瑞达期货：06月13日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约 尾盘大幅下挫，开盘报9130元/吨，最高9165元/吨，最低至8905元/吨，收9130元/吨，跌165，日跌幅1.81%，成交量减少至46.04万手，持仓量减少11746手至42.53万手。
消息面：1、中油华北PE线性价格上调50-100，指导价格同挂牌价。7042挂9200，7047挂9150，7042H挂9300。(单位：元/吨)2、中煤蒙大新能源化工有限公司30万吨/年PE装置与6月10日按计划停车检修，预计7月15日恢复重启。
原料价格：日本石脑油CF日本报420元/吨，涨8.25；石脑油FOB新加坡报45.49美元/桶，涨0.92。乙烯CFR东北亚940美元/吨，持平；CFR东南亚报875美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1080元/吨，持平，中东报1061元/吨，持平。市场价格上涨，华北大庆报9200元/吨，涨100；华东余姚吉林石化9550吨，持平；华南报9400元/吨，涨150。西北独山子报9350元/吨，持平。
观点总结：短期受装置检修及转产影响，线性供应减少，石化出厂价继续上调，现货价格继续上涨，期货盘面受化工品大跌拖累，减仓下行，基差进一步扩大，期价下跌幅度或有限。但下游需求空窗期，再加上后市供应增加预期或将限制价格反弹空间。技术上，LLDPE1709合约尾盘减仓下行，下方关注8800附近支撑，上方测试9100附近压力，短期或呈现震荡调整。
盘面走势：PVC1709合约开盘6070元/吨，最高6080元/吨，最低5965元/吨，收盘报5995元/吨，较上一交易日跌35元/吨，日跌幅0.58%。成交量减少至19.22万手，持仓量减少3540手至12.39万手。
消息面：1、山东信发PVC价格上调30元/吨，电石法5型料对外执行5780元/吨现汇，实单商谈为主。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，基本无库存，发货紧张。
盘面情况：今日连塑1709合约 尾盘大幅下挫，开盘报9130元/吨，最高9165元/吨，最低至8905元/吨，收9130元/吨，跌165，日跌幅1.81%，成交量减少至46.04万手，持仓量减少11746手至42.53万手。
消息面：1、中油华北PE线性价格上调50-100，指导价格同挂牌价。7042挂9200，7047挂9150，7042H挂9300。(单位：元/吨)2、中煤蒙大新能源化工有限公司30万吨/年PE装置与6月10日按计划停车检修，预计7月15日恢复重启。
原料价格：日本石脑油CF日本报420元/吨，涨8.25；石脑油FOB新加坡报45.49美元/桶，涨0.92。乙烯CFR东北亚940美元/吨，持平；CFR东南亚报875美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1080元/吨，持平，中东报1061元/吨，持平。市场价格上涨，华北大庆报9200元/吨，涨100；华东余姚吉林石化9550吨，持平；华南报9400元/吨，涨150。西北独山子报9350元/吨，持平。
观点总结：短期受装置检修及转产影响，线性供应减少，石化出厂价继续上调，现货价格继续上涨，期货盘面受化工品大跌拖累，减仓下行，基差进一步扩大，期价下跌幅度或有限。但下游需求空窗期，再加上后市供应增加预期或将限制价格反弹空间。技术上，LLDPE1709合约尾盘减仓下行，下方关注8800附近支撑，上方测试9100附近压力，短期或呈现震荡调整。
盘面走势：PVC1709合约开盘6070元/吨，最高6080元/吨，最低5965元/吨，收盘报5995元/吨，较上一交易日跌35元/吨，日跌幅0.58%。成交量减少至19.22万手，持仓量减少3540手至12.39万手。
消息面：1、山东信发PVC价格上调30元/吨，电石法5型料对外执行5780元/吨现汇，实单商谈为主。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，基本无库存，发货紧张。
价格：1、日本石脑油CF日本报420元/吨，涨8.25；石脑油FOB新加坡报45.49美元/桶，涨0.92。乙烯CFR东北亚940美元/吨，持平；CFR东南亚报875美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅上涨。华北电石法报5890元/吨，涨30；乙烯法报6860元/吨，持平；华东电石法报5950元/吨，持平；乙烯法报6350元/吨，持平。华南电石法报5980，涨60，乙烯法6300吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2950元，持平，西北报2600元，持平。
观点总结：短期上游电石开工率不及预期，价格持稳，对PVC有一定成本支撑，再加上中下旬有装置轮休预期，企业价格上调，现货价格走高。但出口方面印度需求进入淡季，出口受限。国内下游夏季来临北方农忙，下游开工率将大幅下降，限制价格反弹力度，基本面多空交织预计期价维持区间震荡。技术上，PVC1709合约震荡收跌，下方测试5850附近支撑，上方测试6100附近压力，KDJ形成金叉，短期维持区间偏强震荡，建议在5850-6100区间交易。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报4840元/吨，收盘报4860元/吨，较上一交易日上涨30元/吨，涨幅为0.62%。成交量增加至106.75万手左右，持仓量减少20710手至1699754手。
消息面：1、6月12日亚洲地区PX市场上涨2美元/吨，收盘价格为774.33美元/吨FOB韩国和794.33美元/吨CFR中国。2、宁波利万70万吨PTA装置于4月30日晚间停车，厂家原计划6月12日重启推迟，目前计划本周重启。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4800-4810元附近，市场基差在09合约-100元附近，仓单商谈在09合约-90/95元附近。美金盘价格一日游报盘在615-640美元，船货报盘在625-630美元，商谈在615美元左右，成交有限。
库存数据：交易所仓单为194104张，较上一交易日减少784张，有效预报为7314张。
观点总结：国际原油震荡回升，亚洲PX价格小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4610-4720元/吨左右，当前动态加工费处于510元/吨左右。国内PTA开工率处于71%左右；PTA现货市场呈现震荡，市场气氛尚可，涤丝市场行情持稳为主，部分规格小幅上调，下游采购较为谨慎。技术上，PTA1709合约冲高回落，期价测试4900上方压力，下方考验10日线支撑，短线趋于震荡回升走势。操作上，4750-4950区间交易。
国内盘面：周二沪胶主力1709合约减仓减量，尾盘大幅走跌，当日期价收于12325元/吨，较上一交易日下跌了2.42%，减仓3572手，成交504400手。
消息方面：1、5月汽车销量同比增0.69%,重卡同比增55.9%。 2、5月中国进口天胶及合成胶同比约增17%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12300(+0)元/吨；越南3L报价13200(-300)元/吨；15年泰国3号烟片14400 (+0)元/吨；人民币混合胶12100(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片55.05(-1.73)泰铢/公斤；泰三烟片57(+0.35)泰铢/公斤；田间胶水50(0)泰铢/公斤；杯胶41(+0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10600(+100)元/吨；顺丁橡胶市场价10600(0)元/吨。
观点总结：目前基本面仍然处于偏空态势，从现货情况看，原料价格维持震荡趋势，并且从供应角度看，原料产出处于高产周期中，产量的增长不可避免的会对现货价格形成拖累。国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率均低于去年同期水平，下游轮胎需求乏力。此外2017年5月份，国内重卡市场共约销售各类车辆9.3万辆，环比4月份(10.44万辆)下降11%，但相比去年同期大幅增长43%在5月份终端需求尤其牵引车需求出现较大下降的基础上，预计6月份重卡行业会出现较为明显的环比下滑。从流通环节来看，截至5月31日青岛保税区橡胶库存增长3.1%，库存流出量较少，整体基本上满仓状态，仓单库存已经达到历史最高水平；叠加国内产区的收割，整体上供需仍然处于宽松局面。谨防沪胶触底反弹，短期存在阶段性反弹，沪胶1709合约短期在12100附近存在支撑，建议在12100-12800区间交易。
国内盘面：周二甲醇主力1709合约减仓减量，期价震荡下跌，当日期价收于2295元/吨，较上一交易日下跌了2.13%，减仓75048手，成交1079410手。
消息方面：1、安徽昊源1号24万吨/年、2号20万吨/年联醇和20万吨/年单醇，其中两套装置检修计划10天以后重启，目前日产600吨左右。2、陕西咸阳化学60万吨/年煤制甲醇装置目前正常运行，计划7月3日起检修30天。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2360-2370元/吨，期货市场行情稍显弱势，现货交易尚可，需求较好之下，短线仍有上涨可能。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在39.87万吨，较前一期小幅减少了1.85万吨，西北地区厂家库存依旧不高，库存转嫁给贸易商较多，西北能源、内蒙古荣信等甲醇装置检修，加上神华宁煤烯烃装置外采，西北朱库存持续低位；山东等地虽有部分装置检修，但部分省外货源抵达，冲击当地市场，加上下游采购不积极，部分企业库存呈上升趋势，而港口地区库存量继续下降，进口货源陆续抵港，港口市场多消耗库存为主；随着后期甲醇装置重启，市场供应增加，但是下游需求改善有限，预计部分内地仍又上涨趋势，华东市场面多消耗库存为主，加之进口总量较少，周边暂无内地市场货源补充，且南方雨季来临，气温随之升高之下，厂家排库减量，综合来看，预计后期库存继续下降。甲醇1709合约短期关注2270附近支撑，建议在2270-2380区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1310元/吨，收盘报1304元/吨，较上一交易日下跌16元/吨，跌幅为1.21%。成交量增加至36.9万手左右，持仓量减少2784手至369904手。
消息面：1、2017年06月13日的"中国玻璃综合指数"为1079.40点，比上期2017年06月12日下跌0.13点。"中国玻璃价格指数"为1089.58点，比上期2017年06月12日下跌0.22点。"中国玻璃市场信心指数"为1038.66点，比上期2017年06月12日上涨0.19点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1568元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳为主，鑫利、元华等厂家计划提涨，出库尚可贸易商和加工企业采购玻璃的积极性一般。华东、华中地区报价以稳为主，部分厂家小幅调整价格，华南地区报价下调，中山玉峰一线400吨冷修完毕复产。现货价格呈现高位平稳局面，南方雨季及北方农忙期影响需求，整体呈现宽幅震荡。技术上，玻璃1709合约小幅回落，期价考验1280一线支撑，上方受1330一线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，1280-1330区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘7920元/吨，最高7927元/吨，最低至7679元/吨，收于7688元/吨，跌201，日涨幅2.55%。成交量增加至52.02万手，持仓量减少66592手至60.91万手。
消息面： 1、扬子石化一聚A线5月12日停工，B线14日停工；二聚28日停车大修，预计检修至7月初。一聚A/B线产能分别7万吨，二聚产能20万吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报420元/吨，涨8.25；石脑油FOB新加坡报45.49美元/桶，涨0.92。乙烯CFR东北亚940美元/吨，持平；CFR东南亚报875美元/吨，持平。丙烯中国到岸价825美元/吨，跌10。山东丙烯价格报6875元/吨，涨50。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报975美元/吨，涨5，中国到岸价报975美元/吨，涨5。国内市场价格基本持平；华东宁波7850元/吨，持平；华南茂名报8100元/吨，持平。
观点总结：上游原料对期价有一定支撑，且受环保影响，短期粒料对粉料及回料的替代，供应压力得到小幅缓解，但下游需求跟进有限，且装置检修逐步复工，新增产能装置投产预期等，市场对后市供应忧虑，限制价格上行动力。技术上，PP1709合约减仓下行，期价下方测试7600第一支撑位，上方暂测7850附近压力，日内区间交易。
国内盘面：周二沥青1709合约量能俱增，沥青震荡收跌。当日期价收于2318元/吨，较上一交易日下跌了0.94%，增仓39252手，成交772360手。
消息方面：1、新疆目前建设里程最长、投资额最大公路PPP项目落地。2、福建：总长75公里 龙海至云霄将建高速联络线。
现货方面：东北地区报价在2700元/吨，持平；华东地区报价2250元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2350元/吨，持平；山东地区报2350元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体中位水平，平均库存率在39%左右，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场部分下调，其他持稳为主，但是近期南北方市场雨水天气影响道路施工，对沥青需求继续降温，另外华北以及山东等周边下游项目仍未完全启动。技术上，上海沥青1709合约短线下方将测试2280关口附近支撑，操作上建议2280-2380区间交易。
行情回顾：
周二(6月13日)，10年国债期货主力T1709收涨0.07%，报95.435元，5年国债期货主力TF1709收盘价与前一交易日持平，报97.830元。
观点：
今日央行进行了500亿元逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放500亿元。目前影响国债期货的主要因素在于金融监管和市场流动性，央行去杠杆政策意图没有改变，本周担忧情绪要想消解，还需央行做出实际行动来配合。今日公开市场操作的量显示出央行对资金面“不松不紧”的态度，尽管受周末情绪的影响，期债今日高开，但随后走低。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3576.2 10.0 0.28% 13392 -2856
IH当月 2507.0 -1.4 -0.06% 8115 -2211
IC当月 5955.4 61.4 1.04% 14417 -2346
沪深300 3582.3 7.9 0.22% 942.2
上证50 2515.1 -6.0 -0.24% 244.7
中证500 5980.1 77.2 1.31% 707.5
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3153.74 13.86 0.44% 1484.6
深证成指 10224.82 104.83 1.04% 2086.1
创业板指 1795.63 20.08 1.13% 536.2
中小板指 6729.57 88.78 1.34% 900.8
台湾加权 10136.68 26.72 0.26%
韩国综指 2374.70 16.83 0.71%
日经225 19898.75 -9.83 -0.05%
综述：
周二沪深两市小幅低开后震荡走高，盘面呈现上涨格局，上涨家数超千家，相较于沪指缩量小幅上涨0.44%，深市表现则更胜一筹，三大指数涨幅均超1%。在市场内成交仍较为低迷的背景下，沪指向上突破半年线的压制难度依然较大。
三大期指走势与周一完全相反，此前表现较为强势的上证50及沪深300主力合约均小幅回落，随后震荡回升，IF主力合约小幅收涨，IH则微幅收跌，而中证500主力合约则一路走高，盘中涨幅一度达到1.6%，随后小幅回落。由于交割日临近，主力合约持仓量继续大幅下降，次月合约增仓力度虽有所增强，但在当前市场格局仍相对不明朗的背景下，投资者表现仍较为谨慎。
尽管近期二八行情切换加快，热点依旧较为匮乏，使得市场赚钱效应依旧不足，短线的操作难度加大，加之美联储议息会议以及A股纳入MSCI的结果即将公布，资金仍维持谨慎观望的态度。技术面上，大盘蓝筹沪深300以及上证50当前呈现出上行发力的格局，且上方压力依旧较为明显，但整体下方多条均线的支撑使得指数的回调空间将较为有限。中证500在形成双重底的格局后，开启反弹走势，并在周二收复30日均线，随着下方均线的上移，指数中短期仍有较大机会上攻60日均线。
市场短期内回升走势将有所放缓，预计将回归震荡整理的形态，策略上建议IF1606逢回撤3510附近买入，目标3590附近，止损3480点附近，若期指有效突破前高，亦可适当提高仓位。
行情回顾：锰硅1709合约大幅下行，终盘报收6164元/吨，比前一交易结算价下跌94元/吨，跌幅1.5%，持仓量为108888手，日增仓14464手，成交268886手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均6600元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；内蒙古报价平均6600元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6575元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均6750元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，数据显示，河北、江苏、山东、河南四省去产能占全国去产能总量的38.3%，民营钢企在上述四省去产能总量占比高达91.9%。此外，从前四个月来看，虽然民营钢企粗钢产量同比增长3.1%，但是民营小钢企却下降了3.49%，首次出现降幅，使民营钢企的粗钢产量占比从2016年的58.5%下调至目前的56.7%。
2，国家统计局局长宁吉喆在《学习时报》撰文谈供给侧结构性改革称，突出重点着力攻坚，继续深入推进“三去一降一补”。坚持用市场化法治化手段，依法依规推动钢铁、煤炭等过剩产能退出，坚决取缔“地条钢”，适当压减煤炭进口。积极稳妥去杠杆，促进企业盘活存量资产，推进资产证券化，逐步将企业负债降到合理水平。
小结：
6月13日锰硅1709合约振荡下行，锰矿石形成一定成本支撑，但是主力合约增空幅度较大，MACD成死叉，策略上短期逢高抛空，建仓参考6230元/吨，止损参考6300元/吨。
外盘走势：今日LME铝承压续跌，进一步跌破1900美元/吨的整数关口支撑，其中3个月伦铝交投于1895-1884美元/吨，现微跌0.13%至1886美元/吨，目前伦铝接近于年内5月12日的低点，下方技术支撑关注1860美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，6月13日上海现货成交13540-13550元/吨，对当月贴水60-40元/吨，无锡现货成交集中13540-13550元/吨，杭州主流成交13550元/吨，盘面窄幅运行下，持货商出货力度加大，同期市场流通仓单数量提升，仓单价格对当月贴水20元/吨附近，货源更加充裕，而下游反馈接货仍以按需为主。低铁铝锭方面成交在13720元/吨，相对现货价格升水150元/吨附近。整体市况看来，出货压力较大，而接货方仍存观望情绪。
内盘走势：沪铝主力合约1708再度冲高回落，日内交投于13795-13700元/吨，表现远抗跌于铜锌，尾盘收于13705元/吨，微跌0.29%，目前沪铝向下跌破后，并未进一步扩大跌幅，而是陷入低位振荡，显示多空交投仍谨慎。同时，沪铝1707和1708合约正价差缩窄至50元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数围绕97附近弱势振荡，现交投于97.16附近，目前市场聚焦于本周美联储利率决议，加息概率高，同时市场关注此次决议的基调以及对今明两年加息步伐的暗示。铝市资讯方面，5月末，日本三大主要港口铝库存为265900吨，稍高于年内库存均值268460吨，环比增加15600吨或6.2%，同比减少71300吨或21.1%。
行情研判：6月13日沪铝1708合约冲高回落至13705元/吨，显示上方仍存在较重抛压。同时鉴于本周市场聚焦于美联储加息，且加息预期偏强，铝价反弹乏力。建议沪铝1708合约可背靠13850元之下逢高空，入场参考13750元附近，目标关注13650元/吨。
外盘走势：亚市伦铜承压下滑，为连续第二日走低，其中3个月伦铜运行区间为5782-5730美元/吨，微跌0.31%至5745美元/吨，上方反弹阻力关注5850美元/吨，其表现明显抗跌于沪铜。持仓方面，6月9日，伦铜持仓量为34.1万手，日增4292手，上周伦铜增仓上行，显示多头做多信心明显攀升，占据优势。
现货方面：据SMM报道，6月13日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-平水，平水铜成交价45830-45900元/吨，升水铜成交价45850-45930元/吨。沪期锌因平仓了结狂泄不止，沪期铜受其拖累出现跌势，隔月基差较前期略有扩大，加之年中资金压力较重，导致持货商急于换月前出货，日内抢跑道出货，积极调价以求成交，现铜快速由升水状态转为贴水状态并一路扩大，而隔月基差的扩大也令下游观望情绪进一步增加，多等待换月后入市。
内盘走势：沪铜主力合约1708承压重挫，部分受沪锌暴跌拖累，日内交投于46340-45810元/吨，日跌1.16%，日收盘价接近于年内5月26日的水平，仅部分削减前三个交易日的涨幅。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1707合约和1708合约正价差缩窄至70元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数围绕97附近弱势振荡，现交投于97.16附近，目前市场聚焦于本周美联储利率决议，加息概率高，同时市场关注此次决议的基调以及对今明两年加息步伐的暗示。铜业资讯方面，根据国际铜业协会(ICA)的最新研究，电动汽车(EV)行业的迅猛发展将使电动汽车和公共汽车的铜需求从2017年的18.5万吨提高到2027年的174万吨。
行情研判：6月13日沪铜1708合约承压重挫至45830元/吨，部分受沪锌暴跌逾6.4%拖累。本周聚焦美联储议息会议，加息预期偏高。操作上，建议沪铜1708合约可于45800-46500元间高抛低吸，止损各450元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2454美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.09%。
现货方面：6月13日SMM现货0#锌报价为22580-22680元/吨，均价较上一交易日跌820元/吨。据SMM报道, 锌价疲软，部分炼厂挺价惜售；虽锌库存略增，然市场货源紧张程度仍无明显缓解，0#国产品牌锌锭升水仍坚挺，与进口价差扩大至320-430元/吨附近；下游逢低采购情绪高，带动贸易商间交投，整体成交活跃，好于昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收20720元/吨，较上一交易日结算价跌3.36%，持仓量286284手，成交量621514手。
消息面：云南铜业发布公告，公司与深圳市中金岭南签署战略合作协议，拟加强在产业投资、海外资源并购、技术交流与合作、新材料产品研发、大宗商品贸易业务等的合作。拟使用总额不超过 2 亿元自有资金参与中金岭南非公开发行股票，具体认购价格授权经营管理层根据市场情况予以确定。
行情研判：日内沪锌近月合约多头资金大幅减仓离场，引发主力合约做空热情，沪锌主力合约大幅放量下挫。当前市场空头氛围浓厚，预计短期锌价走势偏空。操作上建议沪锌1708合约20800元/吨附近做空，止损21000元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1265.89美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.06%；伦敦银震荡走低，3点报于16.858美元/盎司，较上一交易日收盘价跌2.03%。
内盘走势：沪金主力合约开于280.85元/克，盘中震荡走高，报收281.15元/克，较上一交易日结算价跌0.05%，成交量105884手，持仓量340090手。沪银主力合约开于4049元/千克，盘中震荡走低，报收4038元/千克，较上一交易日结算价跌0.96%，成交量357490手，持仓量512386手。
消息面: 1、欧洲央行执委Coeure表示，欧洲央行努力令指引符合实际情况，市场对表述中的重要调整理解得非常好，时机成熟时，欧洲央行会讨论缩减(Tapering)。还称，通胀对欧洲央行措施的依赖程度有所下降，尽管下调通胀预期，但仍然看到通胀取得进展。还表示，英国经济并非欧元区的主要风险。2、美国5月政府预算-884亿美元，预期-870亿美元，前值-525亿美元。3、纽约联储进行的一项调查显示，5月份消费者报告的三年后预期通货膨胀率为2.47%，低于4月份的2.91%，仅略高于2016年1月创下的纪录低点2.45%。
行情研判：市场避险情绪降温，叠加美联储6月FOMC会议临近，料美联储将在本次会议上大概率加息，金银价格弱势震荡。操作上建议沪金1712合约281元/克附近抛空，止损282.5元/克。沪银1712合约4040元/千克附近抛空，止损4070元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收低，受累于美国降雨，且有消息称中国将加强转基因(GMO)大豆检验。7月大豆合约下跌10-1/4美分，报收于每蒲式耳9.31-1/4美元。7月豆粕合约收跌4.10美元，报每短吨301.80美元。7月豆油合约收低0.35美分，报每磅31.94美分。
国内走势：6月13日，从主力合约来看，连豆1709合约小幅走高，收报3961元/吨，上涨0.10%，持仓量减少8048手至2322856手；豆粕1709合约减仓回落，收报2663元/吨，下跌0.60%，持仓量减少29128张至2552284手；豆油1709合约震荡微跌，收报5816元/吨，跌幅0.07%，持仓量减少19664手至764010手。
消息方面：
1、美国农业部在周度出口检验报告中称，截至2017年6月8日当周，美国大豆出口检验量为508,220吨，市场预估区间为25-35万吨，前一周修正后为286,944吨，初值为277,298吨。
2、美国农业部称，截至6月11日当周大豆生长优良率降至66%，低于预期，上年同期为74%。美国大豆种植率为92%，预估值为94%，此前一周为83%，上年同期为91%，五年均值为87%。
现货方面：6月13日，哈尔滨地区国标三等 3900-4200元/吨。山东龙口地区：工厂报价，一级豆油5750元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5900元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2650元/吨，跌50元/吨。
观点总结: 南美产量调高、陈季美豆压榨调低，陈季与新季结转库存均调高预估，但陈季高于预期、新季低于预期，数据整体中性略偏空，对市场影响有限，后续关注天气与优良率。从主力合约看，连豆1709合约盘中回踩5日线后回升，短线涨势未改，继续测试4000元/吨整数关口，建议依托5日均线短多交易；豆粕1709合约减仓下跌，短线震荡回落，走势或有所反复，建议观望；豆油1709合约承压40日均线，呈现调整走势，建议多单轻仓持有，止盈5770元/吨，目标进一步看高至5930元/吨。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一因可兰经降世休市。
国内走势：6月13日，棕榈油1709合约小幅下跌，开盘5300元/吨，收盘5240元/吨，下跌0.23%，持仓量增加1792至476444手。
消息方面：马来西亚棕榈油局月报称，马来西亚5月棕榈油产量为165万吨，环比增长6.5%，出口量为151万吨，环比增长18%，5月底棕榈油库存为156万吨，环比下降2.5%。
现货方面：6月13日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5780-5790元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5900元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5780元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5770元/吨。 广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5730元/吨。
观点总结：斋月备货活动促使5月出口需求表现强劲，促使库存下降，但是斋月后需求降温，未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存压力趋升，抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约承压60日均线而小幅回落，短线反弹空间谨慎看待，压力关注5400元/吨。操作上，建议持有买OI1709卖P1709套利组合，止损950元/吨。
国内盘面：6月13日DCE玉米1709合约收跌，开盘1680元/吨，报收1668元/吨，较前一交易日结算价下跌6元/吨，交易量减少，持仓量减少73984手至1627666手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一大幅收低，交易商称因预报称美国中西部将出现降雨。CBOT 7月玉米期货收低10-1/2美分或2.5%，报每蒲式耳3.77-1/4美元。
消息面：
1、根据国家粮食交易中心最新公告显示，将在6月16日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展中储粮委托包干销售玉米竞价交易，销售2013年产玉米212万吨。
2、根据国家粮食交易中心最新公告显示，将在6月15日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展中储粮委托包干销售玉米竞价交易，销售2013年产玉米137.81万吨。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1620-1680元/吨，平舱价1610-1620元/吨，较昨日下跌20元/吨。
总结：(CBOT)玉米期货周一收跌。国内方面，基于今年产销缺口较大，13年玉米所剩无几，需要抛售14年的玉米来补充供应，相较于13年拍卖底价会呈现一定的溢价，随着近上周拍卖成交率与溢价幅度的双双回落，随着临储的轮出造成供应压力凸显，但本周拍卖量和上周同比持平，在没有其他利空因素的影响下，市场压力大幅减轻，后期继续关注抛储行情。技术上，DCE玉米减仓回落，上方存在压力，反弹受到抑制。操作上，暂时观望为宜。
国内盘面：12日郑糖1709合约收跌，开盘6661元/吨，收盘6647元/吨，较前一交易日结算价下跌13元/吨，成交量减少，持仓量减少23658手至559106手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周一未能守住涨幅转而下跌，因市场未能保持在14美分之上，出现技术性卖出，且交易员在月底7月合约到期前将该合约展期。7月原糖合约收低0.25美分或1.8%，报每磅14.02美分。
消息面：
1、截至2017年5月底，本制糖期全国共生产食糖928.78万吨(上制糖期同期产糖869.95万吨)，比上一制糖期同期多产糖58.83万吨，本制糖期全国累计销售食糖528.63万吨(上制糖期同期销售食糖465.52万吨)，累计销糖率56.92%(上制糖期同期53.51%)。
2、美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至2017年6月6日当周，ICE 11号糖期货非商业多头头寸220973手，环比增加2757手，非商业空头头寸198851手，环比增加29700手，净多持仓为22122手，较之前一周减少26943手。
现货方面：柳州中间商报价6700元/吨，下调20元/吨，成交一般。南宁中间商报价6760元/吨，下调20元/吨，成交一般。
总结：纽约期糖上周一收跌。国内方面，配额外95%关税水平下再度出现较高利润。但目前白糖处于政策市，在存在产销缺口的情况下，在进口关税提高的基础上，以及进口许可管理制度的实施的情况下，食糖下探空间有限。接下来面临着夏秋消费旺季，在一定程度提振糖价，预计糖价维持着区间振荡偏强走势，后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上，郑糖下探后收盘守住6600元，布林线走平略收口，期价在布林中轨下方，预计后市维持区间振荡。操作上，建议中长线多单继续持有，目标位6752元/吨附近。
国内盘面：13日郑棉1709合约收跌，开盘15310元/吨，收盘15195元/吨，较前一交易日结算价下跌255元/吨，成交量微减，持仓量增加5416手至224850手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周一基本持稳，在美元走软的情况下保持在周五触及的两周低位附近。ICE 12月期棉收低0.05美分，或0.07%，报每磅72.44美分，盘中在72.33-72.64美分之间交投。
消息面：
1、国家棉花市场监测系统抽样调查显示，截至6月8日，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为30.7天(含到港进口棉数量)，环比减少1.2天，同比增加1.7天。推算全国棉花工业库存约65.2万吨，环比减少3.4%，同比增加7.8%。
2、根据美国农业部发布的6月份全球产需预测2017/18年度，全球棉花产量、消费量和期末库存环比调增，进口量调减2%。产量调增的国家有巴基斯坦、中国和墨西哥。消费量调增的国家有中国、印度和巴基斯坦，原因是国内供应增加。中国储备棉成交和棉花进口稳定说明消费量高于此前的预期，因此2016/17年度和2017/18年度的消费量均有所调增。全球进口量调减80万包，调减主要来自美国、印度、巴西等国家。全球期末库存预计为8770万包，为2011/12年度以来最高。
现货方面：棉花指数3128B价格为16068元/吨，与上一交易日下跌15元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周一收跌。国内方面，目前随着储备棉的轮出，至今已经成交总量在132万吨左右，预计在8月底达到250万吨，抛储压力较大，但现货价格坚挺，反映出优质棉花资源匮乏导致供给结构问题，总体上，对优质棉源的需求，以及新疆棉花余量不多，棉花在下方存在成本支撑，预计郑棉走势维持区间振荡。技术上，郑棉继续下挫，布林线开口向下，期价靠近布林下轨，预计短期走势振荡偏弱。操作上，建议关注下方支撑，激进者可在15000元/吨附近轻仓逢低买入。
国外盘面：周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘互有涨跌。截至收盘，7月期约收高0.20加元，报收514.80加元/吨；11月期约收低2.70加元，报收492.20加元/吨；1月期约收低2.70加元，报收498加元/吨。
国内盘面：6月13日菜籽主力1707合约收报5082元/吨，较前一交易日结算价持平。菜粕1709合约收报2221元/吨，较前一交易日结算价下跌15元/吨，跌幅0.67%。菜油1709合约收报6270元/吨，较前一交易日结算价下跌2元/吨，跌幅0.03%。
消息面：6月9日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2017年6月7日的一周，加拿大的油菜籽压榨量159,373吨，比上周的139,069吨增加14.6%。
迄今为止，2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到7,832,023吨，高于2015/16年度同期的6,972,670吨。
现货方面：据万德数据，6月13日，广东进口菜油5850元/吨，广东菜粕2270元/吨。6月13日，广东菜油6060元/吨，广东菜粕2330元/吨。
小结：油厂为消化库存降低开机率，导致菜籽库存大幅增加。USDA上调南美大豆产量，调高美豆新季度期初库存，对市场影响中性偏空。菜油供应因开机率下降有所缓解，油脂总体供应压力仍然较强。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约偏弱调整，下方考验2200元/吨一线支撑。操作上，观望为宜。菜油1709小幅下跌，上方受日线级别布林线中轨压制，或有调整需求。操作上，背靠6300元/吨轻仓抛空，止损6320。
行情回顾：6月13日，鸡蛋1709合约收涨，开盘价3718元/500千克，收盘价3727元/500千克，较前一交易日结算价上涨32元/500千克，涨幅0.87%。交易量减幅较大，持仓量增加4010至286690手。
现货面：6月13日，根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋稳中有涨，均价2.23元/斤，较12日持平，主产区带动销区上海、广州小涨，北京企稳；随着近期蛋价的持续反弹，养殖户惜售心理增强，不过长期的亏损使得蛋商仍有观望心理，加之南方地区鸡蛋质量问题凸显，预计短期蛋价稳中小幅反弹，涨幅空间有限。
小结：产区供应压力减弱，现货价格企稳，供需格局有所好转，但因盛夏和南方阴雨天气影响的鸡蛋质量，预计下游走货短期较难改观。技术上，鸡蛋1709合约窄幅整理，上方3750元/500千克压力并未突破，短期或面临技术性调整需求。操作上，离场观望。
行情介绍和分析
今日SR1709小跌-0.84%，成交量为29.92万手，持仓量为56.76万手，日增仓8544手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为9.76%、10.05%、10.59%和10.32%。
6月13号，白糖期权总成交量10706手，持仓量88222手，成交额999.11万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为2.16和0.99，看跌期权交易较为活跃。SR709总体隐含波动率为11.65%，贴近历史波动率，较为合理。
白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列的成交量和成交额最大，分别占有69.84%和54.06%, 流动性为最好。期权SR801系列的流动性则在SR709系列之后成交量占28.04%，持仓量占28.92%，剩余其他合约的成交量则差别不是很大。今日九月份看涨期权大部分下跌，看跌期权大部分上涨。看涨期权SR709-C-6900跌幅最大为-28.57%，看跌期权SR709-P-6400涨幅幅最大为47.50%。
受标的微跌，策略方面可以考虑持有跨式盘整组合，即卖出SR709-C-6600和卖出SR709-P-6600。也可以考虑买入较大虚值的看跌期权，如买入SR709-P-6100，或买入较大虚值的看涨期权，如买入SR709-C-7300。
行情介绍和分析
今日m1709微跌-0.60%，成交量为114.85万手，持仓量为255.22万手，日增仓-29128手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为14.08%、14.41%、14.37%和14.95%。
6月13号，豆粕期权成交量31904手(按双边计算，下同)，持仓量189564手，成交额2336.84万元。九月份和一月份合约成交量分别占所有合约的74.89%、19.50%，持仓量占比63.93%、21.48%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.99和0.66，投资者对看涨期权比较偏爱。
受标的期货微跌影响，对比前一交易日，今日九月看涨期权系列大部分下跌，看跌期权绝全部上涨。其中看涨期权m1709-C-2650合约跌幅最大为-14.05%，而看跌期权涨幅最大的是m1709-P-2750合约上涨8.82%。九月豆粕期权平值合约行权价换为2650附近，平值期权附近的合约成交量和持仓量都较大。m1709期权系列整体隐含波动收于18.91%，波动率小幅上涨。
从目前走势情况看，可以考虑短期持有跨式盘整组合如卖出m1709-C-2650和卖出m1709-P-2650，也可以考虑买入虚值度较高，价格较便宜的看跌期权或者看涨期权。
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