瑞达期货：6月01日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约震荡收涨，开盘报9040元/吨，最高9275元/吨，最低至9005元/吨，收9220元/吨，涨80，日涨幅0.88%，成交量减少至62.78万手，持仓量增加31592手至41.13万手。
消息面：1、中油华北PE线性降100-200,7042定9250，7047定9150，7042H定9350。2、兰州石化20万吨高压装置故障于20日停车，预计停一个月。6万吨老全密度装置于2013年5月17日因原料供应不足停车，至今未重启。30万吨全密度装置产6095。17万吨低压装置老线产5000S，新线产L5050。
原料价格：日本石脑油CF日本报442.38元/吨，跌2.5；石脑油FOB新加坡报47.92美元/桶，跌0.27。乙烯CFR东北亚1030美元/吨，持平；CFR东南亚报940美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1100元/吨，持平，中东报1082元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报9350元/吨，持平；华东余姚吉林石化9400吨，跌100；华南报9350元/吨，持平。西北独山子报9250元/吨，持平。
观点总结：前一交易日，受化工品大跌拖累，期价大幅走低，但检修季市场供应压力不大，且现货价格相对坚挺，基差扩大，限制了期价下跌空间。但下游需求淡季亦不足以支撑价格持续反弹，预计短期区间震荡。技术上，LLDPE1709合约放量增仓，震荡收涨，短期上方测试前期高点附近压力，下方测试9000整数关口支撑，预计期价维持在9000-9400区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘5950元/吨，最高6180元/吨，最低5925元/吨，收盘报6150元/吨，较上一交易日涨165元/吨，日涨幅2.76%。成交量增加至37.03万手，持仓量增加28098手至14.76万手。
消息面：1、中盐吉兰泰PVC销售价格夏天天，实盘价格商谈，五型电石料报价在5800元/吨承兑，该厂区40万吨/年装置开工正常。
盘面情况：今日连塑1709合约震荡收涨，开盘报9040元/吨，最高9275元/吨，最低至9005元/吨，收9220元/吨，涨80，日涨幅0.88%，成交量减少至62.78万手，持仓量增加31592手至41.13万手。
消息面：1、中油华北PE线性降100-200,7042定9250，7047定9150，7042H定9350。2、兰州石化20万吨高压装置故障于20日停车，预计停一个月。6万吨老全密度装置于2013年5月17日因原料供应不足停车，至今未重启。30万吨全密度装置产6095。17万吨低压装置老线产5000S，新线产L5050。
原料价格：日本石脑油CF日本报442.38元/吨，跌2.5；石脑油FOB新加坡报47.92美元/桶，跌0.27。乙烯CFR东北亚1030美元/吨，持平；CFR东南亚报940美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1100元/吨，持平，中东报1082元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报9350元/吨，持平；华东余姚吉林石化9400吨，跌100；华南报9350元/吨，持平。西北独山子报9250元/吨，持平。
观点总结：前一交易日，受化工品大跌拖累，期价大幅走低，但检修季市场供应压力不大，且现货价格相对坚挺，基差扩大，限制了期价下跌空间。但下游需求淡季亦不足以支撑价格持续反弹，预计短期区间震荡。技术上，LLDPE1709合约放量增仓，震荡收涨，短期上方测试前期高点附近压力，下方测试9000整数关口支撑，预计期价维持在9000-9400区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘5950元/吨，最高6180元/吨，最低5925元/吨，收盘报6150元/吨，较上一交易日涨165元/吨，日涨幅2.76%。成交量增加至37.03万手，持仓量增加28098手至14.76万手。
消息面：1、中盐吉兰泰PVC销售价格夏天天，实盘价格商谈，五型电石料报价在5800元/吨承兑，该厂区40万吨/年装置开工正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报442.38元/吨，跌2.5；石脑油FOB新加坡报47.92美元/桶，跌0.27。乙烯CFR东北亚1030美元/吨，持平；CFR东南亚报940美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5980元/吨，持平；乙烯法报6890元/吨，持平；华东电石法报5950元/吨，涨50；乙烯法报6350元/吨，持平。华南电石法报6000，持平，乙烯法6300吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2950元，持平，西北报2600元，持平。
观点总结：装置检修，市场供应压力小幅放缓，社会库存下降，企业报价坚挺，提振期价日内大幅走高，但后期需求淡季，下游对高价原料采购积极性不足，或将限制价格的反弹幅度，建议追涨谨慎。技术上，PVC1709合约放量增仓上行，下方测试6000附近支撑，上方测试6300附近压力，短期预计维持在6000-6300区间宽幅波动，建议区间交易。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报4784元/吨，收盘报4744元/吨，较上一交易日下跌74元/吨，跌幅1.54%。成交量回升至90.52万手左右，持仓量增加3276手至1746188手。
消息面：1、5月31日亚洲地区PX市场收盘价格下跌7美元/吨，收盘价格为779.33美元/吨FOB韩国和799.33美元/吨CFR中国。2、扬子石化60万吨PTA装置5月28日停车检修，厂家计划停车45天左右，计划7月10日附近重启。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4630-4640元附近，基差商谈维持在09合约-120/130元附近自提/仓单。美金盘价格一日游报盘在610-640美元，船货报盘在610-625美元，商谈维持在610-620美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为211321张，较上一交易日减少638张，有效预报为6939张。
观点总结：国际原油震荡下跌，亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4680-4790元/吨左右，当前动态加工费处于400元/吨左右。国内PTA开工率处于69%左右；PTA现货市场小幅下跌，市场气氛一般，涤丝市场行情持稳为主，下游较为谨慎。技术上，PTA1709合约下跌，期价下测4700一线支撑，短线呈现弱势调整走势。操作上，4700-4900区间交易。
国内盘面：周四沪胶主力1709合约量能俱减，期价再创新低，当日期价收于12480元/吨，较上一交易日下跌了3.78%，减仓1882手，成交508038手。
消息方面：1、截至5月31日青岛保税区橡胶库存增长3.1%。 2、2017年4月，中国天然橡胶(含乳胶、复合胶/混合胶、标准胶、烟片胶)进口量为46.26万吨，环比降低13.18%，同比增22.37%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12000-12100(-250/-150)元/吨；越南3L报价13600(-200)元/吨；15年泰国3号烟片13750 (-200)元/吨；人民币混合胶12000(-750)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片66.01(-0.34)泰铢/公斤；泰三烟片66.68(-0.59)泰铢/公斤；田间胶水63.5(-1.5)泰铢/公斤；杯胶44(-1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价11300(-400)元/吨；顺丁橡胶市场价12100(-200)元/吨。
观点总结：目前基本面仍然处于偏空，国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率均低于去年同期水平，下游轮胎需求进入淡季。此外2017年4月份，国内重卡市场共约销售各类车辆10.3万辆，比去年同期的6.89万辆大幅增长50%，环比下降10%，创下了2012年到2017年最近六年来的同期新高，但是需求不及预期。从流通环节来看，截至5月31日青岛保税区橡胶库存增长3.1%，库存流出量较少，整体基本上接近于满仓状态；整体上供需仍然处于宽松局面。今日合成胶价格小幅下滑，对沪胶形成一定拖累。沪胶1709合约短期在12000附近存在支撑，建议在12000-13200区间交易。
国内盘面：周四甲醇主力1709合约减仓减量，期价重拾跌势，当日期价收于2273元/吨，较上一交易日下跌了2.03%，减仓2752手，成交860072手。
消息方面：1、唐山古玉10万吨/年焦炉气制甲醇装置近期检修，计划6月初重启。2、陕西咸阳化学60万吨/年煤制甲醇装置目前装置正常运行，计划6月份检修。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2280-2300元/吨，期货行市场走势不振，现货交易零星，需求不佳情况下，后期价格稳中仍有小跌。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在43.72万吨，较前一期小幅减少了5.35万吨，西北地区厂家积极调涨出货且库存下降，多为合同货，关中地区咸阳化学装置计划检修，目前累库存中。山东、华北等地区因环保检查停车的装置陆续重启，产量略有恢复，但是因临近麦收，物流车辆较少，贸易商现货库存偏紧，目前来看，内地现货可流通货源不多，月底中煤蒙大烯烃装置计划检修，6月份甲醇暂不外采，主产区库存或将上升风险，市场供应或将增加，加上下游用户需求不佳。甲醇1709合约短期关注2210附近支撑，建议在2210-2310区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1306元/吨，收盘报1296元/吨，较上一交易日下跌36元/吨，跌幅2.7%。成交量回落至37.78万手左右，持仓量减少23114手至326916手。
消息面：1、2017年06月01日的"中国玻璃综合指数"为1081.71点，比上期2017年05月31日上涨0.33点。"中国玻璃价格指数"为1093.03点，比上期2017年05月31日上涨0.57点。"中国玻璃市场信心指数"为1036.44点，比上期2017年05月31日下跌0.61点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1335元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1309元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1568元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳为主，出库一般，鑫利、元华玻璃价格上调，生产企业库存正常偏低，加工企业需求未明显增加，终端市场受高温天气影响，开工率不足。华东地区稳中有涨，山东巨润、浙江旗滨玻璃价格小涨，华中、华南地区报价平稳。现货价格呈现稳中有涨局面，南方雨季及北方农忙期影响需求，整体呈现宽幅震荡。技术上，玻璃1709合约下跌，期价考验128一线支撑，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，1280-1330区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘7860元/吨，最高7960元/吨，最低至7842元/吨，收于7903元/吨，跌59，日跌幅0.74%。成交量减少至44.60万手，持仓量减少19736手至67.84万手。
消息面： 1、据隆众跟踪数据统计，本周国内主要石化库存较上一周期增加1%左右，中间商库存较上一周期增加2.6%左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报442.38元/吨，跌2.5；石脑油FOB新加坡报47.92美元/桶，跌0.27。乙烯CFR东北亚1030美元/吨，持平；CFR东南亚报940美元/吨，持平。丙烯中国到岸价909美元/吨，跌1。山东丙烯价格报6800元/吨，跌215。
现货价格：国外现货市场价格震荡下跌，远东地区报970美元/吨，跌10，中国到岸价报970美元/吨，跌10。国内市场价格基本持平；华东宁波7900元/吨，跌100；华南茂名报8200元/吨，持平。
观点总结：装置检修，再加上进口货源减少，石化库存下滑，但下游需求不佳，货源并未全部被终端消耗，大部分转移至中间商手上，社会库存出现增长，限制期价反弹幅度。技术上，PP1709合约震荡收跌，短期上方测试8000附近压力，下方测试7700附近支撑，预计短期维持在7700-8000区间震荡，建议区间逢高抛空。
国内盘面：周四沥青1709合约减仓减量，沥青震荡收跌。当日期价收于2354元/吨，较上一交易日下跌了1.92%，减仓1308手，成交479544手。
消息方面：1、甘肃：新签约18个交通PPP项目,公路PPP项目13个。2、河南：郑州至西峡高速公路栾川至双龙段项目开工。
现货方面：东北地区报价在2700元/吨，持平；华东地区报价2450元/吨，持平；华北地区报价2420元/吨，持平；华南地区报2450元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体中位水平，平均库存率在34%左右，装置开工率在5成左右，持平去年上半年最低水平，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。整体沥青现货市场持稳为主，但是由于季节性的影响，随着天气逐步回升，各地基建或提升沥青需求量，但是鉴于炼厂沥青库存供应充裕，且贸易商社会库存较高，近期南方市场雨水天气影响道路施工，使得炼油厂库存压力增加，北方市场库存压力不大，并且随着中石化炼厂下调，使得山东地炼以及中海油部分炼厂沥青价格走跌，受到周围商品的联动因素对沥青形成拖累。技术上，上海沥青1709合约短线下方将测试2290关口附近支撑，操作上建议2290-2390区间交易。
行情回顾：
周四(6月1日)，10年国债期货主力T1709收涨0.15%，报94.810元，5年国债期货主力TF1709收涨0.18%，报97.700元。
观点：
今日央行进行了700亿7天、300亿14天期逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，实现完全对冲。消息称，央行5月对金融机构开展常备借贷便利操作共192.19亿元，资金面中性偏紧不变。今日数据显示，中国5月财新制造业PMI值为49.6，较4月回落0.7个百分点，显示经济存在下行压力，提振期债表现，期债小幅走高。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3489.0 9.8 0.28% 12816 -842
IH当月 2492.2 21.4 0.87% 7525 -329
IC当月 5667.0 -119.8 -2.07% 13960 -165
成交额(亿)
沪深300 3497.7 4.9 0.14% 1160.9
上证50 2496.5 17.4 0.70% 378.0
中证500 5710.0 -114.1 -1.96% 654.9
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3102.62 -14.56 -0.47% 1807.8
深证成指 9730.33 -134.52 -1.36% 2012.2
创业板指 1728.49 -35.24 -2.00% 551.5
中小板指 6384.63 -60.12 -0.93% 904.0
台湾加权 10078.53 37.81 0.38%
韩国综指 2344.61 -2.77 -0.12%
日经225 19860.03 209.46 1.07%
综述：
A股市场延续萎靡，市场悲观情绪浓重，低估值绩优大盘股继续受到追捧，二八分化仍在持续。沪指收跌0.47%，深市则一片惨淡，深指下跌1.36%，创业板跌幅达2%，中小板则跌近1%。
三大股指主力合约涨跌不一，期指走势继续分化。IC合约下挫2.07%，而IF及IH则延续涨势，分别收涨0.28%和0.87%。IF及IC主力合约跌破2200点，创下历史新低。三期指成交量小幅回落，主力合约持仓量继续下滑，主力合约贴水均有所收敛。
资金面，沪股通净流出18.7亿元，深股通净流入2.14亿元，外资继续大幅净流出，主要原因或与离岸人民币资金面紧张状况加剧，HIBOR利率连续两日暴涨有关；同时，市场整体状况并未出现明显好转，外资情绪亦或受到影响。周三沪深两市两融余额小幅回升至8696.25亿元。沪深两市成交额小幅回落至3800亿元。
技术面，沪指周三在上攻3150点附近小平台失败后，周四延续跌势，但依旧获得下方多条均线的强力支撑，险守3100点整数关口，短期来看沪指仍有望在3100点附近企稳，维持弱势震荡格局。
策略上，建议可采取高卖低买的策略，亦可采取多IC空IF的对冲策略。
行情回顾：锰硅1709合约振荡下挫，终盘报收6486元/吨，比前一交易结算价下跌184元/吨，跌幅2.76%，持仓量为110892手，日增仓198手，成交283592手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均6800元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；内蒙古报价平均6800元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均6800元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均6950元/吨(现金含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，据中钢协统计，2017年4月107家大中型钢铁企业实现销售收入2970.02亿元，利润总额94.18亿元，亏损企业17家，亏损面15.9%，亏损企业亏损额为7.39亿元。1-4月份累计实现销售收入11533.15亿元，同比增长38.46%；累计实现利润总额329.06亿元，超过2016年全年
2，据人民日报报道，为深入贯彻落实中央经济工作会议精神和《政府工作报告》要求，确保实现2017年全年经济社会发展主要目标任务，国务院近日发出通知，部署开展第四次大督查。这次大督查重点督查包括推进供给侧结构性改革，主要包括钢铁、煤炭、煤电等行业去产能，房地产去库存，清理规范涉企收费，降低企业用能、物流成本。
小结：
6月1日锰硅1709合约低位整理，由于昨日煤炭和螺纹钢的极速杀跌带动，锰硅受拖累下行，但锰矿的坚挺和6月钢厂招标价仍在7000元/吨以上，因此不宜过分看空。短期建议在低位轻仓试多，建仓参考6430元/吨，止损6350元/吨。
外盘走势：亚市伦铜振荡走低，其中3个月伦铜运行区间为5696-5666美元/吨，微跌0.32%至5675美元/吨，其上方反弹阻力关注M60即5726美元/吨。持仓方面，5月31日，伦铜持仓量为33.2万手，周增9712手，上周伦铜减仓冲高回落，显示多头做多信心仍不足，空头占优。
现货方面：据SMM报道，6月1日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格45140元/吨-45300元/吨，升水铜成交价格45160元/吨-45340元/吨。沪期铜进入6月持货商挺价意愿增加，令今日现铜贴水出现小幅收窄，中间商未到心理价位，谨慎入市，下游按需为主，在铜价回落之际略有入市，但多仍等待下周正式入市接货，成交氛围一般。跨月后首日，市场多以观望为主。
内盘走势：沪铜主力合约1707承压回落，日内交投于45540-45080元/吨，尾盘收于45340元/吨，跌幅0.44%。沪铜短期振荡，空头占优，下跌风险较大。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1706合约和1707合约正价差缩窄至40元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数延续高位回落态势，再破97，最低下探至96.85，亚市则有所回升交投于97.0附近，仍较为弱势，因美国经济数据喜忧参半，4月未决房屋销售情况超预期大幅走弱。铜业资讯方面，必和必拓周四称，在罢工结束一个多月以后，解除智利Escondida铜矿的不可抗力。受为期43天的罢工影响，必和必拓于2月初宣布这一全球最大铜矿遭遇不可抗力。据估算，罢工或导致必和必拓损失高达10亿美元。
行情研判：6月1日沪铜1707合约振荡走低，显示上方抛压较重。今日沪铜结束上行势头，反转向下，短期下跌风险加大，显示空方占优，操作上建议偏空策略，沪铜1707合约可背靠45750元之下逢高空，入场参考45500元附近。
外盘走势：今日LME铝振荡，其中3个月伦铝交投于1934-1924.5美元/吨，现涨0.16%至1933.5美元/吨，但目前伦铝技术形态强于沪铝，下方技术支撑关注1905美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，上海成交集中13650-13670元/吨，对当月贴水60-50元/吨，无锡成交集中13650-13670元/吨，杭州成交集中13660-13680元/吨。现货价格连日大跌，持货商挺价态度渐浓，现货贴水小幅缩窄，贸易商询价积极，成交较谨慎犹豫，显现持货商与贸易商的僵持，下游企业入市采购积极性较昨提高，整体成交好于昨日。
内盘走势：沪铝主力合约1707横盘振荡，日内交投于13890-13680元/吨，尾盘收于13805元/吨，日跌0.58%，目前沪铝选择向下跌破，显示上方抛压较重，下跌风险增加。同时，沪铝1706和1707合约正价差扩大至65元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数延续高位回落态势，再破97，最低下探至96.85，亚市则有所回升交投于97.0附近，仍较为弱势，因美国经济数据喜忧参半，4月未决房屋销售情况超预期大幅走弱。铝业资讯，据说中国铝业公司(中铝)已经向几内亚政府提出接管整个西芒杜铁矿石项目，这是世界上最大的炼钢材料的未开发资源。此举发生于力拓同意向该中国公司出售其项目高达13亿美元的46.6%的股权后大约七个月。交易后中铝占项目的近80%，其余为几内亚政府所占。
行情研判：6月1日沪铝1707合约横盘整理，低位喘息，显示短期铝价空头情绪仍然笼罩，若要继续打开下行空间需要市场消息的进一步刺激。建议沪铝1707合约可背靠13950元之下逢高空，入场参考13850元附近，目标关注13650元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2109美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.38%。
现货方面：6月1日SMM现货1#铅报价为15950-16050元/吨，均价较上一交易日涨25元/吨。据SMM报道，期盘冲高后相对回落，持货商报价积极，加之下游消费相对好转，且部分蓄企已有增产计划，节后补库需求显现，市场成交较昨日好转。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收16090元/吨，较上一交易日结算价涨0.66%，持仓量43596手，成交量66008手。
消息面：电动蓄电池市场受电池涨价消息利好，蓄企订单相对增量，加之进入半年截点，企业陆续出现增产动向，部分已增20-30%。
行情研判：铅市下游消费有所复苏，电池企业陆续出现增产动向。日内沪铅主力合约表现的较为抗跌，走势有企稳迹象，但上方40日均线仍对铅价有明显的压制。操作上建议沪铅1707合约16000元/吨附近轻仓做多，止损15800元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2582美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.71%。
现货方面：6月1日SMM现货0#锌报价为22420-22520元/吨，均价较上一交易日跌430元/吨。据SMM报道, 虽锌价回落，炼厂出货较昨日减少，不过由于进口锌货源增多补充市场，自盘初对6月贴水20元/吨扩大至100元/吨附近，抑制国产品牌价格，持货商调降升水转贴水出货，日内成交较昨日无改善。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收21805元/吨，较上一交易日结算价跌1.78%，持仓量228830手，成交量592116手。
消息面：1、中国5月财新制造业PMI 49.6，预期50.1，前值50.3。2、越南贸易部表示，将对进口自中国、韩国和台湾的涂漆镀锌钢板实施配额并征收保护性关税，为期三年，以保护国内生产商。从6月中期开始的一年，对中国的免关税进口配额将维持在323,120吨，之后每年小幅递增直至2020年中期，超出配额的部门将征收19%的关税。
行情研判：今日公布的5月中国财新制造业PMI数据跌破荣枯线，对基本金属走势形成利空。当前市场情绪表现仍较为偏空，沪锌主力合约延续昨日跌势，技术上暂获40日均线支撑。在现货高升水和低库存未改的情况下，预计锌价下方支撑较强，反弹抛空为主。操作上建议沪锌1707合约22000元/吨附近介入空单，止损22200元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1267.12美元/盎司，较上一交易日收盘价涨0.33%；伦敦银震荡走低，3点报于17.283美元/盎司，较上一交易日收盘价跌0.69%。
内盘走势：沪金主力合约开于282.35元/克，盘中震荡走低，报收281.85元/克，较上一交易日结算价跌0.14%，成交量157458手，持仓量283362手。沪银主力合约开于4111元/千克，盘中震荡走低，报收4094元/千克，较上一交易日结算价跌0.34%，成交量370088手，持仓量454986手。
消息面: 1、美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI) 55.2，预期57，前值58.3。2、美国4月成屋签约销售指数环比下滑1.3%，预期0.5%，前值-0.8%，同比-5.4%，前值0.5%。3、特朗普决定令美国退出巴黎气候协定。4、利比亚国家石油公司称，利比亚原油产量上涨至79.4万桶/日，预计本周将进一步上涨。5、在岸、离岸人民币兑美元双双大幅飙涨。6、穆迪：预计美国经济将在一季度疲软后回升，预计美国经济2017年全年增长约2.4%。
行情研判：隔夜公布的美芝加哥PMI指数及住房数据表现不及预期，另外特朗普决定美国推出巴黎气候协定也引发了市场对“大西洋联盟”崩溃的担忧，美元指数低位震荡。金价目前在美元走软及避险情绪升温的支撑下偏强震荡，但上行空间依然承压于6月加息预期，此外因利比亚增产引发原油价格下挫也对金价走势造成一定拖累。晚间关注美ADP数据。操作上建议沪金1712合约281-284元/克区间交易，止损各1.5元/克。沪银1712合约4080-4160元/千克区间交易，止损各30元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘涨跌互现，近月合约收高，因受月底仓位调整及低吸买盘带动。7月大豆期货合约收高3-1/4美分，报每蒲式耳9.16美元，盘中跌至交投最活跃合约自去年4月来最低的9.09-1/2美元。7月豆粕期货合约收高0.50美元，报每短吨298.10美元。7月豆油期货合约收低0.8美分，报每磅31.34美分。
国内走势：6月1日，从主力合约来看，连豆1709合约企稳整理，收报3748元/吨，下跌0.29%，持仓量增加4432手至199148手；豆粕1709合约小幅收跌，收报2629元/吨，下跌0.23%，持仓量减少32532张至2720494手；豆油1709合约继续走低，收报5658元/吨，跌幅1.22%，持仓量增加10546手至827798手。
消息方面：
1、周三发布的一份调查结果显示，分析师们预计美国农业部发布的4月份油籽压榨数据很可能为444.4万吨(约1.481亿蒲式耳)。
2、据我的农产品网初步调查，部分油厂在端午假期有停机计划，同时，部分油厂出现胀库停机现象，但整体停机机会仍然不多，东北、华北停机现象较多，华东、山东和广东等地暂时无明显停机计划。
现货方面：6月1日，哈尔滨地区国标三等 3960-4240元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2670元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2580元/吨。另厂43%蛋白：停报；6月基差1709-30元/吨。山东临沂地区：工厂报价，一级豆油5660元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5820元/吨。
观点总结:美国产区天气题材无利好亮点，CFTC基金继续增加净空持仓，美豆期货跌破930平台，进一步打开下方空间，拖累国内油脂油料市场走势；国内豆粕库存连续攀升至高位，现货供应压力加重，打压豆粕价格。从主力合约看，连豆1709合约暂时企稳，保持在3700关口上方运行，仍以区间走势看待，建议在3700元/吨附近轻仓试多，止损3670元/吨；豆粕1709合约小幅收跌，基本面弱势依旧，短线偏空思维看待，建议空单持有，止盈2660元/吨；豆油1709合约继续走低，刷新2016年6月以来新低，短线震荡回落，谨防技术上超跌反弹，不建议过度追空。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三连续第四个交易日下跌，触及逾一个月低位，因马币走强及其他植物油疲软。BMD指标8月毛棕榈油期货合约下跌0.2%，报每吨2499马币。日内稍早曾跌至每吨2469马币，为4月25日以来最低位。
国内走势：6月1日，棕榈油1709合约低开低走，开盘5254元/吨，收盘5226元/吨，下跌1.17%，持仓量减少22152至457392手。
消息方面：
1、印尼棕榈油协会(GAPKI)周三稍晚公布称，印尼4月棕榈油出口量环比增加4%至257万吨，4月出口量同比则大幅增加了23%。
2、船货验证机构SGS周三公布的数据显示，马来西亚5月棕榈油出口较前月增长15.4%，至1,310,320吨。
现货方面：6月1日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5770元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5830元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5760元/吨。 广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5770-5780元/吨。
观点总结：斋月备货活动对出口需求提振效应递减，未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存压力趋升，制约棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约减仓下跌，持仓量萎缩，MACD指标向下交叉，短线延续回落走势。操作上，建议继续持有买P1709卖P1801套利。
国内盘面：6月1日DCE玉米1709合约收涨，开盘1612元/吨，报收1627元/吨，较前一交易日结算价上涨13元/吨，交易量增加，持仓量减少7856手至1590890手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，交易商称因美国农业部公布的上周美国玉米生长优良率不及预期。7月玉米期货合约收高5美分，报每蒲式耳3.72美元。
消息面：
1、中国4月玉米进口量为3008吨，刷新逾三年半低位，同比暴跌99.74%。1-4月累计进口量为30.97万吨，较去年同期大降83%。其中从老挝进口1535吨，美国733吨，缅甸624吨。4月中国玉米出口量为5999吨，1-4月累计出口量为7358吨，同比增701.51%。其中出口至日本3564吨，超限1506吨，蒙古499吨，加拿大408吨。
2、5月26日全国“分贷分还”临储玉米拍卖结果：共计投放2299576吨，成交2103437吨，成交率91.47%，最高成交价1670元/吨，最低成交价1210元/吨，成交均价1383元/吨。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1680元/吨，平舱价1700-1710元/吨，与昨日持平。
总结：(CBOT)玉米期货周三收高。国内方面，随着临储玉米的抛售，供给压力将会逐步增大，临储的成交率依旧高企但溢价呈现下调，预计后期将是振荡调整偏弱走势。技术上，大连玉米1709合约小幅反弹，承压120日均线，预计短期振荡偏弱。操作上，空单继续持有。
国内盘面：1日郑糖1709合约收涨，开盘6555元/吨，收盘6586元/吨，较前一交易日结算价上涨1元/吨，成交量减少，持仓量增加14136手至618850手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三徘徊在13个月低位附近，因印度产量前景改善，且近来巴西汽油和柴油价格下滑令更多的甘蔗用于生产糖而不是乙醇。7月原糖期货合约收跌0.15美分，或1%，报每磅14.87美分，接近周二触及的13个月低位14.73美分。
消息面：
1.一行业组织负责人周三表示，印度2017/18年度糖产量预计较上一年跳增四分之一，至2,500万吨，因预期季风降雨利好。
2.巴西甘蔗行业协会(Unica)上周五表示，5月上半月巴西中南部地区糖产量为210.6万吨，高于上年同期的207万吨，期间近47%的甘蔗用于产糖，上年同期为44%。
现货方面：柳州中间商暂无报价。南宁中间商报价6780元/吨，报价不变，成交一般。
总结：纽约期糖周三跌破15美分关口。国内方面，白糖贸易救济案的结果在5月22日公布，整体不及原有预期，关税呈现逐年递减排列，而且仅仅只对配额外进口进行再增加，配额内194.5万吨，而2016年食糖进口总量306.2万吨。同时部分发展中国家还不适用。总体上利多非常有限，接下来有抛储政策、走私等不可知因素，进口许可管理制度还要继续实施，则食糖进口仍取决于政策国内糖也将逐步转为政策市，糖价维持高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖在6500元/吨上方获支撑，触底反弹，预计短期区间振荡走势。操作上，建议在6550元/吨附近逢低买入。
国外盘面：周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘下跌，主要原因是技术图表发出利空信号。截至收盘，7月期约收低2.10加元，报收500.70加元/吨；11月期约收低0.90加元，报收482.10加元/吨；1月期约收低0.40加元，报收487.90加元/吨。
国内盘面：6月01日菜籽主力1707合约收报5002元/吨，较前一交易日结算价上涨95元/吨，涨幅1.94%。菜粕1709合约收报2205元/吨，较前一交易日结算价下跌13元/吨，跌幅0.59%。菜油1709合约收报6034元/吨，较前一交易日结算价下跌72元/吨，跌幅1.18%。
消息面：巴黎5月31日消息,欧盟委员会农作物监测机构MARS称，今年欧盟油菜籽单产预计下滑，因为主要生产国德国的油菜籽单产表现平平。MARS预计欧盟油菜籽单产为3.17吨/公顷，比早先预测的3.27吨/公顷调低0.1吨，比五年平均单产水平低了2.7%，主要原因是德国天气寒冷，损害油菜籽作物生长。
现货方面：据万德数据，6月1日，广东进口菜油5850元/吨，广东菜粕2250元/吨。5月31日，广东菜油5930元/吨，广东菜粕2350元/吨。
小结：美豆延续弱势调整，拖累国内油脂油料盘面，上周工厂开机率大幅回升，给与菜粕较强供应。市场菜油供应依然宽松，温度上升料棕油挤占油脂消费市场份额。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约低位调整，多空谨慎观望，预计维持震荡偏弱格局。操作上，建议维持观望。
菜油1709维持震荡，下方6000元/吨或有支撑，MACD绿柱仍呈放大趋势，格局依旧偏弱。操作上，离场观望。
国内盘面：1日郑棉1709合约收跌，开盘15430元/吨，收盘15290元/吨，较前一交易日结算价下跌260元/吨，成交量与上一交易日增加，持仓量增加27312手至233238手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉合约周三大多下跌，唯有主力12月期棉合约收高，因良好的天气对棉花种植有利。7月期棉合约则触及近三周低位76.71美分，该合约终场收跌0.28美分，报每磅76.98美分。
消息面：
1、根据国家发改委、财政部发布的《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》(2016年第9号)对储备棉轮出销售底价计算公式，2016/2017年储备棉轮出第十三周(5月31-6月2日)储备棉轮出标准级销售底价为15604元/吨，较第十二周的15885元/吨，下调281元/吨。
2、印度棉花协会(CAI)的最新预测显示，2016/17年度印度棉花产量为586.5万吨，总供应量为697.8万吨，国内消费量510万吨，多余供应为187.8万吨。截至5月底，印度新上市量累计达到520.6吨，高于上年同期的378.2万吨，大约完成产量预测的90%。
现货方面：棉花指数3128B价格为16066元/吨，与上一交易日下跌11元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周三收跌。国内方面，国储棉开始轮出，目前国内棉花总体上是供大于求的，加上国储棉轮出造成的供给压力，但处于纺织消费旺季，下游需求总体回暖，因此在产销缺口的巨大的情况下，现货价格较为坚挺。技术上，郑棉再度下挫，MACD形成死叉，绿柱扩大，预计短期区间振荡偏弱走势。操作上，关注15000元/吨支撑，日内可轻仓逢高抛空。
白糖期权主力合约概览
白糖期权SR709
看涨期权C 看跌期权P
成交量 日增仓 涨跌幅 收盘价 行权价 收盘价 涨跌幅 日增仓 成交量
266 36 -4.10% 140.5 6500 61.5 -0.81% 666 2152
640 208 -6.15% 84 6600 103.5 -0.96% 48 1094
836 278 -5.94% 47.5 6700 169.5 3.04% -50 346
行情介绍和分析
今日SR1709微涨0.02%，成交量为31.5万手，持仓量为61.88万手，日增仓14136手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为9.84%、10.26%、10.59%和10.09%。
6月1号，白糖期权总成交量23364手，持仓量79208手，成交额1916万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.47和0.98，看跌期权交易较为活跃。SR709总体隐含波动率为11.01%略有上升，贴近历史波动率，较为合理。
白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列的成交量和成交额最大，分别占有73.04%和56.14%, 流动性为最好。期权SR801系列的流动性则在SR709系列之后成交量占22.25%，持仓量占26.12%，剩余其他合约的成交量则差别不是很大。今日九月份期权合约波动率略有上升，看涨期权绝大多数下跌，看跌期权大部分上涨。看涨期权SR709-C-6800跌幅最大为-9.43%，看跌期权SR709-P-6200涨幅幅最大为8.33%。
受标的微涨，波动率上升影响。策略方面可以考虑持有跨式突破组合，即买入SR709-C-6600和买入 SR709-P-6600。也可以考虑买入较大虚值的看跌期权，如买入SR709-P-6100，或买入较大虚值的看涨期权，如买入SR709-C-7300。
豆粕期权主力合约概览
豆粕期权m1709
看涨期权C 看跌期权P
成交量 日增仓 涨跌幅 收盘价 行权价 收盘价 涨跌幅 日增仓 成交量
954 264 -7.33% 88.5 2600 62 1.64% 12 2994
1468 442 -7.09% 65.5 2650 89 4.09% 64 1662
1132 -234 -3.00% 48.5 2700 120.5 4.78% -248 1030
行情介绍和分析
今日m1709下跌-0.23%，成交量为95.16万手，持仓量为272万手，日增仓-32532手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为13.71%、14.30%、14.37%和14.90%。
6月1号，豆粕期权成交量32898手(按双边计算，下同)，持仓量201730手，成交额2538.08万元。七月份、九月份、一月份合约成交量分别占所有合约的6.41%、76.03%、12.22%，持仓量占比10.07%、61.40%、19.32%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.99和0.62，投资者对看涨期权比较偏爱。
受标的期货下跌影响，对比前一交易日，今日九月看涨期权系列合约一半下跌，看跌期权大部分上涨。其中看涨期权m1709-C-2550合约跌幅最大为-7.54%，而看跌期权涨幅最大的是m1709-P-2850合约上涨5.45%。九月豆粕期权平值合约行权价换为2650附近，平值期权附近的合约成交量和持仓量都较大。m1709期权系列整体隐含波动率收于17. 8%，波动率小幅上升。
从目前走势情况看，可以考虑短期持有跨式突破组合如买入m1709-C-2600和买入m1709-P-2600，也可以考虑买入虚值度较高，价格较便宜的看跌期权或者看涨期权。
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