瑞达期货:4月26日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况:今日连塑1709合约震荡收涨,开盘报8595元/吨,最高8735元/吨,最低至8550元/吨,收8635元/吨,涨10,日涨幅0.12%,成交量增加至46.98万手,持仓量减少22482手至40.86万手。
消息面:1、中油华北PE线性执行最新批量政策,200吨(含)库提结算价基础上下浮50元;300吨(含)库提结算价基础上下浮100元,7042定8900,7047定8900,7042H定9000。2、扬子石化PE线性装置由于乙烯裂解故障导致停车,计划5月3日恢复重启,低压A线产5000S,B线产5505T,C线产4902T。装置低压产能为27万吨/年,线性产能为23万吨/年。
原料价格:日本石脑油CF日本报461.62元/吨,跌4.63;石脑油FOB新加坡报50.58美元/桶,跌0.42。乙烯CFR东北亚1205美元/吨,持平;CFR东南亚报1060美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1130元/吨,持平,中东报1114元/吨,持平。市场价格基本持平,华北大庆报8750元/吨,持平;华东余姚吉林石化9100吨,涨50;华南报9150元/吨,持平。西北独山子报8900元/吨,持平。
观点总结:塑料进入检修季及新增产能投放力度有限,进口受国内外价差倒挂进口量减少,市场供应放缓,但环保检查下游需求不佳,社会库存仍旧维持高位,但月底石化库存小幅下降。技术上,LLDPE1709合约震荡收涨,短期上方测试8700附近压力,下方测试8460附近支撑,预计短期维持在8460-8700区间宽幅震荡,建议区间交易。
PVC震荡收跌 短期维持区间震荡
盘面走势:PVC1709合约开盘5545元/吨,最高5645元/吨,最低5505元/吨,收盘报5560元/吨,较上一交易日跌35元/吨,日跌幅0.63%。成交量增加至19.49万手,持仓量增加2306手至14.55万手。
消息面:1、齐鲁石化PVC随行就市出货,乙烯料S1000/S700暂不明确报价,该厂区24万吨/年装置计划5月15号年度检修,为期45天左右。
盘面情况:今日连塑1709合约震荡收涨,开盘报8595元/吨,最高8735元/吨,最低至8550元/吨,收8635元/吨,涨10,日涨幅0.12%,成交量增加至46.98万手,持仓量减少22482手至40.86万手。
消息面:1、中油华北PE线性执行最新批量政策,200吨(含)库提结算价基础上下浮50元;300吨(含)库提结算价基础上下浮100元,7042定8900,7047定8900,7042H定9000。2、扬子石化PE线性装置由于乙烯裂解故障导致停车,计划5月3日恢复重启,低压A线产5000S,B线产5505T,C线产4902T。装置低压产能为27万吨/年,线性产能为23万吨/年。
原料价格:日本石脑油CF日本报461.62元/吨,跌4.63;石脑油FOB新加坡报50.58美元/桶,跌0.42。乙烯CFR东北亚1205美元/吨,持平;CFR东南亚报1060美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1130元/吨,持平,中东报1114元/吨,持平。市场价格基本持平,华北大庆报8750元/吨,持平;华东余姚吉林石化9100吨,涨50;华南报9150元/吨,持平。西北独山子报8900元/吨,持平。
观点总结:塑料进入检修季及新增产能投放力度有限,进口受国内外价差倒挂进口量减少,市场供应放缓,但环保检查下游需求不佳,社会库存仍旧维持高位,但月底石化库存小幅下降。技术上,LLDPE1709合约震荡收涨,短期上方测试8700附近压力,下方测试8460附近支撑,预计短期维持在8460-8700区间宽幅震荡,建议区间交易。
PVC震荡收跌 短期维持区间震荡
盘面走势:PVC1709合约开盘5545元/吨,最高5645元/吨,最低5505元/吨,收盘报5560元/吨,较上一交易日跌35元/吨,日跌幅0.63%。成交量增加至19.49万手,持仓量增加2306手至14.55万手。
消息面:1、齐鲁石化PVC随行就市出货,乙烯料S1000/S700暂不明确报价,该厂区24万吨/年装置计划5月15号年度检修,为期45天左右。
价格:1、日本石脑油CF日本报461.62元/吨,跌4.63;石脑油FOB新加坡报50.58美元/桶,跌0.42。乙烯CFR东北亚1205美元/吨,持平;CFR东南亚报1060美元/吨,持平。
现货市场:国内部分PVC现货市场价格小幅下跌。华北电石法报5620元/吨,跌30;乙烯法报6110元/吨,持平;华东电石法报5570元/吨,跌30。华南电石法报5660,跌10,乙烯法6180吨的,跌20。原料价格基本持平,华东报2950元,持平,西北报2550元,持平。
观点总结:PVC市场库存压力较大,下游企业按需接货,贸易商对市场后市信心不足,抛货为主,预计短期维持低位宽幅震荡为主。技术上,PVC1709合约震荡收跌,上方测试5700附近压力,下方测试5450附近支撑,短期预计维持在5450-5700区间震荡,建议区间交易。
PTA震荡收跌 持仓继续增加
盘面情况:郑州PTA1709合约开盘报4940元/吨,收盘报4934元/吨,较上一交易日下跌26元/吨,跌幅0.54%。成交量回落至75.34万手左右,持仓量增加13068手至1977776手。
消息面:1、25日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格下跌10美元/吨,收盘价格为805美元/吨FOB韩国和825美元/吨CFR中国。2、韩国双龙出台5月ACP倡导价格在890美元/吨,较4月ACP价格上调55美元。
现货价格:华东PTA市场现货商谈维持在4770-4780元自提附近,报盘意向在05合约-15/20元附近自提,09合约-170元仓单报盘,递盘意向在09合约-170/175元仓单,交投气氛较淡。美金盘价格一日游报盘在630-670美元,船货报盘在635-645美元,商谈维持在630-635美元附近,成交有限。
库存数据:交易所仓单为224737张,较上一交易日减少1502张,有效预报为9271张。
观点总结:国际原油小幅回升,亚洲PX价格下跌,按加工费500元/吨折算动态成本在4820-4930元/吨左右,当前动态加工费处于340元/吨左右。国内PTA开工率处于77%左右;PTA现货市场窄幅震荡,涤丝市场行情稳中有升,交易气氛一般,下游刚需采购为主。技术上,PTA1709合约收跌,期价考验4900一线支撑,短线呈现弱势震荡走势。操作上,暂以4900-5000区间交易为主。
国内盘面:周三沪胶主力1709合约减仓增量,期价冲高回落,当日期价收于14510元/吨,较上一交易日下跌了1.93%,减仓3422手,成交823822手。
消息方面:1、一季度中国自泰印马越进口天胶数量同比均上涨。 2、3月泰国天然胶出口同比增1.8%至34.1万吨。
现货方面:上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在13600-13700(-150/-150)元/吨;越南3L报价14400(-100)元/吨;15年泰国3号烟片14700(-150)元/吨;人民币混合胶13500-13600(+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片70.31(+0.24)泰铢/公斤;泰三烟片73.33(+0.45)泰铢/公斤;田间胶水61 (+0.5)泰铢/公斤;杯胶50(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价15000(-200)元/吨;顺丁橡胶市场价15600(+600)元/吨。
观点总结:目前国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率均低于去年同期水平,下游企业轮胎受到环保检查影响导致开工下滑,拉低了下游轮胎需求。且2017年03月国内重卡市场共约销售各类车辆10.6万辆,比去年同期大幅增长42%,但环比增长23%。3月重卡销量创下了近六年来同期新高,但是需求不及预期。从流通环节来看,截至2017年4月中旬,青岛保税区橡胶库存大涨至22.01万吨,较3月底19.79万吨大幅增加2.22万吨,涨幅11.22%,库存突破20万吨,整体库存逐步上升趋势;叠加泰国10.7万吨库存没有企业竞拍以及云南、海南进入割胶,供应进一步增加。,沪胶1709合约短期关注14200附近支撑,建议在14200-15100区间交易。
国内盘面:周三甲醇主力1709合约减仓增量,震荡收涨,当日期价收于2370元/吨,较上一交易日上涨了0.68%,减仓25104手,成交937628手。
消息方面:1、山东盛隆一号10万吨/年煤制甲醇装置4月7日起检修20天左右,二号15万吨/年煤制甲醇装置开工10成,日产500吨。2、中煤龙化25万吨/年煤制甲醇装置4月21日停车,计划30天左右。
现货方面:江苏太仓地区现货市场价格在2500-2510元/吨,期货行情震荡走势,现货市场行情一般,但当地MTO装置仍未完全恢复,需求一般。
观点总结:国内甲醇整体社会库存在61.35万吨,较前一期小幅减少了3.78万吨,山东、华北、长江一带等因环保检查影响,下游开工低位,需求疲软,市场交投僵持,西北主产区厂家出货受阻,库存不断累积;华东地区甲醇受补空需求影响,港口到港量有所减少,目前贸易商主要以消化库存为主,随着前期检修装置陆续重启,国内甲醇供应压力逐步增大,但终端需求难有改善,供需面继续承压,当前传统下游需求依旧疲软。而港口市场方面,内地货到港口套利短期难开启,进口货权相对集中且部分到货集中在5月中上旬,叠加港口部分烯烃外采现货支撑固定需求,预计后期港口库存或将小幅减少。甲醇1709合约短期关注2400附近压力,建议在2320-2400区间交易。
盘面情况:郑州玻璃1709合约开盘报1292元/吨,收盘报1277元/吨,较上一交易日下跌23元/吨,跌幅为1.77%。成交量回落至44.45万手左右,持仓量减少2334手至283734手。
消息面:1、2017年04月26日的"中国玻璃综合指数"为1074.85点,比上期2017年04月25日下跌0.22点。"中国玻璃价格指数"为1085.12点,比上期2017年04月25日下跌0.18点。"中国玻璃市场信心指数"为1033.77点,比上期2017年04月25日下跌0.36点。
现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1282元/吨,大光明5mm浮法玻璃出厂价报1267元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1531元/吨。库存数据:交易所注册仓单为500张,较上一交易日持平。
观点总结:国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳为主,出库放缓,环保检查执行,生产企业及工业园区通知暂停装车,经销商消化自身库存,拿货速度有所减缓。华东、华中地区报价持稳;华南地区报价持稳为主,东莞信义玻璃价格小幅上调。短期环保检查题材影响市场,下游加工企业订单情况环比增量有限,整体呈现宽幅震荡。技术上,玻璃1709合约下跌,期价面临1300上方压力,下方考验10日线支撑,,短线趋于震荡走势。操作上,暂以1250-1310区间交易。
盘面情况:PP1709合约开盘7560元/吨,最高7745元/吨,最低至7493元/吨,收于7668,涨101,日涨幅1.33%。成交量增加47.21万手,持仓量增加42392手至58.67万手。
消息面: 1、据隆众跟踪数据统计,本周国内主要石化库存较上一周期减少0.67%左右,中间商库存较上一周期减少0.26%左右。
原料价格:日本石脑油CF日本报461.62元/吨,跌4.63;石脑油FOB新加坡报50.58美元/桶,跌0.42。乙烯CFR东北亚1205美元/吨,持平;CFR东南亚报1060美元/吨,持平。 丙烯中国到岸价820美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东地区报985美元/吨,持平,中国到岸价报985美元/吨,持平。国内市场价格基本持平;华东宁波7800元/吨,持平;华南茂名报8100元/吨,持平。
观点总结:PP受装置检修影响,供应增速放缓,再加上临近五一部分下游工厂囤货,社会库存小幅下降,但环保检查终端需求跟进有限,对价格支撑有限。技术上,PP1709合约震荡收涨,上方测试7700附近压力,下方测7400附近支撑,短期或维持在7400-7700区间震荡,建议区间交易。
国内盘面:周三沥青1709合约增仓放量,震荡收跌。当日期价收于2532元/吨,较上一交易日下跌了1.17%,增仓62586手,成交881824手。
消息方面:1、云南:4000亿元PPP投资大单,高速公路项目占比大。2、辽宁:铁路公路建设项目全面开复工。
现货方面:东北地区报价在2750元/吨,持平;华东地区报价2550元/吨,持平;华北地区报价2500元/吨,持平;华南地区报2580元/吨,持平;山东地区报2600元/吨,持平;西北地区报3250元/吨,持平。
观点总结:今年沥青的炼厂库存总体中位水平,平均库存率在30%左右,装置开工率在5成左右,沥青进口量出现明显减少,国内沥青产能持续释放。整体沥青现货市场持稳为主,因贸易商前期囤货库存高企,近期“抛售”明显,但是由于季节性的影响,国内沥青需求仍然处于断档期,北方市场除了西北有刚性需求外,其他地区均在当地有少量需求,南方市场,近期雨水天气影响业者备货积极性,区内沥青供应充裕。技术上,上海沥青1709合约短线下方将测试2490关口附近支撑,操作上建议2490-2590区间交易。
行情回顾:
周三(4月26日),10年国债期货主力T1706收涨0.07%,报95.930元,5年国债期货主力TF1706收涨0.02%,报98.420元。
观点:
央行今日公开市场进行了800亿逆回购操作,当日有400亿逆回购到期,净投放400亿元,为连续第七净投放。资金面维持紧平衡,银行间现券全天小幅震荡,收益率小幅上行。监管细节尚未出台,市场情绪仍较谨慎,期债窄幅震荡。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3427.8 4.0 0.12% 14130 400
IH当月 2334.8 -0.6 -0.03% 5841 27
IC当月 6142.0 8.0 0.13% 9484 -428
成交额(亿)
沪深300 3445.2 4.2 0.12% 1313.2
上证50 2344.5 -0.2 -0.01% 323.8
中证500 6176.4 15.9 0.26% 814.3
外盘表现:
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3140.85 6.28 0.20% 1971.1
深证成指 10204.84 39.62 0.39% 2336.3
创业板指 1820.48 1.61 0.09% 575.3
中小板指 6640.80 46.59 0.71% 973.7
台湾加权 9849.80 8.09 0.08%
韩国综指 2207.84 10.99 0.50%
日经225 19289.43 210.10 1.10%
综述:
沪深两市延续弱势反弹走势,基本维持平盘上方运行,雄安、水泥等板块再度崛起。沪指小幅收涨0.2%,深指则上涨0.39%。
三大股指主力合约涨跌互现,IF及IC维持弱势震荡,小幅收高0.1%,IH合约则在早盘触及日内高点后回落,微幅收跌。IF及IH主力合约持仓量分别回升400手和27手,IC则继续回落,成交量则有小幅回升。IF及IH贴水均有所收窄,IC合约则有小幅扩大,市场观望情绪依旧较浓。
资金面,沪股通净流入4.20亿元,深股通净流入7.26亿元,沪深两市弱势企稳,外资维持资金流入的态势,对市场仍持较为乐观的态度。周二两市两融余额连续七日出现下滑,降至9154.84亿元。沪深两市成交额均有所回升,约为4300亿元,市场量能有所恢复。
技术面,近两日不管是次新股或是雄安概念均出现企稳,仍是市场内较为积极的信号。虽然当前短周期均线扔出去下降通道中,但下方3100及年线的支撑如能坚守,市场在反复调整过后,仍有继续保持上行的走势。
策略上,建议仍可维持多单操作,亦可采取高抛低吸的策略。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高,沪市收盘时报2168.5美元/吨,较上一交易日收盘价跌0.02%。
现货方面:4月26日SMM现货1#铅报价为16050-16150元/吨,均价较上一交易日涨100元/吨。据SMM报道,市场供需两淡,临近月末下游买兴低,刚需采购为主,成交极其清淡。
内盘走势:沪铅主力合约震荡走高,报收16110元/吨,较上一交易日结算价涨1.13%,持仓量48294手,成交量74400手。
消息面:泰克资源一季报显示,公司旗下Red Dog矿山因天气条件恶劣加之电力设备故障导致生产中断,一季度矿山锌产量同比大降23%,铅产量也同时受到影响同比下降11%,铅品位提高起到部分抵消作用。 Red Dog矿山受入选矿石品质下降及设备故障影响,公司矿山2017年锌产量目标下调至47.5万吨至50万吨(原计划54.5万吨至56.5万吨),铅生产计划维持11至11.5吨。
行情研判:在周边金属反弹带动下,沪铅主力合约小幅走高,但上方10日均线对铅价压制明显。铅市供需两淡,预计铅价走高空间有限。操作上建议沪铅1706合约16200元/吨附近抛空,止损16400元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高,沪市收盘时报2612.5美元/吨,较上一交易日收盘价涨0.27%。
现货方面:4月26日SMM现货0#锌报价为21900-22000元/吨,均价较上一交易日涨110元/吨。据SMM报道, 锌价虽有回升,但部分冶炼厂仍惜售;今日交长单第一天,恰逢锌价上升,贸易商间交投活跃,成交较好;因锌价回涨,升水居高,下游拿货情绪不高,日内成交寡淡。
内盘走势:沪锌主力合约震荡走高,报收21645元/吨,较上一交易日结算价涨0.74%,持仓量309888手,成交量687374手。
消息面:泰克资源一季报显示,公司旗下Red Dog矿山因天气条件恶劣加之电力设备故障导致生产中断,一季度矿山锌产量同比大降23%,铅产量也同时受到影响同比下降11%,铅品位提高起到部分抵消作用。 Red Dog矿山受入选矿石品质下降及设备故障影响,公司矿山2017年锌产量目标下调至47.5万吨至50万吨(原计划54.5万吨至56.5万吨),铅生产计划维持11至11.5吨。
行情研判:特朗普将公布税改计划,受市场的乐观预期及美元走软影响,外盘基本金属普遍翻红。国内锌市基本面无明显变化,供需两淡格局延续。现货高升水及偏低的库存仍对锌价形成支撑,但宏观面上流动性偏紧对市场情绪的影响不可忽视,短期对锌价维持谨慎看多态度。操作上建议沪锌1706合约21600元/吨附近轻仓做多,止损21400元/吨。
外盘走势:今日亚洲盘伦敦金震荡走低,3点报于1263.94美金/盎司,较上一交易日收盘价持平;伦敦银震荡走低,3点报17.582美金/盎司,较上一交易日收盘价跌0.08%。
内盘走势:沪金主力合约开于282.75元/克,盘中震荡走低,报收282.45元/克,较上一交易日结算价跌0.46%,成交量183112手,持仓量165780手。沪银主力合约开于4132元/千克,盘中震荡走低,报收4120元/千克,较上一交易日结算价跌0.63%,成交量339500手,持仓量426408手。
消息面: 1、美国3月季调后新屋销售年化总数为62.1万户,创下8个月新高,且高于预期的58.4万户和前值58.7万户;3月新屋销售环比+5.8%,高于预期的-1.4%和前值0.3%。2、美国4月谘商会消费者信心指数120.3,低于预期123和前值125.6。3、美国4月里士满联储制造业指数20,预期16,前值22。4、美国2月FHFA房价指数环比0.8%,预期0.4%;同比6.4%,前值5.7%。5、据Opinionway民调,法国大选第二轮投票支持率分别为马克龙61%、勒庞39%。
行情研判:法国大选第一轮选举结束,欧洲地缘政治风险得到释放。昨夜公布的美新屋销售数据创8个月新高,同时投资者对特朗普的税改和预算寄予厚望。美债收益率全线上涨,美三大股指均跳空高开,市场风险偏好回归对避险资产造成打压。短期来看当前市场环境对金价形成利空,以偏空思路对待。操作上建议沪金1706合约282.5元/克附近抛空,止损284元/克。沪银1706合约4125元/千克附近抛空,止损4155元/千克。
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收跌,因获利了结和播种进度快于预期。CBOT 7月大豆期货收跌6-3/4美分,报每蒲式耳9.65美元。7月豆油合约收跌0.08美分,报每磅31.85美分。CBOT 7月豆粕合约收跌2.90美元,报每短吨317.70美元。
国内走势:4月26日,从主力合约来看,连豆1709合约小幅整理,收报3725元/吨,收平,持仓量减少103手至259462手;豆粕1709合约大幅回落,收报2806元/吨,下跌1.72%,持仓量减少56576张至2554874手;豆油1709合约低位振荡,收报5830元/吨,下跌0.17%,持仓量减少22220手至926608手。
消息方面:
1、美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示,2017/18年度巴拉圭大豆播种面积可能减少近3%,约为335万公顷,因为二季大豆播种面积下滑。
2、美国农业部(USDA)每周作物生长报告显示,截至4月23日当周,美国大豆播种率为6%,去年同期为3%,五年均值为3%。
3、据德国汉堡的行业刊物油世界称,2017/18年度阿根廷大豆播种面积可能连续第二年下滑,将会有更多豆田改种玉米。
现货方面: 4月26日,哈尔滨地区国标三等 3700-3860元/吨。山东日照地区:贸易商报价,一级豆油5730元/吨。张家港地区:贸易商报价,一级豆油5800元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2980元/吨;跌20元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2980元/吨;46%蛋白:+120元/吨;跌10元/吨。另厂:43%蛋白:2970元/吨,46%蛋白:+120元/吨;跌10元/吨。
观点总结: 美国大豆开始进行种植,目前种植进度快于去年同期,令美豆盘面短期承压,不过下周部分地区或迎来降雨阻碍播种,后市继续关注美国主产区天气情况。从主力合约看,连豆1709合约窄幅整理,延续在3700一线附近徘徊,预计后市振荡偏弱运行, 建议空单轻仓持有,突破20日均线止损离场。豆粕1709合约受美盘走势拖累而大幅回落,之前依托10日均线态势遭到破坏,技术面有转弱迹象,关注3780元/吨一线支撑,短期以区间反复波动走势看待,建议暂时观望;豆油1709合约小幅下跌,延续低位振荡走势,建议买菜油抛豆油1709合约套利组合适当减持兑现利润。
外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周二录得一周来最大单日跌幅,中止两日连升走势,因马币走强及对产量增加的忧虑打压市场。马来西亚BMD指标7月毛棕榈油期货合约下跌1.7%,报每吨2,486马币,跌幅创4月17日以来最大。
国内走势:4月26日,棕榈油1709合约小幅下跌,开盘5084元/吨,收盘5110元/吨,下跌0.12%,持仓量减少36838至580294手。
消息方面:船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚4月1-25日棕榈油出口量为866297吨,较3月1-25日出口的896621吨下降3.4%。另一船运调查机构SGS公布的数据显示,马来西亚4月1-25日棕榈油出口量为891,725吨,较上月同期的902,628吨下降1.2%。
现货方面:4月26日,天津地区:贸易商报价,24度棕榈油570-5580元/吨。山东日照地区:工厂报价,24度棕榈油5590元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5480元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5560元/吨。福建地区:工厂报价,24度棕榈油5550元/吨。
观点总结:马来西亚棕榈油产量增幅超过市场预期,并高于出口量,推动库存上升,后市增长周期持续,打压棕榈油期货价格;4月前25日出口量环比下降,显示出口需求出现回落,对期价支撑作用减弱。技术上,棕榈油1709合约继续在低位偏弱振荡。操作上,建议暂时观望。
DCE玉米窄幅整理,暂时观望为主
国内盘面:4月26日DCE玉米1709合约窄幅整理,开盘1636元/吨,报收1635元/吨,较前一交易日结算价上涨1元/吨,交易量基本持平,持仓量减少9902手至1687442手。
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收盘上涨,因天气预报称有降雨出现,可能会阻碍美国玉米种植进程。7月合约收高6-1/4美分,报每蒲式耳3.71-3/4美元。
消息面:
1、据中国海关总署发布的数据显示,2017年3月份中国的玉米进口量比上年同期减少99.1%,创下2013年9月份以来的最低,因为国内外的价差缩小,进口兴趣枯竭。
2、大商所上周五发布通知,自即日起,对玉米、玉米淀粉品种的指定交割仓库进行调整。其中,设立3家玉米集团交割仓库,交割仓库调整事项自2017年8月1日起执行;另外,大商所还设立3家玉米指定交割仓库的延伸库区,设立黑龙江龙凤玉米开发有限公司为玉米淀粉非基准指定交割厂库,自通知发布之日起执行。
现货方面:锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1630元/吨,平舱价1640-1670元/吨,与昨日持平。
总结:(CBOT)玉米期货周二收涨。国内方面,东北玉米春耕临近,售粮进入尾声,产区玉米库存见底,库存玉米销售消息频出,供应压力增大,港口的替代品进口持续增加;下游处于消费淡季,当前生猪市场供需双低,深加工产品需求一般产品盈利缩窄。技术上,DCE玉米窄幅整理,收于类十字星。操作上,建议暂时观望为宜。
国内盘面:26日郑糖1709合约窄幅整理,开盘6650元/吨,收盘6661元/吨,较前一交易日结算价上涨6元/吨,成交量减少,持仓量减少14270手至660346万手。
外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周二收跌,略高于周一触及的近一年最低16.17美元。ICE 7月原糖期货收跌0.04美分,或0.3%,报每磅16.28美分。
消息面:
1. 印度糖厂协会ISMA周二称,印度糖销售下滑,使得国内糖库存足以支撑到下一年度,意味着印度在今年晚些时候没有扩大进口的必要。印度2016/17年度糖需求料为2,380一2,400万吨,而年需求通常约为2,500万吨。
2.行业数据显示,泰国2017年1季度总共出口糖190万吨,低于去年同期的200万吨。
现货方面:柳州中间商报价6710元/吨,报价不变,成交一般。南宁中间商报价6770元/吨,报价不变,成交一般。
总结:纽约期糖周二收跌。国内方面,三月份总体产销数据呈现回暖态势,且面对新榨季巨大的产销缺口,在高甘蔗收购价对食糖成本的支撑,商务部进口食糖保障措施立案调查结果延迟到5月份出炉,虽三月份进口比预期增加,预计糖价维持高位振荡的可能性较大。技术上,MACD的diff拐头向下粘合,红柱逐步缩小,预计短期偏弱走势。操作上,暂时观望为主,中长线多单继续持有,目标位6800元/吨。
国内盘面:26日郑棉1709合约收涨,开盘15780元/吨,收盘16070元/吨,较前一交易日结算价上涨180元/吨,成交量增加,持仓量增加32752手至281570手。
外盘走势:洲际交易所(ICE)期棉周二上涨,因棉纺厂锁定价格,且空头回补和美元走软提振市场。7月期棉合约收高0.57美分或0.72%,报每磅79.36美分,盘中交易区间为77.97-79.41美分。
消息面:
1、据国家棉花市场监测系统对14省区87县市1837户农户调查数据显示,截至4月21日,全国新棉采摘基本结束;全国交售率为99.0%,同比上涨3.6个百分点,较过去四年均值上涨1.8个百分点,其中新疆交售基本结束。
2、据新疆维吾尔自治区农业厅种植业管理处副处长汤义武介绍,今年,全区农作物意向种植面积7465.9万亩。其中,棉花2357.9万亩,增加9.9万亩。
现货方面:棉花指数3128B价格为15920元/吨,与上一交易日下跌2元/吨。
观点总结:洲际交易所(ICE)期棉上周二上涨。国内方面,国储棉开始轮出,目前国内棉花总体上是供大于求的,加上国储棉轮出造成的供给压力,但处于纺织消费旺季,下游需求总体回暖,因此在产销缺口的巨大的情况下,现货价格较为坚挺。技术上,郑棉增仓上行,再度站上16000元/吨关口上方。操作上,中长线多单继续持有,目标位在16800元/吨。
国外盘面:周二,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘互有涨跌,呈现近弱远强格局。截至收盘,5月期约收低9加元,报收521.50加元/吨;7月期约收低2.70加元,报收521.20加元/吨;11月期约收高0.50加元,报收495.30加元/吨。
国内盘面:4月26日菜籽主力1707合约收报4910元/吨,较前一交易日结算价下跌7元/吨,跌幅0.14%。菜粕1709合约收报2403元/吨,较前一交易日结算价下跌59元/吨,跌幅2.40%。菜油1709合约收报6280元/吨,较前一交易日结算价下跌50元/吨,跌幅0.79%。
消息面:4月21日,德国汉堡的行业刊物油世界称,虽然2017年夏季欧盟油菜籽产量预期恢复性增长100到130万吨,但是2017/18年度(7月到次年6月)欧盟的油菜籽进口将依然高企,预计达到350到400万吨,因为压榨行业的需求旺盛。
现货方面:据万德数据,4月25日广东湛江菜油5850元/吨,广东菜粕2560元/吨。
小结:水产价格处于高位提高养殖户投苗积极性,菜粕旺季消费支撑期价重心上移。温度回升,菜油渐临消费淡季,且出库国储油的对菜油压力仍然较大。技术上,油菜籽1707合约交投清淡,不建议交易;菜粕1709合约大幅下跌,在区间上轨遭空方打压,下方测试2400元/吨支撑。操作上,建议维持观望。菜油1709合约维持振荡,走势依然偏弱。操作上,建议观望为宜。
行情回顾:4月26日,鸡蛋1709合约收涨,开盘价3858元/500千克,收盘价3917元/500千克,较前一交易日结算价上涨98元/500千克,涨幅2.57%。交易量小幅增加,持仓量减少9432手至184466手。
现货面:4月26日,根据博亚和讯,全国主产区鸡蛋稳中有涨,均价2.02元/斤,较25日持平,其中山东地区均价最高为2.11元/斤,辽宁地区均价最低为1.93元/斤。今日主产区蛋价继续稳中有涨,但涨幅空间不大,销区北京、上海持稳;目前五一市场备货对于蛋价提振作用不大,不过养殖户低价抵触心理较强,多地区触底企稳,低价区小幅反弹,但销区压力仍在,上涨动力不足,预计短期蛋价小幅调整为主,低价区有望反弹。
小结:蛋价过低使养殖户抵触心理较强,市场现货蛋价低位企稳。技术上,鸡蛋1709合约延续反弹,走势偏强,尾盘站上3900元/500千克一线关口上方。操作上,建议多单继续持有。
行情介绍和分析
经过前面两天尝试向上突破2865无果后,豆粕m1709小幅下跌维持在2845上方。从15分钟K线看,4月25号夜盘仍然震荡走势且比较低迷。4月26号早盘小幅上升到2858,但下一根K线就回吐之前的涨幅。早上10点后,豆粕走势一路下跌从2846下到收盘2806。今日m1709下跌1.72%,成交量为161万手,持仓量为255万手,日增仓-5.6万手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为14.13%、14.42%、14.31%和14.90%。
4月26号日盘,豆粕期权成交量34608手(按双边计算,下同),持仓量119084手。七月份、九月份、一月份合约成交量分别占所有合约的12.52%、71.90%、14.03%,持仓量占比16.21%、54.75%、19.22%,豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃,流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为89.84%和84.13%,均小于1,看涨期权相比看跌期权仍更为活跃。
受标的较大下跌影响,今日九月看涨期权系列合约全部下跌,看跌期权系列价合约全部上涨,看涨期权价格平均跌幅为-18.83%,看跌期权平均涨幅为26.68%。其中看涨期权m1709-C-2850合约跌幅最大为-28.02%,而看跌期权涨幅最大的是m1709-P-2500合约57.14%。九月豆粕期权平值合约行权价换为2800附近,整体隐含波动率收于14.44%,活跃合约未出现明显波动率明显高估现象。
从走势考虑,豆粕价格有掉头向下的风险,可以考虑继续持有跨式盘整组合如卖出m1709-C-2850和卖出m1709-P-2850,这样标的豆粕期货价格在2674和3026之间时,期权组合都是盈利的。也可以考虑买入虚值度较高,价格较便宜的看跌期权如m1709-P-2600。
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