品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1709 向上 观望 4000 3750
豆油(Y) 1709 向上 空单离场 5900 5600 5820 空单离场
郑油(OI) 1709 向上 观望 6300 6000 6200 观望
棕榈油(P) 1709 向下 持空 5350 5100 5350 持空
豆粕(M) 1709 向上 观望 2700 2600 2700 观望
菜粕(RM) 1709 向上 观望 2290 2180
玉米 1709 向上 空单离场 1700 1600 1650 空单离场
鸡蛋(JD) 1709 向上 持多 3750 3500 3600 持多
白糖(SR) 1709 向上 观望 6700 6500
郑棉(CF) 1709 向上 观望 15900 15200
玻璃(FG) 1709 向上 减持空单 1350 1260 1350 减持空单
LLDPE(L) 1709 向下 持空 9050 8700 9050 持空
PVC(V) 1709 向下 观望 6000 5650
PP(PP) 1709 向下 持空 7900 7500 7850 持空
郑醇(MA) 1709 向上 观望 2400 2200 2320 观望
PTA(TA) 1709 向上 观望 4900 4700
沥青(BU) 1709 向下 持空 2400 2300 2400 持空
橡胶(RU) 1709 震荡 观望 13200 12000
郑煤(ZC) 1709 向上 持多 570 515 530 持多
焦煤(JM) 1709 震荡 持空 1000 920 1000 持空
焦炭(J) 1709 震荡 持空 1480 1350 1480 持空
铁矿石(I) 1709 向下 持空 450 400 450 持空
螺纹(RB) 1710 震荡 观望 3100 2775
铜(CU) 1708 向上 观望 47000 44500
铝(AL) 1707 向下 持空 13900 13600 13900 持空
锌(ZN) 1707 向上 观望 22600 21000
镍(NI) 1709 震荡 观望 74000 72000
锡(SN) 1709 向下 观望 144000 140000
策略要点：
股指期货
上周市场反弹明显，中小题材风格占优。基本面上，PPI继续下探，企业补库存动力走弱，但进出口数据好于市场预期，内需和外需均有好转，经济弱势运行下仍有亮点。资金面上，上周央行重启28天逆回购，并开展4980亿元MLF，补充跨季资金，市场资金价格小幅下行。央行动向或能安抚市场此前对年中流动性紧张的担忧，且实质的投放也有利于呵护A股流动性和情绪面。量能方面，上周二两市仅成交2977亿元，创下阶段性低点。自2016年熔断以来，市场出现阶段性缩量后A股大概率出现向上行情，且反弹具有一定持续性。整体来说，A股市场开始出现更多积极信号，投资者可以逢低轻仓试多。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1709 向上 观望 4000 3750
豆油(Y) 1709 向上 空单离场 5900 5600 5820 空单离场
郑油(OI) 1709 向上 观望 6300 6000 6200 观望
棕榈油(P) 1709 向下 持空 5350 5100 5350 持空
豆粕(M) 1709 向上 观望 2700 2600 2700 观望
菜粕(RM) 1709 向上 观望 2290 2180
玉米 1709 向上 空单离场 1700 1600 1650 空单离场
鸡蛋(JD) 1709 向上 持多 3750 3500 3600 持多
白糖(SR) 1709 向上 观望 6700 6500
郑棉(CF) 1709 向上 观望 15900 15200
玻璃(FG) 1709 向上 减持空单 1350 1260 1350 减持空单
LLDPE(L) 1709 向下 持空 9050 8700 9050 持空
PVC(V) 1709 向下 观望 6000 5650
PP(PP) 1709 向下 持空 7900 7500 7850 持空
郑醇(MA) 1709 向上 观望 2400 2200 2320 观望
PTA(TA) 1709 向上 观望 4900 4700
沥青(BU) 1709 向下 持空 2400 2300 2400 持空
橡胶(RU) 1709 震荡 观望 13200 12000
郑煤(ZC) 1709 向上 持多 570 515 530 持多
焦煤(JM) 1709 震荡 持空 1000 920 1000 持空
焦炭(J) 1709 震荡 持空 1480 1350 1480 持空
铁矿石(I) 1709 向下 持空 450 400 450 持空
螺纹(RB) 1710 震荡 观望 3100 2775
铜(CU) 1708 向上 观望 47000 44500
铝(AL) 1707 向下 持空 13900 13600 13900 持空
锌(ZN) 1707 向上 观望 22600 21000
镍(NI) 1709 震荡 观望 74000 72000
锡(SN) 1709 向下 观望 144000 140000
策略要点：
股指期货
上周市场反弹明显，中小题材风格占优。基本面上，PPI继续下探，企业补库存动力走弱，但进出口数据好于市场预期，内需和外需均有好转，经济弱势运行下仍有亮点。资金面上，上周央行重启28天逆回购，并开展4980亿元MLF，补充跨季资金，市场资金价格小幅下行。央行动向或能安抚市场此前对年中流动性紧张的担忧，且实质的投放也有利于呵护A股流动性和情绪面。量能方面，上周二两市仅成交2977亿元，创下阶段性低点。自2016年熔断以来，市场出现阶段性缩量后A股大概率出现向上行情，且反弹具有一定持续性。整体来说，A股市场开始出现更多积极信号，投资者可以逢低轻仓试多。
国债期货
上周，国债期货在60日均线处徘徊震荡。当前经济增速不稳定，通胀压力较小，市场配置需求尚可，央行呵护市场流动性，对期债市场形成支撑；不过国债期货尚面临着来自资金面不确定性和监管方面的压力，但负面影响或为有限。技术上，考虑到近期国债期货在60日均线附近徘徊，我们认为60日均线有较强的支撑作用，因此建议投资者轻仓试多T1709。
[相关数据]
WTI 7月原油期货收涨0.19美元，涨幅0.42%，报45.83美元/桶，但本周累跌3.8%。
布伦特8月原油期货收涨0.29美元，涨幅0.61%，报48.15美元/桶，但本周累跌3.6%。
[信息要闻]
1.自上周库存数据意外增加，油价大幅下跌之后持续地位震荡。周末WTI及布伦特原油期货价格皆有微量上调，WTI原油期货在贝克休斯石油钻井机周报发布后回落13美分至45.88美元/桶，使得日内涨幅收窄至大约0.6%。
2.CFTC持仓周报数据显示，投机者至6月6日当周所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头增加15037手合约，至221140手合约，创最近六周新高。
3.沙特石油部长表示，不认为与卡塔尔之间的问题会对全球石油产量协议有任何影响，目前没有证据表明需要对OPEC和非OPEC产量协议进行调整，预计石油市场将在未来数月内趋于稳定。
[评论建议]
自上周库存数据公布以来，油价大幅下跌之后持续保持地位震荡。周末WTI及布伦特原油期货皆有微量上调。总体来说，卡塔尔的7国断交事件目前对OPEC减产协议造成太大的影响，持续的减产行动对原油价格造成支撑。同时，美国钻机数及原油产量的增加对原油价格亦造成上行压力。目前需要着重关注OPEC对美国页岩油增产的对策，无明显做多逻辑，建议观望。
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