周三沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金50多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，汽车制造及服务板块以3.81亿的资金流入额名列榜首；其次是化学制品板块，资金流入3.23亿；此外，贵重金属板块、金属非金属新材料板块、航空军工板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位。再看资金流出榜，银行板块引领做空，资金流出9.98亿；随后是基础建设板块，资金流出8.35亿；此外，光学光电子板块、主营房地产板块、家用电器板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为8.07亿、7.92亿与6.39亿。综合比较后可知，周三空方力量再次强于多方，其中银行、基础建设、地产等权重板块资金流出较为明显，从而对大盘产生了明显的拖累作用，但周二走强的有色类板块依然较为强势，近期相对活跃的计算机应用等科技类板块也没有大幅做空，可见市场整体做多人气较为稳定，投资者仍可逢低布局。
【走势分析和建议】
整体上看，昨日大盘整体格局相当虚弱，盘面上赚钱效益极弱，但反观妖股板块却大不一样，新老妖股集体发力，涨停妖股众多。前期涨势良好的熊安，银行，白酒板块遇冷回落，但属于正常现象， 次新板块继续向下运行，带动整体交易氛围走低，后期大盘能否企稳，还得关注次新板块的止跌为主，次新的止跌反弹也将带动盘面赚钱效应的回升。技术面上，前期上冲动能在60日及120日反压下阶段性回调，成交量较前一交易日稍微放大。MACD红色柱状继续缩短，TRIX线并未出现实质性变化，需要注意的是RSI指标向下黏合，处于50强弱分界点上。MFI资金流量上，虽然前三日大盘有所下跌，但资金流量上并未出现下降的趋势，说明市场对于这次下跌的心理层面上的准备还是较为充分，资金并未出现恐慌的情绪。
周三沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金50多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，汽车制造及服务板块以3.81亿的资金流入额名列榜首；其次是化学制品板块，资金流入3.23亿；此外，贵重金属板块、金属非金属新材料板块、航空军工板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位。再看资金流出榜，银行板块引领做空，资金流出9.98亿；随后是基础建设板块，资金流出8.35亿；此外，光学光电子板块、主营房地产板块、家用电器板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为8.07亿、7.92亿与6.39亿。综合比较后可知，周三空方力量再次强于多方，其中银行、基础建设、地产等权重板块资金流出较为明显，从而对大盘产生了明显的拖累作用，但周二走强的有色类板块依然较为强势，近期相对活跃的计算机应用等科技类板块也没有大幅做空，可见市场整体做多人气较为稳定，投资者仍可逢低布局。
【走势分析和建议】
整体上看，昨日大盘整体格局相当虚弱，盘面上赚钱效益极弱，但反观妖股板块却大不一样，新老妖股集体发力，涨停妖股众多。前期涨势良好的熊安，银行，白酒板块遇冷回落，但属于正常现象， 次新板块继续向下运行，带动整体交易氛围走低，后期大盘能否企稳，还得关注次新板块的止跌为主，次新的止跌反弹也将带动盘面赚钱效应的回升。技术面上，前期上冲动能在60日及120日反压下阶段性回调，成交量较前一交易日稍微放大。MACD红色柱状继续缩短，TRIX线并未出现实质性变化，需要注意的是RSI指标向下黏合，处于50强弱分界点上。MFI资金流量上，虽然前三日大盘有所下跌，但资金流量上并未出现下降的趋势，说明市场对于这次下跌的心理层面上的准备还是较为充分，资金并未出现恐慌的情绪。
操作上：日内IF1707参点位：上方压力:3541，3557；下方支撑：3481，3575。IH1707参考点：上方压力:2469；下方支撑：2431。IC1707参考点位：上方压力：5955；下方支撑：5860。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场震荡整理，主力期货(1709)收于4878元/吨，较上一交易日跌6元/吨，环比跌幅0.12%。日内成交减仓40.84万手至65.91万手，持仓减仓34368手至166.54万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在804.2美元/吨CFR中国，涨3美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘稳定在4800元/吨。今日市场交投一般，今日商谈基差85-95元/吨，仓单商谈基差85-95元/吨。日内现货市场成交听闻4791元/吨仓单、4740元/吨自提、4730元/吨自提等。
【操作策略】
周三(6月14日)，国际能源署(IEA)公布新一期月报，5月全球原油供应增加58.5万桶/日至9669万桶/日，同比增长125万桶/日，非OPEC国家产量领先，OPEC国家5月原油产量增加29万桶/日至3208万桶/日，创今年最高；利比亚5月原油产量达80万桶/日，创2014年以来最高。随后夜间，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国原油库存降幅不及预期，美国EIA汽油库存和精炼油库存连续两周录得增加，油价大幅跳水，盘中创近一月新低。今日下游聚酯产销有所回落，加之原油表现弱势，在一定程度上拖累PTA市场。另外，加工区间也回升至500元/吨附近，预计近期市场反弹走势或有所弱化，受原油拖累短期偏空看待，盘中高抛低吸为主，供参考，严格控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
6月14日，COMEX黄金主力报收1262.5美元/盎司，跌0.47%；COMEX白银主力报收16.875美元/盎司，涨0.36%。隔夜，au1712合约报收282.25元/克，涨0.2%；ag1712合约报收4095元/千克，涨0.99%。
周二亚盘，受投资者押注周四凌晨美联储或“鸽派加息”影响，纽约金开于1268.4美元/盎司后震荡走高，日内高点触及1272.1美元/盎司，随后更是盘整于日均线上方。沪金开盘小幅下挫后便震荡走高，午后有所回调，但终收涨0.23%。欧市时段，据BBC报道称，英国保守党与北爱尔兰民主统一党之间可能需要到下周才能达成协议，这意味着退欧可能被推迟，英镑兑美元扩大跌幅，美元小幅走强，金价承压日均线震荡。直至美盘时段，美国5月零售销售环比-0.3%，创16个月最大跌幅，或打压美国二季度经济加速增长的预期；美国5月CPI同比1.7%，为2015年5月以来新低，致使美联储年内加息三次预期降到50%以下，美元指数跳水再刷11月9日以来新低，提振金价迅速拉升约15美元/盎司，金价再度站上1280美元/盎司，后维持日内高位震荡。直至周四凌晨2点，美联储如期加息25个基点，且随后的声明及耶伦讲话温和偏鹰，暗示年内仍有一次加息，可能“相对较早”缩表，令金价回吐此前涨幅，跳水近20美元/盎司，跌破1260美元/盎司关口。沪金昨日夜盘高开维持震荡，尾盘小幅跳水。
整体来看，美联储如期加息25个基点，美元强势反弹收复日内跌幅，金价有所承压。且就美联储的会后声明及耶伦讲话，我们认为美联储年内尚有一次加息，且可能于今年开始缩表，故金价上方仍有较大压力。但是，当前全球政局不确定性突出，尤其是英国保守党与北爱尔兰DUP党谈崩，退欧道路充满险阻，令金价在1250美元/盎司一线仍有较强支撑。投资需求方面，从ETF变动来看，黄金ETF-SPDR在加息后小幅流出，但白银ETF-SLV持仓反而有所增加。
综上，美联储的温和鹰派加息将令金价短期内仍有承压，接下来关注会后FOMC高官讲话。但预计年内仅剩的一次加息将于12月份进行，故金价中期来看仍有上涨空间。日内，COMEX黄金上方压力位：1270美元/盎司，下方支撑位：1250美元/盎司；沪金1712合约上方压力位：284元/克，下方支撑位：280元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【结论及投资建议】
周三(6月14日)国债期货高开高走，悉数收高。10年国债期货主力T1709涨0.14%，5年国债期货主力TF1709涨0.12%。
资金面方面，央行公开市场今日进行300亿7天、100亿14天，500亿28天逆回购操作，当日有700亿逆回购到期，净投放200亿元。银行间市场资金面维持宽松，短期供给较为充，裕IRS多数下行。我们认为，短期央行维稳资金面的态度较为明显，流动性虽不会大幅改善，也难进一步收敛。
统计局公布的5月数据好坏参半。主要表现为，工业生产及社消持平于上月，相对稳定，是经济稳定的主要动力；而投资增速则出现明显下滑，尤其是地产和基建下滑明显。展望未来，受融资约束影响，未来地产、基建投资难见好转，将影响社会整体的投资环境。尽管目前，工业生产在高利润驱动下保持平稳增长，但地产、汽车等终端消费趋弱的背景下，未来工业生产复苏将面临考验。因此，5月经济虽相对平稳，但动能不足，下滑风险未除，仍需保持谨慎。
TF1709日内参考点位，上方压力：98.100；下方支撑：97.500。
T1709日内参考点位，上方压力：96.235；下方支撑：94.325。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定在浙江、江西、广东、贵州、新疆五省区选择部分地方建设绿色金融改革创新试验区。支持金融机构设立绿色金融事业部和支行，鼓励创投等境内外资本参与绿色投资，支持绿色企业发债和上市融资。
国家主席习近平会见国际足联主席因凡蒂诺时表示，中国集中力量制定足球改革和发展总体方案，坚定推进改革。中方将积极支持国际足联工作，中国同国际足联合作前景广阔。
中国5月M2同比增9.6%，创有记录以来最低，前值和预期增速均为10.5%；新增信贷1.1万亿元，预期9563.3亿元，前值1.1万亿元；社会融资规模1.06万亿元，预期1.19万亿元，前值1.39万亿元。
央行：近期M2增速有所放缓，主要是金融体系降低内部杠杆的反映。估计随着去杠杆的深化和金融进一步回归为实体经济服务，比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。
深交所发文称，政府官员从事内幕交易破坏了市场公平投资秩序，损害中小投资者权益，还败坏社会风气，是一种以权谋利、损公肥私的新型贪腐现象，必须予以严厉打击。
新华社再度发文评“兜底增持”称，“兜底增持”除为股价护盘外，也可能是规避股权质押风险，监管需要对“喊话式”“忽悠式”增持，作出相应的监管安排，投资者仍需警惕相关投资风险。
社科院报告预测2017年中国全年经济增速为6.6%，比上季度的预判高出0.1个百分点。经济学家对二季度经济加快增长持续看好，认为2017年第二季度经济增速会同比上升后持平的经济学家占78.6%。
央行副行长潘功胜出席全国产融合作工作座谈会时表示，要围绕“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”重点任务开展产融合作，要注意避免“脱实向虚”、防范金融风险等问题。
国家能源局：研究制定2050年能源转型路线图；坚决把2020年煤电装机控制在11亿千瓦以内；研究起草《推动能源互联网发展行动计划》；持续深化电力、油气体制改革。
郑商所拟推针对性举措改善期市“159”现象，PTA和动力煤为首批试点。
发改委和能源局将在6月底对燃煤自备电厂开展专项督查，并选定新疆、内蒙古、甘肃、广西、江苏和山东等6省(自治区)现场调查。
IMF第一副总裁利普顿：对人民币的评估显示其币值与基本面大致相符；中国进一步放开资本账户应按照合理顺序谨慎推进，辅以必要的配套改革，包括建立有效的货币政策框架，构建稳健的金融体系，以及增强汇率灵活性。
在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.7970，较上一交易日涨11个基点。人民币兑美元中间价调升15个基点，报6.7939。
郑商所发布消息称，为改善商品期货活跃合约集中在“1、5、9”月现象，进一步发挥期货市场功能，郑商所将以PTA和动力煤期货为试点，通过降低持仓及交割成本，引入做市商交易机制等方式进行重点引导，促进商品期货品种合约连续活跃，服务产业链企业更好利用期货工具。
【国际】
美国5月CPI及零售销售数据意外下滑，引发市场“巨震”。美国5月零售销售环比降0.3%，创2016年1月来最大降幅，预期持平，前值升0.4%；5月CPI环比降0.1%，预期持平，前值升0.2%。数据公布后，美元指数直线跳水近60点，刷新11月9日大选以来新低；美国10年期国债期货收益率跌幅扩大，刷新去年11月初以来低点至2.122%；现货黄金一度涨逾1%，逼近1280美元关口。
美国总统特朗普称，当局正调查弗吉尼亚州国会棒球赛枪击案；枪手已经死亡；众议院多数党党鞭斯卡莱斯中枪且受伤严重，但当前状况稳定。
高盛：预计美联储将下调2017年核心PCE预期至1.7%。
德银：CPI表现疲弱不会使美联储停止加息步伐，但可能影响声明基调。
美国5月零售销售环比降幅录得一年以来最大，主要原因是机动车购买量及可支配支出下降，不利于第二季度经济增长加速的预期。汽油、建筑材料及食品服务业销售增幅不明显。亚特兰大联储预测今年经济增速为3%，但核心销售月率数据表现有所走低，料将影响第二季度经济增速。
外媒报道，EIA报告称，美国库欣地区原油库存连续4周录得下滑；美国EIA精炼油库存连续两周录得增加；上周美国国内原油产量上涨1.2万桶至933万桶/日；美国国内原油产量连续17周维持在900万桶/日关口上方。
美国6月9日当周EIA原油库存-166.1万桶，预期-225.0万桶，前值+329.5万桶。美国6月9日当周EIA库欣地区原油库存-115.6万桶，预期-106.67万桶，前值-144.4万桶。美国6月9日当周EIA汽油库存+209.6万桶，预期-115.0万桶，前值+332.4万桶。美国6月9日当周EIA精炼油库存+32.8万桶，预期+50.0万桶，前值+435.5万桶。美国6月9日当周EIA精炼厂设备利用率变化+0.3%，预期持平，前值-0.9%。
【评论】
周三国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收跌0.24%。焦炭、焦煤分别收涨2.85%、1.15%，动力煤收跌0.14%。菜油、棕榈油分别收涨0.16%、0.08%，豆油收跌0.03%。菜粕、豆粕、大豆分别收跌0.04%、0.30%、0.20%。沪金、沪银分别现涨0.78%、1.43%。
方正证券首席经济学家任泽平发布2017年中期宏观展望指出，过去以及未来相当长一段时间，中国经济和股市呈现“双L型”。经济经过30年的高增长，在改革红利和人口红利渐逝后，用了8年增速换挡，步入波动筑底，向上向下的空间都不大，等待新一轮改革破冰。股市告别了牛市，挥别了熊市，步入非牛非熊的震荡市，向上向下的空间也都不大，等待指数突破或风格切换。
【消息面】
原油：
沙特致力于减少供应量，欧美原油期货连续三天上涨，然而5月份欧佩克产量增加，油价涨幅受限。周二(6月13日)WTI原油7月期货结算价每桶46.46美元，比前一交易日上涨0.38美元，涨幅0.8%，交易区间45.56-46.57美元；布伦特原油8月期货结算价每桶48.72美元，比前一交易日上涨0.43美元，涨幅0.9%，交易区间47.87-48.82美元。
PE：
今日PE市场小幅松动，各大区部分线性松动30-50元/吨，部分高压和低压走软50-100元/吨。线性期货走软，市场交投受挫，商家随行小幅让利居多。而终端接货积极性不高，坚持刚需补仓，成交走量有限。目前国内LLDPE主流报价在9000-9500元/吨。
今日PE美金市场报价格稳定，业者报盘多延续昨日报盘。市场成交气氛好转，下游工厂积极递盘。市场线性价格低价货增多，有华南贸易商对卡塔尔线性报盘在1125美元/吨，实盘商谈仍有优惠，环比上月部分中东地区中高端线性跳水在20-25美元/吨。高压受伊朗低价货源影响，市场低价货源同样增多，部分中东和东南亚高压在1130-1150美元/吨。卓创认为，国内美金市场近期受伊朗低价货源影响，报盘区间将继续下移，将刺激市场成交。预计明日市场线性在1030-1100美元/吨，气氛继续好转。
PP：
今日国内PP市场行情小幅下跌，下跌幅度在100元/吨左右。期货低开后震荡，对市场心态造成一定的打击。石化出厂价稳定支撑市场货源成本，贸易商实盘小幅让利寻求成交。下游工厂主动备货意愿有限，维持按需采购，市场成交转淡。今日华北市场拉丝主流价格在7600-7750元/吨，华东市场拉丝主流价格在7600-7750元/吨，华南市场拉丝主流价格在7800-8000元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场持续上涨，部分炼厂丙烯价位较高。原油价格小涨，对于丙烯市场有一定利好影响。但聚丙烯期货下跌，利空粉料市场。粉料小幅下调，出货一般。前期粉料工厂拿货积极，库存充足；且今日丙烯价格高位，粉料工厂接受能力一般。今日丙烯炼厂出货一般，市场成交氛围稍显冷淡。山东地区丙烯市场主流成交6900-6950元/吨。东北、西北以及华北地区小幅上涨。
【行情分析及操作策略】
原油震荡，对化工品影响一般。
塑料、PP低位宽幅震荡。现货方面，PE石化价格有所松动，而PP相对稳定，市场交投受挫；下游刚需拿货为主。技术上，PE低位震荡，下方8695,8410支撑。而PP下方可能测试7614,7328支撑。关注夜盘黑色龙头走势。
个人意见，仅供参考。
【基本面】
1、美国5月CPI同比1.9%，预期2%，核心CPI同比1.7%，为2015年5月以来新低，预期1.9%；5月零售销售环比-0.3%，创2016年1月来最大跌幅。
2、中国5月M2货币供应同比9.6%，同比增速创历史新低，5月新增人民币贷款1.1万亿元人民币，预期1万亿元，5月份，全社会用电量4968亿千瓦时，同比增长5.1%，1-5月，全社会用电量累计24263亿千瓦时，同比增长6.4%。
3、现货方面，持货商逢高脱手换现，继续一路抢跑道出货，现铜全线贴水出货，且贴水报价进一步扩大，不过由于临近交割，今日隔月基差继续扩大至100元/吨左右，加之中间商今日因存在部分长单交付需求，入市接货，但少有投机性接货，导致持货商仍较为纠结，在平水铜贴水至60元/吨附近水平后，不愿再做过多贴水调整，下游依然等待换月后操作，成交未见明显改善。
【行情评述】
昨日我国公布了5月金融和经济数据，基本符合预期，但房地产投资数据较4月继续回落，房地产调控政策初见成效，但也反映了经济的短期高点已出，未来仍是低位震荡，凌晨美联储预计加息25bp，耶伦讲话略偏鸽派，加息路径较为缓和。铜价继续回踩20日均线，LME铜小幅收跌，沪铜夜盘低开低走，持仓量基本没变，短期行情仍为纠结，以区间震荡为主。持货商逢高脱手换现，继续一路抢跑道出货，现铜全线贴水出货，且贴水报价进一步扩大。短期来看，铜价向下调整空间相对有限，美联储鸽式加息后关注铜价企稳后做多的机会。
【操作策略】
操作上，短期来看，铜价向下调整空间相对有限，美联储鸽式加息后关注铜价企稳后做多的机会。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【市场行情回顾】
周三沪强势反弹，领涨商品盘面，收盘大幅上涨。其中主力合约RU1709最低价12320元/吨，最高价12980元/吨，收涨360元/吨，收于12900元/吨(+2.87%)；1801和1805合约分别收于14965元/吨(+2.78%)和15205元/吨(+2.74%)。今日东京期胶日盘收盘大涨：1706收于209.5日元/千克，涨17.5日元/千克；1710收于196.4日元/千克，涨10.9日元/千克；基准1711收于195.5日元/千克，涨10.2日元/千克。数据显示周三上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交442489手，较前一交易日增加172004手(+63.59%)；该合约持买单量前20名会员合计持买单116823手，较前一交易日增加5886手(+5.31%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单149004手，较前一交易日增加400手(+0.27%)；上期所仓单数量为330660吨，比上一个交易日增加710吨。今日沪胶大幅反弹，青岛保税区美金胶市场报价走高30-40美元/吨，区内库存高位，出货速度缓慢，保税区参考价格如下：泰国RSS3报价1810美元/吨；马来西亚SMR20#报价1470美元/吨；印尼SIR20#报价1435美元/吨；泰国STR20#报价1470美元/吨，越南SVR3L暂无报价。沪胶强势反弹，但现货市场报价下调100-200元/吨，今日上海现货市场主流报价：泰国RSS3报价14450元/吨；海南全乳胶报价12350元/吨；越南SVR3L报价12750元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格稳中小涨：生胶片56.65，涨1.60；烟胶片58.18，涨1.18；胶水50.00，持平；杯胶41.00，持平(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周三沪胶主力1709合约放量增仓，成交量同比上一个交易日增加331454手(+65.74%)，持仓量增加6160手(+1.31%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，多头增仓幅度大于空头增仓幅度，前二十名会员中多空比为0.78，环比上一交易日上升0.03。今日受到泰国、马来、印尼三国削减天胶产量消息面的提振，沪胶上演增仓增量强势拉涨行情，盘中增仓大幅放量，持仓量一度超过48万手，成交量显著放大并达到近期新高峰。沪胶盘面的火爆一扫半个月阴霾的市场情绪，多头情绪显得十分亢奋，一度给出期价见底信号，12500也成为向上反弹的跳板，但是突破上方20日线压力略显困难，多空在高持仓下也分歧拉大。目前对于限产消息引发的反弹暂且不宜跟多，先行观察反弹力度和持续性，沪胶在13000一带将面临着强压力。同时如果高仓单和高库存的压力无法化解，弱势基本面无法改观的话，限产的利好消息的影响可能相对有限，后期也要重点观察限产协议的执行力度。因此对于前期持有空单可以暂时止盈离场，短期暂且空仓或轻仓观望。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1美国农业部发布的作物进展周度报告显示，截止到2017年6月11日，美国18个大豆主产州的大豆播种进度达到92%，上周83%，去年同期91%，过去五年同期均值87%。截至周日，美国大豆出苗率为77%，上周58%，去年同期77%，过去五年同期均值73%。本周首次发布的2017年大豆状况评级显示，大豆优良率为65%，去年同期为74%。
2、彭博商品指数(Bcom)报告称，美国天气问题引发的空头回补可能促使谷物带领整个商品市场走出反弹行情。能源市场趋于稳定，美元汇率可能见顶，全球PMIS改善(采购管理指数)，说明商品市场已经具备反弹的能力，而这将受到美国中西部伊利诺伊州夏季天气的高度影响。报告称，今年夏季商品市场的主要驱动力量将是谷物――谷物市场将继续下跌或者强劲攀升。投机基金在谷物市场的净空单接近历史最高纪录，美国谷物、肉类和天然气出口创下历史最高纪录，如果夏季天气问题比预期更严重，这将会提高商品市场的收益。
3、美国农业部近日发布的作物进展周报显示，截至2017年6月11日的一周，美国中西部适合农田作业的天数增加。其中伊利诺伊州适合农田作业的天数为6.9天，上周6.1天，去年同期6.3天；印第安纳州适合农田作业的天数为6.7天，一周前5.2天，去年同期5.9天。衣阿华州适合农田作业的天数为6.8天，上周6.0天，去年同期为5.9天。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：由于天气担忧促使投机商入市做多，隔夜美豆收涨。CBOT 7月大豆期货仍处在区间之中震荡为主。最新气象预报显示，中西部农业主产区的降雨可能低于早先预期，这将会威胁到刚刚播种的大豆作物初期生长。多头开始逢低吸纳，为豆价带来支持。不过，南美大豆丰产，供应庞大，加上美豆出口需求可能逐渐放慢，致使大豆期货的收盘价远远低于盘中高点。可见美盘进一步反弹动力也不足，预计短线美豆将维持偏弱震荡整理，上下波动幅度不会太大，波动区间仍在920-950美分。
油脂方面：周三，沿海一级豆油主流价位在5740-5900元/吨，部分跌10-20元/吨，(天津贸易商5820-5830，日照贸易商5740，张家港贸易商5900，广州贸易商5850-5870，厦门贸易商5850)。沿海24度棕榈油价格大多在5690-5780元/吨，部分跌10-40元/吨，(天津贸易商5750-5760跌10，日照黄海5850跌50，张家港贸易商5780平，广州报5690，厦门5730跌40)。周三，连盘油脂窄幅震荡，现货豆油棕油部分跌10-40成交不多。大豆到港庞大，油厂开机率高企，油脂供应充裕，基本面偏空令油脂承压，但压榨亏损严重，油厂挺价又限制跌幅，短线油脂现货将维持区间内偏弱震荡。
粕类方面：周三，沿海豆粕价格在2550-2690元/吨一线，部分较昨日波动10-20元/吨，(其中天津2680，山东2550-2650，江苏2640-2650，东莞2690，广西地区2630-2650)。周三，连粕小幅反弹，呈现窄幅震荡走势，豆粕现货大多止跌企稳，局部波动10-20低位吸引一些成交，但因尚难确定粕价见底，买家补库仍谨慎，总体难放量。目前大豆压榨亏损，成本支撑，豆粕现货跌势暂缓。但南美大豆丰产，大豆到港庞大，油厂豆粕库存量高企，而生猪存栏环比仍下降，终端需求不佳，豆粕现货反弹动力不足，仍处震荡偏弱格局之中。
操作上：期货单边操作：内盘粕类期价暂持反弹空对待，油脂短线或压制粕偏强运行。上周已备货的暂观望，近阶段买家逢低保持适量库存即可，暂还不宜大单赌市场；美豆盘面多空交投，区间操作为主，目前基本面压力难缓解，当前豆粕供应仍偏宽松，如有短暂的反弹而非反转，建议单边操作上暂以观望为主，可以逢低做些价值投资。
Y1709日内参考点位，上方压力：5950；下方支撑：5650；
P1709日内参考点位，上方压力：5450；下方支撑：5050；
OI709日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6100；
M1709日内参考点位，上方压力：2850；下方支撑：2620；
RM709日内参考点位，上方压力：2450；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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