【走势分析和建议】
整体上来看，大盘昨日上演了一出标准的过山车行情，早盘在明晟222，特斯拉和券商板块的带动下，大盘走势尚还良好。午后开始，振荡的局势加剧，盘面题材表现开始变差，午后两点，大盘开始跳水，几大权重板块集体哑火，指数也开始了持续杀跌，盘面赚钱效应聊胜于无，最近几日的大盘，盘面题材虽然明显，但是力度很弱，没有哪个题材内个股可以连续打板。这让资金在选择方向上有很大的迷茫感。盘后技术面上，昨日大盘的冲高回落形成了一条长上影阴线，这对于看涨预期来说是一个较大的震慑。成交量上，受益于MSCI的预期，昨日大盘成交量创出阶段性新高。但从PSY市场心理线来看，均线依然向下，且PSY线再次形成死叉的格局，这从侧面说明了市场虽然在成交量上有所放大，但是在交易心理层面，市场并未准备好。总的来说，市场现在的资金流入量还是较为良好，但是流入的资金在选择投资标的上，并未达成相对的一致，这也是为什么最近大家都明显能感觉到热点板块有哪些，但还是很难从热点中赚到钱，市场赚钱效应逐步走低的缘由。后期来看，主要关注赚钱效应的回升和核心板块的持续上涨能力。个股上，还是应该关注高换手的股票，毕竟资金青睐的股票才最容易产生风口。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3596，3607；下方支撑：3537，3428。IH1707参考点：上方压力:2525；下方支撑：2466。IC1707参考点位：上方压力：6053；下方支撑：5906。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场弱势下滑，主力期货(1709)收于4758元/吨，较上一交易日下跌46元/吨，环比跌幅0.96%。日内成交增仓1.18万手至62.11万手，持仓增仓33444手至174.40万手。
【走势分析和建议】
整体上来看，大盘昨日上演了一出标准的过山车行情，早盘在明晟222，特斯拉和券商板块的带动下，大盘走势尚还良好。午后开始，振荡的局势加剧，盘面题材表现开始变差，午后两点，大盘开始跳水，几大权重板块集体哑火，指数也开始了持续杀跌，盘面赚钱效应聊胜于无，最近几日的大盘，盘面题材虽然明显，但是力度很弱，没有哪个题材内个股可以连续打板。这让资金在选择方向上有很大的迷茫感。盘后技术面上，昨日大盘的冲高回落形成了一条长上影阴线，这对于看涨预期来说是一个较大的震慑。成交量上，受益于MSCI的预期，昨日大盘成交量创出阶段性新高。但从PSY市场心理线来看，均线依然向下，且PSY线再次形成死叉的格局，这从侧面说明了市场虽然在成交量上有所放大，但是在交易心理层面，市场并未准备好。总的来说，市场现在的资金流入量还是较为良好，但是流入的资金在选择投资标的上，并未达成相对的一致，这也是为什么最近大家都明显能感觉到热点板块有哪些，但还是很难从热点中赚到钱，市场赚钱效应逐步走低的缘由。后期来看，主要关注赚钱效应的回升和核心板块的持续上涨能力。个股上，还是应该关注高换手的股票，毕竟资金青睐的股票才最容易产生风口。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3596，3607；下方支撑：3537，3428。IH1707参考点：上方压力:2525；下方支撑：2466。IC1707参考点位：上方压力：6053；下方支撑：5906。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场弱势下滑，主力期货(1709)收于4758元/吨，较上一交易日下跌46元/吨，环比跌幅0.96%。日内成交增仓1.18万手至62.11万手，持仓增仓33444手至174.40万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在766.1美元/吨CFR中国，跌15美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4770元/吨。今日市场交投尚可，今日商谈基差75-85元/吨，仓单商谈基差75-85元/吨。买盘以贸易商及聚酯工厂为主，预计今日现货成交2.5万吨。日内现货市场成交听闻4700元/吨自提、4720元/吨自提、4706元/吨自提、4710元/吨自提、4715元/吨自提、4685元/吨自提、4722元/吨自提、4740元/吨仓单、4750元/吨仓单、4701元/吨仓单等。
【操作策略】
周四(6月22日)，原油期货价格跌势有所缓解，此前美国原油和汽油库存下降，不过投资者等待OPEC及其他产油国减产解决原油供应过剩问题的更多迹象。今日PTA期现货受成本端影响继续下滑，日内聚酯工厂买气有所增加。目前受益于多套装置检修PTA仍处于去库存周期，仓单流出量有所增加，供给仍能支撑PTA市场，但原油市场熊市尚未结束，市场对跌至40美元关口担忧有所升温，短线PTA仍偏空看待，但整体仍在区间内运行，短期考验前低4714点支撑，盘中高抛低吸为主，供参考，严格控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
6月22日，COMEX黄金主力报收1251.2美元/盎司，涨0.3%；COMEX白银主力报收16.51美元/盎司，涨0.58%。隔夜，au1712合约报收279.25元/克，跌0.23%；ag1712合约报收4034元/千克，跌0.22%。
周四亚盘，纽约金开于1246.4美元/盎司，震荡走强，突破1250关口，高位触及1256美元/盎司，后小幅回落。沪金早盘开盘后迅速拉升上破280元/克后整体围绕280上下窄幅震荡。进入欧市，美元指数波动较大，但整体偏强震荡，金价承压有所回调。进入美盘，美国房地产价格指数和就业数据均向好，美联储Bullard称预料的利率路径“非常激进”，美元指数维持偏强震荡，金价整体承压走弱，但终收于1250上方。沪金晚间高开后，震荡走弱。
整体来看，当前美国经济数据略有改善，美元指数维持97上方运行，打压金价反弹。其次，美联储官员再放鹰声，也对金价造成一定干扰。但就中期而言，我们认为金价仍有上涨空间。因核心通胀缺乏进展，恐拖累美联储下一次加息推迟至12月份，这对黄金来说无疑是个好消息。其次，美国二季度经济虽有改善，但反弹力度恐不及市场预期，故料美元进一步上涨动能有限，叠加全球政局不确定性突出，尤其英国退欧谈判和特朗普的不确定性也将长期伴随市场，故地缘政治风险对金价仍有一定的支撑。投资需求方面，从ETF的变动来看，黄金ETF-SPDR和白银ETF-SLV均稳中小幅上升，表明市场情绪仍旧偏向于观望。
操作上，关注金价在1250附近是否能企稳。若可，则将存在一定向上空间。其次，可关注金银比价，当前存在较好的逢高做空机会，尤其是外盘金银比价已达75上方。日内，预计COMEX黄金上方压力位：1260美元/盎司，下方支撑位：1245美元/盎司；沪金1712合约上方压力位：282元/克，下方支撑位：278元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【结论及投资建议】
周四(6月22日)，央行虽大额净回笼，资金面仍显宽松，不过，消息面平淡，债市延续走弱。国债期货低开低走收跌，现券收益率上行约3bp，利率互换(IRS)变化不大。日前，银监会官员表态，监管政策放缓是一种误读，政策面或趋紧，市场前期乐观预期面临修正。
资金面方面，周四央行公开市场进行200亿7天逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，净回笼800亿元。央行连续二天净回笼，连续三天暂停14天、28天逆回购操作。在近日财政支出等因素助力下，央行公开市场加大净回笼丝毫无碍银行间债市流动性向宽势头。目前来看，资金面实现平稳跨季的可能性较大，但在季末临近之际，央行再度减少流动性供给，显示稳健中性的货币取向未变，未来宽松的可能性不大。
受大行指示管理人抛售传言打压，证交所和银行间相关万达债券放量下跌，影响债市整体情绪。随后当事各方纷纷澄清，缓和市场情绪。
临近季末，央行重新净回笼，银监会表示监管放松是一种误读，市场对季末资金面谨慎情绪重新上升。考虑到基本面并未有显著改善，加上前期涨势凌厉，获利盘回吐显现，期债连续大跌，符合我们的预期。临近季末仍需谨慎，建议继续观望。
操作上：
TF1709日内参考点位，上方压力：98.520；下方支撑：97.645。
T1709日内参考点位，上方压力：96.595；下方支撑：94.930。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
新浪财经：针对网络上关于工行排查多家国内企业在其海外机构授信风险的传言，工行内部一位专业人士表示，市场过度解读了相关信息。目前工行正在自主开展授信管理工作，对在海外有业务的客户进行信贷数据统计和并表管理是一项日常工作，并没有抛售债券和压缩授信。
央行上海总部发布“债券通”北向通境外投资者准入备案业务指引。符合条件的境外投资者可委托中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、中国人民银行认可的境内债券托管机构、银行间债券市场结算代理人，以及中国人民银行认可的其他机构作为代理备案机构向中国人民银行上海总部申请备案。
央行：目前“北向通”境外投资者可以进行债券现券交易，未来将逐步扩展到债券回购、债券借贷、债券远期，以及利率互换、远期利率协议等交易；“北向通”境外投资者投资标的债券为可在银行间债券市场交易流通的所有券种，境外投资者可使用自有人民币投资；目前中国外汇交易中心制定的“债券通”交易规则，有关托管机构制定的“债券通”登记托管、清算结算业务实施细则，会很快发布实施。
据新华社，国务院第四次大督查聚焦四方面，其中之一是对照今年国务院确定的各项清理规范涉企收费政策措施，取消、停征、免征或减征相关收费情况。
外管局局长潘功胜：外汇市场运行平稳，市场预期稳定，外汇储备变动和人民币汇率趋向稳定，跨境资金流动和外汇市场供求基本平衡；要进一步提升跨境贸易投资便利化水平，稳妥有序地推动金融市场双向开放；完善跨境资金流动的监测预警，严厉打击地下钱庄等违法违规行为。
继钢铁去产能之后，电解铝行业在2017年成为清理整顿的目标行业。据业内人士证实，山东魏桥集团旗下电解铝项目日前实施减产，预计减产量为25万吨。业内认为，这家中国最大电解铝企业的减产，预示中国电解铝清理整顿“动了真格”。除企业减产外，近期电解铝行业还面临专项督查。新疆自治区发改委的6月16日印发的一份文件显示，新疆自治区清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动领导小组办公室将组织3个督查组对新疆自治区清理整顿电解铝行业违法违规项目开展专项督查。发改委印发《关于加强配气价格监管的指导意见》，指导各地进一步加强城镇燃气配气价格监管。配气价格应由政府严格监管。目前少数城市过高的配气价格将会有所降低。核定配气价格时，新通气城镇初始配气价格全投资税后内部收益率不超过7%，经营期不低于30年。
上海黄金交易所理事长焦瑾璞表示，正联合上下游企业筹备一支规模约为1000亿-2000亿人民币的“一带一路”黄金发展基金。未来向这些国家输出矿产开发的技术和产能，助力“一带一路”区域的金矿开发。
统计局：稳定经济与降杠杆不存在冲突，中国经济稳定势头没有改变。
2017冶金矿产品国际会议于今日在郑州召开。大商所副总经理朱丽红在会上表示，大商所将通过积极推进铁矿石期货国际化、交割制度创新和铁矿石期权研究等工作，加强对钢铁行业的服务和支持力度，推动现货企业更好地利用期货市场。
周四央行公开市场进行200亿7天逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，净回笼800亿元。央行连续二天净回笼，连续三天暂停14天、28天逆回购操作。
央行旗下金融时报刊文称，牢牢把握金融服务实体经济的本质要求，是吸取国际金融危机深刻教训得出的有益启示，是指导我国金融工作的重要方针；央行、银监会、证监会、保监会、外管局每年都结合当年实际和工作任务，督促和指导各类金融机构加大金融支持实体经济力度。
【国际】
美国上周初请失业金人数小幅升至24.1万人，结束两周连降，但已经连续120周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长，预期24万人，前值由23.7万人修正为23.8万人。6月10日当周续请失业救济人数 194.4万，预期 193万，前值由193.5万修正为193.6万。
美国众议院筹款委员会主席Brady：议员仍将在2017年按时给出税改方案；税改下一步关键行动在于向国会提交预算。
在卡尼鸽派讲话后，英国央行首席经济学家霍尔丹“支持年内撤出部分刺激措施”的言论引爆市场，这凸显了在通胀创四年新高且处于上升通道的背景下，英国央行内部的分歧正在加大。在鹰派委员福布斯离任后，霍尔丹的“倒戈”令鹰派阵营人数仍维持在3人。
欧盟和包括美国在内的九个国家联合致函中国监管机构，希望其停止要求每个批次的进口货物均出具外国政府检验证书的计划。这一规定将影响数十亿美元的肉类、水果、乳制品和其他产品，以及成千上万将中国视为不断增长市场的供应商。
俄罗斯石油公司(Rosneft)：预计2018年平均油价将为40美元/桶，支持与欧佩克之间进行对话，将会密切监控欧佩克减产协议的执行。
美国铝业协会致信该国商务部长威尔伯·罗斯说，对铝进口是否威胁国家安全的调查应“专门针对中国的产能过剩及其影响，同时避免对美国生产和就业产生意外后果”。美国铝业协会认为，补救措施不应影响美国与市场经济体的贸易关系，特别是与北美供应链高度融合的加拿大和欧盟。美国政府的措施应有利于国内上下游生产。
【评论】
周四(6月22日)，国内期市收盘多数飘绿，黑色系午后震荡下行，双焦回吐，仍涨超1%，螺纹钢翻绿，跌近1%；化工品亦震荡走低，玻璃跌超3%，甲醇跌超2%；有色金属多数飘红，沪锌涨超2%，但沪铝跌幅扩大至逾1%；贵金属回升；农产品普遍低迷，油脂油料齐跌，菜粕、豆粕、白糖跌超1%。
中金公司近日发表下半年大宗商品投资策略认为，大宗商品上半年价格回调，下半年将会延续弱势。今年以来大宗商品的价格未能延续去年上涨的趋势，大部分品种的价格均有不同程度的回调。上半年大宗商品的下游消费依然比较稳健，价格的快速下降主要是因为在去年价格回升刺激下，生产商大面积增产，导致了基本面的宽松。下半年，颓势可能延续，但品种之间存在分化。
【消息面】
原油：
尽管美国原油库存下降，但是美国原油产量继续增长，尼日利亚和利比亚原油产量也增长，担心全球供应过剩持续，WTI跌至10个月低点。周三(6月21日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年8月期货结算价每桶42.53美元,为2016年8月10日以来最低，比前一交易日下跌0.98美元，跌幅2.3%，交易区间42.06-44.2美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年8月期货结算价每桶44.82美元，为2016年11月14日以来最低，比前一交易日下跌1.20美元，跌幅2.6%，交易区间44.35-46.63美元。
PE：
今日PE市场部分下跌，各大区部分线性和高压跌50-100元/吨，部分低压跌50-100元/吨不等。线性期货震荡下行，且多数石化继续降价，商家对后市心态悲观，多跟跌出货。终端需求疲软，成交走量有限。华北地区LLDPE价格在8850-9050元/吨，华东地区LLDPE价格在9100-9350元/吨，华南地区LLDPE价格在9100-9300元/吨。
PP：
今日国内PP市场行情呈现震荡回落走势，价格下行50-100元/吨。部分大区出厂价下调，对市场货源的成本支撑有所减弱。期货低位运行，对市场信心造成一定的打击。贸易商积极出货，实盘小幅让利销售以促进自身成交。下游工厂主动接货意愿偏低，观望为主，市场交投氛围较为冷清。今日华北市场拉丝主流价格在7450-7700元/吨，华东市场拉丝主流价格在7500-7700元/吨，华南市场拉丝主流价格在7650-7800元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场价格持续下滑，山东丙烯市场主流成交6600-6700元/吨。原油价格大幅下调，利空市场心态。聚丙烯期货下跌，利空现货市场。粉料市场弱势运行，采购积极性一般。市场交投氛围冷清，炼厂出货不畅，市场情况暂不乐观。
【行情分析及操作策略】
原油小幅反弹，对化工品影响一般。
塑料、PP破位下跌，市场情绪不足。现货方面，PE石化价格继续下调，商家情绪悲观，终端需求有限，成交清淡；PP石化部分下调，商家积极出货，下游拿货动力不足。技术上，PE下破短期低位，后续考验8525。同样PP下方可能测试7361支撑。现货支撑略有不足，压力或将加大。低点突破，下跌窗口打开。如若突破不利短期反弹可期。关注夜盘品种表现。
个人意见，仅供参考。
【基本面】
1、美国6月17日当周首次申请失业救济人数 24.1万，预期 24万，前值 23.7万修正为 23.8万。6月10日当周续请失业救济人数 194.4万，预期 193万，前值 193.5万修正为 193.6万。
2、现货方面，上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格45800元/吨-45850元/吨，升水铜成交价格45820元/吨-45880元/吨。沪期铜再现反弹，期铜期间波动区间仅在50元/吨之内，部分保值盘被套，持货商被迫维持昨日贴水水平出货，平水铜与好铜仅有10-20元/吨价差，利于好铜成交，湿法品牌亦供应充裕，市场初现下月票据货源，与当月票据价差尚不明显，中间商因贴水不足观望居多，下游按需接货为主，成交活跃度较昨日下降。
3、LME铜库存降2,600吨，报256,700吨。LME锌库存降975吨，报304,000吨；注销仓单数大增25%，为2年来最多；注册仓单库存下降28%，为纪录新高。
【行情评述】
有色市场近期分化明显，铅锌反弹较为凶猛，LME锌库存大幅下降，为近8年来新低，仓单注册数量大增，刺激锌价大幅走高，两日反弹幅度超过5%,而铜价46000附近继续震荡，连续出现跳空缺口。持货商被迫维持昨日贴水水平出货，平水铜与好铜仅有10-20元/吨价差，利于好铜成交，湿法品牌亦供应充裕，市场初现下月票据货源，与当月票据价差尚不明显，中间商因贴水不足观望居多，下游按需接货为主，成交活跃度较昨日下降。短期来看，现货贴水较大，成交仍未改善，铜价仍将区间窄幅震荡，关注46500附近的压力。
【操作策略】
操作上，短期来看，现货贴水较大，成交仍未改善，铜价仍将区间窄幅震荡，关注46500附近的压力。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【市场行情回顾】
周四沪胶冲高回落，收盘小幅下跌。其中主力合约RU1709最低价12350元/吨，最高价12825元/吨，收跌115元/吨，收于12410元/吨(-0.925%)；1801和1805合约分别收于14515元/吨(-0.65%)和14760元/吨(-0.54%)。今日东京期胶日盘收盘涨跌互现：1706收于196.4日元/千克，跌0.6日元/千克；1710收于189.4日元/千克，涨2.6日元/千克；基准1711收于189.5日元/千克，涨3.2日元/千克。数据显示周四上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交348542手，较前一交易日增加91967手(+35.84%)；该合约持买单量前20名会员合计持买113368手，较前一交易日增加7678手(+7.26%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单151802手，较前一交易日增加11892手(+8.50%)；上期所仓单数量为332860吨，比上一个交易日减少180吨。今日沪胶走低，青岛保税区美金胶市场报价下跌5-60美元/吨。烟片低端报价重心大跌，市场报盘仍以标胶与混合胶更为活跃，其它品种报盘有限，保税区参考价格如下：泰国RSS3报价1750美元/吨；马来西亚SMR20#报价1430美元/吨；印尼SIR20#报价1410美元/吨；泰国STR20#报价1430美元/吨，越南SVR3L暂无报价。沪胶小幅上涨，而现货市场价格整体上涨100-200元/吨，实际成交商谈为主，今日上海现货市场主流报价：泰国RSS3报价15000元/吨；海南全乳胶报价12300元/吨；越南SVR3L报价13100元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格涨跌互现：生胶片52.85，跌0.96；烟胶片54.52，涨0.50；胶水48.50，跌1.50；杯胶39.50，跌0.50(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周四沪胶主力1709合约增量增仓，成交量同比上一个交易日增加157994手(+33.06%)，持仓量增加25106手(+5.64%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，空头增仓幅度大于多头增仓幅度，前二十名会员中多空比为0.75，环比上一交易日下降0.01。目前上期所的仓单量不断增长，现货库存也持续上涨，对于沪胶反弹的压力也是显而易见的。并且远期价格高升水，绝对价格也高于成本之上，供应主动减产的意愿不高，同样压制反弹力度；需求方面持续低迷，下游企业原料库存较低，产业链主动去库存节奏有一定的支撑作用，但仍然不改目前沪胶弱势基本面的现状。因此预计短期内沪胶仍是围绕12500一带进行震荡整理，维持逢反弹试空的策略，谨慎追涨。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、今年美国大豆播种面积将比3月份美国农业部的播种意向数据高出50万英亩，因为中西部地区天气多雨耽搁玉米播种，一些玉米耕地改种大豆。科尔多涅博士预计2017年美国大豆播种面积为9000万英亩，收获面积预计为8910万英亩，占到播种总面积的99%。他目前预计今年美国大豆单产为48蒲式耳/英亩，比他最初的预测调低1蒲式耳。因此，今年美国大豆产量预计为42.7亿蒲式耳
2、美国商品期货交易委员会发布的持仓报告显示，截至6月13日的一周里，投机基金在美国13种主要农产品期货及期权上的净空单减少176,502手，这样的降幅掩饰了谷物市场与纽约软商品市场人气的巨大差异。投机基金在软商品市场的净空单增至两年多来的最高水平，而在包括大豆及制成品在内的谷物市场，投机基金的净空单减少逾200,000手，这也是自2006年以来投机基金第二次削减如此大规模的空单。
3、阿根廷主要港口罗萨里奥的谷物运输工作近日恢复如常，此前政府下令码头工人重返工作岗位。长达一周的罢工导致大豆和玉米出口几乎暂停。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：受到技术性抛售，且天气预报显示美国主产区天气良好，使得美豆主力合约期价跌回920美分。而中国从巴西预定了更多大豆的传言也给市场带来压力。据市场消息反应，中国压榨商已经买入50万吨巴西大豆,因目前巴西升贴水较美豆低20美分左右。7月大豆合约收盘下跌9美分，报每蒲式耳918.75美分。技术抛盘涌现，中西部地区缺少重大的天气威胁，致使豆价当天振荡下行。而未来六到十天内主产区种植带天气条件良好，意味着近期内价格很难走出上涨行情，因此，可以说，天气预报不足以吸引新多入市。美国农业部(USDA)将于6月30日发布播种面积预测数据和季度库存报告，在此之前，外盘各大交易商开始调整仓位。美豆跌破920美分支撑后，下一个关键支撑在900美分大关附近。预计短线美盘大豆将保持低位震荡运行态势。
油脂方面：周四，沿海一级豆油主流价位在5730-5840元/吨，跌幅在20-70元/吨(天津贸易商5790-5800，日照贸易商5730，张家港贸易商5840，广州贸易商5810-5820)。沿海24度棕榈油价格大多在5610-5660元/吨，大多跌20-60元/吨(天津贸易商5650-5660跌40，日照黄海5730跌20，张家港贸易商5640跌60，广州报5610-5620，厦门5650跌50)。周三，连盘油脂续跌，现货豆油棕油跟跌20-70成交不多，部分低位吸引些成交。大豆集中到港，由于筒仓不足，到港大豆无法卸货，油厂只能加大开机力度，部分油厂库存压力初显，短线油脂现货继续跟盘震荡回调。但大豆压榨亏损、棕油到货少，及美豆天气炒作随时可能再现，油厂仍有挺价意愿，限制了跌幅。
粕类方面：周四，连粕继续下跌，现货跟跌20-60成交仍淡。需求端，随着终端产品价格稳定养殖形势逐步趋于正常化，中下游豆粕饲用需求或有所改善，而部分地区持续一个多月的负基差报价可能在下个月有所修复，此前低过-100的基差报价暂不会再出现，但近两个月的基差仍持弱。目前养殖业恢复慢于预期，终端需求一般，令油厂豆粕库存高企，胀库现象仍存，基本面压力依然较大，令豆粕现货重回跌势，但天气炒作随时仍可能重现，有利于限制豆粕下跌空间，短线豆粕跟盘偏弱震荡为主。
操作上：期货单边操作：内盘粕类期价持反弹空观点；油脂短线行情反复，建议先观望。现货端，上周已备货的暂观望，近阶段买家逢低保持适量库存即可，暂还不宜大单赌市场；美豆盘面多空交投，区间操作为主，目前基本面压力难缓解，当前豆类供应仍偏宽松，如有短暂的反弹而非反转，建议单边操作上整体暂以观望为主，可以逢低做些价值投资。
Y1709日内参考点位，上方压力：5950；下方支撑：5650；
P1709日内参考点位，上方压力：5450；下方支撑：5050；
OI709日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6100；
M1709日内参考点位，上方压力：2850；下方支撑：2620；
RM709日内参考点位，上方压力：2450；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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