【走势分析和建议】
行情回顾：周四，沪指于早盘小幅低开，在整个交易日的大多数时间里围绕周三收盘点位进行震荡整理，日内振幅仅21个点，午后保险股的崛起令指数在尾盘展开拉升，最终大盘小幅收涨，日线方面呈现三连阳，但沪深两市成交额在强势反弹后又出现小幅萎缩，市场人气依旧不高。
技术面上，盘中来看，昨日大盘总体上呈现出涨指数不涨个股的节奏，早盘开始后，深圳板块，军工板块起涨，午后，白马股如伊利股份等带动大盘企稳，前一交易日的大涨后，昨日的再次小幅上涨让大盘后期的小幅回调均线位可能性加大，毕竟，现今的大盘超过5日均线已有较大的距离，再者，大盘昨日触碰无穷成本均线位，短期或将有一个有力的阻力形成。但回调对于后期大盘的逐步企稳会起到一个洗涤的过程，回调时方见个股的真正实力。MACD上，红色柱状继续向上，双线开口向多无疑。TRIX指标和MACD趋同，双线向上开口，说明中长期趋势还是以向上为主。但短期内，需要注意BIAS指标已处于较高位置，短期内回调的压力较大，前期有获利的可以适当降低仓位套现后，静待回调做T。策略上，还是以布局热点板块龙头股为主，加配一些白马蓝筹股作为底仓。
操作上：日内IF1706参点位：上方压力:3577，3582；下方支撑：3534，3526。IH1706参考点：上方压力:2516；下方支撑：2482。IC1706参考点位：上方压力：5970；下方支撑：5884。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场宽幅震荡，尾盘小幅收跌，主力期货(1709)收于4830元/吨，较上一交易日下跌4元/吨，环比下滑0.08%。日内成交增仓12.86万手至75.59万手，持仓减仓27700手至174.36万手。
【走势分析和建议】
行情回顾：周四，沪指于早盘小幅低开，在整个交易日的大多数时间里围绕周三收盘点位进行震荡整理，日内振幅仅21个点，午后保险股的崛起令指数在尾盘展开拉升，最终大盘小幅收涨，日线方面呈现三连阳，但沪深两市成交额在强势反弹后又出现小幅萎缩，市场人气依旧不高。
技术面上，盘中来看，昨日大盘总体上呈现出涨指数不涨个股的节奏，早盘开始后，深圳板块，军工板块起涨，午后，白马股如伊利股份等带动大盘企稳，前一交易日的大涨后，昨日的再次小幅上涨让大盘后期的小幅回调均线位可能性加大，毕竟，现今的大盘超过5日均线已有较大的距离，再者，大盘昨日触碰无穷成本均线位，短期或将有一个有力的阻力形成。但回调对于后期大盘的逐步企稳会起到一个洗涤的过程，回调时方见个股的真正实力。MACD上，红色柱状继续向上，双线开口向多无疑。TRIX指标和MACD趋同，双线向上开口，说明中长期趋势还是以向上为主。但短期内，需要注意BIAS指标已处于较高位置，短期内回调的压力较大，前期有获利的可以适当降低仓位套现后，静待回调做T。策略上，还是以布局热点板块龙头股为主，加配一些白马蓝筹股作为底仓。
操作上：日内IF1706参点位：上方压力:3577，3582；下方支撑：3534，3526。IH1706参考点：上方压力:2516；下方支撑：2482。IC1706参考点位：上方压力：5970；下方支撑：5884。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货市场宽幅震荡，尾盘小幅收跌，主力期货(1709)收于4830元/吨，较上一交易日下跌4元/吨，环比下滑0.08%。日内成交增仓12.86万手至75.59万手，持仓减仓27700手至174.36万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在793美元/吨CFR中国，跌3.2美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4750元/吨。今日市场交投尚可，买盘以贸易商以及聚酯工厂为主，预计今日成交3万多吨。现货基差午后明显收敛，商谈基差100-115元/吨，仓单商谈基差90-110元/吨。日内现货市场成交听闻4701元/吨仓单、4715元/吨仓单、4720元/吨仓单、4744元/吨仓单、4760元/吨仓单、4689元/吨自提以及4757元/吨送到等。
【操作策略】
周四(6月8日)，美国原油和燃料库存在常规下跌后意外飙升，再度点燃供应过剩忧虑，原油价格暴跌后短期走势偏弱。今日早间受原油影响弱势下滑，然受央行逆回购影响期货市场迎来反弹行情，但因聚酯工厂买气不足以及产销下滑，PTA主力期货小幅收跌。短线来看，随着PX价格的下跌，PTA现货加工区间也回升至500元/吨附近，后市判断仍以筑底走势为主，底部结构相对复杂，预计短线反弹空间可能有限，严格控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
6月8日，COMEX黄金主力报收1280.3美元/盎司，跌0.71%；COMEX白银主力报收17.425美元/盎司，跌0.88%。隔夜，au1712合约报收284.05元/克，跌0.59%；ag1712合约报收4132元/千克，跌0.74%。
周四亚盘，市场静待英国议会选举、欧洲央行会议、美国前FBI局长科米国会作证，纽约金整体维持1288美元/盎司高位运行；沪金小幅承压日均线窄幅震荡。进入欧盘时段，英国议会选举拉开帷幕，最后民调特蕾莎·梅优势保持在10个百分点左右的优势，欧洲央行维持利率且删除“进一步降息”，随后德拉吉发表讲话表示欧管委全线下调欧元区通货预期，稍作上调欧元区经济增长0.1个百分点。受此影响，欧元走弱，美元反弹至97上方，金价承压震荡走弱。进入美盘时段，美国初请数据持续向好，表明美国劳动力市场仍旧强劲，6月加息概率维持90%上方；且在美国前FBI局长科米作证前，纽约金惊现约40亿美元的空单，金价大跌约15美元/盎司，跌破1270美元关口。沪金低开后急速跳水维持弱势震荡。
整体来看，英国议会选举结果将称今日关注焦点。随着欧洲央行及美国前FBI局长国会作证落幕，若今日英国大选无意外，特蕾莎·梅将赢得大选，届时避险情绪将进一步消退，继续打压金价。其次，预计美联储6月加息概率达90%以上，故在本周地缘政治风险落幕后，黄金在加息前夕将仍旧面临着一定的下行风险。投资需求方面，从ETF变动来看，黄金ETF-SPDR继续小幅增持，白银ETF-SLV持稳不变。
综上，日内关注英国议会选举，若无黑天鹅出现，金价可在加息前逐步布局逢高做空。日内，COMEX黄金上方压力位：1290美元/盎司，下方支撑位：1265美元/盎司；沪金1712合约上方压力位：285元/克，下方支撑位：280元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【行情评述及操作策略】
8日铁矿石1709合约午后大幅下行，收423.0跌1.97%，成交284.5万手，仓增2.3万手；其中，多头前二十名增仓74784手至72.2万手，空头前二十名增仓61471手至68.9万手。
现货方面，8日国产矿主产区市场整体弱势维稳运行，北方地区个别地区价格继续补跌。进口矿市场成交较为活跃，价格震荡运行。远期现货市场询盘冷清，钢厂短期补库需求仍然较弱。
8日黑色系走势跌宕起伏，早间开盘小幅下挫，而后维持低位震荡运行，临近收盘急速拉升，午后又再次高位跳水，螺纹录得十字星，铁矿则在连续几个交易日窄幅震荡运行后加仓放量下行，盘面继续维持弱势。最新一周螺纹社会降7.2万，厂库增19.35，合计增12.15万吨。线材社会降1.27，厂库增4.87，合计增3.6万吨，线螺合计增15.75万吨。显示当下建材供应有增量，而贸易商对高位现货价格态度趋于谨慎。
操作上，铁矿石偏弱震荡对待。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周四(6月8日)，央行公开市场重回净投放，但资金面紧势有增无减，资金价格延续攀升，1个月Shibor涨8.42bp报4.5146%，创2015年4月10日以来新高；当日公布的5月份外贸数据好于预期，经济二次探底的风险降低。期债现券弱势整理，国债期货窄幅波动小幅收跌，10年期主力合约表现相对强势。
资金面方面，央行进行300亿7天、500亿14天及700亿28天逆回购操作，当日有900亿逆回购到期，净投放600亿元。不过，银行间市场流动性仍较上日趋紧。跨月因素仍存，机构出资谨慎。流动性将继续保持紧平衡。
海关总署公告，以人民币计，5月中国进出口总值2.35万亿元，增长18.3%；其中出口1.32万亿元，增长15.5%；进口1.03万亿元，增长22.1%；贸易顺差2816亿元，收窄3.4%。从5月的外贸数据来看，外需、内需仍处于较高水平，经济仍有支撑，经济二次探底的风险降低。
从外贸数据来看，内外需仍处于较高的水平，对经济悲观的预期有所减弱。加上6月MPA考核、美联储加息等风险因素的扰动，国债继续反弹的空间不大。短期或弱势整理。
操作上：
TF1709日内参考点位，上方压力：98.025；下方支撑：97.150。
T1709日内参考点位，上方压力：95.475；下方支撑：94.320。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
国务院总理李克强会见来华出席“全球首席执行官委员会”第五届圆桌峰会的跨国企业负责人时表示，中国将继续放宽市场准入，推进负面清单管理模式，更好保护知识产权，为在华投资企业提供更加便利、一视同仁的政策环境，打造最具吸引力的投资目的地。
国务院副总理张德江在陕西检查固体废物污染环境防治法实施情况时强调，抓源头查问题促落实，切实提高污染治理法治化水平。
河北省长许勤：去产能特别是钢铁去产能，是河北推动产业结构调整、实现转型升级发展的必然选择；要加大钢铁行业供给侧结构性改革力度，在坚决做好去产能的同时，突出创新驱动，延伸产业链条，丰富产品种类，着力提升质量、效益和竞争力。
由国家工业信息安全发展研究中心等45家单位联合发起的国家工业信息安全产业发展联盟6月8日正式成立。目前联盟首批成员单位已达149家，包括神华集团、中车集团等18家副理事长单位，中核集团、中钢集团、中国烟草等45家理事单位。
河北省能源局发布公告，河北省2016、2017年关闭退出的56家煤矿产能减量置换指标，经关闭退出煤矿企业逐级申报，由河北省公共资源交易平台公开转让，现面向社会广泛征集意向受让方，煤炭产能减量置换指标转让底价为每万吨130万元人民币。
据证券日报，郑商所后续将在更加广阔的范围征求市场意见和建议，进一步完善动力煤期货规则，其中包括进一步深入研究完善动力煤期货标的设定，交割港口的增减，动力煤期货交割品范围及其生贴水，标准仓单有效期等方面的内容，旨在进一步服务煤炭供给侧改革。
继此前7年和10年、3年和5年国债收益率出现倒挂之后，1年和10年期国债收益率也出现倒挂。中债公布的国债到期收益率曲线显示，6月8日中国1年期国债到期收益率3.6590%，10年期国债到期收益率报3.6478%。
海关总署：以人民币计，5月中国进出口总值2.35万亿元，增长18.3%；其中出口1.32万亿元，增长15.5%；进口1.03万亿元，增长22.1%；贸易顺差2816亿元，收窄3.4%。兴证宏观：出口增速小幅回升，受欧洲拉动明显；进口增速止跌反弹，从美欧市场进口扩张明显；进口回升，这次可能不是内需所致，这可能与从美国原油进口上升有关；未来出口面临的中期压力仍存，近期中国至欧洲航线的进出口集装箱运价似乎都开始出现回落迹象，边际信号值得密切关注。
周四央行进行300亿7天、500亿14天及700亿28天逆回购操作，当日有900亿逆回购到期，净投放600亿元。另外，央行对7天、14天、28天期逆回购需求询量。央行政策基调边际放松，一方面是为了应对半年末资金面压力，此外市场预期也是配合减轻监管政策对市场的冲击，并不意味着政策转向。
海关数据显示，中国5月铁矿砂及其精矿9152万吨，同比增长5.5%，自4月触及的六个月低位反弹；进口煤及褐煤2219万吨，较4月下滑10.5%；进口钢材111万吨；进口铜矿砂及其精矿115万吨，刷新2015年10月以来新高；进口成品油252万吨，进口原油3720万吨，录得历史第二高位，中国成为世界第一大原油进口国。
【国际】
欧洲央行维持三大利率及购债规模不变，符合预期。欧洲央行声明：维持每月QE规模在600亿欧元直至12月份，如有必要将进一步延长购债；QE将运行至12月，后续若有必要将会延长，直到通胀达到稳定水平。值得一提的是，此次声明删除了“利率料在未来一段时间内维持在当前或更低水平”的表述。
欧洲央行行长德拉吉表示，经济增长面临的风险大体均衡，仍需要维持相当规模的宽松。欧洲央行预计2017年通胀率为1.5%，此前预期1.7%；预计2018年通胀率为1.3%，此前预期1.6%；预计2017年GDP增速为1.9%，此前预期1.8%；预计2018年GDP增速为1.8%，此前预期1.7%。德拉吉称管委会一致通过利率决议；并未讨论收紧QE；通胀率仍旧未见太大起色，核心通胀率疲软是主要是因为薪资增长乏力。
美国截至6月3日当周初请失业金人数24.5万，预期24万，前值24.8万。美国当周初请失业金数据已经连续118周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长。
港交所行政总裁李小加表示，下半年计划推出支持实物交割的人民币美元双币种黄金期货、LME贵金属合约和人民币指数期货。债券通何时开通还有待监管当局宣布，至于是否北向先行，并不是人为决定的，而是由需求决定的。债券通南向两年内不会开通。李小加并称，沽空本身并无问题，本港对沽空监管相当严格。
伊拉克石油营销组织(SOMO)：将7月面向亚洲客户的每桶巴士拉轻质油官方售价较阿曼/迪拜均价贴水0.55美元；每桶重质油较阿曼/迪拜均价贴水4.7美元；将7月面向美国客户的每桶巴士拉轻质油官方售价较阿格斯含硫油价格指数(ASCI)均价升水0.05美元；将7月提供给欧洲客户的阿拉伯轻质原油售价较布伦特原油结算价每桶贴水3.30美元。
德国财长朔伊布勒称，欧洲央行正处在逐渐退出宽松货币政策的路径上；通缩风险已经过去；欧洲央行退出宽松货币政策时应保持谨慎。
【评论】
国内期市收盘多数飘红，黑色系冲高回落，化工品宽幅震荡，有色金属小幅上扬，贵金属跌幅收窄；农产品涨跌不一，两粕飘红，油脂类齐跌。
【消息面】
原油：
美国原油库存意外上升，汽油和馏分油库存也增加，欧佩克主导的减产难以消除供应过剩，欧美原油期货暴跌。周三(6月7日)WTI原油7月期货结算价每桶45.72美元，比前一交易日下跌2.47美元，跌幅5.1%，交易区间45.65-48.23美元；布伦特原油8月期货结算价每桶48.06美元，比前一交易日下跌2.06美元，跌幅4.1%，交易区间47.96-50.14美元。
PE：
今日PE市场走软，华北和华东部分线性跌50-100元/吨，其余各大区的部分高压和低压跌50-100元/吨。线性期货低开震荡上扬，部分石化继续降价，现货市场跌势难止，商家继续跟跌。终端询盘一般，刚需采购为主。华北地区LLDPE价格在8900-9100元/吨，华东地区LLDPE价格在9100-9500元/吨，华南地区LLDPE价格在9300-9500元/吨。
PP：
今日国内PP市场呈现小幅回落走势。石化部分大区出厂价下降，对市场形成一定的成本支撑。期货盘面低位反弹，对市场心态影响有限。贸易商随行出货为主，部分商家让利销售以促进自身成交；下游工厂谨慎观望，接货积极性偏低，市场交投氛围清淡。今日华北市场拉丝主流价格在7550-7700元/吨，华东市场拉丝主流价格在7550-7750元/吨，华南市场拉丝主流价格在7600-7800元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场价格大幅上涨，山东丙烯市场主流成交6600-6750元/吨。原油价格暴跌，但是对于丙烯市场的影响暂未体现。下游聚丙烯期货盘中上涨，对于粉料市场有一定提振。炼厂库存偏低，丙烯市场价格上调，刺激下游买货需要，丙烯成交状况较好。
【行情分析及操作策略】
原油弱势 ，对化工品影响不佳。
塑料、PP低开后反弹，总体表现尚可。现货方面，石化出厂价下滑，市场弱势，下游交投一般。技术上，走势依旧偏空看待。夜盘黑色小幅反弹，可能影响隔日情绪。
个人意见，仅供参考。
【基本面】
1、中国5月进口和出口双双出现反弹，增速超过预期。此前机构预期认为的5月进出口增速或将较4月进一步下滑的情况并没有出现。按美元计，中国5月出口同比增长8.7%，高于预期7.2%，前值为8%；中国5月进口同比增14.8%，高于预期8.3%，前值11.9%。受进口增速大幅反弹影响，中国5月贸易帐为408.1亿美元，低于预期478亿美元，前值由380.5亿美元修正为380.3亿美元。
2、欧央行公布最新利率决议，继续维持货币政策不变，符合外界普遍预期。声明中删除了“未来可能进一步降息”的表述，改为“利率料在未来一段时间内维持在当前水平”，而此前表述为“维持在当前或更低水平”。
3、现货方面，持货商挺价出货，因在昨日部分大型贸易商收货后市场可流动现铜货源有限，尤其现铜受青睐挺价意愿更甚，低价货源减少，成交一度活跃，但进入11点后，沪期铜盘面快速拉升近200元/吨，市场货源随之减少，好铜近午间难觅货源，下游按需为主，对后期铜价走势持悲观态度，不愿过多备货，成交先扬后抑，成交主体以中间商为主。
【行情评述】
受中国进出口数据大超预期影响，LME铜价涨幅接近2%，一举突破下跌通道，沪铜夜盘高开高走，增仓上行，将继续测试60日均线。我国5月进口和出口双双出现反弹，增速超过预期，市场宏观利好逐步显现。欧洲央行按兵不动，但在声明中删除了“未来可能进一步降息”的表述，改为“利率料在未来一段时间内维持在当前水平”市场难觅货源，下游按需为主，对后期铜价走势持悲观态度，不愿过多备货，成交先扬后抑，成交主体以中间商为主。短期铜价反弹格局确立，将继续向上测试60日均线，关注美联储加息动态。
【操作策略】
操作上，短期铜价反弹格局确立，将继续向上测试60日均线，关注美联储加息动态。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【市场行情回顾】
周四沪胶低位震荡，收盘小幅下跌。其中主力合约RU1709最低价12215元/吨，最高价12555元/吨，收跌100元/吨，收于12405元/吨(-0.80%)；1801和1805合约分别收于14445元/吨(-1.13%)和14650元/吨(-1.38%)。今日东京期胶日盘收盘下跌：1706收于190.0日元/千克，跌5.4日元/千克；1710收于181.6日元/千克，跌4.2日元/千克；基准1711收于181.6日元/千克，跌3.9日元/千克。数据显示周四上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交374093手，较前一交易日增加8292手(+2.27%)；该合约持买单量前20名会员合计持买单112072手，较前一交易日增加1921手(+1.74%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单145392手，较前一交易日增加3383手(+2.33%)；上期所仓单数量为327060吨，比上一个交易日增加560吨。今日沪胶小幅走低，青岛保税区美金胶市场报价重心下移10-50美元/吨，市场报盘依旧不活跃，零星试探报盘，买气一般，保税区参考价格如下：泰国RSS3报价1800美元/吨；马来西亚SMR20#报价1425美元/吨；印尼SIR20#报价1435美元/吨；泰国STR20#报价1420美元/吨，越南SVR3L报价1500美元/吨。沪胶弱势下跌，从而导致干胶现货市场价格整体下调200-300元/吨，今日上海地区现货主流报价：泰国RSS3报价14100元/吨；海南全乳胶报价12100元/吨；越南SVR3L报价12900元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格稳中小涨：生胶片54.78，涨1.14；烟胶片57.60，涨0.90；胶水52.00，持平；杯胶40.00，持平(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周四沪胶主力1709合约增量增仓，成交量同比上一个交易日增加18878手(+2.79%)，持仓量增加10444手(+2.29%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，空头增仓幅度大于多头增仓幅度，前二十名会员中多空比为0.75，环比上一交易日下降0.01。当前沪胶整体处于弱势盘整阶段，基本面逻辑及表现没有太大的改观，在高仓单、高库存的重压之下，沪胶仍然缺乏必要的反弹动力。同时下游需求表现呈现出淡季特征，对于库存的消化起到不利的作用，而且供给端正处于高产季，产量增加预期强烈，库存积压状况有可能向上游传导。建议短线观望为主，前期空单可继续持有，关注12000一带的支撑力度。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、美国农业部将于本周五，北京时间周六凌晨0点发布6月份供需报告。分析师认为大豆期末库存预测数据可能上调。分析师预计2016/17年度美国大豆期末库存为4.33亿蒲式耳，相比之下，美国农业部5月份的预测为4.35亿蒲式耳。分析师预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.85亿蒲式耳，相比之下，美国农业部5月份的预测为4.8亿蒲式耳。
2、据巴西马托格罗索州大豆和玉米种植户协会(Aprosoja-MT)称，巴西农户开始准备种植2017/18年度大豆，有迹象显示农户将会种植更多的传统大豆。2016/17年度巴西约96%的大豆为转基因作物，不过传统大豆仍拥有利基市场，尤其在欧洲。
3、德国汉堡的行业刊物油世界称，2017/18年度全球油籽产量可能接近2016/17年度创纪录的水平。油世界预计下个年度美国和南美大豆产量将会减少。欧盟和土耳其的葵花籽产量可能增加，但是独联体国家的产量可能下滑，从而造成全球产量减少。5月份巴西大豆出口创下历史最高纪录，但是当月南美大豆出口总量仅增加2%。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：由于技术性买盘及玉米、小麦市场上涨的溢出效应，使得美豆主力合约期价继续小幅翻红。目前天气方面，美国北部平原和中西部的北部地区天气依然高温干燥，本周末这些地区的温度将会超过90华氏度(32摄氏度)，中西部和北部平原下周可能迎来一些降雨，但是此前的温度会非常高。同时，投机基金在大豆期货及期权上持有庞大的净空头部位，使得豆价极易受到空头回补的支持，上述因素提振美豆延续反弹，不过，今年美国大豆播种面积可能超过早先预期，以及南美大豆丰产，也继续令豆价承压，将限制盘面涨幅。
油脂方面：周四，沿海一级豆油主流价位在5700-5800元/吨，部分跌20-50元/吨，(天津贸易商5760-5770，日照贸易商5700，张家港贸易商未明确，广州贸易商5770-5780，厦门贸易商5830)。沿海24度棕榈油价格大多在5650-5710元/吨，部分跌20-40元/吨，(天津贸易商5700-5710跌20，日照黄海5800跌50，张家港贸易商5700跌40，广州报5650-5670，厦门5760平)。周四，连盘油脂低开震荡，现货豆棕油跌20-50成交不多，部分低位吸引些补库。大豆到港庞大，海关公布5月中国进口大豆达959万吨，创历史新高，油厂开机率高企，及马来西亚棕油因增产预期连跌三日，令油脂现货承压回落，但大豆压榨亏损严重，成本因素令油脂也难再大跌，短线油脂现货将继续跟盘弱势震荡。关注明晚USDA报告指引，市场预期报告无亮点，或呈中性，后续走势取决于产区天气。
粕类方面：周四，沿海豆粕价格在2580-2710元/吨一线，较昨日涨10-30元/吨，(其中天津2680，山东2580-2690，江苏2690-2700，东莞2690-2710，广西地区2670-2690)。周四，连粕主力合约期价续涨，豆粕现货大多继续跟涨10-20偏低位仍吸引些成交，总体量一般。国内中下游库存低，本周开始逢低适量补库，豆粕成交有所好转，且大豆压榨亏损严重，油厂挺价，短线豆粕现货仍跟盘震荡温和反弹。但豆粕库存也处于历史高位，豆粕目前可能只是持续下跌后的正常反弹修正而非反转，对于反弹空间暂仍需保持谨慎。
操作上：期货单边操作：内盘油粕期价暂持反弹空对待，买家暂观望等待USDA月度供需数据带来的最新指引。上周已备货的暂观望，底部探明之前须控制好仓位；美豆盘面小幅反弹，但6月中旬前基本面压力难缓解，当前豆粕供应仍偏宽松，短暂反弹非反转，建议单边操作上暂以观望为主，可以逢低做些价值投资。
Y1709日内参考点位，上方压力：5950；下方支撑：5650；
P1709日内参考点位，上方压力：5450；下方支撑：5050；
OI709日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6100；
M1709日内参考点位，上方压力：2850；下方支撑：2620；
RM709日内参考点位，上方压力：2450；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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