行情回顾
1.周一美黄金08合约上涨6.3美元，涨幅0.50%，报收于1275.3美元。
2.周一美白银09合约上涨0.07美元，涨幅0.42%，报收于16.815美元。
3.周一黄金1712合约上涨0.8元，涨幅0.29%，报收于278.05元。
4.周一白银1712合约上涨12元，涨幅0.31%，报收于3916元。
财经要闻
1. 中国7月官方制造业PMI为51.4，连续12个月在荣枯线上方，预期51.5，比上月小幅回落0.3个百分点，与上半年均值基本持平；非制造业PMI为54.5，比上月回落0.4个百分点，但与上半年均值基本持平，保持稳中向好势头。
2. 美国6月成屋签约销售指数环比增1.5%，预期增1%，前值由降0.8%修正为降0.7%。美国7月芝加哥PMI58.9，创2015年2月以来最大跌幅，预期60，前值65.7。
3. 国共和党参议员弗雷克：认为共和党会在医保问题上与民主党商谈合作；对美国白宫的“混乱氛围”表示担心；美国总统特朗普的政策并不稳定，难以预测。
4. 英国首相发言人：欧盟公民在英国的自由流动将于2019年3月结束；脱欧后移民系统将依照合理程序改革，认为脱欧后人员依旧能自由流动的想法是错误的；英国政府内阁大体同意尽可能实现平稳脱欧。
5. 美元指数尾盘跌0.57%，报92.8131，失守93整数关口。7月美元指数跌2.95%，连续第五个月下跌，创去年3月来最大单月跌幅。欧元兑美元涨破1.18关口。离岸人民币和在岸人民币涨破6.73。
操作建议
昨日美国公布的经济数据好坏参半，但特朗普政府相关医改法案仍未得到实质性进展，这引发美元指数继续下跌。在缺乏其他有力影响因素的情况下，下跌的美元指数是近期黄金价格上涨的主要原因。但是美元指数已经跌至93以下，短期进一步下跌的空间受限。操作上，剩余多单继续持有。
行情回顾
1.周一美黄金08合约上涨6.3美元，涨幅0.50%，报收于1275.3美元。
2.周一美白银09合约上涨0.07美元，涨幅0.42%，报收于16.815美元。
3.周一黄金1712合约上涨0.8元，涨幅0.29%，报收于278.05元。
4.周一白银1712合约上涨12元，涨幅0.31%，报收于3916元。
财经要闻
1. 中国7月官方制造业PMI为51.4，连续12个月在荣枯线上方，预期51.5，比上月小幅回落0.3个百分点，与上半年均值基本持平；非制造业PMI为54.5，比上月回落0.4个百分点，但与上半年均值基本持平，保持稳中向好势头。
2. 美国6月成屋签约销售指数环比增1.5%，预期增1%，前值由降0.8%修正为降0.7%。美国7月芝加哥PMI58.9，创2015年2月以来最大跌幅，预期60，前值65.7。
3. 国共和党参议员弗雷克：认为共和党会在医保问题上与民主党商谈合作；对美国白宫的“混乱氛围”表示担心；美国总统特朗普的政策并不稳定，难以预测。
4. 英国首相发言人：欧盟公民在英国的自由流动将于2019年3月结束；脱欧后移民系统将依照合理程序改革，认为脱欧后人员依旧能自由流动的想法是错误的；英国政府内阁大体同意尽可能实现平稳脱欧。
5. 美元指数尾盘跌0.57%，报92.8131，失守93整数关口。7月美元指数跌2.95%，连续第五个月下跌，创去年3月来最大单月跌幅。欧元兑美元涨破1.18关口。离岸人民币和在岸人民币涨破6.73。
操作建议
昨日美国公布的经济数据好坏参半，但特朗普政府相关医改法案仍未得到实质性进展，这引发美元指数继续下跌。在缺乏其他有力影响因素的情况下，下跌的美元指数是近期黄金价格上涨的主要原因。但是美元指数已经跌至93以下，短期进一步下跌的空间受限。操作上，剩余多单继续持有。
消息面：
1. 仪征化纤65万吨/年PTA装置计划8月20日-9月25日停车检修。
2. 江阴汉邦60万吨/年PTA老装置计划于周末试车，近期出料。
3. 华彬石化140万吨/年PTA老装置近期已拿到环保批文，或将于8月中下旬投料运行。
4. 昨日亚洲8月PX ACP达成于810美元/吨，较7月份上涨35美元/吨。
行情分析：
中线格局上，成本支撑向好及下游产销旺季预期均支持PTA大格局向暖运行。只是当前加工费持续偏高不仅引导在停装置重启，也吸引部分长期在停产能尽快复产，供给压力趋增将一定程度打压市场心态，加之下游价格传导遇阻，PTA回暖进程或较预期偏长。故在旺季显效前，TA难免在成本支撑与供给压力博弈下震荡整理，日内区间5120-5250。暂行观望或中线低位试多为主，设好止损，支撑5020。另基于先稳后强预期，仍可关注09-01反套。
操作建议：
前多背靠区间上沿减仓，反套继续持有。
行情分析：
持续高温、降雨天气及环保监管下，下游需求一时难以放量；而华北、华中生产企业已着手现价调涨，库存向贸易商环节转移，意味着传统旺季临近强化市场信心，玻璃年内或仍易涨难跌格局，维持低多思路，支撑1380、1360，压力暂看前高1455。只是短时期价升水偏高或引发整理，也需留意后期实际需求能否消化产能复增的不利影响，关注库存变动，警惕预期证伪而提前回跌的风险，09-01平水附近可考虑介入正套对冲风险。
操作建议：
前多持有，最低止盈位上调至1410；已入场正套依托价差30谨慎持有，平水附近可再入。
昨日黑色商品集体大涨，螺纹再创新高，铁矿封涨停板，焦炭也突破前期高点，近月走势偏强，夜盘螺矿延续涨势煤焦高位盘整，主力合约以减仓为主。现货上，钢材报价整体上涨明显；铁矿港口现货波动小涨普氏指数大幅上调；焦炭调涨而焦煤稳中有涨。黑色金属再逢环保限产促使供给端受到部分影响，其中钢材因中频炉关停实际产量明显低于去年同期，同时需求淡季不淡，库存已降至历史低位，利多因素支撑下短期仍维持震荡偏强走势。钢厂高利润刺激下生产积极性很高，对原料的补库动作提振煤焦矿企稳上涨，其中环保限产以及运费上调提振连煤焦反弹；近期钢厂低位补库以及港口贸易活跃度增加，钢厂及贸易商对于中高品铁矿有所偏好，但因供应充裕高位或将承压。
操作建议：依托基本面强弱对冲操作(焦＞煤＞矿＞螺)，上涨格局不变前期多单继续持有。
动力煤：旺季需求支撑，郑煤反弹延续
秦皇岛港(山西，Q:5500)报价均价590元/吨，与上一交易日下跌0元/吨；京唐港(山西，Q:5500)报收均价560元/吨，与上一交易日下跌0元/吨。
由于进入消费旺季备货以及近期主产区供给出现问题，提振现货煤焦偏强，整体使得动力煤反弹延续；但近期行业会议频开保供应上方有压。
操作建议：ZC震荡上涨，剩余多单继续持有。
行情分析：
聚烯烃在供应恢复及需求不佳的拖累下连续回调，但是石化在库存偏低的情况下恐难大幅降价，且油价上涨及需求旺季临近均对市场形成支撑，因此聚烯烃继续调整空间有限，或震荡盘整。L移仓远月，9400有支撑；PP主力依然停留在9月合约，支撑在8100，01合约支撑在8200。
操作建议：L、PP关注支撑表现。
消息面：
1、7月31日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年9月期货结算价每桶50.17美元，比前一交易日上涨0.46美元/桶，涨幅0.9%，交易区间49.18-50.41美元/桶；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年9月期货结算价每桶52.65美元，比前一交易日上涨0.13美元/桶，涨幅0.2%，交易区间52.2-52.92美元/桶。
2、委内瑞拉大选后，美国可能对委内瑞拉石油业进行财政制裁，引发市场对石油供应的担心。委内瑞拉是欧佩克在南美洲的重要成员国，但是由于该国经济不稳定，近两年来原油日产量持续下降。根据官方数据显示，6月份该国原油日产量215.6万桶，比去年平均日产量减少了20万桶，比2015年平均日产量减少了50万桶。
3、私营油田服务机构Genscape数据显示，截止上周五，库欣地区原油库存5830万桶，比周二增加了8.9万桶，但是比7月21日也就是前一周下降了39.4万桶。
4、据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月25日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2853907手，比前一周增加了31239手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头288571手，比前周增加26919手。其中持有多头减少350手，空头减少27269手。
行情分析：
当前国内沥青市场价格持稳为主，截至7月31日，全国沥青均价为2581元/吨，环比上涨197元/吨或8.26%。在年中低价刺激下，东部沥青资源有效的分流至西北、西南地区，使华东主力炼厂库存均有不同程度的下降，加上镇海、上海等炼厂阶段性停产，华东沥青资源一度紧张，支撑炼厂价格继续推涨。未来几月来看，预计沥青市场供应量整体将稳中增加。操作上，短期来看，高位震荡上行为主，但速度相比前期有所减缓。
外盘分析:
隔夜CBOT大豆期货收盘小幅下跌，主力11月合约跌0.51%，豆油涨2.19%。
近期CBOT市场以天气交易为主，由于天气预报显示美国中西部气温有所下降，令市场对美豆生长的担忧有所缓解，美豆出现回落，进入8月份，天气仍是我们需要重点关注的对象。
国内现货市场分析：
国内主要油粕品种基差报价情况如下：
豆粕：山东日照邦基8月报M1709-60，华东南通9月M1709+50，10-1月M1801+100；广东8月M1709+40；
菜粕：福建RM170930；广西8-9月基差RM1709+20；
豆油：山东8月报Y1709-80，华东8月Y1709+80，广东现货-80；
棕榈油：仪征P1709+360；
菜籽油：张家港8月交货OI709+20，福建8月交货OI709-220，广西8月-180，广东未报。
总结：
近期CBOT市场以天气交易为主，由于天气预报显示美国中西部气温有所下降，令市场对美豆生长的担忧有所缓解，美豆出现回落，进入8月份，天气仍是我们需要重点关注的对象。国内豆粕主要跟随美豆走势，但后期大豆到港量仍然居高，目前油厂油粕供应均比较充足，豆粕豆油库存处于高位，一些油厂豆粕胀库现象仍未缓解，总体现货市场交投清淡。马来西亚棕榈油出口好于预期，棕榈油价格连续走强，而国内库存继续下降，目前已不足40万吨，基差保持相对强势，后期关注产量恢复情况。玉米方面，拍卖粮持续释放供应市场，但优质粮源仍紧张，多空作用下玉米保持震荡。
操作建议：
豆粕1709合约2800以下多单持有；
玉米短期价格回调，长线仍逢低持多为主。
行情分析
昨日青岛保税区美金胶暂稳，山东全乳跌800元，现货回落，烟片升水2155偏高。沪胶仓单小减200至355400吨，09合约继续承压。今年上半年欧洲市场新注册商用车122.18万辆，同比增长4.2%，轻型商用车销量超100万辆，同比增长4.7%。新注册中重卡18.70万辆，同比增长1.8%。大跌后昨日沪胶窄幅震荡，1801相对更强，01-09价差扩大至2780，为历史同期新高，剩余反套仓位继续背靠2500持有。RU1709短期空头趋势明显空单持有，1801相对偏强不建议操作该合约。
操作建议：
09空单持有，01-09反套持有。
消息面：
1、7月31日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年9月期货结算价每桶50.17美元，比前一交易日上涨0.46美元/桶，涨幅0.9%，交易区间49.18-50.41美元/桶；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年9月期货结算价每桶52.65美元，比前一交易日上涨0.13美元/桶，涨幅0.2%，交易区间52.2-52.92美元/桶。
2、委内瑞拉大选后，美国可能对委内瑞拉石油业进行财政制裁，引发市场对石油供应的担心。委内瑞拉是欧佩克在南美洲的重要成员国，但是由于该国经济不稳定，近两年来原油日产量持续下降。根据官方数据显示，6月份该国原油日产量215.6万桶，比去年平均日产量减少了20万桶，比2015年平均日产量减少了50万桶。
3、私营油田服务机构Genscape数据显示，截止上周五，库欣地区原油库存5830万桶，比周二增加了8.9万桶，但是比7月21日也就是前一周下降了39.4万桶。
4、据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月25日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2853907手，比前一周增加了31239手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头288571手，比前周增加26919手。其中持有多头减少350手，空头减少27269手。
行情分析：
受到美国可能制造委内瑞拉石油业以及库欣地区原油库存下降的影响，国际原油继续上行。同时部分欧佩克成员国和非欧佩克产油国将于8月7-8日在阿联酋的阿布扎比会谈以评估1月1日起履行减产情况，进一步提振市场信心。操作上，中线偏多，压力位52美元/桶。
周一中国公布7月官方制造业PMI指数为51.4，较上月51.7小幅回落，也低于预期，不过数据仍显示经济较为稳定，分项数据显示大企业继续增长，而中小企业回落，特别是小企业回落明显，笔者认为这显示了去杠杆信贷收紧以及供应侧改革和环保压力增加等因素对中小企业的影响。库存指数下降处于低位，结合最近许多工业品因环保原因库存过低引发价格上涨看，补库存过程并未结束，仍支持工业生产的稳定，另外建筑业指数继续上升，说明三四线城市棚改开始发力。总体来说三季度全球经济略有放缓，但仍较稳定。受到9月加息预期减弱且特朗普新政推动不力的影响，美元继续回落，目前回到两年的震荡平台下沿，弱美元对工业品具有一定的支撑作用。
受决策层重申去落后产能、严控新增产能的影响，黑色系昨日再现疯涨，并带动有色上冲。消息面，有报道山东信发已完成53万吨违规产能的关停，另外布置各县落实环保检查，重申采暖季限产要求，消息推动铝价大涨。笔者之前提示库存快速增加，下游消费疲弱导致贴水较大，交割前可能存在回调压力，目前看采暖季限产炒作已开始，可能封杀下跌空间。从目前的政策表态看，严控新增产能的思路将继续，也从更长期的角度提升对铝价的信心。建议回调买入，目前看14400平台下方支撑区。伦铜昨日继续上冲，盘中达6430创了本轮新高，收盘于6370，日线看沿5日均线震荡上行，强势。不过沪铜上周库存增加，现货进口亏损扩大到500元以上，废铜对电铜价差也扩大到6300元，说明下游难以接受高价。市场对禁废令的解读显示影响可能不大，消费方面中国淡季不淡，但8月仍较7月略有减弱，现货目前缺乏持续上涨的实质性支撑。伦敦和纽约持仓显示投机资金大举增多，激情过后，价格可能还需要进一步整固。技术上看铜价大形态突破，49000下方平台转为支撑，回调空间不大，低位多头继续，回调逐步做多的建议不变。今日50600-50200。
股市：道指新高，强势不已
原油：上涨，预期OPEC讨论减产，短线有支撑，但关注上方压力
美元：下跌，特朗普新政推动不力，关注平台下沿支撑
铜：50600-50200，强势整固，5万下方支撑区，回落逐步买入不追高
铝：14600-14500，现货有压力但山东去产能提速，采暖季限产预期强化，支撑上移，回调买入
锌：23200-23000，现货贴水限制高度，但库存低位维持强势，高位震荡格局
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