国贸期货：6月13日早评
中金在线特约 佚名
周一沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金90多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，汽车制造及服务板块以4.18亿的资金流入额名列榜首；其次是服装家纺板块，资金流入3.90亿；此外，家用电器板块、白酒板块、饲料养殖板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位。再看资金流出榜，计算机应用板块引领做空，资金流出6.55亿；随后是计算机设备板块，资金流出5.68亿；此外，光学光电子板块、通用机械板块、元件板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为5.64亿、5.31亿与5.11亿。综合比较后可知，周一空方力量较强，尤其是计算机应用、计算机设备两个板块纷纷出现在资金流出榜前列，致使中小盘科技类个股的压力骤然加大，做多人气明显回落，大盘随之震荡下行，预计短期内市场仍有继续下探的可能，但只要3100点不破，上行趋势就不会发生根本性变化，回探未必就是坏事。
【走势分析和建议】
整体上看，本周第一个交易日，盘中大盘总体延续弱势盘整格局，盘面板块上并无什么可圈可点之处，早盘低开之后，“漂亮”50板块带动大盘缓慢翻红，但从整个上午来看，并未有热点板块突出重围，更多的却是个股级别下的行情，盘面热点较为匮乏，午后，“漂亮”50指数从早盘的高位开始下滑，带动本已羸弱的大盘午后创出日内新低。总体上，市场资金处于一个各自为战的状态，盘面赚钱效应较弱，全日内，上涨家数219家，下跌家数1016家。技术面上，四日阳后，昨日大盘以阴线收场，均线位上，受到60及120日均线反压的作用，大盘昨日回调至5日均线为后止跌。昨日成交量较上一交易日有所萎缩，但属于正常状态。MACD红色柱状稍微缩短，DIF线上触红色量能区域，说明后期来看，大盘上涨突破双线反压的话，还需更多放量才行。短线上，大盘遇BOLL线上轨后回调，属于正常现象。故后期来看，大盘若需形成双线突破的话，成交量上的配合至关重要，这就需要板块方面继续推陈出新般的有持续活跃热点出现才行。次
周一沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金90多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，汽车制造及服务板块以4.18亿的资金流入额名列榜首；其次是服装家纺板块，资金流入3.90亿；此外，家用电器板块、白酒板块、饲料养殖板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位。再看资金流出榜，计算机应用板块引领做空，资金流出6.55亿；随后是计算机设备板块，资金流出5.68亿；此外，光学光电子板块、通用机械板块、元件板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为5.64亿、5.31亿与5.11亿。综合比较后可知，周一空方力量较强，尤其是计算机应用、计算机设备两个板块纷纷出现在资金流出榜前列，致使中小盘科技类个股的压力骤然加大，做多人气明显回落，大盘随之震荡下行，预计短期内市场仍有继续下探的可能，但只要3100点不破，上行趋势就不会发生根本性变化，回探未必就是坏事。
【走势分析和建议】
整体上看，本周第一个交易日，盘中大盘总体延续弱势盘整格局，盘面板块上并无什么可圈可点之处，早盘低开之后，“漂亮”50板块带动大盘缓慢翻红，但从整个上午来看，并未有热点板块突出重围，更多的却是个股级别下的行情，盘面热点较为匮乏，午后，“漂亮”50指数从早盘的高位开始下滑，带动本已羸弱的大盘午后创出日内新低。总体上，市场资金处于一个各自为战的状态，盘面赚钱效应较弱，全日内，上涨家数219家，下跌家数1016家。技术面上，四日阳后，昨日大盘以阴线收场，均线位上，受到60及120日均线反压的作用，大盘昨日回调至5日均线为后止跌。昨日成交量较上一交易日有所萎缩，但属于正常状态。MACD红色柱状稍微缩短，DIF线上触红色量能区域，说明后期来看，大盘上涨突破双线反压的话，还需更多放量才行。短线上，大盘遇BOLL线上轨后回调，属于正常现象。故后期来看，大盘若需形成双线突破的话，成交量上的配合至关重要，这就需要板块方面继续推陈出新般的有持续活跃热点出现才行。次新股，熊安的再度发热或者漂亮50板块的持续向上或将继续助力大盘的上涨。策略上还是以关注以上板块的重点股票为主。
操作上：日内IF1706参点位：上方压力:3596，3605；下方支撑：3554，3547。IH1706参考点：上方压力:2537；下方支撑：2494。IC1706参考点位：上方压力：5952；下方支撑：5830。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场震荡整理，主力期货(1709)收于4828元/吨，较上一交易日跌2元/吨，环比跌幅0.04%。日内成交增仓3.38万手至55.33万手，持仓减仓19852手至172.05万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在793美元/吨CFR中国，涨1美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4750元/吨。今日市场交投平淡，买盘以贸易商为主，零星聚酯工厂接单，预计今日成交2万多吨。今日商谈基差80-100元/吨，仓单商谈基差80-100元/吨。日内现货市场成交听闻4740元/吨仓单、4752元/吨仓单、4758元/吨仓单、4715元/吨自提以及4732元/吨仓单等。
【操作策略】
周一(6月12日)，受空头回补技术性因素的影响，原油期货价格震荡微涨，美国商品期货交易委员会(CFTC)最新发布的报告显示，截止至5月31日至6月6日当周，投机者持有的原油投机性净多头增加8714手合约，至382469手合约，这或表明投资者看多原油的意愿升温，即便实货市场仍然供应过剩，尤其是美国供应大幅增加。今日PTA期货市场宽幅震荡，供应端亚东石化70万吨/年装置9日重启、利万聚酯70万吨/年装置推迟至14日重启；珠海BP125万吨/年装置10日检修、洛阳石化32.5万吨/装置12日检修、汉邦石化220万吨/年装置计划20日检修，短期供应依旧偏紧，开工率下滑至66.31%，仓单不断流出，若成本端支撑仍存，PTA或存在进一步攀升的可能，短线偏暖震荡概率较大，盘中高抛低吸为主，供参考，严格控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【基本面】
1、S&P Global Platts称，针对分析师的调查结果显示，5月下半月巴西中南部糖厂甘蔗压榨量预计为2960万吨，较去年同期减少9%。S&P Global Platts称，针对分析师的调查结果显示，5月下半月巴西中南部糖厂甘蔗压榨量预计为2960万吨，较去年同期减少9%。
2、巴西国家生物安全技术委员会近日表示，已批准全球首款转基因甘蔗进入市场。
3、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示，截至6月6日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓较前周大减26943手，至22,122手，为15年9月初以来的最低水平，当时全球糖市仍处于供应过剩的14/15年度。而总持仓较前周大增27952手，达到842105手。
4、根据国际气象称，巴西玉米和蔗糖产量将创新高 澳大利亚蔗糖将减产。
5、据俄罗斯农产品市场研究机构(IKAR)透露，2017年俄罗斯的甜菜种植情况好于预期。数据显示，截止6月6日俄罗斯的甜菜种植面积超过了预期的112.9万公顷，达到了118.1万公顷。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：周一原糖指数在14.10-14.50区域震荡，成交量一般，盘中期价未能触及上沿14.60，继续震荡微跌，仍在14.50美分之下。近期国际糖价暴跌，假如国际糖价持续低迷，印度在40%的关税下进口也将变得可行。印度糖协ISMA近日表示，其已向总理办公室提议将食糖进口关税上调至60%。贸易商表示，由于糖厂的可供应量增加，糖厂能否用完50万吨的零关税进口配额都令人怀疑。巴西Unica将在未来几日发布5月下半月的压榨数据。目前盘面弱势格局尚未改变，关注上方阻力位14.7-15美分。
现货方面：今天盘面仍然波动不大，各主产区报价基本维持不变，总体成交一般。具体情况如下：今天下午盘面仍然波动不大，各主产区报价基本维持不变，总体成交一般。具体情况如下：南宁中间商报价6780元/吨，报价不变，成交一般，湛江中间商广东糖报价6650-6680元/吨，报价不变，成交一般。
期货方面：郑糖周一夜盘如预期震荡下跌，主力合约1709下跌0.83%，收于盘面最低点6606，增仓12060手，总持仓571166手。技术面上，期价跌破上两个交易日站上的20日均线，但未跌破10均线的6603价位，收盘收出一根不带下影线的大阴线，成交量一般，MACD在0轴以下粘合，预计短期仍是维持上下振幅不大的震荡格局。
操作上：多单减持，郑糖短期料偏强震荡为主，建议以低买高平的滚动交易思路为主，继续关注白糖产销数据信息及政策面动态。
SR1709日内参考点位，上方压力：6700；下方支撑：6580；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：敬章洲
【行情评述及操作策略】
6月12日，COMEX黄金主力报收1267.9美元/盎司，跌0.07%；COMEX白银主力报收16.945美元/盎司，跌1.37%。隔夜，au1712合约报收281.4元/克，涨0.12%；ag1712合约报收4050元/千克，跌0.3%。
周一亚盘早市，纽约金小幅震荡走高，上破1270美元关口；随后国内开盘，沪金急速下挫整体维持低位震荡，纽约金亦有所回落承压日均线窄幅震荡。进入欧盘，因英国退欧事务大臣表示可能在未达协议下退欧，市场避险情绪再起，金价反弹，基本抹去日内跌幅。进入美盘，美元强劲反弹，重挫金价约5美元/盎司，随后金价整体维持弱势震荡，连续4个交易日收阴。沪金晚间低开后拉升，后整体维持在日均线上方震荡。
整体来看，当前英国退欧不确定性及美股风险释放，恐慌指数VIX昨日盘中一度攀升至三周高位，避险仍对金价有小幅支撑。但是，美联储6月加息来袭，当前市场预计美联储6月加息概率高达99%，故黄金在加息前夕仍旧面临着较大的下行风险。再者，加息将会令美元仍有进一步反弹的空间，故料金价将进一步承压。投资需求方面，从ETF变动来看，黄金ETF-SPDR继续小幅增持，白银ETF-SLV持稳不变。
综上，日内金价料将继续承压偏弱震荡。COMEX黄金上方压力位：1280美元/盎司，下方支撑位：1260美元/盎司；沪金1712合约上方压力位：283元/克，下方支撑位：280元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【行情评述】
螺纹钢主力期价震荡略有走高，价格重心小幅抬升，日线收十字星。主力合约Rb1710日收3033，涨41或1.37%。跟踪10月份主力合约盘面虚拟利润683，较前一日缩小19。
【操作策略】
周一期货品种盘面震荡，价格重心均稍显抬升，铁矿石偏弱。钢材现货持稳略有上涨，基差因期价反弹小幅修复；铁矿石指数价格反弹，焦炭现货价格调降。钢厂6月中旬出现降价动作，钢厂利润较好，依旧对焦炭打压。螺纹钢期价依旧处于较深的贴水格局中，目前基差修复路径的方向尚不明显，基差呈现高位震荡。
当前多空博弈，期价下跌至前期低位支撑区间后依然受制于高基差的压制，下方空间并未打开，低库存可能预示着需求较差并没被证伪；而空头则着眼于库存回升、钢材利润偏高、流动性收缩、产量回升等因素影响。近两周对电炉产能的关注度继续升温，高利润下高炉复产及电弧炉产能投放是对中频炉砍掉产能的最佳替代效应，从利润驱动及政策来看，电炉复产有一定合理性，但实际释放却存在时间周期受制于资金、工艺、劳动力、设备等诸多因素影响。个人认为在未触及政策的前提下，未来电炉投放量可能会超预期，但投放见效时间会弱于预期。从需求端来看，终端市场面临雨季及即将到来的高温天气，有小淡季属性，短期供需结构很难再向更紧张的情况演绎。因此，近一两周需关注的是库存回升周期是否持续及库存累加程度，仍对价格上行有压制。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止12日收盘， rb1710期价贴水721，较前一日缩小16，基差处于高水平。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上，期价犹豫中略显偏强，基差修复路径依旧值得关注。短线来看，期价反弹但力度并不强劲，暂时看低位震荡区间，短线3080~3100一线可能出现小压力，不建议追高。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【消息面】
1、海关总署统计快讯：2017年5月我国出口钢材698万吨，较上月增加49万吨，同比下降25.9%；1-5月我国累计出口钢材3419万吨，同比下降25.7%。
5月我国进口铁矿砂及其精矿9192万吨，较上月增加969万吨，同比增长5.96%；1-5月我国累计进口铁矿砂及其精矿44457万吨，同比增长7.9%。
2、全联冶金商会通过对90家民营钢企统计，1至4月上述企业实现利润203亿元，同比增长103%，销售利润率涨至5.0%，是2011年钢铁‘入冬’以来首次回升至5%。而在2013年，行业销售利润率仅为0.62%。
【行情评述及操作策略】
12日铁矿石1709合约午后震荡偏强，收434.0涨2.60%，成交250.4万手，仓增2.5万手；其中，多头前二十名增仓29410手至68万手，空头前二十名增仓20648手至66.3万手。
现货方面，12日国产矿主产区市场整体弱稳，进口矿现货市场价格整体偏稳，市场活跃度一般。干散货海运市场大幅上涨。
周末钢坯累计上涨30元，周一开盘盘面并未跟涨，反倒是螺纹开盘直线下挫，而后震荡走高，录得十字星小阳线，铁矿石则在上周五夜盘反弹后维持震荡走势，全天放量增仓，延续近期窄幅震荡走势。
操作上，铁矿石港口库存屡创新高，基本面依旧宽松，盘面延续近期窄幅震荡走势，反弹抛空为主。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周一(6月12日)，官方媒体在上周末纷纷表态“安抚市场”，债市年中恐慌时刻可能已过；资金面延续边际改善，利率互换(IRS)下行3-5bp，国债期货高开高走大幅收红。10年期国债期货主力合约T1709涨0.36%报95.34元，创4月14日以来新高；现券收益率大幅走低，交投活跃，10年期国债活跃券170010收益率一度下行5.99bp报3.57%，创下5月15日以来盘中最低值。
资金面方面，央行周一进行100亿7天、300亿28天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。流动性预期转好，银行间主要质押式回购利率多数回落。近日，央行旗下金融时报刊文称，客观认识理性对待年中流动性风险，相信央行会根据其掌握的市场流动性状况随时采取措施，使市场流动性趋于“不紧不松”临界点，类似于2013年6月的“市场异常波动”不会重演。与此同时，新华社报导称，央行过去一周公开市场操作充分释放出稳定市场预期的政策信号，大可不必慌张，但维护流动性基本稳定并不意味着从此货币政策就会“大放水”，今年的货币政策是稳健中性，即不紧不松。我们认为官媒表态“不必慌张”，意在稳定资金面，有助于缓解市场情绪。虽然实质性放松的可能性非常低，但不紧不松在现阶段亦是一种利多。
相继公布的一系列经济数据显示，经济动能在减弱、通胀预期降温、监管趋缓等因素利多债市，海外利率下行也为国内利率下行打开空间。这也是短期期债大幅反弹的主因。往后看，10年期国债已突破前高，保持上行的可能性较大。但需警惕MPA考核的扰动以及美联储超预期加息带来的调整。
操作上：
TF1709日内参考点位，上方压力：98.100；下方支撑：97.500。
T1709日内参考点位，上方压力：96.235；下方支撑：94.325。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
国务院总理李克强会见出席第二届世界华侨华人工商大会的全体代表时表示，中国将推动新一轮高水平对外开放，进一步放宽外资市场准入，有信心实现今年发展目标，有能力保持中国经济中高速增长、迈向中高端水平。
国务院发文要求，到2020年，建立科学规范、权责清晰、约束有力的畜禽养殖废弃物资源化利用制度。要加强财税政策支持，加快畜牧业转型升级，各地要加大工作力度，抓紧制定和完善具体政策措施。
两部委：严格控制新增传统燃油汽车产能，健全行业退出机制。发改委、工信部发布完善汽车投资项目管理的意见，支持社会资本进入新能源汽车及关键零部件生产领域；加快国有汽车企业改革步伐，鼓励企业兼并重组和战略合作，提升产业集中度。
工信部部长苗圩：智能网联汽车是一项具有战略意义的系统工程，要把握动方向，发挥行业发展支撑作用；要搭建平台，提供行业公共服务；要创新机制，推动产业协同创新；要推动融合，建设新型产业生态体系。
新华社刊文称，自证监会发布的上市公司股东、董监高减持股份的若干规定正式实行以来，上市公司曾屡试不爽的“花式减持”得到遏制；减持新规发布之前，对减持行为的约束有着诸多不完善的地方，市场也因此存在很多借机炒作的机会；而从新规发布后的这段时间来看，这些漏洞得到了一定填补。
5月份，全国一般公共预算收入16073亿元，同比增长3.7%。其中，中央一般公共预算收入7951亿元，同比下降3.6%；地方一般公共预算本级收入8122亿元，同比增长12%。个人所得税967亿元，同比增长15.5%。5月全国一般公共预算支出1.69万亿元人民币，同比增长9.2%；1-5月一般公共预算收入同比增长10.0%，支出增长14.7%。招商宏观认为，随着全面营改增和营业税清缴的高基数效应逐步消退，未来税收收入增速或有所提高，1-5月公共预算收支较为平衡，差额757亿元，考虑到3%的赤字率，下半年支出增速仍值得期待，后期重点关注企业盈利、进出口和房地产相关经济数据。
周一央行进行100亿7天、300亿28天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。另外，央行对7、14和28天期逆回购操作需求询量。
工信部规划司司长罗文：继续推进《中国制造2025》要优先发展两个核心基础产业，新一代信息技术产业要重点突出软件、集成电路、人工智能与智能硬件等战略性、先导性产业，新材料产业要着力突破一批重点应用领域急需的先进钢铁材料、石化材料等先进基础材料。
上海期货交易所发布通知，根据原油期货上市工作的总体安排，上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心定于2017年6月13日起正式受理客户申请交易编码。
新华社：目前是钢市需求淡季，商家仍以积极出货为主。据“西本新干线”的最新报告，在国产矿市场上，河北地区铁精粉价格震荡下跌，吨价一周跌幅在40元左右。钢厂对国产矿的采购不积极。进口矿价继续下跌，截至7日，普氏62%品位铁矿石指数报收于每吨56.1美元，一周下跌1.3美元，创出去年10月10日以来的新低。当前，铁矿石供应依然相当充裕，港口铁矿石库存持续创出新高。
山东今年将关闭山东八一煤电化有限公司等5处煤矿，这些煤矿将在今年8月底前实现停产，可实现年度化解煤炭过剩产能351万吨。
【国际】
英国首相发言人：相较于没有达成协议就离开欧盟，英国首相特雷莎·梅不想要接受一个更糟糕的协议；脱欧大臣戴维斯已明确维持退欧计划不变；脱欧的两年时间规划并无变动；欧盟已经明确英国不会维持单一市场成员国身份，并将管控边界。
英国脱欧大臣戴维斯：英国脱欧谈判将在下周开始，但可能不会在6月19日。英国首相特蕾莎·梅上周在大选后表示，脱欧谈判将在10日内进行。
随着美国股市持续创下新高，对冲基金购买防范美股急剧下跌的“黑天鹅”保险的成本，已降至自金融危机爆发前夕以来的最低水平。数据显示，所谓的一月期标普500指数97%至93%看跌期权价差的期权，目前能以价格0.16美元的合约获得最大4美元的盈利，即25倍的回报。这种看跌期权价差要想盈利，标普500指数在一个月里必须下跌3%至7%。
被称为“里根经济学之父”的David Stockman表示，目前是他所经历过的最危险的市场环境之一，目前处于一场巨大的、可怕的暴风雨之前的平静，我们离这场暴风雨并不远。Stockman相信，美股标普500指数可能会轻易地下挫至1600点，自当前水平回落34%。
沙特能源部长法利赫：石油库存下降趋势将在未来3-4个月加速；美国目前原油供应充足；长期来看，沙特可能增加对美国的原油出口。
【评论】
国内期市收盘多数飘红，黑色系维持强势，铁合金继续走弱，锰硅领跌，化工品震荡偏强，聚烯烃表现不俗，有色金属普遍走升，贵金属持续低迷，农产品涨跌互现，两粕飘绿，油脂类午后继续上扬。
黑色系维持强势，分析认为，国内钢市前期的悲观预期已经稍有改变，钢材社会库存水平处在下降的趋势中，钢市供需矛盾并未有明显的激化迹象。在经过钢价近两周的快速下跌之后，商家手中的现货资源已普遍出现“浮亏”，继续杀跌的动力不足，短期内钢市将转入小幅盘整的通道之中。此外，环保督查密集进行，第四轮次督查工作组共检查5592家企业(单位)，发现4203家企业存在环境问题。6月9日第五轮次强化督查工作正式启动，预计力度不减或将有力提振国内钢价。
煤炭方面，煤矿产能减量置换工作还在积极推进中。近日，河北省发布了公开转让煤矿置换指标公告，将进一步推进去产能工作。最新一期环渤海动力煤指数报收于562元/吨，环比下行18元/吨，价格指数已连续十期下跌，累计下跌44元/吨。跌幅看似惊人，然而指数发布机构研究员却表示，一些积极因素正在慢慢发酵，对后续动力煤价或起到一定支撑作用。秦皇岛煤炭库存下降至531万吨；价格为565元人民币/吨，与此前基本持平。
【消息面】
原油：
周一(6月12日)，原油期货价格上涨，因期货交易商押注油价在最近下跌后可能已经触底，即便实货市场仍然供应过剩，尤其是美国供应大幅增加。
夜盘原油反弹。
PE：
今日国内PE市场小幅走高，各大区部分线性小涨50-100元/吨，个别低压略高50元/吨，华东和华南部分高压略高50元/吨。期货高开震荡走强，部分石化涨价，商家心态向好，积极跟涨出货。下游需求平平，成交商谈为主。目前国内LLDPE主流报价在9000-9500元/吨。
今日PE美金市场报价不多，周初业者观望为主，报盘积极性不高。下游工厂低价询盘，成交听闻不多。有华南贸易商对中东中高端线性报盘在1100-1120美元/吨，价格仍处于高位，华东地区同牌号原料在1080-1110美元/吨。周初外商报盘不多，行情清淡下，外商多不看好后市，报盘价格恐将继续下行。卓创认为，目前国内PE美金市场受伊朗低价货源冲击，近期价格难有上涨动力，将保持弱势下行态势。预计明日市场线性主流价格在1030-1090美元/吨，低价成交为主。
PP：
今日国内PP市场行情稳中上涨，价格走高100元/吨左右。期货震荡上行提振业者信心，部分石化出厂价上调进一步加剧涨势，商家随之高报出货，但对后市心态依然谨慎。下游工厂实盘采购意愿有所提高，交投气氛好转。今日华北市场拉丝主流价格在7650-7700元/吨，华东市场拉丝主流价格在7800-7900元/吨，华南市场拉丝主流价格在7800-7900元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场价格小幅上涨，低价位货源向高价位货源靠拢。聚丙烯期货上涨，对于市场有利好影响。下游聚丙烯粉料价格小幅上涨，且部分粉料工厂开工负荷稍有提高，对于丙烯的采购积极性较高，丙烯炼厂出货较好。炼厂目前库存偏低，暂无出货压力。山东地区丙烯市场主流价格6800-6850元/吨。东北和华北地区小幅上涨。
【行情分析及操作策略】
原油反弹，对化工品有所支撑。
塑料、PP小开盘上行，午后高位震荡，收盘价格未有回落。现货方面，石化出厂价小幅上抬，期货反弹，市场情绪提振，PE下游交投一般，但PP有所好转。技术上，PE反弹突破均线压力，上方可能测试9400一线阻力。而PP上方则可能在8140表现阻力。关注夜盘黑色龙头走势。
个人意见，仅供参考。
【基本面】
1、欧洲央行执委Coeure：欧洲央行努力令指引符合实际情况。市场对表述中的重要调整理解得非常好。时机成熟时，欧洲央行会讨论缩减(Tapering)。通胀对欧洲央行措施的依赖程度有所下降。尽管下调通胀预期，但仍然看到通胀取得进展。英国经济并非欧元区的主要风险。
2、现货方面，上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格46140元/吨-46260元/吨，升水铜成交价格46160元/吨-46300元/吨。沪期铜延续大幅上涨，保值盘被进一步套牢，持货商开盘初一度观望，报价甚晚，后欲进一步拉升现铜升水以弥补亏损，无奈市场交投惨淡，加之部分投机货源以低价销售出货，且接近6月中旬大半企业资金压力开始显现，现铜升水快速收窄至上周五水平附近，中间商未见明显入市，下游对铜价反弹持观望态度，市场尽显周一特征。 下午市场成交清淡，升贴水出现松动，平水铜报贴水20元/吨-平水，好铜报平水-升水20元/吨，成交价格为46060-46220元/吨。
【行情评述】
在铜价连续2日大幅拉升之后，昨日晚间盘中快速回落，回踩60日均线，沪铜夜盘低开后震荡走低，盘中极速下挫，锌、镍盘中跌幅超过2%，持仓量小幅增加。中间商未见明显入市，下游对铜价反弹持观望态度，市场尽显周一特征，成交清淡，升贴水出现松动。铜价震荡回踩，关注反弹高度，短线多单可适当减持，中线多单仍可持有，关注美联储加息对市场影响。
【操作策略】
操作上，铜价震荡回踩，关注反弹高度，短线多单可适当减持，中线多单仍可持有，关注中国5月经济数据和美联储加息对市场影响。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【市场行情回顾】
周一沪胶弱势反弹，收盘小幅上涨。其中主力合约RU1709最低价12435元/吨，最高价12790元/吨，收涨190元/吨，收于12675元/吨(+1.52%)；1801和1805合约分别收于14675元/吨(+1.10%)和14905元/吨(+0.95%)。今日东京期胶日盘收盘小跌：1706收于190.2日元/千克，跌0.3日元/千克；1710收于187.3日元/千克，跌0.2日元/千克；基准1711收于186.9日元/千克，跌0.1日元/千克。数据显示周一上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交316907手，较前一交易日增加64149手(+25.38%)；该合约持买单量前20名会员合计持买单117144手，较前一交易日增加9637手(+8.96%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单148991手，较前一交易日增加4742手(+3.29%)；上期所仓单数量为329760吨，比上一个交易日增加2880吨。今日沪胶震荡小涨，青岛保税区美金胶市场报价稳中小涨10-20美元/吨。市场报盘活跃度欠佳，仅收零星试探报盘，实单出货一般，保税区参考价格如下：泰国RSS3报价1800美元/吨；马来西亚SMR20#报价1450美元/吨；印尼SIR20#报价1425美元/吨；泰国STR20#报价1450美元/吨，越南SVR3L报价1500美元/吨。沪胶小幅攀升，从而支撑干胶现货市场价格整体上扬100-200元/吨水平，今日上海现货市场主流报价：泰国RSS3报价14400元/吨；海南全乳胶报价12400元/吨；越南SVR3L报价13000元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格涨跌互现：生胶片56.78，涨0.71；烟胶片56.65，跌2.30；胶水50.00，跌2.00；杯胶41.00，持平(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周一沪胶主力1709合约增量增仓，成交量同比上一个交易日增加117640手(+25.37%)，持仓量增加15398手(+3.37%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，多头增仓幅度大于空头增仓幅度，前二十名会员中多空比为0.78，环比上一交易日上升0.03。受到化工品的强势反弹的带动，今日沪胶企稳上扬，盘中最高上攻至12700一线。同时现货反弹驱动因素在盘面也有所体现，当前橡胶产区也进入到灾害性天气多发期，天气对短期价格影响较大，因此要关注天气对割胶的影响。从日内盘面上看今天沪胶的上涨属于技术性修复反弹，考虑目前基本面偏弱的状况，沪胶持续反弹的可能性不大。因此后期关注12500一线支撑情况，建议逢高抛空，谨防过度追高。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、USDA6月大豆供需报告：美豆新季播种面积8950万英亩(上月8950、上年8340)，单产48(上月48、上年52.1)，新豆产量42.55亿蒲(上月42.55、上年43.07，预期42.29)，期末4.95(上月4.80、预期4.98)；陈季出口20.50(上月20.50)，压榨19.10(上月19.25)，期末4.50(上月4.35，预期4.32)；巴西产量11400万吨(上月11160、预期11230)，阿根廷产量5780万吨(上月5700、预期5740)。全球大豆新季结转库存9222万吨(上月8881，预期8950)。
2、美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金继续在大豆期货和期权市场增持净空单。截至2017年6月6日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单94,737手，比上周的89,310手增加5,427手。目前基金持有大豆期货和期权的多单82,054手，上周74,722手；持有空单176,791手，上周是164,032手。大豆期货期权空盘量为904,932手，上周是881,728手。
3、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至6月8日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到90.6%，比一周前高出5.1%，比去年同期的收获进度高出3.9%。已经收获的大豆面积为16,348,948公顷，平均单产为每公顷3.23吨，已经收获的大豆产量为52,813,120吨。交易所继续预计2016/17年度阿根廷大豆产量为5750万吨，比2015/16年度的产量5600万吨提高27%。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：由于技术性买盘及对美国中西部地区干热天气的担忧推动，美豆主力合约期价有所受支撑。美国农业部发布的6月份供需报告未能带动市场人气，因此这份报告基本在市场预期之中，大豆市场关注的焦点重新回到天气。从目前开始，天气或将成为下半年的关键。周末期间天气炎热干燥，同时还有大风天气，这可能造成土壤墒情进一步下降。气象预报显示，周日到下周二期间中西部大部分地区的最高温度将超过90华氏度(32摄氏度)。且美国私人出口商向未知目的地出售20.1万吨大豆，以及商品基金在大豆期货及期权上持有庞大的净空头部位，使得豆价极易受到空头回补的支持。但天气炒作比较反复，美豆整体仍处弱势运行之中，预计短线或将在920-950美分区间波动。
油脂方面：周一，沿海一级豆油主流价位在5750-5900元/吨，涨幅在30-80元/吨，(天津贸易商5840-5850，日照贸易商5750，张家港贸易商5900，广州贸易商5850，厦门贸易商5870)。沿海24度棕榈油价格大多在5730-5780元/吨，涨40-80元/吨，(天津贸易商5770-5780涨40，日照黄海5900涨80，张家港贸易商5780涨80，广州报5730，厦门5780涨80)。周一，连盘油脂续涨，现货豆棕油涨30-80低位成交吸引些成交，涨幅偏大的成交不多。国内大豆压榨亏损严重，油厂挺价，及马来西亚棕油出口需求好于预期，短线油脂现货或跟盘震荡反弹。但大豆到港庞大，油厂开机率高企，油脂供应充裕，短线油脂现货反弹幅度也不大，或仍将跟盘窄幅上下反复震荡。
粕类方面：周一，沿海豆粕价格在2570-2710元/吨一线，较上周跌10-30元/吨，(其中天津2650，山东2570-2700，江苏2670-2690，东莞2710，广西地区2650-2670)。周一，连粕滞涨回落，豆粕现货稳中跌10-30成交转淡。上周全国大豆压榨量微升至173万吨周比增0.4%，终端需求暂未放量，目前油厂豆粕库存也处于历史高位，胀库压力尚未缓解，基本面压力限制豆粕反弹步伐，但豆粕短线暂也难大跌，或呈现窄幅震荡态势，等待天气变化指引。
操作上：期货单边操作：内盘粕类期价暂持反弹空对待，油脂短线或压制粕偏强运行。上周已备货的暂观望，底部探明之前须控制好仓位；美豆盘面多空交投，区间操作为主，但6月中旬前基本面压力难缓解，当前豆粕供应仍偏宽松，短暂反弹非反转，建议单边操作上暂以观望为主，可以逢低做些价值投资。
Y1709日内参考点位，上方压力：5950；下方支撑：5650；
P1709日内参考点位，上方压力：5450；下方支撑：5050；
OI709日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6100；
M1709日内参考点位，上方压力：2850；下方支撑：2620；
RM709日内参考点位，上方压力：2450；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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