[市场表现]
周二上证综指弱势整理，收盘跌0.35%报3143.71点；深成指跌0.1%报10223.97点；创业板指涨0.01%报1850.85点。两市成交4016亿元，低于上日的4165亿。两融余额跌破9100亿元，创逾两个月新低。截至4月28日，A股融资融券余额为9092.28亿元，较前一交易日的9148.63亿元减少56.35亿元。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8965，较上一交易日涨8个基点。人民币兑美元中间价报6.8956，调贬25个基点，连续五日调贬，为2016年11月来最长连续下降周期。前一交易日中间价报6.8931。
[行情分析]
央行公告称上月末临近日终财政支出力度加大，目前银行体系流动性总量处于适中水平，暂不开展公开市场操作，当日净回笼700亿；Shibor终结连续8日全线上涨。4月通过MLF、SLF和PSL对金融机构累计投放5902.87亿资金；开展SLF操作共108.87亿元，开展MLF共4955亿元，对三家政策性银行净增加PSL共839亿元。
中国4月财新制造业PMI降至50.3，前值51.2，增速放缓至去年9月以来最低。官方制造业PMI也从近5年高点下滑。虽然4月中国制造持续回暖的势头放缓，但两者仍然在荣枯线上，短期基本面仍有支撑。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-831 手，较前一交易日减少了217手；IH合约前20席位净持仓为835 手，较前一交易日减少了32手；IC合约前20席位净持仓为-820手，较前一交易日增加了157手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了92手。
[操作建议]
短期来看，金融去杠杆导致市场风险偏好下降，但中期来看，基本面和上市公司业绩仍有支撑。技术面上，三大股指皆跌至今年2月初低位附近，前期低位存在一定支撑力度，但上方也受到多条均线压制，反弹恐不易，预计股指短期维持窄幅震荡格局，中期仍继续向好。操作上建议短期观望，或轻仓逢低试多，IF1706关注支撑3370点。
[市场表现]
周二上证综指弱势整理，收盘跌0.35%报3143.71点；深成指跌0.1%报10223.97点；创业板指涨0.01%报1850.85点。两市成交4016亿元，低于上日的4165亿。两融余额跌破9100亿元，创逾两个月新低。截至4月28日，A股融资融券余额为9092.28亿元，较前一交易日的9148.63亿元减少56.35亿元。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8965，较上一交易日涨8个基点。人民币兑美元中间价报6.8956，调贬25个基点，连续五日调贬，为2016年11月来最长连续下降周期。前一交易日中间价报6.8931。
[行情分析]
央行公告称上月末临近日终财政支出力度加大，目前银行体系流动性总量处于适中水平，暂不开展公开市场操作，当日净回笼700亿；Shibor终结连续8日全线上涨。4月通过MLF、SLF和PSL对金融机构累计投放5902.87亿资金；开展SLF操作共108.87亿元，开展MLF共4955亿元，对三家政策性银行净增加PSL共839亿元。
中国4月财新制造业PMI降至50.3，前值51.2，增速放缓至去年9月以来最低。官方制造业PMI也从近5年高点下滑。虽然4月中国制造持续回暖的势头放缓，但两者仍然在荣枯线上，短期基本面仍有支撑。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-831 手，较前一交易日减少了217手；IH合约前20席位净持仓为835 手，较前一交易日减少了32手；IC合约前20席位净持仓为-820手，较前一交易日增加了157手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了92手。
[操作建议]
短期来看，金融去杠杆导致市场风险偏好下降，但中期来看，基本面和上市公司业绩仍有支撑。技术面上，三大股指皆跌至今年2月初低位附近，前期低位存在一定支撑力度，但上方也受到多条均线压制，反弹恐不易，预计股指短期维持窄幅震荡格局，中期仍继续向好。操作上建议短期观望，或轻仓逢低试多，IF1706关注支撑3370点。
[市场表现]
上期所黄金主力价格收盘涨跌-0.14%，报每克280.50元。白银主力合约涨跌-0.17%，报每千克4028元。
纽约商业交易所黄金主力价格涨跌0.02%，收于每盎司1257.3美元。白银主力期货价格涨跌0.26%，收于每盎司16.875美元。
[隔夜新闻]
被政府预算的麻烦缠身的特朗普发推特称：我们要么在2018年选出更多的共和党参议员，要么将投票规则改成简单大多数通过。政府需要在9月“好好关一次门”来平息这场纷争。
英国首相Theresa May说，在退欧谈判期间，她将在欧盟委员会主席Jean-Claude Juncker面前变身“非常难搞的女人”。据德国报纸Frankfurter Allgemeine报道，针对英国退欧，May和Juncker上周三在唐宁街发生冲突。随后，May表示，从近期的局势来看，退欧谈判将是艰难的。
本周众议院将就特朗普医改议案进行投票，共和党党内分歧依旧存在，距离再度折戟只有一票。此次反对医改议案的主要派系，由众议院自由党团变成了共和党内的温和派。
4月福特、通用汽车、菲亚特克莱斯勒在美汽车销量同比下降7.1%、5.8%和7%。此后三大车企美股普跌，福特创21个月盘中新低。有经济学家指出，汽车销量是消费支出的重要组成部分，某种意义上说应该算给经济亮了红灯。
由于加拿大房地产市场泡沫巨大，房贷公司储户信心不足持续撤资，该国最大的非银行房贷供应商Home Capital Group遭遇流动性危机，上周三股价暴跌61%，随后更遭36%的资金从该公司撤出。该危机现已蔓延至其他房贷供应公司，疑似引发了一场“加拿大版的次贷危机”。
意大利政府批准航空公司Alitalia破产申请，将提供6亿欧元过桥贷款，未来可能会出售或清算该公司。Alitalia近12000名员工面临失业风险，或成为银行业危机后对意大利经济的又一致命打击。
[行情分析]
黄金昨日继续下行， CMX金最低跌至1252美元/盎司左右，创造四月上旬以来新低。法大选临近，当前市场对马克龙获胜极具信心，在昨日公布的民调显示，马克龙将在第二轮投票中以59.5%比40.5%战胜勒庞获胜。因此，周三的电视辩论或为勒庞最后扭转局势的机会。鉴于晚间将公布的ADP就业人数变动，周四凌晨美联储FOMC将宣布利率决议，或会短期对金价造成较大影响，操作上建议观望。
[市场情况]
周二，国债期货TF1706合约收盘跌-0.0200 ，跌幅-0.0204 %，报98.2600 ，最高98.4300 ，最低98.1650 ，成交8,920.0000 手，持仓21,021.0000 手，减仓540手。T1706合约T1706收盘跌-0.1100 ，跌幅-0.1147 %，报95.7750 ，最高96.1300 ，最低95.6700 ，成交45,897.0000 手，持仓43,600.0000 手，减仓992手。
[操作建议]
周二，国债期货宽幅震荡，下午快速跳水，全线收跌。央行发布公告称，目前银行体系流动性总量处于适中水平，当日不开展公开市场操作，净回笼700亿，这一操作显示出央行加强流动性管理，持续去杠杆、防风险的意图，对回暖的情绪形成一定的压制。周三将有2300亿MLF到期，央行是否会施以援手，还存在不确定性。基本面方面，经济虽呈现企稳迹象，不过受产出和新订单增速放缓的影响，4月财新制造业PMI增速放缓至去年9月以来的最低点，短期对国债期货有一定提振作用。外围方面，近期美国经济数据虽表现疲软，但官员讲话的偏鹰对美元形成一定的支撑，短期关注美联储的利率会议，对今年和未来加息次数的预期。总体上，我们认为经济虽呈现企稳的迹象，但制造业PMI的高位回落对期债市场有一定的提振作用；资金面和监管方面，虽然初入5月资金面压力较小，但央行公开市场暂停操作，显示其维稳流动性的意图，短期关注周三央行是否续做MLF。外围方面，关注此次美联储利率会议对今年和未来加息次数的预期。近期，建议投资者观望为主。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1709 向下 观望 4000 3600
豆油(Y) 1709 向下 观望 6400 5700
郑油(OI) 1709 向下 观望 6700 6200
棕榈油(P) 1709 向下 观望 5500 5000
豆粕(M) 1709 震荡 观望 3100 2700
菜粕(RM) 1709 震荡 观望 2550 2200
玉米 1709 向下 观望 1750 1600
鸡蛋(JD) 1709 震荡 观望 4000 3700
白糖(SR) 1709 震荡 观望 7050 6400
郑棉(CF) 1709 向上 观望 17000 15000
玻璃(FG) 1709 向上 观望 1450 1150
LLDPE(L) 1709 向下 观望 11000 8500
PVC(V) 1709 向下 观望 7000 5400
PP(PP) 1709 向下 观望 9600 7500
郑醇(MA) 1709 向下 观望 2500 2300
PTA(TA) 1709 向下 观望 5350 4900
沥青(BU) 1706 向下 观望 3000 2400
橡胶(RU) 1709 向下 观望 16000 13000
郑煤(ZC) 1709 向下 持空 600 500 550 持空
焦煤(JM) 1709 向下 持空 1350 1000 1200 持空
焦炭(J) 1709 向下 持空 2000 1400 1650 持空
铁矿石(I) 1709 震荡 空单离场 700 450 530 空单离场
螺纹(RB) 1710 向上 观望 3300 2600
铜(CU) 1706 震荡 减持空单 50000 43000 47000 减持空单
铝(AL) 1706 向下 观望 15000 12500
锌(ZN) 1706 向下 持空 23000 20000 22700 持空
镍(NI) 1709 向下 观望 100000 70000
锡(SN) 1709 向下 观望 150000 130000
[信息要闻]
沙特王储：OPEC与非OPEC石油减产协议是空前的。沙特经济避免陷入衰退。沙特债务占GDP比重不会超过30%。增加债务将允许政府开支。沙特和中国致力于开发更多吉赞项目。如果我们不让沙特阿美IPO，经济将推迟发展。沙特阿美IPO规模取决于需求。沙特石油产出取决于供应、需求和OPEC。对原油价格前景的乐观预期为55美元、最低位45美元。
美国石油学会(API)周二(5月2日)公布报告称，上周美国原油库存如期下降，汽油和精炼油库存也意外减少。API公布，截至4月28日当周，美国原油库存减少415.8万桶，至5.283亿桶，分析师预估为减少230万桶。库欣原油库存减少21.5万桶。此外，上周汽油库存意外减少193万桶，分析师预估为增加130万桶。上周精炼油库存减少43.6万桶，分析师预估为增加72.3万桶。美国上周原油日进口量减少30.7万桶，至790万桶。上周炼厂原油加工量减少4.6万桶/日。
俄罗斯能源部周二(5月2日)数据显示，俄罗斯4月原油产量从3月的1105万桶/日小幅下降至1100万桶/日，距离完全落实减产承诺已经不远。俄罗斯曾表示将于4月底落实30万桶/日的减产承诺，即将产量削减至1094.7万桶/日，目前差距已经不大，执行率达到95.2%。俄罗斯曾于去年10月将原油产量推高至30年来高位1124.7万桶/日。俄罗斯4月原油总产量为4500万桶，3月为4673.9万桶。
[评论建议]
沙特王储对油价的乐观预期为55美元/桶，油价盘中大幅跳水，随后随着美国库存的降低而有所回复。当前原油市场依然处于弱势震荡，建议继续保持观望，关注前低支撑位。
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