[市场表现]
周二上证综指跌0.43%报3252.95点，深成指跌0.18%报10563.29点，创业板指跌0.16%报1944.36点。两市成交4659亿元，上日为5373亿。美国三大股指集体上涨，道指结束八连跌。道指收涨0.73%，报20701.50点；纳指涨0.6%，报5875.14点；标普涨0.73%，报2358.57点。
[行情分析]
央行称，临近月末财政持续支出，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中，3月28日不开展公开市场操作，为连续第三日暂停。当日公开市场净回笼700亿；Shibor多数下跌，7天期Shibor跌0.83bp报2.7910%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8858，较上一交易日跌94个基点。人民币兑美元中间价调贬81个基点，报6.8782，为5日来首次调贬。
国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，要求保持人民币在全球货币体系中的稳定地位；加强房地产市场分类调控，遏制热点城市房价过快上涨。昨日福州、厦门、杭州多地进一步升级房地产市场调控措施。上周证券保证金净流入150亿元。上周中国证券市场新增投资者51.99万人，前值为55.82万人。两融余额重拾升势。截至3月27日，A股融资融券余额为9305.66亿元，较前一交易日增加42.73亿元，再创两个半月新高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-32 手，较前一交易日减少了398手；IH合约前20席位净持仓为1,804 手，较前一交易日减少了7手；IC合约前20席位净持仓为240手，较前一交易日减少了207手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了612手。
[操作建议]
短期银行间流动性好转，企业盈利改善，两融余额创新高均有利于提升投资者风险偏好，我们对股指继续乐观。操作上建议多单继续持有，IF1704关注支撑3420点。
[市场表现]
周二上证综指跌0.43%报3252.95点，深成指跌0.18%报10563.29点，创业板指跌0.16%报1944.36点。两市成交4659亿元，上日为5373亿。美国三大股指集体上涨，道指结束八连跌。道指收涨0.73%，报20701.50点；纳指涨0.6%，报5875.14点；标普涨0.73%，报2358.57点。
[行情分析]
央行称，临近月末财政持续支出，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中，3月28日不开展公开市场操作，为连续第三日暂停。当日公开市场净回笼700亿；Shibor多数下跌，7天期Shibor跌0.83bp报2.7910%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8858，较上一交易日跌94个基点。人民币兑美元中间价调贬81个基点，报6.8782，为5日来首次调贬。
国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，要求保持人民币在全球货币体系中的稳定地位；加强房地产市场分类调控，遏制热点城市房价过快上涨。昨日福州、厦门、杭州多地进一步升级房地产市场调控措施。上周证券保证金净流入150亿元。上周中国证券市场新增投资者51.99万人，前值为55.82万人。两融余额重拾升势。截至3月27日，A股融资融券余额为9305.66亿元，较前一交易日增加42.73亿元，再创两个半月新高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-32 手，较前一交易日减少了398手；IH合约前20席位净持仓为1,804 手，较前一交易日减少了7手；IC合约前20席位净持仓为240手，较前一交易日减少了207手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了612手。
[操作建议]
短期银行间流动性好转，企业盈利改善，两融余额创新高均有利于提升投资者风险偏好，我们对股指继续乐观。操作上建议多单继续持有，IF1704关注支撑3420点。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌-0.37%，报每克280.45。白银主力合约涨跌-0.24%，报每千克4196元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌-0.44%，收于每盎司1250.0美元。白银主力价格涨跌-0.50%，收于每盎司18.160美元。
[隔夜新闻]
美联储副主席费希尔接受CNBC独家专访时表示，FOMC已经在预期里包括了一次小型的财政扩张，因此今年再加息两次的步伐是合理的。另两位联储官员也释放出鸽派信号。
医保法案惨败后，特朗普和众议院议长Ryan均希望重修税法，但在中产阶级减税方面，他们分歧严重。特朗普希望全面减税，尤其是对富人、也针对穷人和工人阶层，Ryan对中产就没那么“友好”，一些中上层家庭甚至将增税。
美国总统特朗普周二签署行政令，推翻了前总统奥巴马“清洁电力计划”为对抗气候变化所做的大部分努力，以期提振煤炭行业和油气开采业并增加就业，但有环保组织称将就此诉诸法庭。
美国国会众议院监管与政府改革委员会批准了政府部门审计美联储的货币决策，但受到与会民主党众议员的一致反对。这项决议将送交全体众议员投票，鉴于共和党的多数地位预计会顺利通过。
美国医改法案的失败加剧了联邦政府“关门”的可能性。拒绝支持医改法案的众议院保守派自由党团一直希望取消联邦政府对Planned Parenthood的拨款，而政府支出法案为他们提供了斗争的舞台。在医改法案失败后，他们可能更为大胆的提出诉求，不惜以政府停摆作为代价。
苏格兰议会以69-59票支持身兼苏格兰国家党(SNP)党魁的首席部长斯特金发起新一轮独立公投，时间暂定于2018年秋季到2019年春季。但英国政府明确拒绝，称不会在苏格兰政府提议的新独立公投上参与谈判。
美联储主席耶伦今日表示，美国劳动力市场的挑战仍然存在。贫困和少数族裔社区失业率持续处于高位。她呼吁，提高教育和培训的水平，让所有美国人分享经济成果。
[行情分析]
美国时间本周二公布的3月美国谘商会消费者信心指数达到125.6，创造了自2000年12月以来的最高值。同时公布的1月标普Case-Shiller房价指数显示创31个月新高，3月美国里士满联储制造业指数也明显高于预期和前值。市场对此反应积极，美股低开高走，金融股涨幅一度达到1%，道指结束8日连跌，一度涨150点。美元指数也走红反弹。美联储Stanley Fischer和Kaplan都释放本年度看好再次两度加息的预期。Fedwatch显示六月加息概率较前值上涨近百分之四。SPDR黄金ETF减持1.77吨，达到833.51吨，短期存在利空机会，但同样应注意到特朗普在税改方面再次发生波折，与众议院议长Ryan存在分歧，废除奥巴马“清洁电力计划”同样遭遇阻力，对于金市有一定支撑作用。
[市场情况]
周二，国债期货TF1706合约收盘跌-0.1200 ，跌幅-0.1208 %，报99.2200 ，最高99.4500 ，最低99.1750 ，成交9,918.0000 手，持仓16,905.0000 手，增仓246手。T1706合约收盘跌-0.3900 ，跌幅-0.4008 %，报96.9100 ，最高97.4800 ，最低96.8700 ，成交55,238.0000 手，持仓54,483.0000 手，减仓437手。
[操作建议]
周二，国债期货午后跳水，全场收跌。央行公开市场连续三天暂停逆回购操作，当日有700亿逆回购到期，单日净回笼700亿，市场资金面仍相对宽松，货币市场利率多数下跌，资金面的延续回暖对国债期货形成支撑。国务院表示，遏制热点城市房价过快上涨，深化多层次资本市场改革，做好今年在香港和内地实施“债券通”相关工作，随着房地产调控的趋严，或为债市带来增量资金。同时，美元指数近期的持续回落，有助于缓解人民币汇率贬值的压力，亦对期债市场形成支撑。供求方面，国开行招标的三个品种增发债，中标收益率均低于此前预测均值，且投标倍数均较高，显示当前市场配置需求较为强劲，对国债期货形成支撑。另一方面，2017年地方债发行规模在5万亿元左右，明显低于市场预期的6万亿左右，供给低于预期，亦利多国债期货。经济基本面方面，周二波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数继续刷新两年高点，表明全球经济逐渐复苏，需求转暖，施压国债期货。然而欧美政局引起全球避险情绪的升温对国债期货形成一定的支撑。总的来看，全球经济复苏、中国经济短期延续向好，对国债期货形成压制；资金面的转暖、全球避险情绪升温、地方债供给弱于预期均利多国债期货。技术上，期债回调，在5日均线一带获得支撑，轻仓参与的多单可尝试继续持有，关注后市是否跌破5日均线。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1709 向下 观望 4000 3600
豆油(Y) 1709 向下 观望 6700 6150
郑油(OI) 1709 向下 观望 7000 6100
棕榈油(P) 1705 向下 观望 5800 5300
豆粕(M) 1709 向下 持空 3100 2750 2911 持空
菜粕(RM) 1705 向下 持空 2550 2250 2400 持空
玉米 1709 向上 持多 1750 1600 1650 持多
鸡蛋(JD) 1705 震荡 观望 3700 3000
白糖(SR) 1709 向下 持空 7050 6600 6900 持空
郑棉(CF) 1705 向下 减持空单 17000 14500 16000 减持空单
玻璃(FG) 1705 震荡 空单离场 1450 1200 1300 空单离场
LLDPE(L) 1705 向下 观望 11000 9000
PVC(V) 1705 向下 观望 7000 6000
PP(PP) 1705 向下 观望 8500 7500
郑醇(MA) 1705 向下 观望 2800 2500
PTA(TA) 1705 向下 观望 5500 4800
沥青(BU) 1706 向下 持空 3000 2450 2760 持空
橡胶(RU) 1705 向下 观望 22000 15000
郑煤(ZC) 1705 向上 持多 650 550 600 持多
焦煤(JM) 1705 震荡 观望 1350 1100
焦炭(J) 1705 向上 观望 2000 1700
铁矿石(I) 1709 向下 持空 700 500 610 持空
螺纹(RB) 1705 向下 持空 3700 3000 3300 持空
铜(CU) 1705 震荡 减持空单 50000 43000 48000 减持空单
铝(AL) 1705 震荡 观望 15000 12500
锌(ZN) 1705 震荡 观望 25000 20000
镍(NI) 1705 向下 观望 100000 80000
锡(SN) 1705 向下 持空 160000 140000 147000 持空
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