【走势分析和建议】
行情回顾:周二,沪指于早盘微幅低开后波动下行,在全日的剩余时间里均位于前一交易日收盘点位下方进行窄幅震荡,日内振幅仅19个点,最终大盘小幅收跌,5日均线与10日均线宣告失守,沪深两市成交额出现显著萎缩。
大盘在周二呈缩量调整,各大板块普遍走低,个股方面跌多涨少,次新股在午后的跳水拖累了指数的整体表现,最终三大股指全部翻绿报收。近期市场风格有再次出现转变的迹象,之前表现强势的题材概念股在板块龙头出现回落后纷纷走低,高送转、次新股均为其中典型,而周一托升大盘的一带一路概念股亦于昨日陷入瓶颈。由于大盘蓝筹并未适时出现接棒,因此周二的盘面可谓乏善可陈,场外资金继续保持观望态度,导致两市成交额显著降低,在上方获利盘与套牢盘的双重抛压影响下,缺乏量能支持的大盘表现不济实属平常。受联储加息与央行调高利率影响,市场资金面仍然处于偏紧的状态,尽管整体情况有好转的迹象,但在热点分散与持续性不佳的大环境下,短线震荡在所难免。现阶段来看,投资者可考虑重个股轻大盘,逢高适当抛售,合理控制仓位与风险,静待变盘信号的出现。技术面上, 昨日大盘早盘延续盘整的格局,成交量逐渐萎缩,石墨烯,锂电池板块相对走好,但不足以带动大盘上行,午后,大盘量价齐跌的现象越发严重,市场赚钱效应较弱,全天,上涨家数419家,下跌家数834家,整体板块走势较为低迷。盘后来看,日线上,5日均线开口向下,向10日均线收敛,且昨日的下跌击破10均线位,成交量上来看,成交量萎缩,市场情绪并未由昨日下跌带来很大的恐慌,惜售现象还是比较明显。PSY指标走平,PSY均线继续抬头走势,说明多方的情绪虽有所压制,但中期来看,市场情绪还是以多方为主。TRIX上,金叉的局势受昨日下跌的影响并未形成,说明后期市场多空双方的竞争还远未结束。MACD上,红色柱状在一个交易日后又一次转绿,且昨日绿色柱状大于前一交易日的红色柱状,说明空方的势力在逐渐积累,毕竟指数现阶段处于阶段性高位,上方套牢筹码对其的抛压需要合适的时机释放。远一点来看,大盘即将迎来清明假期,次轮的下跌或为节后的上涨行情提供一个较好的买入点位,所以短期内的回调属于正常现象,长期来看,大盘的上涨趋势并未改变。
【走势分析和建议】
行情回顾:周二,沪指于早盘微幅低开后波动下行,在全日的剩余时间里均位于前一交易日收盘点位下方进行窄幅震荡,日内振幅仅19个点,最终大盘小幅收跌,5日均线与10日均线宣告失守,沪深两市成交额出现显著萎缩。
大盘在周二呈缩量调整,各大板块普遍走低,个股方面跌多涨少,次新股在午后的跳水拖累了指数的整体表现,最终三大股指全部翻绿报收。近期市场风格有再次出现转变的迹象,之前表现强势的题材概念股在板块龙头出现回落后纷纷走低,高送转、次新股均为其中典型,而周一托升大盘的一带一路概念股亦于昨日陷入瓶颈。由于大盘蓝筹并未适时出现接棒,因此周二的盘面可谓乏善可陈,场外资金继续保持观望态度,导致两市成交额显著降低,在上方获利盘与套牢盘的双重抛压影响下,缺乏量能支持的大盘表现不济实属平常。受联储加息与央行调高利率影响,市场资金面仍然处于偏紧的状态,尽管整体情况有好转的迹象,但在热点分散与持续性不佳的大环境下,短线震荡在所难免。现阶段来看,投资者可考虑重个股轻大盘,逢高适当抛售,合理控制仓位与风险,静待变盘信号的出现。技术面上, 昨日大盘早盘延续盘整的格局,成交量逐渐萎缩,石墨烯,锂电池板块相对走好,但不足以带动大盘上行,午后,大盘量价齐跌的现象越发严重,市场赚钱效应较弱,全天,上涨家数419家,下跌家数834家,整体板块走势较为低迷。盘后来看,日线上,5日均线开口向下,向10日均线收敛,且昨日的下跌击破10均线位,成交量上来看,成交量萎缩,市场情绪并未由昨日下跌带来很大的恐慌,惜售现象还是比较明显。PSY指标走平,PSY均线继续抬头走势,说明多方的情绪虽有所压制,但中期来看,市场情绪还是以多方为主。TRIX上,金叉的局势受昨日下跌的影响并未形成,说明后期市场多空双方的竞争还远未结束。MACD上,红色柱状在一个交易日后又一次转绿,且昨日绿色柱状大于前一交易日的红色柱状,说明空方的势力在逐渐积累,毕竟指数现阶段处于阶段性高位,上方套牢筹码对其的抛压需要合适的时机释放。远一点来看,大盘即将迎来清明假期,次轮的下跌或为节后的上涨行情提供一个较好的买入点位,所以短期内的回调属于正常现象,长期来看,大盘的上涨趋势并未改变。
操作上:日内IF1704参点位:上方压力:3580,3587;下方支撑:3440,3425。IH1704参考点:上方压力:2369;下方支撑:2344。IC1704参考点位:上方压力:6520;下方支撑:6440。
仅供参考。
国贸期货研究员:林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场:前一交易日PTA期货依旧表现较弱,主力期货(1705)收于4958元/吨,较上一交易日下跌8元/吨,环比下滑0.16%,日内持仓减仓35110手至162万手。
现货市场:PX: 28日下午亚洲对二甲苯4月下船货报盘在824美元/吨CFR中国;任意5月船货递盘在830美元/吨CFR中国,报盘在834美元/吨CFR中国;任意6月船货递盘在835美元/吨CFR中国,报盘在840美元/吨CFR中国,未有成交听闻。预计今日PX收在829美元/吨CFR中国,跌1.5美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘下跌至5000元/吨。市场交投尚可,日内买盘以聚酯工厂及供应商为主,预估今日成交约2万吨。现货商谈基差45-55元/吨,仓单商谈基差40-50元/吨。日间听闻成交在4900元/吨仓单、4920元/吨自提、4932元/吨自提、4930元/吨仓单以及4960元/吨仓单等。
【操作策略】
周二(3月28日),伊朗石油部长赞加内对记者表示,可能将全球减产协议延长,但首先需要时间进行彻底讨论。国际油价有所反弹,但依旧没有明显的趋势,处在低位区间震荡。今日,PTA期货受商品市场影响窄幅回暖,现货也随期货市场小幅反弹。下游聚酯工厂对原料反弹预期不强,产销也未有明显回暖。随着恒力石化落实检修,PTA开工率有所下滑,但目前市场整体仍消化前期库存为主。当前成本端支撑并不强,PX价格也未见起色,加工费反而有所上升,短期PTA难见趋势行情,预计短线PTA震荡整理为主,后续仍需关注原油价格,观望为主,严格设置止损,控制风险!
国贸期货研究员:孙宇环
【行情评述及操作策略】
3月28日,COMEX黄金主力报收1251.4美元/盎司,跌0.22%,COMEX白银主力报收18.215美元/盎司,涨0.5%。隔夜,au1706合约报收280.45元/克,跌0.27%;ag1706合约报收4198元/千克,跌0.1%。周二亚盘,纽约金银整体围绕日均线窄幅震荡,内盘金价开盘下挫后震荡走弱;进入欧、美盘时段,金价开始震荡走强,内盘金银晚间均高开。但随后美元指数开始反弹,上涨约0.5%,金银尾盘纷纷跳水。黄金1250关口不容乐观。
整体来看,当前市场对于特朗普执政前景的担忧阻碍美元上涨,从而利好贵金属市场。今日,英国将正式启动退欧程序,加上4月的法国大选也备受市场关注,料避险需求将对金价有所支撑。虽金银目前在5日均线处有较为明显的支撑,但是目前金价仍旧承压前期1264.9高点,银价也尚未突破前期18.51高点,加上因美国经济稳健复苏,美元继续大跌空间亦较小,故短期内我们认为金价继续上攻阻力也较大,料将以震荡走势为主。
持仓上,黄金ETF-SPDR昨日小幅下降,白银ETD-SLV则小幅上涨;内盘持仓量上,周二,沪金主力减仓7686手,且前十空头减仓幅度大于多头;沪银主力建仓4416手,但前十多、空持仓均有所增加,且空头增仓幅度明显较大。
操作上,金银当前整体仍旧偏多,前期多单可继续持有,尤其白银。COMEX黄金上方压力位:1261美元/盎司,下方支撑位:1245美元/盎司。沪金1706合约上方压力位:282.35元/克,下方支撑位:280元/克。个人意见,仅供参考。
国贸期货研究员:白素娜
【操作策略】
周二黑色金属走势震荡偏弱,盘中冲高后尾盘回落,日内止跌反弹,但力度相对有限。钢材现货市场价格阴跌,钢坯续涨30至3090。铁矿石港口现货成交偏弱,焦炭现货坚挺。福州、杭州加强地产市场调控。
连续几日的较大幅度调整后,市场心态不佳。周二期盘冲高,买盘力量略有增加,但午后增仓回落,仍显示反弹乏力。27日多部委联合部署去产能工作会议召开,再提去产能目标,市场反馈一般,不过在回调之后,商家尝试性进行提价的心态也有出现,需注意,信心尚未恢复。从盘面来看,3000仍是相对重要的支撑关口,低位靠近该区域追空需谨慎。此外,谨防去产能、环保限产等炒作风声再起,钢铁行业仍处于“有风会起浪”的阶段;同时,虽然现货有补跌,但期价深度贴水的问题也提醒注意,这可能会增加空头追空的成本。
基差变动情况:螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准,截止28日收盘,rb1705期价贴水415,较前一日扩大1;rb1710期价贴水663,较前一日缩小3。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上,低位震荡区间,依然关注低位反抽力度,下方3000重要支撑关口附近亦谨慎做空。基差贴水幅度较大值得关注,观察现货市场变化。供参考。
国贸期货研究员:张宝慧
【行情评述】
LME铜价在前天探底回升后,昨晚再次拉升,目前已经站上20日均线,沪铜夜盘高开高走,大幅拉升,持仓量小幅减少。季度末因素牵制市场交投,供应货源充裕,但湿法铜货源难觅,投机商及下游依然受制月末季末因素,少有入市交投。沪伦盘比值小幅回升,触及8.19。短期区间震荡上移,多单持有,中期依然看涨。
【操作策略】
操作上,短期区间震荡上移,多单持有,中期依然看涨。仅供参考。
国贸期货研究员:蒲红刚
【行情评述及操作策略】
28日铁矿石1709合约午后大幅走低,终收543.0跌2.60%,成交162.2万手,仓增4.3万手;其中,多头前二十名增仓23023手至42.7万手,空头前二十名增仓5323手至38.2万手。
现货方面,28日国产矿主产区市场价格整体持稳。进口矿市场成交量较昨日有所增加。干散货海运市场继续上扬,唐山钢坯涨30;成材市场延续跌势,但降幅有所放缓,低位有所放量,盘中部分商家报价有所上调,就市场反馈来看,眼下市场心态不一,尤其是午后期盘再度回调,部分商家情绪仍较弱。
周二早盘黑色系集体跳空高开,而后震荡走高,带动成材低位成交回暖,午后行情急转直下,空头加仓导致。盘面利润小幅修复,05合约盘面利润收报440点,较前一交易日涨14点,09合约报445,较前一日持平。基差方面青岛pb粉再跌10元,报价620,折合交割品升水50点。
操作上盘面深度贴水下,夜间主力合约大幅反抽,观察反弹力度,继续关注现货走势。仅供参考。
国贸研究员:李华
【结论及投资建议】
周二(3月28日),债市高开低走势弱。尽管全球避险情绪升温对国内债市构成一定支撑,但是市场经过近期明显走暖后出现获利了结,现券跟随期货调整。银行间资金面整体略显宽松,跨月资金利率仍维持高位。国债期货高开低走午后跳水,全线收跌;主要活跃券收益率日内由跌转升,波动幅度不大。
资金面方面,中国央行周二公告称,临近月末财政持续支出对冲逆回购到期后,银行体系流动性总量适中,今日不进行公开市场操作;至此公开市场操作连续第三日暂停,当日央行净回笼700亿元人民币。尽管央行逆回购周二连续第三日缺席,银行间市场短期资金依旧偏宽松。银行间质押式回购利率多数下行,
发改委周二宣布下调成品油价格,而近期大宗商品随着企业补库存接近尾声而纷纷回落,蔬菜、猪肉等食品价格也在下跌,年内通胀风险降低。对债市有支撑。短期来看,债市整体表现偏强,主要还是基于对季末过后资金面预期较好,全球避险情绪升温以及对未来通胀风险担忧减弱,但央行金融去杠杆态度坚决,抑制房地产泡沫、稳定汇率的目标明确,货币宽松周期已经结束。国债期货不存在趋势性上涨的基础。交易性机会获利了结后,短期缺少足够的上涨动力,维持震荡的判断。
操作上:
TF1706日内参考点位,上方压力:99.470;下方支撑:98.970。
T1706日内参考点位,上方压力:97.390;下方支撑:96.635。
仅供参考。
国贸期货研究员:郑建鑫
【国内】
国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见,要求保持人民币在全球货币体系中的稳定地位;加强房地产市场分类调控,遏制热点城市房价过快上涨;深化多层次资本市场改革,做好今年在香港和内地实施“债券通”相关工作。
福州加强房地产市场调控,3月29日起二套房首付比例不低于50%,非本市五城区户籍居民家庭购买第一套住房,取得不动产权证未满2年的,不得上市交易。
自3月30日起,常州公积金二次贷款的最低首付比例由20%恢复至30%;首次公积金贷款或公转商补息贷款还清后,二次公转商补息贷款按同期公积金贷款基准利率的1.1倍和商业性个人住房贷款实际利率计算补贴利息差额。
新华社发文称,重庆楼市是怎么“稳得住”的?一是重庆构建多层次需求的住房供应体系,即“高端有约束,中端有市场、低端有保障”;二是政府始终抓住土地供给、建设规模、金融杠杆三个关键环节,打好调控政策“组合拳”;三是发挥房产税的功能,有效遏制“炒房客”投机行为。
发改委称,3月28日24时,国内汽油每吨将下调230元,柴油每吨将下调220元。从全国平均来看:90号汽油每升下调0.17元,92号汽油每升下调0.18元,95号汽油每升下调0.19元,0号柴油每升下调0.19元。
央行副行长范一飞:货币金银工作近年没有及时跟上金融科技的发展变化,现代科技手段采用不够,现金服务不能充分满足市场和民众实际需要;2017年是货币金银工作转型的关键一年,要强化货币金银监督管理,重点做好市场准入等工作。
人社部养老保险司副司长贾江表示,“十三五”期间将通过“增收”、严管等措施改革和完善养老保险制度,综合施策,实现养老保险基金长期平衡。
央行等五部门联合印发金融支持制造强国建设的指导意见,提出要发展和完善支持制造强国建设的多元化金融组织体系;创新发展符合制造业特点的信贷管理体制和金融产品体系;大力发展多层次资本市场,加强对制造业转型升级的资金支持。制造业是国民经济的主体,是科技创新的主战场,是立国之本和强国之基。未来东部制造业转向高端装备制造、中部产业升级、西部优势产业突破的格局有望加速成型,而智能制造则成为制造业的新突破口。智能制造是中国制造2025的核心,工业机器人是智能制造腾飞的重要基础,智能制造相关的政策红利有望为行业带来持续利好。
发改委召开钢铁去产能工作会议,会议指出,钢铁行业产能严重过剩的基本面仍然没有改变,价格恢复性上涨、效益回升的基础还不牢固,化解钢铁过剩产能的任务依然艰巨。2017年要化解过剩产能难度有增无减。去年淘汰的6500万吨产能只有13%-20%是在产产能,其余都是处于关闭或者休眠状态,2017年5000万吨去产能任务里预计50%为有效产能。
北京城市总体规划(2016年-2030年)(草案)已经编制完成,进行公告。草案提出到2020年,人口控制在2300万人,城乡建设用地规模减至2860平方公里左右。国家统计局最新公布的数据显示,2016年末北京市常住人口为2172.9万人,比上年末增加2.4万人,增长0.1%,增量比上年减少16.5万人,增速比上年回落0.8个百分点,人口增速、增量双下降。
融创中国董事长孙宏斌:货币政策收紧,利率增加,这些措施会影响到企业现金流,贷款减少,房价肯定会受影响;如果真的政策放松后,房价也不大会放涨,因为已处在高位;对市场非常非常悲观,从去年十月份开始基本上就不拿地了。
【国际】
波罗的海干散货指数(BDI)涨3.98%或51点,突破1300点关口,报1333点,创2014年11月以来新高。3月以来,BDI指数加速上行。对于BDI的此轮涨势,主要原因是需求回暖,运力过剩状况有所改善。
美国2月贸易帐逆差648亿美元,预期逆差664亿,前值由逆差692亿修正为逆差688亿。
美国1月S&P/CS20座大城市房价指数环比增0.86%,预期增0.7%,前值增0.93%;同比增5.73%,预期增5.6%,前值由增5.58%修正为增5.47%。
标普道琼斯指数主席Blitzer:美联储近期加息并未大幅提升按揭利率;美联储加息不会对未来房价增长带来过多阻力;若美联储加息步伐加快,按揭利率走高将成为担忧。
【评论】
国内期市收盘涨跌互现,黑色系震荡走弱,化工品多数回暖,有色金属表现疲弱,贵金属双双飘红,但涨幅逐渐收窄,农产品普遍低迷。中泰证券首席经济学家李迅雷表示,2015年底到2017年2月,中国商品受到补库存周期影响,启动了一轮反弹行情。行至目前,补库存周期快结束了,货币政策也出现全球性收紧趋势,随着补库存周期的结束,商品的这轮反弹也差不多了,将顺势进入拐点。
花旗银行指出,技术图显示油价已确认了双顶形态,目标下看46.50美元。尽管短期因素利空,但本质上处于调整阶段,未来十八个月前景仍乐观。
【基本面】
1、香港万得通讯社报道,周二(3月28日),流动性进一步改善,Shibor多数下跌。隔夜Shibor跌3.4bp报2.4480%;7天期Shibor跌0.83bp报2.7910%;1个月期跌1.91bp报4.4105%;3个月期跌1.34bp报4.4230%。
2、香港万得通讯社报道,周二(3月28日)央行公告称,临近月末财政持续支出,对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中,3月28日不开展公开市场操作,为连续第三日暂停。当日有700亿逆回购到期,单日净回笼700亿。此外,央行还就7、14和28天期逆回购操作需求询量。市场人士指出,本周进入跨季最后一周,随着月末财政支出力度加大,目前银行体系流动性处于较高水平,不过为应对MPA,机构需求有增无减,资金利率居高不下。整体来看,3月末资金面料维持紧平衡状态,流动性平稳跨季无忧。
3、《经济通通讯社28日专讯》美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示,美国今年看似将加息3次,除非通胀出现更强劲的增长,才有可能加息4次,但强调暂未看到这样的数据出现,亦没有此方面的信。对于联储局将于何时开始缩减资产负债表,埃文斯并未详加说明,但表示储局已有这方面的讨论,不只是时间的问题,还包括缩减资产负债表的速度。
4、英国飓风能源公司(Hurricane Energy)周一宣布,在苏格兰海岸北部设得兰群岛附近发现储量高达10亿桶的大型油田,这可能是本世纪英国海域被发现的最大石油储备,从而为英国的石油和天然气行业注入新的活力。本月较早时,西班牙石油公司Repsol宣布在美国阿拉斯加州北部发现储量12亿桶的巨型油田,是美国最近30年来发现的最大油田。Repsol表示,计划最早于2021年开始开采这片油田。这两个重大能源发现正值国际油价持续低迷之际,尽管欧佩克达成减产协议并履行承诺进行减产,但由于美国页岩油产量的回升,全球原油供应过剩的局面在近期内恐难缓解。
5、根据泰国海关最新公布的数据显示,泰国2017年1月份天然胶出口量为40.23万吨(含乳胶及混合胶),环比上涨5.96%,同比上涨3.11%。主要胶种出口情况如下:天然乳胶出口量为9.99万吨,其中浓缩乳胶出口8.33万吨;3#烟片胶出口量为5.07万吨;20#胶出口量为13.70万吨;混合胶出口量为8.17万吨。其他胶种出口量为3.3万吨。
【市场行情回顾】
周二日间沪市天胶暂时止跌,全天小幅震荡,尾盘再度回落。其中主力合约1709最低价16030元/吨,最高价16550元/吨,全天收跌90元/吨,收于16235元/吨(-0.55%)。1705和1801合约最新分别收于15715元/吨(-0.94%)和17630元/吨(-0.59%)。东京期胶日盘近月1704收于260.9日元/千克,涨4.1日元/千克;1707收于240.9日元/千克,涨3.4日元/千克;基准1708收于238.2日元/千克,与上一个交易日持平。数据显示周五上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交278721手,较前一交易日减少26919手(-8.81%)。该合约持买单量前20名会员合计持买单51513手,较前一交易日增加1183手(+2.35%);该合约持卖单量前20名会员合计持卖单64659手,较前一交易日增加1727手(+2.74%);上期所仓单数量为282370吨,比上一个交易日增加310吨(+0.11%)。今日沪胶小幅收跌,青岛保税区美金胶市场报价走低,行情下滑,市场看跌气氛浓,报盘有限,报价整体小幅下跌10-75美元/吨:泰国RSS3报价2125美元/吨,马来西亚SMR20报价1810美元/吨,印度尼西亚SIR201810元/吨,越南SVR3L2050元/吨,泰国STR20报价1810美元/吨。沪胶止跌反弹,从而令天胶现货市场价格止跌企稳,贸易商跟随期货盘出货,据业者反映终端接货气氛欠佳,实际成交零星。但上海市场现货报价小幅上涨350-500元/吨:泰国RSS3报价16100元/吨 ,海南全乳胶15000元/吨,越南SVR3L15400元/吨。泰国合艾地区原料市场收购价格涨跌互现,生胶片67.53,跌0.24;烟胶片69.82,涨1.24;胶水66.50,跌1.50;杯胶56.00,持平(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周一沪胶主力1709合约增仓缩量,成交量同比上一个交易日减少39688手(-33.68%),持仓量增加4914手(+3.60%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主,空头增仓幅度略大于多头增仓幅度。2月份中国天然橡胶进口量同环比增长至40万吨,如此巨量的进口量对传统的进口淡季而言,显然带来了较大的供应压力。青岛保税区库存持续上涨,市场成交冷清,目前商家出货压力普遍较大。尽管经过一个多月的深度回调,今天市场已经出现止跌修复的迹象,但由于短期橡胶现货需求端的疲弱,向上反弹的动能并不强。建议投资者关注1709合约在16000一带的支撑,在15500-17200区间交易,高抛低吸,控制好仓位,做好止盈止损。
个人观点 仅供参考
【消息面】
1、据阿根廷农业联盟(AFA)称,阿根廷农户刚刚开始收获2016/17年度大豆作物,一些初步收获结果显示单产非常良好。阿根廷农业联盟称,在康多巴省的Marcos Juarez地区和Arteaga地区,大豆单产高达5000公斤/公顷,约合72.5蒲式耳/英亩。在康多巴省Bell Ville地区,大豆单产在4800公斤/公顷,约合60.6蒲式耳/英亩。这只是一部分最先收获的大豆作物。阿根廷核心地区的大豆收割工作将在一周内全面展开。
2、美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量出现季节性下滑。截至3月23日的一周,美国大豆出口检验量为555,012吨,上周为744,061吨,去年同期为567,846吨。截至2017年3月23日的一周,美国对中国(大陆地区)装运246,337吨大豆,大约相当于4.5船巴拿马型货轮装运的数量。上周装运了294,033吨大豆,大约相当于5船。
3、印度气象局局长K. J. Ramesh称,今年印度雨季降雨可能不会受到厄尔尼诺现象的影响,因为厄尔尼诺预计要到雨季晚期才会出现,这意味着今年雨季将会如期而至。有利于农作物生长的降雨将会及时出现。印度的西南季风通常于6月1日前后抵达印度南部卡拉拉邦,9月份时从拉贾斯坦邦逐步减退。Ramesh表示目前并不担心厄尔尼诺,因为很可能到7月份之后才会出现。
4、据分析机构UkrAgroConsult称,2017年1月份乌克兰中型加工厂的豆油产量达到1.58万吨,创下2016/17年度迄今为止的最高水平。2016年9月到2017年1月期间,乌克兰豆油产量为6.53万吨,上年同期为7.16万吨。由于1月份产量创下历史最高,本年度迄今为止的产量比上年同期落后9%或6300吨,相比之下,截至上月的产量比上年同期落后16%或9500吨。
【行情分析及操作策略】
外盘方面:由于南美丰产且预期美豆种植面积将扩大,美豆继续在970美分附近偏弱震荡。市场预计今年大豆播种面积为8821.4万英亩,比上年增加近500万英亩。从历史角度来看,在作物出现问题之前,现有的大豆供应非常庞大。另外,美豆出口需求呈季节性下滑。南美大豆丰产在望,继续令豆价承压。周二美豆出现温和技术反弹,但力度预计有限,整体弱势格局尚难改。关注月底USDA报告最新指引。
油脂方面:周二,沿海一级豆油主流价位在6120-6220元/吨,部分续跌10-40元/吨,个别止跌反弹20元/吨(天津贸易商6210-6220,日照贸易商6180,张家港贸易商6210,广州贸易商6120-6130)。沿海24度棕榈油价格大多在5800-5920元/吨,局部涨20-30元/吨(天津5910-5920涨30,日照黄海报5800平,张家港贸易商5820,广州5840涨20,厦门未报)。周二,连盘油脂跌势明显放缓,现货豆油大多止跌企稳、部分续跌10-40元/吨,也有个别反弹20元/吨,棕油局部涨20-30元/吨,低位吸引些采购,但买家入市仍显谨慎,总体量不大。目前豆油库存增至115万吨,且4-6月份月均850万吨大豆到港,传言国储陈豆也拍卖在即,4月中旬起油厂开机率或大升,前期拍卖国储菜油尚余7成待消化,5月前将集中入市,基本面利空,期货即使出现技术反弹,力度也有限,油脂行情整体弱势格局暂难改。
粕类方面:周二,沿海豆粕价格在2880-2980元/吨一线,部分较昨日波动10-20元/吨,(其中天津3020,山东2920-2970,江苏2930-2980,东莞2880-2920,广西地区2900-2930)。周二,连粕止跌小反弹,豆粕现货大多止跌企稳,部分小幅波动10-20元/吨,低位吸引些成交。4月中旬开始油厂开机率将大升,而终端需求疲软,豆粕出货迟缓,豆粕库存再增,沿海豆粕库存达84万吨增8.5%,盘面上M1705、1709合约期价呈现宽幅偏弱震荡,M1705日减仓约6.1万手,成交清淡;M1709日增仓约7.9万手,成交量约10.6万手。目前豆粕基本面偏空,连豆粕1705、1709合约期价即使跟盘出现短线反弹,力度也有限,整体仍处弱势格局。
操作上:单边操作:油脂短线随外盘偏弱回调,尚未企稳,棕油受大环境影响也在偏弱运行。整体而言,油脂跌势尚未完全企稳,建议观望,没有库存的逢低可试探性小批量补库;双粕偏弱震荡回调为主,现货端暂以随买随用为主,远期低价基差逢低可分批适量买入。
Y1705日内参考点位,上方压力:6450;下方支撑:5900;
P1705日内参考点位,上方压力:6050;下方支撑:5550;
OI705日内参考点位,上方压力:6550;下方支撑:6000;
M1705日内参考点位,上方压力:2950;下方支撑:2730;
RM705日内参考点位,上方压力:2550;下方支撑:2200;
个人意见,仅供参考。
国贸期货研究员:杨玮彬、曾沙
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