[市场表现]
上周五市场震荡止跌，市场量能进一步萎缩。盘面上看日用化工、航天军工、教育指数等涨幅靠前，而次新股深度调整，成为拖累市场主要力量。清明假期，港股微涨收报，美股继续区间震荡，外围市场表现暂为平静。
[行情分析]
消息面上，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区，并将其上升至国家战略地位。高定位说明政策对其的重视，新区的建设长期来利于区域经济发展的协调。对市场而言，一方面提供炒作热点，另一方面也有利于修复投资者风险偏好。基本面方面，3月官方制造业PMI为51.85，较前值上升0.2个百分点，制造业继续释放稳中向好信号，基本面暂时无忧。历史经验来看，2005—2016这12年间，清明节后五个交易日上证综指、沪深300、中证500、创业板指上涨概率为83%、83%、92%和83%，平均涨幅为2.38%、2.57%、3.87%和1.88%。数据表明，清明过后市场上涨概率较大。
整体而言，上周市场调整主要来自次新股下行的压力和季末流动性的紧张，而进入4月，流动性压力有望缓解，次新股的调整也基本到位，伴随消息面上的利好刺激，市场投资者风险偏好有望回升，指数亦有望止跌上行。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
整体而言，上周市场调整主要来自次新股下行的压力和季末流动性的紧张，而进入4月，流动性压力有望缓解，次新股的调整也基本到位，伴随消息面上的利好刺激，市场投资者风险偏好有望回升，指数亦有望止跌上行。
[市场表现]
上周五市场震荡止跌，市场量能进一步萎缩。盘面上看日用化工、航天军工、教育指数等涨幅靠前，而次新股深度调整，成为拖累市场主要力量。清明假期，港股微涨收报，美股继续区间震荡，外围市场表现暂为平静。
[行情分析]
消息面上，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区，并将其上升至国家战略地位。高定位说明政策对其的重视，新区的建设长期来利于区域经济发展的协调。对市场而言，一方面提供炒作热点，另一方面也有利于修复投资者风险偏好。基本面方面，3月官方制造业PMI为51.85，较前值上升0.2个百分点，制造业继续释放稳中向好信号，基本面暂时无忧。历史经验来看，2005—2016这12年间，清明节后五个交易日上证综指、沪深300、中证500、创业板指上涨概率为83%、83%、92%和83%，平均涨幅为2.38%、2.57%、3.87%和1.88%。数据表明，清明过后市场上涨概率较大。
整体而言，上周市场调整主要来自次新股下行的压力和季末流动性的紧张，而进入4月，流动性压力有望缓解，次新股的调整也基本到位，伴随消息面上的利好刺激，市场投资者风险偏好有望回升，指数亦有望止跌上行。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
整体而言，上周市场调整主要来自次新股下行的压力和季末流动性的紧张，而进入4月，流动性压力有望缓解，次新股的调整也基本到位，伴随消息面上的利好刺激，市场投资者风险偏好有望回升，指数亦有望止跌上行。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌-0.71%，报每克278.6。白银主力合约涨跌-0.31%，报每千克4192元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌-0.03%，收于每盎司1258.1美元。白银主力价格涨跌-0.10%，收于每盎司18.305美元。
[隔夜新闻]
美国众议院议长、共和党人Ryan表示，新的医保案还没有法案文本，不希望设截止期，因为还在概念阶段。媒体消息称，现在白宫的头号任务不是税改，是医保。此前媒体称白宫官员已制定新的医改方案，特朗普希望本周五能投票通过。
美国商务部的数据显示，得益于出口上涨0.2%和进口下降1.8%，美国2月贸易逆差环比下降9.6%至季调435.6亿美元，缩窄至2016年10月以来新低，总统特朗普表示“非常高兴”。
美国商务部数据显示，2月耐用品订单环比终增加1.8%，好于前值1.7%。2月工厂订单环比增长1%，同比增长7.3%，为2014年7月以来最高。
美国商务部长Wilbur Ross撰文指出，总统特朗普要求商务部对全球经济现状和美国贸易格局的细节进行全面分析。一旦特朗普获得该分析，他将能够采取经过深思熟虑并合理的行动来纠正任何异常现象。他指出，美国的贸易壁垒全球最低，贸易逆差全球最大——每年5000亿美元。。
英国首相梅暗示：英国在退欧前难以与欧盟达成新贸易协议。
法国大选总统候选人的第二场电视辩论于当地时间4月4日晚上8:40(北京时间4月5日02:40)开始，共进行了四个小时。Elabe民调结果显示：在1024名受访观众中，法国总统候选人Melenchon被视为在本场电视辩论中最具说服力，独立中间派的马克龙和保守派菲永位列第二和第三，而右翼候选人勒庞的即时民调支持率跌至11%，排名第四。
标普500指数收涨1.32点，涨幅0.06%，报2360.16点，其中能源板块涨0.71%。道琼斯工业平均指数收涨39.03点，涨幅0.19%，报20689.24点。纳斯达克综合指数[ 小花狐狸提到此股]收涨3.93点，涨幅0.07%，报5898.61点。
[行情分析]
法国大选第二轮电视辩论结束，民粹主义候选人勒庞表现不佳支持率跌至第四位，可看做欧洲避险情绪减轻的一个信号。美国2月贸易逆差环比下降9.6%，缩窄至2016年10月以来新低，2月耐用品订单环比终增加1.8%，优于前值1.7%。2月工厂订单环比增长1%，同比增长7.3%，为2014年7月以来最高。经济面的好转使得唱空声音渐起。但同样应关注利多因素仍然频发。4月3日，俄罗斯地铁恐怖袭击爆炸已造成10人死亡，37人受伤。习特峰会临近，鉴于此次会晤的不确定性，一定程度上加剧了市场避险情绪。密歇根大学3月美国消费者信心指数终值为96.9，低于预估值97.6。SODR持仓较上日上升4.45吨，持仓量达836.77吨。综合来看，金价或迎来小幅盘整，此后仍存上升空间。
[市场情况]
周五，国债期货TF1706合约收盘涨0.1050 ，涨幅0.1059 %，报99.2400 ，最高99.3800 ，最低99.0400 ，成交8,194.0000 手，持仓16,558.0000 手，减仓113手。T1706合约收盘涨0.0550 ，涨幅0.0568 %，报96.8400 ，最高97.1500 ，最低96.6600 ，成交55,970.0000 手，持仓54,247.0000 手，增仓800手。
[操作建议]
节前最后一个交易日，国债期货全天震荡，午后一度冲高，但尾盘跳水，全场勉强收红。央行公开市场再次暂停操作，当日净回笼300亿，六日累计净回笼3200亿。受MPA考核的影响，市场资金面偏紧，不过随着资金面阶段性压力的消退，4月1日，R001下降17.69bp至2.4397，R007下降188.64bp至2.6938%，市场资金面有所缓和。基本面方面，3月31日公布中国3月官方制造业PMI数据，受全球经济温和复苏，国内供给侧改革加快，实体经济发展环境不断改善等影响，我国3月官方制造业PMI为2012年4月以来新高，连续8个月在荣枯线上方，经济继续保持稳中有升，良好的基本面施压国债期货。中共中央、国务院决定设立河北雄安新区，新华社称这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，将利好地产和基建，推动我国经济发展。外围方面，上周美联储杜德利表示，如果经济符合预期，今年缩表也不会感到意外，市场提高了6月美联储再次加息的概率，不过鉴于此时处于空窗期，预计人民币汇率贬值压力较小。总体上，经济基本面的稳中向好，以及雄安新区的设立助力经济，施压国债期货；市场流动性阶段性压力的缓解，虽然对国债期货形成一定的支撑，不过考虑到央行近期公开市场连续多日暂停操作，同时结合周小川此前的表态，预计未来市场资金面或维持紧平衡的态势。当前市场多头的风险逐渐增加，对此前回暖的市场情绪形成一定的降温，短期国债期货或以震荡为主，建议投资者保持观望。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1709 向下 观望 4000 3600
豆油(Y) 1709 向下 观望 6700 6000
郑油(OI) 1709 向下 观望 7000 6100
棕榈油(P) 1709 向下 观望 5800 5300
豆粕(M) 1709 向下 持空 3100 2750 2911 持空
菜粕(RM) 1709 向下 持空 2550 2250 2400 持空
玉米 1709 向下 减持多单 1750 1600 1650 减持多单
鸡蛋(JD) 1705 向下 观望 3500 3000
白糖(SR) 1709 向下 持空 7050 6450 6900 持空
郑棉(CF) 1705 向下 减持空单 17000 14500 16000 减持空单
玻璃(FG) 1705 震荡 观望 1450 1200
LLDPE(L) 1705 向下 观望 11000 9000
PVC(V) 1705 向下 观望 7000 6000
PP(PP) 1705 向下 观望 8500 7500
郑醇(MA) 1705 向下 观望 2800 2450
PTA(TA) 1705 向下 观望 5500 4800
沥青(BU) 1706 向下 空单离场 3000 2450 空单离场
橡胶(RU) 1709 向下 观望 19000 15000
郑煤(ZC) 1705 向上 持多 650 550 600 持多
焦煤(JM) 1709 震荡 观望 1350 1100
焦炭(J) 1709 向上 观望 2000 1600
铁矿石(I) 1709 向下 持空 700 500 610 持空
螺纹(RB) 1705 向下 持空 3700 3000 3300 持空
铜(CU) 1705 震荡 观望 50000 43000
铝(AL) 1705 震荡 观望 15000 12500
锌(ZN) 1705 震荡 观望 25000 20000
镍(NI) 1705 向下 观望 100000 80000
锡(SN) 1705 向下 持空 160000 140000 147000 持空
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