瑞达期货：06月28日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约高开低走，开盘报8910元/吨，最高8960元/吨，最低至8780元/吨，收8830元/吨，跌30，日跌幅0.34%，成交量增加至36.44万手，持仓量增加8672手至40.41万手。
消息面：1、华锦(盘锦乙烯)老低压装置一线/二线6月12日停车，新低压装置昨日晚间停车。
原料价格：日本石脑油CF日本报401.5元/吨，涨3.88；石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶，涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1070元/吨，持平，中东报1051元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报8970元/吨，跌30；华东余姚吉林石化9200吨，持平；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，持平。
观点总结：临近月底，市场无明显多空亮点。后期供应增加预期，下游拿货积极性偏弱，石化稳价，部分贸易商让利出货。预计塑料价格震荡调整为主。技术上，LLDPE1709合约走高至布林通道中轨后承压回落，下方关注8650附近支撑，上方测试8950附近压力，短期或维持在8650-8950区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘6200元/吨，最高6220元/吨，最低6110元/吨，收盘报6175元/吨，较上一交易日涨20元/吨，日涨幅0.32%。成交量减少至16.12万手，持仓量减少3268手至16.90万手。
消息：1、泰山盐化PVC销售尚可，价格上调50元/吨，电石法5型料执行6010元/吨承兑，实际看量出货。企业10万吨/年装置开工至7-8成，出货一般。2、山东东岳PVC装置开工在6成左右，目前货源不多，暂不报价，前期价格参考在：5型料出厂报6000元/吨承兑，实际成交可谈。
价格：1、日本石脑油CF日本报401.5元/吨，涨3.88；石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶，涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1709合约高开低走，开盘报8910元/吨，最高8960元/吨，最低至8780元/吨，收8830元/吨，跌30，日跌幅0.34%，成交量增加至36.44万手，持仓量增加8672手至40.41万手。
消息面：1、华锦(盘锦乙烯)老低压装置一线/二线6月12日停车，新低压装置昨日晚间停车。
原料价格：日本石脑油CF日本报401.5元/吨，涨3.88；石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶，涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1070元/吨，持平，中东报1051元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报8970元/吨，跌30；华东余姚吉林石化9200吨，持平；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，持平。
观点总结：临近月底，市场无明显多空亮点。后期供应增加预期，下游拿货积极性偏弱，石化稳价，部分贸易商让利出货。预计塑料价格震荡调整为主。技术上，LLDPE1709合约走高至布林通道中轨后承压回落，下方关注8650附近支撑，上方测试8950附近压力，短期或维持在8650-8950区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘6200元/吨，最高6220元/吨，最低6110元/吨，收盘报6175元/吨，较上一交易日涨20元/吨，日涨幅0.32%。成交量减少至16.12万手，持仓量减少3268手至16.90万手。
消息：1、泰山盐化PVC销售尚可，价格上调50元/吨，电石法5型料执行6010元/吨承兑，实际看量出货。企业10万吨/年装置开工至7-8成，出货一般。2、山东东岳PVC装置开工在6成左右，目前货源不多，暂不报价，前期价格参考在：5型料出厂报6000元/吨承兑，实际成交可谈。
价格：1、日本石脑油CF日本报401.5元/吨，涨3.88；石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶，涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报6020元/吨，涨80；乙烯法报6700元/吨，跌30；华东电石法报6050元/吨，持平；乙烯法报6300元/吨，持平。华南电石法报6080，持平，乙烯法6300吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2770元，持平，西北报2450元，持平。
观点总结：近期受安全生产巡查影响，氯碱行业开工率受影响，提振PVC走高，且煤炭价格坚挺，对PVC成本支撑走强。短期华南华东PVC库存不高,PVC企业报价调涨，但检修企业逐步恢复，预计后期供应将有所增加，叠加下游需求淡季，或限制价格上涨空间。技术上，PVC1709合约微幅收涨，上方继续测试6200-6250上轨附近压力，下方测试6000附近支撑，短期期价或维持在6000-6250区间震荡，建议区间交易。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报4810元/吨，收盘报4822元/吨，较上一交易日上涨24元/吨，涨幅为0.5%。成交量回升至65.14万手左右，持仓量减少32540手至1661172手。
消息面：1、6月27日亚洲地区PX市场上涨12美元，收盘价格为760.67美元/吨FOB韩国和780.67美元/吨CFR中国。2、据海关统计，5月我国PX进口量为96.48万吨，累计进口量为551.79万吨，当月进口均价为840.93美元/吨，累计进口均价为865.86美元/吨，进口量环比减少13.37%，同比减少10.68%，与上年同期数量相比增加6.71%%。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4730-4740元附近，报盘基差在09合约-70/75元附近，仓单商谈在09合约-75/80元附近。美金盘价格一日游报盘在610-640美元，船货报盘在615-620美元，商谈在610美元左右，成交有限。
库存数据：交易所仓单为173202张，较上一交易日减少2989张，有效预报为6617张。
观点总结：国际原油继续反弹，亚洲PX价格上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4560-4670元/吨左右，当前动态加工费处于520元/吨左右。国内PTA开工率处于64%左右；中石化6月结算价报5000元，PTA现货市场小幅上涨，交投气氛回升，涤丝市场行情上涨，产销呈现升温。技术上，PTA1709合约小幅收涨，期价企稳4750一线支撑，上方4900一线压力，短线呈现震荡走势。操作上，4750-4900区间交易。
国内盘面：周三沪胶主力1709合约增仓上行，期价大幅上涨。当日期价收于13080元/吨，较上一交易日上涨了2.23%，增仓102手，成交591554手。
消息方面：1、5月韩国合成胶出口同比增2.6%。 2、5月，泰国天然胶出口26.7万吨，创今年截至目前最差表现，同比增5.9%，环比微降0.8%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12750(+200)元/吨；越南3L报价13200-13300(+200/+200)元/吨；15年泰国3号烟片15000 (+300)元/吨；人民币混合胶12400(+300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.09(+1.01)泰铢/公斤；泰三烟片53.21(+0.2)泰铢/公斤；田间胶水50(+1)泰铢/公斤；杯胶40(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价12000(+300)元/吨；顺丁橡胶市场价11800(+500)元/吨。
观点总结：从现货情况看，原料价格整体上涨，国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率小幅下滑，仍低于去年同期水平；下游轮胎需求尚无明显改善。此外2017年5月份，国内重卡市场共约销售各类车辆9.3万辆，环比4月份(10.44万辆)下降11%，但相比去年同期大幅增长43%，终端需求尤其牵引车需求出现较大下降的基础上，预计6月份重卡行业会出现较为明显的环比下滑。从流通环节来看，截至6月15日青岛保税区橡胶库存增长1%，库存流出量较少，整体基本上满仓状态，仓单库存已经达到历史最高水平，其中合成胶库存增加幅度高于天然橡胶库存增长幅度；随着新胶上市，整体上供需仍然处于宽松局面。合成胶价上涨短期提振沪胶期价。技术上沪胶K线站上布林轨道中轨，预示短多介入，沪胶1709合约短期在13400附近存在压力，建议在12700-13400区间交易。
国内盘面：周三甲醇主力1709合约减仓增量，期价高开低走，当日期价收于2287元/吨，较上一交易日下跌了0.26%，减仓1902手，成交572950手。
消息方面：1、宁夏神华宁煤1号67万吨、2号60万吨以及3号100万吨/年煤制甲醇装置轮检，7月1-20日检修85万吨，8月1-9月9日检修100万吨，两月共计采购甲醇大致20万吨左右。2、陕西咸阳化学60万吨/年煤制甲醇从本周开始，装置逐步降低负荷进入检修，未来5周每周出货3000吨左右，终端客户预定销售，预计8月1日重启，预计本周后半段聚处于半负荷状态，周六左右就全部停止。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2340-2350元/吨，期货市场下跌，现货交易一般，目前需求暂无增量，短线看稳中小跌。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在40.73万吨，较前一期小幅减少3.39万吨，供应端来看，西北能源、山东明水等等装置检修中，加上宁煤烯烃外采，内地局不供应稍紧；需求面来看，部分烯烃装置负荷降低及检修，大大减少了甲醇的有效需求，传统下游甲醛、醋酸及二甲醚等处于需求淡季，难以给甲醇提供有效支撑，总体上看，内地库存或将减少可能，考虑后期处于淡季状态，厂家进货量势必减少，且后阶段高温不断，为安全考虑，整体库存量在消耗之余势必补充不足，烯烃装置需求稳定，暂无增量，预计后期港口库存继续下降。技术上，甲醇期价处于布林下轨，目前无利好因素支撑，下游需求疲软，短期或将延续小幅下调。甲醇1709合约短期关注2250附近支撑，建议在2250-2340区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1289元/吨，收盘报1293元/吨，较上一交易日上涨16元/吨，涨幅为1.25%。成交量回升至31.96万手左右，持仓量减少28056手至333402手。
消息面：1、2017年06月28日的"中国玻璃综合指数"为1079.44点，比上期2017年06月27日上涨0.3点。"中国玻璃价格指数"为1090.75点，比上期2017年06月27日上涨0.52点。"中国玻璃市场信心指数"为1034.21点，比上期2017年06月27日下跌0.58点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1568元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货持稳为主，长城玻璃价格小幅上调，出库有所增加，贸易商提货积极性增加。华中地区生产企业召开区域内的价格协调会议，预计以小幅提涨为主；华东、华南地区报价平稳。目前各区域现货稳中上行，期货持仓连续减少，整体趋于偏强震荡。技术上，玻璃1709合约减仓上行，期价重回5日均线，上方测试1300关口压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线1270-1320区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘7838元/吨，最高7874元/吨，最低至7673元/吨，收于7714元/吨，跌28，日跌幅0.36%。成交量增加至40.80万手，持仓量增加31544手至61.38万手。
消息面：1、中油华东PP粒个别挂牌上调，大炼T30S挂7750，锦西1102K挂7650，抚顺L5E89挂7650，Z30S挂7900，大炼V30G挂7800，T38F挂7650，独EPS30R定8200，K9928H定8200，兰化SP179定8200，1102K指导价7650，L5E89指导价7650。
原料价格：日本石脑油CF日本报401.5元/吨，涨3.88；石脑油FOB新加坡报43.26美元/桶，涨0.39。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。丙烯中国到岸价881美元/吨，持平。山东丙烯价格报6915元/吨，涨40。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报965美元/吨，持平，中国到岸价报965美元/吨，持平。国内市场价格小幅上涨；华东宁波7800元/吨，涨50；华南茂名报7900元/吨，持平。
观点总结：部分石化上调出厂价格，现货价格小幅上涨，但装置检修已逐步复工，开工率小幅上升，若价格大幅走高，进口利润空间打开，港口库存将重新累积，下游受环保检查及淡季影响，需求难有好转，限制价格上涨空间。技术上，PP1709合约增仓下行，期价下方测试7650附近支撑，期价上方关注7800附近布林通道中轨压力，日内在7650-7800区间高抛低吸。
国内盘面：周三沥青1709合约减仓增量，期价缓缓上升。当日期价收于2302元/吨，较上一交易日上涨了1.23%，减仓27742手，成交689450手。
消息方面：1、浙江：杭甬高速复线宁波段一期开建。2、5月交通固定资产投资持续快速增长。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2250元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2350元/吨，持平；山东地区报2350元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期国内沥青市场有价无市，市场成交仅仅依靠刚性需求支撑，山东华北地区因地炼较多且生产灵活，使得供应量一般；但是华东、华南地区雨水天气较多，使得终端工程受阻。技术上，沥青期价仍然处于布林下轨，站上5日K线，上海沥青1709合约短线上方将测试2360关口附近压力，操作上建议2270-2360区间交易。
行情回顾：
周三(6月28日)，10年国债期货主力T1709收跌0.21%，报95.585元，5年国债期货主力TF1709收跌0.07%，报98.135元。
观点：
今日央行未进行公开市场操作，当日有500亿逆回购到期，净回笼500亿元，为连续第六日净回笼。央行公告继续表示，临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期后银行体系的流动性仍处于较高水平。今日货币市场不同期限利率水平涨跌不一，7月OMO跨季资金的回笼和季度缴税因素或将对流动性形成一定压力，债市趋势性反转的态势还没有到来，国债期货低开收跌。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3627.0 -19.8 -0.54% 13648 456
IH当月 2515.2 -16.6 -0.66% 8596 265
IC当月 6048.0 -19.8 -0.33% 10632 -258
沪深300 3646.2 -28.6 -0.78% 1244.7
上证50 2537.6 -17.1 -0.67% 356.6
中证500 6086.2 -27.0 -0.44% 714.5
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3173.20 -18.00 -0.56% 1620.8
深证成指 10451.57 -83.79 -0.80% 2095.9
创业板指 1808.20 -11.73 -0.64% 464.8
中小板指 6873.75 -50.83 -0.73% 915.9
台湾加权 10405.30 -106.76 -1.02%
韩国综指 2382.56 -9.39 -0.39%
日经225 20130.41 -94.68 -0.47%
综述：
沪深两市低开低走，全天维持平盘下方震荡，市场交投清淡，热点依然分散、赚钱效应不足，沪指重返3200点上方仍需时日，但预计调整的时间不会太长。周三盘面上除去银行股继续上行外，多数板块出现调整，而保险板块连续两日回落，对市场形成压制。
三大期指均震荡回落，走势较为低迷，其中受到权重股及白马股回落影响，沪深300及上证50指数领跌市场，主力合约分别收跌0.5%和0.7%。IF主力合约贴水收窄，持仓继续上升，而IH贴水则有所扩大。
技术面上，沪深300及上证50指数由高位回落，上方套牢盘和获利盘压力不可小觑，但当前上升的技术形态尚未发生改变。回踩下方均线寻求支撑不失为较为稳健的走势，而当前KDJ指标已处超买区间，指数在向上突破前仍有调整的需求。中证500指数上方60日均线压力依旧较为明显，短期预计将以整理为主
策略上建议IF1707合约可于3620点附近适度逢回调买入，IC1707建议于60日均线附近介入空单，短线操作。
行情回顾：锰硅1709合约高位振荡，终盘报收6242元/吨，比前一交易结算价上涨42元/吨，涨幅0.68%，持仓量为89648手，日减仓6464手，成交97270手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均6400元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均6450元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6400元/吨(现金含税)，较上一交易日跌50元/吨；贵州报价平均6600元/吨(现金含税)，较上一交易日跌100元/吨。
市场消息：
1，高盛分析师周三在电邮报告中写道，受国内去产能措施影响，明年中国钢铁出口量可能降至最低5000万吨；2018年出口将降至5000万-6,000万吨，此前的预测为6000万-8000万吨
2，据悉，自去年年底开展清除“地条钢”的行动以来，国内中频炉钢厂陆续关停，废钢资源供需失去平衡。再加上此前废钢价格偏低，一些厂家把目光投向了海外市场。数据显示，4月份我国废钢出口量为1.54万吨，与3月相比增长了1.47万吨，环比增长2252.6%，5月份出口更是达到了8.03万吨。在分析师看来，尽管出口关税高达40%，依然挡不住废钢出口上涨的趋势，这种现象应该引起重视。
小结：
6月28日锰硅1709合约振荡攀升，市场对锰矿价格持保留态度，且7月钢厂招标价仍不明朗，工厂生产热情不高，综合来看，市场仍密切等待招标结果。策略上建议谨慎观望，激进投资者可适当逢高抛空，建空参考6300元/吨，止损参考6400元/吨。
外盘走势：亚市伦铜冲高回落，显示上方存在一定抛压，其中3个月伦铜运行区间为5870-5834美元/吨，微跌0.13%至5839美元/吨，下方技术支撑关注5700美元/吨整数关口。持仓方面，6月26日，伦铜持仓量为33.2万手，日微减404手，近期伦铜减仓上涨，显示此前一周入场的空方积极减仓离场。
现货方面：据SMM报道，6月28日上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格46500元/吨-46570元/吨，升水铜成交价格46520元/吨-46600元/吨。沪期铜延续涨势，部分中间商因月末最后长单完成交付，入市吸收平水铜，令今日平水铜与好铜价差收窄，低价货源难觅，盘尾铜价拉升，现铜贴水再度收窄，下游按需接货，成交僵持更为明显。
内盘走势：沪铜主力合约1708振荡走高，日内交投于47000-46610元/吨，尾盘收于46920元/吨，日涨0.43%，目前沪铜日收盘价接近年内5月2日创下的高点，且有效运行于均线组之上，进一步确认短期多空争夺以多头胜出为主。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1708合约和1709合约正价差缩窄至80元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数延续隔夜跌势，现交投于96.2附近，创下去年10月5日来的新低，显示短期多空争夺中以空方胜出为主，因欧央行行长德拉吉发表鹰派讲话称，目前所有迹象都显示欧元区经济在变强劲和普遍复苏，需要渐进调整政策，欧元兑美元走高1.42%。铜业资讯方面，法国兴业银行将2017年和2018年铜预估均价下调至5700美元/吨、6000美元/吨。
行情研判：6月28日沪铜1708合约振荡反弹至46920元/吨，进一步确认短期多空争夺以多头胜出为主，仍可顺势多为主。操作上，建议沪铜1708合约可背靠46400元之上逢低多，入场参考46800元附近，目标关注47300元。
外盘走势：今日LME铝冲高回落，表现滞涨于沪铝和铜镍等金属，其中3个月伦铝交投于1897-1884美元/吨，现微跌0.11%至1887美元/吨，仍接近于此前回调低点1855美元/吨，目前伦铝运行于均线交织处，走势仍振荡，且技术形态弱于沪铝，因美原油期货走低对伦铝打压更甚。
现货方面：据SMM报道称，6月28日上海成交集中13700-13710元/吨，对当月贴水150-130元/吨，无锡成交集中13700-13710元/吨，杭州成交集中13690-13710元/吨。持货商出货积极，贴水继续小扩，贸易商收货意愿不减，下游企业畏高选择观望，整体成交仍然集中于投机部分。
内盘走势：沪铝主力合约1708强势自低位回升，显示下跌风险被大幅消化，日内交投于13725-13940元/吨，尾盘收于13930元/吨，日涨0.25%，其表现仍弱于铜镍等金属，但目前沪铝仍处于均线交织处运行，振荡格局未变。同时，沪铝1708和1709合约正价差跌至55元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数延续隔夜跌势，现交投于96.2附近，创下去年10月5日来的新低，显示短期多空争夺中以空方胜出为主，因欧央行行长德拉吉发表鹰派讲话称，目前所有迹象都显示欧元区经济在变强劲和普遍复苏，需要渐进调整政策，欧元兑美元走高1.42%。铝市资讯方面，日本铝业协会在周三表示，日本制造商售往日本国内和海外制造商的轧制铝产品的出货量在五月份同比上升3%至174,890吨。这是日本轧制铝产品的出货量同比连续第三个月上涨。
行情研判：6月28日沪铝1708合约振荡企稳至13955元/吨，还未有效突破上方均线压制，显示多头信心稍显不足。建议沪铝延续区间振荡操作。沪铝1708合约可于13880-14100元区间高抛低吸，止损各150元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2292美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.31%。
现货方面：6月28日SMM现货1#铅报价为17700-17800元/吨，均价较上一交易日增325元/吨。据SMM报道，期盘强势上行，持货商积极报价，而下游多谨慎观望，市场呈有价无市。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收17715元/吨，较上一交易日结算价涨2.64%，持仓量42506手，成交量81712手。
消息面：电动蓄电池终端市场低迷，经销商多继续消化库存，部分地区电池批发价跟涨乏力，现48v12Ah报330-380元/组。
行情研判：沪铅主力合约日内大幅增仓上行，技术上看上升趋势保持完好，有望继续走高，短期延续偏多思路对待。建议沪铅1708合约17550元/吨附近短多，止损17350元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2757.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.27%。
现货方面：6月28日SMM现货0#锌报价为22790-22890元/吨，均价较上一交易日涨350元/吨。据SMM报道, 锌价保持高位。炼厂出货意愿略强；因下游消费平稳，在绝对价格偏高的情况下，下游少采购，导致日内0#普通品牌对沪锌1707合约升150元/吨快速下调至升100元/吨附近；沪伦比值持续下修，进口亏损不断扩大，加之日内仍有部分进口锌品牌入沪，贸易商及下游交投寡淡的情况下，迫使部分进口锌由升水转为贴水。今日整体成交仍不乐观。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收22580元/吨，较上一交易日结算价涨2.08%，持仓量263118手，成交量563334手。
消息面：6月27日，常宁市与株洲冶炼集团在帝煌大酒店举行铜铅锌综合基地项目签约仪式。铜铅锌产业基地拟在关停锡矿山4万吨锌冶炼、退出株冶集团65万吨铅锌冶炼的前提下，投资80-100亿元在水口山工业园新建年产30万吨锌、扩建20万吨铜、改造10万吨铅的铜铅锌产业基地。项目建成后，将实现落后产能彻底关闭，加快推进传统冶炼产业的转型升级，打造铜铅锌冶炼高端加工产品。
行情研判：受美元大幅回落及低库存提振，隔夜伦锌急涨至两个半月高位。另外国内受黑色系走强影响市场做多氛围较浓，沪锌主力合约日内表现继续大幅走高，技术面上其仍处于上升趋势之中，短期下方支撑较强，预计延续偏强格局。但期锌已连续大涨两周，受部分投资者获利离场影响，不排除高位回落可能。操作上建议沪锌1708合约22450元/吨附近短多，止损22200元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1251.11美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.53%；伦敦银震荡走高，3点报于16.786美元/盎司，较上一交易日收盘价涨1.1%。
内盘走势：沪金主力合约开于278.6元/克，盘中震荡走高，报收278.75元/克，较上一交易日结算价涨0.07%，成交量168850手，持仓量332470手。沪银主力合约开于4028元/千克，盘中震荡走高，报收4055元/千克，较上一交易日结算价涨0.85%，成交量415480手，持仓量604754手。
消息面: 1、美国6月里士满联储制造业指数 7，预期 5，前值 1。2、美国4月S&P/CS20座大城市房价指数同比上涨5.7%，涨幅不及预期。3、6月24日止当周红皮书商业零售销售年率+2.2%,月率+0.6%。4、6月24日止当周ICSC-高盛连锁店销售年率+1.8%,较上周+2.9%。5、苏格兰首席大臣斯图金：苏格兰议会仍然需要进行第二轮独立公投。
行情研判：昨夜公布的美经济数据好坏掺半，受欧洲央行行长鹰派讲话影响，欧元兑美元大幅走高，美元承压下挫。另外昨夜耶伦讲话不如市场预期鹰派，未能给美元带来提振，而美国参议院将医保议案投票推迟至7月4日休会之后这一报道进一步加剧了美元跌势。得益于美元大幅走软及地缘政治紧张局势有所加剧，金价日内表现偏强震荡。操作上建议沪金1712合约278.5元/克附近做多，止损277元/克，沪银1712合约4045元/千克附近做多，止损4015元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收盘走高，交易商称，此前美国农业部发布的上周作物评级低于预期。CBOT 7月大豆期货合约收高4-1/2美分，报每蒲式耳9.11-1/4美元，新作11月合约收高3-3/4美分，报9.17-1/2美元。7月豆油期货合约收高0.56美分，报每磅32.08美分。7月豆粕期货合约收跌0.1美元，报每短吨294美元。
国内走势：6月28日，从主力合约来看，连豆1709合约震荡整理，收报3856元/吨，上涨0.34%，持仓量增加10684手至197970手；豆粕1709合约高开低走，收报2658元/吨，下跌0.08%，持仓量增加42870张至2341754手；豆油1709合约高开高走，收报5886元/吨，升幅1.41%，持仓量增加24196手至773184手。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中称，截至6月25日当周，美国大豆生长优良率为66%，低于预估值68%，之前一周为67%，上年同期为72%。
2、美国农业部将于6月30日发布播种面积预测报告和季度库存报告。分析师预计今年美国大豆播种面积为8986万英亩，预测范围在8890到9100万英亩。相比之下，美国农业部3月份的预测为8948万英亩。 分析师还预计2017年6月1日美国大豆库存为9.83亿蒲式耳，预测范围在8.03亿到11.19亿蒲式耳。相比之下，上年同期的库存为8.72亿蒲式耳。
现货方面：6月28日，哈尔滨地区国标三等 3860-4170元/吨。山东龙口地区：工厂报价，一级豆油5740元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5950元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格：另厂43%蛋白：2640元/吨；8-9月基差1709+40元/吨。43%蛋白：2660元/吨，跌10元/吨。
观点总结: 本周五晚12点USDA公布种植面积和季度库存报告，报告预期偏空，在报告公布之前美豆继续在900-940美分/蒲徘徊。从主力合约看，连豆1709合约小幅收涨，短期在60日均线上方盘整，建议试多单轻仓持有，止损3815元/吨，目标3900元/吨；豆粕1709合约测试布林通道中轨承压回落，短线维持反复振荡运行，等待报告指引，建议在2600-2720元/吨区间内交易；豆油1709合约高开高走，突破60日均线压力，短线可能向上测试6000元关口，总体呈现低位振荡走势，建议暂时观望。
外盘走势：因开斋节，马来西亚金融市场周一、周二休市两日，无BMD盘面交易。
国内走势：6月28日，棕榈油1709合约震荡微涨，开盘5240元/吨，收盘5222元/吨，上涨0.08%，持仓量增加6838至464386手。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口预估为721,020吨，较5月同期的846,705吨减少14.8%。船运调查机构SGS周二公布的数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为710,322吨，较5月1-20日出口的852,628吨减少16.7%。
现货方面：6月28日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5620-5630元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5730元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5660元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5630元/吨。
观点总结： 5月出口需求表现强劲，促使当月库存下降，但是斋月后需求降温，未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存压力趋升，抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约盘中上探60日均线回落，在三大油脂中表现最弱，短线预计振荡走势。操作上，建议持有买OI1709卖P1709套利组合，止盈价差1080元/吨。
国内盘面：6月28日DCE玉米1709合约收跌，开盘1695元/吨，报收1688元/吨，较前一交易日结算价下跌5元/吨，交易量增加，持仓量减少70576手至1432370手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收盘小幅上涨，交易商称受助于上周作物评级不佳，商品市场普遍走强。7月玉米合约收高1/4美分，报每蒲式耳3.59-1/4美元;新作12月玉米合约收高1/2美分，报每蒲式耳3.77-1/2美元。
消息面：
1、齐鲁网记者从省政府新闻办召开的新闻发布会上了解到，山东积极推动农业供给侧改革，预计今年“粮改饲”面积预计将超过120万亩。
2、2017年6月29日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展2013年分贷分还国家临时存储玉米竞价交易。6月29号交易数量117.59万吨。
现货方面：锦州港地区新粮1710-1750元/吨，二等陈粮主流1650-1680元/吨，平舱价1680-1700元/吨，与昨日持平。
总结：(CBOT)玉米期货周二收涨。国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，上周拍卖成交率与溢价幅度的双双回落，虽然本周拍卖量和上周同比持平，但成交量价继续萎缩，但近期一方面是国储陈粮出库慢、市场余粮少，玉米的整体供应量少；另一方面是东北深加工企业都在为即将结束的加工补贴而大量囤库，两方面因素共同作用下，玉米价格近期一直在缓慢上涨，后期继续关注抛储行情。技术上，DCE玉米冲高回落，收于长上影线，预示短期存在回调的可能。操作上，建议日内可轻仓逢高抛空。
国内盘面：28日郑糖1709合约收跌，开盘6473元/吨，收盘6387元/吨，较前一交易日结算价下跌98元/吨，成交量增加，持仓量增加33694手至585224手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二走坚，与商品市场整体走势一致，受美元下跌支撑。10月原糖期货收高0.04美分，或0.3%，报每磅12.89美分，此前因技术面疲弱和供应充裕预期，延续前一日跌势，触及16个月新低的12.78美分。
消息面：
1、据海关数据显示，中国5月进口食糖18.7万吨，同比增加4.7万吨，与4月19万吨的进口量相比有所下降。2017年1月至5月，中国累计进口食糖126.7万吨，同比增加约29.6万吨。2016/17 榨季截至5月底中国累计进口食糖172.7万吨，同比减少约36.5万吨。
2、印尼贸易部官员Oke Nurwan周四称，印尼政府发放今年下半年的原糖进口许可175.4万吨。印尼农业部本周称，印尼今年白糖产量预计从去年的220万吨增至250万吨。
现货方面：南宁中间商报价6670元/吨，报价下调20元，成交一般。柳州中间商6590元/吨，报价下调30元，成交一般。
总结：纽约期糖止跌企稳。国内方面，配额外95%关税水平下再度出现较高利润。但目前白糖处于政策市，在存在产销缺口的情况下，在进口关税提高的基础上，以及进口许可管理制度的实施的情况下，食糖下探空间有限。接下来面临着夏秋消费旺季，在一定程度提振糖价，预计糖价维持着区间振荡走势，后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖放量放量增仓，大幅下挫，跌破近月新低，预计短期振荡偏弱。操作上，关注外糖走势，暂时观望为宜。
国内盘面：28日郑棉1709合约收跌，开盘15190元/吨，收盘15845元/吨，较前一交易日结算价下跌365元/吨，成交量增加，持仓量增加51720手至14845手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周二上涨，受助于美元下跌，尽管美国主要棉花种植区的降雨增加了丰产的预期。市场交投清淡。12月期棉合约收高0.48美分，或0.71%，报每磅67.71美分，录得6月1日以来的最大单日百分比增幅。交易区间为67.1-68.13美分。前日价格触及近10个月低位的66.15美分。
消息面：
1、根据《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》(2016年第9号)内对储备棉轮出销售底价计算公式计算，2016/2017年度储备棉轮出(6月26日-6月30日一周)轮出销售底价为15137元/吨(标准级价格)较上周价格调降223元/吨。
2、国家棉花市场监测系统于5月中下旬就棉花实播面积展开全国范围专项调查，样本涉及15个省(自治区)、70个植棉县(市、团场)、2800个定点植棉信息联系户。调查结果显示，2017年全国棉花实播面积4757.3万亩，同比增加372.8万亩，增幅8.5%，较3月份意向调查结果增加3.3%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15949元/吨，与上一交易日下跌10元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周二小涨。国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格坚挺，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，以及新疆棉花余量不多，棉花在下方存在成本支撑，预计郑棉走势下方支撑较强。技术上，郑棉放量增仓，大幅下挫，跌破15000元/吨支撑，预计短期振荡偏弱。操作上，建议暂时观望为宜。
国外盘面：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，因为芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货走强，空头回补活跃。截至收盘，7月期约收高4.40加元，报收512.70加元/吨；11月期约收高4加元，报收478.10加元/吨；1月期约收高4加元，报收483.90加元/吨。
国内盘面：6月28日菜籽主力1707合约收报5200元/吨，较前一交易日结算价下跌34元/吨，跌幅0.66%。菜粕1709合约收报2224元/吨，较前一交易日结算价下跌6元/吨，跌幅0.27%。菜油1709合约收报6372元/吨，较前一交易日结算价上涨60元/吨，涨幅0.95%。
消息面：6月23日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2017年6月21日的一周，加拿大的油菜籽压榨量173,417吨，比上周的173,306吨增加0.1%。
迄今为止，2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到8,180,004吨，高于2015/16年度同期的7,284,678吨。
现货方面：据万德数据，6月28日，广东进口菜油6150元/吨，广东菜粕2260元/吨。6月27日，广东菜油6110元/吨，广东菜粕2315元/吨。
小结：菜粕沿海库存量持续减少，但沿海的菜籽库存量仍处于高位水平，或倒逼工厂提高开机率，因此菜粕的后续供应仍显宽松。需求方面因南方多地区气候条件不佳，水产需求目前仍处于恢复期。菜油的沿海库存回升至历史高位水平，国内油脂供应整体显强。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约低位调整，上方抛空压力较大，预计维持弱势调整。操作上，观望为宜。菜油1709偏强震荡，上方面临前高压力，预计维持震荡格局。操作上，依托6330元/吨一线轻仓试多，止损6300。
行情回顾：6月28日，鸡蛋1709合约收跌，开盘价4050元/500千克，收盘价4030元/500千克，较前一交易日结算价上涨25元/500千克，涨幅0.62%。成交量小幅增加，持仓量增加10362手至326866手。
现货面：6月28日，根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋下跌，均价2.83元/斤，较27日下降0.04元/斤，其中山东地区均价最高为3.02元/斤，辽宁地区均价最低2.63元/斤。今日蛋价继续下跌，主产区多地跌破成本线，河南跌幅较大，销区北京稳、上海跌；下游零售缓慢，本地销售情况不佳，蛋商以观望态度为主，采购较为谨慎，预计近期蛋价或止跌趋稳，局部震荡调整。
小结：前期蛋价涨幅过快，贸易商由看涨转为看跌预期。现货价格预计仍将面临前期蛋商囤货，惜售的一轮库存出清的供应压力。但当前进入鸡蛋季节性旺季，市场情绪仍显乐观。技术上，鸡蛋1709合约高位震荡，4100元/500千克下方面临较强抛空压力，多空仍显分歧。操作上，建议短线操作者依托4000元/500千克短多，止损3980.中场线操作者建议多单继续持有，可逢回调加仓。
行情介绍和分析
今日SR1709小幅下跌-1.51%，成交量为64.73万手，持仓量为58.52万手，日增仓33694手。5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为9.70%、10.05%、10.28%和10.23%。
6月28号，白糖期权总成交量30480手，持仓量97160手，成交额2635.62万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.34和0.89，看跌期权交易较为活跃。SR709总体隐含波动率为14.25%，略有上升。
白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列，成交量和成交额分别占有70.91%和47.49%, 流动性为最好。期权SR801系列成交量占19.74%，持仓量占31.91%，剩余其他合约的成交量则差别不是很大。今日九月份看涨期权大部分下跌，看跌期权全部上涨。看涨期权SR709-C-6400跌幅较大为-39.92%，看跌期权SR709-P-6400涨幅幅较大为130.38%。
受标的价格小幅下跌，策略方面可以考虑持有跨式盘整组合，即卖出SR709-C-6400和卖出SR709-P-6400。也可以考虑买入较大虚值的看跌期权，如买入SR709-P-6100，或买入较大虚值的看涨期权，如买入SR709-C-7300。
行情介绍和分析
今日m1709微跌-0.08%，成交量为97万手，持仓量为234.17万手，日增仓42870手。5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为14.54%、15.25%、15.31%和15.20%。
6月28号，豆粕期权成交量27094手(按双边计算，下同)，持仓量208344手，成交额1879.68万元。九月份和一月份合约成交量分别占所有合约的67.30%、27.43%，持仓量占比分别为60.56%和24.14%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.74和0.66，投资者对看涨期权比较偏爱。
受标的期货微跌影响，对比前一交易日，今日九月看涨期权大部分下跌，看跌期权大部分上涨。其中看涨期权m1709-C-2700合约跌幅较大为-9.00%，而看跌期权涨幅较大的是m1709-P-2750合约上涨-0.41%。九月豆粕期权平值合约行权价为2650附近，平值期权附近的合约成交量和持仓量都较大。m1709期权系列整体隐含波动收于19.39%，波动率略微上升。
从目前走势情况看，可以考虑短期持有跨式盘整组合如卖出m1709-C-2650和卖出m1709-P-2650，也可以考虑买入虚值度较高，价格较便宜的看跌期权或者看涨期权。
加载全文