瑞达期货：03月23日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1705合约高开震荡整理，开盘报9335元/吨，最高9405元/吨，最低至9305元/吨，收9345，涨95，日涨幅1.03%，成交量减少至37.08万手，持仓量减少15032手至31.09万手。
消息面：1、3月22日四大地区部分石化库存在6.7万吨左右，较上一统计日3月15日库存减少6.8千吨左右，跌幅9.3%左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报453.25元/吨，跌10.63；石脑油FOB新加坡报48.97美元/桶，跌1.24。乙烯CFR东北亚1145美元/吨，跌5；CFR东南亚报1035美元/吨，跌10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130元/吨，持平，中东报1117元/吨，跌1。市场价格基本持平，华北大庆报9500元/吨，持平；华东余姚吉林石化9650吨，涨50；华南报9750元/吨，跌50。西北独山子报9450元/吨，持平。
观点总结：短期石化库存继续小幅下降，但整体还是维持在近年高位，限制期价上涨空间。下游刚需拿货，多维持小单采购，积极性不高。短期期货合约移仓换月，近月空头减仓推动价格走强，LLDPE5-9合约价差扩大。技术上，LLDPE1705合约减仓收涨，上方测试9450附近压力，下方测试9200附近支撑，短期预计维持在9200-9450区间震荡，建议区间交易，套利方面可20-30附近介入买LLDPE5-9合约正向套利。
盘面走势：PVC1705合约开盘6390，最高6450，最低6235，收盘报6335，较上一交易日跌20，日跌幅0.31%。成交量增加至15.84万手，持仓量增加4986手至9.66万手。
消息面：1、泰山盐化PVC继续下调，幅度30元/吨。电石法5型料执行6370元/吨承兑出厂提，实际接货略低。该厂区10万吨/年装置开工7-8成，厂区库存合理，走货一般。
价格：1、日本石脑油CF日本报453.25元/吨，跌10.63；石脑油FOB新加坡报48.97美元/桶，跌1.24。乙烯CFR东北亚1145美元/吨，跌5；CFR东南亚报1035美元/吨，跌10。
盘面情况：今日连塑1705合约高开震荡整理，开盘报9335元/吨，最高9405元/吨，最低至9305元/吨，收9345，涨95，日涨幅1.03%，成交量减少至37.08万手，持仓量减少15032手至31.09万手。
消息面：1、3月22日四大地区部分石化库存在6.7万吨左右，较上一统计日3月15日库存减少6.8千吨左右，跌幅9.3%左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报453.25元/吨，跌10.63；石脑油FOB新加坡报48.97美元/桶，跌1.24。乙烯CFR东北亚1145美元/吨，跌5；CFR东南亚报1035美元/吨，跌10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130元/吨，持平，中东报1117元/吨，跌1。市场价格基本持平，华北大庆报9500元/吨，持平；华东余姚吉林石化9650吨，涨50；华南报9750元/吨，跌50。西北独山子报9450元/吨，持平。
观点总结：短期石化库存继续小幅下降，但整体还是维持在近年高位，限制期价上涨空间。下游刚需拿货，多维持小单采购，积极性不高。短期期货合约移仓换月，近月空头减仓推动价格走强，LLDPE5-9合约价差扩大。技术上，LLDPE1705合约减仓收涨，上方测试9450附近压力，下方测试9200附近支撑，短期预计维持在9200-9450区间震荡，建议区间交易，套利方面可20-30附近介入买LLDPE5-9合约正向套利。
盘面走势：PVC1705合约开盘6390，最高6450，最低6235，收盘报6335，较上一交易日跌20，日跌幅0.31%。成交量增加至15.84万手，持仓量增加4986手至9.66万手。
消息面：1、泰山盐化PVC继续下调，幅度30元/吨。电石法5型料执行6370元/吨承兑出厂提，实际接货略低。该厂区10万吨/年装置开工7-8成，厂区库存合理，走货一般。
价格：1、日本石脑油CF日本报453.25元/吨，跌10.63；石脑油FOB新加坡报48.97美元/桶，跌1.24。乙烯CFR东北亚1145美元/吨，跌5；CFR东南亚报1035美元/吨，跌10。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报6280元/吨，跌50；乙烯法报6570元/吨，持平；华东电石法报6330元/吨，持平。华南电石法报6350元/吨，持平，乙烯法6900吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3000元，持平，西北报2600元，持平。
观点总结：PVC企业受下游需求不佳，企业库存消化缓慢，贸易商出错不畅让利出售，期价利好支撑不足，企业让利出售，再加上原油下跌，拖累化工品价格，短期或维持偏弱震荡。技术上，PVC1705合约震荡收跌，短期下方测试6300附近支撑，上方测试6500附近压力，期价或维持在6300-6500区间偏弱震荡，建议区间逢高抛空交易。
盘面情况：郑州PTA1705合约开盘报5040元/吨，收盘报5088元/吨，较上一交易日上涨44元/吨，涨幅0.87%。成交量回落至95.8万手左右，持仓量减少83974手至1719246手。
消息面：1、22日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格下跌12.33美元/吨，收盘价格为834.67美元/吨FOB韩国和834.67美元/吨CFR中国。2、中石化3月份PTA结算价格执行5400元/吨，较2月份结算价格下调550元。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在5000-5020元自提附近，盘报盘意向维持在5月合约-50/65元自提附近，仓单报盘意向维持在5月合约-50/55元附近，市场交投气氛一般。美金盘价格一日游报盘在658-685美元，船货报盘在675-680美元，商谈维持在665-670美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为259237张，较上一交易日增加9619张，有效预报为8345张。
观点总结：美国原油库存继续增加而汽油库存减少，国际原油探低回升，亚洲PX报价下调，按加工费500元/吨折算动态成本在5000-5110元/吨左右，大型生产商动态利润处于亏损10-120元/吨。国内PTA开工率处于80%左右，PTA现货市场持稳，PTA工厂继续现货采购仓单货源。涤丝市场行情持稳为主，下游产销较为平淡。技术上，PTA1705合约减仓回升，期价考验5000关口支撑，上方趋于反抽5200一线压力，短线呈现区间震荡走势。操作上，短线交易为主。
国内盘面：周四沪胶主力1709合约增仓缩量，延续跌势，当日期价收于17040元/吨，较上一交易日下跌了2.29%，增仓5620手，成交347410手。
消息方面：1、截至2017年3月17日青岛保税区橡胶库存增长12.5%至18.7万吨。 2、美国1月天然胶进口同比微增0.6%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在15700(0)元/吨；越南3L报价16200-16300(0/0)元/吨；15年泰国3号烟片16600-16900(-700/-400)元/吨；人民币混合胶16100(-600)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片70.39(-0.94)泰铢/公斤；泰三烟片72.39(-1.2)泰铢/公斤；田间胶水71(-1)泰铢/公斤；杯胶59(-1.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价17000(-400)元/吨；顺丁橡胶市场价19000(-400)元/吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且2017年2月国内重卡市场共约销售各类车辆8.8万辆，比去年同期大幅增长152%，但环比增长6%。创下了重卡市场2月份销量的历史新高，但是重卡销量不及预期。从流通环节来看，截至2017年3月17日青岛保税区橡胶库存增长12.5%至18.7万吨,环比增加2万吨。合成胶挺价减弱。沪胶1709合约短期关注16200附近支撑，建议在16200-17800区间交易。
国内盘面：周四甲醇主力1705合约减仓增量，震荡收跌，当日期价收于2526元/吨，较上一交易日下跌了0.86%，减仓26938手，成交739560手。
消息方面：1、河北正元化工1#15万吨/年煤制与2#15万吨/年煤制装置均运行3-4成，日产不足200吨。2、唐山万丰兴10万吨/年焦炉气装置3月12日临时停车检修2周。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2600-2620元/吨，当地MTO装置暂未完全恢复，需求一般，市场成交不佳。原油行情偏弱，整体化工品较为低迷，期货市场略有好转。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在66.82万吨，较前一期小幅增加0.47万吨，西北主产区中煤榆林及神华榆林烯烃装置检修，对甲醇的需求减少，虽有个别甲醇装置检修，但影响不大；传统下游需求较差，拿货积极性不高，甲醇企业库存持续高位。中煤蒙大、宁波富德烯烃都将在月底有检修计划，江苏盛虹烯烃装置推迟重启，期货持续疲软，外盘价格也应声下调，预计后期到港货源增加，库存也将维持在高位。甲醇1705合约短期关注2500附近支撑，建议在2500-2620区间交易。
盘面情况：PP1705合约开盘8166元/吨，最高8244，最低至8160，收于8171，涨42，日涨幅0.52%。成交量减少至26.96万手，持仓量减少64618手至37.97万手。
消息面： 1、据隆众跟踪数据统计，本周国内主要石化库存较上一周期减少9.75%左右，中间商库存较上一周期减少1.75%。
原料价格：日本石脑油CF日本报453.25元/吨，跌10.63；石脑油FOB新加坡报48.97美元/桶，跌1.24。乙烯CFR东北亚1145美元/吨，跌5；CFR东南亚报1035美元/吨，跌10。 丙烯中国到岸价880美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报1035美元/吨，涨5，中国到岸价报1035美元/吨，涨5。国内市场价格基本持平；华东宁波8200元/吨，涨50；华南茂名报8550元/吨，持平。
观点总结：装置进入检修季，整体开工率回落，市场供应压力略有缓解，短期在供应增速放缓下，社会库存小幅回落，石化出厂价格企稳，但库存压力仍旧较大，下游拿货积极性不佳，限制其上涨空间。短期期货主力移仓换月，关注PP5-9合约价差能扩大趋势。技术上，PP1705合约减仓震荡收涨，上方测试8300附近压力，下方测试8000整数关口支撑，短期预计维持在8000-8300区间宽幅震荡，建议区间交易。
行情回顾：郑煤1705合约高开窄幅振荡，终盘报收629元/吨，比前一交易结算价涨12.8元/吨，涨幅2.08%，持仓量为391678手，日增仓27398手。
现货市场：
秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报685元/吨，较上一交易日持平；山西晋城动力煤(Q5500S1V12)坑口含税价报580元/吨，较上一交易日持平；澳大利亚动力煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CFR(不含税)报78美元/吨，较上一交易日持平。
市场消息：
1，宁夏7大火电企业集体上书自治区经信委，建议协调神华宁煤价格尽快下调至260元/吨。但神华宁煤向各火电企业发出温馨提示：二季度煤价维持一季度320元/吨，3月29日前完成合同签订，否则停供。
2，3月23日，交通运输部新闻发言人2017年1至2月，交通运输主要指标继续呈现向好发展态势，客运结构持续优化，货运量、港口吞吐量等主要指标的增速有所加快，固定资产投资完成进度快于预期，今年前两个月公路水路完成固定资产投资1726亿元，同比增长33.9%；其中，公路建设完成投资1601亿元，同比增长36.0%。
小结：
3月23日郑煤1705合约表现亮眼，领涨黑色系品种。目前港口交易价格并未下调，煤企发运积极性较高，加上4月份大秦铁路检修会一定程度减少港口供应，近期攀高的煤价引起市场的密切关注，政府或有干预的倾向，短线振荡偏多格局不改。操作上建议逢低做多，建仓参考624元/吨，止损参考610元/吨。
国内盘面：周四沥青1706合约减仓减量，大幅下跌。当日期价收于2578元/吨，较上一交易日下跌了2.35%，减仓10994手，成交992454手。
消息方面：1、新疆：三条高速公路扩容改造工程开工建设。2、内蒙古：包头今年将实施22个公路重点项目。
现货方面：东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2850元/吨，持平；华北地区报价2650元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29%左右，装置开工率在5成左右，沥青产量累计值为3264.9万吨，表观消费量3739.63万吨，自给率达到87.31%，节后贸易商以及下游消费需求逐渐启动，但是下游烯烃装置尚未完全恢复。华东现货价明显高于沥青期价，显示近期沥青会有所回调。上海沥青1706合约关注2520附近支撑，短期建议在2520-2680区间交易。
行情回顾：
周四(3月23日)，10年国债期货主力T1706收涨0.19%，5年国债期货主力TF1706收涨0.1%。
观点：
央行今日100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日有300亿逆回购到期，当日完全对冲到期金额。今日受益于光大转债退款回流补充流动性，银行间市场资金面改善，回购利率多数下跌，市场对季末流动性预期趋紧，期债反弹动力有限。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3433.8 13.8 0.40% 17346 980
IH当月 2338.8 8.4 0.36% 7312 -573
IC当月 6450.0 25.8 0.40% 12578 228
成交额(亿)
沪深300 3462.0 11.9 0.35% 1158.1
上证50 2347.4 8.9 0.38% 332.8
中证500 6512.2 12.4 0.19% 956.7
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3248.55 3.33 0.10% 2582.5
深证成指 10583.04 29.51 0.28% 3212.5
创业板指 1948.37 -0.21 -0.01% 988.1
中小板指 6809.97 23.89 0.35% 1347.5
台湾加权 9924.31 1.65 0.02%
韩国综指 2172.72 4.42 0.20%
日经225 19085.31 43.93 0.23%
综述：
B股指数11点左右快速下行，午后放量跳水，一度跌至3.95%。沪深两市午后震荡回落后回升，尾盘收涨，沪指及深指分别上涨0.1%及0.28%，创业板则微跌0.35%。
三大股指主力合约均震荡收涨，盘中IH主力合约涨幅收窄至0.06%，IF以及IH午后翻绿跌幅一度扩大至0.24%和0.58%。主力合约以及远月合约成交量继续稳步上升，IH合约持仓量再度明显回落，IF主力合约则增仓980手。IF以及IC主力合约贴水均所收窄，增仓或更多来源于多头，而IH贴水则小幅扩大，多头资金或有小幅离场。
资金面，沪股通净流入8.23亿元，深股通净流入9.80亿元，在市场探底后，外资净流入量有所放大，外资抄底意图较为明显。周三沪深两市两融余额继续回升至9262.27亿元，指数虽有所回落，但融资情绪依旧较为积极。周四市场成交量继续放大至5800亿元。
技术面，沪指再度金针探底，可见下方支撑力度依旧较为有力，也说明盘中跳水资金介入矫情，多头信心并未明显衰退。随着30日均线继续稳步上移，即将与20日均线形成金叉，指数继续下探的空间或将更为有限。短期调整过后，期指有望继续震荡上行。
策略上，建议IF以及IH主力合约适度逢低买入。
外盘走势：亚市伦铜围绕5830美元/吨附近窄幅波动，运行区间为5836-5808美元/吨，其中3个月伦铜下滑0.21%至5825美元/吨，短期伦铜仍运行于均线交织处，技术形态强于沪铜，因美元走软对伦铜的提振强于沪铜。持仓方面，3月21日，伦铜持仓量为33万手，日减3181手，本周铜价减仓下行，铜市人气下滑。
现货方面：据SMM报道，3月23日上海电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水70元/吨，平水铜成交价46740-46840元/吨，升水铜成交价46780-46900元/吨。持货商逢高换现，供应充裕，交割仓单流出增多，好铜贴水率先松动，临近月末下月票据货源与当月票据货源价差维持在20元/吨左右，投机商吸收低端低价货源，下游按需为主，成交氛围一般。
内盘走势：沪铜主力合约1705振荡反弹，尾盘收涨至47120元/吨，日涨0.99%，部分削减本周跌幅，但目前沪铜还未回到均线组之上。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1704合约和1705合约正价差略缩窄至170元/吨，显示远期合约下跌意愿有所下滑。
市场因素分析：今日早盘美元指数振荡反弹，现交投于99.8附近，仍运行于主要均线组之下，短期下跌风险较大。此外，目前市场聚焦于国内央行在一季度末的流动性趋紧问题，以及多地房市加强调控，引发市场担忧情绪攀升。行业资讯方面，中国2月精炼铜进口233856吨，同比下滑28.83%，跌幅进一步扩大，环比减少15.96%，单月进口量创下去年10月来新低。同时，1-2月我国精炼铜累计进口量同比下滑21.51%，数据显示我国精铜进口需求下滑。
行情研判：3月23日沪铜1705合约振荡反弹，因智利铜矿罢工仍未解决。目前沪铜虽跌破下方均线支撑，但伦铜表现相对抗跌。操作上，建议沪铜1705合约可于46500-47500元区间高抛低吸，止损各400元/吨。
外盘走势：亚市伦铝围绕1920美元/吨附近窄幅波动，运行区间为1930-1918美元/吨，其中3个月伦铝持平于1920美元/吨，波动较沪铝平缓，目前伦铝仍企稳于均线组之上，其上方反弹阻力关注1950美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，3月23日上海现铝成交集中13560-13580元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中13550-13570元/吨，杭州成交集中13580-13590元/吨。现货价格上涨，持货商出货态度较昨日积极，贴水小幅缩窄，现货价格上涨，中间商主要为下游企业采购，下游按需采购，采购量维稳，整体成交量未见明显变化，但因出货量增多出货难度增大。
内盘走势：沪铝主力合约1705围绕13850元/吨附近宽幅振荡，运行区间为13910-13650元/吨，尾盘收于13835元/吨，日涨0.22%，日收盘价运行于均线交织处，显示多空交投谨慎，其下方技术支撑关注13600元/吨，上方反弹阻力关注14000元/吨。同时，沪铝1704和1705合约正价差维持于85元/吨。
市场因素分析：今日早盘美元指数振荡反弹，现交投于99.8附近，仍运行于主要均线组之下，短期下跌风险较大。此外，目前市场聚焦于国内央行在一季度末的流动性趋紧问题，以及多地房市加强调控，引发市场担忧情绪攀升。铝业资讯，2月铝土矿进口4258174吨，同比增加34.42%，其中自几内亚进口的铝土矿为1335567吨，同比剧增313.62%。
行情研判：3月23日沪铝1705合约振荡反弹至13835元/吨，涨幅弱于铜锌，因2月几内亚铝土矿进口继续攀升。但鉴于沪铝仍企稳于M60之上，短期沪铝1705合约可维持偏多思路，可背靠13720元之上逢低多，入场参考13780元附近，目标14000元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2359美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.38%。
现货方面：3月23日SMM现货1#铅报价为18200-18300元/吨，均价较上一交易日涨350元/吨。据SMM报道，期盘冲高后维稳运行，持货商报价稍有减少，市场观望情绪大幅增加，成交较昨日趋淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收18605元/吨，较上一交易日结算价涨2.09%，持仓量46156手，成交量100258手。
消息面：3月21日，国家环境保护铅酸蓄电池生产和回收再生污染防治工程技术中心铅蓄电池回收试点委员会启动会在北京召开。来自国家发改委资源节约与环境保护司、环境保护部固体废物与化学品管理技术中心、国家环境保护铅酸蓄电池生产和回收再生污染防治工程技术中心领导，各相关行业协会、电池企业及再生铅生产、回收企业代表近40名代表与会。
行情研判：受昨日LME铅注销仓单大增63.6%提振，隔夜伦铅暴涨4.32%。沪铅主力合约受其带动表现大幅反弹，但铅市基本面暂不支持铅价大幅走高。操作上建议沪铅1705合约以观望为主或逢高介入空单。关注短线上方18700和18964一线压力突破情况。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2852美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.44%。
现货方面：3月23日SMM现货0#锌报价为23280-23380元/吨，均价较上一交易日涨220元/吨。据SMM报道, 冶炼厂及贸易商正常出货，但锌价高位震荡，贸易市场交投较清淡，下游亦恢复观望态势，整体成交不及昨日。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收23415元/吨，较上一交易日结算价涨0.39%，持仓量263520手，成交量694958手。
消息面：一位工会官员周三表示，Noranda Income Fund旗下位于加拿大魁北克的锌加工厂发生的罢工已持续了五周半之久，目前劳资双方并无会晤计划。该锌厂位于魁北克，是北美东部地区最大的锌加工厂，大多数客户为本地企业，其由嘉能可加拿大公司的子公司管理。
行情研判：日内沪锌主力合约走势表现震荡，上方承压于5日均线，下方则仍受斐波那契0.618回撤位支撑。近期受炼厂检修减产及传统消费旺季到来影响，下方支撑较稳固。但锌价走高后下游补库需求受限，库存回落速度放缓，短期对锌价形成抑制，逢低做多为主。操作上建议沪锌1705合约23000元之上逢低做多，止损参考22800元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1247.69美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.1%；伦敦银震荡走高，3点报17.559美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.09%。
内盘走势：沪金主力合约开于279.75元/克，盘中震荡走平，报收279.75元/克，较上一交易日结算价涨0.18%，成交量164432手，持仓量266140手。沪银主力合约开于4168元/千克，盘中震荡走低，报收于4167元/千克，较上一交易日结算价跌0.05%，成交量231072手，持仓量556558手。
消息面: 1、北京时间周三(3月22日)晚间，英国议会官员表示，在英国议会外有两名人员遭到枪击，议会大楼已被关闭。英国议会下院的会议暂停。2、美国2月成屋销售总数年化548万，低于预期556万，同时不及1月的569万。 美国2月成屋销售总数年化环比-3.7%，预期-2.4%，前值3.3%。3、美国1月FHFA房价指数环比持平，不及市场预期的0.4%，2016年12月环比增长0.4%。 美国1月FHFA房价指数同比5.7%，前值6.2%4、美国3月17日当周EIA原油库存(桶)495.4万，预期300万，前值-23.7万。
行情研判：美国国会众议院将于周四对医改议案进行投票，如果投票无法顺利通过，则外界对于特朗普的信心可能进一步下滑，从而施压美元。另外，英国遭遇十年来最严重恐怖袭击，同样令市场避险情绪升温，金价短期延续多头思路。关注今晚美联储主席耶伦的讲话，其可能对今年的加息路径提供进一步指引。操作上建议沪金1706合约279元/克附近做多，止损277.5元/克。沪银1706合约4155元/千克附近做多，止损4125元/千克。
外盘走势：CBOT大豆期货周三收盘下跌，因交易商关注美国巨大种植面积的预期，将使本已处于纪录高位的全球库存进一步增加。5月大豆期货收跌1-3/4美分，报每蒲式耳9.99-3/4美元。5月豆粕合约收低2.3美元，报每短吨323.5美元。5月豆油合约收涨0.38美分，报每磅33.52美分。
国内走势：3月23日，从主力合约来看，连豆1709合约低位整理，收报3871元/吨，下跌0.13%，持仓量增加10414手至191462手；豆粕1709合约大幅下挫，收报2827元/吨，下跌1.57%，持仓量增加117310张至2119364手；豆油1709合约弱势续走低，收报6402元/吨，下跌1.66%，持仓量增加31908手至672938手。
消息方面：
1、受蛋白质和植物油需求增长提振，中国大豆进口量有望连续第14个年度增加，但增加的进口来自南美，而非美国。
2、巴西植物油行业协会(ABIOVE)本周发布的供需数据显示，2016/17年度巴西大豆产量预计达到1.073亿吨，比上年的9610万吨增长11.7%。
3、据经纪商INTL FCStone公司发布的预测数据显示，今年春季美国农户将播种8730万英亩大豆，这将是创纪录的水平，高于去年的8340万英亩。
现货方面：3月23日，哈尔滨地区国标三等 3800元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，一级豆油6450元/吨。山东日照地区：黄海报价，一级豆油6430元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：两厂3040元/吨；46%蛋白：停报；跌10元/吨。另厂：43%蛋白：3020元/吨；46%蛋白：停报；跌10元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3100元/吨。6-7月基差1709+120元/吨。
观点总结: 南美丰产压制下，美国压榨量和出口需求减弱，美国大豆期货价格持续承压，在1000美分/蒲式耳附近振荡。从主力合约看，连豆1709合约小幅下跌，近期止跌企稳，短线技术性调整，建议在3840元/吨附近轻仓试多，止损3810元/吨。豆粕1709合约增仓下挫，跌破近期区间下轨，MACD指标有继续向下扩散迹象，短线可能走弱，建议背靠5日均线短空交易；豆油1705合约刷新年内新低，短线维持偏弱振荡走势，建议暂时观望。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三触及近两周高位，连续第二个交易日走高，因产量前景存在不确定性及预期豆油攀升。马来西亚BMD指标6月毛棕榈油期货合约收高0.7%，报每吨2,829马币。日内稍早，该合约一度触及每吨2,839马币，为3月9日以来最高位。
国内走势：3月23日，棕榈油1709合约承压回落，开盘5650元/吨，收盘5540元/吨，下跌2.02%，持仓量增加3720至537928手。
消息方面：一项调查显示，印尼2月毛棕榈油产量料连续第三个月下滑。对两家行业协会及一家官方棕榈油研究机构的调查显示，印尼这一全球头号棕榈油出产国2月份的毛棕榈油产量料从1月的295万吨降至280万吨(预估中值)。2月毛棕榈油出口料从1月的221万吨升至241万吨。
现货方面：3月23日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6040-6050元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5960元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5940元/吨。张家港地区：.贸易商报价，24度棕榈油5980元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油6000元/吨。 东莞地区：中粮报价，24度棕榈油6070元/吨。
观点总结：马来西亚2月棕榈油库存接近市场预期，处于历史同期低位，不过产量同比增长20.8%，同时高于5年均值118.5万吨，棕榈油生产出现恢复迹象，伴随增产周期来临，库存近月迎来拐点。技术上，棕榈油1709合约如期呈现冲高回落，短线可能回测前低5422一线。操作上，建议在5550-5600区间内轻仓抛空，止损5630元/吨。
国内盘面：3月23日DCE玉米1709合约收跌，开盘1710元/吨，报收1693元/吨，较前一交易日结算价下跌6元，交易量减少，持仓量减少33852手至247手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三跌至七周低位，因天气预报美国和巴西迎来降雨，将有利玉米生长，提振产量前景。玉米期货收在盘中低位。CBOT 5月玉米期货下跌2-1/2美分，报每蒲式耳3.58-3/4美元。
消息面：
1、截止3月20日，吉林省累计收购玉米2784.5万吨，其中玉米深加工企业收购717万吨。目前，吉林省玉米主流收购价格为0.65-0.70元/斤。
2、继3月10日四川成都市级储备玉米竞价交易之后，本周四川竞拍持续的同时，河北省级储备玉米也加入地方性竞价销售的行列，2017年地方性政策玉米轮换销售的序幕已然启动。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1540元/吨，平舱价1560-1580元/吨，与昨日持平。
总结：(CBOT)玉米期货周三跌至七周低位。国内方面，东北基层购销几近尾声，华北产区售粮缓慢，3-4月份还存在一波季节性售粮的高峰期，下游方面饲料和淀粉深加工处于消费淡季；供给压力增大，反弹空间受到抑制。技术上，DCE玉米1709合约减仓承压回落至1700元/吨下方。操作上，多单继续持有，目标位1730元/吨附近。
国内盘面：23日郑糖1705合约窄幅整理，开盘6656元/吨，收盘6653元/吨，较前一交易日结算价上涨20元/吨，成交量减少，持仓量减少8668手至455050手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三受尾盘买盘推动小幅转升，但仍处于超卖领域，此前延续前日跌势，下挫至10个月低位，在技术支撑位之上反弹。ICE 5月原糖期货收高0.01美分，或0.06%，报每磅17.3美分，盘中跌至17.02美分的2016年5月以来最低。
消息面：
1.海关总署公布的数据显示，中国2月份进口糖18万吨，同比增加7万吨，环比减少23万吨。2016/17榨季截至2月底中国累计进口糖105万吨，同比减少48万吨。2017年1-2月中国累计进口糖59万吨，同比增加19万吨。
2. 据巴西咨询公司Archer消息，巴西中南部糖厂已经对2017/18榨季计划出口糖总量中的52.4%进行套保。
现货方面：柳州中间商新糖报价6690元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商新糖报价6700元/吨，报价不变，成交一般；陈糖报价6500元/吨，报价不变，成交一般。。
总结：纽约期糖周三在17美分上方企稳。国内方面，春节过后，食糖消费逐步进入消费淡季，根据2月份的产销数据及2月份的进口数据偏空，但面对新榨季巨大的产销缺口，在高甘蔗收购价对食糖成本的支撑，商务部进口食糖保障措施立案调查结果延迟到5月份出炉，预计糖价维持在6500元上方高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖1705合约窄幅整理，收于阴十字星，预示变盘的可能。操作上，暂时观望为宜，激进者可逢低买入。
国内盘面：23日郑棉1705合约收涨，开盘15000元/吨，收盘15320元/吨，较前一交易日结算价上涨350元/吨，成交量增加，持仓量减少8216手至229172手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)棉花期货周三上涨，终结了连续两个交易日下滑走势，受助于空头回补和美元下跌。5月期棉合约上涨0.5美分或0.65%，报收于每磅77.34美分，录得一周以来最大单日百分比涨幅。交易区间为76.67-78.18美分。
消息面：
1、2017年2月中国棉纺织景气指数为48.84,与2017年1月相比提高1.32。2月原料采购价格指数50.4，较1月提高0.69，原料库存指数47.01，较1月下降2.93。2月生产指数49.93，较1月提升4.45。2月产品销售指数49.54，较1月增加2.58，产品库存指数46.66，较1月下降1.72。2月企业经营指数49.68，较1月提高4.22。总体上，2月棉纺织市场形势好于去年同期。
2、3月22日，中国储备棉管理总公司计划挂牌出库销售储备棉3.06万吨，实际成交1.78万吨，成交率58.01%，成交平均价格14747元/吨，折3128价格15921元/吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为15896元/吨，较上一交易日下跌36元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周三收涨。国内方面，国储棉开始轮出，目前国内棉花总体上是供大于求的，加上国储棉轮出造成的供给压力，短期振荡偏弱走势，但三月份处于纺织消费旺季，纺企存在补库需求，因此现货价格回落空间有限。技术上，郑棉大幅上涨，KDJ形成金叉向上，MACD绿色动能柱减小。操作上，建议中长线1709合约逢低买入。
外盘走势：周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘互有涨跌，延续周二的疲态。 截至收盘，5月期约收低3.3加元，报收501.6加元/吨；7月期约收低2.70加元，报收507.8加元/吨；11月期约收高1.40加元，报收496.30加元/吨。
国内走势：3月23日，菜粕1709合约收报2354元/吨，跌51元/吨，跌幅2.12%；郑油1709合约收报6660元/吨，跌142元/吨，跌幅2.09%。
消息面：据博易消息，南方大部油菜处于开花期，一、二类苗比例分别为21%和71%，长势整体接近去年同期。江淮大部光温正常，对油菜开花授粉总体有利；江汉大部雨日有3～6天，降水量有25～50毫米，不利于油菜开花授粉；华南两周日照时数比常年同期偏少60%，对处于开花期的油菜。江南中北部降水较常年偏多1～4倍，土壤持续过湿，致使油菜菌核病发生蔓延。
现货方面：据布瑞克数据，3月22日广东菜籽粕2440元/吨，价格偏弱；22日广东进口菜油6350元/吨。
小结：美农报告偏空，拖累油脂油料市场走弱，菜粕受水产旺季前的补库需求支撑相对坚挺，菜油因出库菜油的供应压力而显弱。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1709合约增仓大跌，走势转弱，可能下破前低支撑，建议日内交易为宜；郑油1709合约继续下探，五月份的库存压力依旧庞大，短线维持弱势，建议暂时观望。
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