今日连盘大豆主力合约1709收于3754元/吨，涨幅0.72%；豆粕主力1709合约，收于2799元/吨, 跌幅0.21%。豆油主力1709合约，收于5820元/吨，涨幅0.82%。
美国方面，截至4月20日当周，美国2016/17年度大豆出口净销售808,100吨，2017/18年度大豆出口净销售72,300吨。截至4月20日当周，美国2016/17年度豆粕出口净销售112,000吨，2017/18年度豆粕出口净销售1,400吨。
南美方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周度作物报告中称，阿根廷大豆单产好于预期将抵消本年度洪水和干旱造成的100万公顷(247万英亩)的损失。报告中称，过去一周阿根廷2016/17年度大豆收割完成16%。尽管持续的降水可能导致更多地区损失，不过普遍预期单产将超出过去五年的平均水平。交易所表示，在阿根廷东北部和雷里奥斯省 (Entre Rios)的东部，产量尤为强劲。
国内方面，2017年1月到3月期间中国大豆进口总量为19,520,148吨，同比增长20.02%，其中从美国进口大豆15,325,911吨，同比增长17.03%，从加拿大进口1,244,014吨，同比增长132.80%，从巴西进口2,689,700吨，同比增长25.19%，从俄罗斯进口170,106吨，同比减少25.89%。从阿根廷进口78,750吨，同比减少69.07%。
消息面整体平静，美豆指数承压振荡下探，短期美豆处于播种初期，巴西收割接近完成，且巴西雷亚尔短期下挫，促进大豆出口，阿根廷早熟大豆单产向好，但收割地区为核心种植区，整体平均水平难以界定。国内，连盘粕类油脂走势依然偏弱，油脂类反弹力度有限，盘中下探低位支撑，而粕类需求未完全复苏，料后市短期内粕类油脂将振荡调整。仅供参考。
研究员：刘宇晖
资格号：F3020148
今日，郑糖1709主力合约收6600元，跌0.41%。成交量下降，持仓量上升17688手至71.9万手。外盘方面，7月原糖
今日连盘大豆主力合约1709收于3754元/吨，涨幅0.72%；豆粕主力1709合约，收于2799元/吨, 跌幅0.21%。豆油主力1709合约，收于5820元/吨，涨幅0.82%。
美国方面，截至4月20日当周，美国2016/17年度大豆出口净销售808,100吨，2017/18年度大豆出口净销售72,300吨。截至4月20日当周，美国2016/17年度豆粕出口净销售112,000吨，2017/18年度豆粕出口净销售1,400吨。
南美方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周度作物报告中称，阿根廷大豆单产好于预期将抵消本年度洪水和干旱造成的100万公顷(247万英亩)的损失。报告中称，过去一周阿根廷2016/17年度大豆收割完成16%。尽管持续的降水可能导致更多地区损失，不过普遍预期单产将超出过去五年的平均水平。交易所表示，在阿根廷东北部和雷里奥斯省 (Entre Rios)的东部，产量尤为强劲。
国内方面，2017年1月到3月期间中国大豆进口总量为19,520,148吨，同比增长20.02%，其中从美国进口大豆15,325,911吨，同比增长17.03%，从加拿大进口1,244,014吨，同比增长132.80%，从巴西进口2,689,700吨，同比增长25.19%，从俄罗斯进口170,106吨，同比减少25.89%。从阿根廷进口78,750吨，同比减少69.07%。
消息面整体平静，美豆指数承压振荡下探，短期美豆处于播种初期，巴西收割接近完成，且巴西雷亚尔短期下挫，促进大豆出口，阿根廷早熟大豆单产向好，但收割地区为核心种植区，整体平均水平难以界定。国内，连盘粕类油脂走势依然偏弱，油脂类反弹力度有限，盘中下探低位支撑，而粕类需求未完全复苏，料后市短期内粕类油脂将振荡调整。仅供参考。
研究员：刘宇晖
资格号：F3020148
今日，郑糖1709主力合约收6600元，跌0.41%。成交量下降，持仓量上升17688手至71.9万手。外盘方面，7月原糖期货收跌0.14美分或0.9%，报每磅15.43美分。
国外方面，巴西方面，据巴西甘蔗行业协会Unica周四消息，4月上半月巴西中南部地区糖厂压榨了1766万吨甘蔗，环比增长970万吨；糖产量增加至70.4万吨，环比增长43.4。4月上半月巴西中南部地区共计有159家糖厂在运营，预计4月下半月将再有72家糖厂开始压榨，5月初将再度增加26家。
国内方面， 云南糖会召开，今天上午盘面维持震荡，各集团报价也基本全线持稳。柳州，中间商暂不报价。南宁，中间商报价6740元/吨， 湛江，中间商报价6680元/吨， 昆明，中间商报价6490元/吨， 乌鲁木齐，中间商优级陈糖报价6450元/吨，新糖报价6550-6750元/吨。
整体消息面平静，短期郑糖期价区间窄幅震荡为主，走势偏弱，观望为主，仅供参考。
研究员：刘珂
资格号：F3026211
期限 建议
短期 一季度经济数据稳中有升，虽略超市场预期，但由于近期影响市场的核心因素在于金融监管的加强，预计风险偏好短期内难以出现快速回升。虽然不必过于悲观，但市场继续震荡筑底走势的概率较大。预计a股波动区间在3050-3300。
中期 当前行情的核心正是围绕两会来展开，二线蓝筹中的地方混改，供给侧改革概念潮流涌动，中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥，布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。
长期 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
沪铜主力合约1706今日震荡，涨0.04%。技术上看，60分钟均线出现筑底迹象，短期预计震荡。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格46140元/吨-46240元/吨，升水铜成交价格46160元/吨-46280元/吨。今日沪期铜短暂冲高回落，五一小长假前的最后交易日，市场已显现节前清淡特征，报价者明显减少，持货商无意放大贴水且也无急切换现意愿，故早市报价即显强势，好铜报贴水10元/吨至平水，平水铜维稳于贴水40-30元/吨，湿法铜货少报价维稳于贴水70元/吨左右，价格调价幅度小。第二交易时段，盘面回落百元，报价者已将好铜抬升至升水10元/吨，尽管少有响应者，但强势态度表现分明，平水铜成交相对活跃，但受阻于好铜的空间与20元/吨的价差，已难有作为。今日成交多为零星下游的散单补货，贸易商限于仓库物流和银行结算为避风险减少成交，节日氛围已浓厚。节后归来现货或将全面升水。
宏观方面：美元、原油走势震荡。央行表示中国政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，且将继续采取综合措施防范金融风险。消息偏中性。
行业方面：必和必拓于4月26日发布的一季度生产报告称，截止2017年3月的九个月内，铜产量同比下降20%至93.9万吨，而2017年第一季度铜矿产量为22.7万吨。在埃斯孔迪达铜矿(Escondida)工人罢工44天后，必和必拓将2017年铜产量目标下调至133-136万吨之间，同比降幅将达到17%。消息偏多。
综合来看，国内委外资金出逃或告一段落，利空将逐步消退，但短期市场仍较为谨慎。5月自由港或迎来新一轮罢工，但罢工规模和持续性仍有待关注。现货方面，今日成交多为零星下游的散单补货，贸易商限于仓库物流和银行结算为避风险减少成交，节日氛围已浓厚。节后归来现货或将全面升水。仅供参考。
广州期货股份有限公司
张家为 资格号：F3015906
盘面走势：
4月28日，多头大幅减仓令沪铝主力1706尾盘下挫，收于14015元/吨，跌370元，或2.57%，成交量增加14.9万手至38.6万手，持仓量减少23940手至28.1万手。
资金方面：
沪铝主力合约1706交易排名显示前20名多头持仓手数位84108手，较上一交易日减少4023手，其中迈科期货增持5074手，中粮期货增持1007手，中信期货减持1316手，国泰君安期货减持1039手，银河期货减持1048手，永安期货减持2882手，招商期货减持1291手。空头前20名持仓手数为101140手，较上一交易日减少1862手，其中中信期货减持1452手，中粮期货减持1298手，海通期货减持2334手，兴证期货增持1209手，上海中期减持上海中期2200手，今日资金流向偏空。
现货方面：
上海成交集中14030-14070元/吨，对当月贴水110-80元/吨，无锡成交集14020-14060元/吨，杭州成交集中14070-14090元/吨。持货商挺价出售，现货贴水进一步收窄至百元左右，尾盘期铝下行，部分持货商跟盘调价，成交价格下移至14020元/吨，中间商套利空间受抑，现货跌至万四附近，下游企业继续备货五一假期，整体成交维稳，以下游备货为主。
华南市场，今日广东地区现货成交价格集中在14090~14110元/吨。由于铝价大幅下挫，加之下游企业订单有转淡迹象，因此加工企业采购意愿较低，少量为假期备货动作，成交仍集中在中间商间交投，今日广东市场整体成交情况不及预期，并未表现出节前备货应有的市场热度。
库存方面：
今日,上期所铝库存为326598吨,较上一交易日减少254吨。
截至4月27日，LME铝库存为1652200吨，较上一交易日减少3625吨。铝合金库存15080吨，较上一交易日无变化。
行业信息：
商务部新闻发言人孙继文27日表示，对于美方近期采取的一系列限制进口国外铝产品的动作，中方表示严重关注，正在全面评估美方行动及措施对中国铝产业发展和铝产品国际贸易的影响，希望双方通过磋商和对话予以解决。 孙继文表示，我们呼吁美方切实担负起维护多边贸易秩序的责任，希望美方相关行动及措施均符合世贸组织相关规则。
综合研判：
现货、期货库存还有电解铝产量增加，令铝价承压，但去产能预期和生产成本支撑铝价。技术上看，日K先有较长的上下影线，表明多空存在分歧，预计沪铝主力1706继续高位震荡，运行区间14200-14500，仅供参考。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
一季度河北钢铁产量下降
一季度钢铁和煤炭产量继续下降，生铁产量下降2.5%，粗钢产量下降0.7%，原煤产量下降1.9%，焦炭产量下降3.4%；3月末，商品房待售面积同比下降26.3%；“补短板”力度加大，该省生态保护和环境治理业投资增长2.0倍，公共设施管理业投资增长55.7%，水利管理业投资增长47.3%。
一季度煤炭开采和洗选业实现利润708.7亿元
1-3月份，全国规模以上工业企业实现主营业务收入27.8万亿元，同比增长14%。采矿业主营业务收入13181.1亿元，同比增长31.8%。其中，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入6785.7亿元，同比增长41.9%；石油和天然气开采业为1895亿元，同比增长41.2%；黑色金属矿采选业为1474亿元，同比增长28%；有色金属矿采选业为1538.5亿元，同比增长16.5%；非金属采选业为1212.9亿元，同比增长7.7%；其他采矿业为6.9亿元，同比增长23.2%。
四、操作建议：
螺纹钢：
螺纹钢主力合约1710今日大幅上涨，较上一交易日结算价上涨4.36%，收于3115，成交量660万手，持仓量增加14.9万手。现货方面，上海HRB400:20螺纹价格报3360元/吨，较上一交易日上涨40元/吨。今日螺纹主力合约前二十持仓多单增加79540手到1014376手，国内前二十持仓空头增加20291手至932249手，前二十持仓来看今日多方优势很大。基差方面今日缩小到245元/吨。今日期价直接达到40日均线附近，技术指标向好。进入五月后一方面，需求的季节性趋弱但钢厂淡季检修也会增多；另一方面，地条钢清理最后期限即将到来，去产能及环保治理政策再次密集发力，对钢价也有一定提振。对于节后短期走势，一带一路峰会召开之前还有炒作的空间，具体方案出台后注意利多出尽的回调风险。
铁矿石：
铁矿石主力合约1709今日大幅拉涨，最终上涨4.51%，收于521.0，成交276万手，持仓量增加11.4万手。外盘方面，新交所铁矿FE09合约上涨3.01%，报64.28元/吨。现货方面，青岛港澳洲产61.5%PB粉报505元每吨，较上一交易日上涨5元/吨。今日铁矿石主力合约前二十持仓多单增加42908手到618266手，国内前二十持仓空头增加42623手至595750手，前二十持仓来看今日多空双方势均力敌。近期已证实部分钢厂收到口头限产通知，预计下两周高炉开工率将持续下降；钢厂原材料库存仍处低位，多为按需采购，补库意愿不强；预计节后铁矿石价格走势震荡。
焦煤、焦炭：
28日，焦煤焦炭1709继续反弹趋势，收1127.0和1629.0，分别上涨2.41%和2.84%。持仓量分别减少3916和10438手，资金净流出1452万和1.2亿元。现货方面，焦煤焦炭港口与市场价格维持稳定。焦煤焦炭基差缩小至383.0元/吨和496元/吨，基差仍处于历史高位运行。今日是焦煤焦炭1705交割月前最后交易日，虽现货市场弱势开始展现，但期货市场由于基差修复需求及多头持仓较为集中，焦炭1705出现较为明显的逼仓行情，上涨98元/吨。今日黑色系普遍有所反弹，基本面并未出现过大变化，近期钢材市场心态有所扭转，预计短期震荡偏强。
动力煤:
28日，动力煤1709收527.2元/吨，跌0.19%，全日窄幅震荡。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤平仓价继续下跌9元至629元/吨，广州港库提价下跌10元至720/吨，近月1705基差已经修复并出现小幅升水。秦皇岛库存519.0万吨，同比增加18.99%。下游六大发电集团库存1083.7万吨，库存可用天数为17.12天。日均耗煤量63.9万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数回升至641.6，秦皇岛至广州运费价格回升至33.6元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量53艘，铁路到车辆6200辆，铁路调入量为50.5万吨，港口吞吐量50.5万吨。港口市场价格预计将继续下行至620附近，下游仍然等待煤价继续下行，以长协补库为主。预计动力煤1709震荡区间仍将处于515-535，建议逢高做空。
广州期货金属研究组
王栋 从业资格号：F3028811
2017年4月28日
今日LLDPE与PP期价早盘高开继而大幅走高，盘中偏强震荡，尾盘大幅收涨。其中L1709收于8880元/吨，较上一交易日结算价上涨2.60%；PP1709收于7849元/吨，较上一交易日结算价上涨1.55%。
利比亚两处油田重新启用，市场担心石油需求季节性下降加剧市场供应过剩，国际油价跌至一个月来最低点。周四(4月27日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年6月期货结算价每桶48.97美元，比前一交易日下跌0.65美元，跌幅1.3%，交易区间48.2-49.43美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年6月期货结算价每桶51.44美元，比前一交易日下跌0.38美元，跌幅0.7%，交易区间50.45-51.75美元。
4月26日，亚洲石脑油市场价格下跌，亚洲乙烯市场价格稳定，远东丙烯价格下跌。其中，日本石脑油到岸价为453.24美元/吨，CFR东北亚乙烯市场价在1205.5美元/吨上下，丙烯CFR中国价格在814.5美元/吨上下。
国内石化大区LLDPE出厂价基本稳定，华北地区LLDPE价格在8850-8950元/吨，华东地区LLDPE价格在8850-9100元/吨，华南地区LLDPE价格在9100-9300元/吨。石化大区PP拉丝出厂价基本稳定，华北市场拉丝主流价格在7700-8100元/吨，华东市场拉丝主流价格在7700-8100元/吨，华南市场拉丝主流价格在7800-8000元/吨。
整体而言，今日(4月28日)L1705与 PP1705早盘高开后大幅上行，盘中偏强震荡，尾盘收涨。现货方面，随着月底临近，石化挺价支撑，加上期货大幅上行配合，商家让利幅度受限。下游工厂实盘采购有所放量，交投气氛好转。预计聚烯烃近期震荡偏弱走势。建议保持关注石化价格策略、下游需求及库存变化情况。
广州期货股份有限公司
陈桂东 资格号：F0276421
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