[市场表现]
周三沪深300股指期货主力合约IF1705收盘跌6.4点或0.19%，报3411点，升水1.03点。全天成交1.07万手，持仓1.08万手，减仓5283手。上证50股指期货主力合约IH1705收盘跌11.6点或0.49%，报2362.80点，贴水0.76点。全日成交5793.00手，持仓6879手，减仓3196手。中证500股指期货主力合约IC1705收盘涨28.8点或0.48%，报6020点，贴水7.65点。全天成交8392手，持仓8095手，减仓3386手。
[行情分析]
两融余额结束7连跌。截至5月16日，A股融资融券余额为8829.07亿元，较前一交易日的8800.74亿元增加28.33亿元。央行进行1100亿7天、300亿14天逆回购操作，当日净投放100亿元。Shibor多数上行，7天期Shibor跌0.07bp报2.8820%。
特朗普“泄密门”事件发酵激发避险，施压美元。人民币兑美元中间价报6.8635，创3个月新高，调升155个基点，为连续五日调升。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8910，较上一交易日跌13个基点。周三美三大股指集体大跌，纳指创11个月来最大单日跌幅。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为189 手，较前一交易日增加了229手；IH合约前20席位净持仓为797 手，较前一交易日减少了72手；IC合约前20席位净持仓为-110手，较前一交易日减少了89手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了68手。
[操作建议]
周三欧美股市大跌，特朗普近日正遭遇上任以来最严重危机，外围政治风险加大。国内股指连续上涨后或有震荡回调的需要，操作上建议短线多单可适当逢高减仓，IF1706关注支撑3350点。
[市场表现]
上期所黄金主力价格收盘涨跌1.12%，报每克283.70元。白银主力合约涨跌0.41%，报每千克4128元。
纽约商业交易所黄金主力价格涨跌0.8%，收于每盎司1259.6美元。白银主力期货价格涨跌0.02%，收于每盎司16.910美元。
[市场表现]
周三沪深300股指期货主力合约IF1705收盘跌6.4点或0.19%，报3411点，升水1.03点。全天成交1.07万手，持仓1.08万手，减仓5283手。上证50股指期货主力合约IH1705收盘跌11.6点或0.49%，报2362.80点，贴水0.76点。全日成交5793.00手，持仓6879手，减仓3196手。中证500股指期货主力合约IC1705收盘涨28.8点或0.48%，报6020点，贴水7.65点。全天成交8392手，持仓8095手，减仓3386手。
[行情分析]
两融余额结束7连跌。截至5月16日，A股融资融券余额为8829.07亿元，较前一交易日的8800.74亿元增加28.33亿元。央行进行1100亿7天、300亿14天逆回购操作，当日净投放100亿元。Shibor多数上行，7天期Shibor跌0.07bp报2.8820%。
特朗普“泄密门”事件发酵激发避险，施压美元。人民币兑美元中间价报6.8635，创3个月新高，调升155个基点，为连续五日调升。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8910，较上一交易日跌13个基点。周三美三大股指集体大跌，纳指创11个月来最大单日跌幅。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为189 手，较前一交易日增加了229手；IH合约前20席位净持仓为797 手，较前一交易日减少了72手；IC合约前20席位净持仓为-110手，较前一交易日减少了89手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了68手。
[操作建议]
周三欧美股市大跌，特朗普近日正遭遇上任以来最严重危机，外围政治风险加大。国内股指连续上涨后或有震荡回调的需要，操作上建议短线多单可适当逢高减仓，IF1706关注支撑3350点。
[市场表现]
上期所黄金主力价格收盘涨跌1.12%，报每克283.70元。白银主力合约涨跌0.41%，报每千克4128元。
纽约商业交易所黄金主力价格涨跌0.8%，收于每盎司1259.6美元。白银主力期货价格涨跌0.02%，收于每盎司16.910美元。
[隔夜新闻]
令全球兴奋的“特朗普交易”缔造者特朗普，越来越像“水门事件”主角尼克松。“泄密门”后，弹劾特朗普的声音此起彼伏，市场认为总统今年遭弹劾的几率日内猛增50%。白宫似乎正完美重演《纸牌屋》。
特朗普“泄密门”持续发酵，全球市场紧急进入避险模式，美元指数跌破98。已有多位议员要求弹劾特朗普，总统今年遭弹劾的几率猛增50%。分析称特朗普的总统生涯能否延续，将取决于共和党的态度。
前美联储主席伯南克近日表示，美国经济应该继续出现温和增长，但经济增长空间有限。他称，经济已经接近最大增长限度，而失业率已经低到能够达到的底限；美联储将继续“非常缓慢”地加息，或在明年开始缩表。
得益于全球经济复苏，日本实现连续五个季度经济扩张，一季度GDP年化季环比增长大超预期达到2.2%，为2016年一季度以来最快增速。安倍政府此前的政策目标是2020年GDP总值达到600万亿日元，这意味着每年要实现3%的增长。
标普500指数收跌43.64点，跌幅1.82%，创2016年9月9日以来最大单日跌幅，报2357.03点。道琼斯工业平均指数收跌372.82点，跌幅1.78%，也创9月9日以来最大单日跌幅，报20606.93点。纳斯达克综合指数收跌158.63点，跌幅2.57%，创2016年6月24日以来最大单日跌幅，报6011.24点。
[行情分析]
昨日黄金持续上涨，最高上探至1263.2美元/盎司，连续突破多个阻力位，上涨势头强劲。其动能主要源于特朗普对俄泄密事件以及解雇FBI局长的后续发酵，弹劾声渐起，引发市场对特朗普执政能力和远景的担忧，避险情绪上涨，美指、美股双双下挫，美元指数下破98，美股则出现跳空，VIX恐慌指数上升至12.68，利好黄金。操作上看，关注1260点位，多单可继续持有。
[国债期货走势]
周三，国债期货TF1709合约收盘涨0.0200 ，涨幅0.0206 %，报97.2900 ，最高97.3950 ，最低97.1250 ，成交16,285.0000 手，持仓28,218.0000 手，增仓1565手。T1709合约收盘涨0.2000 ，涨幅0.2122 %，报94.4450 ，最高94.5250 ，最低94.0650 ，成交64,620.0000 手，持仓51,632.0000 手，减仓164手。
[一级市场]
财政部3年期附息国债中标利率3.6739%，边际中标利率3.7496%，投标倍数1.62；财政部7年期附息国债中标利率3.7250%，边际中标利率3.7869%，投标倍数1.66。
农发行1年期固息增发债中标收益率报4.0358%，投标倍数3.07；5年期固息增发债中标收益率报4.4693%，投标倍数3.14；10年期固息增发债中标收益率报4.5135%，投标倍数3.66。
[二级市场]
利率债品种多数走强。其中，国债1Y下行0.27bp至3.4856%，国债5Y上行3.46bp至3.6800%，国债10Y上行0.5bp至3.6275%；国开1Y下行0.19bp至4.1641%，国开5Y下行1.97bp至4.3417%，国开10Y下行0.87bp至4.3228%。
信用债收益率多数下行。其中，AAA中短期票据1Y下行1.08bp至4.5885%，3Y下行2.55bp至4.9660%，5Y下行1.34bp至5.0105%；AA+中短期票据1Y下行1.08bp至4.9585%，3Y下行2.55bp至5.3360%，5Y下行1.34bp至5.4105%；AA中短期票据1Y下行1.08bp至5.1685%，3Y下行2.55bp至5.5460%，5Y下行1.34bp至5.6205%。
[公开市场操作]
周三，央行进行1100亿7天、300亿14天逆回购操作，当日有1300亿逆回购到期，净投放100亿。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率多数上行。R001、R007、R014、R1M分别报2.7911%、3.2045%、3.6957%、4.4952%，分别较上日加权平均价上行0.64bp、0.37bp、10.19bp、1.09bp。
Shibor多数上行。隔夜Shibor涨0.66bp报2.7525%；7天期Shibor跌0.07bp报2.8820%；14天期Shibor涨0.40bp报3.3970%；1个月期Shibor涨0.18bp报4.0495%。
[操作建议]
周三，国债期货宽幅震荡，全线收涨，银行间现券收益率小幅下行。央行公开市场实现净投放100亿，体现对流动性的呵护，有助于提振市场情绪，不过受大型银行出资收敛的影响，上午银行间流动性略有收敛，Shibor多数上行，银行间回购定盘利率多数上涨，午后资金面有所缓和，对国债期货形成一定的支撑。国家外汇管理局当日公布了2017年4月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据，并表示4月我国跨境资金流动延续回稳向好势头，境内外汇供求更趋平衡，非银行部门涉外收付款逆差较3月份下降。当前我国经济增长稳定性的不断增强，为我国跨境资金流动的平稳发展奠定了基础。而经济基本面的平稳，不利期债市场。监管方面，在银监会表现出柔性去杠杆的实施，央行解读“缩表”背景下，继理财产品穿透登记之后，经济日报评论表示，安抚市场不意味着监管的弱化，更不能代表监管出现转向，金融去杠杆的大方向没有改变，这一表态或对市场情绪有所冲击。一级市场方面，财政部两期国债中标利率大幅高于二级市场水平，且投标倍数不足2倍，亦打压市场情绪；相比之下，农发行三期固息增发债中标收益率低于中债估值，且投标倍数均超3倍，表明市场对金融债的配置需求较强。整体上，央行公开市场的净投放，下午资金面的缓和，对国债期货形成支撑；而在经济平稳运行的背景下，监管趋严的持续性，或对市场情绪形成冲击，同时考虑到企业缴税对资金面的影响，国债招标结果不理想等利空因素，建议投资者少量空单继续保持持有，未入场的投资者观望为主，密切关注市场资金面和监管的动向。
[信息要闻]
在美国官方数据显示，继此前一周库存降幅创五个月新高后，上周美国原油库存继续环比下降，精炼油库存量创一年半新低。美国能源信息署(EIA)数据称美国5月12日当周EIA原油库存-175.3万桶，预期-267.3万桶，前值-524.7万桶。美国5月12日当周EIA库欣地区原油库存+3.5万桶，预期-50.0万桶，前值-43.8万桶。美国5月12日当周EIA汽油库存-41.3万桶，预期-100.0万桶，前值-15.0万桶。美国5月12日当周EIA精炼油库存-194.4万桶，至2015年11月份以来新低，预期-145.0万桶，前值-158.7万桶。美国5月12日当周EIA库欣地区原油库存精炼厂设备利用率变化1.9%，预期0.5%，前值-1.8%。
[评论建议]
美国EIA数据显示原油库存连续第六周下降，汽油与馏分油库存同时下降，表明消费良好，进一步提升投资者信心。加之美国曝出总统泄密案，美元回落。短期来看油价还有即系上升的动能。
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