行情回顾
1.周三美黄金06合约上涨12.4美元，涨幅0.97%，报收于1288.9美元。
2.周三美白银 05合约上涨0.15美元，涨幅0.82%，报收于18.485美元。
3.周三沪金1706合约上涨3.10元，涨幅1.10%，报收于285.50元。
4.周三沪银1706合约上涨67元，涨幅1.61%。报收于4241元。
财经要闻
1.中国3月CPI同比涨0.9%，前值涨0.8%；PPI同比涨7.6%，前值涨7.8%。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。
2. 美国总统特朗普：美元正在变得过于强势；倾向于低利率政策；本月的汇率操纵报告中将不会把中国列为汇率操纵国；尚未对是否继续提名耶伦出任美联储主席作出决定；与中国国家主席习近平有着良好的关系。
3. 特朗普发布推特称，已与中国主席习近平就朝鲜问题进行良好沟通。习近平4月12日同特朗普通电话，强调中方坚持实现半岛无核化目标，主张通过和平方式解决问题。
4. 加拿大央行维持0.5%基准利率不变，符合预期。加拿大央行决议声明称，当前的货币政策立场仍然合适；加拿大经济增长预计将放缓，但今年仍将保持在潜在增速之上；认为经济可持续增长还为时过早。
5. 俄罗斯外长拉夫罗夫与美国国务卿蒂勒森会面。拉夫罗夫称，俄美同意朝鲜问题应该经由政治途径解决，朝鲜半岛应该无核化；消灭阿萨德并不是叙利亚问题政治解决方案的目标；叙利亚的未来必须在叙利亚境内由叙利亚人决定；没有证据表明俄罗斯干预了美国去年的大选。
6. 美元指数盘中跳水，现跌0.6%，报100.10。此前美国总统特朗普称美元汇率太高，非美货币纷纷走高。离岸人民币兑美元刷新日高至6.8911元，特朗普称不会将中国列为汇率操纵国。
7. 在岸人民币兑美元16:30收盘价6.8922，较上一交易日涨108个基点。人民币兑美元中间价调升17个基点，报6.8940。短期
行情回顾
1.周三美黄金06合约上涨12.4美元，涨幅0.97%，报收于1288.9美元。
2.周三美白银 05合约上涨0.15美元，涨幅0.82%，报收于18.485美元。
3.周三沪金1706合约上涨3.10元，涨幅1.10%，报收于285.50元。
4.周三沪银1706合约上涨67元，涨幅1.61%。报收于4241元。
财经要闻
1.中国3月CPI同比涨0.9%，前值涨0.8%；PPI同比涨7.6%，前值涨7.8%。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。
2. 美国总统特朗普：美元正在变得过于强势；倾向于低利率政策；本月的汇率操纵报告中将不会把中国列为汇率操纵国；尚未对是否继续提名耶伦出任美联储主席作出决定；与中国国家主席习近平有着良好的关系。
3. 特朗普发布推特称，已与中国主席习近平就朝鲜问题进行良好沟通。习近平4月12日同特朗普通电话，强调中方坚持实现半岛无核化目标，主张通过和平方式解决问题。
4. 加拿大央行维持0.5%基准利率不变，符合预期。加拿大央行决议声明称，当前的货币政策立场仍然合适；加拿大经济增长预计将放缓，但今年仍将保持在潜在增速之上；认为经济可持续增长还为时过早。
5. 俄罗斯外长拉夫罗夫与美国国务卿蒂勒森会面。拉夫罗夫称，俄美同意朝鲜问题应该经由政治途径解决，朝鲜半岛应该无核化；消灭阿萨德并不是叙利亚问题政治解决方案的目标；叙利亚的未来必须在叙利亚境内由叙利亚人决定；没有证据表明俄罗斯干预了美国去年的大选。
6. 美元指数盘中跳水，现跌0.6%，报100.10。此前美国总统特朗普称美元汇率太高，非美货币纷纷走高。离岸人民币兑美元刷新日高至6.8911元，特朗普称不会将中国列为汇率操纵国。
7. 在岸人民币兑美元16:30收盘价6.8922，较上一交易日涨108个基点。人民币兑美元中间价调升17个基点，报6.8940。短期市场仍无法脱离当前窄幅双向波动走势。
操作建议
继本周初朝鲜局势紧张导致美元指数上涨之后，昨日特朗普表示美元过于强势，倾向于低利率政策，导致美元指数进一步下跌，黄金价格受到美元走低以及朝鲜问题影响继续上涨。短期沪金上方压力位在288-290一线，目前仍然有上行空间。操作上，多头思路。
迈科期货股份有限公司
消息面：
珠海BP235万吨/年PTA装置周初受到电力改造影响负荷短暂下调至6成附近，目前装置已经运行正常。
行情分析：
即使油价迫近前高，TA也检修主动去库存，而在商品整体颓势压制下，TA基本面阶段向好恐再被辜负。随时间过渡，中旬后检修利好将被装置重启后供需回松的利空所覆盖，产业链高位库存又暂时得不到有效消化，加之长期停车产能复产临近，中期压制不容小觑。只是成本支撑或一定程度限制下方空间，窄幅整理为主，短期关注5000支撑有效性，破位则支撑下看4950。关注油价回高及加工费偏低对支撑的强化力度。
操作建议：
趋势型交易者观望，短线者可考虑背靠5100短空。
李洁 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
截至4月12日当周，PE社会库存总量下降，较上周同期减少2.1%；PP社会库存同样下降，其中石化库存较上周减少3.6%左右，中间商库存增加5%。
行情分析：
装置集中检修与到港货源减少降低供应压力与下游需求转淡相互掣肘，聚烯烃缺乏明确方向指引。虽昨日库存数据回落对后市信心略有提振，而商品整体偏弱压制下，提振力度仍显不足。短期难以实质摆脱弱势整理格局，塑料、PP或有下探9000、7880支撑可能。只是成本支撑稳健或也将限制跌幅，不具备大幅下行基础，中期区间整理为主，持续关注多空拉锯进展。扩能速率差异逻辑下的多L空PP套利可继续关注。
操作建议：
单边观望；已入场套利持有，未入场者关注价差1000-1050机会。
张巧云 李洁 迈科期货股份有限公司 研究部
白糖：原糖的价格走势连续四天横盘，价格仍维持在弱势行情中。巴西17/18榨季新糖开榨糖厂数量逐渐增加，对国际糖价开始施压。3月下半月巴西中南部糖产量激增至27万吨，继续关注巴西的压榨进度。中国市场新糖上市以来，销售环节面临压力，糖厂近期有挺价意向。新糖甜菜糖17/18榨季已经开始播种，产量预计为49万吨，持平。原糖价格横盘后对国内期货价格产生了一定的支撑作用，原糖价格呈现反弹行情。
操作上，空单离场，观望或反手做多。
棉花：昨日美棉价仍然维持回调态势，底部向上的格局不变。。4月的USDA平衡表上调了全球及中国的棉花期末库存预估至9091万包、4915万包，但下调了美国库存至370万包，主要是出口量调增至14万包。中国市场上，本周储备棉轮出底价15381元/吨，较上周下调60元/吨。成交率回升至八成水平，但仍与去年相比差一些。目前市场上供应充足，纺企没有很强的补库意愿，对价格支撑有限。技术上，价格仍在宽幅震荡行情中，区间15000-16900。
操作上，区间操作或观望。
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
昨日黑色金属延续重挫并逼近前低，炉料整体弱于成材，且延续沪螺增仓下挫而炉料减仓下挫。现货上，钢材钢坯市场跌幅扩大逾150，铁矿石现货外盘继续亦大幅走跌，煤焦稳中有涨。宏观面令钢材潜在需求承压，实际需求不及预期，风险集聚释放钢材主动去库存现货阴跌。铁矿石供给增加预期叠加港口高企库存，以及下游消耗库存为主令矿价承压。焦化厂亏损局面叠加环保限产政策支撑焦市，以及下游钢厂高利库存消耗快有补库需求，现货市场调涨延续，但期市受下游影响承压。黑色金属承压延续下跌局面，空头思路维持。
操作上，依托强弱套利对冲操作，今日强弱依次为螺矿煤焦。
动力煤：利多持续殆尽 郑煤高位下跌
秦皇岛港(山西，Q:5500)报价均价635元/吨，与上一交易日上涨0元/吨；京唐港(山西，Q:5500)报收均价610元/吨，与上一交易日上涨0元/吨。
郑煤供给较前期有所改善，下游需求高位放缓，以及水利发电替代预期逐渐增加，郑煤现货涨势趋缓。利多消耗殆尽，郑煤高位承压下跌。
操作建议：ZC高位承压
党曼 任娇娇
迈科期货股份有限公司研究部
消息面：
1、4月12日，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年5月期货结算价每桶53.11美元，比前一交易日下跌0.29美元，跌幅0.5%，交易区间52.71-53.76美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年6月期货结算价每桶55.86美元，比前一交易日下跌0.37美元，跌幅0.7%，交易区间55.53-56.65美元。
2、截止4月7日的一周，美国原油库存量5.33377亿桶，比前一周下降217万桶；美国汽油库存总量2.3613亿桶，比前一周下降297万桶；馏分油库存量为1.50221亿桶，比前一周下降215万桶。
3、2017年3月份欧佩克13个成员国原油日产量3193万桶，比2017年2月份原油日产量减少15.3.万桶。欧佩克预测2017年全球经济增长3.3%，比前月报告预测上调了0.1%。
行情分析：
国内沥青市场跌后持稳，市场氛围偏空。山东地区主流成交价2550-2650元/吨。山东京博、东明、滨阳陆续恢复沥青生产。受库存压力影响，东北市场成交价在2750-2900元/吨区间僵持。操作上，维持偏空观点，适当逢低减仓。
本月美国农业部供需报告整体与预期相符，南美大豆和玉米产量上调利空，结果中性偏空。气象预报显示近期阿根廷将有降雨，市场担忧天气会阻碍阿根廷大豆的收割工作，近几日美豆受到消息提振小幅反弹。后期市场的关注点仍然在南美方面，此外，美豆进入种植季节，种植期的天气情况也是市场关注的方面。国内方面，大豆到港量庞大，油厂开机率略有下降，但豆粕供应充足，二、三季度为养殖业需求旺季，豆粕价格存在上涨动力，但环保压力较大，需求增幅有限。玉米方面，虽然东北供应不断释放，但由于下游消费企业有补贴政策，对玉米有支撑，价格比较抗跌，逢低买入为主。
操作建议：
豆粕空单轻仓持有。
其他品种暂时观望。
行情分析：
昨日青岛保税区标胶再跌60美元，烟片暂无报价，山东地区全乳胶跌700元，现货加速下跌。沪胶仓单减少160至290230吨，总量处于历史高位。中汽协数据，三月份国内汽车产销分别为260.4万辆和254.3万辆，环比增长20.6%和31.1%，同比小增3%和4%，增速明显回落。整个一季度汽车产销共计713.3万辆和700.2万辆，同比增长8%和7%。技术上在经过两日缩量震荡后,昨日RU1709再次放量下跌，15000支撑位失守，形态依旧偏弱，建议操作上继续逢高抛空为主。
操作建议：
逢高做空。
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
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