[市场表现]
周二上证综指收盘微涨0.06%报3080.53点，结束5连跌。深成指涨0.53%报9885.34点，创业板指涨0.77%报1802.49点。两市成交3482亿元，创3个月新低。两融余额二连跌，创两个半月新低。截至5月8日，A股融资融券余额为9030.29亿元，较前一交易日减少48.31亿元。
[行情分析]
周三将公布4月CPI，Wind资讯综合机构预测数据显示，4月CPI或达1.1%，经历两连升后，重回“1时代”；同时4月PPI增速降至6.8%，连续两月下滑。
央行称，目前银行体系流动性总量处于适中水平，暂不开展公开市场操作；当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。Shibor多数上涨，7天期Shibor涨1.42bp报2.9233%。上周中国证券市场新增投资者数23.62万，前值35.46万，环比减少33.34%。上周证券保证金净流入235亿元。
因美联储6月加息预期不断升温，美元指数攀升0.43%，报99.58，创近三周新高。 在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.9057，较上一交易日跌24个基点。人民币兑美元中间价报6.9037，调贬90个基点，贬值至一个月来最弱。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
周二股指止跌回升，但两市成交量创三个月新低，两融余额创两个半月新低，市场风险偏好仍然处于低位。短期资金面偏紧，监管政策也没有明显转向的迹象，预计股指继续维持弱势，操作上建议暂时观望。
[市场表现]
上期所黄金主力价格收盘涨跌-0.92%，报每克275.95元。白银主力合约涨跌-0.97%，报每千克3880元。
[市场表现]
周二上证综指收盘微涨0.06%报3080.53点，结束5连跌。深成指涨0.53%报9885.34点，创业板指涨0.77%报1802.49点。两市成交3482亿元，创3个月新低。两融余额二连跌，创两个半月新低。截至5月8日，A股融资融券余额为9030.29亿元，较前一交易日减少48.31亿元。
[行情分析]
周三将公布4月CPI，Wind资讯综合机构预测数据显示，4月CPI或达1.1%，经历两连升后，重回“1时代”；同时4月PPI增速降至6.8%，连续两月下滑。
央行称，目前银行体系流动性总量处于适中水平，暂不开展公开市场操作；当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。Shibor多数上涨，7天期Shibor涨1.42bp报2.9233%。上周中国证券市场新增投资者数23.62万，前值35.46万，环比减少33.34%。上周证券保证金净流入235亿元。
因美联储6月加息预期不断升温，美元指数攀升0.43%，报99.58，创近三周新高。 在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.9057，较上一交易日跌24个基点。人民币兑美元中间价报6.9037，调贬90个基点，贬值至一个月来最弱。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
周二股指止跌回升，但两市成交量创三个月新低，两融余额创两个半月新低，市场风险偏好仍然处于低位。短期资金面偏紧，监管政策也没有明显转向的迹象，预计股指继续维持弱势，操作上建议暂时观望。
[市场表现]
上期所黄金主力价格收盘涨跌-0.92%，报每克275.95元。白银主力合约涨跌-0.97%，报每千克3880元。
纽约商业交易所黄金主力价格涨跌0.57%，收于每盎司1223.1美元。白银主力期货价格涨跌0.77%，收于每盎司16.190美元。
[隔夜新闻]
美国职位空缺在3月增加至574.3万个，环比上涨1.1%，创八个月新高，也接近去年7月达到的峰值590万。美联储主席耶伦关注的劳动力市场指标：自主离职率维持在2.1%，接近1月录得2.2%的近10年新高。
达拉斯联储主席Kaplan、堪萨斯城联储主席George和波士顿联储主席Rosengren在讲话中支持今年加息三次，不过Kaplan强调了经济增速逊于预期将缩减加息次数，George强调了一旦缩表就不应频繁修改路径，Rosengren则警告失业率过低会令经济过热。
EIA周二上调美国2017年原油产出预期至931万桶/日，较此前预期上调1%；同时将油价预期下调3%，WTI原油价格预期下调至50.68美元/桶，布油价格下调至52.60美元/桶。油价在美市午盘跌逾1%。
美国官员确认，尽管土耳其方面强烈反对，特朗普仍批准，向打击ISIS的叙利亚库尔德武装提供重武器。土耳其里拉对美元此后进一步下跌，一度跌超1%。分析认为，军援决定可能令北约盟友土耳其不快。
朝鲜驻英国大使在接受天空新闻台采访时表示，他的国家将在其领导人选择的时间和地点进行第六次核试验。
韩国共同民主党候选人文在寅当选第19届韩国总统成定局。据韩国中央选举委员会统计，截至当地时间22时32分，开票9%，其中文在寅获得110.06万选票，以37.5%的得票率，压倒性优势领先其他候选人，稳居第一。
[行情分析]
昨日三位联储主席发表鹰派言论支持加息三次并且提及缩表，FEDWATCH数据显示6月加息的概率升高至87.7%，打压金价。地缘政治再起波澜，特朗普不顾土耳其反对向库尔德武装提供武器，朝鲜驻英大使再提朝不会放弃第六次核试验，为金价提供一定支撑。操作上看，当下空头因素较多，但下行空间有限，谨慎入市。
[国债期货走势]
周二，国债期货TF1706合约收盘跌-0.1250 ，跌幅-0.1282 %，报97.3750 ，最高97.5550 ，最低97.3500 ，成交10,663.0000 手，持仓16,007.0000 手，减仓1617手。T1706合约收盘跌-0.2050 ，跌幅-0.2160 %，报94.7000 ，最高95.0750 ，最低94.6600 ，成交39,396.0000 手，持仓29,367.0000 手，减仓2799手。
[一级市场]
国开行1年期固息增发债中标收益率3.8047%，全场倍数2.1，边际倍数1.67；5年期固息增发债中标收益率4.2902%，全场倍数3.41，边际倍数1.51；10年期固息增发债中标收益率4.2838%，全场倍数2.3，边际倍数1.03。
[二级市场]
利率债品种多数走弱。其中，国债1Y上行1.55bp至3.4074%，国债5Y上行5.60bp至3.5921%，国债10Y上行2.83bp至3.6325%；国开1Y上行2.19bp至3.9158%，国开5Y上行2.03bp至4.3511%，国开10Y上行6.25bp至4.3551%。
信用债收益率多数上行。其中，AAA中短期票据1Y上行6.56bp至4.5761%，3Y上行4.99bp至4.8546%，5Y上行5.72bp至4.9346%；AA+中短期票据1Y上行6.56bp至4.9061%，3Y上行4.99bp至5.1846%，5Y上行5.72bp至5.2646%；AA中短期票据1Y上行6.56bp至5.0961%，3Y上行4.99bp至5.3746%，5Y上行5.72bp至5.4546%。
[公开市场操作]
央行称，目前银行体系流动性总量处于适中水平，5月9日不开展公开市场操作，当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率多数上行。R001、R007、R014、R1M分别报2.8598%、3.2494%、3.7100%、4.3818%，分别较上日加权平均价下行1.26bp、上行3.51bp、下行6.84bp、上行0.28bp。
Shibor多数上涨。隔夜Shibor涨0.19bp报2.8199%；7天期Shibor涨1.42bp报2.9233%；14天期Shibor涨0.69bp报3.3752%；1个月期Shibor跌0.06bp报4.0441%。
[操作建议]
周二，国债期货延续弱势，全线收跌，银行间现券收益率上行幅度扩大，10年期国开活跃券170210收益率上行5.25bp报4.3450%，突破4.34%关口，创2014年12月9日以来新高。市场资金面有所缓和，虽Shibor多数上涨，但银行间质押式回购利率多数下行，央行继续暂停公开市场操作，净回笼200亿，周三将有1900亿逆回购到期，观察央行是否重新开展公开市场操作，考虑到下半月还有一笔MLF到期，以及企业缴税的影响，未来资金面不确定性较大。一级市场方面，国开行招标的三期固息增发债，虽投标倍数一般，但中标收益率均低于二级市场水平，相较此前，需求有所增强。监管方面，新华社连续6天刊发系列述评，对“习总书记4月25日关于金融安全重要讲话”作出权威解读，这次金融维稳跟以往完全不同，这次是全面趋严的监管主旨，不是扬汤止沸的表面维稳，监管的日益趋严，打击了市场情绪，影响了市场流动性，施压国债期货。总体上，当前虽资金面的偏紧出现短暂的缓解、需求有所回暖对国债期货形成一定的支撑，但影响较为有限，考虑到央行持续暂停公开市场操作，周三将有大笔逆回购到期，同时结合未来MLF到期和企业缴税的影响，流动性承压。而监管的趋严，亦持续打压市场情绪，短期维持弱势观点，空单可尝试继续持有。
[信息要闻]
美国石油学会(API)周二(5月9日)公布报告称，上周美国原油库存降幅大于预期，因进口减少。API公布，截至5月5日当周，美国原油库存减少578.9万桶，至5.225亿桶，分析师预估为减少180万桶。库欣原油库存减少13.3万桶。此外，上周汽油库存增加316.9万桶，分析师预估为减少53.8万桶。上周精炼油库存减少117.4万桶，分析师预估为减少100万桶。美国上周原油日进口量减少56.3万桶，至740万桶。上周炼厂原油加工量减少39.5万桶/日。
美国能源信息署(EIA)周二(5月9日)将2017年全球原油日需求增长预估上调7万桶，至156万桶。同时维持2018年全球原油日需求增长预估在163万桶不变。EIA将2017年美国原油产量预估从922万桶/日上调至931万桶/日，将2017年美国原油产量增速预估从之前的35万桶/日上调至44万桶/日，但将2018年美国原油产量增速预估从之前的68万桶/日下调为44万桶/日。
消息人士周二(5月9日)表示，沙特阿美(Aramco)计划将6月份出口至亚洲市场的原油数量削减约700万桶，随着夏季国内需求上升，该国在保证减产力度的同时不得不减少出口从而满足国内需求。详细信息显示，预计阿美公司将减少东南亚地区100万桶的原油供应，主要是中国和韩国两大客户。同时出口至印度的原油供应将大幅削减逾300万桶，而日本则将减少近100万桶。整体而言，沙特6月出口至亚洲地区的日均原油量将被削减23.3万桶至23.4万桶。
[评论建议]
美国API原油库存超预期下降。从近几周的库存走势来看，美商业库存或已开始见顶回落；同时EIA上调了2017年全球原油需求增长。且沙特国内逐渐进入用油高峰期，考虑到减产协议大概率将延续下去，沙特原油出口预计将减少，届时对亚洲以及美国的供应量均将有所减少。总体来看，我们预计未来油价走势将偏乐观，但短期将继续弱势调整，建议谨慎操作，等待机会。
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