瑞达期货：4月12日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约震荡收跌，开盘报9170元/吨，最高9245元/吨，最低至9055元/吨，收9080元/吨，跌80，日跌幅0.87%，成交量增加至57.91万手，持仓量增加26674手至34.79万手。
消息面：1、齐鲁石化12万吨/年的线性装置产7042，14万吨/年的低压一线产22F，二线产22F；25万吨/年新低压产2480；14万吨/年高压装置3月3日停车，4月暂不开车。齐鲁石化装置检修时间定于5月5日，周期为45天。
原料价格：日本石脑油CF日本报491元/吨，跌2.12；石脑油FOB新加坡报53.37美元/桶，跌0.28。乙烯CFR东北亚1170美元/吨，涨5；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130元/吨，持平，中东报1116元/吨，持平。市场价格微幅收跌，华北大庆报9350元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9650吨，持平；华南报9650元/吨，持平。西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：塑料进入检修季，新增产能投放力度有限，进口受国内外价差倒挂进口量减少，市场供应放缓，但社会库存仍旧维持高位，再加上今年需求跟进不足影响，限制价格上涨动力。技术上，LLDPE1709合约冲高回落，上方测试9300附近压力，下方测试9080上行通道下轨支撑，如果期价跌破下轨支撑或进一步下行至8900附近，建议关注支撑位置。
盘面走势：PVC1709合约开盘5965元/吨，最高5990元/吨，最低5895元/吨，收盘报5905元/吨，较上一交易日跌115，日跌幅1.91%。成交量减少至12.51万手，持仓量增加13712手至11.46万手。
消息面：1、山东信发PVC价格继续下调，电石法5型料执行5850元/吨现汇提，实际略低。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，出货情况一般。
价格：1、日本石脑油CF日本报491元/吨，跌2.12；石脑油FOB新加坡报53.37美元/桶，跌0.28。乙烯CFR东北亚1170美元/吨，涨5；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1709合约震荡收跌，开盘报9170元/吨，最高9245元/吨，最低至9055元/吨，收9080元/吨，跌80，日跌幅0.87%，成交量增加至57.91万手，持仓量增加26674手至34.79万手。
消息面：1、齐鲁石化12万吨/年的线性装置产7042，14万吨/年的低压一线产22F，二线产22F；25万吨/年新低压产2480；14万吨/年高压装置3月3日停车，4月暂不开车。齐鲁石化装置检修时间定于5月5日，周期为45天。
原料价格：日本石脑油CF日本报491元/吨，跌2.12；石脑油FOB新加坡报53.37美元/桶，跌0.28。乙烯CFR东北亚1170美元/吨，涨5；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130元/吨，持平，中东报1116元/吨，持平。市场价格微幅收跌，华北大庆报9350元/吨，跌50；华东余姚吉林石化9650吨，持平；华南报9650元/吨，持平。西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：塑料进入检修季，新增产能投放力度有限，进口受国内外价差倒挂进口量减少，市场供应放缓，但社会库存仍旧维持高位，再加上今年需求跟进不足影响，限制价格上涨动力。技术上，LLDPE1709合约冲高回落，上方测试9300附近压力，下方测试9080上行通道下轨支撑，如果期价跌破下轨支撑或进一步下行至8900附近，建议关注支撑位置。
盘面走势：PVC1709合约开盘5965元/吨，最高5990元/吨，最低5895元/吨，收盘报5905元/吨，较上一交易日跌115，日跌幅1.91%。成交量减少至12.51万手，持仓量增加13712手至11.46万手。
消息面：1、山东信发PVC价格继续下调，电石法5型料执行5850元/吨现汇提，实际略低。该厂区60万吨/年装置开工满负荷，出货情况一般。
价格：1、日本石脑油CF日本报491元/吨，跌2.12；石脑油FOB新加坡报53.37美元/桶，跌0.28。乙烯CFR东北亚1170美元/吨，涨5；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅下跌。华北电石法报6030元/吨，持平；乙烯法报6350元/吨，跌40；华东电石法报6080元/吨，跌20。华南电石法报6050元/吨，跌70，乙烯法6600吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3000元，持平，西北报2600元，持平。
观点总结：受烧碱价利润丰厚影响，氯碱企业维持高负荷生产，部分前期检修计划改为轮休开工率维持中上水平，导致市场供应压力偏大，再加上雄安新区建设及环保检查影响pvc下游需求，企业下调出厂价格，短期PVC或偏弱震荡。技术上，PVC1709合约震荡下跌，短期下方测试5850附近支撑，上方测试五日线附近压力，短期或维持偏弱震荡，建议背靠五日线短空。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报5124元/吨，收盘报5066元/吨，较上一交易日下跌114元/吨，跌幅2.2%。成交量回升至139.7万手左右，持仓量增加83860手至1534634手。
消息面：1、11日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格下跌7.67美元/吨，收盘价格为838美元/吨FOB韩国和858美元/吨CFR中国。2、珠海BP 235万吨PTA装置周初受到电力改造影响负荷短暂下调至6成附近，目前装置已经运行正常。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4850-4870元自提附近，报盘意向维持在5月合约-40元自提附近，仓单报盘意向维持在5月合约-25/35元附近，交投气氛一般。美金盘价格一日游报盘在645-670美元，船货报盘在650-660美元，商谈维持在650美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为244081张，较上一交易日减少2317张，有效预报为5372张。
观点总结：国际原油震荡上行，亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在5010-5120元/吨左右，大型生产商加工费处于340元/吨左右。桐昆嘉兴石化150万吨装置停车，国内PTA开工率处于69%左右；PTA现货市场小幅下滑，涤丝市场行情稳中有涨，下游产销较为平淡。技术上，PTA1709合约下跌，期价面临20日线压力，下方考验5000一线支撑，短线呈现低位震荡走势。操作上，5000-5200区间交易为主。
国内盘面：周三沪胶主力1709合约增仓增量，大幅下跌，当日期价收于14770元/吨，较上一交易日下跌了4.52%，增仓4970手，成交749924手。
消息方面：1、2月越南天胶出口同比降27.3%,出口中国降23.9%。2、中汽协：３月汽车销量254.3万,商用车产销保持较快增长。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在13750-13850(-500/-600)元/吨；越南3L报价14600 (-600)元/吨；15年泰国3号烟片14500-14700(-850/-650)元/吨；人民币混合胶14200(-350)元5/吨。泰国合艾原料市场生胶片69.02(-1)泰铢/公斤；泰三烟片74.75(-0.26)泰铢/公斤；田间胶水68 (-0.5)泰铢/公斤；杯胶55(-1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价12800(-200)元/吨；顺丁橡胶市场价15200(-100)元/吨。
观点总结：目前国内轮胎厂半钢开工率低于去年同期水平，全钢胎开工率略高于同期水平，且2017年03月国内重卡市场共约销售各类车辆10.6万辆，比去年同期大幅增长42%，但环比增长23%。3月重卡销量创下了近六年来同期新高，可见下游需求仍然表现良好态势。从流通环节来看，截止2017年3月31日，青岛保税局橡胶总库存较2017年03月15日上涨5.83%至19.79万吨，环比增加0.73万吨,库存整体处于较高水平；下游企业轮胎受到环保检查影响导致开工下滑，拉低了下游轮胎需求。云南局部开割，叠加泰国10.7万吨库存没有企业竞拍等均对沪胶形成压制影响比较严重。此外，合成胶价格持续下跌对沪胶价格形成一定的拖累。沪胶1709合约短期关注14400附近支撑，建议在14400-16100区间交易。
国内盘面：周三甲醇主力1709合约增仓减量，延续跌势，当日期价收于2466元/吨，较上一交易日下跌1.79%，增仓8390手，成交838878手。
消息方面：1、山东兖矿国焦20万吨/年煤制甲醇装置4月12日起检修7天。2、重庆万盛30万吨/年煤制甲醇装置4月6日左右停车，计划20天。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2700元/吨，期货行情震荡走跌，甲醇现货市场探涨乏力，内地货源到港套利窗口关闭，对进口货源没有冲击，目前成交尚可。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在57.76万吨，较前一期小幅减少8.73万吨，节后短期市场仍将消化库存为主，现货价格上行或有所缓解，西北主产区部分企业库存下降明显，港口地区进口货源抵港较少，内地货源冲击不大，加上市场成交气氛尚可，港口库存下降明显；目前来看，春季检修的装置越来越多，山东兖矿国宏装置降负荷，国焦装置检修且陕西煤化、渭化等装置均有检修计划，暂时缓解市场供需矛盾。但终端订单持续未见实质性好转，制约市场成交进度，厂家在库存高位的状况下还是保持保守心态，由于进口套利窗口打开，预计外盘甲醇将对国内市场形成一定压力，后期跟进港口烯烃装置检修及重启情况。甲醇1709合约短期关注2410附近支撑，建议在2410-2520区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1232元/吨，收盘报1221元/吨，较上一交易日下跌40元/吨，跌幅为3.17%。成交量回落至30.08万手左右，持仓量减少5114手至218850手。
消息面：1、2017年4月12日中国玻璃综合指数1071.56点，环比上涨1.07点；中国玻璃价格指数1079.96点，环比上涨0.98点；中国玻璃信心指数1037.98点，环比上涨1.45点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1272元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1256元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1504元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1250张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，玻璃加工企业订单情况一般。沙河地区现货报价稳中有涨，鑫利、正大小板小幅上调，出库较为顺畅，生产企业以增加出库为主，德金七线1000吨正式引板生产。华东地区报价持稳为主，市场出货良好；华中、华南地区报价持稳为主。黑色系商品下跌打压市场气氛，纯碱下跌使得玻璃成本下调，整体呈现宽幅震荡。技术上，玻璃1709合约继续回落，期价考验1200关口支撑，上方面临5日线压力，短线趋于回落整理走势。操作上，1200-1250区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘8000元/吨，最高8054元/吨，最低至7908，收于7925，跌108，日跌幅1.34%。成交量增加至32.62万手，持仓量增加36318手至40.86万手。
消息面： 1、本周，全国企业开工率上升至86.2%。其中，华东九江石化于4月3号开车，目前低负荷运行中，开工率保持在65%左右，而上海石化装置超负荷运行，使得华东地区整体开工率有所上升。华中地区，湖南长盛4月8号停车检修，整体开工率有所下降。
原料价格：日本石脑油CF日本报491元/吨，跌2.12；石脑油FOB新加坡报53.37美元/桶，跌0.28。乙烯CFR东北亚1170美元/吨，涨5；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。 丙烯中国到岸价840美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格持平，远东地区报1015美元/吨，持平，中国到岸价报1015美元/吨，持平。国内市场价格小幅上涨；华东宁波8150元/吨，涨50；华南茂名报8600元/吨，持平。
观点总结：装置进入检修季，整体开工率回落，市场供应增速放缓，但社会库存依旧维持高位，再加上下游注塑需求不佳影响，仙子期价反弹动力。技术上，PP1709合约增仓下跌，上方测试8200附近压力，下方测7850附近支撑，短期或维持偏弱震荡，建议继续持区间逢高抛空交易策略。
国内盘面：周三沥青1706合约延续跌势，成交萎缩。当日期价收于2548元/吨，较上一交易日下跌了3.92%，减仓47284手，成交641810手。
消息方面：1、新疆：公路建设聚力攻坚,投资2000亿元补短板。2、四川：综合交通建设计划投资1.03万亿元。
现货方面：东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2680元/吨，持平；华北地区报价2650元/吨，持平；华南地区报2700元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29%左右，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。由于季节性的影响，国内沥青需求进入断档期，北方市场除了西北有刚性需求外，其他地区均在当地有少量需求，南方市场，近期雨水天气影响业者备货积极性，区内沥青供应充裕。整体沥青现货市场价格持稳；技术上，上海沥青1706合约大幅下挫，短线下方将测试2510关口附近支撑，操作上建议2510-2610区间交易。
行情回顾：
周三(4月12日)，10年国债期货主力T1706收跌0.15%，报96.770元，5年国债期货主力TF1706收跌0.15%，报99.000元。
观点：
央行今日公开市场继续零操作，当日有400亿元逆回购到期，净回笼400亿元。这是央行连续十三日暂停公开市场操作，公告称银行体系流动性总量有所下降但仍处较高水平。CPI同比略不及预期，PPI同比仍处高位，货币政策仍会维稳。但受银监会督促银行业机构降低风险敞口影响，期债日内高开低走。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3496.0 -3.0 -0.09% 14280 -2035
IH当月 2369.6 0.4 0.02% 6130 -973
IC当月 6555.8 -33.6 -0.51% 9866 -1052
成交额(亿)
沪深300 3509.4 -7.9 -0.22% 2021.5
上证50 2378.9 -3.3 -0.14% 383.2
中证500 6576.5 -52.7 -0.79% 1256.3
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3273.83 -15.14 -0.46% 3115.1
深证成指 10587.31 -68.48 -0.64% 3417.5
创业板指 1897.51 -20.12 -1.05% 700.0
中小板指 6807.76 -48.33 -0.70% 1301.6
台湾加权 9809.88 -22.54 -0.23%
韩国综指 2128.91 5.06 0.24%
日经225 18552.61 -195.26 -1.04%
综述：
周三沪深两市弱势震荡，双双低开低走，雄安概念涨停家数已降至9家，而粤港澳大湾区则接棒大涨，但市场整体表现疲软，沪指收跌0.46%，创业板指则下跌1.05%。
三大股指主力合约涨跌互现，上证50盘末受到兴业银行及中国平安盘末剧震的影响，盘中一度下跌0.6%，IH主力合约涨幅收窄，微升0.02%，IC1704合约则下跌0.51%。主力合约成交量均有所回落，持仓量则现大幅下滑，但次月合约增仓并不明显，市场观望情绪依旧较浓。IF及IH主力合约贴水均有所扩大，IC合约则小幅收窄。
资金面，沪股通净流出3.98亿元，深股通净流入2.02亿元，外资整体情绪偏谨慎，畏高情绪较为明显。周一两市两融余额回升至9302.64亿元，创下1月9日以来的新高，融资情绪继续上升。沪深两市成交额下滑至6500亿元，市场存量资金博弈的局面近两日有所缓解。
技术面，周三沪指震荡小幅回调，当中期中枢上移的态势尚未发生改变。下方均线继续维持多头排列，且周二的深V下探也使得指数的回调空间获得确认。短线由于雄安概念抛压等因素的影响，市场短期或将再度呈现震荡的形态，但仍有望继续向好。
策略上，建议短线维持多单观望，回调可适度逢低吸纳。
外盘走势：亚市伦铜承压续跌，其中3个月伦铜下滑0.84%至5719美元/吨，令伦铜进一步跌至均线组之下运行，但还未有效突破近期振荡整理平台，其平台下沿为5671美元/吨。持仓方面，4月10日，伦铜持仓量为34.3万手，日减1873手，近三周来铜价持仓时增时减，多空交投谨慎。
现货方面：据SMM报道，4月12日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格46430-46630元/吨。现铜升贴水基本与昨日水平相当，好铜货多价廉，隔月基差进一步收窄，抑制投机商交投积极性，供应压力依然，品牌多样，下游按需接货，成交匮乏，交割前关注隔月基差变动。
内盘走势：沪铜主力合约1706承压重挫，尾盘收于46150元/吨，接近于日内低点46080元/吨，日收盘价创下年内1月9日来的低点。目前沪铜运行于均线组之下，显示短期下跌风险继续攀升。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1705合约和1706合约正价差缩窄至80元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数承压下滑0.3%，亚市美元指数继续交投于100.6附近。此外，中国3月PPI同比上涨7.6%，环比上涨0.3%，预期7.5%，前值7.8%，为连扩五个月后首次回落，同时3月CPI同比仅微涨0.9%，显示国内通胀压力明显下滑。行业资讯方面，智利南方铜业高层与工会代表未能达成协议结束罢工。
行情研判：4月12日沪铜1706合约承压续跌，且跌幅进一步扩大，显示上方反弹受阻，但目前还未完全突破近期振荡整理平台。操作上，建议沪铜1706合约由振荡转为偏空思路，可尝试背靠46800元之下逢高空，入场参考46500元附近，目标关注45800元/吨。
外盘走势：亚市伦铝围绕1920美元/吨附近窄幅波动，显示高位上涨乏力，回调风险增加，其中3个月伦铝微涨0.13%至1924美元/吨，下方技术支撑关注1900美元/吨，目前伦铝仍企稳于均线组之上，其上方反弹阻力关注2000美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，4月12日上海现铝成交集中13770-13780元/吨，对当月贴水120-90元/吨，无锡成交集中13760-13780元/吨，杭州成交集中13780-13790元/吨。高库存持续压力下，持货商出货态度非常积极，流通货源充足，中间商寻觅高贴水货源，适当接货，现货价格变动较小，下游企业接货力度维稳，整体成交显现需求量不变，供应量增大格局。
内盘走势：沪铝主力合约1706承压下跌，主要受周边商品下跌拖累，运行区间为14110-13970元/吨，尾盘收于13970元/吨，日跌0.07%，但仍勉强企稳于均线组之上，上方反弹阻力关注14100元/吨。同时，沪铝1705和1706合约正价差持平至110元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数小幅冲高回落，亚市继续交投于101.05附近。此外，中国3月外汇储备为30091亿美元，预期为30110亿美元，为去年4月来首次连增两个月，显示国内资本外流压力有所减缓。铝业资讯，中国铝制造商预计在未来数月增加出口，因全球制造业状况改善且库存下降会提振需求。
行情研判：4月12日沪铝1706合约振荡下滑至13970元/吨，仍勉强运行于均线组之上，但伦铝高位回调风险明显扩大，而且近期铝价表现一直抗跌于其他基本金属，在金属市场整体走势疲软的打压下，短期需关注铝价的补跌可能。建议沪铝1706合约可于13800-14050元/吨间高抛低吸，止损各100元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2234.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.87%。
现货方面：4月12日SMM现货1#铅报价为16550-16650元/吨，均价较上一交易日跌25元/吨。据SMM报道，消费淡季，持货商报价积极性较低，下游观望情绪浓郁，市场供需两淡，成交无改善。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收16250元/吨，较上一交易日结算价跌0.79%，持仓量41142手，成交量95498手。
消息面：1、中国3月CPI同比0.9%，预期1%，前值0.8%。中国3月PPI同比7.6%，预期7.5%，前值7.8%。2、豫光金铅拟投资19.28亿在济源市玉川产业集聚园区建设再生铅资源循环利用及高效清洁生产技改项目。预计建成后可年产电解铅16万吨，硫酸18.6万吨，次氧化锌2.4万吨，阳极泥2576吨，铜浮渣及氧化渣2万吨；年实现销售收入53.77亿，净利2.11亿。豫光金铅同日披露年报，2016年度实现净利1.76亿，同比增长1311%。
行情研判：国际紧张形势加剧，市场情绪表现谨慎，基本金属普跌。沪铅主力合约日内继续走低，下游处消费淡季，技术面仍显承压迹象，预计短期铅价仍处偏弱格局。操作上建议沪铅1705合约16400元/吨附近抛空，止损参考16600元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2572美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.12%。
现货方面：4月12日SMM现货0#锌报价为21700-21800元/吨，均价较上一交易日跌40元/吨。据SMM报道, 锌价5日连跌，冶炼厂保价惜售，贸易商日内交投显清淡；下游观望，拿货情绪明显低于前日；整体成交不及昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收21360元/吨，较上一交易日结算价跌1.57%，持仓量135418手，成交量335056手。
消息面：西部矿业2017年一季度业绩预告显示，预计2017年1-3月份经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润4,026万元左右，同比增长140.91%。
行情研判：近期叙利亚及朝鲜半岛紧张局势加剧，市场情绪表现谨慎，基本金属普跌，沪锌主力合约受其拖累继续走低。基本面上下游需求恢复不及预期也对锌价造成压制。预计锌价短期仍维持偏弱格局。操作上建议沪锌1705合约21450元/吨附近抛空，止损21650元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1275.68美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.09%；伦敦银震荡走高，3点报18.336美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.02%。
内盘走势：沪金主力合约开于283.40元/克，盘中震荡走高，报收285.85元/克，较上一交易日结算价涨1.38%，成交量316430手，持仓量262642手。沪银主力合约开于4164元/千克，盘中震荡走高，报收4223元/千克，较上一交易日结算价涨1.73%，成交量579366手，持仓量514258手。
消息面: 1、特朗普表示若帮助解决朝鲜问题，中国将获得更好的贸易协议。2、美国截止4月8日当周红皮书商业零售销售月率+0.9%，年率+1.6%。3、美国2月JOLTS职位空缺574.3万，预期565.0万。4、利比亚石油产量从上日的70.3万桶/日下滑至49万桶/日，创去年9月来最低。5、美国旧金山联储主席威廉姆斯(2018年有投票权)：目前失业率已经低于美联储此前设定的目标； 通胀略微超过目标水平不是一个问题； 今明两年需要令利率回归正常； 今年美联储可能加息三到四次。
行情研判：受叙利亚和朝鲜地缘政治局势紧张影响，“恐慌指数”飙升至美国大选以来最高水平，全球资金涌入避险资产，SPDR黄金ETF呈现流入态势，料贵金属短期偏强震荡。操作上建议沪金1706合约285元/克附近做多，止损283.5元/克。沪银1706合约4210元/千克附近做多，止损4180元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收低，近月合约触及一年最低水准，此前美国农业部(USDA)上调南美大豆产量预估和全球大豆年末库存预估。CBOT 5月大豆期货合约收跌2-1/2美分，报每蒲式耳9.39-1/4美元；5月豆油期货合约收跌0.28美分，报每磅31.07美分。CBOT 5月豆粕期货合约收涨0.20美元，报每短吨309.30美元。
国内走势：4月12日，从主力合约来看，连豆1709合约震荡整理，收报3824元/吨，下跌0.62%，持仓量减少3364手至237456手；豆粕1709合约减仓反弹，收报2783元/吨，上涨0.94%，持仓量减少23896张至2444924手；豆油1709合约下跌，收报5898元/吨，下跌1.63%，持仓量增加29210手至899804手。
消息方面：
1、美豆产量43.07亿蒲(上月43.07)，压榨19.40(上月19.40)，出口20.25(上月20.25)，期末库存4.45(上月4.35、预期4.47)；巴西产量11100万吨(上月10800、预期10986、去年9650)，阿根廷产量5600(上月5550、预期5600、去年5680)。
2、Imea：巴西农户大豆销售完成45%，去年同期60%；马托格罗索大豆销售完成61%，去年同期66%，迄今为止该州大豆销售均价约每袋66.19雷亚尔(每蒲9.70美元)。
现货方面：4月12日，哈尔滨地区国标三等 3700-3860元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油5970元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5990元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2900元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：4.12日后两厂2910元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨20元/吨。另厂：43%蛋白：2890元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨20元/吨。
观点总结: USDA上调巴西、阿根廷产量，与原先市场预期接近，美豆压榨、出口未动，结转库存微上调，略低于市场预期。4月份报告数值中性略偏空，总体符合预期，市场反应相对平淡。从主力合约看，连豆1709合约小幅下跌，维持区间内波动，关注短线期价能否突破3900一线，建议在3780-3800区间内买多，止损3760元/吨。豆粕1709合约减仓反弹，盘中冲高回落，短线如期反弹，但上方空间仍不宜过度看高，后市期价可能有所反复，建议在2700-2800元/吨区间内交易；豆油1709合约增仓下跌，短线期价在6000关口附近整理，低位振荡走势料将延续，建议以日内交易为主。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二从尾盘触及的六个月低点反弹收高，止住三连跌，得益于需求攀升和豆油表现强劲。马来西亚BMD指标6月毛棕榈油期货合约收高0.7%，报每吨2,612马币，盘中一度创下2,580马币的10月11日以来最低。
国内走势：4月12日，棕榈油1709合约继续创新低，开盘5250元/吨，收盘5172元/吨，下跌0.88%，持仓量减少22568至575762手。
消息方面：
1、马来西亚棕榈油局公布的数据显示，马来西亚3月毛棕榈油产量为1464021吨，较2月增加16.33%，出口量为127万吨，环比增加14%，3月末棕榈油库存量为1554106吨，较2月末增加6.5%，高于市场预期的146万吨。
2、马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为307,249吨，较3月同期环比增加20.9%。船运调查机构SGS发布的数据显示，2017年4月1-10日马来西亚棕榈油出口量为312,489吨，比3月份同期的出口量250,481吨高出24.76%。
现货方面：4月12日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5780-5790元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油5950元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5950元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：4.12日后两厂2920元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨10元/吨。另厂：43%蛋白：2900元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨10元/吨。
观点总结：马来西亚棕榈油产量增幅超过市场预期，并高于出口量，推动库存上升，后市增长周期持续，打压棕榈油期货价格。技术上，棕榈油1709合约减仓走低，继续创出新低，短线偏弱振荡。操作上，建议暂时观望。
国内盘面：4月12日DCE玉米1709合约收跌，开盘1631元/吨，报收1626元/吨，较前一交易日结算价下跌26元，交易量减少，持仓量减少89504手至1980722手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小幅收低，此前美国农业部对南美产量预估上调的幅度大于分析师预期。5月玉米合约收低1/2美分，报每蒲式耳3.66-1/2美元。
消息面：
1、截至4月5日，东北三省一区累计收购玉米9696万吨。其中：内蒙古收购1483万吨，辽宁2160万吨，吉林2829万吨，黑龙江3224万吨
2、近日，市场传闻我国临储玉米将于5月1日以后投放市场，其中，2013年玉米拍卖底价区间1250-1350元/吨(黑龙江1250元/吨，吉林1300元/吨，辽宁1350元/吨)；2012年拍卖底价1000-1300元/吨之间不等，此消息未经核实。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1600-1610元/吨，平舱价1620-1640元/吨，较昨日下跌10-20元/吨。
总结：(CBOT)玉米期货上周二收跌。国内方面，受到储备玉米抛售利空消息的影响，导致资金大量流出对盘面形成压力。但是考虑到储备玉米的品质问题，预计优质玉米仍存在较大需求量，因此短期将维持区间振荡偏弱态势。技术上，DCE玉米1709合约减仓下行，布林线开口向下，期价承压布林线下轨，预计短期振荡偏弱。操作上，短线暂时观望为主。
国内盘面：12日郑糖1709合约收涨，开盘6686元/吨，收盘6726元/吨，较前一交易日结算价上涨31元/吨，成交量增加，持仓量增加11696手至608712手。
外盘走势：纽约原糖期货周二盘中急挫约2.5%后反弹，交易员称，技术性卖盘出现，且基本面偏空，对2017-18年度国际糖市供应将严重过剩的预期也越来越高。洲际交易所(ICE) 5月原糖期货收高0.09美分，或0.54%，报每磅16.72美分。
消息面：
1.USDA4月预计，美国糖产量将为884万吨，低于3月预估的898万吨，因甜菜及甘蔗作物单产下降。
2.根据农业部4月供需形势预测，2016/17年度中国食糖产量为925万吨，比上个月预测调低45万吨。一方面由于甘蔗种植效益预期好转，留种量增加，导致入榨甘蔗量调减；另一方面综合遥感监测数据和地方农业部门反映的最新情况，甘蔗实际种植面积低于预期。
现货方面：柳州中间商新糖报价6740元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商新糖报价6790元/吨，上调20元/吨，成交一般；陈糖报价6560元/吨，成交一般。
总结：纽约期糖上周二收涨。国内方面，三月份总体产销数据呈现回暖态势，且面对新榨季巨大的产销缺口，在高甘蔗收购价对食糖成本的支撑，商务部进口食糖保障措施立案调查结果延迟到5月份出炉，预计糖价维持高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖1709合约放量增仓，延续上涨态势，但布林线收口，期价承压布林中轨，预计短期区间振荡偏强。操作上，多单继续持有。
国内盘面：12日郑棉1709合约收涨，开盘15605元/吨，收盘15700元/吨，较前一交易日结算价上涨35元/吨，成交量增加，持仓量增加4704手至207308手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周二收跌，但利多的美国农业部(USDA)作物供需报告带来利多影响，令棉价削减跌幅。ICE 5月期棉合约收跌0.14美分，或0.19%，报每磅75.01美分，盘中触及一周高位75.80美分，交易区间为74.41-75.80美分。交易区间为73.35-75.29美分。
消息面：
1、根据USDA 4月份月报，2016/17年度美棉出口量调增80万包至1400万包，为历史第二高，占全球出口的40%。美棉期末库存调减至370万包，库存消费比为21.4%(上年度30.2%)。
2、根据USDA 4月份月报，全球棉花产量调增58万包至1.063亿包，消费量增加16万包至1.1259亿包，期末库存上升43万包至9091万包，库存消费比为80.5%(上年度87.3%)。产销缺口629万包(上月预测671万包；上年度1453万包)。中国是全球库存增加的主要原因，库存上调25万包至4951万包，占全球库存的比重为54.1%。中国棉花产量上调25万包至275万包，高于上年度的2200万包。
现货方面：棉花指数3128B价格为15848元/吨，与上一交易日下跌2元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周二收跌。国内方面，国储棉开始轮出，目前国内棉花总体上是供大于求的，加上国储棉轮出造成的供给压力，但处于纺织消费旺季，下游需求总体回暖，因此在产销缺口的巨大的情况下，现货价格较为坚挺。技术上，郑棉下探后反弹，MACD拐头向上粘合形成金叉，红柱扩大，预计短期呈区间振荡偏强走势。操作上，多单继续持有。
外盘走势：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘互有涨跌，呈现近强远弱格局，跨月交易套利活跃。截至收盘，5月期约收高4.80加元，报收494.50加元/吨；7月期约收高2.60加元，报收494.80加元/吨；11月期约收低2.80美元，报收479.20美元/吨。
国内走势：4月12日，菜粕1709合约收报2365元/吨，涨39元/吨，涨幅1.68%；郑油1709合约收报6208元/吨，跌160元/吨，跌幅2.51%。
消息面：据美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示，作为全球头号生产国，2017/18年度欧盟的油菜籽产量将恢复性增长，进一步支持欧盟油菜籽增产的预期。参赞预计2017/18年度欧盟油菜籽产量将达到2100万吨，比上年增长60万吨，因为单产提高。
现货方面：据布瑞克数据，4月10日广东菜籽粕2370元/吨；10日广东进口菜油6000元/吨。
小结：美农报告利空影响逐渐消化，油脂油料市场止跌趋稳，菜粕旺季预期支撑近月合约相对坚挺，菜油因出库国储油的供应压力而显弱。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约止跌反弹，受近月需求支撑，建议短线偏多操作；郑油1709合约延续弱势再度下探，建议维持观望。
行情回顾：4月12日，鸡蛋1709合约收报3928元/500千克，跌1元/500千克，跌幅0.03%。成交量大幅缩减，持仓量增加7814手至162776手。
现货方面：据博亚和讯数据显示，4月12日全国主产区鸡蛋稳中有落，均价2.24元/斤，较11日下降0.01元/斤，其中河北地区均价最高为2.32元/斤，辽宁地区均价最低2.16元/斤。今日全国蛋价稳中有落，整体降幅减弱，山东、河南局部继续回落，销区上海、北京企稳;目前蛋价再次探究，养殖户低价惜售，较差行情使得蛋商采购较为谨慎，同时南方地方需注意鸡蛋质量问题，预计短期蛋价小幅调整为主，低价区有望止跌趋稳。
小结：鸡蛋现货清明后再度走低，拖累近月合约继续下行，远月合约受累回落。技术上，鸡蛋1705合约持续下行向现货靠拢，均线空头排列，或仍有下探需求，考虑到其持仓快速缩减，建议日内交易为宜；鸡蛋1709合约跟随5月合约走弱，近日止跌振荡，同时反弹仍显乏力，建议维持观望，激进操作者可依托3900一线轻仓试多，止损3850。
行情介绍和分析
4月11号夜盘，豆粕期货主力合约m1709开盘从2757下跌到2740后反弹至2755。4月12号日盘延续反弹势头，开盘15分钟快速上涨20到2805然后高位徘徊后回落于2783。今日m1709上涨0.94%，成交量为182万手，持仓量为244万手，日增仓-2万手。
4月12号日盘，豆粕期权成交量43668手(按双边计算，下同)，持仓量81988手，持仓增加4198手。九月份、一月份、七月份合约成交量分别占所有合约的68.17%、19.94%、8.16%，持仓量占比50.28%、17.27%、19.52%，豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易最仍然为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为75.93%和87.98%，相比上一天分别下降12.65%和2.56%。说明在标的价格上涨的情况下，看涨期权相比看跌期权更为活跃。
今日标的豆粕期货价格从15分钟看呈现类S形走势，m1709看涨期权系列合约均上涨，看跌期权系列均下跌，看涨期权价格平均涨幅为31.45%，九月看跌期权平均跌幅为-12.89%。其中看涨期权m1709-C-3000合约涨幅最大为90.91%，而看跌期权跌幅最大的是m1709-P-2500合约 -19.05%。九月豆粕期权平值合约行权价上升到2800附近，整体隐含波动率继续走高收于14.15%，较上一交易日上涨0.25%，活跃合约未出现明显波动率明显高估现象。
从走势考虑，短期标的价格若没有跌破2775，可以买入看涨期权m1709-C-1850。或者买入牛市看涨组合，即买入 m1709-C-2750和卖出m1709-C-2800的宽跨组合。
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