【市场状况】
本周的第一个交易日,沪指大幅高开后持续走强,涨幅一度超过1%,但不久即出现冲高回落,并在早盘的剩余时间里波动走低;午后,指数重新进入区间震荡走势,最终上证综指报收3117.18点,全日小幅上涨0.23%。与上一交易日相比,沪深两市成交额微幅扩大,全日合计成交3891.37亿元,市场人气依旧在低谷徘徊。截至收盘,深指涨幅0.06%,报收9864.85点;创业板指涨幅0.23%,报收1763.73点;沪深300报收3492.88,涨幅0.36%;上证50报收2479.08,涨幅0.36%;中证500报收5824.10,跌幅0.22%。
周三沪深俩市资金双双流入,俩市合计流入资金70多亿。从板块资金动向数据来看,资金流入榜上,证券保险板块以15.84亿的资金流入额名列榜首;其次是银行板块,资金流入11.63亿;此外,基础建设板块、百货零售板块、传媒服务板块也相继上榜,三个板块的资金流入额分别为10.66亿、5.37亿与4.90亿。再看资金流出榜,光学光电子板块引领做空,资金流出6.43亿;随后是电气电源设备板块,资金流出4.30亿;此外,公共事业板块、专用工程及装饰板块、钢铁冶炼板块的资金流出额也相对较多,分列资金流出榜第三道第五位置。综合比较后可知,周三尽管银行、证券保险、基础建设等权重板块资金流入额均超过了10亿,但其他板块的跟进力度并不算强,说明多数投资者对后期市场的走势仍抱有怀疑态度,故此不愿冒然进场,以致整体人气相对较低。在这种状态下,大盘难以快速回暖。
【走势分析和建议】
行情回顾:本周的第一个交易日,沪指大幅高开后持续走强,涨幅一度超过1%收复30日均线,但不久即出现冲高回落,并在早盘的剩余时间里波动走低,;午后,指数重新进入区间震荡走势,最终大盘微幅收涨,30日均线得而复失,沪深两市成交额小幅扩大,但市场人气依旧处于极度低迷的水平。
【市场状况】
本周的第一个交易日,沪指大幅高开后持续走强,涨幅一度超过1%,但不久即出现冲高回落,并在早盘的剩余时间里波动走低;午后,指数重新进入区间震荡走势,最终上证综指报收3117.18点,全日小幅上涨0.23%。与上一交易日相比,沪深两市成交额微幅扩大,全日合计成交3891.37亿元,市场人气依旧在低谷徘徊。截至收盘,深指涨幅0.06%,报收9864.85点;创业板指涨幅0.23%,报收1763.73点;沪深300报收3492.88,涨幅0.36%;上证50报收2479.08,涨幅0.36%;中证500报收5824.10,跌幅0.22%。
周三沪深俩市资金双双流入,俩市合计流入资金70多亿。从板块资金动向数据来看,资金流入榜上,证券保险板块以15.84亿的资金流入额名列榜首;其次是银行板块,资金流入11.63亿;此外,基础建设板块、百货零售板块、传媒服务板块也相继上榜,三个板块的资金流入额分别为10.66亿、5.37亿与4.90亿。再看资金流出榜,光学光电子板块引领做空,资金流出6.43亿;随后是电气电源设备板块,资金流出4.30亿;此外,公共事业板块、专用工程及装饰板块、钢铁冶炼板块的资金流出额也相对较多,分列资金流出榜第三道第五位置。综合比较后可知,周三尽管银行、证券保险、基础建设等权重板块资金流入额均超过了10亿,但其他板块的跟进力度并不算强,说明多数投资者对后期市场的走势仍抱有怀疑态度,故此不愿冒然进场,以致整体人气相对较低。在这种状态下,大盘难以快速回暖。
【走势分析和建议】
行情回顾:本周的第一个交易日,沪指大幅高开后持续走强,涨幅一度超过1%收复30日均线,但不久即出现冲高回落,并在早盘的剩余时间里波动走低,;午后,指数重新进入区间震荡走势,最终大盘微幅收涨,30日均线得而复失,沪深两市成交额小幅扩大,但市场人气依旧处于极度低迷的水平。
在减持新规的激励下,A股于端午后的首个交易日罕见的高开高走,但在接近3150点线附近时出现冲高回落,该区域作为第二波回调的起始点积累了数量众多的套牢盘,再加上短线获利资金的出逃,指数在逼近时因抛压影响出现回落并不令人意外。另一方面,量能的持续低迷亦成为制约大盘上行的重要因素,在缺少增量资金驰援的情况下,存量博弈显然无法支撑沪指走出一轮新的趋势性行情。此外,监管疑云依然笼罩市场,因之产生的流动性问题成为压制大盘上行的又一诱因。技术面上,尽管节前利好成功助推大盘走出颓势,但其反弹空间并未达到市场预期;指数在冲高至30日均线附近时游弋不定,导致下方的短期均线因突破力度不足未能形成有效支撑,后期不排除有回踩3100整数关口的可能。
结合以上论据,我们认为目前市场整体环境依然偏弱势,未来行情大概率将以震荡为主,建议投资者在控制好总体仓位的情况下可考虑适当逢低吸纳,但切忌盲目追涨。
操作上:日内IF1706参点位:上方压力:3510,3522;下方支撑:3460,3451。IH1706参考点:上方压力:2498;下方支撑:2449。IC1706参考点位:上方压力:5876;下方支撑:5734。
仅供参考。
国贸期货研究员:邓长庆、林笑、王伯阳
【行情评述】
期货市场:前一交易日PTA期货市场弱势下跌,主力期货(1709)收于4802元/吨,较上一交易日下跌40元/吨,环比跌幅0.83%。日内成交减仓62.86万手至112.56万手,持仓减仓21316手至176.42万手。
现货市场:PX: 预计今日PX收在804美元/吨CFR中国,跌2美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4850元/吨。今日市场交投尚可,买盘以贸易商及工厂为主,成交有所缩量,预估今日成交约2万多吨。现货商谈基差125-135元/吨,仓单商谈基差125-140元/吨。日内现货市场成交听闻4709元/吨仓单、4688元/吨仓单、4700元/吨仓单、4731元/吨仓单、4679元/吨仓单、4730元/吨自提以及4668元/吨自提等。
【操作策略】
周三(5月31日),因上周OPEC最终兑现的仅仅是早已提前放出来的风声,市场感到失望。当前在美国产量已然增加的情况下,利比亚产量稳步回升也激发了市场的担忧情绪,油价承压下跌。今日PTA受原油及大宗商品弱势影响而下挫,日内面临的6月份PX ACP谈判失败,成本支撑不足的情况下PTA进一步下跌的概率较大。目前PTA市场虽自身供需表现良好,但缺乏利好消息刺激,难以形成反弹动力,后期以偏弱运行为主。考虑到当前期价已刷新前低,做多显然不合适,但开工率处于低位,仓单量也在下降,做空亦存在风险,短期宜观望为主,严格控制风险!
国贸期货研究员:孙宇环
【行情评述及操作策略】
5月31日,COMEX黄金主力报收1271.4美元/盎司,涨0.46%;COMEX白银主力报收17.315美元/盎司,跌0.43%。隔夜,au1712合约报收282.55元/克,涨0.32%;ag1712合约报收4098元/千克,跌0.12%。
周三亚盘,外盘金价整体偏弱小幅下跌;沪金开盘盘整,不久后急速跳水下挫,后整体震荡下行,下跌约1.5元/克。欧盘,美元指数转跌,提振金价整体震荡上行,收复亚盘跌幅。美盘期间,美国经济数据不佳,美元继续扩大跌幅,再次跌破97关口,金价继续攀升,突破1270美元/盎司。沪金夜盘波动较大,先高开,随后跳水,盘中不久后再度急剧拉升,抹去此前跌幅,偏强震荡。随后凌晨,美联储公布经济褐皮书后,金价于日内高位小幅回落。白银方面,整体走势不如黄金,偏弱震荡。
整体来看,受当前欧洲政治不确定性提振避险情绪,叠加欧元、英镑的强劲反弹,美国金价数据表现不佳,美元再次走疲跌破97关口,故金价于1260美元仍有支撑。但是我们认为6月份市场的焦点将转移至美联储加息,且预计在美国就业市场强劲,通胀指标尚可,美国一季度经济得到上修,料二季度将继续改善的格局下,美联储6月加息概率达80%以上,故黄金将在加息前夕仍旧面临着较大的下行风险。需求方面上看,亚洲黄金实物需求二季度有所改善,尤其中国的金条需求攀升令金交所的黄金TD价格近期表现较好,较国际金价溢价也有所收窄。投资需求方面,虽近期金价攀升,但黄金SPDR-ETF持仓持稳,可见投资者仍旧有所忌惮6月加息。白银SLV-ETF持仓也呈现企稳迹象。
操作上,避险助力多头稍占优势,令金价企稳1260美元/盎司上方。今日晚间,美国将公布“小非农”数据,建议投资者重点关注。日内,COMEX黄金上方压力位:1277美元/盎司,下方支撑位:1250美元/盎司;沪金1712合约上方压力位:285.2元/克,下方支撑位:281.4元/克。个人意见,仅供参考。
国贸期货研究员:白素娜
【操作策略】
周一期货盘面偏弱,大宗商品回调,黑色金属跌幅较大,煤焦领跌。日内受期货回调情绪影响,现货略有下跌,但跌幅不大,进而再度拉大螺纹钢期现价差,钢坯跌20,同时出现坯材期货价格倒挂。铁矿石现货价格回落,普氏指数下跌,煤焦价格弱。盘面来看,尾盘螺纹钢有明显多头主动离场迹象,大阴线收盘恐对市场信心有拖累。
品种强弱关系仍呈现料弱材强的格局,折算盘面虚拟利润略有回落,当日收盘至800以下,依然建议关注锁定钢厂利润操作。即使成材与炉料的比价关系偏离历史均值较大,但目前炉料支撑不强,比价修复的预期会导致成材被动下跌。近期继续观察钢材库存数据,盘面贴水幅度继续扩大,一方面从期价的角度来看高贴水增加沽空期价的风险,而另一方面也显示当前价位上套保预期强化了基差的扩大。
5月份环保限产政策比较严,对钢厂、焦化厂开工率都有一定影响,同时打击地条钢也消灭了一些螺纹钢产量,对应5月份的高炉开工率及产量都呈现环比回落的走势。6月底是地条钢检查的时间窗口,尽管高利润下部分中频炉转电弧炉生产,未来仍根据政策风向来评估这部分产能。高利润下,许多有转产能力的钢厂会将产线投放到螺纹钢生产,关键是增量有多少;即期的终端需求不差,而未来预期可能不是特别乐观,尤其是在价格拉高后的持续性。而需求端来看,6月份在雨季、高温等不可抗因素的影响下将有小淡季属性,注意终端需求拖累。
基差变动情况:螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准,截止31日收盘, rb1710期价贴水805,较前一日扩大,基差处于高水平。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上,20日线失守,盘面偏弱,观察现货下跌跟随情况。背靠3115反弹试空,下方短线支撑位3040。供参考。
国贸期货研究员:张宝慧
【消息面】
1、据中钢协最新数据显示,5月上旬重点钢企粗钢日均产量179.84万吨,旬环比下降3.57%。
5月上旬末,重点钢企钢材库存量1368.4万吨,较上一旬末下降2.62%.
2、4月末,重点钢铁企业钢材库存量1480.17万吨,比去年同期增加196.27万吨,上升15.29%,比年初增加216.74万吨,上升17.16%,比上月增加36.83万吨,上升2.55%。
【行情评述及操作策略】
31日铁矿石1709合约午后继续下行,收424.5跌5.98%,成交222.6万手,仓增17.0万手;其中,多头前二十名增仓34188手至63.8万手,空头前二十名增仓74504手至62.9万手。
现货方面,国产矿主产区市场维稳运行,进口矿市场成交不活跃,价格弱跌;远期现货市场活跃度一般,成交价格弱势下行。
节日期间唐山钢坯累计上涨50元,节后首日开盘盘面小幅冲高予以反应,而后弱势下行,呈现出原料弱,成品强走势。其中,铁矿石增仓17万手,一举跌破前期低点442.5;煤焦最为弱势,焦煤一度跌停。
节后首日商品普跌,而非黑色系单独行情。如此系统性风险的爆发,其原因来看,主要在于MPA考核临近,资金紧张引发的流动性风险,短期来看,流动性问题仍再,商品市场难免遭受冲击。需要注意的是,螺纹作为黑色系的引擎,在盘面大幅下挫的情况下,现货价格仅仅象征性的跌了10元,盘面深度贴水的问题突出,需关注现货市场反应。就铁矿而言,其基本面依旧没有改变,所需要注意的是持续下跌后下方空间尚有多少的问题。
操作上铁矿石维持弱势判断,反弹抛空为主,做多尚需等待,切勿盲目抄底;关注螺纹现货反应。仅供参考。
国贸研究员:李华
【结论及投资建议】
周三(5月31日)国债期货高开高走,大幅收高,10年期国债期货主力合约T1709收涨0.47%,5年期主力合约TF1709收涨0.33%。现券走势分化,国债表现优于国开。10年期国开活跃券170210收益率上行0.84bp报4.3450%,10年期国债活跃券170010收益率下行1.48bp报3.6350%。IRS悉数下跌。
资金面方面,央行当日进行1800亿7天、300亿14天逆回购操作,当日有800亿逆回购操作到期,端午节假期期间有1300亿元逆回购到期顺延至今日,因此共有2100亿元逆回购到期,完全对冲当日到期量。周三是年度缴税汇算清缴日,但在整体偏松格局中对流动性影响不大,银行间市场资金面整体维持偏松态势。我们认为在稳健中性的基调下,叠加6月MPA考核、美联储加息等风险因素,流动性不宜过度乐观。
5月官方PMI与上月持平,经济运行平稳,但动能减弱。主要分项指标中,生产、原材料价格回落,内需持平,库存、外需有所回升。主要原因在于,补库接近尾声,并从主动补库转为被动补库,价格持续回落,企业盈利收窄,生产积极性降低;国内需求放缓,外需略有改善暖,新订单持平而新出口订单有所回升。展望未来,补库接近尾声,企业由主动补库转入被动补库,叠加近期金融去杠杆和地产调控升级,企业融资成本上升,地产销售持续下滑,味着未来地产投资增速或再次下滑,需求面临不确定性。而发电耗煤量增速下滑,显示企业生产积极性也在减弱。预示着未来经济或面临供需两弱的局面,商品价格或继续下跌。
我们此前曾做过详细分析,基本面对债市有支撑。周三的走势表明了,基本面的变化依旧能引起国债期货反弹。但我们仍然提醒,监管高压仍在,海外风险因素仍存,资金面也不宜过度乐观,反弹高度有限,国债期货或弱势震荡。
操作上:
TF1706日内参考点位,上方压力:97.745;下方支撑:97.030。
T1706日内参考点位,上方压力:95.075;下方支撑:94.085。
仅供参考。
国贸期货研究员:郑建鑫
【国内】
国务院将开展第四次大督查,督查重点内容是推进供给侧结构性改革、适度扩大总需求、推动新旧动能转换、保障和改善民生、防范重点领域风险等五个方面工作,确保经济运行在合理区间,推动实现经济平稳健康发展和社会和谐稳定。
国务院办公厅发布通知,要求加大互联网领域侵权假冒治理力度,强化网上交易管理,开展2017网络市场监管专项行动,以打击侵权假冒、虚假宣传等违法行为为重点,提升协同管网水平。
外管局:2016年末,我国对外证券投资资产(不含储备资产)3596亿美元;其中,股权类投资2057亿美元,债券类投资1540亿美元;投资前五位的国家/地区是美国、中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛和英国。
惠誉:确认五家中资国有银行的评级为“A”,展望稳定,这五家银行包括农业银行、中国银行、交通银行、建设银行和工商银行,短期违约评级确认为“F1”;将百度评级纳入负面观察名单,因其金融服务业务风险。
中国5月官方制造业PMI为51.2,与上月持平;5月官方非制造业PMI为54.5,环比上升0.5个百分点。统计局解读PMI数据称,制造业采购经理指数保持扩张态势,市场供需两端持续扩张,消费品制造业增速有所加快,中小型企业活力有所增强;非制造业商务活动指数有所上升,服务业较快增长,建筑业高位运行。中金公司认为,价格回落带动去库存。任泽平指出,价格需求双降,补库存接近尾声。天风固收称,经济仍有支撑,监管和海外则是当下焦点。国君宏观认为,经济短期无忧,中长期有支撑。
外管局公布,中国4月国际收支口径的国际货物和服务贸易顺差1611亿元人民币;其中货物贸易顺差2872亿元人民币,服务贸易逆差1261亿元人民币。
江苏财政厅转发进一步规范地方政府举债融资行为的通知,提出规范地方政府举债融资行为,是防范区域性系统性风险的重要工作,要求抓紧做好政府融资担保清理整改工作,全面规范政府举债融资行为。
中物联钢铁物流专业委员会发布的5月钢铁行业PMI反弹至54.8%,结束两连跌,为2016年5月份以来最高。
【国际】
特朗普表示,将在未来几天宣布是否退出巴黎气候协定。美国CBS白宫记者Major Garrett此前证实,美国总统特朗普已决定在未来退出《巴黎协定》。美国广播公司(ABC)、美国有线电视新闻网(CNN)等多家媒体也证实了上述消息。
欧盟委员会:欧元区必须考虑创造一种“安全资产”,原有主权债券的监管方式可能需要改变。
美联储卡普兰:重申支持今年再加息两次;美联储应于今年稍晚开始缩表,缩表过程将持续数年;缩表应以一种渐进、可预测的方式进行;美联储的目标是将缩表的市场影响降到最低。
欧元区5月未季调CPI初值同比增1.4%,跌至年内低点,预期增1.5%,前值增1.9%。欧元区4月失业率9.3%,创2009年3月以来新低,预期9.4%,前值由9.5%修正为9.4%。
据能源咨询机构JBC测算,欧佩克5月原油产量增长37万桶/日至3250万桶/日;欧佩克组织参与减产的11国在5月的减产执行率从4月的96%下滑至92%。
随着美国和欧洲的政局焦虑情绪提升了对黄金的避险需求,黄金期货已连续三周上涨,对冲基金正以2007年以来最快速度涌入黄金。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至5月23日当周,基金经理所持美国期货多头头寸创下近十年来最大升幅。
【评论】
国内期市收盘全线走弱,黑色系震荡下行,焦煤尾盘跌停,焦炭跌超7%,铁矿石跌近6%,化工品普遍低迷,橡胶重挫近8%,有色金属小幅飘绿,农产品集体飘绿,油脂油料跌幅可观。
摩根大通近日在研究报告中表示,由于2018年原油市场可能再度面临供应过剩,该行决定下调2018年的原油价格预估,将2018年布伦特原油价格预估下调10美元至每桶45美元,并将美国原油价格预估下调11美元至每桶42美元。
OPEC行动的长期结果可能对其自身不利,在OPEC上周达成延长减产协议后,原油生产商已经准备开始对冲2018年的生产。原油市场将需要适应明年原油库存大量增加的情况,而这会令油价承压。
【市场行情回顾】
周三沪胶空头发力,致使沪胶再度暴跌,收盘接近跌停。其中主力合约RU1709最低价12510元/吨,最高价13610元/吨,收跌1060元/吨,收于12510元/吨(-7.81%);1801和1805合约分别收于14695元/吨(-5.62%)和14970元/吨(-5.01%)。今日东京期胶日盘收盘下跌:1706收于242.0日元/千克,跌6.0日元/千克;1710收于204.8日元/千克,跌4.4日元/千克;基准1711收于202.5日元/千克,跌5.2日元/千克。数据显示周三上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交368130手,较前一交易日增加64771手(+21.35%);该合约持买单量前20名会员合计持买单101620手,较前一交易日增加3903手(+3.99%);该合约持卖单量前20名会员合计持卖单134295手,较前一交易日增加4166手(+3.20%);上期所仓单数量为325280吨,比上一个交易日增加2100吨。今日沪胶大跌,青岛保税区美金胶市场报盘稀少,现零星询盘听闻,青岛保税区美金胶市场报价整体下调50-60美元/吨:泰国RSS3报价1900美元/吨;马来西亚SMR20#报价1450美元/吨;泰国STR20#报价1510美元/吨。沪胶大幅跳水,从而导致贸易商跟随行情大幅下调报价,实际成交商谈为主,今日上海地区现货主流报价整体下调250-500元/吨:泰国RSS3报价14350元/吨;海南全乳胶报价12400元/吨;越南SVR3L报价13400元/吨。泰国合艾地区原材料市场收购价格下跌:生胶片66.35,跌1.98;烟胶片67.27,跌1.75;胶水65.00,跌1.00;杯胶45.00,跌0.50(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周三沪胶主力1709合约增量增仓,成交量同比上一个交易日增加72374手(+12.12%),持仓量增加17694手(+4.33%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主,多头增仓幅度略大于空头增仓幅度,前二十名会员中多空比为0.76,环比上一交易日上升0.01。今日沪胶在盘整多日后再次暴跌,最终以接近跌停收盘。当前天胶市场整体仍处于供需失衡的局面,国外主产区在5月份全面开割,供应增长预期较强。今年头两个季度进口量的大幅增长,使得青岛保税区的橡胶库存达到26万吨,同时保税区外还有大量积压的现货,流通环节库存不断累积。进入六月,轮胎厂生产将由旺季转向淡季,后期开工率难以大幅回升,下游整体需求仍将维持疲弱格局,需求面在短期内也很难打开。总体上当前天胶市场缺乏利多因素,后市主要观察保税区库存消化情况,如果库存能够得到较好消化,沪胶或许能有向上反弹的机会,但压力依然巨大,对反弹空间也不可抱太大的期望。沪胶短期向下考验12000一带的支撑,建议投资者轻仓观望,耐心等待企稳止跌,前期空单继续持有。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员:叶海文
【基本面】
1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2017年5月28日当周,美国大豆种植率为67%,略微低于预估的68%,此前一周为53%,上年同期为71%,五年均值为68%。当周,美国大豆出苗率为37%,之前一周为19%,去年同期为42%,五年均值为40%。
2、在美国农业部公布的周度作物进程报告中将显示,美国玉米作物的优良率料为68%。这将是美国政府首次对2017年玉米作物的状况进行评估,而美国中西部部分地区种植季节受到潮湿天气损害。 调查称,农业部报告预计显示玉米作物的种植率为92%,接近五年均值的93%。美国农业部在上周报告中称,截至5月21日玉米作物种植率为84%。
3、行业分析师预计,美国上周大豆出口检验量料介于25-45万吨,玉米出口检验量料为95-125万吨;小麦出口检验料介于45-65万吨。
【行情分析及操作策略】
外盘方面:美豆期价继续偏弱震荡,跌至920美分以内,主要是受技术性卖盘及美国种植天气前景改善打压。7月大豆期货跌13.75美分,报每蒲式耳912.75美分,盘中跌至9.10-1/2美元,为主力合约去年4月初以来最低位。由于美国中西部的东部地区周末阵雨没有像市场担忧的那么大,且天气预报显示天气前景改善,此前在本月稍早出现过剩的降雨。同时,中国压榨利润不佳的言论提升对美国大豆出口需求的担忧,而巴西近来完成大豆收割,产量创纪录高位,而巴西总统贿选丑闻令雷亚尔持续贬值,刺激巴西豆农积极卖豆,可能抑制美国大豆的出口需求,上述因素均令美盘大豆承压大跌,短线关注900美分大关支撑。
油脂方面:周三,沿海一级豆油主流价位在5670-5930元/吨,较节前下跌40-110元/吨,(天津贸易商5720-5730,日照贸易商5670-5700,张家港贸易商5930,广州贸易商5800-5830,厦门贸易商未报)。沿海24度棕榈油价格大多在5750-5800元/吨,跌30-90元/吨,(天津贸易商5770-5780跌80,日照黄海5850跌100,张家港贸易商5750跌90,广州5800跌30,厦门5800跌50)。节后第一个交易日,连盘油脂大幅补跌,现货豆油棕油跌30-110元/吨,成交不多,少部分降幅较大的或吸引些采购。中国压榨利润不佳或影响进口,短线油脂行情或继续跟盘弱势运行。
粕类方面:周三,沿海豆粕价格在2580-2680元/吨一线,较上周跌20-60元/吨,(其中天津2650,山东2580-2630,山东经销商2520-2580,江苏2650,东莞2680,广西地区2650-2680)。周三,连粕跌幅扩大,豆粕现货跟跌20-60成交仍淡。中国大豆压榨利润低迷引发洗船担忧,令美豆向900美分靠近。而大豆到港庞大,油厂开机率超高,而终端需求恢复一般,豆粕库存高企,因豆粕胀库停机的油厂增多,基本面压力缓解尚需时日,豆粕现货短线或延续跌势。但中国买家洗船或令6-7月大豆到港量低于预期,后面美豆产区若有天气炒作配合,豆粕仍有出现一波反弹的希望。鉴于目前市场还未出现止跌迹象,
操作上:期货单边操作:端午节后国内油粕期货补跌,买家暂观望等待盘面跌稳再逢低适量补库;美豆疲软,及6月中旬前基本面压力难缓解,当前豆粕跌势未止,耐心等待豆粕价格跌至低谷后的逢低补库机会,切勿盲目抄底。
Y1709日内参考点位,上方压力:5950;下方支撑:5650;
P1709日内参考点位,上方压力:5500;下方支撑:5150;
OI709日内参考点位,上方压力:6550;下方支撑:6100;
M1709日内参考点位,上方压力:2850;下方支撑:2600;
RM709日内参考点位,上方压力:2450;下方支撑:2150;
个人意见,仅供参考。
国贸期货研究员:杨玮彬、曾沙
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