瑞达期货：5月02日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约震荡收涨，开盘报8865元/吨，最高8920元/吨，最低至8780元/吨，收8880元/吨，涨55，日涨幅0.62%，成交量减少至33.32万手，持仓量减少7630手至37.81万手。
消息面：1、中煤蒙大新能源化工有限公司30万吨/年PE产7042，计划5月20日左右停车检修一个月。
原料价格：日本石脑油CF日本报456元/吨，持平；石脑油FOB新加坡报49.72美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1210美元/吨，持平；CFR东南亚报1075美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1120元/吨，持平，中东报1103元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报8900元/吨，持平；华东余姚吉林石化9100吨，持平；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，涨50。
观点总结：塑料检修季及新增产能投放力度有限，供应端速度放缓；但社会库存压力仍旧较大，且下游需求跟进不足，限制期价上涨动力。技术上，LLDPE1709合约震荡收涨，短期上方测试9000附近压力，下方测试五日线附近支撑，短线KDJ指标拐头向上，预计短期维持偏强震荡，建议依托五日线短多交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘5880元/吨，最高5895元/吨，最低5815元/吨，收盘报5830元/吨，较上一交易日跌15元/吨，日跌幅0.26%。成交量减少至13.85万手，持仓量减少10226手至13.08万手。
消息面：1、山东信发PVC报价小涨50，电石法5型料执行5600元/吨现汇，限量销售。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，出货情况尚可。
价格：1、日本石脑油CF日本报456元/吨，持平；石脑油FOB新加坡报49.72美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1210美元/吨，持平；CFR东南亚报1075美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报5660元/吨，涨40；乙烯法报6300元/吨，持平；华东电石法报5800元/吨，涨150；乙烯法报6600元/吨，涨400。华南电石法报5750，涨80，乙烯法6250吨的，涨180。原料价格基本持平，华东报2950元，持平，西北报2650元，持平。
盘面情况：今日连塑1709合约震荡收涨，开盘报8865元/吨，最高8920元/吨，最低至8780元/吨，收8880元/吨，涨55，日涨幅0.62%，成交量减少至33.32万手，持仓量减少7630手至37.81万手。
消息面：1、中煤蒙大新能源化工有限公司30万吨/年PE产7042，计划5月20日左右停车检修一个月。
原料价格：日本石脑油CF日本报456元/吨，持平；石脑油FOB新加坡报49.72美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1210美元/吨，持平；CFR东南亚报1075美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1120元/吨，持平，中东报1103元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报8900元/吨，持平；华东余姚吉林石化9100吨，持平；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，涨50。
观点总结：塑料检修季及新增产能投放力度有限，供应端速度放缓；但社会库存压力仍旧较大，且下游需求跟进不足，限制期价上涨动力。技术上，LLDPE1709合约震荡收涨，短期上方测试9000附近压力，下方测试五日线附近支撑，短线KDJ指标拐头向上，预计短期维持偏强震荡，建议依托五日线短多交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘5880元/吨，最高5895元/吨，最低5815元/吨，收盘报5830元/吨，较上一交易日跌15元/吨，日跌幅0.26%。成交量减少至13.85万手，持仓量减少10226手至13.08万手。
消息面：1、山东信发PVC报价小涨50，电石法5型料执行5600元/吨现汇，限量销售。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，出货情况尚可。
价格：1、日本石脑油CF日本报456元/吨，持平；石脑油FOB新加坡报49.72美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1210美元/吨，持平；CFR东南亚报1075美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报5660元/吨，涨40；乙烯法报6300元/吨，持平；华东电石法报5800元/吨，涨150；乙烯法报6600元/吨，涨400。华南电石法报5750，涨80，乙烯法6250吨的，涨180。原料价格基本持平，华东报2950元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：受黑色反弹及电石价格企稳成本支撑作用，再加上对5月份装置检修计划的预期，PVC价格超跌反弹，但短期社会库存维持高位，下游环保监督严格，下游开工率回落，需求跟进不足，预计期价反弹动力有限。技术上，PVC1709合约震荡收跌，上方测试5900-6000附近压力，下方测试五日线附近支撑，预计期价维持在5700-6000区间震荡，建议区间交易。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报4930元/吨，收盘报4984元/吨，较上一交易日上涨30元/吨，涨幅0.61%。成交量回升至77.59万手左右，持仓量减少18462手至1985206手。
消息面：1、4月28日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格下跌2美元/吨，收盘价格为796美元/吨FOB韩国和816美元/吨CFR中国。2、宁波利万70万吨PTA装置原计划5月19日起停车检修，该装置已经于4月30日晚间停车，计划6月初重启。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4720-4750元自提附近，报盘意向在09合约-165元仓单报盘，现货自提报盘在09合约-155元自提附近，递盘意向在09合约-165/170元，成交有限。美金盘价格一日游报盘在625-660美元，船货报盘在635-645美元，商谈维持在630-635美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为229901张，较上一交易日减少1599张，有效预报为6227张。
观点总结：国际原油震荡下跌，亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4770-4880元/吨左右，当前动态加工费处于370元/吨左右。国内PTA开工率处于76%左右；PTA现货市场小幅回升，交投略显僵持，涤丝市场行情持稳为主，下游采购维持刚需。技术上，PTA1709合约探低回升，期价考验4900一线支撑，上方测试10日压力，短线呈现低位震荡走势。操作上，暂以4900-5050区间交易为主。
国内盘面：周二沪胶主力1709合约超跌反弹，沪胶大幅上涨，当日期价收于15245元/吨，较上一交易日上涨了3.50%，增仓14988手，成交505904手。
消息方面：1、截至5月2日青岛保税区橡胶库存增长13.5%。 2、2017年3月份国内丁苯橡胶进口量继续刷新历史，其中3月份丁苯橡胶进口量达5.2万吨，同比进口量增长47%以上。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在14050-14200(+350/+400)元/吨；越南3L报价14700(+400)元/吨；15年泰国3号烟片15200-15300(+700/+500)元/吨；人民币混合胶13300-13500(+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片71.09(+0.71)泰铢/公斤；泰三烟片75.49(+1.24)泰铢/公斤；田间胶水64 (+1)泰铢/公斤；杯胶50(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价14200(-300)元/吨；顺丁橡胶市场价15200(0)元/吨。
观点总结：目前基本面来看，国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率均低于去年同期水平，南方部分地区正值雨季，车辆运输受到一定影响，影响轮胎使用率，进而导致开工下滑，拉低了下游轮胎需求。且2017年03月国内重卡市场共约销售各类车辆10.6万辆，比去年同期大幅增长42%，但环比增长23%,3月重卡销量创下了近六年来同期新高，但是需求不及预期。从流通环节来看，截至2017年5月2日，青岛保税区橡胶库存大涨至24.98万吨，较4月中旬20.01万吨大幅增加2.97万吨，涨幅13.5%，整体库存逐步上升趋势；东南亚迎来新一季割胶季，叠加泰国10.7万吨库存没有企业竞拍，供应进一步增加。整体上供需宽松局面不变。沪胶1709合约短期关注15700附近压力，建议在14400-15700区间交易。
国内盘面：周二甲醇主力1709合约增仓减量，甲醇期价下探回升，当日期价收于2399元/吨，较上一交易日下跌了0.08%，增仓19546手，成交609256手。
消息方面：1、山东明水60万吨/年煤制甲醇装置计划5月下旬投产。2、内蒙古荣信化工90万吨/年煤制甲醇装置3月27日春季检修20天，4月21日重启，日产2000吨。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2480-2490元/吨，期货行情震荡走跌，现货市场一般，但当地MTO装置仍未完全恢复，需求一般。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在55.73万吨，较前一期小幅减少了5.62万吨，环保检查对甲醇传统需求冲击较大，北方甲醛企业大面积停工，企业出货压力渐增，降价排货为主，市场看跌出台存在叠加停产检修装置陆续重启，供应预期不断增加，内地多数企业库存呈上升趋势。但是终端需求难有改善，供需面继续承压，当前传统下游需求依然疲软，港口库存因进口货源到港增多影响，预计后期库存会有所上升，尽管江苏斯尔邦烯烃装置重启，但其多消耗自身库存为主，对市场提振有限。甲醇1709合约短期关注2340附近支撑，建议在2340-2440区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1308元/吨，收盘报1298元/吨，较上一交易日下跌2元/吨，跌幅为0.15%。成交量回落至20.3万手左右，持仓量减少1596手至290740手。
消息面：1、2017年05月02日的"中国玻璃综合指数"为1075.11点，比上期2017年04月28日下跌0.41点。"中国玻璃价格指数"为1085.40点，比上期2017年04月28日下跌0.7点。"中国玻璃市场信心指数"为1033.95点，比上期2017年04月28日上涨0.76点。2、沙河安全5线500吨冷修完毕，已经点火，后期以生产建筑用玻璃为主。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1292元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1277元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1549元/吨。库存数据：交易所注册仓单为200张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳为主，出库有所放缓，个别企业计划调涨，市场运输将获得一定恢复，经销商和加工企业对待提货仍有谨慎态度。华东、华中地区报价稳中有涨，山东巨润玻璃价格小幅上涨；华南地区报价持稳为主。短期环保检查题材影响市场，下游加工企业订单情况环比增量有限，整体呈现宽幅震荡。技术上，玻璃1709合约小幅回落，期价下探10日线支撑，上方测试1320一线压力，短线趋于震荡走势。操作上，暂以1270-1320区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘7862元/吨，最高7862元/吨，最低至7720元/吨，收于7833，跌3，日跌幅0.04%。成交量减少至29.62万手，持仓量减少36332手至51.66万手。
消息面： 1、神华宁煤PP粒装置计划5月15日起对一套烯烃装置进行检修，计划检修至6月17日。
原料价格：日本石脑油CF日本报456元/吨，持平；石脑油FOB新加坡报49.72美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚1210美元/吨，持平；CFR东南亚报1075美元/吨，持平。 丙烯中国到岸价810美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报975美元/吨，持平，中国到岸价报975美元/吨，持平。国内市场价格基本持平；华东宁波7900元/吨，持平；华南茂名报8050元/吨，持平。
观点总结：装置检修力度增加，下游需求略有回暖，石化定价上调，提振期现价格，但社会库存仍旧高位且需求跟进力度有限，预计期价反弹持续性存疑。技术上，PP1709合约微幅收跌，上方测试7900附近压力，下方测五日线附近支撑，预计短期期价维持在7600-7900区间震荡，建议区间交易。
国内盘面：周二沥青1709合约增仓缩量，报收十字星。当日期价收于2634元/吨，较上一交易日上涨了1.07%，增仓16010手，成交370132手。
消息方面：1、重庆新增一条跨省通道,南道高速下月建成通车。2、湖南：今年怀化市将投入36亿资金修建农村公路。
现货方面：东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2550元/吨，持平；华北地区报价2500元/吨，持平；华南地区报2580元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体中位水平，平均库存率在30%左右，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。整体沥青现货市场持稳为主，但是由于季节性的影响， 随着天气逐步回升，各地基建或提升沥青需求量，但是鉴于炼厂沥青库存供应充裕，且贸易商社会库存较高，将对沥青价格形成压力，技术上，上海沥青1709合约短线上方将测试2680关口附近压力，操作上建议2600-2680区间交易。
行情回顾：
周二(5月2日)，10年国债期货主力T1706收跌0.11%，报95.775元，5年国债期货主力TF1706收跌0.02%，报98.260元。
观点：
央行今日未进行公开市场操作，当日有700亿逆回购到期，净回笼700亿元。此外，央行对7天、14天、28天期逆回购需求进行了询量。4月官方与财新制造业PMI双双不及预期，但对债市提振有限，短期市场关注焦点仍在在于金融监管政策是否取得成效。午后银行间现券收益率普遍上升，资金面预期欠佳，使得期债早盘小幅上涨，午后下降。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3407.4 -10.4 -0.30% 10671 -99
IH当月 2328.6 -8.0 -0.34% 3993 -402
IC当月 6176.0 4.8 0.08% 7378 -467
成交额(亿)
沪深300 3426.6 -13.2 -0.38% 1016.4
上证50 2336.8 -10.3 -0.44% 193.0
中证500 6216.1 4.3 0.07% 835.5
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3143.71 -10.95 -0.35% 1763.9
深证成指 10223.97 -10.68 -0.10% 2252.2
创业板指 1850.85 0.12 0.01% 576.3
中小板指 6622.17 -18.01 -0.27% 891.1
台湾加权 9935.80 63.80 0.65%
韩国综指 2219.67 14.23 0.65%
日经225 19445.70 135.18 0.70%
综述：
周二亚太市场表现强势，日本、香港、新加坡齐创近来的新高，而沪深两市则在假期过后延续低迷表现，窄幅震荡整理。沪指终结四连阳，收跌0.35%。
三大股指主力合约涨跌互现，IF及IH合约继续走低，跌幅约为0.3%，IC合约则微涨0.08%。主力合约持仓量继续下滑，其余季月合约增仓并不明显，而成交量较上周五则有明显下滑，市场内整体观望情绪依旧较浓，与节前避险离场有一定的关联，成交量也出现较明显的下滑。
IF及IH主力合约贴水小幅收窄。
资金面，沪股通及深股通周二暂停交易。上周五沪深两市两融余额延续下滑态势，近两个月来首次跌破9100亿关口，降至9092.28亿元。沪深两市节后交投依旧清淡，成交量较上周五继续下滑，约为3900亿元。
技术面，沪指当前仍处于下跌后的修复整理形态中。指数全天徘徊在5日及10日均线间运行，短线5日均线对指数有所支撑。随着10日均线继续拐头向下，短期预计将有望落于K线下方，指数短期反弹所面临的阻力将有所减轻，预计短期走势仍将以震荡为主，中期仍有望继续上行。
策略上，建议仍可维持多单操作，亦可采取高抛低吸的策略。
外盘走势：今日伦铜跳空高开后，围绕5780美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铜上涨0.8%至5781美元/吨，目前伦铜仍交投于均线交织处，且较此轮回调低点5530美元/吨回升4.54%，上方反弹阻力关注5900美元/吨。持仓方面，4月27日，伦铜持仓量为33万手，日减1726手，近一周来累计减少近1.6万手，期间铜价振荡微涨，显示空头逢低积极获利了结。
现货方面：据SMM报道，5月2日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水30元/吨，平水铜成交价格46720-46880元/吨。节日前期铜保值盘被套，持货商推升现铜升水以弥补盘面亏损，逢高换现后，市场现铜供应压力增加，品牌多样，投机商买现抛期，但由于整体市场在铜价反弹后处于观望状态，消费积极性一般，现铜升水有逐步回落迹象，下游按需为主，供大于求格局明显。
内盘走势：沪铜主力合约1706节后跳空高开，日内交投于47100-46690元吨，尾盘收于46790元/吨，日涨0.99%。今日铜价初步摆脱三周来的低位振荡，显示目前多头占优，同时也意味着铜价下跌意愿减弱。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1705合约和1706合约正价差扩大至80元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数交投于99.15附近，接近于2016年11月11日创下的低点。中国4月财新制造业PMI为50.3，创七个月低点，预估为51，前值为51.2，结合4月官方制造业PMI环比回落至51.2，显示短期中国制造业扩张速度有所放缓。行业资讯方面，智利3月铜产量为378261吨，同比下滑23.1%，接近于2月的376948吨，从而使得今年一季度铜产量为120.8万吨，同比下滑14.3%，因智利全球最大的铜矿-必和必拓旗下Escondida铜矿罢工削减了产出，该铜矿在2月和3月举行了长达44天的空前大罢工，令其露天运作的生产完全停止，这是四十多年来智利开采行业发生的最长久的一次罢工。
行情研判：5月2日沪铜1706合约强势反弹至46790元/吨，部分受美国自由港麦克墨伦铜金工人罢工威胁提振，但中国4月制造业PMI表现不佳，令铜价削减日内部分涨幅，短期操作仍需谨慎。建议沪铜1706合约可背靠46200元之上逢低多，入场参考46600元，目标关注47500元。
外盘走势：今日LME铝延续跌势，其中3个月伦铝续跌0.7%至1904美元/吨，为连跌三日，从而使得伦铝有效运行于均线组之下，下方技术支撑关注1850美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，5月2日上海现铝成交集中13930-13950元/吨，对当月贴水70-60元/吨，无锡成交集中13920-13940元/吨，杭州成交集中13940-13970元/吨。现货跌破万四，持货商显现挺价意愿，现货贴水收窄，中间商主要为下游接货，虽然现货跌破万四，但节后第一天，下游企业保有观望情绪，上海成交一般，无锡挺价意愿较上海弱，同时成交也较弱，整体成交显现节后归来第一天观望状态。
内盘走势：沪铝主力合约1706冲高回落，且午后跌速加快，表现远弱于其他基本金属，日内交投于14155-13830元/吨，尾盘收于13855元/吨，日重挫1.14%，为连跌两日，继续受美国启动对铝进口调查打压。同时，沪铝1705和1706合约正价差扩大至70元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数交投于99.15附近，接近于2016年11月11日创下的低点。中国4月财新制造业PMI为50.3，创七个月低点，预估为51，前值为51.2，结合4月官方制造业PMI环比回落至51.2，显示短期中国制造业扩张速度有所放缓。铝业资讯，5月2日，SMM统计国内电解铝社会库存，上海地区25.5万吨，无锡44.7万吨，南海36.6万吨，杭州8.4万吨，巩义7.9万吨，五地库存合计123.1万吨环比上周四增加2.5万吨。
行情研判：5月2日沪铝1706合约承压续跌至13855元/吨，继续受美国总统启动对铝进口调查打压，这将限制中国铝材出口。操作上，建议沪铝1706合约可背靠14050元之下逢高空，入场参考14950元附近，目标关注13750元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2246美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.18%。
现货方面：5月2日SMM现货1#铅报价为16400-16500元/吨，均价较上一交易日上涨250元/吨。据SMM报道，节后市场需求依旧不佳，询价不多，听闻部分下游小厂仍在放假，持货商正常报价，市场成交极其清淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收16485元/吨，较上一交易日结算价涨1.29%，持仓量48396手，成交量38988手。
消息面：1、中国4月财新制造业PMI50.3，预期51.3，前值51.2。2、3月铅蓄电池进口量环比增29.87%；3月铅蓄电池出口量同比降11.71%。
行情研判：LME铅注销仓单占库存比降至不足52%，进一步加深市场对供应紧张的担忧，库存减少会有助于支撑价格。国内铅市消费淡季，基本面仍处于偏弱格局，铅价表现外强内弱。操作上建议沪铅1706合约16200元/吨附近做多，止损16000元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1256.18美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.04%；伦敦银震荡走高，3点报16.943美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.49%。
内盘走势：沪金主力合约开于281.20元/克，盘中震荡走低，报收280.75元/克，较上一交易日结算价跌0.72%，成交量88702手，持仓量126228手。沪银主力合约开于4050元/千克，盘中震荡走低，报收4037元/千克，较上一交易日结算价跌1.8%，成交量222902手，持仓量399038手。
消息面: 1、美国4月ISM制造业指数54.8，低于预期的56.5，也逊于2月时57.7的逾两年新高。该项数据已经连续14个月高于50荣枯线水平，表明美国制造业持续扩张。今日早些时候公布的数据显示，美国4月Markit制造业PMI终值52.8，同初值持平，但低于前值53.3，刷新2016年9月以来最低。2、美国3月营建支出环比-0.2%，预期0.4%，前值0.8%修正为1.8%。3、美国3月个人收入环比0.2%，个人消费支出(PCE)环比0.0%，核心PCE物价指数同比1.6%。
行情研判：隔夜公布的美经济数据普遍不及预期，但国际金价仍出现大幅下挫。主要受美国官员偏鹰派言论的打压，此外，美国政府避免关门和法国大选马克龙竞选优势的扩大使得市场风险情绪回归也对黄金多头造成打击。本周金融市场将迎来美4月就业数据及美联储今年第三次FOMC会议等重磅事件，目前金价处于偏弱震荡态势。操作上建议沪金1706合约281.5元/克附近抛空，止损283元/克。沪银1706合约4050元/千克附近抛空，止损4080元/千克。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2656美元/吨，较上一交易日收盘价涨1.14%。
现货方面：5月2日SMM现货0#锌报价为22570-22670元/吨，均价较上一交易日涨560元/吨。据SMM报道, 因环保压力较大，北方炼厂出货较困难；贸易商间接货情绪不高，以出货为主，整体成交较差；下游因锌价上扬，以按需采购为主，拿货不积极。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收22230元/吨，较上一交易日结算价涨2.44%，持仓量254010手，成交量315994手。
消息面：1、中国4月财新制造业PMI50.3，预期51.3，前值51.2。2、紫金矿业1-3月实现营业收入184.57亿元，同比下降4.85%；净利润10.06亿元，同比增长1477.2%， 公司表示增长主因2017年第一季度金属价格同比上涨，公司矿产铜、矿产锌产销量同比提升，以及公司非经常性收益较大增加所致。
行情研判：国内锌矿供应整体仍处于偏紧态势，炼厂检修减产叠加前期锌价大跌，炼厂惜售，市场货源减少，现货维持高升水。另外伦沪两市偏低库存同样对锌价形成支撑，预计锌价短期维持偏强震荡。但全球锌矿产量增加及下游消费表现不佳中长期对锌价构成利空。操作上建议沪锌1706合约22100元/吨附近做多，止损21900元/吨。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收涨1.4%，美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示投机客持有逾一年来最多的空头头寸后，引发一轮回补空头，这支撑大豆市场。CBOT 7月大豆合约收高14美分，报每蒲式耳9.70-1/4美元。7月豆粕合约收高2.8美元，报每短吨318.60美元。CBOT 7月豆油合约收高0.45美分，报每磅32.16美分。
国内走势：5月2日，从主力合约来看，连豆1709合约大幅反弹，收报3841元/吨，上涨2.43%，持仓量减少2484手至242402手；豆粕1709合约增仓上行，收报2879元/吨，上涨2.86%，持仓量增加39712张至2515604手；豆油1709合约企稳振荡，收报5894元/吨，上涨1.20%，持仓量减少3114手至914208手。
消息方面：
1、据初步调查，部分油厂在五一假期有停机计划，5月份国内油厂整体开停机计划有所减少，其中东北油厂5月份停机较多，停机多在一周左右；华北地区部分油厂也有停机计划，但停机油厂较3月和4月份减少；而山东、华北和广东、广西地区多数油厂暂时无停机计划。
2、美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示，截至4月30日当周，美国大豆播种率为10%，前一周为6%，去年同期为7%，五年均值为7%。
现货方面： 5月2日，哈尔滨地区国标三等 3700-3860元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3000元/吨；涨50元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3000元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨40元/吨。另厂：43%蛋白：2990元/吨，涨40元/吨，46%蛋白：+120元/吨。山东临沂地区：中阳报价，一级豆油5820元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5900元/吨。
观点总结: 美国大豆开始进行种植，目前种植进度快于去年同期，不过本周部分地区或迎来降雨，给期价带来些许支撑，后市继续关注美国主产区天气情况。从主力合约看，连豆1709合约大幅上扬，突破10日均线，期价立足于3700关口之上，上方压力关注3885附近，建议在3700-3890元/吨区间内交易。豆粕1709合约高开上涨，受助于美豆盘面上涨，近期走势反复，整体呈现振荡偏强走势，建议在2780元/吨一线偏多操作；豆油1709合约缩量上涨，维持低位振荡走势，上方压力关注6000关口，建议持有买菜油抛豆油1709合约套利组合。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货上周五扳回跌幅小幅收高，盘初一度因需求低迷下跌。船运调查机构将发布出口数据，马来西亚也将迎来长假。BMD基准7月毛棕榈油期货收高0.1%，报每吨2,508马币。周一马来西亚因劳动节休市。
国内走势：5月2日，棕榈油1709合约高开上扬，开盘5196元/吨，收盘5246元/吨，上涨1.75%，持仓量减少8438至535860手。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚4月棕榈油出口量为1125942吨，较3月出口的1076240吨增加4.6%。
现货方面：5月2日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5670-5680元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5640元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5650元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5640元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5630元/吨。 东莞地区：24度棕榈油5750元/吨。
观点总结：当前我国棕榈油库存处于中等略偏低水平，在三大油脂中库存压力相对较小，同时斋月节备货活动预期亦有支撑，近期棕榈油表现抗跌，但是从中长期来看，3月马来西亚棕榈油产量增幅高于预期，未来几个月还保持在增产周期内，远期库存压力趋升，制约棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约高开上涨，不过持仓量和成交量持续萎缩，以反弹走势看待。操作上，建议在5050-5350元/吨区间内高抛低吸，止损各40元/吨。
国内盘面：5月2日DCE玉米1709合约大幅反弹，开盘1631元/吨，报收1649元/吨，较前一交易日结算价上涨26，交易量增加，持仓量增加7244手至1697368手。
外盘走势：美国玉米期货周一上扬2.8%，因担忧美国中西部地区周末的强降雨进一步阻碍玉米收割进程。芝加哥期货交易所(CBOT)7月玉米合约收高11美分，报每蒲式耳3.77-1/2美元。
消息面：
1、记者从哈尔滨铁路局获悉，从2016年新粮上市至今年一季度末，黑龙江省通过铁路外运粮食总量305亿斤，其中玉米257亿斤，同比增加225亿斤，增长6倍。
2、截至4月25日，东北三省一区累计收购玉米10108万吨。其中：内蒙古收购1549万吨，辽宁2294万吨，吉林2929万吨，黑龙江3337万吨。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1610元/吨，平舱价1630-1650元/吨，较昨日下跌20-25元/吨。
总结：(CBOT)玉米期货周一收涨。国内方面，东北玉米春耕开始，售粮基本结束，产区玉米库存见底，库存玉米销售消息频出，供应压力增大，港口的替代品进口持续增加；下游处于消费淡季，当前生猪市场供需双低，深加工产品需求一般产品盈利缩窄。技术上，DCE玉米大幅反弹，承压60日均线下方。操作上，建议短期可在60日均线附近轻仓逢高抛空。
国内盘面：2日郑糖1709合约收涨，开盘6641元/吨，收盘6691元/吨，较前一交易日结算价上涨80元/吨，成交量微减，持仓量减少35224手至683262手。
外盘走势：纽约5月1日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周一收高，盘中交投震荡。7月原糖期货收高0.05美分，或0.3%，报每磅16.18美分，盘中交投震荡。
消息面：
1. 截至4月20日，云南累计入榨面积337.77万亩，同比减少23.04万亩；入榨甘蔗1318.11万吨，同比减少46.79万吨；平均产糖率为12.57%，同比提高0.27%；产糖165.73万吨，同比减产2.1万吨。累计工业销售55.10万吨，同比减少4.35万吨；产销率为33.25%，同比下降2.18%。
2.糖业高峰论坛消息，根据最近企业上报的种植计划显示，2017/18年榨季广西计划糖料种植面积是1230万亩，同比上榨季增加了110万亩，涨幅9.82%；其中新植蔗面积是522万亩，同比上榨季增加87万亩，涨幅20%。说明随着甘蔗收购价格的上涨，糖农的种植积极性有所提高。
现货方面：柳州中间商暂无报价。南宁中间商报价6770元/吨，上调30元/吨，成交一般。
总结：纽约期糖周二收涨。国内方面，三月份总体产销数据呈现回暖态势，且面对新榨季巨大的产销缺口，在高甘蔗收购价对食糖成本的支撑，商务部进口食糖保障措施立案调查结果延迟到5月份出炉，虽三月份进口比预期增加，预计糖价维持高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖高开上行，承压6700元/吨下方，预计短期维持区间振荡走势。操作上，可轻仓逢低买入，目标位6800元/吨附近。
国内盘面：2日郑棉1709合约窄幅整理，开盘15950元/吨，收盘15965元/吨，较前一交易日结算价上涨15元/吨，成交量减少，持仓量增加614手至264212手。
外盘走势：纽约5月1日消息，纽约期棉周一在清淡交投中微涨，投资者关注美国农业部(USDA)盘后公布的作物生长报告。洲际交易所(ICE)7月期棉合约高0.08美分，或0.1%，报每磅78.95美分，交易区间为78.51-79.20美分。
消息面：
1、美国农业部报告显示，2017年4月14-20日，2016/17年度美棉出口净签约量为2.62万吨，较前周减少49%，较前四周平均值减少61%。
2、据全国棉花交易市场统计，4月份2016/17年度储备棉轮出累计上市56.8万吨，成交总量40.4万吨，成交比例71.1%。4月份成交量环比减少6.2万吨，成交比例环比减少4.6个百分点。
现货方面：棉花指数3128B价格为15965元/吨，与上一交易日上涨16元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉上周一上涨。国内方面，国储棉开始轮出，目前国内棉花总体上是供大于求的，加上国储棉轮出造成的供给压力，但处于纺织消费旺季，下游需求总体回暖，因此在产销缺口的巨大的情况下，现货价格较为坚挺。技术上，郑棉窄幅整理，围绕16000元/吨关口博弈，整体维持区间振荡格局。操作上，中长线多单继续持有，目标位在16800元/吨。
国外盘面：周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘上涨，追随美国大豆及制成品市场的涨势。截至收盘，7月期约收高0.90加元，报收515.60加元/吨；11月期约收高1.80加元，报收501.20加元/吨；1月期约收高2.40加元，报收505.80加元/吨。
国内盘面：5月2日菜籽主力1707合约收报4910元/吨，较前一交易日结算价下跌11元/吨，跌幅0.22%。菜粕1709合约收报2477元/吨，较前一交易日结算价上涨74元/吨，涨幅3.11%。菜油1709合约收报6432元/吨，较前一交易日结算价上涨104元/吨，涨幅1.64%。
消息面：4月28日消息，据战略谷物公司发布的最新报告显示，2017/18年度欧盟油菜籽产量预计为2139万吨，低于早先预测的2173万吨，但是比上年的2032万吨增加5.3%。2017/18年度欧盟油菜籽播种面积预计为650万公顷，略低于早先预测的651万公顷，比上年减少约0.5%。
现货方面：据万德数据，5月2日广东进口菜油6000元/吨，广东进口菜粕2510元/吨。4月28日广东湛江菜油5950元/吨，广东菜粕2520元/吨。
小结：美豆大涨带动菜油粕上行，5月水产养殖全面开产增加菜粕需求，菜粕旺季对期价形成支撑。菜油因消费淡季，且出库国储油的对菜油压力仍然较大。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约跳空高开，强势上涨，再次测试前期压力位2480元/吨一线，操作上，建议区间2400-2500日内交易。菜油1709合约大幅上涨，MACD红柱继续放大，技术面偏强走势，操作上，建议短线在6400元/吨轻仓试多，止损6360。
行情回顾：5月2日，鸡蛋1709合约收跌，开盘价3968元/500千克，收盘价3928元/500千克，较前一交易日结算价上涨20元/500千克，涨幅0.51%。交易量小幅减少，持仓量增加1734手至183516手。
现货面：5月2日，根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋稳中上涨，均价2.10元/斤，较28日上涨0.09元/斤，其中山东地区均价最高为2.32元/斤，辽宁地区均价最低为1.93元/斤。五一期间主产区蛋价小幅上涨，今日山东、河南等地继续反弹，销区北京稳、上海涨；前期蛋价跌破两元，市场持续提前淘汰，缓解供应压力，养殖户盼涨浓烈，不过下游走货一般，预计未来蛋价或低位反弹，但空间有限。
小结：五一期间消费提振现货蛋价走强，但目前期价高升水格局料令鸡蛋反弹受限。技术上，鸡蛋1709合约高开低走，预计短期维持振荡走势，明日测试下方3900元/500千克支撑。
操作上，建议维持观望，激进者可依托3920轻仓试多，止损3900。
行情介绍和分析
五一节前两天4月27号和4月28号，豆粕期货在近期底部2800和2792之间震荡。今天豆粕期货m1709高开26点，并持续上升走势，突破3月23号以来的最高点，最终收盘于2880。今日m1709上涨2.86%，成交量为144万手，持仓量为251万手，日增仓3.9万手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为14.26%、14.40%、14.37%和14.79%。
5月2号日盘，豆粕期权成交量55304手(按双边计算，下同)，持仓量127546手，成交额5038万元。七月份、九月份、一月份合约成交量分别占所有合约的7.08%、75.84%、16.12%，持仓量占比15.14%、57.02%、18.74%，豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为63.36%和86.11%，均小于1，看涨期权相比看跌期权仍更为活跃。
受标的期货大涨影响，今日九月看涨期权系列合约全部上涨，看跌期权系列价合约全部下跌，看涨期权价格平均涨幅为63.34%，看跌期权平均跌幅为-34.54%。其中看涨期权m1709-C-3100合约涨幅最大为157.89%，而看跌期权跌幅最大的是m1709-P-2700合约-47.67%。九月豆粕期权平值合约行权价换为2900附近，整体隐含波动率收于14.42%，活跃合约未出现明显波动率明显高估现象。
从走势考虑，豆粕价格有继续向上突破的可能，也有盘整下跌的风险，可以考虑短期继续持有跨式盘整组合如卖出m1709-C-2850和卖出m1709-P-2850，这样标的豆粕期货价格在2674和3026之间时，期权组合都是盈利的。也可以考虑买入虚值度较高，价格较便宜的看跌期权如m1709-C-3100。
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