【走势分析和建议】
周二，盘面整体来看，早盘，大盘低开后在煤炭，有色板块的带动下翻红，但上涨持续性并未稳固，午后，盘面上涨板块主要集中在熊安和创业板，指数企稳的迹象较为明显，创业板出来与漂亮50板块抢筹码，这让市场赚钱效应稍显恢复，题材方面，共享单车，杭州板块都有不错的表现，但不足以形成规模。全日内，上涨家数933家，下跌家数307家。创业板的回暖让市场交易氛围稍显改善。盘后技术面上，昨日大盘处于20和60日均线簇内震荡区间，成交量较前一交易日大幅萎缩。MACD蓝柱继续加长，死叉的开口并未变小。资金流向MFI上也处于一个流出状态。TRIX指标死叉后继续向下开口。RSI落至50一下，处于一个相对弱势的市场环境下。说明后期大盘企稳的步伐还待确认，但让人欣喜的是，创业板指翻红，次新股板块走势在缓慢改善，一些真正具有价值的企业开始走向前台。这对市场交易气氛的改善起到很大的作用，这从PSY上也可以初见端倪，其止跌与均线位之上，说明市场心理层面在一定程度上有所恢复。短期来看，后闪崩时期还是应该关注政策扶植的行业板块是否有新的机会，比如近期的银行，保险板块。以及一些错杀的白马消费龙头股在后期的企稳回暖走势。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3680，3688；下方支撑：3625，3618。IH1707参考点：上方压力:2646；下方支撑：2597。IC1707参考点位：上方压力：5946；下方支撑：5850。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场偏弱震荡，主力期货(1709)收于5416元/吨，较上一交易日下跌6元/吨，环比跌幅0.11%。日内成交减仓111.4万手至103.24万手，持仓减仓14310手至183.85万手。
【走势分析和建议】
周二，盘面整体来看，早盘，大盘低开后在煤炭，有色板块的带动下翻红，但上涨持续性并未稳固，午后，盘面上涨板块主要集中在熊安和创业板，指数企稳的迹象较为明显，创业板出来与漂亮50板块抢筹码，这让市场赚钱效应稍显恢复，题材方面，共享单车，杭州板块都有不错的表现，但不足以形成规模。全日内，上涨家数933家，下跌家数307家。创业板的回暖让市场交易氛围稍显改善。盘后技术面上，昨日大盘处于20和60日均线簇内震荡区间，成交量较前一交易日大幅萎缩。MACD蓝柱继续加长，死叉的开口并未变小。资金流向MFI上也处于一个流出状态。TRIX指标死叉后继续向下开口。RSI落至50一下，处于一个相对弱势的市场环境下。说明后期大盘企稳的步伐还待确认，但让人欣喜的是，创业板指翻红，次新股板块走势在缓慢改善，一些真正具有价值的企业开始走向前台。这对市场交易气氛的改善起到很大的作用，这从PSY上也可以初见端倪，其止跌与均线位之上，说明市场心理层面在一定程度上有所恢复。短期来看，后闪崩时期还是应该关注政策扶植的行业板块是否有新的机会，比如近期的银行，保险板块。以及一些错杀的白马消费龙头股在后期的企稳回暖走势。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3680，3688；下方支撑：3625，3618。IH1707参考点：上方压力:2646；下方支撑：2597。IC1707参考点位：上方压力：5946；下方支撑：5850。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场偏弱震荡，主力期货(1709)收于5416元/吨，较上一交易日下跌6元/吨，环比跌幅0.11%。日内成交减仓111.4万手至103.24万手，持仓减仓14310手至183.85万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在785.2美元/吨CFR中国，跌12美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5500元/吨。今日现货商谈基差平水-10元/吨，仓单商谈基差平水至升水10元/吨。买盘以贸易商以及供应商为主，预计今日现货成交4.4万吨。日内成交听闻5400元/吨仓单、5402元/吨仓单、5409元/吨仓单、5460元/吨仓单、5452元/吨仓单、5410元/吨自提、5425元/吨自提以及5384元/吨自提等。
【操作策略】
周二(7月18日)，受大宗商品下滑拖累，PTA市场行情回调整理，由于现货供应偏紧导致期货表现一定抗跌性。但聚酯工厂产销数据连续回落，平均产销在70%附近，仓单流失有暂缓迹象，且当前PTA加工费继续攀升至1200元/吨，以上是目前PTA继续攀升的阻力之一。短线来看PTA涨速或有所减缓，不排除回调整理的可能性，切忌盲目追高，多单可逐步获利平仓，供参考，严格控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
7月18日(周二)，纽约金开于1233.3美元/盎司，后因媒体称又有两位美国共和党参议员将投票反对医改法案，这导致医改法案流产的风险再度上升。受此影响美元指数直线跳水，跌破95关口，贵金属集体走高。纽约金上涨近5美元/盎司后转盘整，纽约银上涨后亦盘整一段事件，但午后受内盘银价跳水影响，再次转跌。沪金开盘拉升不久后便整体呈现出震荡走低的态势，终au1712合约报收273.7元/克(+0.26%)；沪银开盘表现相对疲弱，围绕日均线上下震荡，午后减仓跳水，下跌30多个点，终ag1712报收3849元/千克(+0.13%)。
进入欧盘时段，美元先盘整，后受欧元兑美元扩大涨幅至1.1579，美元指数扩大跌幅，提振贵金属整体偏强震荡。进入美盘时段，美国经济数据表现不及预期，美元再次扩大跌幅。截至发稿(23：00)，美元指数低位触及94.463，刷新2016年9月8日以来低位，金价突破1240美元/盎司关口，并维持高位震荡。银价跟随黄金走强，一举上破20日均线。内盘金银晚间跳空高开(au1712开274.3元/克，ag1712开3865元/千克)，后整体围绕日均线偏强震荡。
整体来看，当前美元疲弱，美债收益率走低是支撑金价上涨的重要的因素。继此前美国6月通胀和零售销售等数据疲软后，至18日已有4位共和党议员不支持医改法案，致其流产风险继续攀升，从而打压美元一跌再跌，利好金银。但是，需要注意的是，明日将有日、欧央行来袭，尤其是欧洲央行行长德拉吉的讲话，其嘴炮威力不容忽视，若德拉吉再发表鹰派言论，那么市场对货币政策趋紧的预期将会再次显现，从而打压金价。
投资需求方面，黄金ETF-SPDR持仓连续14个交易日净流出，白银ETF-SLV则稳中有增。截至7月11日当周，COMEX黄金、白银非商业净多头头寸持仓均连续5周减持，且白银的非商业净多持仓降至2年低位。
综上，我们认为金价短期内仍有上涨动能，日内预计COMEX黄金上方压力位：1250美元/盎司，下方支撑位：1230元/盎司；沪金1712合约上方压力位：272.5元/克，下方支撑位：275.5元/克。但值得一提的是，1250料将成为金价上方的一个较大压力位，要突破仍需一定助力，建议投资者关注。
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【操作策略】
周二黑色金属各品种涨跌不一，铁矿石出现明显补涨，焦煤也比较强，焦炭螺纹偏弱。钢坯持稳，现货上涨相对谨慎。铁矿石期价反弹，tsi指数走高；焦炭现货再现涨价，暂时仍有支撑。
周二铁矿石出现补涨，螺矿比价关系及对应盘面利润收窄，从螺矿各自持仓变化来看，不排除前期多螺空矿套利资金撤出造成的价格修复。从盘面来看，期价近两日运行于高位震荡区间，不过上行动能略有衰减。尽管基本面呈现的低库存、供给增量不达预期、需求证伪弱于预期、基差修复等因素还在，且6月各项数据也都超预期，但现货恐高、期盘推高价格的成本递增等因素也对价格继续走高形成拖累。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止18日收盘， rb1710期价314，较前一日走扩41。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上，周二期价上行动能有弱化，期价落入震荡区间。暂时观望，跌破5日线多单离场。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【结论及投资建议】
周二(7月18)，央行继续逆回购放量，资金紧势不改，隔夜Shibor大涨近7bp，海外不确定性加剧，期债低开低走悉数收跌，现券收益率普遍上行，短券收益率领涨，利率互换(IRS)多数上行。
资金面方面，央行公告称，为对冲税期、政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，7月18日以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作。其中，7天期1300亿、14天期700亿，当日有300亿逆回购到期，净投放1700亿元；今日还有395亿MLF到期。央行已对全月的MLF进行了续作，但银行缴准、企业缴税、政府债发行等因素仍致短期内流动性收紧，央行顺势加大投放力度调节流动性余缺，预计资金面整体转向紧平衡。
海外方面，英国6月CPI环比0%，预期0.2%，前值0.3%。6月CPI同比2.6%，预期2.9%，前值2.9%。通胀同比为去年10月以来的首次下滑，意外不及预期，或让英国央行在政策方面松一口气，减少加息的压力。特朗普医改法案或将流产，美股下跌，科技股遭抛售，美元指数日内持续走低，在岸离岸人民币兑美元双双大涨，原本悬而未定的加息早已给市场埋下风险隐患，未来政策的不确定性将再度升温。
虽外部风险加剧，但国内经济基本面数据却不断超预期向好，或使由于经济下行导致的债券收益率下行机会进一步延后。银监、保监齐发声，监管态度难放松，在金融去杠杆的大背景下，资金面维持紧平衡不变，应将防风险放在重要位置，维持对期债震荡走势的判断。
操作上：
TF1709日内参考点位，上方压力：98.175；下方支撑：97.485。
T1709日内参考点位，上方压力：95.740；下方支撑：94.830。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
新华社：央行有关司局负责人解读加强监管协调维护金融稳定称，设立国务院金融稳定发展委员会，强化央行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，这是以“一盘棋”的思维和手段来维护国家金融稳定；央行将积极贯彻执行“货币政策＋宏观审慎管理”双支柱政策框架，使实体经济得到必要的货币信贷支持；未来将从六方面落实强化宏观审慎管理和防范系统性风险。
统计局：6月70个大中城市新建商品住宅价格中，60座城市环比上涨，5月为56座。其中，北京、上海环比分别跌1.1%、0.2%，深圳环比与上月持平。统计局解读称，一二线城市房价同比涨幅继续回落，一线城市新建商品住宅和二手住宅价格同比平均涨幅均连续9个月回落，6月份比5月份分别回落2.6和1.9个百分点；二线城市新建商品住宅价格同比平均涨幅连续7个月回落，6月份比5月份回落0.5个百分点。
央行党委召开扩大会议迅速传达学习贯彻全国金融工作会议精神，今后一段时间，要按照这次会议的部署和要求，进一步深化金融体制改革，扩大金融对外开放，履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责，加强金融监管协调。
外管局深入学习全国金融工作会议精神：进一步促进跨境贸易投资便利化，构建跨境资本流动的宏观审慎管理和微观市场监管体系，防范化解跨境资本流动风险；稳妥有序地推动金融市场双向开放，优化外商来华直接投资外汇管理服务；支持中国企业参与“一带一路”建设。
发改委：中国经济完全有能力、有条件延续目前稳中向好的发展态势，实现“双中高”发展；供给侧结构性改革的效应正在逐步释放。支持国内有能力、有条件的企业，开展真实合规的对外投资活动，支持企业投资和经营“一带一路”建设及国际产能合作项目；有关部门将继续关注房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域非理性对外投资倾向，防范对外投资风险，建议有关企业审慎决策。
周二央行公告称，为对冲税期、政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，当天以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作。其中，7天期1300亿、14天期700亿，当日有300亿逆回购到期，净投放1700亿元；当天还有395亿MLF到期。当前银行缴准、企业缴税、政府债发行等因素致短期内流动性收紧，央行顺势加大投放力度，预计央行将继续通过逆回购操作调节流动性余缺，资金面整体转向紧平衡。
中美首轮全面经济对话7月19日将拉开帷幕，这是两国元首在今年4月海湖庄园会晤中确定的四个高级别对话机制之一。商务部发言人提到的中美经济合作“百日计划”积极成果预计也将受舆论关注。
新华社：从2016年9月底开始的新一轮房地产调控，从限购、限贷、限价、限售到限商住一系列需求侧调控措施显现效果；与此同时，借供给侧调控提上日程，房地产结构性调整势在必行，关键要加快形成稳定房地产市场发展的长效机制。
发改委副主任连维良表示，鼓励城市政府整合各类信用信息，向金融机构开放，促进中小企业融资，使信用服务实体经济发展。
深交所和中国结算共同研究优化了回购利率计息规则，深交所在前期已经发布的回购日终加权平均利率基础上，进一步向市场实时发布加权平均利率以及加权平均利率涨跌BP。
北京市国土局出让3宗住宅类用地，均规定了土地价格上限和商品房销售限价。其中住宅比例较高的丰台区西铁营村地块和房山区的纯住宅用地最受关注，共吸引了20家房企前来竞拍，最终经过激烈竞争，这3宗地成交总价达到112.7亿元。(证券时报)
发改委在召开的定时定主题新闻发布会上表示，上半年共退出煤炭产能1.11亿吨，完成年度目标任务量的74%。将重点开展6项工作防范煤炭价格异常波动。一是加快优质产能释放。二是增加运力协调保障。三是促进清洁能源多发满发。四是推动中长期合同签订履约。五是建立健全企业社会责任储备制度。六是积极引导市场预期。
此外，此前一日发改委召开迎峰度夏电力煤炭供应专题会议。会议认为，虽然当前煤炭、电力供应存在结构性和时段性矛盾，但总的供给能力是充裕的，经过采取针对性调控措施，可以有效满足生产生活的需求，保证迎峰度夏形势的平稳有序。煤炭方面，今年上半年已竣工达产新增产能9000万吨左右，下半年还有部分建设项目陆续投产，另外还将对部分优质产能煤矿重新核定生产能力，合计可新增产能约2—3亿吨。即使考虑去产能因素，也可净增有效产能约2亿吨左右。
【国际】
特朗普医改法案再次夭折：美元指数走弱，跌破95.5，续刷2016年9月以来新低至98.4845；现货黄金上破1240美元大关；美国10年期国债收益率跌幅扩大至近4个基点报2.271%，跌破200日均线。
有消息称，又有两位共和党参议员据悉将就医改法案投反对票，这意味着这一法案将难以在参议院获得通过，未来政治不确定性再度升温。这标志着特朗普就任以来的首个重大立法进程的失败。
美国6月进口物价指数环比降0.2%，预期降0.2%，前值降0.3%；同比增1.5%，预期增1.3%，前值增2.1%。美国6月出口物价指数环比降0.2%，预期持平，前值降0.7%；同比增0.6%，预期增1.4%，前值增1.4%。路透称，美国6月进口物价指数连续第二个月录得下降，表明美国国内通胀压力仍将在一段时间内较为温和。市场普遍预计美联储将在12月进行第三次加息，但持续的低通胀水平或将对此造成一定影响。
美国总统特朗普在竞选时承诺将美国企业税率降至15%。但政府官员称，参与闭门商谈的代表目前计划将企业税率定在略高于20%，因为他们意识到超低税率可能导致联邦预算赤字增加，而美国众议院和参议院的共和党领袖不太可能允许预算赤字增长。
在美国准备启动北美自由贸易协定修订谈判之际，美国政府表示，改善贸易逆差将是其首要考虑的因素。美国目前已公布了长达17页的谈判目标清单，谈判最早料将于8月16日开始。
美国副总统彭斯称，我和特朗普支持推进奥巴马医疗法案的废除；将通过里根以来最大的税改案；税改计划将把企业税下调至15%；税改将下调企业海外持有资金所使用的税率。
美国众议院的共和党人对税收改革迈出了第一步，在没有民主党人支持的情况下，公布了一份2018财年预算方案，将推动美国国会通过税改方案。据称该预算方案旨在将美国的财政状况从2018年的472亿美元赤字转变成到2027年达到90亿美元预算盈余。
国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的报告显示，5月全球锌市供应缺口缩窄至40,300吨，4月供应短缺修正为108,200吨。1-5月锌市供应短缺178,000吨，上年同期供应缺口在133,000吨。1-5月锌矿产量同比上升6.3%，至5,375,000吨。5月全球铅市供应缺口从4月的7,700吨扩大至30,100吨。1-5月铅市供应短缺91,000吨，上年同期供应过剩45,000吨。外媒一项调查显示，2017年全球铜供应短缺的状况将加剧，因南美更多的矿场将受到罢工冲击，但市场已经消化供应将出现更多中断的状况。调查显示，2017年铜市供应料短缺44,000吨，2018年供应预期将过剩74,000吨。铝业方面，截止7月中旬，中国电解铝行业供给侧改革政策已经影响约395万吨电解铝，其中包括约100万吨在建产能，160万吨左右的建成未投产能和135万吨左右的运行产能。
【评论】
周二(7月18日)，国内期市收盘涨跌互现，黑色系表现分化，铁矿石全天维持强势，涨超5%，焦煤涨超3%，钢材类午后翻绿；化工品多数收红，震荡加剧，甲醇、PVC涨超1%；有色金属震荡走弱，沪铝、沪铅跌近1%，沪镍涨近1%；贵金属回吐部分涨幅；农产品涨跌不一，油脂类走弱，软商品偏强。
中国神华7月17日发布6月份主要运营数据公告显示，6月商品煤产量2510万吨，同比增长10.6%；1-6月商品煤产量累计15170万吨，同比增长8.6%；6月煤炭销售量3830万吨，同比增长0.8%；1-6月煤炭销量累计22050万吨，同比增长18.4%。
【消息面】
原油：
市场权衡欧佩克主导的减产对缓解库存的效果以及供过于求的局面，国际油价结束五天连涨而回跌。周一(7月17日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年8月期货结算价每桶46.02美元，比前一交易日下跌0.52美元/桶，跌幅1.0%。伦敦洲际交易所布伦特原油2017年9月期货结算价每桶48.42美元，比前一交易日下跌0.49美元/桶，跌幅1.1%。
PE：
今日国内PE市场部分小涨，华北和华东部分高压和线性走高50-100元/吨，华北个别低压小涨50-100元/吨，其他整理。线性期货低开盘中震荡，市场交投谨慎，然部分石化继续上调出厂价，商家受支撑小幅跟涨。终端询盘改观不大，成交走量有限。目前国内LLDPE主流报价在9150-9550元/吨。
今日PE美金市场继续升温，线性价格继续小涨5美元/吨，高低压货物价格暂稳。市场成交情况有所好转，但多在贸易商间，下游方面接货不多，态度较为谨慎。价格方面市场低压主流价格在1070-1110美元/吨，沙特某供应商对8月船低压报价在1060-1110美元/吨。高压市场主流报盘在1080-1170美元/吨，沙特某供应商对8月船高压报盘在1150-1160美元/吨。线性市场主流价格在1060-1120美元/吨，部分远洋副牌价格在1040美元/吨。卓创认为，近期国内市场反弹行情不断拉涨美金市场，外商方面对华报价抬升，PE美金市场成本支撑强，短线易涨难跌。明日线性价格或在1060-1120美元/吨。
PP：
今日国内PP市场呈现稳中向上走势，部分报价上涨幅度在50-150元/吨，成交重心同步跟进。早间石化出厂价上升调涨，对市场形成充足的成本支撑；而期货大幅上扬，提振业者入市操盘信心，贸易商报价趁势提升。下游工厂虽备货意愿有限，但刚需采购量能放大，市场交投再现量价齐升局面。今日华北市场拉丝主流价格在7850-8100元/吨，华东市场拉丝主流价格在8050-8100元/吨，华南市场拉丝主流价格在8000-8200元/吨。
今日PP美金报盘有所增多，市场均聚依然不多，贸易商报盘价格多坚挺。部分膜料在1020-1060美元/吨，纤维料在1050-1060美元/吨附近，市场报价高于工厂接货家，出货一般。本周出口气氛一般，东南亚市场价格低迷，外商对国内国产料和保税库原料兴趣一般，低位还盘。国内贸易商利润空间不大，操作空间较小，成交一般。卓创认为，目前国内PP美金市场低价报盘减少，均聚主流价格逐步站上1000美元/吨大关，预计明日市场价格坚挺，拉丝价格在990-1020美元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场延续下行。原油价格小幅下跌，对于市场有一定利空心态。部分丁辛醇及环丙开工负荷降低，对于丙烯市场有利空影响。但聚丙烯期货盘中上涨，提振粉料市场。聚丙烯粉料价格小涨，对于丙烯采购需求稍有增加，市场交投氛围稍有好转。山东地区丙烯市场主流成交7000-7050元/吨。东北地区小幅下滑。
【行情分析及操作策略】
原油价格低位震荡，傍晚强势走高，对化工品影响利好。
塑料、PP震荡为主。现货方面，石化挺价，市场销售一般，期货继续升水，基差持正。技术上，PE上方9300，下方8525，同样PP上方8255压力，下方7500。关注黑色龙头表现，上方压力仍在，但日线亦表现尚可。周线表现下方支撑，等待下周均线突破。个人意见，仅供参考。
【市场行情回顾】
周二沪胶冲高回落，收盘微跌。其中主力合约RU1709最低价13305元/吨，最高价13675元/吨，收跌60元/吨，收于13460元/吨(-0.44%)；1801和1805合约分别收于15650元/吨(+0.90%)和15765元/吨(+0.83%)。今日东京期胶日盘收盘涨跌互现：1707收于188.6日元/千克，涨1.5日元/千克；1711收于200.9日元/千克，涨0.4日元/千克；基准1712收于201.5日元/千克，跌0.1日元/千克。数据显示周二上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交414209手，较前一交易日减少49981手(-10.77%)；该合约持买单量前20名会员合计持买118150手，较前一交易日减少1704手(-1.42%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单150062手，较前一交易日减少3939手(-2.56%)；上期所仓单数量为342480吨，比上一个交易日增加160吨。今日沪胶小跌，青岛保税区美金胶市场报盘下跌5-15美元/吨，市场报盘积极性一般，买盘多实单商谈，保税区具体参考价格如下：泰国RSS3报价1800美元/吨；马来西亚SMR20#报价1545美元/吨；印尼SIR20#报价1510美元/吨；泰国STR20#报价1540美元/吨，越南SVR3L报价1590美元/吨。沪胶高位运行从而令现货市场价格多横盘运行，目前全乳胶整体成交惨淡，今日上海现货市场主流报价：泰国RSS3报价15650元/吨；海南全乳胶报价13450元/吨；越南SVR3L报价13000元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格上涨：生胶片52.25，涨0.34；烟胶片54.92，涨0.75；胶水47.50，涨1.50；杯胶42.00，涨1.00(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周二沪胶主力1709合约缩量减仓，成交量同比上一个交易日减少86374手(-10.37%)，持仓量减少12072手(-2.49%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以减仓为主，空头减仓幅度大于多头减仓幅度，前二十名会员中多空比为0.79，环比上一交易日上升0.01。今天沪胶盘面呈现出近弱远强的局面，远月1801表现偏强，与主力1709合约的升水也拉大到2200元/吨，这说明出主力开始移仓换月。盘面上1801呈现出增仓增量的势头，而1709则表现出持仓量和成交量连续三日下降，多空双方开始将战场移向1801合约，而今天1709合约从技术上也表现出反弹乏力的迹象，此时多单应当十分谨慎，有可能形成回落行情，需特别关注60日线支撑。后期如不能站上13500一带则可选择适当了结，逐渐将仓位移向远月合约，谨慎者暂且观望。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、据印度农业部发布的数据显示，今年印度夏季作物播种面积达到比去年同期提高了8%，主要因为棉花和豆类播种面积增长。虽然夏季作物播种面积提高，但是最终产量仍然取决于天气等因素。截至上周五(7月14日)，今年印度豆类播种面积为746万公顷，比上年提高24%。大豆播种面积为734万公顷，比去年同期减少11.7%，因为主要产区中央邦以及马哈拉施特拉邦在过去两周的降雨量偏低。
2、美国全国油籽加工商协会(NOPA)周一发布的压榨月报显示，6月份美国大豆压榨量低于分析师们的预期，也低于去年同期的水平。报告显示，2017年6月份NOPA会员企业压榨的大豆数量为1.38074亿蒲式耳，低于5月份的1.49246亿蒲式耳，去年6月份的压榨量为1.45050亿蒲式耳。路透社在报告出台前所作的调查显示，分析师预期6月份大豆压榨量为1.43093亿蒲式耳。预测区间为1.4100到1.4400亿蒲式耳，中位值为1.4350亿蒲式耳。
3、中国农业部称，中国已经批准进口两种新型转基因农作物。上月政府曾批准进口两种转基因农作物。7月16日批准的农作物期限为三个月，分别是先正达公司生产的5307号抗虫转基因玉米以及孟山度公司生产的87427号抗草甘膦玉米。作为与美国的百日贸易谈判的一部分，中国承诺加快进口申请审核速度。上月中国农业部批准了陶氏公司生产的Enlist玉米和孟山度公司生产的Vistive Gold大豆。但是还有四种商品仍在等待批准。
【行情分析及操作策略】
油脂方面：周二，沿海一级豆油主流价位在5990-6140元/吨，涨幅在10-30元/吨(天津贸易商6050-6060，日照贸易商5990，张家港贸易商6140，广州贸易商6060)。沿海24度棕榈油价格大多在5720-5800元/吨，局部涨10元/吨，(天津贸易商5740-5750涨10，日照黄海5850平，张家港贸易商报5700平，广州报5720，厦门5800平)。周二，连豆油延续小涨、连棕油小跌，现货豆油涨10-30棕油局部涨10低位吸引些成交，总体难放量。大豆到港庞大，油厂全线开机，上周压榨量196万吨，未来两周或提高至205 万吨以上历史新高，豆油库存增至134万吨，基本面压力仍存，油脂上涨对美豆天气炒作依赖度高，而天气不确定性大，油脂跟盘波动将较频繁。但天气炒作远未结束，且包装油旺季来临，预计短线油脂仍偏强，底部震荡上移格局未改。
粕类方面：周二，沿海豆粕价格2790-2840元/吨一线，较昨日涨10-20元/吨，(其中天津2820，山东2780-2820，江苏2800-2820，东莞2800-2820，广西地区2810-2830)。周二，连粕主力合约期价上涨，豆粕现货跟盘涨10-20低位或将吸引一些成交。目前终端需求一般，油厂豆粕库存112.8万周比增5%，基本面压力仍存，豆粕价反弹力度受限，基本面与天气炒作博弈，短期豆粕现货或跟盘频繁震荡，但天气炒作结束前整体仍将偏强。
操作上：期货单边操作：涨幅较大时，不过分追涨，遇回调，跌稳之际可逢低适量补库。现货端，上周已备货的暂观望，近阶段买家逢低保持适量库存即可，暂还不宜大单赌市场；本轮行情上涨对天气炒作的依赖程度非常高，一旦有明显降雨，行情将剧烈波动。多单可考虑适当止盈离场。
Y1709日内参考点位，上方压力：6250；下方支撑：5850；
P1709日内参考点位，上方压力：5680；下方支撑：5350；
OI709日内参考点位，上方压力：6650；下方支撑：6250；
M1709日内参考点位，上方压力：2980；下方支撑：2750；
RM709日内参考点位，上方压力：2650；下方支撑：2300；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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