【走势分析和建议】
行情回顾：周四，沪指于早盘微幅高开后波动上行，在突破5日均线的上方压制后一度在3260点附近企稳；午后，受B股跳水影响，指数出现冲高回落，10日、20日与30日均线在这一过程中相继失守，但随着尾盘的小幅反弹，大盘最终小幅收涨，成功收复失地，导演了一波深V反转。
昨日早盘，在权重与题材双双走高的情况下，市场曾一度出现普涨格局，但不久受B股跳水影响，之前表现强势的次新股遭空头杀跌，拖累指数下行，幸亏家电、建材与军工板块在午后表现强势，配合一带一路概念股成功帮助大盘触底反弹。笔者认为，本次下跌主要有两个原因：一是沪指在逼近年内高点3300点后将面临密集交易带来的套牢盘抛压，指数之前的几波上攻均在该位置附近遇阻回落，今次亦无法幸免；除此之外，B股的跳水也在这一过程中起到了催化剂的作用，部分场内资金由次新股板块流出，导致恐慌性杀跌情绪在市场蔓延，大盘因此出现滑落。不过从量能方面来看，指数在回调时呈现的缩量与反弹时表现的放量侧面反映了资金抄底的态度相对明确，指数的下方支撑力度较强。在本次逼退空头的进攻后，之前外盘走弱与流动性趋紧等利空消息得到了部分消化，多方的上行动能与市场的做多信心得到了一定程度的修复。总体来看，市场目前仍处于存量博弈阶段，风格的完全转换尚需一定时日，现阶段仍应保持轻仓，以多看少动为宜。技术面上，昨日，大盘早盘逐步走高，在一带一路，高送转，券商板块的带动下直到午间收市前处于0线位以上盘整，下午开盘，大盘在港股大跌的拖累下极速放量下挫至3221.93点，但随后在新疆，军工等板块下强势回补缺口，至尾盘以红盘结尾。最后收于3248.55点，全日上涨家数569家，下跌家数694家，赚钱效应一般。盘后来看，日线维度上，昨日大盘收出第二根十字星，说明市场多空焦灼力度激烈。均线上来看，5日均线掉头向下有下触10日均线的趋势，20日均线持续走平。成交量上来看，昨日大盘成交量较前一交易日小幅度上升，并未有什么特殊现象，MACD白线继续向下运行，蓝色柱状加深。SAR指标气泡触及股价线，后期很有可能变绿形成趋势变化的指向。心理线指标PSY继续处于均线位，说明市场多空双方处于方向判断阶段。OBV指标重新站上90000的高位，偏离均值较多，短期内回调的可能性逐步加大。TRIX指标白线开始接近黄线，但尚未有金叉的可能，说明长期来看，市场逐渐处于微弱向好的走势，但近期回调的阻力较大。短期内，阻力位在3274点附近，支撑位在3221点附近。
【走势分析和建议】
行情回顾：周四，沪指于早盘微幅高开后波动上行，在突破5日均线的上方压制后一度在3260点附近企稳；午后，受B股跳水影响，指数出现冲高回落，10日、20日与30日均线在这一过程中相继失守，但随着尾盘的小幅反弹，大盘最终小幅收涨，成功收复失地，导演了一波深V反转。
昨日早盘，在权重与题材双双走高的情况下，市场曾一度出现普涨格局，但不久受B股跳水影响，之前表现强势的次新股遭空头杀跌，拖累指数下行，幸亏家电、建材与军工板块在午后表现强势，配合一带一路概念股成功帮助大盘触底反弹。笔者认为，本次下跌主要有两个原因：一是沪指在逼近年内高点3300点后将面临密集交易带来的套牢盘抛压，指数之前的几波上攻均在该位置附近遇阻回落，今次亦无法幸免；除此之外，B股的跳水也在这一过程中起到了催化剂的作用，部分场内资金由次新股板块流出，导致恐慌性杀跌情绪在市场蔓延，大盘因此出现滑落。不过从量能方面来看，指数在回调时呈现的缩量与反弹时表现的放量侧面反映了资金抄底的态度相对明确，指数的下方支撑力度较强。在本次逼退空头的进攻后，之前外盘走弱与流动性趋紧等利空消息得到了部分消化，多方的上行动能与市场的做多信心得到了一定程度的修复。总体来看，市场目前仍处于存量博弈阶段，风格的完全转换尚需一定时日，现阶段仍应保持轻仓，以多看少动为宜。技术面上，昨日，大盘早盘逐步走高，在一带一路，高送转，券商板块的带动下直到午间收市前处于0线位以上盘整，下午开盘，大盘在港股大跌的拖累下极速放量下挫至3221.93点，但随后在新疆，军工等板块下强势回补缺口，至尾盘以红盘结尾。最后收于3248.55点，全日上涨家数569家，下跌家数694家，赚钱效应一般。盘后来看，日线维度上，昨日大盘收出第二根十字星，说明市场多空焦灼力度激烈。均线上来看，5日均线掉头向下有下触10日均线的趋势，20日均线持续走平。成交量上来看，昨日大盘成交量较前一交易日小幅度上升，并未有什么特殊现象，MACD白线继续向下运行，蓝色柱状加深。SAR指标气泡触及股价线，后期很有可能变绿形成趋势变化的指向。心理线指标PSY继续处于均线位，说明市场多空双方处于方向判断阶段。OBV指标重新站上90000的高位，偏离均值较多，短期内回调的可能性逐步加大。TRIX指标白线开始接近黄线，但尚未有金叉的可能，说明长期来看，市场逐渐处于微弱向好的走势，但近期回调的阻力较大。短期内，阻力位在3274点附近，支撑位在3221点附近。
操作上：日内IF1704参点位：上方压力:3454，3466；下方支撑：3410，3400。IH1704参考点：上方压力:2355；下方支撑：2325。IC1704参考点位：上方压力：6483；下方支撑：6388。
仅供参考。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货小幅反弹，主力期货(1705)收于5088元/吨，较上一交易日上升44元/吨，环比上升0.87%。日内成交减仓20.23万手至95.80万手，持仓减仓83974手至171.92万手。
现货市场：PX: 23日下午亚洲对二甲苯4月下船货报盘在851美元/吨CFR中国；任意5月船货递盘在855美元/吨CFR中国，报盘在856美元/吨CFR中国；任意6月船货递盘在862美元/吨CFR中国，报盘863美元/吨，未有成交听闻。预计今日PX收在851.5美元/吨CFR中国，跌3美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5080元/吨。虽期现货上扬，但市场交投清淡，预估日内成交约1.5万吨。现货商谈基差40-50元/吨，仓单商谈基差45-55元/吨。日间听闻成交在4985元/吨仓单(夜盘)、5080元/吨仓单、5058元/吨仓单、5035元/吨仓单以及5045元/吨仓单等。
【操作策略】
周四(3月23日)，国际油价持续下挫，因美国原油库存增加且石油产量上升，令OPEC牵头的抑制全球产量的行动受挫。今日，PTA期现货市场震荡反弹，但现货市场成交情况平淡，下游聚酯工厂对原料反弹预期不强，产销也未有明显回暖。但后续恒力以及逸盛检修在即，供应端改善预期仍存，在此影响下预计PTA将继续稳中偏暖震荡，但反弹力度有限。短期仍需关注原油价格，在原油走势未见起色之前，观望为主，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
3月23日，COMEX黄金主力报收1245美元/盎司，跌0.29%，COMEX白银主力报收17.595美元/盎司，涨0.26%。隔夜，au1706合约报收279.1元/克，跌0.23%；ag1706合约报收4158元/千克，跌0.22%。周四亚盘，市场等待美国医改方案投票，贵金属市场整体围绕日均线上下震荡。进入欧盘时段，市场不断爆料出特朗普的奥巴马医改方案恐遭否决，金价再度攀升，并于晚间再度突破1250美元/盎司关口。内盘金银晚间开盘纷纷高开，随后不久便震荡下跌，外盘金价亦走出A字形态，再度失守1250关口，多空博弈剧烈。
整体来看，美国众议院推迟对医改议案的投票，美元仍旧疲软，欧洲政治风险事件仍旧突出，市场担忧情绪不减，故对金价仍有一定支撑。但是，当前金价在1250关口明显承压，多空双方博弈剧烈，在此前连续6个交易日的收阳后，昨日首次收阴，故回调压力开始显现。白银昨日虽突破20日均线，但短期内40日均线处仍有较大压力。
持仓上，黄金ETF-SPDR、白银ETF-SLV均有所企稳，对金价有所利好。内盘持仓量上，昨日，沪金主力整体减仓上行，其中空头大幅减仓；沪银主力整体减仓震荡，其中多头减仓，空头增仓。故料当前内盘金银会有一定回调压力，在此前一波上涨后，料将陷入震荡，追多需谨慎。
操作上，日内需持续关注美国医改议案在众议院的投票结果，能否通过都将对贵金属造成较大影响。COMEX黄金上方压力位：1250美元/盎司，下方支撑位：1235美元/盎司。沪金1706合约上方压力位：281元/克，下方支撑位：279元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【操作策略】
周四黑色金属震荡偏弱，煤焦近月强势，回应近期连续上涨的焦炭现货行情。钢材现货市场价格继续回落，钢坯止跌涨20至3210。铁矿石港口现货成交偏弱，普氏指数止跌小幅反抽。成都限购，成为本月第21个限购城市。钢材社会库存环比回落，但降幅再度收窄。
期现市场同跌，情绪略显谨慎，现货商家套现利润的行为加重市场抛压，而市场弱势走跌也进一步增加商家套现的冲动，前期相对乐观的信心需要更多支撑力才可恢复。价格连续接下跌后，市场的高位风险有所释放，观察现货商心态。盘面来看，尾盘再现回落，仍有抛压。但期价贴水幅度较大，需要注意。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止23日收盘，rb1705期价贴水422，较前一日缩小33；rb1710期价贴水679，较前一日缩小31。(现货389理计均折实重与盘面价格保持一致)期现基差偏离过大，不排除资金的套利行为，追空的风险点之一。
操作上，低位震荡后尾盘略有回落，Rb1710注意反抽压力位3200，基差贴水幅度较大也值得关注，观察现货市场变化。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【行情评述】
LME铜价在晚间急剧下挫后缓慢回升，沪铜夜盘窄幅震荡，持仓量基本未变，受制于多条均线压制。必和必拓位于智利的铜矿Escondida恢复生产的利空消息对盘面形成冲击，但市场此前已有预期。我国2月工业增加值、固定资产投资等数据好于预期。持货商逢高换现，供应充裕，交割仓单流出增多，好铜贴水率先松动，临近月末下月票据货源与当月票据货源价差维持在20元/吨左右，投机商吸收低端低价货源，下游按需为主，成交氛围一般。沪伦盘比值小幅回落，约8.10左右。短期有企稳迹象，多单可逢低建仓。
【操作策略】
操作上，短期有企稳迹象，多单可逢低建仓。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【行情评述及操作策略】
23日铁矿石1709合约午后震荡偏弱，终收580.5跌1.94%，成交108.5万手，仓增2.2万手；其中，多头前二十名增仓7466手至34.1万手，空头前二十名增仓22676手至31.6万手。
现货方面，23日国产矿主产区市场价格整体持稳，进口矿市场成交活跃放量，价格继续下跌。唐山钢坯涨20；成材市场降幅放缓，华东地区跌10-30不等。
盘面来看，今日黑色系进入调整，全天震荡运行，其中，螺矿近远月走势上大致类似，而煤焦由于现货价格持续走高，导致近月合约偏强运行。利润方面，09合约盘面利润收报445点，较前一交易日跌10点，远月利润同样继续收敛；基差方面，普氏指数反弹1.15美金，基差报50点，港口现货继续弱稳，青岛pb粉报价655，折算干基价格升水38点。连续大跌之后，黑色系主力合约均维持深度贴水状态，基差收敛方式值得考究。
操作上大跌后盘面有所企稳，铁矿石调整对待，关注现货走势。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周四(3月23日)，流动性改善，债市震荡午后反弹。国债期货早盘高开低走，午后反弹收高；主要现券收益率窄幅波动。
资金面方面，央行当日公开市场进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购，当日有300亿逆回购到期，完全对冲当日到期量，结束连续三日净投放。受益于光大转债退款回流补充流动性，银行间市场资金面改善，回购利率下跌。但在季末银行MPA考核压力下，非银行类金融机构能从银行获取的流动性仍然受限，跨月资金仍较为紧张。
从中观数据来看，随着限贷限购再升级，地产销量增速再度下滑。而乘用车批发、零售增速均明显回落。但中游发电耗煤增速仍在走高，高炉开工率也持续回升。这意味着下游需求仍面临下行压力，但工业生产仍保持旺盛。在主要利空因素释放之后，债市明显缺乏方向，而季末资金面趋紧并未引发国债调整，或显示市场情绪向好。维持国债震荡的判断。
操作上：
TF1706日内参考点位，上方压力：99.370；下方支撑：98.670。
T1706日内参考点位，上方压力：96.990；下方支撑：96.235。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
发改委：2017年煤炭去产能工作要坚持稳中求进工作总基调；加快退出长期停工停产的“僵尸企业”；有序实施建设煤矿减量置换、增减挂钩；鼓励煤电企业签订落实中长期合同；大力推进兼并重组转型升级。
发改委和工信部制定了《现代煤化工产业创新发展布局方案》，明确八大重点任务，包括深入开展产业技术升级示范；加快推进关联产业融合发展；实施优势企业挖潜改造；组织实施资源城市转型工程；稳步推进产业国际合作；积极探索二氧化碳减排途径等。
住建部：将建立全国小城镇建设监测信息系统，及时发现制止问题；近期将组织各省进行自查，并将于每年对特色小镇开展检查评估，包括小城镇规划、新增建设用地规模、产业落地情况等方面。
新京报：继3月22日相关部门关停北京11家房地产中介门店后，今日又查处了链家、我爱我家等10家中介门店，涉嫌哄抬房价，这些门店被责令停业整顿一个月。联合检查组将进一步调查，若确认参与“炒房”，将关停门店。
成都出台住房限购新政：将二手房纳入限购范围，购房者在住房限购区域购买二手住房的，应符合相关文件规定的购买商品住房条件，且只能新购买1套住房(包括商品住房和二手住房)。至此3月份已有21城启动或升级限购。
安徽临泉县为国家级贫困县，但房价已超6000元每平，政府出台《临泉城区商品住宅类房地产用地出让“限房价、控地价”实施意见》，原则上全县毛坯房均价控制在每平方米5200元以内，精装房均价控制在每平方米6000元以内。
商务部：将会同有关部门从四方面进一步促进汽车消费，包括近期将出台汽车销售管理办法，打破品牌授权销售的单一模式，加快构建共享节约社会化的汽车销售体系；通过抓政策落实释放二手车市场的消费潜力。在2017年政府工作报告中，李克强总理指出，深挖国内需求潜力，适度扩大需求总量。今年前两月汽车累计产销量同比分别增长11.1%和8.8%，淡季不淡，全年产销量超预期是大概率事件，汽车作为我国一大消费热点有望持续。
南京地区除了在首付比例方面进行调整之外，近日，部分银行已经悄然上调了首套房的贷款利率折扣，其中有银行表示最低折扣将由原来的9折优惠上调到95折。日前有媒体报道央行紧急发文，要求银行适度调整房贷，将住房信贷政策作为调控房地产一揽子政策的组成部分。房贷利率下调是本轮房地产利率上涨主要推动因素之一，个人住房公积金贷款利率(5年以上)从2014年10月的4.5%下调至2015年8月的3.25%，加上优惠折扣，大幅降低了购房成本。
【国际】
美国3月18日当周初请失业金人数25.8万，创7周高位，预期24万，前值24.1万。截至3月11日当周续请失业金人数200万，预期204万，前值203万。截至3月18日当周初请失业金人数四周均值24万，预期23.725万，前值23.725万。路透社评论美国新屋销售称，美国2月单户型新屋销售激增至7个月高位，新屋销售年化月率升至2016年7月来最高，部分可能是受到非季节性暖和天气支撑，暗示美国房地产市场尽管面临价格高企和库存紧缩的挑战，但仍持续获得复苏动能。
英国首相发言人：伦敦议会大厦袭击案不会导致英国脱欧谈判启动延迟；首相已经同美国总统特朗普、德国总理默克尔以及法国总统奥朗德等国领导人进行了通话。
博鳌论坛博鳌亚洲论坛发布《新兴经济体发展2017年度报告》，预计2017年新兴经济体的经济增长有望加速。预计2017年新兴11国的GDP增长率将保持在4.5%左右，中国的GDP增长率将处于6.5%至6.7%之间。
MSCI提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案，将股票数量从448只减少到169只，建议只纳入可以通过沪港通和深港通买卖的大盘股，计划将A股在MSCI中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%，在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。
美联储主席耶伦在社区发展会议上发表讲话，这是耶伦在上周加息后的首次公开亮相，其在演讲稿中未就货币政策置评，且日程表显示耶伦将不会接受听众提问。耶伦表示，当劳动者进入就业市场，经济才能受益，劳动市场需为年轻人的进入做好准备。
美联储票委卡什卡利：美国教育差距依旧糟糕；呼吁对美国教育体制改革以改善就业情况。
美联储威廉姆斯表示，预计美联储今年加息3次或4次；目前经济形势良好；我们正在接近就业最大化的目标和通胀2%的目标；就资产负债表和利率而言，货币政策依旧宽松；资产负债表正常化将取决于经济前景和风险；美联储联邦基金利率的“新常态”是在2.5%-3%。
美国众议院共和党推迟医保议案会议，因领导人尝试赢得更多支持。
“伊斯兰国”极端组织宣称对英国伦敦议会大厦袭击案负责。英国首相发言人：伦敦议会大厦袭击案不会导致英国脱欧谈判启动延迟；首相已经同美国总统特朗普、德国总理默克尔以及法国总统奥朗德等国领导人进行了通话。
【评论】
国内期市收盘涨跌互现，黑色系全天明显分化，煤炭高位持坚，化工品涨跌互现，有色金属窄幅震荡，贵金属基本持稳，农产品普遍低迷，油脂油料齐跌。
EIA原油库存增幅远超预期，投资者担忧美国原油库存增加将强化全球原油供给高位运行，OPEC减产行动可能无法收到实效。巴克莱银行表示，如果欧佩克继续执行减产协议，原油库存继续减少，第二季度油价可能升至60美元/桶；即使第二季度油价上升也将是暂时的，预计2017年下半年油价为55美元/桶左右。
【基本面】
1、巴克莱银行表示，如果欧佩克继续执行减产协议，原油库存继续减少，第二季度油价可能升至60美元/桶；即使第二季度油价上升也将是暂时的，预计2017年下半年油价为55美元/桶左右；铁矿石价格二季度将跌至每吨70美元，受需求减缓影响。
2、香港万得通讯社综合报道，基建投资预期不减，但PPP落地高峰可能已过。统计数据显示，目前财政部与发改委合计PPP项目存量规模在16万亿左右。但历史数据显示PPP最终落地占比约50%，这意味着有超7万亿的项目将无法落地。机构判断2017年全年来看PPP落地大概率将呈现“前高后低”格局。
3、香港万得通讯社报道，周四(3月23日)，Shibor连续三日全线上涨，隔夜Shibor涨0.63bp报2.6570%，为2015年4月8日以来高位；7天期Shibor涨1.6bp报2.8070%，创2015年4月17日以来新高；1个月期涨5.16bp报4.4475%，创2015年4月15日以来新高；3个月期涨3.19bp报4.4396%，创2015年4月22日以来新高。
4、3月23日(周四)，央行公开市场将进行100亿元7天期逆回购操作，100亿元14天期逆回购操作，100亿元28天期逆回购操作，中标利率分别是2.45%、2.6%、2.75%，均与上次持平。当日有300亿逆回购到期，完全对冲当日到期量，结束连续三日净投放。此外，央行还就7、14和28天期逆回购操作需求询量。业内人士看来，导致近期资金面持续偏紧，除了MPA考核这一因素之外，还受到其它两个因素的影响：一是央行全线上调公开市场逆回购、MLF及常备借贷便利(SLF)等中标利率；二是光大银行近日可转债申购开启，总额为300亿元，占用资金约3493亿元。从以往情况看，可转债申购吸金能力强，对短期流动性影响往往较明显。
5、据卓创消息，近日随着主产国泰国、马来西亚和印尼等国的陆续停割，国内西双版纳产区也即将迎来开割季，多数胶农及企业也在着手做开割和开工前的准备工作。今年西双版纳产区胶树出现了大面积白粉病困扰，可能会影响今年的正常开割及生产。
【市场行情回顾】
周四日间沪市天胶全天维持低位徘徊，行情低迷，延续前一个交易日的跌势。其中主力合约1709最低价16850元/吨，最高价17260元/吨，全天收跌400元/吨，收于17040元/吨(-2.29%)。1705和1801合约最新分别收于16580元/吨(-2.44%)和18550元/吨(-1.88%)。东京期胶日盘近月1703无成交；1707收于253.0日元/千克，涨1.6日元/千克；基准1708收于250.0日元/千克，涨1.0日元/千克。数据显示周五上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1709成交量前20名会员合计成交202019手，较前一交易日减少97007手(-32.44%)。该合约持买单量前20名会员合计持买单43201手，较前一交易日增加807手(+1.9%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单54021手，较前一交易日增加2324手(+4.5%)；上期所仓单数量为281880吨，比上一个交易日减少3850吨(-1.35%)。今日沪胶低位震荡，青岛保税区美金胶市场报价小幅调整，市场报盘清淡，部分商家显露买盘意向。青岛保税区报价：泰国RSS3报价2275美元/吨，马来西亚SMR20报价1915美元/吨，印度尼西亚SIR20报价1910美元/吨，泰国STR20报价1915美元/吨。沪胶继续维持弱势下调态势，从而令现货价格继续走低，市场观望情绪浓厚，实际成交惨淡，上海市场现货小幅下跌：泰国RSS3报价16850元/吨 ，海南全乳胶15600元/吨，越南SVR3L16100元/吨。泰国原料收购价格下跌，生胶片70.39，跌0.94；烟胶片72.39，跌1.20；胶水71.00，跌1.00；杯胶59.00，跌1.50(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周四沪胶主力1709合约增仓缩量，延续跌势，成交量同比上一个交易日减少171304手(-44.99%)，持仓量增加5620手(+2.94%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主，空头增仓幅度大于多头增仓幅度。前二十名会员中空头持仓力度远大于多头，看空力量依然巨大。虽然目前泰国大部分已经进入停割期，但是原材料供给并不紧缺，前期二盘商从胶农手中收购一定量的原材料胶水，原材料主要集中于二盘商手中。随着四月中旬的开割期即将来临，二盘商在目前低迷的价格下面临着巨大的压力。青岛保税区的进口橡胶库存持续增长，下游厂商需求不及预期是近期沪市天胶暴跌的主要导火索。短期沪市天胶走势低迷，随着价格重心的下移以及下游厂商的库存消耗，有望吸引买盘进场，下行空间不大。建议投资者可少量空单持有09合约，向下看16500一线，控制好舱位，做好止盈止损。
个人观点 仅供参考
【消息面】
1、巴西植物油行业协会(ABIOVE)本周发布的供需数据显示，2016/17年度巴西大豆产量预计达到1.073亿吨，比上年的9610万吨增长11.7%。数据显示，2016/17年度巴西大豆出口量预计为5980万吨，比上年的5158.2万吨增加约16%。2016/17年度巴西大豆压榨量预计为4100万吨，比上年的3900万吨增加5.1%。2016/17年度巴西大豆期末库存预计为823.1万吨，比上年的473.1万吨增长74%。
2、据经纪商INTL FCStone公司发布的预测数据显示，今年春季美国农户将播种8730万英亩大豆，这将是创纪录的水平，高于去年的8340万英亩。作为对比，上周美国经纪商和研究机构——艾伦代尔公司(Allendale)对农户进行的调查结果显示，今年美国农户可能种植约8882.5万英亩大豆，比上年增加6.5%。
3、过去一周，投机基金在美国农产品期市全面抛售，空单增持规模创下历史最高纪录，其中在谷物期市的空头部位增幅最大。分析师指出，基金如此大规模抛售，为期价今后上涨埋下契机。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的持仓报告显示，截至3月14日的一周里，投机基金在美国13种主要农产品期货及期权上的净多单减少232,217手，这也是2006年以来最大规模的单周减持。今年前六周里投机基金的净多单曾增长一倍，达到近80万手，而目前净多单只剩下384,635手，几乎相当于2017年初的水平。
4、在位于巴西大豆种植最前沿的马托皮巴地区(Matopiba，包括马拉尼昂、托坎廷斯、皮奥伊以及巴伊亚等四个州)，今年大豆产量有望创下历史新高，因为天气良好有助于大豆单产从上年因干旱而减产的水平上恢复。马托皮巴地区的大豆收获工作刚刚开始，比大豆主产区的收获时间要晚一些。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：目前市场对美豆种植面积增加的预期提升，可能将继续增加全球大豆的库存。南美大豆产量预测数据上调，除了阿根廷大豆种植因为政治因素而吸引力下降外，所有主要出口国2016/17年度大豆产量均创下历史最高纪录，巴西大豆产量预测数据已经上调至1.11亿吨。美豆继续承压下行，已在1000美分下方。不过近来的跌势令大豆市场技术面超卖，制约豆价的下跌空间。多头逢低吸纳，对大豆市场提供潜在的支持。预计短线美豆仍将会位于1000美分关口弱势震荡，若继续向下，支撑位暂看970-980美分。
油脂方面：周四，沿海一级豆油主流价位在6300-6460元/吨，跌幅在20-50元/吨(天津贸易商6450-6460，日照贸易商6450，张家港贸易商6460，广州贸易商6300-6330)。沿海24度棕榈油价格大多在5930-6040元/吨，大多跌10-20元/吨(天津6030-6040跌20，日照贸易商报6000跌10，张家港贸易商5980跌20，广州5930-5940跌10，厦门6000跌10)。周四，连盘油脂低开低走，现货棕油豆油跌10-50元/吨，成交不多。近期市场传言国储陈豆也将拍卖，原料充裕，油厂开机率提升，豆油库存增至114万吨，一些工厂因库存压力偏大不断催促经销商抓紧提货，且前期拍卖国储菜油仅3成被终端消耗，剩余7成待消化，油脂整体供应充裕，而需求还处于淡季，预计短线油脂行情仍将弱势震荡。
粕类方面：周四，沿海豆粕价格在2970-3040元/吨一线，部分较昨日跌10-20元/吨，(其中天津3020-3040，山东2970-3020，江苏3000-3040，东莞2970-3000，广西地区2980-3000)。期货端，连粕1705和1709合约续跌，豆粕现货部分跌10-20元/吨，成交仍淡。后续到港大豆庞大，4-6月月均到港高达850万吨，油厂开机率的提升，令豆粕供应偏多。而国内养殖业仍处淡季，且市场对后市不看好，入市谨慎，豆粕出货缓慢，豆粕现货或延续震荡趋弱格局，但成本因素将限制跌速，暂以偏弱对待。
操作上：单边操作：油脂短线随外盘偏弱回调，尚未企稳，棕油受大环境影响也在偏弱运行。整体而言，油脂跌势尚未完全企稳，建议观望，没有库存的逢低可试探性小批量补库；双粕偏弱震荡为主，现货端暂以随买随用为主，远期低价基差逢低可分批适量买入。
Y1705日内参考点位，上方压力：6550；下方支撑：6150；
P1705日内参考点位，上方压力：6150；下方支撑：5750；
OI705日内参考点位，上方压力：6750；下方支撑：6250；
M1705日内参考点位，上方压力：2950；下方支撑：2780；
RM705日内参考点位，上方压力：2550；下方支撑：2250；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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