瑞达期货：06月26日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约高开高走，开盘报8755元/吨，最高8840元/吨，最低至8735元/吨，收8820元/吨，涨110，日涨幅1.26%，成交量减少至326780万手，持仓量减少29826手至41.09万手。
消息面：1、2017年5月份PE进口量85.13万吨左右。其中LLDPE进口量为20万吨，当月进口均价在1238.22美元/吨；HDPE进口量为46.89万吨，当月进口均价在1178.37美元/吨；LDPE进口量为18.26万吨，当月进口均价在1285.1美元/吨，较上月小幅下降。
原料价格：日本石脑油CF日本报397.62元/吨，涨2.74；石脑油FOB新加坡报42.87美元/桶，涨0.31。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1075元/吨，持平，中东报1056元/吨，持平。市场价格小幅上涨，华北大庆报9000元/吨，涨50；华东余姚吉林石化9200吨，涨100；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
观点总结：基差修复及技术性超跌反弹，塑料期价震荡走高，但下游需求跟进不足，且前期检修装置逐步复工，关注市场后期供需压力对价格上涨空间的推动情况。技术上，LLDPE1709合约减仓上行，下方关注8750支撑，上方测试8900附近压力，因KDJ指标拐头向上，短期期价或维持偏强震荡，建议依托8750一线轻仓短多，止损8700。
盘面走势：PVC1709合约开盘6075元/吨，最高6145元/吨，最6040元/吨，收盘报6145元/吨，较上一交易日涨125元/吨，日涨幅2.08%。成交量减少至17.96万手，持仓量增加3616手至15.37万手。
消息：新疆天业PVC疆内五型料自提报价在5500元/吨，三、八型高150-200元/吨，华东地区贸易商高端报价在6100元/吨左右，实盘销售商谈。
价格：1、日本石脑油CF日本报397.62元/吨，涨2.74；石脑油FOB新加坡报42.87美元/桶，涨0.31。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1709合约高开高走，开盘报8755元/吨，最高8840元/吨，最低至8735元/吨，收8820元/吨，涨110，日涨幅1.26%，成交量减少至326780万手，持仓量减少29826手至41.09万手。
消息面：1、2017年5月份PE进口量85.13万吨左右。其中LLDPE进口量为20万吨，当月进口均价在1238.22美元/吨；HDPE进口量为46.89万吨，当月进口均价在1178.37美元/吨；LDPE进口量为18.26万吨，当月进口均价在1285.1美元/吨，较上月小幅下降。
原料价格：日本石脑油CF日本报397.62元/吨，涨2.74；石脑油FOB新加坡报42.87美元/桶，涨0.31。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1075元/吨，持平，中东报1056元/吨，持平。市场价格小幅上涨，华北大庆报9000元/吨，涨50；华东余姚吉林石化9200吨，涨100；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
观点总结：基差修复及技术性超跌反弹，塑料期价震荡走高，但下游需求跟进不足，且前期检修装置逐步复工，关注市场后期供需压力对价格上涨空间的推动情况。技术上，LLDPE1709合约减仓上行，下方关注8750支撑，上方测试8900附近压力，因KDJ指标拐头向上，短期期价或维持偏强震荡，建议依托8750一线轻仓短多，止损8700。
盘面走势：PVC1709合约开盘6075元/吨，最高6145元/吨，最6040元/吨，收盘报6145元/吨，较上一交易日涨125元/吨，日涨幅2.08%。成交量减少至17.96万手，持仓量增加3616手至15.37万手。
消息：新疆天业PVC疆内五型料自提报价在5500元/吨，三、八型高150-200元/吨，华东地区贸易商高端报价在6100元/吨左右，实盘销售商谈。
价格：1、日本石脑油CF日本报397.62元/吨，涨2.74；石脑油FOB新加坡报42.87美元/桶，涨0.31。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报5940元/吨，涨70；乙烯法报6730元/吨，跌80；华东电石法报6000元/吨，涨100；乙烯法报6300元/吨，持平。华南电石法报6050，涨50，乙烯法6250吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2950元，持平，西北报2600元，持平。
观点总结：受内蒙安全检查影响，电石开工率下降，价格上涨对PVC成本支撑走强，再加上短期华南华东PVC库存不高,PVC企业报价稳定，期价近期大幅走高，但检修企业逐步恢复，预计后期供应将有所增加，叠加下游需求淡季，或限制价格上涨空间，。技术上，PVC1709合约震荡后涨，上方继续测试6200上轨附近压力，下方测试5900附近支撑，KDJ指标继续向上发散，短期可回落依托5日线做多。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报4790元/吨，收盘报4794元/吨，较上一交易日上涨10元/吨，涨幅为0.21%。成交量小幅回升至44.76万手左右，持仓量减少26438手至1681272手。
消息面：1、6月23日亚洲地区PX市场上涨5美元/吨，收盘价格为748.67美元/吨FOB韩国和768.67美元/吨CFR中国。2、因精制第一结晶器设备故障，恒力石化PTA1#220万吨装置6月23日停车，预计12天左右。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4730元附近，报盘基差在09合约-80元附近，仓单商谈在09合约-75元附近。美金盘价格一日游报盘在605-640美元，船货报盘在620美元，商谈在610-615美元左右，成交有限。
库存数据：交易所仓单为176666张，较上一交易日减少1974张，有效预报为6018张。
观点总结：国际原油小幅反弹，亚洲PX价格小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4450-4560元/吨左右，当前动态加工费处于620元/吨左右。国内PTA开工率处于64%左右；中石化6月结算价报5000元，PTA现货市场小幅回升，交投气氛一般，涤丝市场行情持稳为主，下游采购偏于谨慎。技术上，PTA1709合约小幅回升，期价企稳4750一线支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现震荡走势。操作上，4750-4850区间交易。
国内盘面：周一沪胶主力1709合约量能俱减，期价报收十字星。当日期价收于12730元/吨，较上一交易日上涨了1.23%，减仓7574手，成交452040手。
消息方面：1、中国5月进口天然橡胶环比降12.4%。 2、5月越南天然胶出口同比增21.5% 出口中国同比增19%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12400(+100)元/吨；越南3L报价13000-13100(0/+100)元/吨；15年泰国3号烟片14700 (+100)元/吨；人民币混合胶12100(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.09(0)泰铢/公斤；泰三烟片55(+0)泰铢/公斤；田间胶水47.5(0)泰铢/公斤；杯胶39 (0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价11400(0)元/吨；顺丁橡胶市场价10800(+100)元/吨。
观点总结：从现货情况看，原料价格整体小幅上涨，国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率小幅下滑，仍低于去年同期水平；下游轮胎需求尚无明显改善。此外2017年5月份，国内重卡市场共约销售各类车辆9.3万辆，环比4月份(10.44万辆)下降11%，但相比去年同期大幅增长43%，终端需求尤其牵引车需求出现较大下降的基础上，预计6月份重卡行业会出现较为明显的环比下滑。从流通环节来看，截至6月15日青岛保税区橡胶库存增长1%，库存流出量较少，整体基本上满仓状态，仓单库存已经达到历史最高水平，其中合成胶库存增加幅度高于天然橡胶库存增长幅度；随着新胶上市，整体上供需仍然处于宽松局面。技术上，布林轨道呈现缩小态势，MACD 指标红柱逐渐扩张；预示短期存反弹态势。沪胶1709合约短期在12950附近存在压力，建议在12300-12950区间交易。
国内盘面：周一甲醇主力1709合约减仓减量，期价下探回升，当日期价收于2310元/吨，较上一交易日下跌了0.26%，减仓12348手，成交845194手。
消息方面：1、宁夏神华宁煤67万吨/年、60万吨/年与100万吨/年煤制甲醇装置在7月1-20日检修85万吨，8月1日-9月9日检修100万吨，两月共计采购甲醇大致20万吨左右。2、陕西咸阳化学60万吨/年煤制甲醇从本周开始，装置逐步降低负荷进入检修，未来5周每周出货3000吨左右，终端客户预定销售，预计8月1日重启，预计本周后半段聚处于半负荷状态，周六左右就全部停止。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2370-2380元/吨，期货市场下跌，现货交易一般，目前需求暂无增量，短线看稳中小跌。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在40.73万吨，较前一期小幅减少3.39万吨，供应端来看，西北能源、山东明水等等装置检修中，加上宁煤烯烃外采，内地局不供应稍紧；需求面来看，部分烯烃装置负荷降低及检修，大大减少了甲醇的有效需求，传统下游甲醛、醋酸及二甲醚等处于需求淡季，难以给甲醇提供有效支撑，总体上看，内地库存或将减少可能，考虑后期处于淡季状态，厂家进货量势必减少，且后阶段高温不断，为安全考虑，整体库存量在消耗之余势必补充不足，烯烃装置需求稳定，暂无增量，预计后期港口库存继续下降。技术上，甲醇期价处于布林中轨附近，目前无利好因素支撑，下游需求疲软，短期或将小幅下调。甲醇1709合约短期关注2260附近支撑，建议在2260-2350区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1271元/吨，收盘报1274元/吨，较上一交易日上涨3元/吨，涨幅为0.24%。成交量回落至21.72万手左右，持仓量减少572手至377030手。
消息面：1、2017年06月26日的"中国玻璃综合指数"为1078.11点，比上期2017年06月23日上涨0.46点。"中国玻璃价格指数"为1089.00点，比上期2017年06月23日上涨0.64点。"中国玻璃市场信心指数"为1034.55点，比上期2017年06月23日下跌0.26点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1568元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，生产企业以增加出库和回笼资金为主。沙河地区现货呈现震荡，正大、鑫利玻璃价格回升，出库尚可，贸易商提货积极性增加。华中地区厂家出库不及预期，部分厂家的实际结算价格略有回落；华东、华南地区报价以稳为主。目前北方降雨减少而南方地区仍有降雨，近期玻璃持仓变动较为频繁，整体波动幅加剧。技术上，玻璃1709合约小幅回升，期价考验1250一线支撑，上方反抽5日均线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线1250-1290区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘7642元/吨，最高7777元/吨，最低至7630元/吨，收于7725元/吨，涨132，日涨幅1.74%。成交量增加至45.98万手，持仓量增加43524手至63.26万手。
消息面：1、本周塑编企业平均开工率在63%左右，近期建材方面对塑编袋的需求有所增加，厂家有一定的订单积累，开工情况良好。2、2017年5月PP粒进口总量33.29万吨，环比减少5.91%，出口量4.33万吨，环比增加13.95%。
原料价格：日本石脑油CF日本报397.62元/吨，涨2.74；石脑油FOB新加坡报42.87美元/桶，涨0.31。乙烯CFR东北亚960美元/吨，持平；CFR东南亚报880美元/吨，持平。丙烯中国到岸价881美元/吨，涨1。山东丙烯价格报6425元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报960美元/吨，持平，中国到岸价报960美元/吨，持平。国内市场价格基本持平；华东宁波7750元/吨，涨50；华南茂名报7900元/吨，持平。
观点总结：短期PP基差修复，期价走强，但反弹持续性待质疑。供应方面：装置检修已逐步复工，开工率小幅上升，若价格大幅走高，进口利润空间打开，港口库存将重新累积。下游受环保检查及淡季影响，需求有限。技术上，PP1709合约超跌反弹，期价下方测试7600附近支撑，期价上方关注7800附近布林通道中轨压力，若期价反弹至7800附近上方则进一步看向8000，否则日内继续观望或回调买入。
国内盘面：周一沥青1709合约减仓减量，期价震荡收涨。当日期价收于2280元/吨，较上一交易日上涨了0.88%，减仓25192手，成交574548手。
消息方面：1、湖北：前5月交通完成投资377亿元,占年度目标的46%。2、湖南：安乡至慈利、城陵矶高速公路计划年内开工。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2250元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2350元/吨，持平；山东地区报2350元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：虽然美国石油钻井数量持续增长，但美元录得近三周来的最大跌幅，国际原油继续反弹。今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期国内沥青市场有价无市，市场成交仅仅依靠刚性需求支撑，山东华北地区因地炼较多且生产灵活，使得供应量一般；但是华东、华南地区雨水天气较多，使得终端工程受阻。技术上，沥青期价仍然处于布林中轨下方，并且呈扩大趋势，短期不宜做多，上海沥青1709合约短线上方将测试2310关口附近压力，操作上建议2230-2310区间交易。
行情回顾：
周一(6月26日)，10年国债期货主力T1709收涨0.39%，报95.750元，5年国债期货主力TF1709收涨0.25%，报98.190元。
观点：
今日央行未进行公开市场操作，当日有500亿逆回购到期，净回笼500亿元，为连续第四日净回笼。央行公告称，临近月末财政支出力度加大，银行体系流动性处于较高水平。货币市场多数利率水平今日下跌，基本缓解了市场对季度末资金面、金融监管的担忧情绪，国债期货高开震荡走高。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3647.2 65.2 1.82% 15596 220
IH当月 2525.4 21.8 0.87% 9638 150
IC当月 6085.8 153.2 2.58% 15279 -255
沪深300 3668.1 45.2 1.25% 1707.4
上证50 2543.3 14.2 0.56% 497.2
中证500 6111.6 101.3 1.69% 863.3
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3185.44 27.57 0.87% 2004.2
深证成指 10537.59 170.81 1.65% 2388.5
创业板指 1821.28 13.85 0.77% 496.6
中小板指 6930.80 107.27 1.57% 997.8
台湾加权 10496.31 118.61 1.14%
韩国综指 2388.66 10.06 0.42%
日经225 20153.35 20.68 0.10%
综述：
沪深两市开盘齐升，双双震荡上行，沪指涨近1%，收复半年线，逼近3200点整数关口。深指则上涨1.65%，而中小板指则上扬1.57%，连续两个交易日涨逾1%，创业板则相对较为疲软。盘中贵州茅台再创历史新高，而万科A则强势飙升，录得涨停。
期指市场格局有所发生改变，沪深300及中证500指数领涨市场，主力合约则分别上涨1.82%和2.58%，或因此前MSCI首席透露将纳入195支中盘股所带来的影响，带动资金介入。沪深300及上证50指数双双创下新高，带动市场做多情绪回暖，但整体量能较为有限，形成趋势性行情仍较为困难。
技术面上，沪深300及上证50指数继续上行，下方均线呈现多头排列，但当前K线依旧处于悬空状态，短线仍有回踩下方均线寻求支撑的需要。当前BOLL轨道开口已有所扩张，短期指数仍有望继续保持上行的形态。反观中证500虽大幅上行，但止步于60日均线附近，预计或有冲高回落的可能。
策略上建议IF1707合约可适度逢回调买入，IC1707建议在6090点附近介入空单，以6020点止盈，6115点止损。
行情回顾：锰硅1709合约振荡下行，终盘报收6098元/吨，比前一交易结算价下跌34元/吨，跌幅0.55%，持仓量为104174手，日增仓6708手，成交97476手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均6450元/吨(现金含税)较上一交易日跌50元/吨；内蒙古报价平均6450元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6450元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均6700元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，根据《废钢铁加工行业准入条件》、《废钢铁加工行业准入公告管理暂行办法》，经企业申报、省级工业和信息化主管部门审核、专家复核和现场核查、网上公示等程序，并征得环境保护部同意，现将符合《废钢铁加工行业准入条件》企业名单(第五批)予以公告。
2，海关总署公布的最新数据显示，5月份，中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤，下同)952万吨，同比增加191万吨，增长25.1%，环比减少26万吨，下降2.66%。
小结：
6月26日锰硅1709合约振荡走弱，因原料锰矿跌势加剧的影响，整体市场消极情绪较浓，钢厂7月采购价在6700元/吨含税承兑，且钢厂态度强势坚决，短期锰硅还是以偏空思路为主。策略上建议逢高抛空，入场参考6150元/吨，止损参考6230元/吨。
外盘走势：亚市伦铜振荡反弹，但涨幅有限，其中3个月伦铜运行区间为5843-5775美元/吨，上涨0.4%至5823美元/吨，下方技术支撑关注5700美元/吨整数关口。持仓方面，6月22日，伦铜持仓量为33.3万手，日增4486手，上周伦铜大幅减仓上涨，显示前一周入场的空单减仓主动性更强。
现货方面：据SMM报道，6月26日上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价46200-46280元/吨，升水铜成交价46220-46300元/吨。临近月末持货商保值盘依然被套，坚挺上周末贴水报价，市场下月票据货源与当月票据货源价差在20元/吨，但市场交投依然乏力，现铜贴水仍有扩大趋势，但目前贴水对中间商仍缺乏吸引力，下游按需接货，交投清淡，周一特征明显。
内盘走势：沪铜主力合约1708探底回升，延续上周五反弹走势，主要在尾盘实现，最终收涨至46820元/吨，日涨0.28%，日收盘价创下创下年内5月2日的高点，且有效运行于均线组之上，显示短期多空争夺以多头胜出为主。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1708合约和1709合约正价差缩窄至100元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数持续一周来的低位振荡，现交投于97.2附近。美国5月新屋销售年化月率增长2.9%，预期增长3.7%，前值上修至下滑7.9%。此外，美国6月Markit制造业PMI初值为52.1，创下去年9月来最低，预期未53，显示美国制造业扩张速度放缓。铜业资讯方面，中国5月铜精矿进口量为1153709吨，同比下滑19.24%，1-5月铜精矿累计进口682万吨，同比微增2.38%，进口自智利的铜精矿为167.5万吨，同比减少9.6%。
行情研判：6月26日沪铜1708合约振荡反弹至46820元/吨，进一步确认短期多空争夺以多头胜出为主，仍可顺势多为主。操作上，建议沪铜1708合约可背靠46300元之上逢低多，入场参考46700元附近，目标关注47300元。
外盘走势：今日LME铝振荡反弹，但涨幅有限，远滞涨于铜镍等金属，其中3个月伦铝交投于1877-1865美元/吨，现微涨0.32%至1871美元/吨，仍接近于此前回调低点1866美元/吨，目前伦铝初步跌至均线组之下，技术形态弱于沪铝，因美原油期货走低对伦铝打压更甚。
现货方面：据SMM报道称，6月26日上海现铝成交集中13690-13710元/吨，对当月贴水130-110元/吨，无锡成交集中13680-13700元/吨，杭州成交集中13690-13710元/吨。持货商稳定出货，现货贴水小幅扩大，中间商接货意愿积极，下游企业按需采购，整体成交较活跃，主要来自贸易商的贡献。
内盘走势：沪铝主力合约1708探底回升，部分削减日内跌幅，日内交投于13840-13935元/吨，尾盘收于13895元/吨，日涨0.29%，其表现仍弱于铜镍等金属，但目前沪铝仍处于均线交织处运行，振荡格局未变。同时，沪铝1708和1709合约正价差略维持于75元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数持续一周来的低位振荡，现交投于97.2附近。美国5月新屋销售年化月率增长2.9%，预期增长3.7%，前值上修至下滑7.9%。此外，美国6月Markit制造业PMI初值为52.1，创下去年9月来最低，预期未53，显示美国制造业扩张速度放缓。铝市资讯方面，6月26日，SMM统计国内电解铝社会库存，上海地区26.5万吨，杭州8.9万吨，无锡46.9万吨，南海28.9万吨，巩义8.1万吨，五地库存合计119.3万吨，环比上周四增加0.5万吨。
行情研判：6月26日沪铝1708合约弱势振荡至13895元/吨，还未有效突破上方均线压制，显示多头信心稍显不足。建议沪铝延续区间振荡操作。沪铝1708合约可于13850-14100元区间高抛低吸，止损各150元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2232美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.13%。
现货方面：6月26日SMM现货1#铅报价为17350-17500元/吨，均价较上一交易日跌325元/吨。据SMM报道，期盘震荡下行，持货商多维持高升水报价，而下游因上周已备适量库存，买兴较差，后持货商又下调升贴水幅度，但整体成交仍较寡淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收17300元/吨，较上一交易日结算价跌1.48%，持仓量21760手，成交量49698手。
消息面：1、今电动铅极板(外化成)报至20400-20650，临近月末，电池企业采购需求减量，加之铅价震荡回落，市场多观望少采。2、德意志银行分析师Chris Terry和Jorge Beristain表示，因为中国的信贷状况收紧，投资者也对增长的可持续性进一步产生疑问，因此该行对基本金属的前景更加谨慎；对贵金属保持中性看法，包括加息在内的宏观不利因素被全球不确定性抵消。
行情研判：国内下游动力型蓄电池维持好转态势，但目前安徽、河南部分铅企复产，短期铅开工率降有所回升，产出增加限制铅价上行空间。伦铅仍处在上升趋势之中，铅价内弱外强，预计短期沪铅主力合约受外盘支撑震荡为主，警惕高位下行风险。操作上建议暂时观望。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1254.85美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.35%；伦敦银震荡走高，3点报于16.715美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.9%。
内盘走势：沪金主力合约开于281.55元/克，盘中震荡走低，报收280.60元/克，较上一交易日结算价涨0.25%，成交量78260手，持仓量333442手。沪银主力合约开于4062元/千克，盘中震荡走低，报收4049元/千克，较上一交易日结算价涨0.17%，成交量224968手，持仓量588128手。
消息面: 1、美国白宫发言人Spicer：希望在国会8月休会前最终完成医保法案。2、欧洲央行行长德拉吉：物价增长缓慢意味着欧洲央行将维持当前货币政策。3、德国财长朔伊布勒：支持更加温和的欧洲央行政策。4、美国5月新屋销售 61万户，预期 59万户，前值 56.9万户修正为 59.3万户。美国5月新屋销售环比 2.9%，预期 3.7%，前值 -11.4%修正为 -7.9%。5、美国6月Markit制造业PMI初值 52.1，创九个月新低，预期 53，前值 52.7。美国6月Markit综合PMI初值 53，为三个月新低，前值 53.6。美国6月Markit服务业PMI初值 53，为三个月新低，预期 53.5，前值 53.6。
行情研判：因经济数据疲软令市场对美联储进一步加息的可能性存疑，加之全球的经济政治不确定性，打压美元指数走弱，受此提振金价探底回升，偏强震荡。本周美联储主席耶伦将携手众多美联储官员发表讲话，届时投资者将进一步获悉联储对通胀以及紧缩路径的态度。另一方面，本周市场上还有大量的重磅指标等待发布，其中通胀相关指标受到高度关注。但金价在欧市盘初出现大幅跳水，原因暂不明确。操作上建议暂时观望。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2711美元/吨，较上一交易日收盘价跌涨0.22%。
现货方面：6月26日SMM现货0#锌报价为22520-22620元/吨，均价较上一交易日跌230元/吨。据SMM报道, 锌价震荡，炼厂正常出货；日内进口锌与0#品牌价差缩小，优势减弱；此外因锌现货绝对价格仍偏高，加之下游消费不温不火，日内采购情绪不高；导致贸易商交投略清淡。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收22110元/吨，较上一交易日结算价跌0.11%，持仓量262232手，成交量554240手。
消息面：1、6月25日，湖南省常宁市委副书记、市长吴乐胜会见株冶集团总经理刘朗明一行，双方就在常打造铜铅锌基地深入交换意见。铜铅锌基地项目计划投资80-100亿元，在水口山工业园新建30万吨/年锌、扩建20万吨/年铜、改造10万吨/年铅的“30+30+10”产业基地，力争2018年投产。2、LME锌注销仓单占库存比增至73%。LME锌库存自1月以来已经减少约三成，至2009年来最低的301,900吨。德国商业银行分析师称，注销仓单集中在LME新奥尔良仓库，暗示是受投机客影响而不是因实际需求增加，“因此我们认为锌价反应夸张了。”
行情研判：受LME锌注销仓单大幅增加及伦锌库存创2009年以来低位影响，伦锌现挤仓效应，刺激锌价大幅走高。日内沪锌主力合约在外盘带动下午后小幅拉升，跌幅有所收窄。当前沪锌仍处于上行趋势中，预计在外盘带动下短期仍偏强震荡，操作上短多思路对待。建议沪锌1708合约22100元/吨附近做多，止损21900元/吨。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收盘大多收低，因天气预报显示美国作物天气有利于作物生长，且玉米期货大幅下挫。近月7月大豆合约收高1/2美分，报每蒲式耳9.04－1/2美元。7月豆粕合约收跌0.2美元，报每短吨293.60美元。7月豆油合约收高0.06美分，报每磅31.61美分。
国内走势：6月26日，从主力合约来看，连豆1709合约止跌企稳，收报3845元/吨，上涨0.21%，持仓量增加2424手至182340手；豆粕1709合约反抽均线，收报2657元/吨，上涨0.42%，持仓量减少75402张至2358442手；豆油1709合约震荡整理，收报5786元/吨，升幅0.14%，持仓量减少11662手至752238手。
消息方面：
1、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至6月22日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到97.5%，比一周前高出3%，比去年同期的收获进度高出2.5%。
2、美国农业部将于6月30日发布播种面积预测报告和季度库存报告。分析师预计今年美国大豆播种面积为8986万英亩，预测范围在8890到9100万英亩。相比之下，美国农业部3月份的预测为8948万英亩。 分析师还预计2017年6月1日美国大豆库存为9.83亿蒲式耳，预测范围在8.03亿到11.19亿蒲式耳。相比之下，上年同期的库存为8.72亿蒲式耳。
现货方面：6月26日，哈尔滨地区国标三等 3900-4200元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2670元/吨，涨20元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：两厂2680元/吨，跌30元/吨；46%蛋白：2780元/吨，跌30元/吨。另厂43%蛋白：2660元/吨，跌30元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油5730元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5850元/吨。
观点总结: 本周五晚12点USDA公布种植面积和季度库存报告，报告预期偏空，在报告公布之前美豆继续在900-940美分/蒲徘徊。从主力合约看，连豆1709合约受60日均线支撑，期价暂时企稳调整，建议试多单轻仓持有，止损3815元/吨，目标3900-3910元/吨；豆粕1709合约小幅上涨，不过上方系统均线压制作用仍在，反弹空间有限，整体在区间内振荡偏弱运行，建议在2600-2700元/吨区间内交易；豆油1709合约震荡整理，均线趋于交织，期价总体呈现抵抗性下跌，建议暂时观望。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五下跌，四个交易日内第三日下滑，因产量增加的预期打压。BMD基准9月毛棕榈油合约下跌0.2%，收至每吨2,442马币。
国内走势：6月26日，棕榈油1709合约小幅收涨，开盘5206元/吨，收盘5210元/吨，上涨0.27%，持仓量增加1710至470506手。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口预估为721,020吨，较5月同期的846,705吨减少14.8%。船运调查机构SGS周二公布的数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为710,322吨，较5月1-20日出口的852,628吨减少16.7%。
现货方面：6月26日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5630-5640元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5730元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5680元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5620元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5610-5630元/吨。 福建地区：工厂报价，24度棕榈油5650元/吨。
观点总结： 5月出口需求表现强劲，促使当月库存下降，但是斋月后需求降温，未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存压力趋升，抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约震荡整理，短线徘徊于5240元/吨一线附近，上方压力关注5300-5400元/吨。操作上，建议持有买OI1709卖P1709套利组合，止盈价差1050元/吨。
国内盘面：6月26日DCE玉米1709合约收涨，开盘1675元/吨，报收1692元/吨，较前一交易日结算价上涨22元/吨，交易量增加，持仓量增加7374手至1549864手。
外盘走势：美国玉米期货周五收触六个月低位，因预报显示美国气温下降且有对作物有益的降雨。芝加哥期货交易所(CBOT)7月玉米合约收盘下跌5美分，报每蒲式耳3.57-3/4美元，为12月来最低。
消息面：
1、齐鲁网记者从省政府新闻办召开的新闻发布会上了解到，山东积极推动农业供给侧改革，预计今年“粮改饲”面积预计将超过120万亩。
2、2017年6月29日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展2013年分贷分还国家临时存储玉米竞价交易。6月29号交易数量117.59万吨。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1640-1710元/吨，平舱价1680-1700元/吨，较昨日上涨10元/吨。
总结：(CBOT)玉米期货上周五收跌。国内方面，随着近临储的轮出造成供应压力凸显，上周拍卖成交率与溢价幅度的双双回落，虽然本周拍卖量和上周同比持平，但成交量价继续萎缩，但近期一方面是国储陈粮出库慢、市场余粮少，玉米的整体供应量少；另一方面是东北深加工企业都在为即将结束的加工补贴而大量囤库，两方面因素共同作用下，玉米价格近期一直在缓慢上涨，后期继续关注抛储行情。技术上，DCE玉米大幅反弹收盘承压1700元/吨下方，布林线开口向上，期价沿布林上轨运行，预计短期振荡偏强。操作上，关注1700元压力位，暂时观望为宜。
国内盘面：26日郑糖1709合约收涨，开盘6527元/吨，收盘6537元/吨，较前一交易日结算价上涨43元/吨，成交量减少，持仓量减少16634手至568304手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周五收盘上涨，但盘中触及16个月新低。7月原糖合约收高0.11美分或0.84%，报每磅13.17美分，盘中触及16个月低位的12.76美分，为2016年2月底以来的最低水平。
消息面：
1、据海关数据显示，中国5月进口食糖18.7万吨，同比增加4.7万吨，与4月19万吨的进口量相比有所下降。2017年1月至5月，中国累计进口食糖126.7万吨，同比增加约29.6万吨。2016/17 榨季截至5月底中国累计进口食糖172.7万吨，同比减少约36.5万吨。
2、印尼贸易部官员Oke Nurwan周四称，印尼政府发放今年下半年的原糖进口许可175.4万吨。印尼农业部本周称，印尼今年白糖产量预计从去年的220万吨增至250万吨。
现货方面：南宁中间商报价6720元/吨，报价下调20元，成交一般。柳州中间商6640元/吨，报价不变，成交略清淡。
总结：纽约期糖上周五反弹。国内方面，配额外95%关税水平下再度出现较高利润。但目前白糖处于政策市，在存在产销缺口的情况下，在进口关税提高的基础上，以及进口许可管理制度的实施的情况下，食糖下探空间有限。接下来面临着夏秋消费旺季，在一定程度提振糖价，预计糖价维持着区间振荡偏强走势，后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖缩量减仓窄幅整理，预计短期调整为主。操作上，暂时观望为宜。
国内盘面：26日郑棉1709合约收涨，开盘15240元/吨，收盘15345元/吨，较前一交易日结算价上涨130元/吨，成交量增加，持仓量减少14132手至188724手。
外盘走势：纽约期棉周五跌至去年8月中以来最低位，因预期新一作物年度库存充裕，促使投资者继续抛售。不过，受美元下跌支撑，12月期棉合约收高0.28美分，或0.42%，报每磅67.02美分，结束10日连跌。
消息面：
1、根据《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》(2016年第9号)内对储备棉轮出销售底价计算公式计算，2016/2017年度储备棉轮出(6月26日-6月30日一周)轮出销售底价为15137元/吨(标准级价格)较上周价格调降223元/吨。
2、国家棉花市场监测系统于5月中下旬就棉花实播面积展开全国范围专项调查，样本涉及15个省(自治区)、70个植棉县(市、团场)、2800个定点植棉信息联系户。调查结果显示，2017年全国棉花实播面积4757.3万亩，同比增加372.8万亩，增幅8.5%，较3月份意向调查结果增加3.3%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15966元/吨，与上一交易日持平。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉上周五止跌，关注66美分支撑。国内方面，目前随着储备棉的轮出，抛储压力较大，但现货价格坚挺，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，以及新疆棉花余量不多，棉花在下方存在成本支撑，预计郑棉走势下方支撑较强。技术上，郑棉放量减仓上行，布林线收口，期价承压布林中轨下方，预计短期区间振荡走势。操作上，建议多单继续持有，目标位15600元/吨附近。
国外盘面：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘上涨，从近期的低点处反弹。 截至收盘，7月期约收高4.60加元，报收509.60加元/吨；11月期约收高1.80加元，报收475.20加元/吨；1月期约收高1.80加元，报收481加元/吨。
国内盘面：6月26日菜籽主力1707合约收报5112元/吨，较前一交易日结算价下跌102元/吨，跌幅1.96%%。菜粕1709合约收报2228元/吨，较前一交易日结算价上涨1元/吨，涨幅0.04%。菜油1709合约收报6278元/吨，较前一交易日结算价上涨10元/吨，涨幅0.16%。
消息面：6月23日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2017年6月21日的一周，加拿大的油菜籽压榨量173,417吨，比上周的173,306吨增加0.1%。
迄今为止，2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到8,180,004吨，高于2015/16年度同期的7,284,678吨。
现货方面：据万德数据，6月26日，广东进口菜油6150元/吨，广东菜粕2250元/吨。6月26日，广东菜油6030元/吨，广东菜粕2320元/吨。
小结：菜粕沿海库存量持续减少，但沿海的菜籽库存量仍处于高位水平，或倒逼工厂提高开机率，因此菜粕的后续供应仍显宽松。需求方面因南方多地区气候条件不佳，水产需求目前仍处于恢复期。菜油的沿海库存回升至历史高位水平，国内油脂供应整体显强。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约低位震荡，多空谨慎观望，上方承压20日均线，预计维持震荡格局。操作上，观望为宜。菜油1709冲高回落，上方均线密集区压力显强，MACD红柱继续缩减，短期仍需调整。操作上，观望为宜。
行情回顾：6月26日，鸡蛋1709合约收涨，开盘价3869元/500千克，收盘价3982元/500千克，较前一交易日结算价上涨39元/500千克，涨幅0.99%。成交量小幅减少，持仓量增加14594至316992手。
现货面：6月26日，根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋继续回落，均价2.98元/斤，较23日下降0.32元/斤，其中山东地区均价最高为3.11元/斤，辽宁地区均价最低2.85元/斤。上周末两天全国止涨回调，主产区山东、河南跌幅较大，多地区回调至成本线附近，三大主销区持续回调；随着蛋价回调，养殖户、蛋商恐跌心理增强，蛋商采购谨慎，养殖户积极出货，同时销区到货增加，预计近期蛋价或稳中偏弱震荡调整，局部或再次亏损。
小结：前期蛋价涨幅过快，贸易商由看涨转为看跌预期。现货价格预计仍将面临前期蛋商囤货，惜售的一轮库存出清的供应压力。但当前进入鸡蛋季节性旺季，市场情绪仍显乐观。技术上，鸡蛋1709合约低开高走，增仓上行，下方支撑较强，上方再次考验4000元/500千克一线压力，预计维持震荡偏强走势。操作上，建议依托3930元/500千克轻仓试多，止损3900。
行情介绍和分析
今日SR1709小幅上涨0.66%，成交量为19.54万手，持仓量为56.83万手，日增仓-16634手。5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为9.49%、10.03%、10.29%和10.22%。
6月26号，白糖期权总成交量8366手，持仓量96140手，成交额902.28万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.24和0.99，看跌期权交易较为活跃。SR709总体隐含波动率为13%，略有下降。
白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列的成交量和成交额最大，分别占有51.14%和51.37%, 流动性为最好。期权SR801系列的流动性则在SR709系列之后成交量占41.50%，持仓量占29.04%，剩余其他合约的成交量则差别不是很大。今日九月份看涨期权绝大部分上涨，看跌期权全部下跌。看涨期权SR709-C-6600涨幅较大为22.50%，看跌期权SR709-P-6400跌幅幅较大为-37.50%。
受标的价格小幅上涨，策略方面可以考虑持有跨式盘整组合，即卖出SR709-C-6500和卖出SR709-P-6500。也可以考虑买入较大虚值的看跌期权，如买入SR709-P-6100，或买入较大虚值的看涨期权，如买入SR709-C-7300。
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