瑞达期货：4月11日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1709合约震荡下跌，开盘报9170元/吨，最高9210元/吨，最低至9125元/吨，收9160元/吨，跌130，日跌幅1.45%，成交量增加至39.52万手，持仓量增加4440手至32.15万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在88%附近，较上周降2个百分点。从区域上来看，华东地区依旧维持超负荷状态，特别是上海、镇海，华中地区部分企业降负荷，该地区平均开工率下降，华南、华北地区开工率小幅变化。
原料价格：日本石脑油CF日本报493.12元/吨，涨3；石脑油FOB新加坡报53.65美元/桶，涨0.34。乙烯CFR东北亚1165美元/吨，持平；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130元/吨，持平，中东报1116元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报9400元/吨，持平；华东余姚吉林石化9650吨，持平；华南报9650元/吨，跌50。西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：塑料PP进入检修季及新增产能投放力度有限，进口受国内外价差倒挂进口量减少，市场供应放缓，但社会库存仍旧维持高位，再加上今年需求跟进不足影响，限制价格上涨动力。技术上，LLDPE1709合约震荡收跌，上方测试9300附近压力，下方测试9000附近支撑， 短期或维持在9000-9300区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘5970元/吨，最高6110元/吨，最低5935元/吨，收盘报5970元/吨，较上一交易日跌25，日跌幅0.42%。成交量增加至13.37万手，持仓量增加12262手至10.09万手。
消息面：1、鲁泰化学PVC继续下调，幅度30元/吨，电石法5型料执行6150元/吨上下承兑，3型价格高100元/吨，实际成交可商谈。该厂36万吨/年装置基本满负荷，库存不高，出货一般。
盘面情况：今日连塑1709合约震荡下跌，开盘报9170元/吨，最高9210元/吨，最低至9125元/吨，收9160元/吨，跌130，日跌幅1.45%，成交量增加至39.52万手，持仓量增加4440手至32.15万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在88%附近，较上周降2个百分点。从区域上来看，华东地区依旧维持超负荷状态，特别是上海、镇海，华中地区部分企业降负荷，该地区平均开工率下降，华南、华北地区开工率小幅变化。
原料价格：日本石脑油CF日本报493.12元/吨，涨3；石脑油FOB新加坡报53.65美元/桶，涨0.34。乙烯CFR东北亚1165美元/吨，持平；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130元/吨，持平，中东报1116元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报9400元/吨，持平；华东余姚吉林石化9650吨，持平；华南报9650元/吨，跌50。西北独山子报9400元/吨，持平。
观点总结：塑料PP进入检修季及新增产能投放力度有限，进口受国内外价差倒挂进口量减少，市场供应放缓，但社会库存仍旧维持高位，再加上今年需求跟进不足影响，限制价格上涨动力。技术上，LLDPE1709合约震荡收跌，上方测试9300附近压力，下方测试9000附近支撑， 短期或维持在9000-9300区间震荡，建议区间交易。
盘面走势：PVC1709合约开盘5970元/吨，最高6110元/吨，最低5935元/吨，收盘报5970元/吨，较上一交易日跌25，日跌幅0.42%。成交量增加至13.37万手，持仓量增加12262手至10.09万手。
消息面：1、鲁泰化学PVC继续下调，幅度30元/吨，电石法5型料执行6150元/吨上下承兑，3型价格高100元/吨，实际成交可商谈。该厂36万吨/年装置基本满负荷，库存不高，出货一般。
价格：1、日本石脑油CF日本报493.12元/吨，涨3；石脑油FOB新加坡报53.65美元/桶，涨0.34。乙烯CFR东北亚1165美元/吨，持平；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅下跌。华北电石法报6030元/吨，跌20；乙烯法报6390元/吨，跌10；华东电石法报6100元/吨，跌50。华南电石法报6120元/吨，跌30，乙烯法6600吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3000元，持平，西北报2600元，持平。
观点总结：PVC企业检修推迟，开工率维持中上水平，导致市场供应压力偏大，下游接货意愿不佳，企业报价下调，再加上房地产调控，对市场造成较大的压力，上游煤炭下跌，对其成本支撑减弱。技术上，PVC1709合约震荡下跌，短期下方测试5850附近支撑，上方测试五日线附近压力，短期或维持偏弱震荡，建议背靠五日线短空。
盘面情况：郑州PTA1709合约开盘报5170元/吨，收盘报5124元/吨，较上一交易日下跌26元/吨，跌幅0.5%。成交量回落至137.99万手左右，持仓量增加66438手至1450774手。
消息面：1、10日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格下跌4.33美元/吨，收盘价格为845.67美元/吨FOB韩国和865.67美元/吨CFR中国。2、印度诚信225万吨PX新装置11月底开始试车运行，目前运行负荷仍维持在4成附近；据市场消息，厂家计划在5月初大幅提升装置负荷。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在4980-4990元自提附近，主流供应商报盘5000元/吨港口自提，报盘意向维持在5月合约-40元自提附近，仓单报盘意向维持在5月合约-40/45元附近，交投气氛一般。美金盘价格一日游报盘在645-670美元，船货报盘在650-660美元，商谈维持在650美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为246398张，较上一交易日增加1636张，有效预报为4855张。
观点总结：国际原油震荡上行，亚洲PX价格小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在5060-5170元/吨左右，大型生产商动态利润处于亏损220元/吨。桐昆嘉兴石化150万吨装置意外停车，国内PTA开工率处于69%左右；PTA现货市场窄幅震荡，涤丝市场行情稳中有涨，下游产销较为平淡。技术上，PTA1709合约收跌，期价面临20日线压力，下方考验5000一线支撑，短线呈现低位震荡走势。操作上，5000-5200区间交易为主。
国内盘面：周二沪胶主力1709合约增仓增量，短线延续跌势，当日期价收于15410元/吨，较上一交易日下跌了1.15%，增仓6828手，成交636108手。
消息方面：1、3月份丁苯橡胶产量环比增加16.44%，同比增加19.8%。2、ANRPC：1季度天胶产量同比增2%,出口量同比增3.4%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在14250-14450(+50/+50)元/吨；越南3L报价15200 (+100)元/吨；15年泰国3号烟片15350(+150)元/吨；人民币混合胶14500-14600(-300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片70.02(-0.21)泰铢/公斤；泰三烟片75.01(-0.78)泰铢/公斤；田间胶水68 .5(+0.5)泰铢/公斤；杯胶56(+0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价13000(-1000)元/吨；顺丁橡胶市场价15300(-1000)元/吨。
观点总结：目前国内轮胎厂半钢开工率低于去年同期水平，全钢胎开工率略高于同期水平，且2017年03月国内重卡市场共约销售各类车辆10.6万辆，比去年同期大幅增长42%，但环比增长23%。3月重卡销量创下了近六年来同期新高，可见下游需求仍然表现良好态势。从流通环节来看，截止2017年3月31日，青岛保税局橡胶总库存较2017年03月15日上涨5.83%至19.79万吨，环比增加0.73万吨,库存整体处于较高水平；下游企业轮胎受到环保检查影响导致开工下滑，拉低了下游轮胎需求。云南局部开割，叠加泰国10.7万吨库存没有企业竞拍等均对沪胶形成压制影响比较严重。此外，合成胶价格大幅下跌对沪胶价格形成一定的拖累。沪胶1709合约短期关注15000附近支撑，建议在15000-16100区间交易。
国内盘面：周二甲醇主力1709合约增仓减量，延续跌势，当日期价收于2475元/吨，较上一交易日下跌2.25%，增仓44372手，成交908868手。
消息方面：1、陕西煤化(长武)60万吨/年煤制甲醇装置计划4月中旬左右停车检修15天左右。2、甘肃华亭60万吨/年煤制甲醇装置正常，日产2000吨左右，4月份有检修计划。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2680-2700元/吨，期货行情震荡走跌，甲醇现货市场跟跌，近期由于环保原因，下游开工率低，需求偏弱，贸易商表示出货较为不畅。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在57.76万吨，较前一期小幅减少8.73万吨，节后短期市场仍将消化库存为主，现货价格上行或有所缓解，西北主产区部分企业库存下降明显，港口地区进口货源抵港较少，内地货源冲击不大，加上市场成交气氛尚可，港口库存下降明显；目前来看，春季检修的装置越来越多，山东兖矿国宏装置降负荷，国焦装置检修且陕西煤化、渭化等装置均有检修计划，暂时缓解市场供需矛盾。但终端订单持续未见实质性好转，制约市场成交进度，厂家在库存高位的状况下还是保持保守心态，由于进口套利窗口打开，预计外盘甲醇将对国内市场形成一定压力，后期跟进港口烯烃装置检修及重启情况。甲醇1709合约短期关注2430附近支撑，建议在2430-2580区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1709合约开盘报1284元/吨，收盘报1232元/吨，较上一交易日下跌44元/吨，跌幅为3.45%。成交量回升至41.17万手左右，持仓量增加79588手至223964手。
消息面：1、2017年4月11日中国玻璃综合指数1070.49点，环比上涨0.71点；中国玻璃价格指数1078.98点，环比上涨0.76点；中国玻璃信心指数1036.53点，环比上涨0.52点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1272元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1246元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1250张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价稳中有涨，德金、迎新、元华小板小幅上调，出库相对顺畅，沙河车辆限运政策解除，生产企业以增加出库为主。华东地区报价稳中有涨；华中地区报价稳中有涨，武汉长利、醴陵旗滨报价上调；华南地区报价持稳为主。黑色系商品下跌打压市场气氛，纯碱下跌使得玻璃成本下调，期价冲高将面临套保压力，整体呈现宽幅震荡。技术上，玻璃1709合约大幅回落，期价面临60日线压力，下方考验1200关口支撑，短线趋于回落整理走势。操作上，1200-1270区间交易。
盘面情况：PP1709合约开盘8053元/吨，最高8092元/吨，最低至7977，收于7996，跌151，日跌幅1.85%。成交量减少至28.94万手，持仓量增42956手至37.23万手。
消息面： 1、中天合创35万吨/年的PP环管装置产T30S，气相装置(35万吨/年)开车产S1003。
原料价格：日本石脑油CF日本报493.12元/吨，涨3；石脑油FOB新加坡报53.65美元/桶，涨0.34。乙烯CFR东北亚1165美元/吨，持平；CFR东南亚报1040美元/吨，持平。 丙烯中国到岸价840美元/吨，跌10。
现货价格：国外现货市场价格持平，远东地区报1025美元/吨，持平，中国到岸价报1025美元/吨，持平。国内市场价格小幅上涨；华东宁波8100元/吨，持平；华南茂名报8600元/吨，持平。
观点总结：装置进入检修季，整体开工率回落，市场供应增速放缓，但社会库存依旧维持高位，再加上下游注塑需求不佳影响，期价上行动力受限。技术上，PP1709合约增仓下行，上方测试8200附近压力，下方测7850附近支撑，短期或维持偏弱震荡，建议继续持区间逢高抛空交易策略。
国内盘面：周二沥青1706合约重挫，逼近跌停。当日期价收于2552元/吨，较上一交易日下跌了6.59%，增仓32330手，成交1193670手。
消息方面：1、青海：西海至察汗诺公路年内开建。2、新疆吹响公路建设聚力攻坚冲锋号,年内投资2000亿元。
现货方面：东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2680元/吨，下跌了70元/吨；华北地区报价2650元/吨，持平；华南地区报2700元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29%左右，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。由于季节性的影响，国内沥青需求进入断档期，北方市场除了西北有刚性需求外，其他地区均在当地有少量需求，南方市场，近期雨水天气影响业者备货积极性，区内沥青供应充裕。整体沥青现货市场价格持稳除了华东地区现货价格明显下滑；技术上，上海沥青1706合约大幅下挫，短线下方将测试2510关口附近支撑，操作上建议2510-2780区间交易。
行情回顾：
周二(4月11日)，10年国债期货主力T1706收涨0.09%，报96.935元，5年国债期货主力TF1706收涨0.04%，报99.150元。
观点：
央行今日公开市场继续零操作，当日有200亿元逆回购到期，净回笼200亿元。这是央行连续十二日暂停公开市场操作，公告称银行体系流动性总量有所下降但仍处较高水平。今日多数shibor利率下行，上交所质押式国债回购品种利率均下行，显示资金面宽松。但本周回笼资金压力较大，“一带一路”、“雄安新区”等题材提升风险偏好，债市负面情绪较大。最终使得期债先抑后扬，小幅收涨。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3505.0 2.0 0.06% 16548 760
IH当月 2374.0 -3.8 -0.16% 8132 -697
IC当月 6602.2 54.2 0.83% 11275 512
成交额(亿)
沪深300 3517.3 12.2 0.35% 1894.6
上证50 2382.1 3.0 0.12% 442.3
中证500 6629.2 62.6 0.95% 1482.0
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3288.97 19.58 0.60% 3266.2
深证成指 10655.79 52.51 0.50% 3835.4
创业板指 1917.63 5.18 0.27% 916.5
中小板指 6856.09 24.54 0.36% 1555.0
台湾加权 9829.62 -52.92 -0.54%
韩国综指 2123.85 -9.47 -0.44%
日经225 18747.87 -50.01 -0.27%
综述：
周二沪深两市上演深V反转，雄安新区新区走强，军工、一带一路等题材再度走强，而盘中李克强指出今年要研究制定粤港澳发展规划，对大盘形成较大的激励。截至收盘，沪指上涨0.6%，创业板则小涨0.27%。
三大股指主力合约涨跌互现，IH延续近期的低迷，下跌0.16%，IC则上涨0.83%。主力合约成交量均有所回升，除去IH主力合约，IF及IC主力合约持仓量均有明显回升，次月合约持仓量亦有所上升。三大期指主力合约贴水均有所扩大，市场情绪仍较为谨慎。
资金面，沪股通净流出6.34亿元，深股通净流入2.71亿元，外资整体情绪偏谨慎。随着沪指触底震荡回升，沪股通资金也由净流入转为净流出，仍显露出畏高情绪。周一两市两融余额回升至9302.64亿元，时隔一周重回9300亿元，融资情绪并未因周一的回调而回落。沪深两市成交额大幅升至7100亿元，创下去年触及3300点以来的最大成交量。
技术面，周一的调整以及周二早盘的回踩，在上行之后均属正常的走势。周二的深V回调使得指数底部在30日均线附近获得确认，且K线也回归5日均线附近运行，整体上行的走势仍较为稳固。周二的量价齐升，也使得指数在短期内突破3300点概率增大。
策略上，建议短线维持多单观望，回调可适度逢低吸纳。
外盘走势：亚市伦铜承压续跌，其中3个月伦铜下滑0.3%至5738美元/吨，令伦铜进一步跌至均线组之下运行，但还未有效突破近期振荡整理平台，下方技术支撑关注5700美元/吨。持仓方面，4月8日，伦铜持仓量为34.3万手，日减151手，近三周来铜价持仓时增时减，多空交投谨慎。
现货方面：据SMM报道，4月11日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格46650元/吨-46730元/吨。沪期铜延续跌势，隔月基差收窄至150元/吨左右，投机空间大幅下降，市场成交氛围进一步谨慎，现铜供应多样，部分仓单货源流出，供应压力增大，抑制现铜升水抬升空间，中间商操作空间受限，下游按需接货，成交一般，供需现僵持。
内盘走势：沪铜主力合约1706承压续跌，尾盘收于46670元/吨，接近于日内低点46650元/吨，日收盘价创下年内3月27日来的低点。目前沪铜运行于均线组之下，显示短期下跌风险继续攀升。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1705合约和1706合约正价差持平至90元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数小幅冲高回落，亚市继续交投于101.05附近。此外，中国3月外汇储备为30091亿美元，预期为30110亿美元，为去年4月来首次连增两个月，显示国内资本外流压力有所减缓。行业资讯方面，据悉，南方铜业公司旗下秘鲁铜矿工人周一开始举行一场无限期的罢工活动，但运行接近正常。
行情研判：4月11日沪铜1706合约承压续跌，显示上方反弹受阻，但目前还未完全突破近期振荡整理平台。操作上，建议沪铜1706合约由振荡转为偏空思路，可尝试背靠47000元之下逢高空，入场参考46800元附近，目标关注46000元/吨。
外盘走势：亚市伦铝承压续跌，显示高位上涨乏力，回调风险增加，其中3个月伦铝微涨0.03%至1921美元/吨，下方技术支撑关注1900美元/吨，目前伦铝仍企稳于均线组之上，其上方反弹阻力关注2000美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，4月11日上海现铝成交集中13730-13740元/吨，对当月贴水130-120元/吨，无锡成交集中13720-13740元/吨，杭州成交集中13740-13760元/吨。五地铝锭库存超120万吨，持货商出货态度积极，期铝当月进入换月周期，中间商寻觅贴水变化所创造的利润空间，接货意愿提升，现货价格降至13700元/吨一线，下游企业接货意愿有所回升，整体成交较活跃。
内盘走势：沪铝主力合约1705承压重挫，跌幅明显扩大，运行区间为14065-13835元/吨，尾盘收于13870元/吨，日跌1.42%，但仍勉强企稳于均线组之上，上方反弹阻力关注14100元/吨。同时，沪铝1705和1706合约正价差持平至110元/吨。
市场因素分析：隔夜美元指数小幅冲高回落，亚市继续交投于101.05附近。此外，中国3月外汇储备为30091亿美元，预期为30110亿美元，为去年4月来首次连增两个月，显示国内资本外流压力有所减缓。铝业资讯，援引美国政府官员称，特朗普正考虑签署一项行政命令，对钢材、铝材、家电等行业展开一次贸易调查，调查结果可能导致对部分产品征收附加税。
行情研判：4月11日沪铝1705合约振荡重挫至13870元/吨，仍勉强运行于均线组之上，但伦铝高位回调风险明显扩大，而且近期铝价表现一直抗跌于其他基本金属，在金属市场整体走势疲软的打压下，短期需关注铝价的补跌可能。建议沪铝1705合约可于13800-14000元/吨间高抛低吸，止损各100元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2237.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.58%。
现货方面：4月11日SMM现货1#铅报价为16550-16700元/吨，均价较上一交易日跌75元/吨。据SMM报道，持货商报价积极性较低，下游观望情绪依旧浓郁，市场整体供需两淡，成交清淡无改善。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收16340元/吨，较上一交易日结算价跌0.73%，持仓量43252手，成交量72748手。
消息面：2017年一季度，国家铁路货运量同比增长15.29%。其中，2017年3月，国家铁路货物发送量2.54亿吨，同比大增16.3%。中铁总数据还显示，2017年3月，全国18个铁路局货运量均有不同程度增长，其中乌鲁木齐局增幅最大，达48.3%。铁路货运量激增与交通部和环保部分别推出的公路治超和强力治霾新政密不可分。
行情研判：当前沪铅主力合约仍处于弱势格局，关注下方1.6万一线支撑情况，短期延续偏空预期。操作上建议沪铅1705合约16600元/吨附近抛空，止损参考16800元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2585.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.56%。
现货方面：4月11日SMM现货0#锌报价为21740-21840元/吨，均价较上一交易日跌310元/吨。据SMM报道, 早间部分0#现货升水120-升水150元/吨附近有成交，后因市场成交尚可，恰逢炼厂惜售，低价货源逐渐趋少，升水抬高至升水160-升水170元/吨附近成交；日内下游逢低略采，整体成交与昨日持平。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收21395元/吨，较上一交易日结算价跌3.3%，持仓量156730手，成交量519570手。
消息面：韦丹塔资源称，印度分公司上一财年四季度精炼锌产量增加近40%，因印度西北部一矿山的产量增加。印度分公司全年锌产量下滑12%至67万吨，因上半年矿石供应减少。
行情研判：基本金属走势整体偏弱，伦锌跌势不止，受其拖累沪锌主力合约再次表现大幅下挫，击穿三月低点。基本面上供应端压仍存，但下游需求恢复不及预期对锌价走势造成压制。技术上沪锌主力合约仍保持下行趋势，预计短期走势偏空。操作上建议沪锌1705合约21500元/吨附近抛空，止损21700元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1257.26美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.21%；伦敦银震荡走高，3点报17.951美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.03%。
内盘走势：沪金主力合约开于281.25元/克，盘中震荡走低，报收282.75元/克，较上一交易日结算价跌0.09%，成交量169940手，持仓量245826手。沪银主力合约开于4150元/千克，盘中震荡走高，报收4157元/千克，较上一交易日结算价跌0.91%，成交量331990手，持仓量506596手。
消息面: 1、Opinionway最新民调显示，法国大选首轮支持率分别为勒庞24%(-1个百分点)、马克龙23%(-1个百分点)、菲永19%(-1个百分点)、梅朗雄18%(+2个百分点)。2、WTO、IMF及世行联合警告贸易保护主义。3、欧洲央行副行长Constancio：不会追随美联储的步伐。4、美国3月就业市场状况指数(LMCI) 0.4，预期1。
行情研判：隔夜公布的美国就业市场状况指数逊于前值和预期，美元指数高位回落，使金价得到一定支撑。但随后耶伦在密歇根大学的讲话中并未透露加息和缩表的时间等敏感话题，讲话了无新意，对市场影响较小。短期来看美元反弹格局未改，但全球政治风险推升避险，短期金价偏强震荡。操作上建议沪金1706合约282元/克附近做多，止损280.5元/克。沪银1706合约4140元/千克附近做多，止损4110元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收盘涨跌互现，现货月5月大豆期货合约收跌，分析师称因在明日美国农业部(USDA)公布月度作物供需报告前交易商调整头寸。5月大豆期货合约收盘下滑1/4美分，报每蒲式耳9.41-3/4美元。5月豆油期货收跌0.27美分，报每磅31.35美分，部分是受马来西亚棕榈油期货走低拖累。5月豆粕期货收高1.70美元，报每短吨309.10美元。
国内走势：4月11日，从主力合约来看，连豆1709合约震荡走高，收报3849元/吨，上涨0.73%，持仓量增加712手至240820手；豆粕1709合约小幅反弹，收报2762元/吨，上涨0.40%，持仓量增加93442张至2468820手；豆油1709合约盘整，收报6004元/吨，上涨0.23%，持仓量增加1862手至870594手。
消息方面：
1、美国农业部报告显示，上周美国大豆出口检验量为832,957吨，高于市场预估区间45-65万吨。
2、分析师预计，USDA将在4月的月度供需报告中公布，美国2016/17年度大豆年末库存为4.47亿蒲式耳，高于USDA 3月预估的4.35亿蒲式耳，预估区间为4.10-4.75亿蒲式耳。预计全球2016/17年度大豆年末库存为8,391万吨，高于3月预估的8,282万吨，分析师预估区间为8,150-8,575万吨。
3、Imea：巴西农户大豆销售完成45%，去年同期60%；马托格罗索大豆销售完成61%，去年同期66%，迄今为止该州大豆销售均价约每袋66.19雷亚尔(每蒲9.70美元)。
现货方面：4月11日，哈尔滨地区国标三等 3700-3860元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油5970元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油5990元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2900元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：4.12日后两厂2910元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨20元/吨。另厂：43%蛋白：2890元/吨；46%蛋白：+120元/吨；涨20元/吨。
观点总结: 种植面积和季度库存均高于市场预期，报告利空，压制美豆偏弱运行，短期将持续测验去年下半年阶段性低点934一线支撑，关注4月11日晚12点公布的USDA4月公布报告，市场预期上调美国和全球大豆库存。从主力合约看，连豆1709合约收出类十字星，短线期价在区间内偏强运行，建议在3740-3900元/吨区间内交易，止损各30元/吨。豆粕1709合约小幅上涨，短期有反弹需求，但上方空间不大，预计调整过后仍以偏弱振荡走势为主，关注美国和阿根廷天气变化，建议在2700-2800元/吨区间内交易；豆油1709合约短期上下两难，围绕6000元/吨整数关口进行技术性调整，建议以日内交易为主。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一收至六个月低位，受高于预期的产量及月末库存数据打压。BMD基准6月毛棕榈油合约下跌2.5%至每吨2,593马币，此为10月11日以来最低位。
国内走势：4月11日，棕榈油1709合约探低回升，开盘5226元/吨，收盘5234元/吨，下跌1.95%，持仓量减少23444至598330手。
消息方面：
1、马来西亚棕榈油局公布的数据显示，马来西亚3月毛棕榈油产量为1464021吨，较2月增加16.33%，出口量为127万吨，环比增加14%，3月末棕榈油库存量为1554106吨，较2月末增加6.5%，高于市场预期的146万吨。
2、马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为307,249吨，较3月同期环比增加20.9%。船运调查机构SGS发布的数据显示，2017年4月1-10日马来西亚棕榈油出口量为312,489吨，比3月份同期的出口量250,481吨高出24.76%。
现货方面：4月11日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5790-5800元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5780元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5860元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5760元/吨。东莞地区：中粮报价，24度棕榈油5900元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油5730元/吨。
观点总结：马来西亚棕榈油产量增幅超过市场预期，并高于出口量，推动库存上升，后市增长周期持续，打压棕榈油期货价格。技术上，棕榈油1709合约探低回升，预计短期走势可能有所反复。操作上，建议暂时观望。
国内盘面：4月11日DCE玉米1709合约大幅下挫，开盘1681元/吨，报收1633元/吨，较前一交易日结算价下跌40元，交易量增加，持仓量增加98046手至207.0万手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高2%，因在美国种植季节开始前出现技术性买盘和空头回补。CBOT 5月玉米期货合约收高7-1/2美分，报每蒲式耳3.67美元。
消息面：
1、截至4月5日，东北三省一区累计收购玉米9696万吨。其中：内蒙古收购1483万吨，辽宁2160万吨，吉林2829万吨，黑龙江3224万吨
2、近日，市场传闻我国临储玉米将于5月1日以后投放市场，其中，2013年玉米拍卖底价区间1250-1350元/吨(黑龙江1250元/吨，吉林1300元/吨，辽宁1350元/吨)；2012年拍卖底价1000-1300元/吨之间不等，此消息未经核实。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1600-1610元/吨，平舱价1640-1650元/吨，与昨日持平。
总结：(CBOT)玉米期货上周一上涨。国内方面，东北基层购销几近尾声，华北产区售粮缓慢，3-4月份东北、华北产地并未出现市场预计的上量井喷情况，市场底部抬升炒作热度再度提升，下游方面饲料和深加工虽处于消费淡季，但政策筑底下玉米价格持续回暖。技术上，DCE玉米1709合约放量增仓，大幅下挫，预计短期振荡偏弱。操作上，短线暂时观望为主。
国内盘面：11日郑糖1709合约收涨，开盘6683元/吨，收盘6704元/吨，较前一交易日结算价上涨22元/吨，成交量增加，持仓量增加15778手至597016手。
外盘走势：原洲际交易所(ICE)原糖期货周二下跌，受累于交易商结清头寸。5月原糖期货合约收跌0.14美分，或0.83%，报每磅16.63美分。
消息面：
1.2016/17榨季截止3月底，广西累计榨甘蔗4277万吨，同比减少137万吨，产混合糖526.5万吨，同比增加29.5万吨；产糖率12.31%，同比提高1.05个百分点；累计及销糖228万吨，同比增加29万吨；产销率43.30%，同比提高3.26个百分点；工业库存298.5万吨，同比基本持平。
2. 截至4月10日广西已经有92家糖厂收榨，同比增加1家。预计11广西最后一家糖厂也将完成榨季的生产工作。
现货方面：柳州中间商新糖报价6740元/吨，上调10元/吨，成交还行。南宁中间商新糖报价6770元/吨，上调10元/吨，成交一般；陈糖报价6540元/吨，下调10元/吨，成交一般。
总结：纽约期糖上周五收高。国内方面，三月份总体产销数据呈现回暖态势，且面对新榨季巨大的产销缺口，在高甘蔗收购价对食糖成本的支撑，商务部进口食糖保障措施立案调查结果延迟到5月份出炉，预计糖价维持高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖1709合约增仓上涨，收盘站上6700元/吨关口上方，预计短期振荡偏强。操作上，多单继续持有。
国内盘面：11日郑棉1709合约振荡整理，开盘15705元/吨，收盘15635元/吨，较前一交易日结算价上涨75元/吨，成交量减少，持仓量减少1556手至202604手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周一从11周低位反弹，跳涨2.3%，受加工厂定价买盘和空头回补推动，美国农业部(USDA)将于周二发布月度作物供需报告。5月期棉合约收高1.69美分，或2.30%，报每磅75.15美分，录得1月初以来最大单日百分比涨幅。
消息面：
国家棉花市场监测系统抽样调查显示，截至4月10日，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为32.9天(含到港进口棉数量)，环比增加2.6天，同比增加2天。推算全国棉花工业库存约68.9万吨，环比增加8.7%，同比增加6.9%。
2、据国家棉花市场监测系统调查数据显示，截至4月7日，全国新棉采摘基本结束；全国交售率为98.8%，同比上涨4.4个百分点。对80家大中型棉花加工企业的调查，全国加工率为98.5%，同比上涨0.3个百分点；全国销售率为78.5%，同比上涨12.1个百分点。
现货方面：棉花指数3128B价格为15850元/吨，与上一交易日下跌3元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周一大幅反弹。国内方面，国储棉开始轮出，目前国内棉花总体上是供大于求的，加上国储棉轮出造成的供给压力，但处于纺织消费旺季，下游需求总体回暖，因此在产销缺口的巨大的情况下，现货价格较为坚挺。技术上，郑棉放量增仓，MACD拐头向上粘合形成金叉，呈现红柱，预计短期呈区间振荡偏强走势。操作上，建议轻仓逢低买入。
外盘走势：周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘互有涨跌，跨月交易套利活跃。截至收盘，5月期约收高0.60加元，报收489.70加元/吨；7月期约收低0.40加元，报收492.20加元/吨；11月期约收低2.30加元，报收482加元/吨。
国内走势：4月11日，菜粕1709合约收报2332元/吨，涨16元/吨，涨幅0.69%；郑油1709合约收报6360元/吨，涨32元/吨，涨幅0.51%。
消息面：据美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示，作为全球头号生产国，2017/18年度欧盟的油菜籽产量将恢复性增长，进一步支持欧盟油菜籽增产的预期。参赞预计2017/18年度欧盟油菜籽产量将达到2100万吨，比上年增长60万吨，因为单产提高。
现货方面：据布瑞克数据，4月10日广东菜籽粕2370元/吨；10日广东进口菜油6000元/吨。
小结：美农报告利空影响逐渐消化，油脂油料市场止跌趋稳，菜粕旺季预期支撑近月合约相对坚挺，菜油因出库国储油的供应压力而显弱。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约止跌反弹，受近月需求支撑，建议依托5日线短多操作，止损2300；郑油1709合约止跌振荡，6300下方支撑仍有效，激进操作者可依托5日线轻仓短多，止损6300。
行情回顾：4月11日，鸡蛋1709合约收报3918元/500千克，跌15元/500千克，跌幅0.38%。成交量大幅缩减，持仓量增加3888手至154962手。
现货方面：据博亚和讯数据显示，4月11日全国主产区鸡蛋继续回落，均价2.25元/斤，较10日下降0.05元/斤，其中河北地区均价最高2.32元/斤，辽宁地区均价最低2.20元/斤。今日全国蛋价继续回落，产区全面回调，销区上海、北京小降;目前养殖户开始出货，不过下游走货情况一般，多地区初产鸡增加，蛋商采购较为谨慎，同时南方阴雨天气影响市场销售以及鸡蛋质量，预计短期蛋价小幅调整为主，低价区有望止跌趋稳。
小结：鸡蛋现货清明后再度走低，拖累近月合约继续下行，远月合约受累回落。技术上，鸡蛋1705合约继续下行向现货靠拢，跌破3000整数关口支撑，或仍有下探需求，考虑到其持仓快速缩减，建议日内交易为宜；鸡蛋1709合约跟随近月合约回落，下破4000关口支撑支撑，短期走势偏弱，但追空需谨慎，可关注企稳后低位买多机会。
行情介绍和分析
4月10号夜盘，豆粕期货主力合约m1709开盘后一路从2763下跌到2754。4月11号日盘开盘缓慢回升到2761然后触底日内低点2745，下午再次拉回并上涨收盘于2764，整体来看m1709呈现震荡趋势。今日m1709上涨0.47%，成交量为94万手，持仓量为246万手，增持9万手。
4月11号日盘，豆粕期权成交量29006手(按双边计算，下同)，持仓量77790手，持仓增加5084手。九月份、七月份、一月份合约成交量分别占所有合约的70.35%、12.09%、15.14%，持仓量占比50.37%、16.73%、19.74%，可以看出豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易最仍然为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为88.59%和90.52%，说明看涨期权相比看跌期权更为活跃。
今日标的物豆粕期货价格呈现类W形走势，九月份看涨期权价格平均涨幅为18.41%，九月看跌期权平均跌幅为-10.62%。其中看涨期权m1709-C-3000合约涨幅最大为64.52%，而看跌期权跌幅最大的是m1709-P-2500合约 -31.82%。值得注意的是，今日m1709看跌期权系列合约只有m1709-P-3000上涨2.09%，其他均为下跌。九月豆粕期权平值合约行权价继续维持在2750附近，整体隐含波动率维持在13.90%左右，较上一交易日上涨0.4%，活跃合约未出现明显波动率高估现象。
从波动率来看，虽然今日平均的隐含波动率有微小的上升，但仍然没有偏离历史波动率。结合走势和波动率考虑，短期仍然以卖出宽跨式组合为主，建议继续卖出m1709-C-2800和m1709-P-2700的宽跨组合。
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