【走势分析和建议】
行情回顾：上周五，沪指于早盘微幅高开，但在整个交易日的剩余时间里不断震荡下行，盘中5日、10日、20日与30日均线相继失守，最终大盘重挫近1%，清明节后积累的战果基本消耗殆尽，沪深两市成交额小幅扩大，但市场人气依旧处于相当低迷的水平。
在新区概念股转弱后，之前收其带动的炒地图行情下的粤港湾概念股同样表现不佳，无力接棒继续支撑大盘上行。在监管风暴下，场内资金纷纷由新区板块抛盘出逃，清明节后获利颇丰的机构资金亦选择在大盘进入纠结走势时出货，再加上密集交易区内的套牢盘压力，空头终于在此时抓住机会进行反击。在这波巨量杀跌下，权重板块纷纷走低，之前几周的盘面热点次新股与高送转概念股在超跌反弹后受到影响一齐下行，多头再清明节后积累的战果在一夕之间几乎被消耗殆尽。量能方面，尽管沪深两市成交额在周三创下年内新高，但在月中资金面偏紧的情况下，大盘存量博弈的格局在短时间内仍难以改变。局部行情若不能起到带动其他热点的效果，在周期结束后因缺乏接棒板块出现调整可以说是必然结果。若想吸引增量资金入市，靠单一概念的炒作显然不够，只有待权重股与概念股能够完成良好交接，市场热点的持续性与发散性问题得到解决，市场赚钱效应得到彻底改善后方才有望实现。虽然市场出现大幅调整，但投资者也不必过于悲观，毕竟过快的上涨本身就会积累大量风险，适时的回调与盘整可以充分释放这些利空，在夯实底部后为下一波行情作出铺垫蓄势，而大跌后恰是逢低布局的良好时机。技术面上，周五大盘盘中收到美国股市的影响，开盘后便随即走低，雄安新区金融发展概念的引入并未使回调深重的雄安概念板块有喘息的余地，大盘在全天也呈现出低开低走的格局，全日上涨家数209家，下跌家数1088家，股市赚钱效应明显减弱。最终大盘以下跌29.89点收市。盘后来看，周五大盘成交量较上一交易日持平，继续呈现出萎缩的态势。成本均线上，大盘下破34日成本均线，5日，13日成本均线走势向下，周五下跌将点位回抽至雄安板块上涨的前期，说明雄安板块对市场的推动作用短期来看已经被市场消化。MACD来看，红色柱状消失，蓝色柱状显现，死叉开始形成，配合SAR抛物线转向指标来看，绿色气泡出现，股价线位于气泡下方，说明短期内，回调的格局开始形成。TRIX来说，白线掉头向下，说明中期来看，市场再次上穿前期高位的可能性较小。OBV来看，前期雄安概念将市场动能贴现消化，后期大盘上涨动能如果没有新板块实力接棒的话很难在短期形成突破。短期内，支撑位在3226附近，阻力位在3295附近。
【走势分析和建议】
行情回顾：上周五，沪指于早盘微幅高开，但在整个交易日的剩余时间里不断震荡下行，盘中5日、10日、20日与30日均线相继失守，最终大盘重挫近1%，清明节后积累的战果基本消耗殆尽，沪深两市成交额小幅扩大，但市场人气依旧处于相当低迷的水平。
在新区概念股转弱后，之前收其带动的炒地图行情下的粤港湾概念股同样表现不佳，无力接棒继续支撑大盘上行。在监管风暴下，场内资金纷纷由新区板块抛盘出逃，清明节后获利颇丰的机构资金亦选择在大盘进入纠结走势时出货，再加上密集交易区内的套牢盘压力，空头终于在此时抓住机会进行反击。在这波巨量杀跌下，权重板块纷纷走低，之前几周的盘面热点次新股与高送转概念股在超跌反弹后受到影响一齐下行，多头再清明节后积累的战果在一夕之间几乎被消耗殆尽。量能方面，尽管沪深两市成交额在周三创下年内新高，但在月中资金面偏紧的情况下，大盘存量博弈的格局在短时间内仍难以改变。局部行情若不能起到带动其他热点的效果，在周期结束后因缺乏接棒板块出现调整可以说是必然结果。若想吸引增量资金入市，靠单一概念的炒作显然不够，只有待权重股与概念股能够完成良好交接，市场热点的持续性与发散性问题得到解决，市场赚钱效应得到彻底改善后方才有望实现。虽然市场出现大幅调整，但投资者也不必过于悲观，毕竟过快的上涨本身就会积累大量风险，适时的回调与盘整可以充分释放这些利空，在夯实底部后为下一波行情作出铺垫蓄势，而大跌后恰是逢低布局的良好时机。技术面上，周五大盘盘中收到美国股市的影响，开盘后便随即走低，雄安新区金融发展概念的引入并未使回调深重的雄安概念板块有喘息的余地，大盘在全天也呈现出低开低走的格局，全日上涨家数209家，下跌家数1088家，股市赚钱效应明显减弱。最终大盘以下跌29.89点收市。盘后来看，周五大盘成交量较上一交易日持平，继续呈现出萎缩的态势。成本均线上，大盘下破34日成本均线，5日，13日成本均线走势向下，周五下跌将点位回抽至雄安板块上涨的前期，说明雄安板块对市场的推动作用短期来看已经被市场消化。MACD来看，红色柱状消失，蓝色柱状显现，死叉开始形成，配合SAR抛物线转向指标来看，绿色气泡出现，股价线位于气泡下方，说明短期内，回调的格局开始形成。TRIX来说，白线掉头向下，说明中期来看，市场再次上穿前期高位的可能性较小。OBV来看，前期雄安概念将市场动能贴现消化，后期大盘上涨动能如果没有新板块实力接棒的话很难在短期形成突破。短期内，支撑位在3226附近，阻力位在3295附近。
操作上：日内IF1704参点位：上方压力:3514，3520；下方支撑：3461，3455。IH1704参考点：上方压力:2364；下方支撑：2342。IC1704参考点位：上方压力：6578；下方支撑：6472。
仅供参考。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货全天震荡，主力期货(1709)收于5072元/吨，收于5068元/吨，较上一交易日上涨6元/吨，环比涨幅0.12%。日内成交减仓11.63万手至106.9万手，持仓增仓71578手至171.12万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在838美元/吨CFR中国，收稳。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4950元/吨。市场交投气氛有所降温，日内买盘以贸易商及供应商为主，零星聚酯工厂接单，预估今日成交约2万吨。现货商谈基差40-55元/吨，仓单商谈基差30-40元/吨。夜盘成交在4888-4908元/吨仓单，日间成交在4868-4906元/吨仓单以及4855-4860元/吨自提等。
【操作策略】
周五(4月14日)，受耶稣受难日假期影响，原油期货合约交易休市一日。今日期货市场来看，化工品再度暴跌，PTA表现一定抗跌性，日内期价宽幅震荡并尾盘小幅收涨。目前来看，加工区间在370元/吨附近，成本支撑尚可，考虑到逸盛以及桐昆装置恢复在即，PTA阶段性去库存将逐步接近尾声，所以短期来看，PTA依旧在筑底过程之中，除非有更大利好消息刺激，短期观望为主，盘中高抛低吸，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
4月14日晚间，au1706合约报收289.3元/克，涨0.56%；ag1706合约报收4295元/千克，涨0.75%。
周五，纽约黄金、白银休市。日间，地缘政治危机令沪金、银整体围绕日均线上方窄幅震荡。晚间，因美国3月零售销售数据疲软及3月CPI环比下滑，打压美元短线跳水，令沪金、银晚间开盘均高开且迅速拉升，后维持高位震荡。
整体来看，当前美国四处点火，朝鲜半岛局势紧张，一触即发，加上叙利亚问题持续发酵，市场对于地缘政治风险担忧不断升温，本周末还将迎来法国大选首轮投票，叠加欧洲政局的不确定性，我们认为避险情绪将令金价仍有上涨空间。其次，美国零售销售数据疲软，恐拖累美国一季度经济增长，3月CPI环比为2016年2月来首次下滑，打压美国通胀持续上扬，通胀上行压力有所缓解，加上特朗普再喊美元汇率太强，也会短期内令美元上涨无力，利好金价。但是，美联储坚定加息和热烈讨论缩表的态度和美国经济的稳步复苏，美元仍可维持在100附近震荡，故金价大幅走高的空间也相对有限，千三整数关口阻力还是较大的。
持仓上，黄金ETF-SPDR持仓小幅增加，白银ETF-SLV持仓继续持稳；14日，au1706和ag1706持仓量继续增加，且二者的前二十多头持仓增加量均多于空头。
操作上，避险仍可支撑金价上行，金银仍可逢低做多，关键看千三阻力能否突破。COMEX黄金上方压力位：1300美元/盎司，下方压力位：1275美元/盎司；沪金1706合约上方压力位：290元/克，下方支撑位：286.5元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【操作策略】
周五黑色金属走势抗跌，期价煤焦偏弱补跌，螺矿收红。钢材现货价格略有企稳，价格小幅反弹然情绪谨慎，钢坯持稳但周六回落60至2820，普氏指数因外盘放假暂停报盘。焦炭周末以来再度启动新一轮涨潮，幅度50左右，预计对盘面有一定支撑。钢材周度社会库存环比回落，幅度较上周有所扩大，对应钢厂库存环比累加，库存压力继续向钢厂方面转移。高炉开工率周环比小幅回升，钢厂利润较前期回落但对钢厂复产仍有一定吸引力，供给压力不减。铁矿石港口库存环比有所回落，品味结构问题的压力不大。当下供需结构及市场情绪仍有较大不确定性，库存整体消化情况不及预期，供给压力仍然存在。等待更多利多支撑。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止14日收盘，rb1705期价贴水268，较前一日缩小16；rb1710期价贴水542，较前一日缩小13。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
盘面来看，周五期价冲高回落，反弹力度不佳。周末钢坯回落对盘面有一定压力，压力位继续关注3000~ 3050附近压力位。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【宏观资讯】
1、美国3月CPI环比下滑0.3%，为2016年2月来首次下滑。具体来看，美国3月CPI环比-0.3%，同比2.4%。若不包括食品和能源，美国核心CPI较上月回落0.1％，为2010年1月以来首次下降。
2、3月末广义货币(M2)余额159.96万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.5个和2.8个百分点。M2增速平稳回落主要有四方面原因：其一，基数原因；其二，商业银行表内资金对资管产品的投资规模有所收缩；其三，商业银行债券投资规模有所下降；其四，部分贷款增速有所控制，主要是房地产开发贷和个人住房贷款增速双双回落。
【行情评述】
3、近期，朝鲜局势紧张、美联储缩表及美国利率水平正常化的预期不断被市场强化，商品大幅回调，周五LME因复活节休市，沪铜晚间大幅拉升碰触60日均线后逐步回落，涨幅被吞没，持仓量小幅减少。美国核心CPI较上月回落0.1％，为2010年1月以来首次下降。下周面临一季度GDP、金融等重要数据公布，料将对市场形成较大影响。隔月基差不断收窄至100元/吨左右，仓单大量流出，市场供应压力增大，现铜维持平水-升水60元/吨区间，投机空间被抑制，投机商操作积极性下降。高升水阻碍贸易成交活跃度。下游在周后铜价大跌之际接货略增，持货商不愿调降平水铜报价。沪伦盘比值小幅回落至8.11附近，反套可逢低布局。关注前期低点支撑，短期注意破位风险。
【操作策略】
操作上，关注前期低点支撑，短期注意破位风险。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【行情评述及操作策略】
14日铁矿石1709合约午后窄幅震荡，终收507.5涨0.50%，成交192.0万手，仓增0.3万手；其中，多头前二十名增仓7635手至53.7万手，空头前二十名减仓846手至53.3万手。
现货方面，14日国产矿主产区市场价格暂稳，进口矿现货市场成交一般，成交价格较昨日持稳。干散货海运市场持续上涨，唐山钢坯再跌40。
上周Mysteel统计全国45个主要港口铁矿石库存为13236，较上周五统计数据降138，较去年同期统计数据增3322；163家钢厂高炉产能利用率85.48%环比增0.12%，剔除淘汰产能的利用率为90.40%同比增2.63%，钢厂盈利率85.28%降0.61%。本周停复产高炉数持平，东北地区有临时性检修，华北地区高炉正常复产。下周华东及华南地区有高炉正常复产，预计利用率仍将小幅增加。铁矿石供应趋于宽松，港口库存高位使得贸易商甩货心态加剧，随着高品位矿供应的增加，铁矿石结构性问题有所缓解。周内矿石品味溢价明显回落，截至4月13日，62-58品味间价差为29美金，较上周五回落2.6美金。
基差方面，本周现货销售困难，指数价格及港口现货均大幅下挫，基差高位运行。截至4月14日， 09合约贴水78。
操作上钢厂利润回落，市场情绪不佳，港口现货销售困难凸显库存压力；铁矿石结构性问题随着高品矿供应的增加而有所缓解，品味溢价持续回落，盘面经历前期大幅下挫后压力暂缓，但压力仍存。周末钢坯暴跌，盘面多跟随下挫。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周五(4月14日)，监管政策收紧、基本面转暖以及流动性预期不佳等偏空因素发酵，债市明显走弱。资金面略显紧势，IRS悉数上行。国债期货高开低走全线收跌，银行间现券收益率上行4-5bp。
资金面方面，央行周五公开市场进行600亿7天、200亿14天、100亿28天逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，当日净投放700亿，上周净投放700亿。在连续暂停近三周后，中国央行公开市场本周恢复逆回购操作，单周净投放700亿元人民币，同时投放839亿元PSL。但到期的逾2000亿元MLF并未续做，这在MLF创设以来也较为少见，亦显示货币政策中性偏紧基调仍在延续。
央行公布的数据显示，3月社融新增2.12万亿，环比多增近万亿，主要原因是表外新增委托、信托贷款和票据融资保持较快增长，意味着表外加杠杆仍在进行，央行将继续实施偏紧的货币政策配合金融去杠杆。下半月财政存款将回收流动性5000亿左右，下周还有2345亿MLF到期，央行公开市场对冲力度有限，资金面或再度趋紧，资金面不可过度乐观。
上周银监会连续发布6号、46号文和53号文，提出治理银行套利、防控十大类风险和“四不当”整治，涉及银行各类资产，监管层金融去杠杆思路延续，若被严格执行，资产价格调整再所难免。目前基本面平稳，对债市的边际影响趋弱，而偏紧的货币政策配合金融去杠杆将延续，意味着资金面将保持紧平衡，随着大量财政存款回收和MLF到期，资金或再度趋紧，需警惕资金波动带来的调整。短期来看，监管政策收紧、基本面转暖以及流动性预期不佳等导致的偏空情绪发酵，国债继续承压。
操作上：
TF1706日内参考点位，上方压力：99.050；下方支撑：98.505。
T1706日内参考点位，上方压力：96.760；下方支撑：96.105。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
国资委：积极推动中央企业在能源安全、基础设施建设、电力、通信、轨道交通、生态环保、信息化网络与智慧城市建设等方面，为雄安新区建设提供服务保障和有力支撑；积极推动符合雄安新区定位和战略发展需要的央企在京单位有序迁入雄安新区；大力支持中央企业将新设立的高新技术企业、高端服务业企业落户雄安新区。
财政部PPP综合信息平台已收录全国入库项目11784个，总投资额达13.9万亿元；第四批ppp示范项目即将推出。
河北副省长张古江：当务之急是要稳控新区及周边地区房地产市场，掌握市场动态，核准有关情况，开展专项整治，严厉打击违法违规行为。
受谣言蛊惑，雄县、安新、容城三地购车人数明显多于往常。对此，雄安新区三县公安部门澄清“购车摇号”谣言，进行正面引导。相关部门正在核查该信息散播源头，对造谣、传谣者，公安机关将依法追究其法律责任。
证监会主席刘士余：交易所要敢于亮剑，捍卫法定监管权威，对扰乱市场秩序的行为坚决打击、绝不手软；交易所必须行使对公司上市、退市和并购重组的实质性监管；交易所要主动对接国家战略，支持企业改革发展，支持科技创新，提高直接融资比重；从事证券业务的注册会计师和会计师事务所要做资本市场看门人。
新华社：“高送转”降温，炒作逻辑“失灵” 。证监会主席批评10送30方案后，高送转指数一周重挫5.78%，多家公司紧急调整送转方案。诸多迹象表明，多年来被少数上市公司和投机者信奉的炒作逻辑已经“失灵”，“高送转”正降温。
央行副行长陈雨露表示，构建完善高效绿色金融体系要鼓励和支持有条件地方政府结合本地实际工作设立绿色发展基金，开展政府和社会资本合作等手段来撬动更多的社会资本投资与绿色产业；加大绿色金融产品和服务的创新，在有效防范市场前提下，推动绿色债券，绿色ABS，绿色资产担保债券，绿色收益支持证券。
央视发布评论称，当下是史上楼市最严调控期也不为过。自去年9月30日起，已有45个以上城市出台各种房地产调控政策140余次。继限购、限贷后，限售来了。限售可以极大遏制房地产炒作，这被视为“斩断楼市流动性”的狠招。在房地产市场上，并不存在只吹不破的泡沫。近来调控政策层出不穷，让市场意识到本轮调控的决心也很大，这能对炒房者起到有效的震慑。
国务院副总理张高丽：严禁雄安新区大规模开发房地产，严禁违规建设，避免借机炒作、抬高建设成本；严控周边规划，严控周边人口，严控周边房价，严防炒地炒房投机行为。
3月M2货币供应同比增10.6%，增速创8个月新低；3月人民币贷款增加1.02万亿元，，为去年11月来新低，同比少增3497亿元；3月社融规模增量为2.12万亿元，比上月多1.03万亿元。央行称，M2增速平稳回落，反映稳健中性货币政策的落实和对金融机构加杠杆行为监管加强，社融规模和企业中长期贷款同比多增，反映金融对实体经济支持不减。申万宏源评3月金融数据：M2继续回落并低于预期；中长贷仍强，表外扩张仍然较强，后续MPA考核仍将继续趋严；东兴固收：新增社融过半靠表外业务，新增信贷占比下降，实体企业债券融资萎缩，货币投放由主动向被动回归，央行主动操作明显收紧；经济学家徐阳：社融规模扩大助力经济企稳，稳健货币政策和去杠杆使M2增速上升有限。
央行：3月央行口径外汇占款余额减少546.91亿元至216209.50亿元，为连续第17个月下降。
财政部：1-3月全国财政收入44366亿元，同比增14.1%；3月全国一般公共预算收入12912亿元，同比增长12.2%；3月全国一般公共预算支出21057亿元，同比增长25.4%。
发改委：自2014年9月陆续推出13大类重大工程包以来(旅游休闲重大工程包进展情况自2017年2月起纳入调度)，截至今年2月底，已累计完成投资88806亿元，开工56个专项、593个项目。
新华社：根据规划，2020年，雄安新区骨干交通路网基本建成，起步区基础设施建设和产业布局框架基本形成；2022年，起步区基础设施全部建设完成，新区核心区基本建成；2030年，一座绿色低碳、信息智能、宜居宜业的现代化新城显露活力。
央行公开市场进行600亿7天、200亿14天、100亿28天逆回购操作，当日净投放700亿，本周净投放700亿。下周公开市场有1900亿逆回购到期，4月18日有2345亿MLF到期。Shibor利率多数上涨，7天期Shibor涨1.74bp报2.6740%。
中国国家税务总局局长王军出席OECD第四届增值税全球论坛期间表示，中国全面推开营改增试点既是当前大力推进供给侧结构性改革的战略举措，又是立足长远打造增长友好型税收体系的重大实践，彰显了中国推进国家治理体系和治理能力现代化的决心和成效。
【国际】
美国副总统彭斯4月16日将前往韩国，展开亚洲之行。另，彭斯将于4月18日应特朗普和日本首相安倍晋三的要求与日本开始经济对话。
据外媒报道，朝鲜首次在其大阅兵上展示其潜射导弹，朝鲜中央电视台展示了安置于卡车上等待朝鲜最高领导人金正恩检阅的Pukkuksong-2潜射导弹的画面。此前有媒体称，朝鲜在潜艇上发射弹道导弹，这是其首次在阅兵式上发射导弹。
据新华社，美国官员披露，经过两个月研究，特朗普政府确定对朝政策：最大限度施压，若朝鲜改变其行为，再与其接触。按照白宫官员的说法，特朗普对朝政策目标是无核化，不是“政权更迭”。
新华社援引韩联社称，朝鲜4月16日最新一次试射导弹失败。美国太平洋司令部：美军监测到朝鲜于北京时间16日早上5点21分试射导弹，导弹发射后几乎立刻爆炸，导弹型号不明。白宫外交政策顾问：初步报告显示朝鲜周日发射的是中程导弹。
美国财政部主要贸易伙伴外汇政策半年度报告显示，没有主要贸易伙伴是汇率操纵国，中国、日本、韩国、德国和瑞士等六个国家和地区仍然保留在“观察名单”中。
美国3月CPI同比升2.4%，预期升2.6%，前值升2.7%；环比降0.3%，为13个月来首次下降，预期持平，前值升0.1%。3月零售销售环比降0.2%，前值由增0.1%修正为降0.3%。数据发布后，美元指数直线跳水10余点。
CFTC：投机者至4月11日当周所持COMEX黄金期货和期权净多头头寸增加24802手合约，至140407手合约，创五个月新高；投机者至4月11日当周所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸增加42199手合约，至309229手合约，创五周新高。
【评论】
李迅雷：对于此轮周期性行业的回暖，不少人认为是新一轮经济周期的崛起，那为何不是经济下行这一中长周期中的短暂反弹呢？挖掘机销量肯定不是领先指标，库存周期上行难改经济下行趋势。房价居高不下也是一种时滞，调控政策的钝化不等于政策的时滞效应不会发生。
海通证券姜超：过去两年国内房价暴涨，出现明显的资产泡沫，重要原因在于货币超发。央行每年制定了12%左右的广义货币M2增速，但实际的货币增速高达16%，原因在于商业银行为了盈利的需要，发展出了巨大的影子银行，导致了货币严重超发。
高盛：在接下来的三个月中，美国经济数据继续走强以及实际利率的提高将导致黄金价格下跌；黄金短期将看向1276美元/盎司，三个月、六个月、十二个月的预期目标分别为1200美元、1200美元、1250美元。
国内期市收盘涨跌互现，黑色系整体偏弱，钢矿收红但回吐部分涨幅，化工品普遍收跌，多品种创数月新低，有色金属涨跌不一，贵金属高位持坚，农产品普遍飘红。业内人士认为，黑色系商品的下跌，是受到钢材现货价格下行、库存压力加大以及澳洲煤矿复产早于市场预期等因素综合作用的结果。此外，市场资金偏紧态势也加剧了商品下跌。
【消息面】
原油：
4月14日，欧美市场迎来耶稣受难日假期，两地原油期货市场双双休市，无当日原油期货结算价格。虽然目前原油涨势有所放缓，但原油市场基本面依旧偏于强势。
PE：
今日PE市场价格下跌，各大区部分线性和高压跌50-150元/吨，华北和华东个别低压跌50-100元/吨。线性期货连续低开下跌，部分石化继续降价，市场失去支撑，商家跟跌报盘居多，而终端工厂受买涨不买跌心态影响，补仓意向谨慎。目前国内LLDPE主流报价在9150-9650元/吨。
今日PE美金市场气氛清淡，贸易商报盘较少，多离市观望，价格变动不大。期货市场的连续下行令市场承压，下游库存多维持在7天左右，入市积极性降低，看跌后市，持续观望。外商方面，有中东外商对低压报价在1170美元/吨，线性在1170美元/吨，对国内美金价格形成了一定的支撑。中间商低位还盘，成交较差。卓创认为，近期PE美金市场气氛将持续偏淡，虽无大跌压力，但成交仍难放量。下周或小幅震荡，部分牌号有阴跌预期，市场低价货源增多，线性价格或在1120-1160美元/吨。
PP：
今日国内PP市场小幅回落。石化部分大区出厂价下调，对市场的成本支撑有所减弱。期货盘面大幅走低，对市场心态造成一定的打击。贸易商积极出货，让利销售为主；下游工厂主动接货意愿偏低，市场观望气氛浓厚，实盘商谈为主。今日华北市场拉丝主流价格在8100-8300元/吨，华东市场拉丝主流价格在7850-8150元/吨，华南市场拉丝主流价格在8150-8450元/吨。
丙烯动态：今日丙烯市场价格小幅下跌，市场行情依旧弱势运行。国际原油价格下跌，利空市场心态；丙烯供应有所增加，对于丙烯市场有一定的冲击；下游聚丙烯期货大幅下滑，聚丙烯现货承压让利；丁辛醇市场暂未明朗化，下游工厂对于丙烯采购谨慎，需求疲软。部分丙烯炼厂库存压力上升。今日山东丙烯主流价格6800-6850元/吨，市场成交冷清；华北、西北地区丙烯市场价格小幅下调。
【行情分析及操作策略】
原油反弹后小幅回落，目前以回到前期震荡平台，短期内或保持震荡，对化工有所支撑。
塑料、PP本日开盘震荡走跌，情绪不佳。现货方面，石化部分下调售价，市场情绪走弱，下游刚需为主。技术上，期货走弱，L9000转为压力，而下方空间较大，现货支撑不足则可能联动下滑；PP下破7800支撑，7800转为压力，下方想象空间亦较大。
个人意见，仅供参考。
【市场行情回顾】
周五沪胶主力顺势下跌，盘中再创年内新低，全天小幅收跌，尽显疲弱走势。其中主力合约1709最低价14570元/吨，最高价15155元/吨，收跌145元/吨，收于14830元/吨(-0.97%)；1705和1801合约分别收于14280元/吨(-0.87%)和16740元/吨(-0.45%)。东京期胶日盘收盘下跌，近月1704收于259.0日元/千克，跌9.5日元/千克；1708收于221.2日元/千克，跌5.7日元/千克；基准1709收于218.5日元/千克，跌4.5日元/千克。数据显示周五上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交382763手，较前一交易日增加34115手(+9.78%)；该合约持买单量前20名会员合计持买单67913手，较前一交易日增加2736手(+4.2%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单91162手，较前一交易日增加1011手(+1.12%)；上期所仓单数量为290970吨，比上一个交易日减少150吨。今日沪胶低位震荡，青岛保税区美金胶市场报价走低，临近周末，市场报盘有限，零星询盘，实单商谈，整体报价走低5-50美元/吨：泰国RSS3报价1900美元/吨，马来西亚SMR20#报价1600美元/吨，印度尼西亚SIR20#报价15905美元/吨，越南SVR3L暂无报价，泰国STR20#报价1600美元/吨。沪胶继续下滑令业者心态悲观，对后市行情缺乏信心，商品市场整体交投冷清，上海地区现货价格走低100-200元/吨：泰国RSS3报价14600元/吨 ，海南全乳胶13600元/吨，越南SVR3L14200元/吨。4月13日-14日，逢泰国宋干节假日，金融市场休市，暂无原料报价。泰国合艾地区原材料市场最近交易日报价：生胶片69.02，跌1.00；烟胶片74.75，跌0.26；胶水68.00，跌0.50；杯胶55.00，跌1.00(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周五沪胶主力1709合约增仓增量，成交量同比上一个交易日增加43140手(+6.63%)，持仓量增加4824手(+1.64%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，多头增仓幅度大于空头增仓幅度，前二十名会员中多空比为0.74，环比上一交易日微幅上升。沪胶在连续大跌后技术上有修复空间，但是周五受到化工品全线暴跌的影响，在沥青、烯烃板块和甲醇创新低的拖累下，橡胶难以走出独立行情。目前化工品整体上的节前乐观需求被证伪，丁二烯和合成橡胶库存积压，现货难以消化；天胶进口量同比和环比均出现暴增，青岛保税区库存不断增长，而需求端依然疲弱，供应宽松程度超出预期，因此维持橡胶偏空思路。经过一段时间的超跌，短期沪胶有向上修复反弹的可能，重点观察RU1709合约能否在15000一带得到有效支撑。后市继续维持逢反弹沽空策略，如出现反弹切忌盲目追多，前期空单则可以适当了结，谨慎投资者暂且离场观望。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【消息面】
1、布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计目前阿根廷大豆平均单产为每公顷3,190千克(每英亩46.2蒲式耳)，但该预估可能高于全国大豆单产水平，因大多数收割的大豆来自该国大豆单产最高的地区之一。目前预计阿根廷北部核心产区的大豆平均单产为每公顷3,910千克(每英亩56.6蒲式耳)。该交易所维持阿根廷大豆产量预估在5650万吨不变，且并未暗示将在后续的报告中调升此预估。
2、美国农业部海外农业局参赞报告显示，2016/17年度美国对马来西亚的大豆出口将保持强劲势头。参赞预计，2016/17年度美国将对马来西亚出口大豆25万吨。2017/18年度对马来西亚的大豆出口量将进一步提高到30万吨。
3、美国农业部发布的4月份世界油籽市场贸易报告称，随着巴基斯坦经济增长，国内家禽行业发展，美国农业部曾经预计2016/17年度巴基斯坦大豆进口量大幅增加。但是从本年度初期进口数据来看，情况和预期截然不同。
4、本月的洪涝已经致使阿根廷超过100万公顷农田受灾，令市场人士想起去年的作物损失，不过今年气温偏低有助于减少病虫害风险。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，上个周末布宜诺斯艾利斯省大部分地区的降雨量高达200毫米，约合8英寸。降雨已经造成农田积水严重，河流泛滥，造成播种面积损失，收获耽搁。交易所补充说，虽然作物损失的最终规模将取决于今后的天气，但是洪涝已经威胁到阿根廷农作物产量前景。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：美国因节假日周五休市，暂无指引。目前，市场认为大豆市场已经完全消化南美丰产及美豆扩种等因素，存在反弹要求，尤其考虑到美国大豆产区天气形势存在不确定性。阿根廷一些大豆产区降雨过量，局部地区发生洪涝灾害，影响到大豆收获以及质量，也支持豆价，上方目标在960-970美分一线。
油脂方面：周五，沿海一级豆油主流价位在5800-5880元/吨，跌幅在10-30元/吨(天津贸易商5820-5830，日照贸易商5870，张家港贸易商5880，广州贸易商5800)。沿海24度棕榈油价格大多在5680-5730元/吨，大多跌20-30元/吨(天津贸易商5720-5730跌20，日照黄海5730平，张家港贸易商5720跌30，广州5680-5700跌30，厦门5720跌30)。周五，连盘油脂震荡整理，现货豆油棕油跌10-30元/吨，成交不多。5-7月大豆到港总2600万吨，同比增13%，下旬油厂开机率将大升，加上国储菜油大量入市，油脂供应充裕，但需求还处淡季，未见明显好转，基本面利空令油脂行情上涨尚显乏力。油脂跌势已经明显放缓，下方支撑增强，短线油脂或转为震荡市。
粕类方面：周五，沿海豆粕价格在2920-2980元/吨一线，较昨日涨10-30元/吨，(其中天津3010，山东2920-2950，江苏2950，东莞2980，广西地区2920-2930)。周五，连粕续涨，豆粕稳中涨10-30元/吨，成交继续减少。近期期货盘面低位反弹刺激令买家积极逢低补库，上周前4天豆粕放量成交205万吨(远期居多)，华北及山东豆粕供应趋于紧张，排队车辆较多，油厂开始限量提货，其他区域供应基本正常。交易商集中买粕卖油套利也提振连粕，短线豆粕或延续跟盘震荡反弹。从基本面看，目前豆粕是反弹而非反转。
操作上：期货单边操作：油脂短线随外盘偏弱震荡，尚未企稳。整体而言，油脂跌势尚未完全企稳，建议观望，没有库存的逢低可试探性小批量补库，但注意维持轻仓操作；双粕要强于油，逢低保持安全库存，但需防范买粕卖油套利解锁及豆粕供应恢复后重新回落风险，已补足库存的暂不宜过分追涨。现货端暂以随买随用为主，远期低价基差逢低可分批适量买入。
Y1709日内参考点位，上方压力：6250；下方支撑：5850；
P1709日内参考点位，上方压力：5600；下方支撑：5250；
OI709日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6150；
M1709日内参考点位，上方压力：2950；下方支撑：2700；
RM709日内参考点位，上方压力：2550；下方支撑：2200；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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