行情回顾
1.周一美黄金08合约上涨0.3美元，涨幅0.02%，报收于1255.3美元。
2.周一美白银09合约下跌0.035美元，跌幅0.21%，报收于16.465美元。
3.周一黄金1712合约上涨0.65元，涨幅0.24%，报收于276.45元。
4.周一白银1712合约下跌2元，跌幅0.05%，报收于3880元。
财经要闻
1. 央行公告称，为对冲政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，7月24日开展3500亿元逆回购操作。当日有1300亿逆回购到期，净投放2200亿；还有1385亿MLF到期。Shibor多数下跌。
2. 美国总统特朗普：奥巴马医改已经严重破坏了美国民众的生活；民主党人在奥巴马医改法方面的承诺简直就是“弥天大谎”；国会参议院接近达到通过医保法案所需的票数；参议院将于美国当地时间25日就医保法案举行程序性表决。
3. 美国6月成屋销售总数年化552万户，预期557万户，前值562万户；6月成屋销售总数年化环比降1.8%，预期降0.9%，前值增1.1%。美国7月Markit制造业PMI初值53.2，预期52.2，前值52。
4. 美元指数从13个月低位反弹，尾盘报93.9963，涨幅为0.03%，受助于美国经济数据强劲，以及特朗普的女婿兼高级顾问库什纳周一向参议院情报委员会表示，他没有和俄罗斯有不正当的“勾结”。
操作建议
昨日美国经济数据好坏参半，成屋销售数据回落，但制造业PMI指数回升。受此影响美元指数跌势趋缓，黄金涨幅收窄。近期关注特朗普政府相医改法案的进展。本周美联储将在7月26日召开议息会议，预计此次会议变动利率或者缩表的概率不大，但要关注会后决议声明，是否有关于未来一段时间货币政策走向的措辞，从而引发市场紧缩情绪。操作上，保持短多思路。
行情回顾
1.周一美黄金08合约上涨0.3美元，涨幅0.02%，报收于1255.3美元。
2.周一美白银09合约下跌0.035美元，跌幅0.21%，报收于16.465美元。
3.周一黄金1712合约上涨0.65元，涨幅0.24%，报收于276.45元。
4.周一白银1712合约下跌2元，跌幅0.05%，报收于3880元。
财经要闻
1. 央行公告称，为对冲政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，7月24日开展3500亿元逆回购操作。当日有1300亿逆回购到期，净投放2200亿；还有1385亿MLF到期。Shibor多数下跌。
2. 美国总统特朗普：奥巴马医改已经严重破坏了美国民众的生活；民主党人在奥巴马医改法方面的承诺简直就是“弥天大谎”；国会参议院接近达到通过医保法案所需的票数；参议院将于美国当地时间25日就医保法案举行程序性表决。
3. 美国6月成屋销售总数年化552万户，预期557万户，前值562万户；6月成屋销售总数年化环比降1.8%，预期降0.9%，前值增1.1%。美国7月Markit制造业PMI初值53.2，预期52.2，前值52。
4. 美元指数从13个月低位反弹，尾盘报93.9963，涨幅为0.03%，受助于美国经济数据强劲，以及特朗普的女婿兼高级顾问库什纳周一向参议院情报委员会表示，他没有和俄罗斯有不正当的“勾结”。
操作建议
昨日美国经济数据好坏参半，成屋销售数据回落，但制造业PMI指数回升。受此影响美元指数跌势趋缓，黄金涨幅收窄。近期关注特朗普政府相医改法案的进展。本周美联储将在7月26日召开议息会议，预计此次会议变动利率或者缩表的概率不大，但要关注会后决议声明，是否有关于未来一段时间货币政策走向的措辞，从而引发市场紧缩情绪。操作上，保持短多思路。
消息面：
1.装置动态：佳龙石化60万吨PTA装置上周末重启，目前装置运行正常；江阴汉邦220万吨/年PTA装置于7月17日升温重启其110万吨/年线路，另110万吨/年装置也于上周末升温重启，目前正常运行，其60万吨/年老装置计划近期开车。
2.OPEC与非OPEC产油国联合监督委员会会议落幕，会中消息显示当前减产执行率达98%；尼日利亚主动承诺产量达180万桶/日时将限产，利比亚产量目标是125万桶/日；另外沙特承诺将在8月加强减产力度。把出口限制在660万桶/日。
行情分析：
在三季度旺季预期和油市坚持减产稳固成本支撑的预期下，PTA中长线偏暖格局。可短期而言，货源最紧张时刻已经过去，市场缺乏进一步利好指引，随装置重启和下游需求回弱，PTA回调整理需求凸显，只不过油价支撑或将赋予其相当抗跌性。所以强势连涨行情一时或难再现，经历阶段震荡调整后或再迎上涨契机。回落入多思路为宜，支撑5200、5000；上方压力暂看前高5500附近。
操作建议：
观望；激进者依托支撑轻仓试多，破位严格止损。
消息面：
1. 中国玻璃宿迁项目400吨生产线昨日引板投产，前期以薄板为主，待质量稳定后计划以产业玻璃为主。
2. 前期停产放水冷修的浙江旗滨长兴三线计划9月附近点火复产。
3. 湖北三峡冷修生产线计划9月份点火。
行情分析：
生产线复产增供与房市调控制约需求预期下，玻璃长线将自强向弱过渡。可年内而言，三季度传统旺季支撑市场信心，下部空间暂不会有效打开，相反或仍有走高行情。只是淡旺过渡期，高温及雨水天气尚不利于下游订单放量，现货贴水也偏大，短时续涨难度增大，回落低多思路为主，支撑、压力分别看1360、1450。旺季后随时间过渡，思路逐渐由多转空。另基于近强远弱推断，09-01正套可持续关注，价差30附近机会可把握。
操作建议：
等待低多及正套机会。
行情分析：
石化在低库存支撑下维持挺价政策，并推动期现同时走强，但是供应陆续恢复，后期能否持续上涨还要取决于需求复苏程度。短期强势延续，L下一压力9850；PP压力8850。
操作建议：L、PP多单持有。
昨日黑色金属延续高位震荡且仍以减仓为主，其中煤焦依然偏强于螺矿，近期行业政策增多盘面波动加剧。现货上，钢材钢坯涨稳涨跌互现，铁矿石现货外盘小跌，焦炭调涨而焦煤稳中有涨。黑色金属再逢环保限产促使供给端受到部分影响，其中钢材受供给端衔接间断以及需求尚可支撑其震荡偏强，但受制于高利有压。由于钢厂高利驱动原料有补库提振煤焦矿止跌企稳，其中环保限产以及运费上调提振连煤焦反弹；连矿因为现货充裕不断刷历史新高压力难解，不过近期钢厂低位有补库敦实底部。
操作建议：鉴于黑色各自基本面存异，依托强弱对冲操作(焦＞煤＞矿＞螺)，剩余多单继续持有
动力煤：旺季需求支撑，郑煤反弹延续
秦皇岛港(山西，Q:5500)报价均价590元/吨，与上一交易日下跌0元/吨；京唐港(山西，Q:5500)报收均价560元/吨，与上一交易日下跌0元/吨。
由于进入消费旺季备货以及近期主产区供给出现问题，提振现货煤焦偏强，整体使得动力煤反弹延续；但近期行业会议频开保供应上方有压。
操作建议：ZC震荡上涨，剩余多单继续持有。
消息面：
1、7月24日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年9月期货结算价每桶46.34美元，比前一交易日上涨0.57美元/桶，涨幅1.2%，交易区间45.4-46.53美元/桶；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年9月期货结算价每桶48.6美元，比前一交易日上涨0.54美元/桶，涨幅1.1%，交易区间47.68-48.76美元/桶。
2、周一欧佩克成员国与包括俄罗斯在内的非成员国产油大国在圣彼得堡举行了会议，讨论去年达成的减产协议的有效性。减产协议旨在缓解全球供应过剩并帮助提振油价，但供应过剩持续，油价也持续低迷。
3、据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月18日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2822668手，比前一周增加了54299手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头261652手，比前周增加29517手。其中持有多头增加12742手，空头减少16775手。
4、据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月18日当周，布伦特原油期货持仓量2351065手，比前一周增加了43837手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头272207手，比前周增加33563手。其中持有多头增加13195手，空头减少20368手。
行情分析：
中石化继续领涨沥青市场，华东、山东沥青结算价上调30-100元/吨不等，涨幅超出市场预期。因前期短暂停工，镇海、上海沥青库存低位，金陵、扬子也因装车台改造而暂停发货，华东厂家发货偏紧或是支撑价格上涨的主要动力。操作上，偏多交易为主。
外盘分析:
昨日隔夜CBOT大豆期货收盘持续下跌，主力11月合约跌1.17%。
气象部门预计美国中西部将迎来降雨，缓解前期高温干旱的天气，这给豆价带来下跌压力。同时，美国农业部周度出口检验报告显示，美豆出口检验数量为596920吨，超过市场预期。
国内现货市场分析：
国内主要油粕品种基差报价情况如下：
豆粕：山东7月M1709-60，华东7月M1709+30，10月1801+100；广东7月M1709+50；
菜粕：福建现货RM709-20；广西7月基差RM1709-10，8月RM1709+20；
豆油：山东7月报1709-100，张家港7、8月1709+50， 9月1709+150，广西1709-60；
棕榈油：张家港P1709+250，仪征P1709+380，广州1709+290；
菜籽油：张家港7月交货稳定于OI709-20，广西7月-190，广东7月1709-230。
总结
美国气象部门预计未来美国中西部地区将迎来降雨，高温干旱天气有望得到缓解，美豆暂时回落。不过目前仍为天气炒作关键期，美豆价格对天气非常敏感，不可轻易做空，逢低买入是主线。国内豆粕主要跟随美豆走势，但7-9月到港量高高企，且油厂开机率高，油粕供应均比较充足，豆粕库存仍在100万吨以上，豆油库存超过130万吨，现货市场总体清淡。棕榈油库存继续下降，目前已不足40万吨，基差保持相对强势，近日基差稳定，BMD棕榈油受制于产量压力，豆棕继续看扩大。玉米方面，拍卖粮持续释放供应市场，但优质粮源仍紧张，多空作用下玉米保持震荡。
操作建议：
豆粕1709合约2800以下轻单式多；
买豆油09卖棕油09套利继续持有；
玉米长线逢低持多为主，09短期关注1650支撑。
鸡蛋买09抛01套利继续持有，止损价差-60。
行情分析
昨日青岛保税区烟片暂稳，标胶跌40美元，山东全乳跌400元，烟片升水2185，现货总体回落。仓单再增900至349340吨，近期胶价反弹仓单增速也随之加快，市场套保积极性偏高。6月泰国天胶出口量同比大减15.5%至25.2万吨，环比也下滑5.7%，出口量为上半年最低，其中乳胶同比大减40%至7.6万吨，环比下跌10.6%，标胶同比减少5.1%，环比下降3.3%。泰国是我国主要天胶进口来源地，其出口量下降也预示我国进口量将继续减少，有利于现货去库存。RU1709在14000上方受阻回落，持仓大减多头出逃，空单可持有，1801偏强暂不建议操作该合约。多01空09的反套价差扩大至2500以上注意逐步止盈。
操作建议：
空单背靠14000持有。
消息面：
1、7月24日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年9月期货结算价每桶46.34美元，比前一交易日上涨0.57美元/桶，涨幅1.2%，交易区间45.4-46.53美元/桶；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年9月期货结算价每桶48.6美元，比前一交易日上涨0.54美元/桶，涨幅1.1%，交易区间47.68-48.76美元/桶。
2、周一欧佩克成员国与包括俄罗斯在内的非成员国产油大国在圣彼得堡举行了会议，讨论去年达成的减产协议的有效性。减产协议旨在缓解全球供应过剩并帮助提振油价，但供应过剩持续，油价也持续低迷。
3、据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月18日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2822668手，比前一周增加了54299手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头261652手，比前周增加29517手。其中持有多头增加12742手，空头减少16775手。
4、据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月18日当周，布伦特原油期货持仓量2351065手，比前一周增加了43837手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头272207手，比前周增加33563手。其中持有多头增加13195手，空头减少20368手。
行情分析：
沙特承诺8月份减少原油出口量缓解市场供应过剩问题，加上美国页岩油增速减缓预期，国际油价短期企稳反弹。操作上，短期观望，中线逢低做多思路为主。
周一美欧公布7月马基特PMI初值，欧元区制造业PMI初值为56.8，较6月的57.4下降，为半年新低，不过这仍是非常高的水平，而美国7月马基特制造业PMI初值由上月的52升至53.2，数据整体表现平稳。另外IMF调高中国今年和明年的经济增长预期0.1%和0.2%，至6.7%和6.4%，称中国正经历再平衡，或暗示对中国债务问题的担忧减轻。央行在本周再次进行逆回购投放流动性，A股继续上涨，供应侧改革带动周期性行业企业业绩大幅提升带动市场整体的乐观情绪继续。
铜方面，上周五印尼格拉斯伯格矿工会宣布8月将继续罢工，而周一秘鲁工会与政府开始谈判，上周三开始的罢工草草结束。由于市场对秘鲁罢工本没有太强的预期，消息出来后铜价维持稳定。有消息称最近两周精矿加工费小幅下跌至79-82美元，或因持续罢工对精矿紧张的预期开始有所体现。另外，中国海关数据显示6月中国进口精铜27万吨，较5月环比小增，不过上半年总的进口量为154万吨，较去年同期减少了53万吨，降幅惊人。考虑到中国今年铜实际消费强劲，表观消费下降暗示国内去库存严重，自5月以来进口环比开始回升，或意味着下半年中国进口将增加，表观消费由跌转升，对铜价利好。消息虽多，铜价持稳于6000美元几无变化，随着价格上升，伦敦库存流出速度明显放缓，注销仓单占比下降，现货贴水扩大到30-40美元，显示现货并不紧张。沪铜现货市场仍然维持淡季的平淡表现，成交偏低，但库存维持下降，进口亏损逐步收窄，现货贴水收窄显示现货的支撑在逐步增强。维持铜价缓慢震荡上行的判断，短期支撑上移到47000元，低位多头持有，回落短买的策略不变。今日48200-47800。
股市：A股上涨，企业业绩大增推动涨势持续
原油：上涨，沙特加大减产力度，油价处于寻找新的平衡区的过程
美元：小涨，接近前两年成交密集区下沿，下方支撑强
铜：48200-47800，罢工支撑，国内现货贴水收窄，支撑抬高，低位多头持有，回落短买
铝：14550-14450，库存增加现货贴水大，交割前略有回调压力，多头冲高换手，区间震荡策略继续
锌：23000-22800，现货升水消失限制上行高度，外盘逼仓压力继续，高位窄幅震荡
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