财经要闻
新浪援引外媒称，中国领导层将于7月14日举行全国金融工作会议，讨论加强金融监管协调工作，为如何解决监管体系分散化定基调，创设“超级监管部门”或不是最终方案，但央行可能在协调各监管机构方面获更大话语权。
[市场表现]
周三上证综指收涨0.76%报3207.13点，时隔两个半月重回3200点。深证成指涨0.82%，报10561点；创业板涨0.39%，报1836点。上证50[ 股市猎枪提到此股]反弹。保险股发力，题材股爆发。两市成4099亿元，上日为3840亿元。两融余额连升两日，创一个半月新高。截至7月4日，A股融资融券余额为8833.62亿元，较前一交易日的8816.45亿元增加17.17亿元。
[行情分析]
中国6月财新服务业PMI降至51.6，增速放缓至13个月来次低点，前值52.8，预期52.9。这一走势与官方服务业PMI不同。6月财新综合PMI为51.1，为一年最低水平，前值51.5，服务业和制造业再现“跷跷板”。
央行连续九日暂停公开市场操作，当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿元。除9个月品种走平外，Shibor悉数下行。隔夜和7天银行间质押式回购利率分别上行11和10个BP。7月中上旬到期资金压力大，央行连续暂停公开市场操作，短期资金面压力不减。美联储6月FOMC会议纪要重申支持逐步加息的政策路径，但在何时启动缩表问题上存在分歧。美元指数小幅下跌，报96.2122，短期人民币贬值压力有所缓解。
上海证券报报道，业内人士预计，在保险牌照增量暂缓、存量盘整的现状下，预计保险市场将迎来新一轮洗牌。“监管部门一直在完善保险股权、保险公司的退出机制，预计日后不同动机、不同形式、不同规模的保险公司的收购合并将日趋活跃。”近期保险板块表现活跃。
股指
财经要闻
新浪援引外媒称，中国领导层将于7月14日举行全国金融工作会议，讨论加强金融监管协调工作，为如何解决监管体系分散化定基调，创设“超级监管部门”或不是最终方案，但央行可能在协调各监管机构方面获更大话语权。
[市场表现]
周三上证综指收涨0.76%报3207.13点，时隔两个半月重回3200点。深证成指涨0.82%，报10561点；创业板涨0.39%，报1836点。上证50[ 股市猎枪提到此股]反弹。保险股发力，题材股爆发。两市成4099亿元，上日为3840亿元。两融余额连升两日，创一个半月新高。截至7月4日，A股融资融券余额为8833.62亿元，较前一交易日的8816.45亿元增加17.17亿元。
[行情分析]
中国6月财新服务业PMI降至51.6，增速放缓至13个月来次低点，前值52.8，预期52.9。这一走势与官方服务业PMI不同。6月财新综合PMI为51.1，为一年最低水平，前值51.5，服务业和制造业再现“跷跷板”。
央行连续九日暂停公开市场操作，当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿元。除9个月品种走平外，Shibor悉数下行。隔夜和7天银行间质押式回购利率分别上行11和10个BP。7月中上旬到期资金压力大，央行连续暂停公开市场操作，短期资金面压力不减。美联储6月FOMC会议纪要重申支持逐步加息的政策路径，但在何时启动缩表问题上存在分歧。美元指数小幅下跌，报96.2122，短期人民币贬值压力有所缓解。
上海证券报报道，业内人士预计，在保险牌照增量暂缓、存量盘整的现状下，预计保险市场将迎来新一轮洗牌。“监管部门一直在完善保险股权、保险公司的退出机制，预计日后不同动机、不同形式、不同规模的保险公司的收购合并将日趋活跃。”近期保险板块表现活跃。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-1,323 手，较前一交易日增加了168手；IH合约前20席位净持仓为-1,033 手，较前一交易日增加了28手；IC合约前20席位净持仓为-683手，较前一交易日增加了90手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了286手。
[操作建议]
周三保险股发力，上证50[ 股市猎枪提到此股]大涨1.47%。期指增仓上行，IF和IH基差贴水大幅修复，技术面上，股指在20日线寻得支撑，短期维持强势概率大，建议短线投资者可适当逢低做多， IF1707、IH1707关注支撑3600、2500点。
市场表现]
上期所黄金主力价格收盘涨跌-0.35%，报每克271.80元。白银主力合约涨跌-0.74%，报每千克3868。
纽约商业交易所黄金主力价格涨跌0.28%收于每盎司1225.0美元。白银主力期货价格涨跌0.78%，收于每盎司16.020美元。
[隔夜新闻]
美联储6月FOMC会议纪要重申支持逐步加息的政策路径，但在何时启动缩表问题上存在分歧。几位官员表达了对股市等风险资产价格偏高的担忧，并在失业率偏低对经济和通胀的影响上意见不一。风险资产在纪要发布后一度回落，但之后集体反弹。
欧元区6月服务业PMI终值 55.4，5月终值为56.3。其中，欧元区6月服务业就业分项指数终值53.9，为2008年初以来次高。数据发布后，欧元兑美元汇率快速下跌近0.2%。
欧洲官员表示，二十国集团(G20)领导人将在本周德国的峰会上讨论钢铁产能过剩问题。此前，美国总统特朗普考虑限制钢铁进口，以保证国家安全。特朗普在4月对此事进行了研究。外交官和贸易专家表示，特朗普限制钢铁进口可能破坏全球贸易体系规则，并引发世界各国的报复行动，而报复的范围可能不局限于钢铁。
美国商务部数据显示，5月耐用品订单环比终值下降0.8%，降幅持平4月终值，预期降1%，初值降1.1%。5月美国耐用品订单增长比预期的下降幅度大，核心资本耐用品订单增长高于初值，但工厂订单降幅意外扩大，不计运输设备的工厂订单还创下一年多来最大降幅。
美国商务部周三公布的数据显示，美国5月工厂订单减少幅度大于预期为-0.8%；制造业近期发展动能不足，能源行业近期复苏带动油气勘探工具需求增加，新订单数上涨8.5%；汽车销量连续四个月下跌，导致库存增加，使得汽车生产承压，运输类工厂订单减少3%，为去年十一月以来最大跌幅。
[行情分析]
昨日美联储公布会议纪要显示票委对于加息时间存在分歧，同样在是否同时进行加息与缩表方面持有不同意见。会议纪要公布后，提振美元，金银则因为未再有鹰派信息而企稳。此外，美国5月工厂订单以及耐用品订单数据均不及预期，利好金银。近期，朝鲜半岛问题再度升温，金银获得些许支撑，但鉴于本周即将公布就业数据，或对金银短期造成较大影响，观望为主。
市场要点
1. 习近平同俄罗斯总统普京举行会谈，两国元首一致同意携手努力，不断深化中俄全面战略协作伙伴关系。
2.国务院总理李克强7月5日主持召开国务院常务会议，部署整改审计查出的预算执行等问题，推动国家重大政策措施落地见效；听取投融资体制改革进展汇报，要求发挥社会资本作用促进有效投资；确定进一步降低物流成本的措施，持续为企业减负助力经济升级。
3.中国6月财新服务业PMI降至51.6，服务业活动增速放缓至13个月来的次低点，前值52.8，预期52.9。6月财新综合PMI为51.1，为一年最低水平，前值51.5。
交易提示
5年期主力合约为TF1709，10年期为T1709。
TF1709合约交易所最低交易保证金为1.2%。T1709保证金为2%。
TF1709涨跌停板为1.2%，T1709涨跌停板为2%。、
[国债期货走势]
周三，国债期货TF1709合约收盘涨0.1250 ，涨幅0.1278 %，报97.9500 ，最高97.9700 ，最低97.7850 ，成交8,642.0000 手，持仓49,619.0000 手，增仓354手。T1709合约收盘涨0.2550 ，涨幅0.2685 %，报95.2350 ，最高95.2650 ，最低94.9050 ，成交48,825.0000 手，持仓53,789.0000 手，减仓1492手。
[一级市场]
财政部1年期国债中标利率3.4629%，全场倍数2.27；10年期国债中标利率3.5661%，全场倍数4.17。中债国债到期收益率数据显示，7月4日，1年、10年期国债到期收益率分别为3.4546%、3.6009%。
[二级市场]
利率债品种多数走强。其中，国债1Y上行1.02bp至3.4648%，国债5Y下行2.33bp至3.5047%，国债10Y下行2.49bp至3.5760%；国开1Y下行2.40bp至3.8221%，国开5Y下行3.81bp至4.1215%，国开10Y下行3.33bp至4.1982%。
信用债收益率多数上行。其中，AAA中短期票据1Y上行0.19bp至4.4000%，3Y上行3.21bp至4.5006%，5Y上行1.00bp至4.5999%；AA+中短期票据1Y上行0.19bp至4.6100%，3Y上行3.21bp至4.7306%，5Y下行2.00bp至4.9199%；AA中短期票据1Y下行3.81bp至4.7800%，3Y上行0.21bp至4.9706%，5Y下行2.00bp至5.3099%。
[公开市场操作]
央行公告称，近期银行体系流动性充裕，对冲金融机构缴纳法定存款准备金和央行逆回购到期等因素后，银行体系流动性总量仍处于较高水平，7月5日不开展公开市场操作。当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿元。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率下行明显。R001、R007、R014、R1M分别报2.5542%、2.9688%、3.6600%、4.0999%，分别较上日加权平均价下行13.90bp、11.85bp、10.32bp、45.04bp。
Shibor悉数下跌。隔夜Shibor跌10.67bp报2.5830%；7天期Shibor跌2.71bp报2.8028%；14天期Shibor跌1.36bp报3.7206%；1个月期Shibor跌6.07bp报4.3380%。
[操作建议]
周三，央行连续九日暂停公开市场操作，当日净回笼资金900亿，资金的净回笼虽然继续压制市场乐观情绪，但是资金面宽裕情况不改，市场间流动性充足，银行间质押式回购利率全线下跌，拆借市场上，Shibor利率全数下降，资金较为充裕，国债期货全线收红，现券收益率下行。一级市场方面，财政部1年期国债全场倍数2.27；10年期国债全场倍数4.17，表明当前机构配置需求较好，利好债市。基本面上，中国6月财新服务业PMI降至51.6，服务业活动增速放缓至13个月来的次低点，这一走势与官方服务业PMI不同。另外，6月财新综合PMI为51.1，也降为一年最低水平，基本面数据的不稳定利好债市，但是单月数据波动不能代表趋势增长，债市拐点或未到来。政策方面，全国金融工作会议将在7月中旬召开，会议重点之一是金融监管体制改革，据财新报道，“一行三会”的现有格局将不变，在“一行三会”之上设立金融协调委员会，该协调委办公室设在央行，以有效发挥央行在宏观审慎管理中的主导作用。金融监管协调或意味着监管节奏的改变，但是力度或不减，在监管预期的作用下，短期债市将继续承压。总体上，资金面宽裕，机构配置需求较强，基本面不稳定等因素支撑期债市场，未来债券通的推进及政策导向也将利好债市，但是短期内金融监管或卷土重来，尽管监管节奏或有变化，但是力度不减，对债市有一定的打压。建议短期继续保持观望，择机再行入场。
[相关数据]
美国WTI8月原油期货收跌1.47美元，跌幅3.12%，报45.61美元。
伦敦布伦特9月原油期货收跌1.34美元，跌幅2.70%，报49.6848.34美元。
[信息要闻]
1.油价隔夜大幅下跌，WTI8月合约跌破46美元，收盘价45.61，为6月29日以来最低；布伦特9月合约录得收盘价48.34美元，为6月30日以来最低位，回吐一周涨幅。
2.数据显示，截至6月30日当周，美国原油库存减少580万桶，至5.29622亿桶，预期减少230万桶，降幅远超预期。库欣原油库存减少140万桶。汽油库存减少570万桶，高于预期，预期减少100万桶。馏分油库存增加37.2万桶，预期增加21.7万桶。美国炼厂原油加工量增加28.7万桶，原油日进口量减少10.8万桶。
3.据彭博报道，俄罗斯官员表示希望维持OPEC目前的减产协议，会在本月稍晚举行的OPEC部长级会议上反对任何进一步减产的提议。
[评论建议]
油价隔夜大幅下跌，尽数抹去一周以来涨幅。从昨天的推测来看，昨日的大幅下跌很大程度上是受技术面分析影响，基于时间区间和价格趋势决定了油价昨日夜盘的走势。但是根据过往数据分析，本轮下跌为时略早，加上API库存的大幅下跌，为油价提供了有力支撑。因独立日假期关系EIA库存数据将于近日晚些时分公布，建议关注。预期油价短线震荡，支撑位20日均线。
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
