瑞达期货：07月19日收评
中金在线综合 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约振荡收涨，开盘报9190元/吨，最高9305元/吨，最低至9190元/吨，收9250元/吨，涨35，日涨幅0.38%，成交量增加值40.42万手，持仓量减少17554手至39.64万手。
消息面：1、福建联合PE装置一线产6094，二线昨晚停车，开车时间待定。 2、中石化华北LLDPE开单统一手工加价150元。2650粒定9100，2650粉定9150，齐鲁7042定9000，齐鲁7149U定9900，齐鲁P01定8900，天联9020定8800，1820定8600，中天35B定8600。
原料价格：日本石脑油CF日本报421.5元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报45.12美元/桶，跌0.22。乙烯CFR东北亚970美元/吨，涨15；CFR东南亚报875美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1060元/吨，持平，中东报1001元/吨，涨10。市场价格小幅上涨，华北大庆报9200元/吨，持平；华东余姚吉林石化9450吨，涨100；华南报9400元/吨，持平；西北独山子报9200元/吨，涨100。
观点总结：短期石化库存继续下降，再加上黑色系建材上涨带动，塑料偏强振荡，随着消费旺季到来，后市需求整体有向好趋势，短期预计高位震荡。技术上，LLDPE1709合约振荡收涨，短期下方测试9100附近支撑，上方测试前期高点附近压力，建议五日线附近多单继续持有。
盘面走势：PVC1709合约开盘6665元/吨，最高6795元/吨，最低6660元/吨，收盘报6785元/吨，较上一交易日涨190元/吨，日涨幅2.88%。成交量减少至23.62万手，持仓量增加13602手至21.29万手。
消息：1、鄂尔多斯氯碱化工PVC装置开工正常，5型料承兑报价涨100在6500元/吨，实盘商谈，成交价格灵活，厂区40万吨/年装置正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报421.5元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报45.12美元/桶，跌0.22。乙烯CFR东北亚970美元/吨，涨15；CFR东南亚报875美元/吨，涨10。
盘面情况：今日连塑1709合约振荡收涨，开盘报9190元/吨，最高9305元/吨，最低至9190元/吨，收9250元/吨，涨35，日涨幅0.38%，成交量增加值40.42万手，持仓量减少17554手至39.64万手。
消息面：1、福建联合PE装置一线产6094，二线昨晚停车，开车时间待定。 2、中石化华北LLDPE开单统一手工加价150元。2650粒定9100，2650粉定9150，齐鲁7042定9000，齐鲁7149U定9900，齐鲁P01定8900，天联9020定8800，1820定8600，中天35B定8600。
原料价格：日本石脑油CF日本报421.5元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报45.12美元/桶，跌0.22。乙烯CFR东北亚970美元/吨，涨15；CFR东南亚报875美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1060元/吨，持平，中东报1001元/吨，涨10。市场价格小幅上涨，华北大庆报9200元/吨，持平；华东余姚吉林石化9450吨，涨100；华南报9400元/吨，持平；西北独山子报9200元/吨，涨100。
观点总结：短期石化库存继续下降，再加上黑色系建材上涨带动，塑料偏强振荡，随着消费旺季到来，后市需求整体有向好趋势，短期预计高位震荡。技术上，LLDPE1709合约振荡收涨，短期下方测试9100附近支撑，上方测试前期高点附近压力，建议五日线附近多单继续持有。
盘面走势：PVC1709合约开盘6665元/吨，最高6795元/吨，最低6660元/吨，收盘报6785元/吨，较上一交易日涨190元/吨，日涨幅2.88%。成交量减少至23.62万手，持仓量增加13602手至21.29万手。
消息：1、鄂尔多斯氯碱化工PVC装置开工正常，5型料承兑报价涨100在6500元/吨，实盘商谈，成交价格灵活，厂区40万吨/年装置正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报421.5元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报45.12美元/桶，跌0.22。乙烯CFR东北亚970美元/吨，涨15；CFR东南亚报875美元/吨，涨10。
现货市场：国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6510元/吨，跌30；乙烯法报6750元/吨，跌10；华东电石法报6700元/吨，涨120；乙烯法报6850元/吨，涨120；华南电石法6680，涨60，乙烯法6950吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2950元，持平，西北报2480元，持平。
观点总结：短期市场货源偏紧，多数企业有半个月期的预售，再加上生产安全检查及内蒙70周年庆，影响电石生产，电石价格坚挺，对PVC成本支撑走强，PVC企业调涨，期现价格走高，技术上，PVC1709合约增仓上行，期价下方测试6600附近支撑，上方测试7000附近压力，短期或继续偏强振荡，建议依托五日线做多。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报5430元/吨，收盘报5400元/吨，较上一交易日下跌18元/吨，跌幅为0.33%。成交量回升至119.44万手左右，持仓量减少27018手至1811512手。
消息面：1、7月18日亚洲地区PX市场下跌11美元/吨，收盘价格为768.33美元/吨FOB韩国和786.33美元/吨CFR中国。2、恒力石化1#220万吨PTA装置停车，该装置由于设备故障延期重启，8月份合约货减2成执行，7月货源延期至8月中旬交货。其他装置运行正常，目前货源全部以合约货销售。
现货价格：华东内贸PTA现货价格淡稳为主，市场商谈基本维持在基差平水附近，商谈多在5400元自提附近进行，有部分实单在此价位达成。仓单报盘意平水附近，商谈在贴水5/10元附近进行。PTA美金船货报盘维持在645-650美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持在至660-700美元/吨，船货商谈维持在635-640美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为146591张，较上一交易日增加554张，有效预报为8224张。
观点总结：国际原油震荡收涨，亚洲PX价格出现下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4570-4670元/吨左右，当前动态加工费处于1240元/吨左右。国内PTA开工率处于69%左右，恒力石化220万吨装置延迟重启，江阴汉邦110万吨装置重启；PTA现货市场小幅回落，交投气氛较淡，涤丝市场行情持稳为主，下游采购趋于谨慎。技术上，PTA1709合约小幅回落，期价面临5500一线压力，下方回测5日线支撑，短线延续高位震荡走势。操作上，短线交易为主。
国内盘面：周三沪胶市场继续走强，近远月价差进一步拉大。主力1709合约收于14045元/吨，较上一日上涨3.92%，增仓9618手，成交量872474手。
消息方面：1、泰马印三国九月将开会讨论橡胶减产10%-15%以提振胶价。2、海南橡胶控股股东收购印尼KM公司45%的股权和新加坡ART公司62.5%的股权。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在13000-13200(-100/-50)元/吨；越南3L报价13000-13100(-200/-100)元/吨；15年泰国3号烟片15700-15800(-100/0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片51.68(-0.57)泰铢/公斤；泰三烟片54.52(-0.4)泰铢/公斤；田间胶水47.5(0)泰铢/公斤；杯胶42(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11400(0)元/吨；顺丁橡胶市场价11300(0)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，交易所库存压力不断攀升，虽然近期青岛保税区橡胶库存明显下跌，但仍高于过去两年同期水平。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率环比均有所上升，但动能依然疲弱。目前时处七八月份，高温天气下工厂开工率难以出现明显的上升，并且轮胎工厂的成品库存逐步上升，这也是影响后期开工率的因素之一。从替代品市场来看，国内多数丁二烯装置维持正常运行，后期国内丁二烯供应存在增加预期，且目前部分下游手中合成橡胶仍有一定库存消化，后期合成橡胶市场价格仍有趋弱的风险。整体来看，在开割季节下，供应增加预期和需求的走弱仍将制约天然橡胶市场价格的上涨，1709合约建议关注14500附近压力，逢高沽空思路操作。
国内盘面：周三甲醇主力1709合约小幅收涨。当日期价收于2529元/吨，较上一交易日上涨0.44%，增仓2954手，成交875240手。
消息方面：1、黑龙江宝泰隆10万吨煤制装置开工9成，日产300吨，计划7月中旬检修20天左右。2、陕西咸阳化学60煤制装置逐步降低负荷进入检修，未来5周每周出货3000吨左右，终端客户预定销售，预计8月1号重启。
现货方面：江苏太仓地区甲醇商谈价稳定在2490元/吨附近。受期货价格回落带动，现货价格维持坚挺，但成交气氛一般。
观点总结：供应端来看，内地甲醇市场供应面压力暂时不大，社会整体库存略有减少，但环保、安全检查等方面制约，山东等地部分传统下游需求和消化节奏跟进缓慢，加上内蒙古荣信装置将重启，预计主产区企业库存将走高。华东港口方面，库存略有减少，因港口高价位支撑，山东-港口套利窗口打开，加上山东兖矿装置减量，预计港口库存依旧不高。短期1709合约建议依托2450-2500逢回调买入，注意风险控制。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1385元/吨，收盘报1452元/吨，较上一交易日上涨70元/吨，涨幅为5.07%。成交量大幅增至72.49万手左右，持仓量增加151106手至439954手。
消息面：1、2017年07月19日的"中国玻璃综合指数"为1080.80点，比上期2017年07月18日上涨0.18点。"中国玻璃价格指数"为1091.85点，比上期2017年07月18日上涨0.18点。"中国玻璃市场信心指数"为1036.61点，比上期2017年07月18日上涨0.18点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1531元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货持稳为主，出库情况尚可，生产企业挺价为主，贸易商和加工企业较为谨慎。华东地区报价持稳为主；华中地区报价持稳，出库情况尚可，华南地区报价以稳为主。目前现货整体表现平稳，旺季预期支撑市场信心，资金大举增仓拉升玻璃期价。技术上，玻璃1709合约收于涨停，期价突破1400关口后加速冲高，上方进一步测试1500一线压力，短线呈现震荡冲高走势。操作上，依托1420短多交易。
盘面情况：PP1709合约开盘8230元/吨，最高8288元/吨，最低至8204元/吨，收于8250元/吨，涨54，日涨幅0.66%。成交量减少至33.14万手，持仓量增加40198手至71.86万手。
消息面：1、中油华东PP粒部分定价上50-150，大炼T30S挂8250，锦西1102K挂定8050，抚顺Z30S挂8250，兰化H8020在8250，大炼T38F挂8150，EPS30R定8450，独K8003定8900，兰化SP179定8600。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报421.5元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报45.12美元/桶，跌0.22。乙烯CFR东北亚970美元/吨，涨15；CFR东南亚报875美元/吨，涨10。丙烯中国到岸价879美元/吨，涨19。山东丙烯价格报7025元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1060美元/吨，持平，中国到岸价报1041美元/吨，持平。国内市场价格基本持平；华东宁波8200元/吨，涨150；华南茂名报8250元/吨，持平。
观点总结： 受装置检修期小幅延迟，PP石化库存下跌，再加上近期建材黑色系走强，带动PP偏强振荡，PP装置检修逐步复工，下游需求不足，关注市场后市库存情况，若处在正向市场，货源进入套保商手中，显性库存转为隐性，或造成量降价涨局面，否则在供应打压下，价格上涨空间有限。技术上，PP1709合约增仓上涨，期价下方测试五日线附近支撑，期价上方测试8300附近压力，短期建议在8100-8300区间逢低做多。
国内盘面：周三沥青1709合约小幅收涨。当日期价收于2596元/吨，较上一交易日上涨0.85%，增仓4444手，成交606816手。
消息方面：1、内蒙古：S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路PPP项目获批。2、江苏：“十三五”新改建农村公路道路1.8万公里。3、浙江：上半年温州高速公路完成有效投资60亿元。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2500元/吨，持平；华北地区报价2300元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。不过中石化大面积上调沥青结算价，华东、华南、华北、西南沥青价格推涨50-150元/吨。另外，受柴油出货较慢影响，中油高富降低生产负荷，沥青库存偏低，开始限量发货。中石化华东、华南炼厂沥青价格大幅上调，极大的鼓舞了市场心态，且本周全国主要炼厂的库存情况均有所下滑，给沥青价格上涨以极大的支撑。此前，近期高温提振了沥青的需求，短期沥青1709合约建议依托2550逢回调买入操作。
行情回顾：
周三(7月19日)，10年期国债期货主力T1709收跌0.02%，报95.100元，5年期国债期货主力TF1709收涨0.02%，报97.645元。
观点：
今日央行进行1400亿元逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放1000亿元，为连续第三日大额净投放。但受税期、政府债券发行缴款、金融机构缴纳法定存款准备金和逆回购到期等因素对银行体系流动性影响，资金面并未回暖，货币市场一个月内回购利率今日多数上涨。资金面压力令今日期债小幅高开，窄幅震荡。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3729.4 79.0 2.16% 14792 -4102
IH当月 2663.2 43.4 1.66% 9613 -2712
IC当月 6033.2 143.2 2.43% 12040 -3483
沪深300 3729.8 62.6 1.71% 1983.9
上证50 2657.9 33.6 1.28% 608.1
中证500 6059.4 120.9 2.04% 1088.5
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3230.98 43.41 1.36% 2697.7
深证成指 10295.57 191.81 1.90% 2548.3
创业板指 1684.77 17.28 1.04% 467.5
中小板指 6881.14 157.83 2.35% 1044.1
台湾加权 10501.99 20.73 0.20%
韩国综指 2429.94 3.90 0.16%
日经225 20020.86 20.95 0.10%
综述：
沪深两市低开高走，连续两日反弹，成交量亦有所放大。沪指收涨1.36%，中小板涨幅则超2%，创业板反弹力度则较为有限，但仍涨超1%。受到期货市场的带动，煤炭、有色、铁矿石继续上扬，玻璃主力合约则在午后收获涨停，市场内煤飞色舞行情再现，资源股集体飙升，IC主力合约大幅上涨超2%，同时前期金三胖中走势较弱的券商板块受到6月份业绩回暖的影响，集体走高，行业板块全线上涨。但保险板块则陷入整理，拖累上证50指数。
当前上证指数在周一大幅下探后，超跌反弹形态较为明显，短期内仍有较大概率突破3250点的跳空缺口。沪深300指数重回上升趋势线上方，并且放量突破前高，中期继续上行的走势较为明确，但短期仍有冲高回落回踩下方上升趋势线的可能。
策略上，建议IF1708以及IH1708多头持仓逢高减仓摊低成本，亦可轻仓继续持有，3660点及2600点附近逢回调介入多单。
行情回顾：锰硅1709合约横盘振荡，终盘报收7106元/吨，比前一交易结算价跌8元/吨，跌幅0.11%，持仓量121338手，成交量129250手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均6800元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均6750元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6650元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均6850元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1， 据中钢协统计，2017年7月上旬会员钢企粗钢日均产量184.97万吨，旬环比减少1.70万吨，减幅0.91%；全国预估日均产量234.49万吨，旬环比减少1.34万吨，减幅0.57%。
2，从河北省唐山市政府了解到，今年以来，唐山市已拆除或封停相关钢铁企业转炉7座、高炉6座，化解炼钢产能467万吨、炼铁产能381万吨，完成河北省下达年度任务的53.8%，实现了产能压减任务过半，预计在9月底前完成全年化解任务。
小结：
7月19日锰硅现货报价普遍上挺，厂家惜售挺价情绪渐强，大部分厂家捂盘惜售，市场看涨情绪渐浓。策略上建议回调买入，建多参考7090元/吨，止损参考7040元/吨。
外盘走势：亚市伦铜振荡走高，其中3个月伦铜运行区间为6019-5988美元/吨，现上涨0.22%至6017美元/吨附近，下方技术支撑关注5900美元/吨，上方反弹阻力关注6200美元/吨。持仓方面，7月17日，伦铜持仓量为34.2万手，日减3242手，近期伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
现货方面：据SMM报道，7月19日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水50元/吨，平水铜成交价47500-47560元/吨。今日市场表现稳定，早市依然是平水铜受青睐，报价稳定于贴水90-80元/吨，11点后，盘面回升，好铜持货商惜售抬价，好铜突显货紧价挺，报价有早市的贴水70-60元/吨上抬于贴水50元/吨一线，平水铜顺势上拉，今日市场活跃度虽较昨日逊色，但贸易商供需双方表现持稳，总体对铜前景仍持有乐观态度。
内盘走势：沪铜主力合约1709振荡反弹，尤其临近尾盘，小幅拉涨，日内交投于47980-47660元/吨，尾盘收于47960元/吨，日收盘价创下年内4月6日来的高点，目前沪铜仍有效企稳于均线组之上，上涨趋势依旧。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1708合约和1709合约正价差缩窄至100元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数反弹乏力，近期美元指数已连跌四日，现交投于94.7附近，创下去年9月6日来的新低，因市场对特朗普能够推动医疗及各项改革心存质疑。今晚关注美国两大原油库存变动，美国6月新屋开工和营建许可总数。铜业资讯方面，Rio Tinto上半年铜精矿产量同比下滑21%。
行情研判：7月19日沪铜1709合约振荡反弹至47960元/吨，表现仅略强于沪锌，而弱于其他基本金属，目前沪铜反弹格局维持良好，建议维持偏多思路。操作上，建议沪铜1709合约可背靠47500元之上逢低多，入场参考47800元附近，目标关注48500元。
外盘走势：今日LME铝延续隔夜的探底回升，为连涨两日，其中3个月伦铝交投于1938-1925美元/吨，现上涨0.31%至1935美元/吨，目前伦铝运行于均线组之上，显示多空争夺之后，暂以多头胜出为主。
现货方面：据SMM报道称，7月19日上海成交集中14130-14160元/吨，对当月贴水180-160元/吨，无锡成交集中14130-14160元/吨，杭州成交集中14160-14170元/吨。持货商出货态度依然积极，下游企业看跌，观望态度加剧，成交集中14130-14140元/顿，盘末期铝快涨阶段，持货商随盘调价，报价高至14170元/吨，成交稍显活跃，整体成交较昨趋冷。
内盘走势：沪铝主力合约1709强势反弹，基本收复昨日跌幅，显示其下跌风险释放后，明显企稳，日内交投于14345-14500元/吨，尾盘收于14480元/吨，日涨0.91%，目前沪铝仍有效企稳于均线组之上，短期维持偏多思路。同时，沪铝1708和1709合约正价差缩窄至95元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数反弹乏力，近期美元指数已连跌四日，现交投于94.7附近，创下去年9月6日来的新低，因市场对特朗普能够推动医疗及各项改革心存质疑。今晚关注美国两大原油库存变动，美国6月新屋开工和营建许可总数。铝市资讯方面，UACJ公司对北美市场做了一项评估，2017年，仅车身铝这一块用铝需求就能接近100万吨的规模，在2020年左右将超过150万吨，这还是一个比较保守的估算，所以北美市场对铝合金的需求量是十分巨大的。
行情研判：7月19日沪铝1709合约振荡反弹至14480元/吨，短期反弹格局维持良好，意味着多头信心进一步攀升，因市场寄望于国内电解铝供给改革进入执行阶段。但由于6月国内原铝产量继续创新高，需警惕对铝价的打压。沪铝1709合约可背靠14250元之上逢回调买入，入场参考14350元附近，目标14600元。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2270美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.09%。
现货方面：7月19日SMM现货1#铅报价为17500-17650元/吨，均价较上一交易日跌200元/吨。据SMM报道，期盘破位下跌，持货商因货源不多，报价较少，同时蓄电池市场旺季不旺，加之高温天气，部分蓄企计划放高温假，采购需求偏弱，市场交投寡淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收17535元/吨，较上一交易日结算价跌1.07%，持仓量31818手，成交量39424手。
消息面：近日，云南驰宏锌锗股份发布2017年上半年业绩报，在报告期内公司营业总收入较上年同期增长 51.28%，上半年公司业绩亮眼，营业利润较上年同期增长 1，869.14%、利润总额较上年同期增长 1，348.53%、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增3,150.76%、主要系铅锌产品价格上涨与销售量增加所致。
行情研判：铅市下游蓄电池厂家需求不旺，订单较少。沪铅主力合约弱势震荡，但受黑则系走强影响，跌幅有所收窄。技术上1709合约回落至布林通道中轨线，关注下方17470一线支撑情况。操作上暂时观望。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2791美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.05%。
现货方面：7月19日SMM现货0#锌报价为22850-22950元/吨，均价较上一交易日跌350
元/吨。据SMM报道, 锌价显弱，冶炼厂暂正常出货；因昨日下午锌价下行，较多下游采购
补库，故今日虽锌价持续疲弱，下游畏跌情绪较重，仅逢低少采购，贸易商交投较昨日基本
持平。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收23030元/吨，较上一交易日结算价跌0.52%，持仓量290228手，成交量480938手。
消息面：上半年，江西省有色行业持续全面回暖，呈现价格上涨、生产增长、效益向好的良好态势。1-5月，全省有色规上企业完成工业增加值418.5亿元，同比增加9.1%；实现主营业务收入2838.1亿元，增长19.8%；利润100.3亿元，增长39.6%；利税180亿元，增长40.2%。
行情研判：今日沪锌主力合约震荡收涨，主要仍是受黑色系走高带动。基本面上昨日LME锌库存自5月中旬以来首次出现止跌回升，外盘现货贴水也进一步扩大。投资者应密切关注伦沪两市库存的变化情况，因国内库存已有筑底迹象，若伦锌库存同样持续回升，则低库存对锌价的支撑将逐步弱化。操作上建议沪锌1709合约暂时观望，预计上行空间有限，后市可寻求高抛机会。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1240.06美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.47%；伦敦银震荡走低，3点报于16.242美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.81%。
内盘走势：沪金主力合约开于274.3元/克，盘中震荡走低，报收274.05元/克，较上一交易日结算价涨0.05%，成交量113988手，持仓量336326手。沪银主力合约开于3865元/千克，盘中震荡走低，报收3859元/千克，较上一交易日结算价跌0.1%，成交量365010手，持仓量651812手。
消息面: 1、美国7月NAHB房产市场指数 64，预期 67，前值66。2、美国6月进口价格指数环比如期-0.2%，前值-0.1%。3、美国副总统彭斯：税改方案会将企业税降至15%，适用于企业海外持有资金的税率。4、美国参议院民主党领袖Schumer：共和党人医改议案的核心难以实行。5、IMF将西班牙2018年GDP增速预期由2.1%上调至2.5%。
行情研判：受美联储加息前景存疑及特朗普医改受挫影响，美元整体仍呈下行趋势。但由于欧洲央行货币政策会议临近，欧元/美元受多头获利离场打压高位回落，美元小幅反弹限制了金价上行空间。但预计金价短期风险仍偏上行，多头思路对待。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二小幅走高，尾随玉米期货升势，因美国炎热干燥的天气可能给作物生长造成压力。8月大豆合约收高4-1/2美分，报每蒲式耳9.89-1/2美元，新作11月合约上涨4-1/4美分，报每蒲式耳10.01-3/4美元。8月豆粕合约收高1.70美元，报每吨323.50美元。8月豆油合约升0.16美分，报每磅33.17美分。
国内走势：7月19日，从主力合约来看，连豆1709合约横盘运行，收报3813元/吨，下跌0.21%，持仓量增加6808手至167412手；豆粕1709合约高开低走，收报2826元/吨，上涨0.11%，持仓量减少17710张至1464842手；豆油1709合约震荡小跌，收报6078元/吨，跌幅0.10%，持仓量减少290手至572888手。
消息方面：
1、截至7月16日当周，美国大豆生长优良率为61%，前一周为62%，去年同期为71%。当周，美国大豆结荚率为16%，前一周为7%，去年同期为16%，五年均值为13%。
2、报告显示，2017年6月份NOPA会员企业压榨的大豆数量为1.38074亿蒲式耳，低于5月份的1.49246亿蒲式耳，去年6月份的压榨量为1.45050亿蒲式耳。
现货方面：7月19日，哈尔滨地区国标三等 3860-4200元/吨；山东日照地区：工厂报价，一级豆油5950元//吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6030元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2820元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格：另厂43%蛋白：停报；7月基差1709-50元/吨。
观点总结:从主力合约看，连豆1709合约延续横盘整理走势，下方支撑关注3760元/吨一线，建议中期在3760-4000元/吨区间内高抛低吸，止损各30元/吨；豆粕1709合约上探10日均线后回落，短期波动频繁，以振荡格局看待，建议暂时在2780-2860元/吨区间内交易；豆油1709合约窄幅波动，维持在6000关口上方，建议试多单谨慎持有，有效跌破6000元/吨止损离场，短期目标6200元/吨。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二续跌，下滑至两周低位，因投资者持续担心未来数月马来西亚棕榈油产量将增加。基准10月棕榈油期货收跌0.95%，至每吨2,513马币。
国内走势：7月19日，棕榈油1709合约小幅下挫，开盘5366元/吨，收盘5366元/吨，下跌0.52%，持仓量减少19080至333986手。
消息方面：贸易商、种植园企业及分析机构认为，今年马来西亚棕榈油产量有望在2016年受厄尔尼诺影响后回升，但可能达不到此前预测的2015年纪录高位。3月份，权威分析师及行业专家预计2017年马来西亚棕榈油产量将为1,990-2,000万吨，能追赶上2015年的1,996万吨。
现货方面：7月19日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5660-5670元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5750元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5600元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。
观点总结：7月前15日出口需求改善，为期价带来短期支撑，但是因马币走强以及产量增加预期强烈，棕榈上方空间受限。技术上，棕榈油1709合约小幅下挫，延续跌势，1801合约震荡回落，后期测试60日均线支撑。操作上，建议持有买菜抛棕1801合约套利组合，止损1380元/吨。
国内盘面：周三DCE玉米主力1709合约减仓缩量，期价小幅下跌，当日期价收于1677元/吨，较上一交易日下跌了0.65，减仓5506手，成交481642手。
外盘走势：CBOT玉米期货周二在亚洲电子盘初上涨近2%，因有天气预报称未来6-15天当中，美国中西部和大平原带的气温可能将是炎热且高于常态，这令投资者担心美国作物产出前景可能受影响。玉米期货主力合约最新报每蒲式耳3.95美元，上涨1.8%。
消息方面：1、受云南昆明国家粮食储备中转库委托，昆明国家粮食交易中心(昆明市粮油购销有限责任公司交易中心)将于2017年7月18日举办粮食竞价销售交易会。拟销售云南省省级储备玉米5个标的共计10416.77吨(以实际交易数量为准)。2、2017年国內玉米种植意向下降10.9%。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1710-1750元/吨，平舱价1700-1730元/吨，较昨日上涨10元/吨。
观点总结：国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，下游玉米饲料方面，生猪出栏价格稳中伴涨，高温炎热抑制终端猪肉消费和市场供给的博弈延续，短期内猪价以调整行情为主，关注南方极端天气对饲养影响；但是近期近期2014年包干玉米成交延续火热，市场心态受提振，贸易商报价坚挺，提振玉米期价。此外，目前东北、内蒙地区春玉米大部处于拔节期，伴随近期产区出现大范围降水天气，东北地区西部和内蒙古东部旱情有所缓解，有利作物生长发育。替代品方面，小麦价格高于玉米导致玉米需求增加，进而拉升现货价格。技术上，DCE玉米MACD均线仍然处于0轴上方，绿柱逐步缩小，目前技术处于方向不明朗状态。基本面上9月合约临近交割使得与现货价格趋近，预计后期或将震荡上升。操作上，建议日内可震荡操作为主，下方关注1630元/吨附近支撑，建议1630-1700元/吨区间交易。
国内盘面：周三郑糖主力1709合约减仓减量，期价下探回升，当日期价收于6255元/吨，较上一交易日下跌了0.10%，减仓7560手，成交298122手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二小幅收涨,受巴西雷亚尔上涨支撑,ICE10月原糖收涨0.01美分,或0.07%,报每磅14.1美分.伦敦10月白糖合约收跌4.3美元,或1.09%,报每吨390美元。
消息方面：1、巴西6月累计出口糖308.9万吨，创下历年同期最高水平。其中向印度出口约47万吨，也是印度历年同期的最高进口量，进口全部用于国内消费还是加工再出口值得关注。另外，巴西6月的主要出口目的地还有阿尔及利亚(35.6万吨)、阿联酋(33万吨)、孟加拉国(27.1万吨)和埃及(26.6万吨)。2、中国天气网广西站讯 19日白天，由于副高东退过程中，由于广西受其边缘偏南气流影响大部多降水。其中桂东及桂南的局部地区有暴雨或短时雷雨大风等强对流天气。
现货方面：柳州中间商6480元/吨，上涨20元/吨；南宁中间商报价6600元/吨，报价不变，总体市场成交偏淡。
观点总结：纽约期糖上涨态势。国内方面，原糖反弹后配额外95%关税水平下进口利润开始转负。但目前白糖处于政策市场，在存在产销缺口的情况下，在进口关税提高的基础上，以及进口许可管理制度的实施的情况下，食糖下探空间有限。但是糖协最新公布数据显示，巴西方面，南巴西6月下半月生产数据出炉，基本符合预期，期间压榨甘蔗4755万吨，同比减少1.42%，产糖297万吨，同比提高6.04%，产糖用蔗比50.48%，同比提高3.49个百分点。现货方面，整体原糖现货价格持稳为主。需求方面处于旺季不旺的状态，后期关注下游需求状态，此外重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖短K线指标拐头向上，但是macd仍然处于0轴区域下方。前期高位空单逢回调适当减仓。郑糖底部反弹，但是需求不济，短期不建议追高。操作上，短期建议下方测试6200元/吨附近支撑，在6200-6310元/吨附近区间交易。
国内盘面：周三郑棉主力1709合约增仓减量，期价延续涨势，当日期价收于15610元/吨，较上一交易日上涨了0.68%，增仓3224手，成交131614手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周二连续第三日上涨，因投资者回补空头，受美国和中国等主要生产国的干旱天气忧虑带动。ICE 12月期棉收高0.46美分，或0.68%，报每磅68.22美分。交易区间为66.78-68.42美分。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年7月16日当周，美国棉花生长优良率为60%，之前一周为61%，去年同期为54%。
消息方面：1、7月18日储备棉轮出销售资源29704.755吨，实际成交23428.699吨，成交率78.87%。当日最高成交价16360元/吨(2013年度新疆棉)，最低成交价13460元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14657元/吨(较前一日价格涨15元/吨)；折3128价格：15763元/吨(较前一日价格跌111元/吨)。当日单捆最高加价2800元/吨(2013年度新疆棉)，单捆最低加价20元/吨(2011年度地产棉1捆，2012年度地产棉9捆，2013年度地产棉14捆)。 2、7月19日两节共计轮出储备棉29531.181吨。第一节销售储备棉14795.441吨，其中需要倒垛出库82捆。第二节销售储备棉14735.74吨，其中需要倒垛出库79捆。
现货方面：棉花指数3128B价格为15899元/吨，与上一交易日上涨26元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉价窄幅上涨。国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格仍然升水于期价，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，以及新疆棉花余量不多，棉花在下方存在成本支撑，预计郑棉走势下方支撑较强。技术上，郑棉K线处于布林中轨上方，MACD快慢均线形成金叉缓慢走强，激进者短期远月合约可轻仓介入做多。操作上，上方测试15750元/吨附近压力，日内建议15350-15750区间交易。
国外盘面：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，追随美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及制成品市场的涨势。截至收盘，11月期约收高4.30加元，报收510.50加元/吨；1月期约收高4.50加元，报收514.70加元/吨；3月期约收高4.40加元，报收517.80加元/吨。
国内盘面：7月19日菜籽主力1709合约无成交。菜粕1709合约收报2334元/吨，较前一交易日结算价下跌8元/吨，跌幅0.34%。菜油1709合约收报6566元/吨，较前一交易日结算价上涨12元/吨，涨幅0.18%。
消息面：7月18日,据美国农业部发布的7月份全球农业产量报告显示，澳大利亚大部分的冬季农作物产区持续干燥，下层土墒情不足，造成播种面积下滑，油菜籽单产可能比五年平均水平减少8%。
2017/18年度澳大利亚油菜籽产量预计为320万吨，比上月预测值低50万吨或14%，比上年减少94万吨或23%。播种面积预计为260万公顷，比上月预测值低20万公顷，不过比上年增加27万公顷或12%。单产预计为1.23吨/公顷，是过去十年来的倒数第四。
现货方面：据万德数据，7月19日，广东进口菜油6250元/吨，广东菜粕2380元/吨。7月19日，广东菜油6300元/吨，广东菜粕2340元/吨。
小结：沿海菜籽库存小幅回升，工厂开机率维持较高水平，沿海菜粕库存量止跌回升，进口菜籽的压榨利润的亏损转为收窄态势，料菜粕的需求有保障。在工厂开机率连续保持高位的背景下，沿海菜油库存已经连续三周出现回落，库存已经回落至中位水平，预示油厂菜油成交继续的走好。技术上，油菜籽1709合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约偏弱调整，MACD红柱维持缩减态势，MACD的DIFF线有下穿DEA线的迹象，预计维持震荡偏弱格局，操作上，观望为宜。菜油1709合约探底回升，下方6500元/吨一线支撑显强，但前高附近仍然面临较强抛空，预计维持震荡格局，操作上，观望为宜。
行情回顾：7月19日，鸡蛋1709合约收涨，开盘价4010元/500千克，收盘价4014元/500千克，较前一交易日结算价上涨36元/500千克，涨幅0.90%。成交量小幅减少，持仓量减少1942手至219418手。
现货面：7月19日，根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋上涨，均价2.37元/斤，较18日上涨0.09元/斤，其中河南地区均价最高为2.50元/斤，辽宁地区均价最低2.15元/斤。今日主产区蛋价全面反弹，河南、山东等地涨幅0.2元/斤，销区北京、广州上涨，上海稳中看涨；目前销区走货情况好转，蛋价再次反弹，蛋商采购积极性增加，局部地区养殖户惜售，预计近期蛋价稳中看涨，但整体涨幅空间不大。
小结：北方天气逐渐受到高温影响，鸡蛋主产区的产能有望走向下滑轨道，叠加养殖户盼涨心理，蛋价稳中有涨，关注蛋价季节性上涨启动期。技术上，鸡蛋1709合约维持震荡偏强，期价站上4000元/500千克一线，但上行面临较强压力。操作上，离场观望。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR709整体呈振荡状态，波动较小，盘中略有下跌，收于6255，下跌6(-0.10%)。成交量为298122手，持仓量为440616万手，日增仓-7560手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.76%、14.44%、14.98%和15.28%。
7月19日，白糖期权总成交量14356手，持仓量105392手，成交额1573.04万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.11和0.78，显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有43.35%和42.38%, 流动性为第二。期权SR801系列成交量占53.41%，持仓量占36.44%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1709合约振荡下跌的影响，看涨期权基本下跌，看跌期权涨跌互现。看涨期权中，SR709-C-6700和SR709-C-6500领跌，其中SR709-C-6700跌幅最大达-75.00%，SR709-C-6600次之，跌幅为-33.33%；看跌期权中，SR709-P-6300领涨，SR709-P-5900领跌，其中SR709-P-6300涨幅达+11.85%，SR709-P-5900跌幅较大，为-50.00%。SR709总体隐含波动率为19.23%，有所减少。
基本面分析预计糖价维持着区间振荡趋势，需求方面处于旺季不旺的状态，后期关注下游需求状态，此外重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖短K线指标拐头向上，但是macd仍然处于0轴区域下方。前期高位空单逢回调适当减仓。郑糖底部反弹，但是需求不济，短期不建议追高。操作上，短期建议下方测试6200元/吨附近支撑，在6200-6310元/吨附近区间交易。中长线可逢低选择买入看涨期权策略或构建牛市价差组合。
行情介绍和分析
今日m1709振荡调整，最终收于2826，上涨+3(+0.11%) ，成交量为79.53万手，持仓量为146.48万手，日增仓-17710手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为18.78%、19.74%、20.42%和20.90%。
7月19日，豆粕期权成交量41718手(按双边计算，下同)，持仓量203706手，成交额2963.82万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.63和0.81，比率较昨日无明显变化。其中，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约占67.19%、29.78%，持仓量占比分别为51.81%和34.29%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货振荡整理的影响，看涨期权和看跌期权皆呈现涨跌互现的行情。看涨期权中，m1709-C-3150合约涨幅最大，为+100.00%,m1709-C-2900合约跌幅最大，-29.03为%；而看跌期权中m1709-P-2500合约涨幅最大，为+100.00%，m1709-P-2650合约跌幅最大，为-50%。m1709期权系列整体隐含波动收于21.53%，波动率有所回落。
豆粕1709合约短期延续振荡调整，冲击2860回落，继续关注60日均线支撑，期权交易建议暂时在2750-2860元/吨区间内交易，即在低位买入看涨期权或在高位买入看跌期权。
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