【走势分析和建议】
整体来看，大盘昨日延续一个小幅上扬的格局，早盘，商品市场黑色系焦煤焦炭绝代双焦的行情再次出现，这让晚30分钟开盘的A股市场上那些煤炭企业提前兴奋起来，商品市场和股票市场的轮动现象也在开盘后如约而至，以山西焦化[ 国琪论股提到此股]为主的焦煤企业强势拉涨。带动大盘在早盘有一次明显的拉高，但随后的大盘走势总体出现一个W型，午后，银行板块，熊安，次新股板块都有所表现，但上涨力度不大，盘面赚钱效应也没有明显提升，总的来说，午后的大盘走得相对早盘更乏善可陈，亮点不多。盘后来看，技术面上，大盘似乎是和5日成本均线有一个良好的配合，昨日的大盘继续与5日成本均线贴合紧密，并未下挫，且成本均线的排列上，除无穷成本均线即将向上外，其余成本均线均已开始多头排列的趋势。成交量上，昨日成交量较前一交易日再度萎缩。MACD红柱与前一交易日持平。说明在短期内，场内资金还是较为谨慎，没有明显板块效应出来之前，下单的警惕性很高。策略上，关注近期夏季达沃斯论坛中多次涉及的人工智能板块，可能还会有一些赚钱效益。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3664，3675；下方支撑：3631，3620。IH1707参考点：上方压力:2542；下方支撑：2510。IC1707参考点位：上方压力：6128；下方支撑：6034。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场震荡上扬，主力期货(1709)收于4874元/吨，较上一交易日上涨50元/吨，环比涨幅1.04%。日内成交增仓27.29万手至92.43万手，持仓增仓6648手至166.77万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在800.8美元/吨CFR中国，涨7美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4800元/吨。今日市场交投气氛尚可，今日商谈基差70-85元/吨，仓单商谈基差65-75元/吨。买盘以贸易商及零星聚酯工厂接单，但仍有部分聚酯工厂出货，预计今日现货成交3万多吨。夜盘现货听闻4739-4744元/吨自提成交、日间听闻4760-4777元/吨自提以及4758-4810元/吨仓单等成交。
【走势分析和建议】
整体来看，大盘昨日延续一个小幅上扬的格局，早盘，商品市场黑色系焦煤焦炭绝代双焦的行情再次出现，这让晚30分钟开盘的A股市场上那些煤炭企业提前兴奋起来，商品市场和股票市场的轮动现象也在开盘后如约而至，以山西焦化[ 国琪论股提到此股]为主的焦煤企业强势拉涨。带动大盘在早盘有一次明显的拉高，但随后的大盘走势总体出现一个W型，午后，银行板块，熊安，次新股板块都有所表现，但上涨力度不大，盘面赚钱效应也没有明显提升，总的来说，午后的大盘走得相对早盘更乏善可陈，亮点不多。盘后来看，技术面上，大盘似乎是和5日成本均线有一个良好的配合，昨日的大盘继续与5日成本均线贴合紧密，并未下挫，且成本均线的排列上，除无穷成本均线即将向上外，其余成本均线均已开始多头排列的趋势。成交量上，昨日成交量较前一交易日再度萎缩。MACD红柱与前一交易日持平。说明在短期内，场内资金还是较为谨慎，没有明显板块效应出来之前，下单的警惕性很高。策略上，关注近期夏季达沃斯论坛中多次涉及的人工智能板块，可能还会有一些赚钱效益。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3664，3675；下方支撑：3631，3620。IH1707参考点：上方压力:2542；下方支撑：2510。IC1707参考点位：上方压力：6128；下方支撑：6034。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场震荡上扬，主力期货(1709)收于4874元/吨，较上一交易日上涨50元/吨，环比涨幅1.04%。日内成交增仓27.29万手至92.43万手，持仓增仓6648手至166.77万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在800.8美元/吨CFR中国，涨7美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4800元/吨。今日市场交投气氛尚可，今日商谈基差70-85元/吨，仓单商谈基差65-75元/吨。买盘以贸易商及零星聚酯工厂接单，但仍有部分聚酯工厂出货，预计今日现货成交3万多吨。夜盘现货听闻4739-4744元/吨自提成交、日间听闻4760-4777元/吨自提以及4758-4810元/吨仓单等成交。
【操作策略】
周四(6月29日)，美国原油期货自6月22日以来飙升了6%，从42美元附近一路上扬，今日一度升至45美元上方，创两周新高，油价近期的上涨的推动力来自空头回补、产油国支撑油价的期望以及美国原油产量的下滑。目前高企的原油库存限制了油价的反弹，利比亚和尼日利亚的增产问题也没有得到解决，油价未来上涨的速度会放缓。受原油继续攀升以及能化板块回暖影响，今日PTA期现货震荡上扬。目前供需基本面仍维持偏多格局，恒力石化一期220万吨/年PTA装置因设备故障，检修时间延长，具体开车时间待定，且原油技术性反弹也给予市场一定支撑。整体来看，PTA期现货仍存在反弹的动力。但后期仍需关注原油走势及PTA开工率，1709合约短期关注4914点一带的压力，若能有效突破则多头行情得以确认，否则依旧延续区间震荡行情，供参考，严格控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【基本面】
1、行业组织巴西甘蔗行业协会(Unica)周三表示，巴西中南部6月上半月压榨甘蔗3941万吨，高于上年同期的2599万吨，2016年6月上半月的压榨工作因降雨严重受阻。6月上半月巴西中南部地区糖产量为237.9万吨，同比大增97.8%，期间的甘蔗制糖比达到49.34%，上年同期仅为40.73%。
2、《广西沿海铁路货运价格调整方案》(简称《方案》)新闻发布会在南宁举行。《方案》进一步优化和降低了广西沿海铁路货物运价，总运量90%以上的货物运费都不同程度下降，其中，集装箱等高附加值货物运价降幅较大。据介绍，新的运价《方案》实施后，集装箱运价每吨公里降价0.04元，降幅达20%。
3、吉木萨尔县三台镇在与奇台县境内各糖厂积极对接下，将该镇羊圈台子村2300亩土地流转出来，承包给种植大户，全部种植甜菜，形成千亩甜菜示范园，把发展甜菜种植作为调整种植业结构促农增收的一项重点惠民项目建设来实施。
4、河池降雨已造成6县3万余人受灾，农作物受灾面积 1.293千公顷。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：原糖屡屡跌出新低，昨夜原糖开始止跌，大幅上涨。ICE7月合约大涨0.81美分，涨幅6.45%，在盘中最高13.40，最低12.54，最终报收13.36美分/磅，回到13美分之上，这一次大涨收复了这一周的跌幅。
现货方面：各主产区报价变化不大，总体成交一般。具体情况如下：南宁中间商报价6660元/吨，继续下降10元/吨，成交一般；柳州报价6590元/吨,报价未变；日照报价下调30元/吨，报价6800元/吨。
期货方面：郑糖夜盘止跌翻红，主力合约1709上涨0.63%，盘中最高6426，最低6362，收盘6419，9月合约增仓1498手，总持仓585422手。技术面上，夜盘K线收出阳线，收复上日跌幅，回到6400关口之上，均线成空头排布，成交量不大，MACD在0轴下方继续向下，绿柱缩短。跌幅减弱或是直接企稳反弹符合预期，短线留意逢低做多的机会。
操作上：操作主要还是以震荡思路短线交易为主，逢低做多，进行低买高平的滚动操作。
SR1709日内参考点位，上方压力：6480；下方支撑：6400；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：敬章洲
【消息面】
6月29日Mysteel煤焦事业部快讯，今日山西省内主导焦化企业召开市场研讨会，会议议定如下：
1、各企业第一轮涨价全部落实完毕；2、目前省内焦化企业受环保限产影响，吨焦利润水平多数在30-50元/吨之间；3、为维护焦钢上下游市场稳定，建立和谐共赢的市场氛围，会议决定七月十日前稳定焦炭售价，十日后根据市场变化再行调整价格；4、会议强调不论市场涨跌，保质保量是主导焦化企业的追求，坚决反对逆市场行为，坚决打击扰乱市场规律的企业行为，共同营造上下游共生共赢环境。
本周螺纹全国产量环比增1.73，厂内库存减环比7，社会库存环比减4.9
【行情评述及操作策略】
29日铁矿石1709合约午后冲高后回落，收477.0涨4.49%，成交344.9万手，仓减7.6万手；其中，多头前二十名增仓787手至62.3万手，空头前二十名增仓20747手至66.5万手。
现货方面，29日国产矿主产区市场稳中探涨。进口矿市场价格继续大幅上扬，成交量一般。远期现货市场持续活跃，钢厂贸易商心态转好，补库需求释放，价格上涨。具体询报盘及成交如下：1、采购7月中旬装期的PB粉+块，7月指数加价，欢迎报盘。2、矿山动态：29日矿山结标17万吨PB粉，61%计价62.81，7.21-8.1日装期。(上单结标61.09)
盘面来看，周四黑色系走势继续分化，成材成了最弱的环节，全天宽幅震荡运行；原材料强势运行，双焦领涨，焦煤更是一度封于跌停；铁矿石早盘增仓上行，一举突破60日均线压制后创下近一个月新高。近几个交易日以来，铁矿石盘面强势运行，现货配合拉涨，期现同涨，而周四大幅上调后现货成交有所萎缩，继续上行压力凸显。
操作上，短期向上突破，盘面偏强运行，多单设止盈持有，继续关注现货跟随情况；中长期来看仍面临较大压力。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周四(6月29日)，央行连续5日暂停公开市场操作，资金面有所收敛；7月份将有近万亿资金到期，资金面忧虑加大，债市延续走弱。国债期货低开震荡全线收跌，现券收益率上行约2bp，利率互换(IRS)亦整体上行。
资金面方面，央行称，临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性处于较高水平，6月29日不开展公开市场操作，当日有600亿逆回购到期，净回笼600亿元。央行已连续五日暂停公开市场操作，连续第七日净回笼资金，但资金面延续宽松。符合我们此前的预期，预计资金面料将平稳跨季。展望7月，预计将有9175亿元资金到期，其中逆回购有5600亿元，MLF有3575亿元。约七成资金量将在上半月到期，资金面波动忧虑有所加大，到时央行操作值得关注。
全球几大央行纷纷释放出鹰派信号，包括欧洲央行、英国央行和加拿大央行的行长都释放出了削减宽松的信号，前澳联储货币政策委员会成员也指出，澳联储可能在明后两年共加息八次。全球性的货币政策发生“转向”，全球债券收益纷纷走高。中美利差收窄将制约长债的下行幅度。
从基本面来看，2017年1-5月工业企业利润当月同比增长16.7%，表现优于4月份，但累计同比增长放缓。上、中、下游分别实现利润总额2033.1亿元、13525.2亿元和11997.5亿元，上游仍表现为大幅改善。5月经济数据虽呈现企稳的态势，但对期债支撑有限。海外主权债收益率上行，抵消人民币兑美元升值利好。央行连续7日净回笼资金，表明中性政策基调，预计7月资金面仍将保持紧平衡格局。期债短期或维持震荡。
操作上：
TF1709日内参考点位，上方压力：98.315；下方支撑：97.780。
T1709日内参考点位，上方压力：96.250；下方支撑：94.165。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
国家主席习近平乘专机抵达香港，在机场发表简短讲话。习近平称，中央将一如既往支持香港发展；此次访港有三个目的，一是为了表示祝福，二是为了体现支持，三是为了谋划未来；要确保一国两制平稳致远。
发改委有关负责人表示，将支持香港对接国家“十三五”规划，深化与香港在发展战略等领域的沟通合作；支持香港参与“一带一路”建设；深化内地与港澳区域合作，抓紧研究编制粤港澳大湾区城市群发展规划，推动建设世界级城市群；继续推动涉港澳大型基础设施合作，加强内地与港澳互联互通。
周四央行公告称不开展公开市场操作，当日有600亿逆回购到期，净回笼600亿元。此为央行连续五日暂停公开市场操作，为连续第七日净回笼资金。
科技部部长万钢在首届世界智能大会上透露，新一代人工智能发展规划和重大项目规划即将发布。这将是中国面向2030年的人工智能发展规划。
商务部：积极推进香港与内地经贸领域深化合作，积极推动CEPA升级工作，支持香港参与和助力“一带一路”建设，支持香港参与广东自贸试验区和粤港澳大湾区建设。
外管局：一季度国际收支经常账户顺差在合理区间，跨境资金流动形势明显好转。我国储备规模仍位列全球第一，对外各类投资更趋理性，来华直接投资持续增长和其他来华投资回升，显示境外投资者看好我国经济前景，表明我国国际投资头寸状况较为稳健。
外管局：中国一季度经常账户顺差为184亿美元，一季度资本和金融账户顺差为393亿美元；3月末我国对外金融资产64824亿美元，对外负债47506亿美元，对外净资产17319亿美元。
工信部部长苗圩：将进一步研究完善激发软件产业发展的内生活力和动力的政策措施，支持加快突破软件产业核心技术，积极培育新业态新模式，提高网络信息安全的保障能力，努力构建具有国际竞争优势的软件产业的生态体系。
新华社：A股不少上市公司许下诺言后随意变更承诺，且多数是与股价“忽悠”有关。尽管监管层近年来加大对诚信市场的建设力度，但仍大量存在失信行为，仍需要完善市场规则、加强市场监管，用更严厉的手段敦促相关责任主体履行承诺，对违法失信行为，更应加大处罚力度。
据21世纪经济报道，保监会决定开展2017年度偿付能力风险管理能力评估工作。据悉，本次评估分为“保监会集中评估”和“保监局现场评估”两个阶段。保监会集中评估时间为7月上旬，相关保险公司的具体评估时间另行通知。
中国证券网：目前银监会信托登记管理办法的制订正在积极推进中，为配合办法的具体贯彻落实，中信登同步开展了相关实施细则的制订，确保登记细则的全面贯彻落地，并已首次书面征求了所有银监局和信托公司的意见。
【国际】
美国一季度GDP终值年化季环比增1.4%，创去年二季度以来新低，预期增1.2%，前值增2.1%；一季度个人消费支出年化季环比终值1.1%，预期0.6%，前值0.6%；一季度GDP平减指数终值1.9%，预期2.2%，初值2.2%。
美国上周初请失业金人数24.4万人，预期24万人，前值24.1万人修正为24.2万人。美国6月17日当周续请失业金人数194.8万，预期193.5万，前值194.4万修正为194.2万。
联邦基金期货暗示，交易商预计年底前加息25个基点至1.25%-1.50%的概率为55%，为7周以来最高水平。
德国6月CPI初值同比升1.6%，预期升1.4%，前值升1.5%；环比升0.2%，预期持平，前值降0.2%。分析称，由于食品和服务价格上涨，德国CPI在6月出人意料地加速上涨，这表明欧洲最大经济体的强劲增长正在缓慢地推高价格压力。
阿联酋油长马兹鲁伊周四表示，尚未就加大减产力度进行讨论；欧佩克和其他产油国并不担心原油市场复苏，希望在今年第三季度和第四季度看到更多油市复苏的迹象；额外的石油供应在短期内拖慢了油市复苏的步伐；石油库存减少比预期慢。
高盛周四发布报告，对油价、贵金属和基本金属做出最新预测，看涨油价和金价，同时预计铜价在下半年回升之后，将在明后两年持续走低。油价方面，高盛称，当前油价很有可能已经见底，目前油价富有吸引力，预计未来3、6、12个月的布油价格分别为每桶50美元、58美元、58美元。贵金属方面，预计未来6、12个月的黄金价格均为1250美元/盎司；预计3个月、6个月、12个月铂金价格分别为950美元/盎司、900美元/盎司、900美元/盎司；预计钯金价格中期内将下跌，未来3、6、12个月价格预期分别为每盎司750美元、750美元和725美元。基本金属方面，预计铜价将在下半年持续回升至6200美元/吨，2018年回落至5500美元/吨，2019年进一步降至5300美元/吨；预计镍价将在下半年、2018年维持在8500~10000美元/吨；预计3个月、6个月铝价为2000美元/吨；预计6个月锌价维持2800美元/吨。
【评论】
周四国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收涨0.64%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.84%、1.08%、0.60%。菜油、豆油分别收跌0.06%、0.20%，棕榈油收涨0.65%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨0.63%、0.38%、0.16%。沪金、沪银分别现跌0.56%、0.67%。
日前有消息称，八大国有煤企开会商议在淡季(6-9月)施行自主276限产政策的事宜。据市场传闻称，山西焦煤集团计划减产800万吨原煤、淮北矿业集团计划减产210万吨原煤、平煤神马集团计划减产351万吨原煤、龙煤控股集团计划实行276个工作日(具体减产数量仍在核实中)。
钢铁方面，随着地条钢大限临近，全国范围内的中频炉及其相关冶炼设备已基本拆除完毕。地条钢退出市场后，废钢价格下降，出口大增导致的资源流失近日逐渐引起业内关注，同时造成螺纹钢与板材的利润开始分化。据中国钢铁工业协会、全联冶金商会统计，今年1-5月建筑钢材平均利润在400元/吨以上，而板材平均利润不足40元/吨。原有的市场供需已被打破，在高利润的导引，不少企业甚至特钢企业正主动减产特钢、板材、特材，大量增产建材、长材、普钢，品种结构退化加剧。中频炉被认为是质量相对较次的“地条钢”的主要生产设备，而中频炉的主要冶炼原料就是废钢。根据去产能部际联席会议的数据，目前全国各省区已清理出“地条钢”企业共500多家，涉产能1.19亿吨。随着废钢原料的激增，以及下游中小钢厂的锐减，造成短时间内供需失衡，国内废钢价格也开始下挫，近两个月废钢出口大幅度增长。
【基本面】
1、美国一季度实际GDP年化季环比终值1.4%，预期1.2%，个人消费支出(PCE)年化季环比终值1.1%，为2013年二季度来最低增速；预期0.6%,核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值2.0%，预期2.1%， GDP平减指数终值 1.9%，预期 2.2%.
2、美元指数连续第三天大跌，跌幅超0.37%报95.711，跌破2016年11月9日(特朗普大选获胜当日)低点，创2016年10月来最低。
3、现货方面，持货商保值盘被进一步套牢，收窄现铜贴水出货，以弥补亏损，贴水收窄明显，投机商无利润空间，大半企业逐步进入年中结算状态，实际成交稀少，供需拉锯，僵持愈发明显。
4、全球铜显性库为59.13万吨，较上周减少2.33万吨。LME铜库存243300吨，较上周末减少5375吨，上期所铜库存185281吨，较上周末减少13733吨。
【行情评述】
美国一季度GDP数据好于预期，但通胀数据仍低于预期，美元指数连续三天大跌，创2016年10月以来的新低。有色金属延续反弹格局，铜价厚积薄发，LME铜已站上5900美元/吨，沪铜夜盘上冲后窄幅震荡，多头获利平仓，持仓量小幅减少。
持货商保值盘被进一步套牢，收窄现铜贴水出货，以弥补亏损，贴水收窄明显，投机商无利润空间，大半企业逐步进入年中结算状态，实际成交稀少，供需拉锯，僵持愈发明显。短期关注升贴水和现货市场变化，多单继续持有，关注48000元/吨的有效突破。
【操作策略】
操作上，短期关注升贴水和现货市场变化，多单继续持有，关注48000元/吨的有效突破。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【市场行情回顾】
周四沪胶强势突破13000关口，收盘大幅上涨。其中主力合约RU1709最低价12970元/吨，最高价13680元/吨，收涨460元/吨，收于13500元/吨(+3.53%)；1801和1805合约分别收于15395元/吨(+2.12%)和15610元/吨(+1.86%)。今日东京期胶日盘收盘上涨：1706收于202.3日元/千克，涨3.0日元/千克；1711收于203.7日元/千克，涨5.7日元/千克；基准1712收于205.4日元/千克,涨6.2日元/千克。数据显示周四上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交480242手，较前一交易日增加157321手(+48.72%)；该合约持买单量前20名会员合计持买121000手，较前一交易日增加10432手(+9.43%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单149829手，较前一交易日增加7783手(+5.48%)；上期所仓单数量为335890吨，比上一个交易日增加490吨。今日沪胶大涨，青岛保税区美金胶市场报价稀少，商家多持观望心态，或入市询盘，零星商家报盘走高20-70美元/吨，实单具体商谈，保税区具体参考价格如下：泰国RSS3报价1790美元/吨；马来西亚SMR20#报价1530美元/吨；印尼SIR20#报价1520美元/吨；泰国STR20#报价1530美元/吨，越南SVR3L暂无报价。沪胶大幅上扬从而提振市场情绪，而现货市场报价整体上扬400-500元/吨，市场跟随期货上调报价，而实际成交商谈为主，今日上海现货市场主流报价：泰国RSS3报价15800元/吨；海南全乳胶报价13250元/吨；越南SVR3L报价13450元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格上涨：生胶片52.69，涨0.60；烟胶片54.18，涨0.97；胶水51.00，涨1.00；杯胶41.00，涨1.00(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周四沪胶主力1709合约增量增仓，成交量同比上一个交易日大幅增加292070手(+49.37%)，持仓量增加21664手(+4.80%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，多头增仓幅度远大于空头增仓幅度，前二十名会员中多空比为0.81，环比上一交易日上升0.03。据泰国相关部门周三晚些时候发表的声明，泰国橡胶管理局和5家出口商将设立一个价格稳定基金，每个实体出资2亿泰铢以支撑天然橡胶的价格至一个合理水平。该基金将用于购买现货以及期货市场，对期货市场来说，买进的数量或可达到20000吨。受此消息的影响，今日内外盘橡胶出现大涨，沪胶更是突破前期我们分析提到的13200一带的压力后强势上攻，盘中最高触及13680点。从自身基本面来讲橡胶主要面临是去库存阶段中的供需博弈，目前呈现出下游工厂原料和成品库存双降的趋势，在进口下降的背景下，流通环节库存增速放缓或者见顶，这对基本面的改善起到利好作用。预计沪胶短期仍以反弹趋势为主，上方关注13600-14000点区间压力，若回落至13200一带可小仓位做多，在12500一带设好止损点。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、周五美国农业部将要发布季度库存报告。这份报告将显示6月1日美国所有部位的大豆库存。路透社对期货机构分析师的调查显示，分析师们平均预计6月1日美国大豆库存为9.83亿蒲式耳，预测区间从8.70到11.19亿蒲式耳。作为对比，2016年6月1日的大豆库存为8.72亿蒲式耳，2017年3月1日的大豆库存为17.35亿蒲式耳。
2、据外电6月28日消息，巴西油籽加工商协会(Abiove)最新公布的报告来看，上调巴西2016/17年度大豆产量预估至1.132亿吨，高于年初预估的1.125亿吨。Abiove亦将巴西2016/17年度大豆出口量预估从6,170万吨上修至6,300万吨，但将大豆加工量预估维持在4,100万吨。
3、美国伊利诺伊大学香槟分校农经学家托德·哈伯斯(Todd Hubbs)撰文称，美国农业部(USDA)将于6月30日发布季度库存报告以及播种面积预测数据，季度库存报告将显示截至2017年6月1日的农作物库存数据。哈伯斯表示，要预测6月1日的大豆库存数据，首先得从美国农业部3月1日库存数据入手。3月1日美国大豆库存为17.55亿蒲式耳，加上三季度(3月至5月)的大豆进口数据，即可算出三季度供应总量。美国统计调查局公布的3月和4月大豆进口总量为380万蒲式耳，三季度的进口总量可能为580万蒲式耳，这意味着供应总量为17.41亿蒲式耳。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：美豆期货周四小幅上涨，主要受助于技术性买盘和美国农业部种植面积和季度库存报告公布前的头寸调整。天气方面，下周过后天气可能变得更加炎热干燥，气象预报显示，7月4日的节日过后，中西部地区将会出现更加炎热干燥的天气。天气炒作有可能再起，以及美国农业部将于周五发布季度库存报告以及播种面积预测数据，交易商调整仓位。另外，巴西雷亚尔汇率走强，也支持美豆价格，短线美豆延续震荡小反弹，主力11合约上方阻力在958美分附近。关注月底USDA报告带来的最新指引。
油脂方面：周四，沿海一级豆油主流价位在5800-6020元/吨，涨幅多在30-60元/吨(天津贸易商5890-5900，日照贸易商5800，张家港贸易商6020，广州贸易商5930)。沿海24度棕榈油价格大多在5630-5700元/吨，部分涨20-40元/吨，(天津贸易商5650-5660涨20，日照黄海5760涨30，张家港贸易商报5700涨40，广州报5630， 厦门5660跌10)。周四，连豆油续涨，现货豆油棕油涨20-50买家追涨谨慎，成交不多。短线油脂现货仍跟盘震荡反弹，但大豆到港庞大，油厂开机率高企，豆油库存持续趋增，且明晚USDA或小幅上调美豆种植面积，市场预期报告偏空，连盘油脂连续反弹后今日进一步上冲动力减弱，涨幅逐步缩小，上方空间受限。
粕类方面：周四，沿海豆粕价格维持在2620-2660元/吨一线，局部较昨日跌10-30元/吨，(其中天津2650，山东2630-2660，江苏2660，东莞2660，广西地区2620-2640)。周四，连粕震荡小跌，豆粕现货持稳，局部跌10-30成交仍不多。外盘美豆保持温和反弹，支撑豆粕行情。国内油厂开机率继续提高，目前国内养殖业恢复仍慢，豆粕出货缓慢，库存仍高企，豆粕反弹仍显乏力，但暂也难深跌，短线豆粕价格或继续跟盘偏弱震荡为主。
操作上：期货单边操作：内盘粕类期价持反弹空观点；油脂短线行情反复，建议先观望。现货端，上周已备货的暂观望，近阶段买家逢低保持适量库存即可，暂还不宜大单赌市场；美豆盘面多空交投，区间操作为主，目前基本面压力难缓解，当前豆类供应仍偏宽松，如有短暂的反弹而非反转，建议单边操作上整体暂以观望为主，可以逢低做些价值投资。
Y1709日内参考点位，上方压力：5950；下方支撑：5650；
P1709日内参考点位，上方压力：5450；下方支撑：5050；
OI709日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6100；
M1709日内参考点位，上方压力：2850；下方支撑：2620；
RM709日内参考点位，上方压力：2450；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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