行情回顾
1.周三美黄金08合约上涨2.7美元，涨幅0.22%，报收于1919.7美元。
2.周三美白银09合约上涨0.065美元，涨幅0.41%，报收于15.885美元。
3.周三黄金1712合约上涨1.0元，涨幅0.37%，报收于271.00元。
4.周三白银1712合约上涨56元，涨幅1.50%，报收于3788元。
财经要闻
1. 中国6月人民币贷款增加1.54万亿元，连增三个月，前值1.11万亿元，预期1.13万亿元；M2同比增9.4%，续创历史新低，前值增9.6%，预期增9.6%。上半年社会融资规模增量累计为11.17万亿元，比上年同期多1.36万亿元；2017年6月末社会融资规模存量为166.92万亿元，同比增长12.8%。
2. 央行周三进400亿7天、300亿14天逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放200亿，为6月19日以来首次净投放。Shibor多数下跌，但短端品种继续走高。
3. 美联储经济状况褐皮书：许多地区表示消费者开支走弱；调查显示就业维持温和合理增长；经济以轻微至中等速度扩张；薪资继续以温和中等速度增长；少数地区表示物价压力略微减轻；低技能和高技能岗位出现薪资压力；低技能和高技能岗位就业市场收紧。
4. 英国央行副行长：并未准备好加息；有理由预期货币政策委员会将向利率升高方向迈进，但无法预计太多；商业情绪是对于利率考量的关键；面对脱欧来的不确定性企业可能仍处在紧张焦虑中。
5. 加拿大7年来首次加息，宣布将基准利率上调25个基点至0.75%，符合市场预期。加拿大央行决议声明：上调2017年GDP预期至增长2.8%，之前料增2.6；上调2018年GDP预期至增长2%，之前料增1.9%；近期通胀疲软将会是临时性的，预计通胀率到2018年中期接近2%；现在加息是合适的。
操作建议
昨日美联储褐皮书显示经济轻微至中度增长，消费开支走弱，虽然昨日美联储主席耶伦表示年内缩表，但受到短期美国经济预期走弱影响，美元指数低位震荡。昨日加拿大央行宣布7年来首次加息，预计下半年货币政策整体略偏紧，但是，欧洲央行以及美联储真正货币政策变动预计要等到9月份，这段时间市场情绪一直处于紧张状态的概率小，前期贵金属持续大幅下跌后，存在超跌反弹需求。操作上，观望或者急跌时短多操作。
行情回顾
1.周三美黄金08合约上涨2.7美元，涨幅0.22%，报收于1919.7美元。
2.周三美白银09合约上涨0.065美元，涨幅0.41%，报收于15.885美元。
3.周三黄金1712合约上涨1.0元，涨幅0.37%，报收于271.00元。
4.周三白银1712合约上涨56元，涨幅1.50%，报收于3788元。
财经要闻
1. 中国6月人民币贷款增加1.54万亿元，连增三个月，前值1.11万亿元，预期1.13万亿元；M2同比增9.4%，续创历史新低，前值增9.6%，预期增9.6%。上半年社会融资规模增量累计为11.17万亿元，比上年同期多1.36万亿元；2017年6月末社会融资规模存量为166.92万亿元，同比增长12.8%。
2. 央行周三进400亿7天、300亿14天逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放200亿，为6月19日以来首次净投放。Shibor多数下跌，但短端品种继续走高。
3. 美联储经济状况褐皮书：许多地区表示消费者开支走弱；调查显示就业维持温和合理增长；经济以轻微至中等速度扩张；薪资继续以温和中等速度增长；少数地区表示物价压力略微减轻；低技能和高技能岗位出现薪资压力；低技能和高技能岗位就业市场收紧。
4. 英国央行副行长：并未准备好加息；有理由预期货币政策委员会将向利率升高方向迈进，但无法预计太多；商业情绪是对于利率考量的关键；面对脱欧来的不确定性企业可能仍处在紧张焦虑中。
5. 加拿大7年来首次加息，宣布将基准利率上调25个基点至0.75%，符合市场预期。加拿大央行决议声明：上调2017年GDP预期至增长2.8%，之前料增2.6；上调2018年GDP预期至增长2%，之前料增1.9%；近期通胀疲软将会是临时性的，预计通胀率到2018年中期接近2%；现在加息是合适的。
操作建议
昨日美联储褐皮书显示经济轻微至中度增长，消费开支走弱，虽然昨日美联储主席耶伦表示年内缩表，但受到短期美国经济预期走弱影响，美元指数低位震荡。昨日加拿大央行宣布7年来首次加息，预计下半年货币政策整体略偏紧，但是，欧洲央行以及美联储真正货币政策变动预计要等到9月份，这段时间市场情绪一直处于紧张状态的概率小，前期贵金属持续大幅下跌后，存在超跌反弹需求。操作上，观望或者急跌时短多操作。
装置动态：
1、抚顺石化88万吨PE装置计划18日点火，21日出产品。2、扬子石化23万吨线性装置计划7月22日重启。3、中煤蒙大30万吨线性装置计划7月末开车。4、神华宁煤45万吨全密度和60万吨PP装置已按计划投料，若顺利将于16日出产品，装置全线打通后，后续仍有停车计划。5、齐鲁石化7万吨PE装置检修结束，11日投料生产。6、中天合创35万吨PP气相装置昨日开车。
行情分析：
市场货源因二季度装置集中检修明显消化，石化库存持续减少，但是前期检修装置陆续重启及神华宁煤即将投产导致供应增加预期明确，多空制约聚烯烃维持底部震荡格局，后期需关注三季度需求好转力度能否抵消供应增加的压力。期价尚未摆脱底部震荡区间，等待方向性选择。L压力9150，支撑8660；PP压力在8150，支撑7800。
操作建议：L、PP区间内暂时观望，突破后顺势而为。
昨日黑色金属延续震荡上涨格局且纷纷刷近期新高，其中沪螺依旧表现抢眼增仓突破3600，而原料尤其是连矿表现逊色。现货上，钢材钢坯全面上涨，铁矿石现货外盘上涨，焦炭调涨而焦煤稳中有涨。黑色金属再逢环保限产促使供给端受到部分影响，其中钢材受供给端衔接间断以及需求尚可支撑其震荡偏强，但受制于高利有压。由于钢厂高利驱动原料有补库提振煤焦矿止跌企稳，其中环保限产以及运费上调提振连煤焦反弹；连矿因为现货充裕不断刷历史新高压力难解，不过近期钢厂低位有补库敦实底部。鉴于黑色各自基本面存异，依托强弱对冲操作(螺＞焦＞煤＞矿)或适量参与反弹上涨策略维持且已有多单持有。
操作上，依托强弱套利对冲操作，强弱依次为螺焦煤矿。
动力煤：旺季需求支撑，郑煤反弹延续
秦皇岛港(山西，Q:5500)报价均价590元/吨，与上一交易日下跌0元/吨；京唐港(山西，Q:5500)报收均价560元/吨，与上一交易日下跌0元/吨。
由于进入消费旺季备货以及近期主产区供给出现问题，提振现货煤焦偏强，整体使得动力煤反弹延续。
操作建议：ZC反弹上涨延续且如预期突破600。
外盘分析:
隔夜CBOT豆类整体小幅回落，其中大豆主力11月合约跌0.54%。
近日美豆持续上涨消化月底的报告，此外，由于美国北部地区的干旱天气逐渐扩展到了中西部，新季作物生长优良率也不及去年同期，引发市场对新大豆单产的担忧，这些消息共同作用下美豆强势上涨。
消息面上， 美国农业部周三公布的7月供需报告中，美国2017/18年度大豆期末库存预估为4.6亿蒲式耳，低于6月预估值，同时上调大豆产量。
国内现货市场分析：
国内主要油粕品种基差报价情况如下：
豆粕：山东7月M1709+10，8-9月M1709+70；华东7月M1709+30，广东7月M1709+50；
菜粕：福建RM709+20，广西7月基差RM1709-20，8-9月RM1709+20；
豆油：山东7月报1709-70，张家港7月1709+60，广东1709-60；
棕榈油：连云港P1709+430，仪征P1709+500；
菜籽油：张家港7月交货稳定于OI709-10，广西7月-180，广东7月-230。
总结
近日美豆持续上涨消化月底报告的意外利多，此外，市场担忧美豆部分主产区天气偏干旱影响大豆生长，最新大豆生长优良率也不及去年同期，在这些因素的共同作用下美豆持续走高。周三公布的7月供需报告没有太大意外，对盘面影响有限，后期继续关注美豆主产区天气动态。国内市场，进口大豆到港仍然庞大，油粕供应均比较充足，现货成交情况仍显低迷，连盘油粕仍主要跟随美豆波动。棕榈油库存继续下降，国内供需偏紧，但近期进口利润改善，远期买船增多，需持续关注船期。玉米方面，拍卖粮持续释放供应市场，但优质粮源仍紧张，多空作用下玉米保持震荡。
操作建议：
豆粕剩余多单持有；
买豆油09卖棕油09套利继续持有；
玉米长线逢低持多为主，09短期关注1650支撑。
鸡蛋买09抛01套利继续持有，止损价差-60。
行情分析
昨日青岛保税区烟片涨50美元，标胶涨20美元，山东全乳涨600元，现货反弹，全乳胶基差为-235略偏低，烟片对期货升水2265偏高。沪胶仓单减870至337540吨处于历史高位。6月我国汽车产销分别为216.7和217.2万辆，同比增长5.4%和4.5%，环比增长3.9%和3.6%。上半年产销分别为1352.6和1335.4万辆，同比分别增长4.6%和3.6%,增速较去年同期下降1.9和1.3个百分点。截至7月10日青岛保税区天然橡胶库存较上期减少4.1%至20.81万吨，为今年首次下降。昨日沪胶继续增仓反弹，期价站上20均线并触及60均线，鉴于天胶自身基本面仍偏弱，如有多单背靠13000谨慎持有，空单需回避。
操作建议：
如有多单背靠13000谨慎持有。
周三中国公布6月金融数据，M2增速为9.4%，较上月下滑0.2个百分点，6月社融1.78万亿，较4、5月增速大幅回落，体现了加强金融监管的影响，但上半年社融总量11.17万亿，较去年同期增长11.6%，说明流动性整体仍充足。6月信贷增幅1.54万亿超出预期，说明实体经济融资需求旺盛，其中居民中长期贷款和企业中长期贷款出现反弹，反映三四线城市房地产销售升温以及实休经济需求稳定，经济韧性较强，数据整体利好。另外，叶伦在国会进行半年度的政策作证，称如果通胀持续低于目标将调整货币政策，但仍然预期年内开始缩表。叶伦意外偏鸽派的态度令美股大涨，关注对美元加息节奏预期可能改变对金融市场利多影响。
国内工业品整体维持偏强格局，螺纹盘中创新高，除了供应端影响外，也包含对下半年中国经济及货币环境信心增强，重新提高风险估值。有色金属亦普遍受到供应端干扰的支撑。智利一年产10万吨的铜矿决定罢工支撑铜价，另外临近7月下旬，秘鲁罢工的炒作也可能开始升温。尽管从目前市场表现看，仍然认为秘鲁形成有影响的大罢工可能性不大。现货方面，临近交割，现货已转为贴水，但下游逢低逐步买货，在价格难以下跌的情况下，现货成交有所活跃。考虑到淡季库存回升，并不支持铜价快速上涨，但罢工频发加上国内市场整体的信心修复，铜价支撑缓慢上抬。技术上看46500下方平台支撑强，随着时间推移，周线形态逐步修好，已形成震荡缓慢上行格局，建议回落逐步买入的思路不变。铝方面最近市场传言较多，关于信发100万吨产能被认定为违规产能、魏桥将有更多产能关停等，估计还会持续有关停违规产能的动作，但目前为止进展非常缓慢，实际产量减少有限，且新投产能远超关停产能，造成社会库存持续增加，现货压力较大。另外从今年环保执行的力度看，有可能结合采暖季限产对违规产能进行处理。因此铝价下跌空间被封杀，但上涨力度高度依赖政策，14000下方强支撑区，接近短多追高。
股市：美股上涨再接近前高，强势不已
原油：上涨，接近页岩油成本区，支撑强，油价寻找新的平衡空间
美元：持平，美国与欧洲经济增长势头差异导致美元波动区间下移，进入新的平衡区间
铜：47400-47000，46500下方支撑区，接近逐步买入
铝：14250-14150，政策消息较多，铝价支撑强，14000支撑区，接近短买
锌：23300-23100，伦敦逼仓，国内现货升水消失，期价接近前高技术压力位，可能震荡加剧，观望
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