瑞达期货：07月04日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约低开低走，开盘报9025元/吨，最高9025元/吨，最低至8790元/吨，收8820元/吨，跌235，日跌幅2.6%，成交量增加至52.06万手，持仓量减少400手至41.32万手。
消息面：1、中油华北线性定价暂稳，取消批量。7042定9100，7047定9000，7042H定9200。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报422.75元/吨，涨10.75；石脑油FOB新加坡报45.32美元/桶，涨1.18。乙烯CFR东北亚930美元/吨，持平；CFR东南亚报850美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1055元/吨，持平，中东报1036元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报9100元/吨，持平；华东余姚吉林石化9300吨，持平；华南报9350元/吨，涨50。西北独山子报8900元/吨，跌50。
观点总结：隔夜美元指数上涨，国内黑色系及化工品日内走弱。塑料基本面上，短期供应压力受装置检修持续放缓，随着装置检修复工供应或逐步增加，关注下游需求启动情况。技术上，LLDPE1709合约日内减仓回落，期价跌破布林通道中轨支撑，短期下方测试8700附近支撑，上方测试9000附近压力，预计期价维持在8700-9000区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘6390元/吨，最高6460元/吨，最低6275元/吨，收盘报6305元/吨，较上一交易日跌95元/吨，日跌幅1.48%。成交量增加至30.05万手，持仓量减少7500手至18.64万手。
消息：1、山东信发PVC价格上调，电石法5型料对外执行6180元/吨现汇，限量。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，库存压力不大，出货正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报422.75元/吨，涨10.75；石脑油FOB新加坡报45.32美元/桶，涨1.18。乙烯CFR东北亚930美元/吨，持平；CFR东南亚报850美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1709合约低开低走，开盘报9025元/吨，最高9025元/吨，最低至8790元/吨，收8820元/吨，跌235，日跌幅2.6%，成交量增加至52.06万手，持仓量减少400手至41.32万手。
消息面：1、中油华北线性定价暂稳，取消批量。7042定9100，7047定9000，7042H定9200。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报422.75元/吨，涨10.75；石脑油FOB新加坡报45.32美元/桶，涨1.18。乙烯CFR东北亚930美元/吨，持平；CFR东南亚报850美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1055元/吨，持平，中东报1036元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报9100元/吨，持平；华东余姚吉林石化9300吨，持平；华南报9350元/吨，涨50。西北独山子报8900元/吨，跌50。
观点总结：隔夜美元指数上涨，国内黑色系及化工品日内走弱。塑料基本面上，短期供应压力受装置检修持续放缓，随着装置检修复工供应或逐步增加，关注下游需求启动情况。技术上，LLDPE1709合约日内减仓回落，期价跌破布林通道中轨支撑，短期下方测试8700附近支撑，上方测试9000附近压力，预计期价维持在8700-9000区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘6390元/吨，最高6460元/吨，最低6275元/吨，收盘报6305元/吨，较上一交易日跌95元/吨，日跌幅1.48%。成交量增加至30.05万手，持仓量减少7500手至18.64万手。
消息：1、山东信发PVC价格上调，电石法5型料对外执行6180元/吨现汇，限量。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，库存压力不大，出货正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报422.75元/吨，涨10.75；石脑油FOB新加坡报45.32美元/桶，涨1.18。乙烯CFR东北亚930美元/吨，持平；CFR东南亚报850美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6170元/吨，持平；乙烯法报6900元/吨，持平；华东电石法报6350元/吨，持平；乙烯法报6400元/吨，持平；华南电石法报6380，涨30，乙烯法6430吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2770元，持平，西北报2450元，持平。
观点总结：日内受黑色系及化工品大跌拖累，PVC震荡回落。但短期市场货源不多，企业报价坚挺，但下游需求淡季且装置检修逐步复工预期后市供应增加，下游对高价原料采购积极性不佳，或限制价格上涨空间。技术上，PVC1709合约减仓下行，期价下方测试6200附近支撑，上方测试6400附近压力，预计短期期价维持6200-6400区间宽幅震荡调整，建议暂且观望。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报4886元/吨，收盘报4848元/吨，较上一交易日下跌32元/吨，跌幅为0.66%。成交量增至90.3万手左右，持仓量减少24278手至1667102手。
消息面：1、7月3日亚洲地区PX市场上涨7.66美元，收盘价格为771.33美元/吨FOB韩国和791.33美元/吨CFR中国。2、珠海BP125万吨PTA装置已经于6月10日停车检修，目前该装置7月3日重启，目前运行正常。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4810-4820元附近，报盘基差在09合约-65/70元附近，仓单商谈在09合约-70元附近。美金盘价格一日游报盘在615-640美元，船货报盘在615-620美元，商谈在610-615美元左右，成交有限。
库存数据：交易所仓单为167816张，较上一交易日减少4634张，有效预报为6236张。
观点总结：国际原油延续反弹，亚洲PX价格上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4610-4720元/吨左右，当前动态加工费处于590元/吨左右。国内PTA开工率处于66%左右； PTA现货市场小幅下跌，交投气氛一般，涤丝市场行情上涨，产销整体回升。技术上，PTA1709合约减仓回落，期价测试60日线压力，下方考验4800一线支撑，短线呈现震荡走势。操作上，4800-4950区间交易。
国内盘面：周二沪胶主力1709合约大幅下挫，当日期价收于12715元/吨，较上一日下跌5.5%，增仓3742手，成交量788708手。
消息方面：1、2017年6月，我国重卡市场共约销售各类车型9.5万辆，环比5月份(9.77万辆)仅下降3%，比去年同期的5.94万辆大幅增长60%。 2、玲珑轮胎同塞尔维亚继续商讨欧洲建厂事宜。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在12600-12700(-600/-500)元/吨；越南3L报价13400-13500(-200/-100)元/吨；15年泰国3号烟片15000(-500)元/吨；青岛保税区人民币混合胶12750(-50)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片50.9(-0.95)泰铢/公斤；泰三烟片54.3(+0)泰铢/公斤；田间胶水49(-1)泰铢/公斤；杯胶40.5(-0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12200(0)元/吨；顺丁橡胶市场价12200(+100)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，上期所橡胶库存继续大幅增加，交易所库存压力日增。上周青岛保税区橡胶出库有所活跃，而入库计划开始减少，考虑到后期船货到港量下降，保税区库存有望下降。从下游情况来看，上周国内轮胎企业开工率同比、环比均有所下滑。当前配套市场进入需求淡季，配套优势厂家被迫减少产量以缓解库存压力。从替代品情况来看，国内多数丁二烯装置维持正常运行，国内丁二烯开工情况或将较6月有所提升。考虑目前部分下游手中仍有一定库存消化，且国内丁二烯供应存在增加预期，后期国内合成橡胶市场价格有趋弱的风险。整体来看，在开割季节下，需求的走弱和库存的高企将制约天然橡胶市场价格的反弹，在美元指数走强打压下，沪胶1709合约向下考验12400一线支撑，短期建议在12400-13500元/吨区间交易。
国内盘面：周二甲醇主力1709合约减仓下跌，当日期价收于2367元/吨，较上一交易日下跌0.75%，减仓62726手，成交887170手。
消息方面：1、山东兖矿国宏63煤制目前装置运行8成，计划7月初停车一台气化炉，维持40天，每天减量600-700吨。2、陕西咸阳化学60煤制装置逐步降低负荷进入检修，未来5周每周出货3000吨左右，终端客户预定销售，预计8月1号重启。
现货方面：江苏太仓地区甲醇商谈价下跌至2370元/吨附近，期货市场走跌，现货交易尚可，目前需求拉涨不足。
观点总结：供应端来看，西北能源、山东明水、新疆天业等装置检修中，新疆广汇装置不稳，新疆兖矿、咸阳化学计划检修，加上宁煤烯烃外采，内地局部供应稍紧。不过本周山东明水、内蒙古世林、中煤蒙大等检修装置有开车可能，国内整体供应或有所增加。需求面来看，部分烯烃装置负荷降低及检修，大大减少了甲醇的有效需求，传统下游甲醛、醋酸、二甲醚等处于需求淡季，难以给甲醇提供有效支撑，短期甲醇1709合约建议2360-2430元/吨区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1368元/吨，收盘报1348元/吨，较上一交易日下跌16元/吨，跌幅为1.17%。成交量小幅增至21.6万手左右，持仓量减少17776手至262902手。
消息面：1、2017年07月04日的"中国玻璃综合指数"为1080.78点，比上期2017年07月03日下跌0.1点。"中国玻璃价格指数"为1091.96点，比上期2017年07月03日下跌0.24点。"中国玻璃市场信心指数"为1036.04点，比上期2017年07月03日上涨0.43点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1568元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体平稳。沙河地区现货持稳为主，出库尚可，受环保检查影响加工企业部分停工。华东、华中地区报价持稳，华中部分厂家通过增加对外省地区贸易商的优惠，加大出库力度；华南地区报价持稳为主，生产企业召开会议。目前各区域现货维持平稳，旺季预期增强市场信心。技术上，玻璃1709合约出现回落，期价面临1380一线压力，下方回测5日线支撑，短线呈现强势震荡走势。操作上，回落依托1330一线短多交易。
盘面情况：PP1709合约开盘7963元/吨，最高7963元/吨，最低至7778元/吨，收于7798元/吨，跌173，日跌幅2.17%。成交量增加至40.76万手，持仓量减少48482手至62.63万手。
消息面：1、中油华东PP粒部分定价上调100，大炼T30S定8000，锦西1102K定7800，抚顺L5E89定7800，Z30S定8050，大炼V30G定7900，T38F定7900，独K8003定8800，K9928H定8300，兰化SP179定8400。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报422.75元/吨，涨10.75；石脑油FOB新加坡报45.32美元/桶，涨1.18。乙烯CFR东北亚930美元/吨，持平；CFR东南亚报850美元/吨，持平。丙烯中国到岸价875美元/吨，持平。山东丙烯价格报6525元/吨，涨100。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报975美元/吨，涨5，中国到岸价报975美元/吨，涨5。国内市场价格基本持平；华东宁波7950元/吨，持平；华南茂名报8000元/吨，持平。
观点总结：近期上游原油走强，对PP有一定成本支撑，石化出厂价格继续调涨，但隔夜美元指数走强，日内黑色系及化工品集体走弱，PP期价减仓回落，且后市装置检修逐步复工，市场供应压力增加对价格或有一定压制。技术上，PP1709合约低开低走跌破五日线支撑位，期价下方测试7650附近支撑，期价上方测试7900附近压力，预计期价维持在7650-7900区间震荡，建议区间交易。
国内盘面：周二沥青1709合约减仓收跌。当日期价收于2330元/吨，较上一交易日下跌1.69%，减仓2518手，成交793870手。
消息方面：1、广西：大塘至浦北高速公路开工建设。2、由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数2017年6月为107.0点，连续两个月回升，环比回升0.69%；上半年平均为109.3点，比上年同期增长9.2%。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2250元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2250元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期国内沥青市场有价无市，市场成交仅仅依靠刚性需求支撑，山东华北地区因地炼较多且生产灵活，使得供应量一般；近期雨水减少，道路施工逐渐恢复，沥青需求有所提升。短期沥青1709合约建议在2300-2400元/吨区间交易。
行情回顾：
周二(7月4日)，10年期国债期货主力T1709收涨0.01%，报94.995元，5年期国债期货主力TF1709收涨0.01%，报97.840元。
观点：
今日央行未进行公开市场操作，当日也无逆回购到期。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平。今日货币市场不同期限利率水平多数下跌，资金面平稳，消息面平淡。7月近万亿资金回笼和季度缴税因素或将对流动性形成一定压力，国债期货窄幅震荡。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3587.0 -41.4 -1.14% 13850 -675
IH当月 2482.6 -28.8 -1.15% 8542 -24
IC当月 6119.0 -22.0 -0.36% 10580 -318
沪深300 3620.0 -30.9 -0.85% 1253.5
上证50 2511.2 -23.2 -0.92% 306.6
中证500 6146.9 -30.6 -0.49% 767.1
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3182.80 -13.11 -0.41% 1614.5
深证成指 10474.83 -60.22 -0.57% 2225.7
创业板指 1829.51 -6.48 -0.35% 513.9
中小板指 6896.35 -40.22 -0.58% 943.6
台湾加权 10358.28 -54.51 -0.52%
韩国综指 2380.52 -13.96 -0.58%
日经225 20032.35 -23.45 -0.12%
综述：
沪深两市表现低迷，全天维持平盘下方低位震荡运行，两桶油效应再度显现，中石油和中石化分别上涨1.16%和1.85%，主要受益于近期国际油价的强势反弹，石油板块上涨约0.3%，但市场整体表现低迷，行业板块多数下跌，交投清淡。
三大股指方面，上证50和沪深300指数继续震荡回调，跌幅均接近1%，而主力合约跌幅均在1%以上，遭遇三连跌，中证500指数则表现相对坚挺。主力合约持仓量及成交量小幅回落，IF及IH主力合约贴水继续扩大，市场整体情绪较为谨慎。
技术面上，沪深300及上证50指数继续震荡回调，KDJ指标形成高位死叉。虽然近期指数呈现回调态势，但当前两大指数仍然维持在下方上升趋势线上方运行，且BOLL中轨继续维持上行态势，预计调整空间将相对较为有限。中证500指数在连续三日上涨后，回踩下方均线寻求支撑，下方短周期均线维持多头排列，调整过后预计仍将维持上行势头。
策略上，建议IF1707以及IH1707合约可选择逢回调介入多单，分别为3580点和2480点附近，维持多单操作。
行情回顾：锰硅1709合约振荡下行，终盘报收6384元/吨，比前一交易结算价跌70元/吨，跌幅1.08%，持仓量为92242手，日减仓21094手，成交125242手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均6400元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均6450元/吨(现金含税)，较上一交易日上涨100元/吨；甘肃报价平均6400元/吨(现金含税)，较上一交易日上涨50元/吨；贵州报价平均6600元/吨(现金含税)，较上一交易日涨150元/吨。
市场消息：
1，6月钢铁制造业采购经理指数为54.1%，仍处于快速扩张期间，生产指数为58.5%，为一年多来的最高，相应价格也在快速上升。其中河北地区钢坯和螺纹钢价格每吨分别为3320元、3670元的水平，已经接近一年多来的最高水平。
2，截止到7月3日，我国上市钢企中已有12家发布了中报业绩预告，其中1家不确定业绩，1家减亏，1家略减，1家略增，1家续亏，其余7家显示为续盈和预增，以此计算的话，预喜的公司共有9家，占比75%。另外，有三家上市钢企预计上半年净利润超1亿元。
小结：
7月4日锰硅1709合约振荡下滑，目前硅锰6517报价混乱，市场货源难求。昨日内蒙地区率先“抬头”，价格在6500元/吨左右。受此带动，今日硅锰6517#全国地区价格普遍上涨50-100元/吨。当下市场成交尚未起色。略上建议谨慎逢低买入，建多参考6330吨，止损参考6250。
外盘走势：亚市伦铜承压下滑，其中3个月伦铜运行区间为5912-5686美元/吨，下跌0.69%至5874美元/吨，下方技术支撑关注5800美元/吨。持仓方面，6月30日，伦铜持仓量为33.5万手，日增2484手，近两周伦铜减仓上涨，显示此前一周入场的空方继续积极减仓离场。
现货方面：据SMM报道，7月4日上海电解铜现货对当月合约报贴水50-贴水10元/吨，平水铜成交价格46900-46980元/吨，升水铜成交价46920-47000元/吨。早市持货商即依据昨天下午报价进一步收窄贴水，平水铜报价贴水50元/吨左右，湿法铜贴水100元/吨左右，好铜贴水30元/吨左右，盘面回落后持货商收窄贴水意愿更强。第二交易时段，好铜已报贴水10元/吨，平水铜贴水40-30元/吨，成交主动积极，难觅湿法铜踪影，持货商惜售抬价意愿强。日内贸易投机商占主导，整体市况仍偏暖。隔月基差已收至百元以内，现货有望转贴水为升水。
内盘走势：沪铜主力合约1708承压回调，跌幅大于锌铝而弱于沪镍，日内交投于47420-46830元/吨，尾盘收于46920元/吨，日跌1.22%，较此轮反弹高点回调1.57%，目前沪铜仍有效运行于均线组之上，反弹格局犹存。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1708合约和1709合约正价差缩窄至90元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数围绕96附近窄幅波动，基本维持隔夜涨势，现交投于96.1附近。此外，美国6月Markit制造业PMI终值为52，创2016年9月来终值新低，预期为52.1，初值为52.1，数据显示美国制造业扩张速度有所放缓。铜业资讯方面，铜陵有色[ 股海指南针股票交流提到此股]7月3日晚间披露，公司非公开发行购买的沙溪铜矿生产系统基本建成，2017年7月1日，沙溪铜矿年产330万吨采选项目重负荷联动试车一次性成功。
行情研判：7月4日沪铜1708合约承压回调至46920元/吨，部分受近期持续上涨之后的技术回调需求打压。但鉴于期铜反弹格局犹存，短期对其回调空间需谨慎。操作上，建议沪铜1708合约可背靠46500元之上逢低多，入场参考46800元附近，目标关注47500元。
外盘走势：今日LME铝承压下滑，其中3个月伦铝交投于1928-1919美元/吨，现下跌0.31%至1921美元/吨，上周伦铝已累计反弹3.08%，表现强于沪铝，目前伦铝仍企稳于均线组之上，技术形态强于其他基本金属。
现货方面：据SMM报道称，7月4日上海现铝成交集中13850-13870元/吨，对当月贴水110-100元/吨，无锡成交集中13850-13870元/吨，杭州成交集中13850-13870元/吨。东方希望因减产事宜，本周在华东市场流通货源急速减少，其他冶炼厂正常出货，贸易商逢高出货积极，期铝下行，现货跟调不及时，现货贴水小幅缩窄，中间商无操作空间，下游企业畏高仅按刚需采购，整体成交供大于求。
内盘走势：沪铝主力合约1708承压下滑，部分受周边其他基本金属下跌拖累，尤其沪镍重挫2.64%，沪铝日内交投于14160-14005元/吨，尾盘收于14040元/吨，日跌0.64%，但目前沪铝仍企稳于主要均线组之上，短期仍可持偏多思路。同时，沪铝1708和1709合约正价差缩窄至75元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数围绕96附近窄幅波动，基本维持隔夜涨势，现交投于96.1附近。此外，美国6月Markit制造业PMI终值为52，创2016年9月来终值新低，预期为52.1，初值为52.1，数据显示美国制造业扩张速度有所放缓。铝市资讯方面，据悉新疆电解铝再减产，95万吨违规产能预计7月内关停。
行情研判：7月4日沪铝1708合约承压回调至14040元/吨，但仍维持短期反弹格局，意味着多头信心仍较足，因市场寄望于国内电解铝供给改革进入执行阶段。建议沪铝由振荡操作转为偏多思路。沪铝1708合约可背靠13880元之上逢低多，入场参考14000元附近，目标参考14250元。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2310美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.92%。
现货方面：7月4日SMM现货1#铅报价为17800-17900元/吨，均价较上一交易日持平。据SMM报道，期盘震荡下行，持货商因库存不多，报价依然坚挺，但再生铅价差优势显现，下游需求分流，散单市场成交寥寥。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收17765元/吨，较上一交易日结算价跌0.92%，持仓量43638手，成交量55684手。
消息面：豫光再生铅资源循环利用及高效清洁生产技改项目对原有的两条18万t/a的废铅酸蓄电池分离拆解生产线、两条再生铅冶炼生产线进行工艺技术、装备升级改造，搬迁铅基合金生产线及废塑料改性造粒生产线。项目投资19.27亿元，投产后可实现销售收入53.7亿元，利税2.8亿元。
行情研判：受美元反弹周边金属走弱影响，日内沪铅主力合约高位回落。基本面上电动蓄电池市场受各地暴雨天气影响，终端消费暂无明显回升，市场高价货源销售受阻。但在锌价强势未改前，预计铅价整体仍维持偏强震荡。当前市场氛围偏空，操作上建议沪铅1708合约暂时观望。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2782美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.93%。
现货方面：7月4日SMM现货0#锌报价为23180-23280元/吨，均价较上一交易日涨320元/吨。据SMM报道, 锌价维持高位，炼厂积极出货；长单带动贸易商交投，下游日内逢低采购，整体成交略好于昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收22940元/吨，较上一交易日结算价涨0.61%，持仓量237784手，成交量450448手。
消息面：今广东0#锌主流成交于23150-23200元/吨，对1707合约由平水转为贴水40-20元/吨附近。对主力1708合约升水170元/吨左右。
行情研判：受隔夜美元大幅反弹压制，伦锌表现高位回落，沪锌多头获利离场跟跌。今日文华商品指数大幅走低，国内期货市场整体氛围偏空也对锌价走势形成拖累。但鉴于低库存引发的供应短缺忧虑升温，后市锌价仍有望走强。操作上建议沪锌1708合约5日线上方逢低做多，止损22600元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1225.6美元/盎司，较上一交易日收盘价跌1.29%；伦敦银震荡走低，3点报于16.121美元/盎司，较上一交易日收盘价跌3.02%。
内盘走势：沪金主力合约开于273.25元/克，盘中震荡走低，报收272.60元/克，较上一交易日结算价跌0.91%，成交量190506手，持仓量346746手。沪银主力合约开于3966元/千克，盘中震荡走低，报收3898元/千克，较上一交易日结算价跌2.77%，成交量773716手，持仓量732314手。
消息面: 1、美国6月Markit制造业PMI终值52，创2016年9月份以来终值新低，预期52.1，初值 52.1，5月终值 52.7。新订单分项指数终值51.6，也创9月份以来终值新低，初值51.6，5月终值53.5。产出分项指数终值52.6，初值52.9，5月终值53.7。2、美国6月ISM制造业指数 57.8，预期 55.2，前值 54.9；美国6月ISM制造业物价支付指数 55，创2016年11月份以来新低，预期 58.5，前值 60.5；美国6月ISM制造业新订单指数 63.5，前值 59.5。
行情研判：昨夜公布的美Markit制造业PMI创新低，但其负面影响被ISM数据大幅好于预期所抵消，隔夜美元大幅反弹重创金价，另外近期美债收益率攀升也降低了黄金的吸引力。日内金价表现低位反弹，一方面因空头回补推动，另一方面下午朝鲜宣布成功试射一枚洲际导弹也对金价有所提振。但预计金价反弹空间有限，操作上逢高抛空为主。建议沪金1712合约273元/克附近抛空，止损274.5元/克。沪银1712合约3900元/千克附近抛空，止损3930元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一上涨，受助于包括空头回补在内的技术性买盘，以及玉米和小麦价格上涨的外溢效应。CBOT8月大豆期货合约收高23美分，报每蒲式耳9.70美元，盘中触及5月10日以来最高的9.80-3/4美元。新作11月合约收高26美分，报每蒲式耳9.80-3/4美元。8月豆粕期货合约收高7.60美元，报每短吨313.80美元。8月豆油期货合约升0.20美分，报每磅33.24美分。周二美国市场因独立日休市。
国内走势：7月4日，从主力合约来看，连豆1709合约小幅上涨，收报3902元/吨，上涨0.15%，持仓量减少2702手至209914手；豆粕1709合约继续走高，收报2798元/吨，上涨1.75%，持仓量增加15946张至2096392手；豆油1709合约高开低走，收报5922元/吨，跌幅1.33%，持仓量减少22522手至718576手。
消息方面：
1、周度美豆出口检验量266386吨，去年同期192870吨；本年度累计52496489吨，上年同期44622110吨。
2、美国独立日，美盘休市一天，作物生长报告推迟至周四公布。
3、市场预计美国5月大豆压榨1.585亿蒲，4月为1.4795亿蒲；NOPA会员5月压榨1.49246亿蒲，4月压榨1.39134亿蒲。
现货方面：7月4日，哈尔滨地区国标三等 3860-4170元/吨；山东日照地区：工厂报价，一级豆油5850元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5960元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2830元/吨，涨50元/吨。山东博兴地区油厂豆粕价格：另厂43%蛋白：2850元/吨，涨50元/吨。
观点总结: USDA6月底大豆种植面积与季度库存均低于预期，报告意外利多，刺激上周五晚和本周一美豆主力合约连续大涨，涨幅超过6%，期价突破970美分/蒲式耳关口，带动豆类集体高开高走。从主力合约看，连豆1709合约震荡小涨，盘面上行动力稍弱，呈现振荡略偏强走势，建议试多单继续持有，止损3845元/吨，目标看高至3960-3980元/吨；豆粕1709合约继续走高，向上冲击2800关口，短线在破位后惯性上涨，短期压力带2820-2840元/吨，建议多单持有，止损2750元/吨；豆油1709合约高开低走，近期盘面波动频繁，相对其他豆类品种，盘面表现疲弱，中期保持低位振荡走势，建议多单依托60日均线谨慎持有，目标6050元/吨。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一跳升，受芝加哥期货交易所(CBOT)豆油及中国大连商品交易所相关食用油的强劲涨势推动。 马来西亚BMD基准毛棕榈油期货收高1.8%至每吨2, 503马币，创三个月来最大涨幅。
国内走势：7月4日，棕榈油1709合约减仓回落，开盘5352元/吨，收盘5272元/吨，下跌1.13%，持仓量减少12422至407124手。
消息方面：船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚6月棕榈油产品出口量环比下滑7.6%，至1,210,359吨。
现货方面：7月4日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5650-5660元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5750元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5660元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5680元/吨。 广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5670元/吨。
观点总结：5月出口需求表现强劲，促使当月库存下降，但是斋月后需求降温，未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存压力趋升，抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约减仓回落，显示反弹动能不足，系统均线胶着，走势较为反复。操作上，建议暂时观望。
国内盘面：7月4日DCE玉米1709合约收跌，开盘1685元/吨，报收1679元/吨，较前一交易日结算价下跌9元/吨，交易量微减，持仓量减少4072手至1362760手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收涨，交易商解释称，因担心干热天气在本月晚些时候将在美国中西部地区的西部蔓延。CBOT 9月玉米期货收涨7-1/2美分，结算价报每蒲式耳3.88-1/2美元，盘中触及6月9日以来最高3.96美元。
消息面：
1、根据国家粮食交易中心最新公告显示，将在7月6日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展2013年分贷分还国家临时存储玉米竞价交易，销售2013年产玉米103.04万吨。
2、根据国家粮食交易中心最新公告显示，将在7月7日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展中储粮委托包干销售玉米竞价交易，销售2013年产玉米280万吨；2014年产玉米150万吨。
现货方面：锦州港地区新粮1710-1750元/吨，二等陈粮主流1660-1680元/吨，平舱价1680-1700元/吨，与昨日持平。
总结：(CBOT)玉米期货周一收涨。国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，2014年玉米6月30号开拍，底价上调60元/吨，高成交高溢价，目前一方面是国储陈粮出库慢、市场余粮少，玉米的整体供应量少；另一方面是东北深加工企业补贴已经结束，随着储备玉米的轮出，供给压力逐步增大，后期继续关注抛储行情。技术上，DCE玉米MACD的diff线向下拐头，红柱逐步缩小，预示短期振荡偏弱。操作上，建议短期空单继续持有，目标位在1650元/吨附近。
国内盘面：4日郑糖1709合约收跌，开盘6359元/吨，收盘6257元/吨，较前一交易日结算价下跌118元/吨，成交量增加，持仓量增加22930手至606450手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周一上涨，受助于第三季度第一个交易日商品期货的普遍买盘。10月原糖期货合约收高0.11美分，或0.8%，报每磅13.92美分，该合约在交易的第一分钟价格急挫3.7%。
消息面：
1、据海关数据显示，中国5月进口食糖18.7万吨，同比增加4.7万吨，与4月19万吨的进口量相比有所下降。2017年1月至5月，中国累计进口食糖126.7万吨，同比增加约29.6万吨。2016/17 榨季截至5月底中国累计进口食糖172.7万吨，同比减少约36.5万吨。
2、Green Pool周四报告称，将其对2017/18年度全球糖市供应过剩量预估由之前的472万吨上修至555万吨。全球2017/18年度糖产量预计增加1065万吨，或6.0%,至纪录高位1.8843亿吨。2017/18年度全球糖市消费量预计增加255万吨，或1.42%,至1.8187亿吨。
现货方面：南宁中间商报价6630元/吨，报价下调30元，成交一般。柳州中间商暂不报价，成交一般。
总结：纽约期糖周一继续收涨。国内方面，配额外95%关税水平下再度出现较高利润。但目前白糖处于政策市，在存在产销缺口的情况下，在进口关税提高的基础上，以及进口许可管理制度的实施的情况下，食糖下探空间有限。接下来面临着夏秋消费旺季，在一定程度提振糖价，预计糖价维持着区间振荡走势，后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖增仓下挫，期价紧贴布林下轨运行，预计短期偏空走势。操作上，谨慎追空，暂时观望为宜。
国内盘面：4日郑棉1709合约窄幅整理，开盘15010元/吨，收盘15015元/吨，较前一交易日结算价上涨25元/吨，成交量减少，持仓量减少6312手至216980手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周一下跌，因全球主要棉花种植区的天气状况有利于棉花生长，且投机客将期棉净多头头寸降至逾一年来最低。ICE 12月期棉合约收跌1.14美分，或1.66%，报每磅67.45美分，交易区间为每磅67.20-68.66美分。
消息面：
1、中国棉花网专讯：根据美国农业部6月30日发布的报告，2017年美国棉花实播面积为1205万英亩，同比增长20%。陆地棉面积为1180万英亩，增长19%，皮马棉面积为25.2万英亩，增长30%。此前，市场预计美国实播面积为1228万英亩。
2、国家棉花市场监测系统于5月中下旬就棉花实播面积展开全国范围专项调查，样本涉及15个省(自治区)、70个植棉县(市、团场)、2800个定点植棉信息联系户。调查结果显示，2017年全国棉花实播面积4757.3万亩，同比增加372.8万亩，增幅8.5%，较3月份意向调查结果增加3.3%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15907元/吨，与上一交易日下跌32元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周一收跌。国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格坚挺，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，以及新疆棉花余量不多，棉花在下方存在成本支撑，预计郑棉走势下方支撑较强。技术上，郑棉缩量减仓，窄幅整理，收盘在15000元/吨上方，布林线收口，期价承压布林中轨，预计短期维持区间震荡。操作上，暂时观望为宜。
国外盘面：7月03日加拿大国庆节补休，温尼伯商品交易所休市。
国内盘面：7月03日菜籽主力1707合约无成交。菜粕1709合约收报2328元/吨，较前一交易日结算价上涨94元/吨，涨幅4.21%。菜油1709合约收报6458元/吨，较前一交易日结算价上涨54元/吨，涨幅0.84%。
消息面：：6月30日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2017年6月28日的一周，加拿大的油菜籽压榨量173,490吨，和上周的173,417吨基本持平。迄今为止，2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到8,353,494吨，高于2015/16年度同期的7,467,293吨。
现货方面：据万德数据，7月4日，广东进口菜油6250元/吨，广东菜粕2300元/吨。7月4日，广东菜油6140元/吨，广东菜粕2340元/吨。
小结：美农报告偏多，美豆大幅上涨。加拿大菜籽播种面积高于预期，进一步加大菜粕供应压力，菜粕沿海库存量持续减少，但沿海的菜籽库存量仍处于高位水平，或倒逼工厂提高开机率，因此菜粕的后续供应仍显宽松。需求方面因南方多地区气候条件不佳，水产需求目前仍处于恢复期。因近期沿海油厂开机率回落，菜油被动供应减少，抛储菜油持续消耗，市场预期有所改善。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约震荡走强，延续反弹走势，但因基本面偏空，料反弹缺乏持续性。操作上，多单逐步止盈。菜油1709减仓下行，多头信心不足，或有调整需求。操作上，观望为宜。
行情回顾：7月4日，鸡蛋1709合约收跌，开盘价3970元/500千克，收盘价3797元/500千克，较前一交易日结算价下跌199元/500千克，跌幅4.98%。成交量大幅增加，持仓量减少36914手至273646手。
现货面：7月4日，根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋继续回落，均价2.31元/斤，较3日下降0.12元/斤，其中山东地区均价最高为2.49元/斤，辽宁地区均价最低2.17元/斤。今日主产区蛋价继续回落，辽宁等局部地区停收，销区上海、北京同时下跌，再次跌至前期低价位；目前销区到货增加，产区货多车少，蛋价继续回落，蛋商多持观望，养殖户恐慌心理再次产生，预计近期蛋价或止跌趋稳，部分地区小幅调整。
小结：高温影响，养殖户以顺势出货为主，蛋价延续疲态，回调持续时间超市场预期，蛋鸡养殖利润进入亏损，恐慌情绪蔓延。技术上，鸡蛋1709低开下探，放量减仓，MACD红柱转绿，下方短期考验3750元/500千克支撑情况。操作上，观望为宜。
行情介绍和分析
今日白糖期货主力合约SR1709开盘后一路向下，最后收于6257，跌幅达-1.85%。成交量为48.91万手，持仓量为60.65万手，日增仓+22930手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.32%、13.65%、11.33%和10.55%。
7月4日，白糖期权总成交量30438手，持仓量97506手，成交额3512.43万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.09和0.82，看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有68.32%和46.17%, 流动性为最好。期权SR801系列成交量占24.62%%，持仓量占32.70%，其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1709主力合约价格下跌的影响，对应的看跌期权普遍上涨，看涨期权普遍下跌。看涨期权SR709-C-6400跌幅最大，为-53.85%，看跌期权SR709-P-6100涨幅最大，为+180.00%。SR709总体隐含波动率为17.18%，增长约1.36%。
基本面显示糖价维持着区间振荡走势，后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖增仓下挫，期价紧贴布林下轨运行，预计短期偏空走势。操作上，谨慎追加买入看跌期权，暂时观望为宜。
行情介绍和分析
今日m1709延续昨日趋势，继续小幅上涨，开于2792，收于2798，上涨+48(+1.75%) ，成交量为157.05万手，持仓量为209.64万手，日增仓+15946手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为33.18%、26.14%、19.06%和19.32%。
7月4日，豆粕期权成交量 手(按双边计算，下同)，持仓量64080手，成交额5469.71万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.64和0.73，均小于1，投资者对看涨期权比较偏爱。其中，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的63.36%、23.66%，持仓量占比分别为57.28%和26.18%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货维持坚挺的影响，对比前一交易日，今日九月看涨期权全面上涨，看跌期权全面下跌。其中看涨期权m1709-C-3100合约涨幅最大，为+266.67%，而看跌期权m1709-P-2600合约跌幅最大，为-58.06%。当日九月豆粕期权平值合约行权价为2800附近，平值期权附近的合约成交量和持仓量都较大。m1709期权系列整体隐含波动收于19.42%，波动率略微下降。
USDA6月底大豆种植面积与季度库存均低于预期，报告意外利多，刺激上周五晚和本周一美豆主力合约连续大涨，涨幅超过6%，期价突破970美分/蒲式耳关口，带动豆类集体高开高走。豆粕1709合约继续走高，向上冲击2800关口，短线在破位后惯性上涨，短期压力带2820-2840元/吨，建议继续持有看涨期权，在标的期货回调至2750时平仓止损。
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