瑞达期货:06月22日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况:今日连塑1709合约高开低走,开盘报8860元/吨,最高8885元/吨,最低至8660元/吨,收8690元/吨,跌155,日跌幅1.75%,成交量增加至55.19万手,持仓量增加23254手至45.98万手。
消息面:1、中油华北线性降100-150元/吨,挂牌指导价相同,继续执行批量政策200吨降100元/吨。7042挂9100,7047挂9000,7042H挂9200。(单位:元/吨)
原料价格:日本石脑油CF日本报402.62元/吨,跌7;石脑油FOB新加坡报43.47美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚960美元/吨,涨9;CFR东南亚报880美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格上涨,远东报1075元/吨,涨25,中东报1056元/吨,涨25。市场价格小幅下跌,华北大庆报9100元/吨,跌100;华东余姚吉林石化9300吨,跌50;华南报9200元/吨,跌50。西北独山子报9100元/吨,持平。
观点总结:短期市场暂无亮点,下游淡季,需求不佳,石化让利,现货市场价格部分出现倒挂,但基差扩大,或限制期价下跌空间。后期关注装置检修复工及下游需求的供需博弈。技术上,LLDPE1709合约破位增仓下行,下方进一步关注8600支撑,上方测试8900附近压力,因KDJ指标处在超卖区,跌幅或放缓,8600-8900区间偏弱震荡为主,激进投资者可暂依托五日线轻仓短空。
盘面走势:PVC1709合约开盘5920元/吨,最高5940元/吨,最低5865元/吨,收盘报5900元/吨,较上一交易日涨25元/吨,日涨幅0.43%。成交量减少至20.13万手,持仓量减少3316手至12.88万手。
消息:山东信发PVC价格上调20元/吨,电石法5型料对外执行5770元/吨现汇,实单商谈为主。该厂区60万吨/年装置开工满负荷,库存压力不大,出货正常。
价格:1、日本石脑油CF日本报402.62元/吨,跌7;石脑油FOB新加坡报43.47美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚960美元/吨,涨9;CFR东南亚报880美元/吨,持平。
盘面情况:今日连塑1709合约高开低走,开盘报8860元/吨,最高8885元/吨,最低至8660元/吨,收8690元/吨,跌155,日跌幅1.75%,成交量增加至55.19万手,持仓量增加23254手至45.98万手。
消息面:1、中油华北线性降100-150元/吨,挂牌指导价相同,继续执行批量政策200吨降100元/吨。7042挂9100,7047挂9000,7042H挂9200。(单位:元/吨)
原料价格:日本石脑油CF日本报402.62元/吨,跌7;石脑油FOB新加坡报43.47美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚960美元/吨,涨9;CFR东南亚报880美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格上涨,远东报1075元/吨,涨25,中东报1056元/吨,涨25。市场价格小幅下跌,华北大庆报9100元/吨,跌100;华东余姚吉林石化9300吨,跌50;华南报9200元/吨,跌50。西北独山子报9100元/吨,持平。
观点总结:短期市场暂无亮点,下游淡季,需求不佳,石化让利,现货市场价格部分出现倒挂,但基差扩大,或限制期价下跌空间。后期关注装置检修复工及下游需求的供需博弈。技术上,LLDPE1709合约破位增仓下行,下方进一步关注8600支撑,上方测试8900附近压力,因KDJ指标处在超卖区,跌幅或放缓,8600-8900区间偏弱震荡为主,激进投资者可暂依托五日线轻仓短空。
盘面走势:PVC1709合约开盘5920元/吨,最高5940元/吨,最低5865元/吨,收盘报5900元/吨,较上一交易日涨25元/吨,日涨幅0.43%。成交量减少至20.13万手,持仓量减少3316手至12.88万手。
消息:山东信发PVC价格上调20元/吨,电石法5型料对外执行5770元/吨现汇,实单商谈为主。该厂区60万吨/年装置开工满负荷,库存压力不大,出货正常。
价格:1、日本石脑油CF日本报402.62元/吨,跌7;石脑油FOB新加坡报43.47美元/桶,跌0.86。乙烯CFR东北亚960美元/吨,涨9;CFR东南亚报880美元/吨,持平。
现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5870元/吨,涨10;乙烯法报6830元/吨,持平;华东电石法报5850元/吨,持平;乙烯法报6300元/吨,持平。华南电石法报5950,持平,乙烯法6250吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2950元,持平,西北报2600元,持平。
观点总结:上游受环保及装置检修影响,供应不足,电石价格稳定,对PVC有一定成本支撑。下游需求淡季企业开工率低位,出口减少,企业让利出货,再加上装置检修复工,开工率小幅回升,市场供应压力增大。技术上,PVC1709合约触及布林通道下轨后筑底反弹,下方测试5700附近支撑,上方测试6000附近压力,短期预计维持在5700-6000区间震荡,建议区间高抛低吸交易。
盘面情况:郑州PTA1709合约开盘报4812元/吨,收盘报4758元/吨,较上一交易日下跌46元/吨,跌幅为0.96%。成交量回升至62.11万手左右,持仓量增加33444手至1743956手。
消息面:1、6月21日亚洲地区PX市场下跌9美元/吨,收盘价格为761.33美元/吨FOB韩国和781.33美元/吨CFR中国。2、中石化华东销售分公司6月挂牌价执行6850元,目前华东公司各装置运行正常,扬子石化28日PX装置停车检修。
现货价格:华东PTA市场现货商谈维持在4675-4700元附近,报盘基差在09合约-75/80元附近,仓单商谈在09合约-75/80元附近。美金盘价格一日游报盘在608-640美元,船货报盘在620-625美元,商谈在610-615美元左右,成交有限。
库存数据:交易所仓单为181127张,较上一交易日减少1831张,有效预报为7018张。
观点总结:全球供应过剩忧虑压制原油市场,国际原油继续下跌,亚洲PX价格下调,按加工费500元/吨折算动态成本在4540-4650元/吨左右,当前动态加工费处于560元/吨左右。国内PTA开工率处于69%左右;PTA现货市场下跌,聚酯厂家询盘较为积极,涤丝市场行情持稳为主,下游采购偏于谨慎。技术上,PTA1709合约下跌,期价考验4700一线支撑,上方受10日均线压力,短线呈现震荡走势。操作上,4700-4850区间交易。
国内盘面:周四沪胶主力1709合约量能俱增,冲高回落。当日期价收于12410元/吨,较上一交易日下跌了0.92%,增仓25106手,成交635878手。
消息方面:1、4月美国轮胎进口同环比双降,自中国进口同比降27.7%。 2、据国际汽车组织报告预测,到2020年,中国汽车年销量将达2970万辆。这意味着,在2017至2020年间,中国汽车销量复合年增长率将保持在7.06%左右。
现货方面:上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12200(+50)元/吨;越南3L报价13100(+100)元/吨;15年泰国3号烟片14700 (+100)元/吨;人民币混合胶12000(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.85(-0.96)泰铢/公斤;泰三烟片54.52(+0.5)泰铢/公斤;田间胶水48.5(-1.5)泰铢/公斤;杯胶39.5 (-0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价11400(-100)元/吨;顺丁橡胶市场价10700(+0)元/吨。
观点总结:从现货情况看,原料价格涨跌互现,国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率小幅下滑,下游雨水增多,轮胎需求乏力。此外2017年5月份,国内重卡市场共约销售各类车辆9.3万辆,环比4月份(10.44万辆)下降11%,但相比去年同期大幅增长43%,终端需求尤其牵引车需求出现较大下降的基础上,预计6月份重卡行业会出现较为明显的环比下滑。从流通环节来看,截至6月15日青岛保税区橡胶库存增长1%,库存流出量较少,整体基本上满仓状态,仓单库存已经达到历史最高水平,其中合成胶库存增加幅度高于天然橡胶库存增长幅度;随着国内新胶上市,整体上供需仍然处于宽松局面。沪胶1709合约短期在12200附近存在支撑,建议在12200-13000区间交易。
国内盘面:周四甲醇主力1709合约减仓下挫,期价大幅下跌,当日期价收于2310元/吨,较上一交易日下跌了2.33%,减仓80096手,成交1221542手。
消息方面:1、陕西咸阳化学60万吨/年煤制甲醇装置目前装置正常,计划7月3日起检修28天。2、新疆兖矿30万吨/年合成氨制甲醇目前装置减负中,日产900多吨,计划6月底全线检修。
现货方面:江苏太仓地区现货市场价格在2420-2430元/吨,期货市场下跌,现货交易一般,目前需求暂无增量,短线看稳中下跌。
观点总结:国内甲醇整体社会库存在40.73万吨,较前一期小幅减少3.39万吨,供应端来看,西北能源、山东明水等等装置检修中,加上宁煤烯烃外采,内地局不供应稍紧;需求面来看,部分烯烃装置负荷降低及检修,大大减少了甲醇的有效需求,传统下游甲醛、醋酸及二甲醚等处于需求淡季,难以给甲醇提供有效支撑,总体上看,内地库存或将减少可能,考虑后期处于淡季状态,厂家进货量势必减少,且后阶段高温不断,为安全考虑,整体库存量在消耗之余势必补充不足,烯烃装置需求稳定,暂无增量,预计后期港口库存继续下降。技术上,甲醇期价处于布林中轨附近,目前无利好因素支撑,下游需求疲软,短期或将小幅下调。甲醇1709合约短期关注2260附近支撑,建议在2260-2380区间交易。
盘面情况:郑州玻璃1709合约开盘报1310元/吨,收盘报1265元/吨,较上一交易日下跌41元/吨,跌幅为3.14%。成交量增至48.96万手左右,持仓量增加96898手至421628手。
消息面:1、2017年06月22日的"中国玻璃综合指数"为1078.45点,比上期2017年06月21日上涨0.03点。"中国玻璃价格指数"为1089.15点,比上期2017年06月21日上涨0.09点。"中国玻璃市场信心指数"为1035.66点,比上期2017年06月21日下跌0.21点。
现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨,大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1568元/吨。库存数据:交易所注册仓单为0张。
观点总结:国内玻璃市场整体持稳为主,生产企业以增加出库和回笼资金为主。沙河地区现货报价持稳为主,出库尚可,京津冀地区遭遇强降雨影响企业出货,经销商销售价格相对灵活,以增加销量为主,环保检查影响加工企业开工受限。华东、华中地区报价以稳为主,阴雨天气对玻璃仓储和运输有一定的影响,华南地区报价持稳。目前东部地区降雨增加影响玻璃出库,厂家库存出现增加,这引发资金大举增仓打压玻璃期价,近期玻璃持仓变动较为频繁,整体波动幅加剧。技术上,玻璃1709合约大幅下跌,期价受10日均线压力,跌破1300关口后加速回调,下方考验1250一线支撑,短线呈现回落调整走势。操作上,依托1300轻仓短空交易。
国内盘面:周四沥青1709合约量能俱减,期价再度下跌。当日期价收于2250元/吨,较上一交易日下跌了1.06%,减仓7474手,成交872010手。
消息方面:1、陕西:下半年将有七条高速公路项目开工建设。2、新疆:207.29亿元投资优化塔城地区公路网。
现货方面:东北地区报价在2650元/吨,持平;华东地区报价2250元/吨,持平;华北地区报价2380元/吨,持平;华南地区报2350元/吨,持平;山东地区报2350元/吨,持平;西北地区报3250元/吨,持平。
观点总结:国际原油继续大跌,加重国内沥青业者悲观情绪。今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平,装置开工率在5成左右,沥青进口量出现明显减少,国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主,但是近期南北方市场雨水天气影响道路施工,对沥青需求继续降温,另外华北以及山东等周边下游项目仍未完全启动。技术上,沥青期价仍然处于布林中轨下方,并且呈扩大趋势,短期不宜做多,上海沥青1709合约短线下方将测试2210关口附近支撑,操作上建议2210-2300区间交易。
行情回顾:
周四(6月22日),10年国债期货主力T1709收跌0.32%,报95.225元,5年国债期货主力TF1709收跌0.19%,报97.845元。
观点:
今日央行进行200亿逆回购操作,当日有1000亿逆回购到期,净回笼800亿元。银监会官员表态称,监管政策放缓是一种误读。临近季末流动性趋紧的节点,连续两日公开市场净回笼,市场谨慎情绪上升,国债期货低开震荡走低。
行情回顾:锰硅1709合约横盘振荡,终盘报收6108元/吨,比前一交易结算价上涨10元/吨,涨幅0.16%,持仓量为108172,日减仓3640手,成交123776手。
现货市场:
据铁合金现货网数据显示,锰硅6517#宁夏报价平均6500元/吨(现金含税)较上一交易日持平;内蒙古报价平均6450元/吨(现金含税),较上一交易日持平;甘肃报价平均6450元/吨(现金含税),较上一交易日下滑50元/吨;贵州报价平均6700元/吨(现金含税),较上一交易日持平。
市场消息:
1,世界钢协数据显示,2017年5月全球67个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.433亿吨,同比增长2.0%。5月中国粗钢产量为7230万吨,同比增长1.8%。日本粗钢产量为900万吨,同比增长0.1%。
2,6月18日-19日,环境保护部强化督查在河北唐山、保定、沧州、邢台、邯郸等地检查,发现企业拒绝执法人员检查,无环保手续,无污染收集处置设施,废气无组织排放等问题,未被列入当地“散乱污”企业名单,无VOCs治理设施等问题。
小结:
6月22日锰硅1709合约继续下行,受到锰矿市场回调的影响,现货市场阴跌不止,河钢、沙钢和湘钢均在招标进程中,锰硅市场以观望情绪为主,短空格局不改。策略上建议逢高抛空,入场参考6150元/吨,止损参考6230元/吨。
外盘走势:亚市伦铜冲高回落,其中3个月伦铜运行区间为5775-5690美元/吨,下跌0.39%至5702美元/吨,下方技术支撑关注5600美元/吨整数关口。持仓方面,6月20日,伦铜持仓量为32.8万手,日减13395手,本周伦铜减仓振荡运行,显示多空减仓离场,铜市人气相对低迷。
现货方面:据SMM报道,6月22日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水100元/吨,平水铜成交价45800-45850元/吨,升水铜成交价45820-45880元/吨。期铜部分保值盘被套,持货商被迫维持昨日贴水水平出货,平水铜与好铜仅有10-20元/吨价差,利于好铜成交,湿法品牌亦供应充裕,市场初现下月票据货源,与当月票据价差尚不明显,中间商因贴水不足观望居多,下游按需接货为主,成交活跃度较昨日下降。
内盘走势:沪铜主力合约1708再度冲高回落,日内运行区间为46250-45750元/吨,尾盘收于45810元/吨,日涨幅缩至0.64%,显示上方反弹受阻。本周沪铜走势较为振荡,显示多空争夺激烈。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1708合约和1709合约正价差缩窄至80元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数窄幅波动,现交投于97.5附近。美国5月成屋销售年化月率上扬1.1%,预期下滑0.4%,前值下滑2.5%,表现强于预期。此外,中国央行今日公开市场净回笼800亿元 连续三天暂停14天及28天期逆回购操作。铜业资讯方面,世界金属统计局数据显示,2017年1-4月铜市小幅供应短缺5000吨,2016年全年供应短缺6.9万吨,其中全球精铜产量767万吨,智利产量减少14.4万吨,全球精铜消费量767万吨,同比减少20万吨。
行情研判:6月22日沪铜1708合约冲高回落至45810元/吨,本周铜价上蹿下跳,显示多空争夺激烈,短期关注多空运行方向的抉择。操作上,建议沪铜1708合约可于45500-46200元间高抛低吸,止损各450元/吨。
外盘走势:今日LME铝再度冲高回落,延续隔夜跌势,显示上方抛压加重,其中3个月伦铝交投于1874-1866.5美元/吨,现微涨0.16%至1869美元/吨,接近于此前回调低点1869美元/吨,目前伦铝初步跌至均线组之下,技术形态弱于沪铝,因美原油期货走低对伦铝打压更甚。
现货方面:据SMM报道称,6月22日上海现铝成交集中13680-13710元/吨,对当月贴水120-110元/吨,无锡成交集中13680-13710元/吨,杭州成交集中13690-13710元/吨。贸易商出货积极,贴水有扩大迹象,中间商难有操作空间,期铝下行,下游企业观望情绪浓厚,整体成交冷清,从时间段来看,先扬后抑。
内盘走势:沪铝主力合约1708承压续跌,为连跌两日,日内交投于13985-13755元/吨,尾盘收于13765元/吨,日跌1.01%,表现弱于其他基本金属,部分削减近期涨幅,但目前沪铝仍处于均线交织处运行,振荡格局未变。同时,沪铝1708和1709合约正价差略维持于65元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数窄幅波动,现交投于97.5附近。美国5月成屋销售年化月率上扬1.1%,预期下滑0.4%,前值下滑2.5%,表现强于预期。此外,中国央行今日公开市场净回笼800亿元 连续三天暂停14天及28天期逆回购操作。此外,铝市资讯方面,截止6月22日,SMM统计国内电解铝库存,五地库存合计118.8万吨,环比上周四减少1.7万吨。
行情研判:6月22日沪铝1708合约承压回调至13905元/吨,回到均线交织处运行,显示多空交投谨慎,短期走势振荡。建议沪铝延续区间振荡操作。沪铝1708合约可于13850-14100元区间高抛低吸,止损各150元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低,沪市收盘时报2637美元/吨,较上一交易日收盘价跌0.23%。
现货方面:6月22日SMM现货0#锌报价为22910-23010元/吨,均价较上一交易日涨340元/吨。据SMM报道, 锌价飙涨,炼厂积极出货;然下游畏高观望,消极采购,导致贸易商间交投谨慎,日内成交略清淡;然因国产品牌与进口锌品牌保持较大价差,市场成交仍以进口为主,国产锌受冷淡。
内盘走势:沪锌主力合约震荡走高,报收21990元/吨,较上一交易日结算价涨2.93%,持仓量276400手,成交量727424手。
消息面:中国有色金属工业协会表示,再生金属分会配合工信部起草的《再生铜、铝、锌及稀贵金属行业规范条件》已形成初稿,未来将为行业健康稳定发展提供支撑。78号文增值税减免政策各地执行情况不一。对可计入退税的原料范围争议加大,工业边角余料没有明确列入目录;废料使用比例认定缺乏标准。分会正与财政部、国税总局进行沟通。
行情研判:期锌仍保持反弹态势,但期锌已连续上扬多时,且逼近5月次高位,继续上行有压力,短期有冲高回落风险。操作上建议暂时观望。
外盘走势:今日亚洲盘伦敦金震荡走高,3点报于1252.97美元/盎司,较上一交易日收盘价涨0.78%;伦敦银震荡走高,3点报于16.645美元/盎司,较上一交易日收盘价涨1.07%。
内盘走势:沪金主力合约开于277.85元/克,盘中震荡走高,报收279.9元/克,较上一交易日结算价涨0.7%,成交量135198手,持仓量341690手。沪银主力合约开于3993元/千克,盘中震荡走高,报收4043元/千克,较上一交易日结算价涨1.02%,成交量418214手,持仓量597128手。
消息面: 1、美联储哈克称,可能在9月启动缩表,一旦缩表,暂停加息是谨慎的做法。2、新西兰联储维持现有利率水平不变,称经济增长前景依然正面。3、美国白宫发言人Walters:总统特朗普已经获得关于医改议案的全面简报。4、美国5月成屋销售总数年化 562万,预期 555万,前值 557万;年化环比 1.1%,预期 -0.4%,前值 -2.3%。
行情研判:国际金价低位反弹,因油价下跌拖累股市,引发市场避险情绪对金价形成支撑。另外费城联储主席表示央行在开始缩减资产负债表的同时应该“暂停”加息行动,此言论对美元走势造成压力,美元回落同样对金价有所提振。但当前金价仍缺乏进一步走高的动能,反弹持续性有待观察。操作上建议暂时观望。
外盘走势:马来西亚毛棕榈油期货周三跌至一周低位,录得一周内最大单日跌幅,追随芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所相关植物油跌势。BMD基准9月毛棕榈油合约下跌1%收至每吨2,442马币,连续第二日下滑。
国内走势:6月22日,棕榈油1709合约延续跌势,开盘5212元/吨,收盘5180元/吨,下跌0.61%,持仓量增加1958至479606手。
消息方面:
1、船运调查机构ITS发布的数据显示,6月份1日到20日期间马来西亚棕榈油出口量为721,020吨,较5月份同期减少14.8%。船运调查机构SGS周二公布的数据显示,马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为710,322吨,较5月1-20日出口的852,628吨减少16.7%。
2、路透对印尼三家行业协会和一家棕榈油研究公司进行的调查显示,印尼棕榈油消费量增加可能造成5月份棕榈油库存降至109万吨,低于4月份的131万吨。
现货方面:6月22日,天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5660-5670元/吨。山东日照地区:工厂报价,24度棕榈油5730元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5640元/吨。东莞地区:旺旺报价,24度棕榈油5600元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5610元/吨。
观点总结:斋月备货活动促使5月出口需求表现强劲,促使库存下降,但是斋月后需求降温,未来几个月棕榈油在增产周期内,远期库存压力趋升,抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上,棕榈油1709合约继续下跌,KDJ指标向下扩散,短线偏弱运行。操作上,建议持有买OI1709卖P1709套利组合,止盈价差1060元/吨。
国内盘面:6月22日DCE玉米1709合约收跌,开盘1666元/吨,报收1663元/吨,较前一交易日结算价下跌4元/吨,交易量减少,持仓量减少40426手至1559166手。
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收跌,因预报显示天气条件改善,且来自原油市场的卖压限制了投资者对玉米等农产品期货的买兴。芝加哥期货交易所(CBOT)收跌1-1/4美分,报每蒲式耳3.68-3/4美元。
消息面:
1、根据国家粮食交易中心最新公告显示,将在6月23日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展中储粮委托包干销售玉米竞价交易,销售2013年产玉米232万吨。
2、2017年6月22日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展2013年分贷分还国家临时存储玉米竞价交易。6月22号交易数量128.72万吨。
现货方面:锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮报收1630-1700元/吨,平舱价1630-1660元/吨,与昨日持平。
总结:(CBOT)玉米期货周三收跌。国内方面,随着近临储的轮出造成供应压力凸显,上周拍卖成交率与溢价幅度的双双回落,虽然本周拍卖量和上周同比持平,但成交量价继续萎缩,后期继续关注抛储行情。技术上,DCE玉米小幅反弹,但MACD的diff线拐头向下,红柱逐步缩小,预计后期振荡偏弱。操作上,建议空单继续持有,目标位在1640元/吨附近。
国内盘面:22日郑糖1709合约收跌,开盘6538元/吨,收盘6470元/吨,较前一交易日结算价下跌77元/吨,成交量增加,持仓量增加16670手至613342手。
外盘走势:周三洲际交易所(ICE)农产品期货主力合约普遍下跌。原糖期货收跌4.05%,报13.26美分/磅,创16个月以来收盘新低。期棉收跌1.16%,报68.17美分/磅。
消息面:
1、苏克敦称,预计2017/18年度(10月至次年9月)全球糖产量增加900万吨,至 1.83亿吨的纪录高位。2017/18年度全球糖需求预计上升250万吨,或1.4%,达到近1.8亿吨,印度及中国的需求开始回升,因此,下一年度国际糖市料转为供应过剩350万吨。
2、新华社南宁6月17日电(记者何伟)广西壮族自治区民政厅最新统计显示,受13日以来连续强降雨影响,广西南宁、桂林、河池、百色、崇左、贺州、柳州、来宾等8市29个县(区)出现洪涝灾害。
现货方面:南宁中间商报价6720元/吨,报价下调20元,成交一般。柳州中间商6640元/吨,报价不变,成交略清淡。
总结:纽约期糖大幅回落创新低。国内方面,配额外95%关税水平下再度出现较高利润。但目前白糖处于政策市,在存在产销缺口的情况下,在进口关税提高的基础上,以及进口许可管理制度的实施的情况下,食糖下探空间有限。接下来面临着夏秋消费旺季,在一定程度提振糖价,预计糖价维持着区间振荡偏强走势,后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上,郑糖放量下挫,期价跌破布林下轨,短期偏弱走势。操作上,暂时观望为宜。
国内盘面:22日郑棉1709合约收跌,开盘15245元/吨,收盘15130元/吨,较前一交易日结算价下跌75元/吨,成交量减少,持仓量减少5586手至206056手。
外盘走势:纽约期棉周三连续第九个交易日下跌,触及逾八个月低位,因投资者结清头寸以及原油价格下挫。洲际交易所(ICE)交投最活跃的的12月期棉合约收跌0.8美分,或1.16%,报每磅68.17美分,交易区间为68.13-69.67美分,前者为去年10月12日以来最低。
消息面:
1、中国储备棉管理总公司定于6月21日第一节上市交易储备棉重量14691.761吨,其中需要倒垛出库84捆;第二节上市交易储备棉重量14650.882吨,其中需要倒垛出库89捆;合计29342.643吨,需要倒垛出库173捆,其中新疆棉10050.158吨,地产棉19292.485吨。
2、国家棉花市场监测系统于5月中下旬就棉花实播面积展开全国范围专项调查,样本涉及15个省(自治区)、70个植棉县(市、团场)、2800个定点植棉信息联系户。调查结果显示,2017年全国棉花实播面积4757.3万亩,同比增加372.8万亩,增幅8.5%,较3月份意向调查结果增加3.3%。
现货方面:棉花指数3128B价格为15968元/吨,与上一交易日下跌11元/吨。
观点总结:洲际交易所(ICE)期棉持续走弱。国内方面,目前随着储备棉的轮出,抛储压力较大,但现货价格坚挺,反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题,总体上,对优质棉源的需求,以及新疆棉花余量不多,棉花在下方存在成本支撑,预计郑棉走势下方支撑较强。技术上,郑棉放量缩量减仓,小幅回落,预计短期区间振荡走势。操作上,建议在15000元/吨逢低买入,目标位15600元/吨附近。
国外盘面:周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘下跌,因为价格跌破近期支撑位后,吸引投机商抛售。截至收盘,7月期约收低4.10加元,报收506.30加元/吨;11月期约收低4加元,报收479.40加元/吨;1月期约收低3.90加元,报收485.30加元/吨。
国内盘面:6月22日菜籽主力1707合约收报5106元/吨,较前一交易日结算价下跌16元/吨,跌幅0.31%。菜粕1709合约收报2232元/吨,较前一交易日结算价下跌36元/吨,跌幅1.59%%。菜油1709合约收报6290元/吨,较前一交易日结算价下跌28元/吨,跌幅0.44%。
消息面:6月22日,澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)本周发布商品季度报告,将2017/18年度澳大利亚油菜籽出口预测值调低至251.4万吨,较三月份的预测值调低了33.5万吨,因为产量前景疲软。
现货方面:据万德数据,6月22日,广东进口菜油6150元/吨,广东菜粕2280元/吨。6月22日,广东菜油6020元/吨,广东菜粕2320元/吨。
小结:美豆逐渐转弱,沿海油厂近期处于消化菜粕库存的阶段,另近期菜籽到港量的增加,导致沿海的菜籽库存持续的攀升,需求方面因南方多地区气候条件不佳,水产需求目前仍处于恢复期。目前菜油供应压力较前期有所缓解,但在马棕的复产周期下,油脂供应压力仍然较强。技术上,油菜籽1707合约交投清淡,不建议交易;菜粕1709合约大幅下跌,上方2280元/吨依然面临较大抛空压力,预计维持低位震荡。操作上,观望为宜。菜油1709继续下探,回踩20日均线。预计维持弱势调整,操作上,观望为宜。
行情回顾:6月22日,鸡蛋1709合约收跌,开盘价4044元/500千克,收盘价4027元/500千克,较前一交易日结算价上涨29元/500千克,涨幅0.73%。交易量小幅增加,持仓量减少26336至331524手。
现货面:6月22日,根据博亚和讯,全国主产区鸡蛋继续上涨,均价3.32元/斤,较21日上涨了0.08元/斤,其中山东地区均价最高为3.54元/斤,辽宁地区均价最低3.12元/斤。今日主产区蛋价涨幅放缓,销区上海、北京持涨;蛋价持涨上涨近一个月,蛋鸡养殖从亏损到盈利,涨幅远远超预期,虽说部分地区货源偏紧,但蛋商开始压价收购,后期预跌心理逐渐增强,预计近期蛋价或止跌趋稳,高价区或小幅回调。
小结:蛋价涨幅放缓,蛋商后市看跌心理有所增强。又因温度较高使得养殖户囤货心理有所减弱,或面临前期囤货的一轮库存出清,蛋价有存在小幅回调可能。技术上,鸡蛋1709合约放量减仓,MACD红柱缩减,或面临技术性调整需求。操作上,建议多单在4000元/500千克上方逐步止盈。
行情介绍和分析
今日m1709小跌-1.30%,成交量为120.35万手,持仓量为245.71万手,日增仓26074手。5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为14.69%、15.43%、15.25%和15.18%。
6月22号,豆粕期权成交量27274手(按双边计算,下同),持仓量200604手,成交额1613.86万元。九月份和一月份合约成交量分别占所有合约的80.42%、12.85%,持仓量占比62.27%、22.95%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃,流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.79和0.68,投资者对看涨期权比较偏爱。
受标的期货小跌影响,对比前一交易日,今日九月看涨期权大部分下跌,看跌期权大部分上涨。其中看涨期权m1709-C-2700合约跌幅较大为-33.10%,而看跌期权涨幅较大的是m1709-P-2850合约上涨15.64%。九月豆粕期权平值合约行权价为2700附近,平值期权附近的合约成交量和持仓量都较大。m1709期权系列整体隐含波动收于18.32%,波动率小幅下跌。
从目前走势情况看,可以考虑短期持有跨式盘整组合如卖出m1709-C-2700和卖出m1709-P-2700,也可以考虑买入虚值度较高,价格较便宜的看跌期权或者看涨期权。
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