10元/吨左右，部分低端进口铜主动扩大贴水至40元/吨左右，拖累其他国产等性价比较高的平水铜一起下降，5万元以上下游无意主动入市，投机商也应贴水幅度不够投机买盘意愿低，整体市场显现供大于求的周一观望特征。
内盘走势：沪铜主力合约1710冲高回落，日内交投于51060-50160元/吨，尾盘收于50440元/吨，日微涨0.04%，为连续近一周来陷入高位振荡，显示高位回调风险犹存。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1709合约和1710合约正价差微扩至180元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数反弹相对乏力，现交投于93.3附近，美国7月非农就业人口增加20.9万，不及前值的22万，但高于预期的18万，同时美国7月失业率符合预期，再度回落至多年历史低位4.3%。铜业资讯方面，美国商务部数据显示，今年1-6月美国阴极铜累计进口量为388288吨，同比增加80231吨或26%；同期阴极铜出口同比下滑56361吨或61.8%，数据显示美国今年较往年增加阴极铜进口而减少出口。
行情研判：8月7日沪铜1710合约冲高回落至50440元/吨，显示上方存在较强抛压，其表现差于沪铝，因短期缺乏焦点炒作，在未明显突破前，市场谨慎情绪攀升。操作上，建议沪铜1710合约可于49800-51000元区间高抛低吸，止损各500元/吨。
外盘走势：今日LME铝振荡反弹，其中3个月伦铝交投于1907-1932美元/吨，现微涨0.94%至1925美元/吨，接近于年内7月12日的水平，目前伦铝连续第六周陷入高位宽幅振荡，显示多空交投谨慎。
现货方面：据SMM报道称，8月7日上海现铝成交集中14700-14740元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中14700-14740元/吨，杭州成交集中14750-14770元/吨。现货大涨，持货商逢高出货积极，期铝当月波动较大，中间商操作风险较大，下游企业畏高，观望情绪浓厚，整体成交显周一特征。
内盘走势：沪铝主力合约1710强势拉涨，日内交投于14720-15315元/吨，尾盘收于15140元/吨，日涨2.54%，表现远强于其他基本金属，部分受黑色系金属强势上涨带动，目前沪铝反弹格局仍维持良好。同时，沪铝1709和1710合约正价差维持至100元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数反弹相对乏力，现交投于93.3附近，美国7月非农就业人口增加20.9万，不及前值的22万，但高于预期的18万，同时美国7月失业率符合预期，再度回落至多年历史低位4.3%。铝市资讯方面，美国商务部数据显示，今年6月铝进口量为228972吨，环比增加3.9%，1-6月累计进口为1512471吨，同比增加48.2万吨或46.8%；6月铝出口量为6888吨，环比下滑5.7%，1-6月累计出口约43558吨，同比增加28.9%。
行情研判：8月7日沪铝1710合约强势上涨至15140元/吨，涨幅强于其他基本金属，同时伴随着持仓量大幅增加，显示资金积极推涨铝价，同时山东省将对氧化铝和电解铝限产，后期将带来上涨动力，也将吸引资金入场。操作上，建议沪铝1710合约可背靠14800元之上逢低多，入场参考15000元附近，目标15300元。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2356.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.04%。
现货方面：8月7日SMM现货1#铅报价为18600-18750元/吨，均价较上一交易日涨100元/吨。据SMM报道，期盘破位上行，但因市场货源不多，持货商报价较少，同时下游除了必要的刚需补库，其他维持观望态度，市场交投活跃度较差。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收18935元/吨，较上一交易日结算价涨1.77%，持仓量45436手，成交量66948手。
消息面：近日，第四批中央环境保护督察将全面启动，8个中央环境保护督察组将于8月7日至15日陆续实施督察进驻。环境保护督察进驻时间约1个月左右。进驻期间，各督察组将分别设立专门值班电话和邮政信箱，受理被督察省份环境保护方面的来信来电举报。8月7下午，中央第五环境保护督察组率先进驻四川省开展督察工作。
行情研判：受环保因素影响，铅市供应持续偏紧，支撑铅价高位运行。铅价短期或延续涨势，但上方压力仍存。沪铅主力合约关注上方19230一线压力，操作上短多参与。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2816美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.07%。
现货方面：8月7日SMM现货0#锌报价为23340-23440元/吨，均价较上一交易日跌140元/
吨。据SMM报道, 日内炼厂正常出货，因盘间锌价走低，下游逢低采购积极性较高，拉动贸
易商交投，今日成交略活跃，整体好于上周五。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收23490元/吨，较上一交易日结算价涨0.19%，持仓量163610手，成交量374748手。
消息面：1、秘鲁能源与矿业部发布声明称，6月锌产量同比回升13.54%，至126,016吨；1-6月总产量增长12.62%，至708,011吨，因必和必拓及嘉能可合资运营的Antamina锌矿增产。2、美国商务部公布数据显示，美国6月锌进口量为28,287,566千克，高于5月的26,612,956千克，1-5月进口量总计为216,905,598千克。美国6月锌出口量为7,878,751千克，高于5月的6,361,537千克，1-6月出口量总计为65,364,931千克。
行情研判：基本面上锌矿加工费基本持稳，冶炼厂维持高开工态势，预计国内精炼锌将维持高产出态势。在下游需求方面，受京津冀环保检查影响，预计该地区镀锌企业开工率仍将受到限制。但低库存仍是支撑锌价高位运行的主要因素，预计沪锌主力合约维持22840-23847区间震荡，若有资金配合推动不排除锌价突破上方压力可能。操作上单边建议暂时观望，可以关注空锌多铅跨品种对冲。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1257.5美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.87%；伦敦银震荡走低，3点报于16.248美元/盎司，较上一交易日收盘价跌2.47%。
内盘走势：沪金主力合约开于277元/克，盘中震荡走低，报收275.95元/克，较上一交易日结算价跌0.74%，成交量175064手，持仓量353954手。沪银主力合约开于3890元/千克，盘中震荡走低，报收3823元/千克，较上一交易日结算价跌2.05%，成交量786380手，持仓量353954手。
消息面: 美国7月非农就业人口 +20.9万，预期 +18万。美国6月非农就业人口修正为 +23.1万，初值 +22.2万人；5月修正为 +14.5万人，初值 +15.2万人。美国7月失业率 4.3%，预期 4.3%，前值 4.4%。美国7月劳动力参与率 62.9%，前值 62.8%。2、美国7月平均每小时工资环比 0.3%，为五个月最大增速，预期 0.3%，前值 0.2%。美国7月平均每小时工资同比 2.5%，预期 2.4%，前值 2.5%。美国7月平均每周工时 34.5小时，预期 34.5小时，前值 34.5小时。
行情研判：上周五晚间公布的美7月非农报告向好，薪资增速及失业率均符合市场预期。受强劲非农数据及英镑兑美元走软影响，美指下行趋势暂时得到修正，预计黄金白银等贵金属仍有一定回调空间，反弹抛空为主。
外盘走势：CBOT大豆期货上周五下滑，因预报称美国中西部主产区天气凉爽并有降雨，或对处于关键生长期内的大豆作物有益。12月豆粕合约收跌3.20美元，报每短吨309.40美元。12月豆油合约收高0.23美分，报每磅34.03美分。
国内走势：8月7日，从主力合约来看，连豆1709合约增仓上行，收报3925元/吨，上涨2.91%，持仓量增加13376手至167038手；豆粕1801合约盘中冲高回落，收报2775元/吨，上涨0.40%，持仓量增加24542张至1737620手；豆油1801合约微幅上涨，收报6164元/吨，上涨0.06%，持仓量增加3206手至723440手。
消息方面：
1、截至2017年8月1日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单39,795手，比上周的50,885手减少11,090手。
2、美国农业部将于下周四发布8月份供需报告。分析师们平均预计2017年美国大豆产量为42.03亿蒲式耳，相比之下，美国农业部7月份的预测为42.6亿蒲式耳。分析师预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.33亿蒲式耳，相比之下，美国农业部7月份的预测为4.6亿蒲式耳。分析师预计2017/18年度全球大豆期末库存为9230万吨，相比之下，美国农业部上月的预测为9350万吨。
现货方面：8月7日，哈尔滨地区国标三等 3860-4200元/吨；张家港地区：贸易商报价，一级豆油6130元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油6120元//吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2850元/吨，涨50元/吨。山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2850元/吨，涨30元/吨。
观点总结:北京时间8月10日晚十二点，美国农业部公布8月月度供需报告，分析师们预期数值偏多，不过报告实际调整幅度和影响程度可能有限。从主力合约看，连豆1801合约放量上涨，受助于移仓换月的增量资金推动，保持在3800-3940元/吨区间内运行，建议在3800-3940元/吨区间内交易；豆粕1801合约盘中上探40日均线后回落，反弹稍显乏力，整体偏弱波动，不过天气市中仍需警惕期价反复风险，建议在2720-2820元/吨区间内交易；豆油1801合约微幅上涨，还在60日均线上方运行，呈现振荡走势，建议暂时观望。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货上周五晚间小幅上涨，自一周半低位反弹，受到出口需求改善支撑。BMD10月毛棕榈油期货上涨0.2%，收报每吨2,608马币。
国内走势：8月7日，棕榈油1801合约小幅下跌，开盘5354元/吨，收盘5320元/吨，下跌12元/吨(幅度0.23%)，持仓量增加7686至687466手。
消息方面：
1、对九位交易商、种植商以及分析师的调查显示，马来西亚棕榈油产出料增长11%至168万吨，推动库存规模增加6.5%至163万吨。
2、船运调查机构数据亦显示，马来西亚7月棕榈油出口量增长4.1%，受到来自中国和欧洲更强劲需求提振。
现货方面：8月7日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5660元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5720元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5680元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5730元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5700元/吨。
观点总结：7月马棕出口数据环比继续保持增长，为期价带来短期支撑，产量增加预期依存，国内油脂总体供需偏松，棕榈中期压力趋增，上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约小幅下挫，短线回落调整，关注5270元/吨一线支撑情况。操作上，建议在5270-5480元/吨区间内交易。
国内盘面：周一DCE玉米主力1801合约减仓增量，期价震荡收跌，当日期价收于1674元/吨，较上一交易日下跌了0.06%，减仓8200手，成交414220手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五上涨，因在本周稍早及6月底来最低水准后有低吸买盘，带动玉米价格反弹。 尽管预报称，未来天气状况良好，将有助作物生长，但部分地区作物仍存在问题。据称指标CBOT玉米合约的阻力位在10日移动均线。CBOT 12月玉米合约收涨3-1/4美分，报每蒲式耳3.81美元。
消息方面：1、本周国产DDGS库存整体上升，截止8月4日玉米酒精企业DDGS库存总量65170吨，较上周28日增加11850吨。2、上周，分贷分还玉米实现零成交，而中粮承储玉米成交率由前一周34.38%下滑至12.2%，上周五包干玉米成交亦由41.51%降至28.85%。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1550-1570元/吨，平舱价1640-1660元/吨，较昨日保持不变。
观点总结：国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，下游玉米饲料方面，消费淡季凸显，猪价维持偏弱态势；现货价格来看，南方销区价格基本稳定。深加工方面，玉米淀粉需求处于缓慢恢复当中，但是销售结果并不理想，市场成交维持低位。上周，分贷分还玉米实现零成交，而中粮承储玉米成交率由前一周34.38%下滑至12.2%，上周五包干玉米成交亦由41.51%降至28.85%。目前市场虽然对北方大幅降雨天气有所忧虑，但毕竟在过了拔节期后，影响相对有限，近期玉米市场承压非常明显，此外，南方新粮开始少量上市，并且14年抛储量逐渐增加，短期玉米期价震荡偏弱，操作上建议DCE玉米主力合约1801暂时观望为主，测试下方1650元/吨附近支撑。
国内盘面：周一郑糖主力1801合约延续上涨，期价站稳6200关口，当日期价收于6249元/吨，较上一交易日上涨了1.28%，减仓428手，成交量609156手。
外盘走势：纽约原糖期货周五处于盘整模式，前一交易日急跌近6%，止损卖盘指令引发一波基金的自动卖盘，并触发熔断机制。洲际交易所(ICE)10月原糖合约收跌0.17美分，或1.2%，报每磅14.14美分，本周收跌1.6%，为六周来的最大周度跌幅。
消息方面：1、从内蒙古糖协获悉，内蒙古2016/2017榨季截至收榨累计产糖46.33万吨，截止7月底，内蒙古累计销糖42万吨，同比增加17万吨，销糖率为90.65%，同比增加2.62%，库存4.33万吨。2、CFTC持仓方面,截至8月1日当周，ICE原糖期货持仓净空头25733张，较7月25日当周减少了16216张。
现货方面：柳州中间商6440-6560元/吨，报价上调20元/吨；南宁中间商报价6410-6420元/吨，报价上调了40元/吨，总体市场成交一般。
观点总结：国际市场纽约原糖期货周五处于盘整模式，前一交易日急跌近6%，止损卖盘指令引发一波基金的自动卖盘，并触发熔断机制。国内方面，中国食糖销售数据相比不如预期，现货方面，白糖现货市场整体上涨趋势；需求方面呈现旺季不旺态势，但是双节临近，贸易商提前备货，后期关注双节贸易商备货情况，此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。技术上，郑糖期价站稳6200元/吨关口，冲上布林通道中轨附近结合量能增加的背景下，短期郑糖仍然持有多单。操作上，郑糖1801合约短期建议逢低买入，1801合约短线测试上方关注40日均线压力。
国内盘面：周一郑棉主力1801合约量能俱增，期价震荡收涨，当日期价收于15100元/吨，较上一交易日上涨了0.17%，增仓1364，成交214392手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周五触及6月中以来最高，受助于对美国棉花的需求强劲。期棉上涨，因美国的实际出口超过了农业部预计的出口2016/17年度棉花1450万包。市场总成交量增加475手，至18054手。数据显示，前一交易日持仓量减少503手，至216836手。ICE 12月期棉收涨0.46美分，或0.66%，报每磅70.62美分，盘中触及6月15日以来最高70.83美分。
消息方面： 1、新疆棉区严控病虫害防高温 预测单产增加 采摘期提前。 2、上半年，全区纺织服装产业重点项目463个，其中，基础设施项目172个，开工项目98个，开工率57%；企业重点项目291个，开工项目245 个，开工率84%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15858元/吨，与上一交易日下滑2元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉价大涨因对美国棉花需求强劲。国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格仍然升水于期价，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，但是新疆棉41.4万吨确认为国储抛售，使得新疆棉供应增加。近期储备棉轮出底价将大幅下调至14678元/吨，较前一期下跌401元/吨，创今年3月6日正式抛储以来的新低。下调的竞拍底价将会对市场造成一定冲击，但是还要等待抛储时间延长政策的落地。短期郑棉1801合约多单继续持有，技术上，郑棉K线处于布林中轨上方，并且向上扩张趋势，短期关注是否能够突破60日均线压力。操作上，郑棉1801合约关注15250元/吨附近压力，操作上建议14930-15250元/吨区间交易为主。
国外盘面：周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，因为加元汇率走软。截至收盘，11月期约收高2.70加元，报收500.30加元/吨；1月期约收高2.80加元，报收505.70加元/吨；3月期约收高2.80加元，报收509.50加元/吨。
国内盘面：8月07日菜籽主力1709合约无成交。菜粕1801合约收报2190元/吨，较前一交易日结算价上涨15元/吨，涨幅0.69%。菜油1801合约收报6700元/吨，较前一交易日结算价下跌4元/吨，跌幅0.06%。
消息面：8月7日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2017年7月31日的五天里，加拿大的油菜籽压榨量为125,703吨。2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到9,143,481吨，高于2015/16年度的8,315,351吨，同比增长9.96%。
现货方面：据万德数据，8月07日，广东进口菜油6300元/吨，广东菜粕2300元/吨。8月07日，广东菜油6350元/吨，广东菜粕2330元/吨。
小结：沿海油厂在连续一个月保持较高的开机率后，上周开机率出现较大的回落，且出货速度加快，两广及福建地区菜粕库存较上周大幅下降33.13%。目前水产养殖对菜粕需求逐渐回暖，市场成交明显改善，加上油厂开机率下滑，支撑了菜粕行情。但因与豆粕价差过小，豆粕供应宽松，菜粕需求将受到抑制。近期沿海工厂的开机率出现较大回落，菜油被动供应的增量开始减小，但是从沿海库存来看，菜油的库存近一周又攀升回升至今年的高位，预示近阶段菜油仍有较强的供应压力。技术上，油菜籽1709合约交投清淡，不建议交易；菜粕1801合约小幅走强，成家量小幅放大，短期均线延续下行趋势，料压制菜粕上行空间，预计维持震荡格局。操作上，建议在区间2160-2220元/吨内低吸高抛，止损各20点。菜油1801合约冲高回落，短期均线聚拢交织，预计维持震荡格局，关注6700元/吨支撑。操作上，观望为宜。
行情回顾：8月07日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4298元/500千克，收盘价4295元/500千克，较前一交易日结算价上涨77元/500千克，涨幅1.83%。成交量与上个交易日持平，持仓量增加10114手至178780手。
现货面：8月07日，根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格继续上涨，均价3.91元/斤，较4日上涨0.52元/斤，其中山东地区均价最高为4.11元/斤，辽宁地区均价最低3.73元/斤。上周末两天主产区蛋价大幅上涨，局部地区突破四元，销区上海、北京持涨，今日主产区涨幅趋缓，销区北京稳、上海涨；随着蛋价再创本年新高，养殖户及蛋商心态均较为谨慎，流通环节库存依旧不多，不过盼涨情绪不减，终端市场走货情况有所放缓，预计短期内高价区趋稳，低价区补涨，不排除回调的可能。
小结：上周临近周末蛋价企稳后，周末鸡蛋价格开启新一轮的上涨，主要原因是各地产区货源不足，销区本轮潮落失败后，紧急补货拉涨，随着蛋价再创本年新高，养殖户及蛋商心态均较为谨慎，流通环节库存依旧不多，不过盼涨的情绪不减，终端市场走货情况有所放缓，预计蛋价有趋稳的迹象。技术上，鸡蛋1801合约冲高回落，但创出合约上市以来的新高点，上方面临较强的抛压，或面临调整需求，关注下方回踩支撑位。操作上，观望为宜。激进者可依托4200元/500千克轻仓试多，止损4160元/500千克。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801整体呈振荡上扬，最高涨至6293，后开始下跌处于振荡状态，下午继续拉升，最后收于6249，上涨+79(+1.28%)。成交量为609156手，持仓量为657150手，日增仓+3924手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.38%、13.88%、14.19%和14.34%。
8月7日，白糖期权总成交量15710手，持仓量72820手，成交额2428.85万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.94和0.75，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有78.99%和63.91%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占9.46%，持仓量占10.71%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约振荡上涨的影响，看涨期权普遍上涨，看跌期权全面下跌。看涨期权中，SR801-C-6700和SR801-C-6400领涨，其中SR801-C-6700涨幅最大达+23.68%，SR801-C-6400次之，涨幅为+23.16%；看跌期权中，SR801-P-5600和SR801-P-6000领跌，其中SR801-P-5500跌幅最大达-24.07%，SR801-P6000次之，跌幅达-19.27%。SR801总体隐含波动率为14.60%，有所减少。
国际市场纽约原糖期货周五处于盘整模式，前一交易日急跌近6%，止损卖盘指令引发一波基金的自动卖盘，并触发熔断机制。国内方面，中国食糖销售数据相比不如预期，现货方面，白糖现货市场整体上涨趋势；需求方面呈现旺季不旺态势，但是双节临近，贸易商提前备货，后期关注双节贸易商备货情况，此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。技术上，郑糖期价站稳6200元/吨关口，冲上布林通道中轨附近结合量能增加的背景下，短期郑糖仍然持有多单。操作上，郑糖1801合约短期建议逢低买入，1801合约短线测试上方关注40日均线压力。白糖期价持续昨日上涨态势，且交易量较大。市场多头目前仍较为谨慎，且外盘上涨动力减弱，郑糖反弹空间不宜过分乐观，短中期暂持谨慎偏多思路。短期内可买入看涨期权，或者构建牛市价差策略。鉴于波动率较小，建议短期可卖出跨式或宽跨式期权，即SR801-C-6100和卖出SR801-P-6100，或者卖出SR801-C-6100和卖出SR801-P-6000。
行情介绍和分析
今日m1801开盘冲高随后回落震荡，最终收于2775，下跌+11(+0.40%) ，成交量为96.95万手，持仓量为173.38万手，日增仓+24542手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.05%、17.74%、17.96%和18.07%。
8月7日，豆粕期权成交量31704手(按双边计算，下同)，持仓量133166手，成交额2289.72万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.72和0.78，成交量PC-ratio有所下降,看空情绪增强。其中，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约占39.42%、52.77%，持仓量占比分别为0%和72.27%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃，流动性最好。
受标的期货下跌振荡整理的影响，看涨期权涨跌不一，看跌期权则是普遍下跌行情。看涨期权中m1801-C-3200合约涨幅最大，为+23.26%，m1801-C-2750合约跌幅最大，为-4.53%；而看跌期权m1801-P-2450合约跌幅最大，为-28.07%。m1801期权系列整体隐含波动收于21.14%，波动率有所下降。
今日豆粕m1801合约成交量继续下滑，全天震荡。从消息上，美豆优良率不及预期，存在下调预期；天气方面，预计八月中下旬美国中西部主产区处于低温多雨预期中，但是部分地区干热并未完全得到改善，同时如果长期低温也会对大豆单产造成不利影响，天气炒作尚未落幕。同时8月10日，美国即将发布8月作物供需报告，预估10日之前，市场主要以震荡为主。短期内控制好仓位，建议采用卖出跨式策略，同时关注2800附近压力位，以及2720附近支撑位。
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